도PB의 생존투자
U.S. 🇺🇸 REPORTEDLY REMOVES IRAN-RELATED SANCTIONS FROM THE TREASURY DEPARTMENT’S WEBSITE
미국이 미국 재무부 웹사이트에서 이란 관련 제재를 삭제
🔹 매출: $904M (예상 $876M) 🟢; 전년 대비 +35%
🔹 조정 주당순이익: $1.88 (예상 $1.85) 🟢; 전년 대비 -14%
🔹 연간 반복 매출: $1.6B; 전년 대비 +39%
🔹 조정 EBITDA: $242.0M (예상 $220M) 🟢; 전년 대비 +40%
2026년 재무 가이던스 상향:
🔹 매출 성장률: +32%-+34%; 기존 +30%-+32%에서 상향
🔹 조정 EBITDA 마진: 25.5%
🔹 주식 보상 비용: 약 $590M-$620M; 기존 가이던스와 일치
🔹 자본 지출: $160M-$190M (예상 $161M) 🟡
세그먼트 매출:
🔹 소프트웨어 및 서비스: $397.8M; 전년 대비 +36%
🔹 연결 장치: $506.6M; 전년 대비 +35%
🔹 플랫폼 솔루션: $149.8M; 전년 대비 +123%
기타 2분기 지표:
🔹 순매출 유지율: 126%
🔹 매출총이익률: 60.4%; 전년 대비 보합
🔹 영업이익: $47.0M; 전년 대비 +$48M
🔹 영업 현금 흐름: $20.1M
🔹 자유 현금 흐름: -$1.0M
사업 하이라이트:
🔹 Axon Body Mini가 미국, 캐나다, 영국, EU, 호주, 뉴질랜드 전역에서 일반 제공 시작.
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미국, 폴리실리콘 관세 15% 검토
행정부는 폴리실리콘, 웨이퍼, 셀 및 태양광 모듈에 대해 최소 15% 관세와 최소 수입 가격을 검토 중이다. 목요일에 조치가 나올 수 있으며, 국내 제조업체에 대한 상쇄 조치는 미국 투자와 연계된다. $FSLR
행정부는 폴리실리콘, 웨이퍼, 셀 및 태양광 모듈에 대해 최소 15% 관세와 최소 수입 가격을 검토 중이다. 목요일에 조치가 나올 수 있으며, 국내 제조업체에 대한 상쇄 조치는 미국 투자와 연계된다. $FSLR
🔹 매출: $3.7B (예상 $3.69B) 🟢; 전년 동기 대비 +44%
🔹 조정 EPS: $3.56 (예상 $3.30) 🟢; 전년 동기 대비 +109%
🔹 매출총이익률: 54.4%; 전년 동기 대비 +1,310 bps
🔹 자유현금흐름: $1.3B (예상 $1.1B) 🟢
1분기 가이던스:
🔹 조정 EPS: $4.00 +/- $0.15 (예상 $3.81) 🟢
🔹 매출: $4.1B +/- $100M (예상 $4.04B) 🟢
🔹 매출총이익률: 55%-56%
🔹 운영비용: $390M-$400M
🔹 이자 및 기타 비용, 순액: ~$15M
🔹 세율: ~17%
🔹 희석 가중평균 주식수: ~388M
기타 4분기 지표:
🔹 영업활동 현금흐름: $1.4B
🔹 영업이익률: 44.2%; 전년 동기 대비 +1,610 bps
코멘트:
🔸 “2027 회계연도 1분기에 대해, 아래 표에 제시된 범위의 중간값 기준으로 매출 $4.1 billion, 비-GAAP 매출총이익률 55.5%, 비-GAAP EPS $4.00을 예상합니다”
🔸 “추가적인 마진 확대와 강력한 자유현금흐름 창출”
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SANDISK $SNDK 4분기 실적 하이라이트
🔹 매출: $8.97B (예상 $8.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +372%, 전분기 대비 +51%
🔹 조정 EPS: $39.25 (예상 $34.45) 🟢; 전분기 대비 +68%
🔹 조정 총마진: 84.6% (예상 81.5%) 🟢; 전년 동기 대비 +58.2 ppt
2027년 1분기 가이던스:
🔹 매출: $10.3B-$10.8B (예상 $11.1B) 🔴
🔹 조정 EPS: $44.00-$46.00 (예상 $45.50) 🟡
🔹 조정 총마진: 83.0%-85.0%
🔹 희석 주식 수: ~155M
최종 시장 매출:
🔹 데이터센터: $2.98B; 전분기 대비 +103%
🔹 엣지: $5.43B; 전분기 대비 +48%, 전년 동기 대비 +392%
🔹 소비자: $556M; 전분기 대비 -32%, 전년 동기 대비 -5%
기타 2분기 지표:
🔹 조정 영업이익: $7.10B; 전분기 대비 +68%
🔹 신규 자사주 매입 승인: $14B; 총 잔여 $15.5B
코멘트:
🔸 “우리는 선도적인 기술 포트폴리오로 2026 회계연도를 마감하며, 데이터센터를 핵심 성장 기둥으로 확립하고 고객 파트너십을 심화시켰습니다”
🔹 매출: $8.97B (예상 $8.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +372%, 전분기 대비 +51%
🔹 조정 EPS: $39.25 (예상 $34.45) 🟢; 전분기 대비 +68%
🔹 조정 총마진: 84.6% (예상 81.5%) 🟢; 전년 동기 대비 +58.2 ppt
2027년 1분기 가이던스:
🔹 매출: $10.3B-$10.8B (예상 $11.1B) 🔴
🔹 조정 EPS: $44.00-$46.00 (예상 $45.50) 🟡
🔹 조정 총마진: 83.0%-85.0%
🔹 희석 주식 수: ~155M
최종 시장 매출:
🔹 데이터센터: $2.98B; 전분기 대비 +103%
🔹 엣지: $5.43B; 전분기 대비 +48%, 전년 동기 대비 +392%
🔹 소비자: $556M; 전분기 대비 -32%, 전년 동기 대비 -5%
기타 2분기 지표:
🔹 조정 영업이익: $7.10B; 전분기 대비 +68%
🔹 신규 자사주 매입 승인: $14B; 총 잔여 $15.5B
코멘트:
🔸 “우리는 선도적인 기술 포트폴리오로 2026 회계연도를 마감하며, 데이터센터를 핵심 성장 기둥으로 확립하고 고객 파트너십을 심화시켰습니다”
🔹 Revenue: $1.92B (Est. $1.94B) 🔴; +53% YoY
🔹 EPS: $3.76 (Est. $3.72) 🟡
🔹 Adj. EBITDA: $1.61B (Est. $1.63B) 🔴; +58% YoY
🔹 Net Income: $1.27B (Est. $1.26B) 🟡; +55% YoY
Q3 Guide:
🔹 Adj. EBITDA: $1.71B-$1.74B (Est. $1.74B) 🔴
🔹 Revenue: $2.06B-$2.09B (Est. $2.07B) 🟡
🔹 Adj. EBITDA Margin: 83%
Other Q2 Metrics:
🔹 Free Cash Flow: $863.3M (Est. $1.29B) 🔴
🔹 Adjusted EBITDA Margin: 84%; +300 bps YoY
Capital Return:
🔹 Share Repurchases: $551.3M
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🔹 매출: $443.1M (예상 $433M) 🟢; 전년 동기 대비 +52.5%
🔹 조정 EPS: $0.34 (예상 $0.30) 🟢; 전년 동기 대비 +161.5%
🔹 조정 EBITDA: $116.3M (예상 $109M) 🟢
🔹 비-GAAP 영업 이익률: 24.0%; 전년 동기 대비 +960 bps
1분기 가이던스:
🔹 매출: $450M-$460M (예상 $432M) 🟢
🔹 조정 EPS: $0.40-$0.42 (예상 $0.28) 🟢
세그먼트 순매출:
🔹 네트워크 및 서비스 활성화: $353.9M; 전년 동기 대비 +69.2%
🔹 광학 보안 및 성능 제품: $89.2M; 전년 동기 대비 +9.6%
기타 4분기 지표:
🔹 GAAP 순이익: $32.7M; 전년 동기 대비 +308.8%
🔹 비-GAAP 순이익: $89.1M; 전년 동기 대비 +200.0%
🔹 영업 현금 흐름: $66.7M
🔹 총 현금, 단기 투자 및 단기 제한 현금: $656.7M
코멘트:
🔸 “데이터센터 생태계와 항공우주 및 방위 최종 시장으로의 다각화 전략은 FY26 동안 우리 성장의 핵심 동인이었으며, 우리는 이 전략이 향후 몇 분기 동안 우리의 성장을 계속 주도할 것으로 기대합니다.”
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🔹 매출: $117.1M (예상 $107M) 🟢; 전년 동기 대비 +89.6%
🔹 조정 주당순이익: -$0.09 (예상 -$0.16) 🟢
🔹 매출총이익률: 27.8%
🔹 계약 잔고: $542.1M
2026년도 가이던스 유지:
🔹 매출: $450M-$500M (예상 $470M) 🟢
세그먼트 순매출:
🔹 우주: $55.2M
🔹 방위 기술: $61.9M
기타 2분기 지표:
🔹 조정 EBITDA: -$3.2M (예상 -$4M) 🟢
🔹 주문/매출 비율: 1.42
🔹 총 유동성: $607.8M
🔹 자유현금흐름: -$35.3M (예상 -$15.6M) 🔴
🔹 순손실: -$41.0M
코멘트:
🔸 “역대 최고 수준의 $542.1백만 계약 잔고 1와 전략적 투자를 가능하게 하는 강화된 대차대조표를 바탕으로.”
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🔹 Revenue: $191.9M (Est. $190M) 🟢; +86% YoY
🔹 Adj. EPS: $0.06 (Est. $0.01) 🟢
🔹 Non-GAAP Net Income: $5.5M (Est. $1.7M) 🟢
Q3 Guide:
🔹 Revenue: $255M-$290M (Est. $278M) 🟡
🔹 EPS: $0.11-$0.26 (Est. $0.28) 🔴
🔹 Net Income: $10.1M-$24.0M (Est. $25.2M) 🔴
🔹 Non-GAAP Gross Margin: 29% to 30.5%
Other Q2 Metrics:
🔹 GAAP Gross Margin: 27.7%; -260 bps YoY
🔹 Non-GAAP Gross Margin: 29.8%; -60 bps YoY
Comments:
🔸 “We delivered record revenue for our fifth consecutive quarter and achieved an important milestone as we returned to non-GAAP profitability in the quarter.”
🔸 “demand will continue to outpace our production capacity through mid-2027.”
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🔹 Revenue: $1.8B (Est. $1.66B) 🟢; +28% YoY
🔹 Cloud Revenue: $1.2B; +31% YoY
🔹 Subscription ARR: $6.6B; +23% YoY
🔹 RPO: $4.8B; +44% YoY
FY27 Guide:
🔹 Subscription ARR Growth: ~+18.0% YoY
🔹 Total Revenue Growth: ~+13.0% YoY
🔹 Cloud Revenue Growth: ~+25.5% YoY
🔹 Data Center Revenue Growth: ~-17.0% YoY
🔹 GAAP Operating Margin: 4.5%
🔹 Non-GAAP Operating Margin: 25.0%
Segment Net Revenue:
🔹 Cloud: $1.2B; +31% YoY
Other Q4 Metrics:
🔹 GAAP Gross Margin: 87%
🔹 Non-GAAP Gross Margin: 89%
🔹 Non-GAAP Operating Margin: 36%
🔹 Operating Cash Flow: $479M; +28% YoY
🔹 Free Cash Flow: $475M; +32% YoY
Key Updates:
🔹 CPO Appointment: Ken Exner appointed Chief Product Officer for Enterprise and Emerging
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⚡5
🔹 매출: $1.01B (예상 $988M) 🟢
🔹 조정 EPS: $3.23 (예상 $2.97) 🟢; 전년 동기 대비 +267%
🔹 조정 EBITDA: $406.4M
1분기 가이던스:
🔹 매출: $1.23B-$1.28B (예상 $1.16B) 🟢
🔹 조정 EPS: $4.05-$4.35 (예상 $3.61) 🟢
🔹 비-GAAP 영업 마진: 39.5%-40.5%
세그먼트 순매출:
🔹 컴포넌트: $649.4M
🔹 시스템: $356.9M
기타 4분기 지표:
🔹 GAAP EPS: -$84.65; $7.8B 일회성 부채 상환 비현금 손실 포함
🔹 비-GAAP 총마진: 50.4%; 전년 동기 대비 +1,260 bps
🔹 비-GAAP 영업 마진: 36.6%; 전년 동기 대비 +2,160 bps
🔹 비-GAAP 순이익: $326.3M; 전년 동기 대비 +415%
코멘트:
🔸 “목표 모델에 예정보다 한 분기 이상 앞당겨 도달했습니다.”
🔸 “초고출력 CPO 레이저에 대한 수요 증가, ELS 모듈에 대한 초기 주문, 그리고 NPO 참여의 폭이 광학 기술이 랙 내 연결성에 침투하기 시작했다는 첫 신호이며, 이는 우리의 광학 TAM을 크게 확대할 것입니다.”
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💯7
$LITE | 𝐋𝐮𝐦𝐞𝐧𝐭𝐮𝐦 𝐅𝐐𝟒 𝐄𝐚𝐫𝐧𝐢𝐧𝐠𝐬 𝐑𝐞𝐩𝐨𝐫𝐭: 매출: $1.01B (YoY ↑109.3%) | GAAP EPS: ($84.65) | 조정 EPS: $3.23
👉 𝐁𝐮𝐬𝐢𝐧𝐞𝐬𝐬 𝐇𝐢𝐠𝐡𝐥𝐢𝐠𝐡𝐭𝐬:
➤ AI 데이터 센터 수요가 광 네트워킹 채택을 지속적으로 가속화하고 있습니다.
➤ OCS 솔루션 및 클라우드 모듈 사업이 강한 견인력을 얻었습니다.
➤ 클라우드 고객을 위한 1.6T 광 모듈 채택을 추진하고 있습니다.
➤ 초고출력 CPO 레이저에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
➤ ELS 모듈에 대한 초기 주문을 받았습니다.
➤ 랙 내 광 연결성을 지원하는 NPO 참여를 확대했습니다.
➤ 회사는 광학 기술이 총 주소 가능 시장을 크게 확대하고 있다고 믿습니다.
➤ 현금, 현금 등가물 및 단기 투자로 분기 말 기준 $𝟐.𝟕𝐁 이상을 보유했습니다.
➤ 경영진은 목표 매출 모델에 계획보다 한 분기 이상 앞당겨 도달할 것으로 예상합니다.
👉 𝐂𝐄𝐎 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:
“Lumentum은 세속적 산업 변화의 중심에 위치해 있습니다. AI 컴퓨트 워크로드가 속도와 대역폭 모두에서 증가함에 따라, 데이터 센터 설계자들은 광학 링크를 주요 연결 수단으로 선택하고 있습니다... 앞으로를 내다보면, AI 수요가 Q1 매출 가이던스 중간값을 12억 5천만 달러로 이끌며 궤적이 지속적으로 가속화되고 있으며, 계획보다 한 분기 이상 앞당겨 목표 모델에 도달할 것입니다.”— Michael Hurlston, 사장 겸 CEO
👉 𝐁𝐮𝐬𝐢𝐧𝐞𝐬𝐬 𝐇𝐢𝐠𝐡𝐥𝐢𝐠𝐡𝐭𝐬:
➤ AI 데이터 센터 수요가 광 네트워킹 채택을 지속적으로 가속화하고 있습니다.
➤ OCS 솔루션 및 클라우드 모듈 사업이 강한 견인력을 얻었습니다.
➤ 클라우드 고객을 위한 1.6T 광 모듈 채택을 추진하고 있습니다.
➤ 초고출력 CPO 레이저에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
➤ ELS 모듈에 대한 초기 주문을 받았습니다.
➤ 랙 내 광 연결성을 지원하는 NPO 참여를 확대했습니다.
➤ 회사는 광학 기술이 총 주소 가능 시장을 크게 확대하고 있다고 믿습니다.
➤ 현금, 현금 등가물 및 단기 투자로 분기 말 기준 $𝟐.𝟕𝐁 이상을 보유했습니다.
➤ 경영진은 목표 매출 모델에 계획보다 한 분기 이상 앞당겨 도달할 것으로 예상합니다.
👉 𝐂𝐄𝐎 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:
“Lumentum은 세속적 산업 변화의 중심에 위치해 있습니다. AI 컴퓨트 워크로드가 속도와 대역폭 모두에서 증가함에 따라, 데이터 센터 설계자들은 광학 링크를 주요 연결 수단으로 선택하고 있습니다... 앞으로를 내다보면, AI 수요가 Q1 매출 가이던스 중간값을 12억 5천만 달러로 이끌며 궤적이 지속적으로 가속화되고 있으며, 계획보다 한 분기 이상 앞당겨 목표 모델에 도달할 것입니다.”— Michael Hurlston, 사장 겸 CEO
🔹 매출: $2.6B (예상 $2.56B) 🟢
🔹 조정 EPS: -$1.14 (예상 -$1.20) 🟢
🔹 조정 EBITDA: $1.5B (예상 $1.43B) 🟢
🔹 매출 백로그: ~$104B
기타 2분기 지표:
🔹 조정 EBITDA 마진: 59% (예상 55.4%) 🟢
🔹 영업 이익: -$49M (예상 $90M) 🔴
🔹 조정 영업 이익: $128M
🔹 순손실: -$626M
주요 업데이트:
🔹 나스닥-100 지수 편입 선정
코멘트:
🔸 “고객 수요가 가속화되고 있으며, 기업 채택이 확대되고 기술 플랫폼을 지속적으로 심화함에 따라 이러한 추세가 이어지고 있습니다.”
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🔹 매출: $2.1B (예상 $1.99B) 🟢; 전년 동기 대비 +34%
🔹 조정 EPS: $1.74 (예상 $1.61) 🟢
🔹 매출총이익률: 40.2%; 전년 동기 대비 +215 bps
🔹 영업이익: $446M (예상 $427M) 🟢; 전년 동기 대비 +62.1%
1분기 가이던스:
🔹 매출: $2.2B-$2.4B (예상 $2.14B) 🟢
🔹 EPS: $1.85-$2.05 (예상 $1.77) 🟢
🔹 총 영업비용: $400M-$420M
🔹 매출총이익률: 39.5% ~ 41.5%
🔹 세율: 18% ~ 20%
세그먼트 순매출:
🔹 데이터센터 & 통신: $1.6B
🔹 산업: $430.5M
기타 4분기 지표:
🔹 순이익: $351M (예상 $323M) 🟢; 전년 동기 대비 +82.7%
🔹 영업이익률: 21.8%; 전년 동기 대비 +381 bps
코멘트:
🔸 “우리는 뛰어난 고객 수요, 생산 능력 확대, 그리고 여러 새로운 성장 플랫폼의 본격 가동으로 2027 회계연도를 시작합니다.”
🔸 “제조 능력 확대를 위한 투자 우선순위화”
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Forwarded from Global Copilot(도PB)
CPO 지연설 부인 — 오히려 고객이 물량을 당기고 있음
• Q (Joseph Cardoso, JPMorgan): 시장에서 CPO 지연 및 NPO로의 전환 가능성이 제기되는데 실제 상황은?
• A (Jim): “Absolutely no push-out of CPO demand.” CPO 수요가 연기된 사례는 전혀 없으며 오히려 수요가 증가하고 고객들이 일정을 앞당기고 있음(pulled in). 최근 3~6개월간 CPO뿐 아니라 NPO 고객 engagement도 크게 증가.
• 거의 모든 주요 고객과 CPO/NPO 프로젝트를 진행 중이며, Coherent 입장에서 CPO와 NPO의 content opportunity는 거의 동일함. 12월 분기부터 CPO 관련 매출이 발생할 예정.
• Q (Joseph Cardoso, JPMorgan): 시장에서 CPO 지연 및 NPO로의 전환 가능성이 제기되는데 실제 상황은?
• A (Jim): “Absolutely no push-out of CPO demand.” CPO 수요가 연기된 사례는 전혀 없으며 오히려 수요가 증가하고 고객들이 일정을 앞당기고 있음(pulled in). 최근 3~6개월간 CPO뿐 아니라 NPO 고객 engagement도 크게 증가.
• 거의 모든 주요 고객과 CPO/NPO 프로젝트를 진행 중이며, Coherent 입장에서 CPO와 NPO의 content opportunity는 거의 동일함. 12월 분기부터 CPO 관련 매출이 발생할 예정.
속보: 이란은 트럼프 대통령이 전쟁을 확대할 경우 유럽 내 미국 군사 목표물을 공격하는 방안을 검토한 것으로 FT 보도가 나왔습니다.
세부 사항은 다음과 같습니다:
1. 이란군은 불가리아 등 남동부 유럽 국가들의 미국 자산을 타격하는 방안을 검토한 것으로 알려졌습니다
2. 3월에 드론 공격으로 영국 공군 기지가 타격을 입은 키프로스도 미국의 재공세가 발생할 경우 보복을 위한 잠재적 표적 중 하나로 거론되었습니다
3. 이란군은 또한 전쟁이 확대될 경우 호르무즈 해협의 해저 광섬유 케이블을 공격하는 방안을 검토한 것으로 전해졌습니다
이란은 전쟁이 다시 확대될 경우 표적 범위를 확대할 준비가 되어 있습니다.
세부 사항은 다음과 같습니다:
1. 이란군은 불가리아 등 남동부 유럽 국가들의 미국 자산을 타격하는 방안을 검토한 것으로 알려졌습니다
2. 3월에 드론 공격으로 영국 공군 기지가 타격을 입은 키프로스도 미국의 재공세가 발생할 경우 보복을 위한 잠재적 표적 중 하나로 거론되었습니다
3. 이란군은 또한 전쟁이 확대될 경우 호르무즈 해협의 해저 광섬유 케이블을 공격하는 방안을 검토한 것으로 전해졌습니다
이란은 전쟁이 다시 확대될 경우 표적 범위를 확대할 준비가 되어 있습니다.