Роснефть отчитается о результатах за второй квартал 2025 года в пятницу, 29 августа.
Наш прогноз по ключевым показателям — в карточке.
Мы считаем, что негативно на результатах компании сказалось падение рублевых цен на российские сорта нефти, риск торговых войн, профицит на нефтяном рынке и расширение дисконтов на сорт нефти ESPO.
Каких ждать дивидендов
‼️ По нашим оценкам, расчетный дивиденд Роснефти за первое полугодие составит 11,75 рубля на акцию (доходность 2,5%).
Общая доходность выплат Роснефти за 2025 год может оказаться самой низкой среди крупных нефтяников на российском рынке.
Оценка акций
✔️ Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям компании с целевой ценой 540 рублей. Считаем, что высокая долговая нагрузка, необходимость крупных инвестиций в добычные проекты вместе с крепким рублем и слабой нефтью лишают акции компании драйверов роста в ближайшие 12 месяцев.
Подробнее читайте в обзоре.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
#акции #ROSN
Наш прогноз по ключевым показателям — в карточке.
Мы считаем, что негативно на результатах компании сказалось падение рублевых цен на российские сорта нефти, риск торговых войн, профицит на нефтяном рынке и расширение дисконтов на сорт нефти ESPO.
Каких ждать дивидендов
Общая доходность выплат Роснефти за 2025 год может оказаться самой низкой среди крупных нефтяников на российском рынке.
Оценка акций
Подробнее читайте в обзоре.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
#акции #ROSN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍39
Мы агрегировали информацию по пяти крупнейшим фондам денежного рынка России и получили следующую картину дневных притоков/оттоков ликвидности с конца 2024 года.
Рынок на прошедшей неделе переживал последствия безрезультатных переговоров, которые вылились в снижение индекса Московской биржи.
Судя по всему, часть средств из рынка акций была направлена в фонды денежного рынка (ММ), которые получили дополнительный импульс в притоках. Текущий период выросшей неопределенности отдельные инвесторы будут стремиться переждать в активах с минимальными рисками. Это и дальше будет стимулировать постепенный приток в фонды ММ.
#тренд #денежныйрынок
Рынок на прошедшей неделе переживал последствия безрезультатных переговоров, которые вылились в снижение индекса Московской биржи.
Судя по всему, часть средств из рынка акций была направлена в фонды денежного рынка (ММ), которые получили дополнительный импульс в притоках. Текущий период выросшей неопределенности отдельные инвесторы будут стремиться переждать в активах с минимальными рисками. Это и дальше будет стимулировать постепенный приток в фонды ММ.
#тренд #денежныйрынок
👍32👎1
Лукойл отчитается о результатах за первое полугодие 2025 года в пятницу, 29 августа.
Наш прогноз по ключевым показателям — в карточке.
⬇️ Как и у всех нефтяников, занимающихся переработкой, у компании снизилась маржинальность этого сегмента. Это негативно отразилось на EBITDA и рентабельности.
На выручку негативно повлияло падение рублевых цен на российские сорта нефти.
На чистой прибыли также негативно отразились отрицательные курсовые разницы и возросший налог на прибыль. Однако большой запас денежных средств все еще позволяет компании получать высокие процентные доходы.
Оценка акций
Пока мы сохраняем позитивный взгляд на акции Лукойла с целевой ценой 8 500 рублей за акцию.
Значительный запас ликвидности практически отсутствующая долговая нагрузка обеспечивают Лукойлу устойчивое финансовое положение и дают преимущество перед другими нефтяниками.
‼️ Ожидаем от компании самую высокую дивидендную доходность в 2025 году среди конкурентов.
Подробнее читайте в обзоре.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
#акции #LKOH
Наш прогноз по ключевым показателям — в карточке.
На выручку негативно повлияло падение рублевых цен на российские сорта нефти.
На чистой прибыли также негативно отразились отрицательные курсовые разницы и возросший налог на прибыль. Однако большой запас денежных средств все еще позволяет компании получать высокие процентные доходы.
Оценка акций
Пока мы сохраняем позитивный взгляд на акции Лукойла с целевой ценой 8 500 рублей за акцию.
Значительный запас ликвидности практически отсутствующая долговая нагрузка обеспечивают Лукойлу устойчивое финансовое положение и дают преимущество перед другими нефтяниками.
Подробнее читайте в обзоре.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
#акции #LKOH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍55👎2
Озон Фармацевтика опубликует результаты за второй квартал 29 августа.
Мы ожидаем, что это будет слабый отчет. Наши прогнозы — в карточке.
Такая динамика в основном будет связана с высокой базой прошлого года, когда компания активно наращивала поставки дистрибьюторам для расширения своего присутствия в аптечных сетях.
При этом результаты полугодия будут более оптимистичными, так как эффект высокой базы прошлого года сгладится.
Оценка акций
👍 Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Озон Фармацевтики. Целевая цена — 65 рублей за бумагу.
Прогноз по дивидендам
Ожидаем, что совет директоров компании в пятницу будет рекомендовать дивиденды за второй квартал в размере 0,24 рубля на акцию (доходность — 0,4%).
Подробнее — в обзоре.
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций
#акции #OZPH
Мы ожидаем, что это будет слабый отчет. Наши прогнозы — в карточке.
Такая динамика в основном будет связана с высокой базой прошлого года, когда компания активно наращивала поставки дистрибьюторам для расширения своего присутствия в аптечных сетях.
При этом результаты полугодия будут более оптимистичными, так как эффект высокой базы прошлого года сгладится.
Оценка акций
Прогноз по дивидендам
Ожидаем, что совет директоров компании в пятницу будет рекомендовать дивиденды за второй квартал в размере 0,24 рубля на акцию (доходность — 0,4%).
Подробнее — в обзоре.
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций
#акции #OZPH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29👎1
Крупнейший оператор каршеринга представил результаты за первое полугодие 2025 года: слабая отчетность совпала с предварительными операционными данными, опубликованными в июле.
✔️ Компания показала рост продаж авто и рекламной выручки: через сервисы реализовано свыше 1,4 тысячи машин, а доходы от рекламы увеличились почти на 80%.
✔️ При этом парк расширяется преимущественно через партнерские программы, а мощности собственной сети СТО уже позволяют обслуживать более 50 тысяч автомобилей, что создает задел для повышения эффективности.
✔️ Компания сохраняет планы по продаже до 5 тысяч машин в 2025 году и рассчитывает на дополнительную экономию около 500 млн рублей от оптимизации СТО.
‼️ Мы видим потенциал в завершении инвестиционного цикла и росте дополнительных направлений, но долговая нагрузка и отрицательный денежный поток остаются ключевыми рисками.
Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Делимобиля, но снижаем целевую цену до 155 рублей за бумагу.
Подробнее — в обзоре.
Ляйсян Седова, аналитик Т-Инвестиций
#акции #DELI
Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Делимобиля, но снижаем целевую цену до 155 рублей за бумагу.
Подробнее — в обзоре.
Ляйсян Седова, аналитик Т-Инвестиций
#акции #DELI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍34👎1