강남역 가시는 분들 펭구 부채좀요..제발..

펏지 리포트 많이 가져가주세요,,

여기 펭귄있어요!!!

쎄예스님 싸인 받았어요

저도 여기!

업비트: 미국 상장
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네이버: 스테이블코인 시장

이런 느낌일까요..?

그간 업계에서는 두나무가 미 나스닥 상장을 검토하고 있다는 얘기가 수차례 나왔다. 그러나 미 증권거래위원회(SEC)의 규제, 한국보다 낮은 가치 평가 등이 걸림돌로 언급됐다. 두나무가 네이버페이를 통해 미 상장을 추진하게 되면, ‘네이버’라는 타이틀을 통해 해외 시장에서도 가치 평가를 받기에 유리해진다. 또 가상자산 거래소와 결제 두 영역을 가진 회사가 되기 때문에 단독으로 상장을 추진하는 것보다 기업 가치가 높아진다.

이런 내용이 소액 주주를 포함해 두나무의 주요 주주들을 설득할 수 있는 근거가 될 수 있다는 관측이 나온다. 당장은 합병으로 보일지라도 회사를 빠르게 상장시켜 오히려 주주의 니즈를 충족시켜줄 수 있기 때문이다. 이에 더해 양측이 주식을 교환하면서 ‘돈을 쓰지 않고’ 합병을 이루는 방식이기 때문에, 기업 가치를 빠르게 올리기도 쉽다. 실제 두 회사는 합병 절차를 마무리하는 대로 상장을 추진할 것으로 전해졌다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003931574?rc=N&ntype=RANKING

진짜 초대형 빅딜이네...

"이해진 네이버 이사회 의장은 수년 전부터 사석에서 가깝게 지내온 송치형 두나무 회장과 장병규 크래프톤 의장에게 네이버와의 합병을 수차례 제안했다. 1차적으로는 네이버에 부족한 암호화폐와 게임사업을 대형 인수합병(M&A)으로 단숨에 보완하겠다는 전략이었지만, 이면에는 네이버의 미래 리더십에 대한 고민이 깔려 있었다. 이 의장은 맨땅에서 각자의 그룹을 일궈낸 창업자들이 네이버 생태계에 합류해 상호작용하며 동력을 불어넣는 것이 네이버가 나아가야 할 방향이라고 확신했다."

"네이버와 두나무 간 ‘빅딜’은 이 의장의 제안을 송 회장이 수용하면서 급물살을 탔다. 서울대 컴퓨터공학과(옛 전자계산기공학과) 선후배 사이로 막역한 두 수장이 공감대를 형성하자 양측은 곧바로 태스크포스(TF)를 꾸려 절차에 착수했다. 초기 구상은 네이버 본사와 두나무 간 지분 교환이었다. 하지만 두나무가 올해 초 금융정보분석원(FIU) 제재 등으로 당국의 감시 대상에 오른 데다 상장사인 네이버 주주들의 동요 가능성까지 감안해 무산됐다."

"대안으로 제시된 것이 자회사인 네이버파이낸셜을 활용한 단계적 통합 방식이다. 양측은 두나무와의 주식 교환 이후 네이버와 네이버파이낸셜의 합병을 전제로 세부 조건을 조율 중이다. 송 회장이 우선 네이버파이낸셜의 경영을 총괄하며 그룹 내 입지를 다진 뒤 네이버와 네이버파이낸셜 간 합병 또는 추가적인 주식 교환을 통해 네이버 주식을 대거 확보할 수 있는 구조를 제안했다."

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005190691?sid=101

점진적으로 이렇게 이뤄질 것 같네요

🇰🇷 한국의 텔레그램 커뮤니티는 돈이 없다?

원문 보러가기(의견 교류 환영)

Ekram이라는 브랜드 포지셔닝 전문가 친구가 KBW를 왔다갔는데 한국 텔레그램엔 돈이 없고, 유튜브 중년층들이 돈이 많으니 거기서 마케팅을 하는게 낫다라는 글을 썼는데, 유튜브로 시작해 텔레그램, 트위터 다 하고 있는 입장에선 아래와 같이 정리해볼 수 있을 것 같습니다.

: TGE 커뮤니티에 돈이 없는건 더 이상 아님
: 최근 메타들로 오히려 그들은 시드가 커짐
: 세자리를 넘어 네자리도 더러 보임
: 따리 들어오는 볼륨만 보아도 알 수 있음

하지만 그들이 돈이 없다고 비춰지는 이유는? 그들이 돈이 없기 때문 아니라 너희들에게 쓸 돈이 없는거임. 먹을게 넘치고, 그들은 빠르게 옮겨가니까.

Post TGE만 해도 에테나, 카이토, 에이서, 수이 등은 중년층에 안알려졌지만 업비트 거래량 상위권을 유지함. 이는 그들이 좋은 제품을 만들고 컨빅션 요소를 줬기 때문임.

물론 업저씨라 불리며 유튜브를 주로 보는 중년층에 큰 자금이 도는 것도 분명 맞지만, 그들도 제대로 된 프로덕트를 찾길 원하고, 그들의 구매를 이끌어낸 대도 적절한 밸류에 적절한 퍼포먼스를 내지 못하면 우물이 바닥을 드러낼 것임.

요약하자면, 요즘은 둘다 돈 많고 프로젝트가 어떠냐에 따라 어떤 매체를 노려야 하는지 달라져야 한다는게 생각임.

그리고 핵심은 니들 프로덕트 별로면 어딜가도 안됨.

저는 진짜 없긴해요

최근에 많이 보고 있는 분야는 온체인 자산 운영입니다.

비탈릭의 "저위험 디파이가 이더리움의 구글 검색이 될 수 있는 이유" 글에서도 그렇고, DAT 회사들도 그렇고, 스테이블 코인 & RWA 회사들도 그렇고 핵심은 "디지털 자산으로 수익을 내는 것."이라고 생각합니다.

그리고 이 분야의 선두는 Morpho, AAVE, Pendle, Maple과 같은 디파이 프로젝트들입니다. 그리고 메인은 이더리움 체인입니다.

Keyrock의 "Onchain Asset Management" 보고서에 따르면, 자동화 온체인 일드 전략의 94.3%는 100만 달러 이상의 고래이고, 4.9%는 10만 ~ 100만 달러의 돌고래(Dolphin)이라고 합니다. 진입 유저의 규모가 바뀌고 있습니다.

그리고 온체인 스테이블코인 운용 전략은 평균 총 연간 수익률(APY) 7.95%를 달성하여, 전통 금융 그룹(뱅가드 연방 머니 마켓 펀드, iShares 1-5년 투자 등급 회사채 ETF)의 4.67%를 상회했다고 합니다. 수수료가 1.5%로 0.08%인 전통금융보다 높은 것은 명확한 단점입니다.

최근에 공유한 "은행 vs 크립토, 누가 미국의 돈을 지배할 것인가" 글에서 은행이 스테이블코인 이자에 대해서 견재하고 있는 것과 비슷한 흐름이라고 생각합니다.

비효율을 개선한 현재의 온체인의 수익 모델은 스테이블 코인의 발전과 함께 증가할 것이라고 생각하고, 이를 위한 인프라와 기술의 발전도 중요한 포인트입니다.

웹3 시장은 점점 규모가 커지고 있으며, 기존 금융 시장을 위협하고 있습니다.

스테이블이랑 플라즈마는 근본적으로 전략 측면에서 아예 다릅니다.

플라즈마의 행보를 보면 "디젠을 위한 온체인 금융”을 만들고 있습니다. Aave, Maple Finance, Ethena 등 지금 성공적으로 운영되고 있는 프로젝트들을 온보딩하여 디젠들이 더 편하게 사용할 수 있는 생태계를 만드는데 집중하고 있습니다.

스테이블은 기관들, 페이먼트/거래소/금융기업들을 대상으로 개발되는 L1입니다. 그래서 마케팅적으로 비교적 조용하지만,

1. 기능 측면에서는 Guaranteed Blockspace, USDT Transfer Aggregator, Confidential Transfer 등등
2. 투자 측면에서 페이팔, 바이빗, 바이낸스 의장, 앵커리지 CEO 등등

기관 친화적인 면을 보여주고 있습니다.

이러한 행보는

- USDC가 미국에서 성장한 것처럼, Arc는 미국의 기관을 중심으로
- USDT가 글로벌 기업/거래소들을 통해 성장한 것처럼, Stable은 글로벌 기관/거래소를 중심으로

성장하게 될 것 같네요. 결국 이 기관/거래소 유저들을 한번에 데려와 페이팔 유저는 스테이블을 더 쉽게 사용할 수 있게 될거 같네요. (예를 들어 PYUSD를 가스비로 사용 등등)

코같투님이 Stable CEO랑 인터뷰를 진행하셨는데, 한번 확인해보세요! 인터뷰 내용 좋네요.

출근 준비.. 해야겠죠?..