[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프

- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감

- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수

- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가

- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp

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◆ 미국 증시
-DOW 48,463.72p (-0.15%)
-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)
-S&P500 7,022.95p (+0.80%)
-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-TESLA　　　　　　　　　　　 (+7.62%)
-SERVICENOW INC (+7.29%)
-INTUIT INC (+6.25%)

Top Losers 3
-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.39%)
-DEERE & CO (-3.25%)
-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (-3.03%)

기타 주요 종목
-아마존 (-0.21%)
-테슬라 (+7.62%)
-코카콜라 (-0.78%)
-NVIDIA (+1.20%)
-Apple (+2.94%)
-Ford (+0.00%)
-Microsoft (+4.61%)
-메타 플랫폼스 (+1.37%)
-유니티 소프트웨어 (+8.18%)
-ASML Holding (-2.41%)
-AT&T (-0.62%)
-로블록스 (+2.56%)
-Airbnb (+2.73%)
-디즈니 (+0.44%)
-리얼티 인컴 (+0.24%)
-화이자 (+0.30%)
-머크 (-1.72%)
-길리어드 (-0.48%)
-IBM (+1.89%)
-에스티로더 (+0.24%)
-사이먼 프라퍼티 (-0.67%)
-보스턴 프라퍼티 (+1.64%)
-구글 c (+1.18%)
-Star Bulk (+0.24%)
-Waste Management (-0.95%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.07 (-0.04%)
-유로/달러 1.18 (-0.17%)
-달러/엔 158.98 (+0.09%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.765% (+1.8bp)
-10년물 4.285% (+3.6bp)
-30년물 4.899% (+3.7bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.328% (-1.1bp)
-10년물 3.655% (-0.3bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)
-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)
-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)

신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원

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(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI

퓨리오사AI가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다.

그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.

RCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.

퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다.

관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.

추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 "현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다"며 "상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.

RCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. 

이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다.

https://naver.me/xUZBtnMz

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(아래) "구리선 다 뽑는다" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저

실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요.

단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.

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삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.

기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.

이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.

삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다.

CPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.

인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.

https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1

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[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세

- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가

- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp

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◆ 미국 증시
-DOW 49,442.56p (-0.01%)
-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)
-S&P500 7,109.14p (-0.24%)
-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+3.41%)
-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (+3.38%)
-DOW　　　　　　　　　　　　 (+3.29%)

Top Losers 3
-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%)
-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-4.09%)
-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.66%)

기타 주요 종목
-아마존 (-0.91%)
-테슬라 (-2.03%)
-코카콜라 (-0.34%)
-NVIDIA (+0.19%)
-Apple (+1.04%)
-Ford (+0.00%)
-Microsoft (-1.12%)
-메타 플랫폼스 (-2.56%)
-유니티 소프트웨어 (+2.35%)
-ASML Holding (+1.14%)
-AT&T (-1.24%)
-로블록스 (+2.47%)
-Airbnb (+1.44%)
-디즈니 (+0.01%)
-리얼티 인컴 (-0.26%)
-화이자 (-0.15%)
-머크 (-1.65%)
-길리어드 (-1.29%)
-IBM (+0.09%)
-에스티로더 (+2.17%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.64%)
-보스턴 프라퍼티 (+1.48%)
-구글 c (-1.18%)
-Star Bulk (+1.60%)
-Waste Management (+0.10%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.10 (-0.00%)
-유로/달러 1.18 (+0.20%)
-달러/엔 158.81 (+0.11%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.724% (+1.5bp)
-10년물 4.252% (+0.2bp)
-30년물 4.880% (-0.6bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.348% (-2.3bp)
-10년물 3.688% (-2.9bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)
-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)
-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)

신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원

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[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세

- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가

- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp

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◆ 미국 증시
-DOW 49,490.03p (+0.69%)
-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)
-S&P500 7,137.90p (+1.05%)
-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%)
-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%)
-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%)

Top Losers 3
-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-6.00%)
-DANAHER　　　　　　　　　　 (-5.40%)
-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-3.64%)

기타 주요 종목
-아마존 (+2.18%)
-테슬라 (+0.28%)
-코카콜라 (-0.09%)
-NVIDIA (+1.31%)
-Apple (+2.63%)
-Ford (-1.17%)
-Microsoft (+2.07%)
-메타 플랫폼스 (+0.88%)
-유니티 소프트웨어 (+1.61%)
-ASML Holding (-1.05%)
-AT&T (+0.39%)
-로블록스 (-2.64%)
-Airbnb (+1.07%)
-디즈니 (+0.51%)
-리얼티 인컴 (-1.03%)
-화이자 (-1.87%)
-머크 (+0.29%)
-길리어드 (-0.29%)
-IBM (-1.49%)
-에스티로더 (+1.05%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.50%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.36%)
-구글 c (+2.20%)
-Star Bulk (+1.93%)
-Waste Management (+0.23%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.59 (+0.20%)
-유로/달러 1.17 (-0.33%)
-달러/엔 159.48 (+0.07%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.801% (+1.9bp)
-10년물 4.303% (+1.0bp)
-30년물 4.906% (+0.4bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.365% (+3.5bp)
-10년물 3.697% (+4.2bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)
-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)
-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)

신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원

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Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”

최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.

매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.

마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.

수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.

지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.

전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.

https://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세

- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가

- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp

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◆ 미국 증시
-DOW 49,310.32p (-0.36%)
-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)
-S&P500 7,108.40p (-0.41%)
-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (+19.43%)
-UNION PACIFIC　　　　　　　　 (+8.77%)
-COMCAST　　　　　　　　　　　 (+7.73%)

Top Losers 3
-SERVICENOW INC (-17.75%)
-THERMO FISHER SCIENTIFIC　　 (-9.20%)
-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (-8.69%)

기타 주요 종목
-아마존 (-0.11%)
-테슬라 (-3.56%)
-코카콜라 (+2.21%)
-NVIDIA (-1.41%)
-Apple (+0.10%)
-Ford (-1.19%)
-Microsoft (-3.97%)
-메타 플랫폼스 (-2.31%)
-유니티 소프트웨어 (-5.85%)
-ASML Holding (-1.79%)
-AT&T (+2.42%)
-로블록스 (-7.03%)
-Airbnb (-1.60%)
-디즈니 (-1.12%)
-리얼티 인컴 (+1.17%)
-화이자 (-0.49%)
-머크 (+1.53%)
-길리어드 (+0.56%)
-IBM (-8.25%)
-에스티로더 (-0.34%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.98%)
-보스턴 프라퍼티 (-2.21%)
-구글 c (+0.01%)
-Star Bulk (-2.66%)
-Waste Management (+3.96%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.77 (+0.18%)
-유로/달러 1.17 (-0.19%)
-달러/엔 159.71 (+0.14%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.837% (+3.6bp)
-10년물 4.326% (+2.3bp)
-30년물 4.913% (+0.7bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.458% (+9.3bp)
-10년물 3.791% (+9.4bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)
-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)
-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)

신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원
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(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장

일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.

우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다.

일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.

전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.

당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.

https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/

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(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다

메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.

업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.

발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.

다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.

코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.

아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.

자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514

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[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.

- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표

- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가

- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp

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◆ 미국 증시
-DOW 49,499.27p (-0.31%)
-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)
-S&P500 7,230.12p (+0.29%)
-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.47%)
-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.44%)
-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%)

Top Losers 3
-STRYKER CORP (-6.47%)
-AMGEN　　　　　　　　　　　 (-4.75%)
-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (-3.91%)

기타 주요 종목
-아마존 (+1.21%)
-테슬라 (+2.41%)
-코카콜라 (-0.23%)
-NVIDIA (-0.56%)
-Apple (+3.24%)
-Ford (-1.66%)
-Microsoft (+1.63%)
-메타 플랫폼스 (-0.52%)
-유니티 소프트웨어 (+2.69%)
-ASML Holding (-0.83%)
-AT&T (-0.04%)
-로블록스 (-18.33%)
-Airbnb (+0.93%)
-디즈니 (-0.65%)
-리얼티 인컴 (-0.67%)
-화이자 (-1.39%)
-머크 (+2.73%)
-길리어드 (+0.62%)
-IBM (+0.53%)
-에스티로더 (+3.38%)
-사이먼 프라퍼티 (-0.62%)
-보스턴 프라퍼티 (+1.56%)
-구글 c (+0.34%)
-Star Bulk (+0.60%)
-Waste Management (-1.63%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.16 (+0.10%)
-유로/달러 1.17 (-0.09%)
-달러/엔 157.01 (+0.27%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.880% (+0.8bp)
-10년물 4.371% (-0.1bp)
-30년물 4.961% (-0.6bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.595% (+3.1bp)
-10년물 3.923% (+3.6bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)
-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)
-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)

신영증권 리서치센터 조희원 연구원

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[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세

- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파

- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp

==================

◆ 미국 증시
-DOW 49,298.25p (+0.73%)
-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)
-S&P500 7,259.22p (+0.81%)
-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-INTEL (+12.92%)
-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%)
-QUALCOMM (+10.79%)

Top Losers 3
-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-7.74%)
-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%)
-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-4.30%)

기타 주요 종목
-아마존 (+0.55%)
-테슬라 (-0.80%)
-코카콜라 (+0.37%)
-NVIDIA (-1.00%)
-Apple (+2.66%)
-Ford (+1.65%)
-Microsoft (-0.54%)
-메타 플랫폼스 (-0.89%)
-유니티 소프트웨어 (-1.37%)
-ASML Holding (+4.09%)
-AT&T (-0.77%)
-로블록스 (-7.42%)
-Airbnb (+0.63%)
-디즈니 (-0.82%)
-리얼티 인컴 (+0.19%)
-화이자 (+0.57%)
-머크 (+0.04%)
-길리어드 (+0.60%)
-IBM (-0.20%)
-에스티로더 (+1.87%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.40%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.09%)
-구글 c (+1.22%)
-Star Bulk (+5.45%)
-Waste Management (-1.47%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.44 (+0.07%)
-유로/달러 1.17 (+0.02%)
-달러/엔 157.88 (+0.41%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.943% (-1.1bp)
-10년물 4.425% (-1.4bp)
-30년물 4.989% (-2.7bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.615% (+2.0bp)
-10년물 3.932% (+0.9bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)
-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)
-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)

신영증권 리서치센터 조희원 연구원

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[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세

- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가

- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp

==================

◆ 미국 증시
-DOW 49,910.59p (+1.24%)
-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)
-S&P500 7,365.12p (+1.46%)
-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%)
-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%)
-LAM RESEARCH CORP (+7.75%)

Top Losers 3
-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%)
-DOW (-5.64%)
-EXXON MOBIL (-4.00%)

기타 주요 종목
-아마존 (+0.53%)
-테슬라 (+2.40%)
-코카콜라 (+0.96%)
-NVIDIA (+5.77%)
-Apple (+1.17%)
-Ford (+4.11%)
-Microsoft (+0.63%)
-메타 플랫폼스 (+1.31%)
-유니티 소프트웨어 (-0.22%)
-ASML Holding (+7.06%)
-AT&T (-1.27%)
-로블록스 (-0.64%)
-Airbnb (+0.11%)
-디즈니 (+7.54%)
-리얼티 인컴 (+0.69%)
-화이자 (+0.30%)
-머크 (+0.36%)
-길리어드 (+2.11%)
-IBM (-1.44%)
-에스티로더 (+4.61%)
-사이먼 프라퍼티 (+1.58%)
-보스턴 프라퍼티 (+2.24%)
-구글 c (+2.83%)
-Star Bulk (+0.82%)
-Waste Management (-1.77%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.01 (-0.44%)
-유로/달러 1.17 (+0.47%)
-달러/엔 156.39 (-0.94%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.866% (-7.7bp)
-10년물 4.349% (-7.6bp)
-30년물 4.938% (-5.1bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.595% (-2.0bp)
-10년물 3.932% (+0.9bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)
-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)
-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)

신영증권 리서치센터 조희원 연구원

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(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나

애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다.

애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.

단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232

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(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은

효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다.

올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.

집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다.

액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.

효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.

https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/

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[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세

- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가

- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp

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◆ 미국 증시
-DOW 49,609.16p (+0.02%)
-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)
-S&P500 7,398.93p (+0.84%)
-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%)
-INTEL (+13.96%)
-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%)

Top Losers 3
-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%)
-WELLS FARGO (-4.45%)
-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-3.36%)

기타 주요 종목
-아마존 (+0.56%)
-테슬라 (+4.02%)
-코카콜라 (-0.01%)
-NVIDIA (+1.75%)
-Apple (+2.05%)
-Ford (+1.15%)
-Microsoft (-1.34%)
-메타 플랫폼스 (-1.16%)
-유니티 소프트웨어 (+5.35%)
-ASML Holding (+4.97%)
-AT&T (-0.40%)
-로블록스 (-6.41%)
-Airbnb (+0.73%)
-디즈니 (-0.59%)
-리얼티 인컴 (+0.21%)
-화이자 (-3.02%)
-머크 (-0.82%)
-길리어드 (-2.04%)
-IBM (-0.67%)
-에스티로더 (+1.07%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.36%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.05%)
-구글 c (+0.44%)
-Star Bulk (+0.07%)
-Waste Management (-2.75%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 97.90 (-0.17%)
-유로/달러 1.18 (+0.52%)
-달러/엔 156.68 (-0.16%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.886% (-2.6bp)
-10년물 4.355% (-3.2bp)
-30년물 4.935% (-2.8bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.569% (+2.3bp)
-10년물 3.909% (+2.1bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)
-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)
-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)

신영증권 리서치센터 조희원 연구원

**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.

[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프

- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세

- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가

- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp

==================

◆ 미국 증시
-DOW 49,704.47p (+0.19%)
-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)
-S&P500 7,412.84p (+0.19%)
-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-QUALCOMM　　　　　　　　　 (+8.42%)
-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%)
-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%)

Top Losers 3
-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%)
-TARGET　　　　　　　　　　　 (-5.44%)
-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-4.90%)

기타 주요 종목
-아마존 (-1.35%)
-테슬라 (+3.89%)
-코카콜라 (+0.31%)
-NVIDIA (+1.97%)
-Apple (-0.22%)
-Ford (-2.19%)
-Microsoft (-0.59%)
-메타 플랫폼스 (-1.77%)
-유니티 소프트웨어 (-4.58%)
-ASML Holding (-1.65%)
-AT&T (-1.15%)
-로블록스 (-1.43%)
-Airbnb (-3.14%)
-디즈니 (-3.05%)
-리얼티 인컴 (+0.71%)
-화이자 (+0.51%)
-머크 (-0.09%)
-길리어드 (+1.67%)
-IBM (-2.70%)
-에스티로더 (-4.00%)
-사이먼 프라퍼티 (-0.55%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.82%)
-구글 c (-2.59%)
-Star Bulk (-0.34%)
-Waste Management (-0.59%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 97.96 (+0.06%)
-유로/달러 1.18 (-0.03%)
-달러/엔 157.19 (+0.33%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.955% (+6.9bp)
-10년물 4.414% (+5.9bp)
-30년물 4.987% (+5.2bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.598% (+2.9bp)
-10년물 3.950% (+4.1bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)
-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)
-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)

신영증권 리서치센터 조희원 연구원

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(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진

코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다.

국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.

금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113

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[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프

- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세

- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가

- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp

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◆ 미국 증시
-DOW 49,760.56p (+0.11%)
-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)
-S&P500 7,400.96p (-0.16%)
-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)

◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%)
-STRYKER CORP (+4.20%)
-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+3.18%)

Top Losers 3
-QUALCOMM　　　　　　　　　 (-11.46%)
-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.82%)
-EATON CORP PLC (-4.17%)

기타 주요 종목
-아마존 (-1.18%)
-테슬라 (-2.60%)
-코카콜라 (+1.74%)
-NVIDIA (+0.61%)
-Apple (+0.72%)
-Ford (-0.50%)
-Microsoft (-1.18%)
-메타 플랫폼스 (+0.69%)
-유니티 소프트웨어 (-0.11%)
-ASML Holding (-2.87%)
-AT&T (+1.45%)
-로블록스 (+0.56%)
-Airbnb (-1.15%)
-디즈니 (+1.38%)
-리얼티 인컴 (+0.27%)
-화이자 (+0.23%)
-머크 (+0.98%)
-길리어드 (+1.06%)
-IBM (-1.94%)
-에스티로더 (+2.59%)
-사이먼 프라퍼티 (+2.32%)
-보스턴 프라퍼티 (+0.12%)
-구글 c (-0.76%)
-Star Bulk (+2.24%)
-Waste Management (+1.65%)

◆ 디지털자산
- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)

◆ 외환시장
-달러인덱스 98.30 (+0.35%)
-유로/달러 1.17 (-0.37%)
-달러/엔 157.63 (+0.28%)

◆ 미국 국채시장
-2년물 3.992% (+3.7bp)
-10년물 4.463% (+4.9bp)
-30년물 5.026% (+3.9bp)

◆ 한국 국고채시장
-3년물 3.674% (+7.6bp)
-10년물 4.056% (+10.6bp)

◆ 상품시장
-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)
-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)
-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)

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출처 : 인베스팅닷컴

(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파

재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.

당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.

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정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.

지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.

하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 "이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460

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