Попробуем дать комментарий в формате вопрос-ответ по поводу роста ключевой ставки до 15%.

1. Как рост ставки повлияет на курс рубля?

Повышение ключевой ставки позитивно повлияет на курс рубля. В первую очередь рост ставки призван снизить совокупный внутренний спрос, что в конечном счете снижает спрос на валюту и приводит к укреплению рубля при стабильном поступлении валюты со стороны экспортеров. Однако стоит помнить, что этот механизм работает с лагом, поэтому влияние на курс мы увидим не сразу.

2. Когда можно от него ждать смягчения монетарной политики?

Смягчения монетарной политики мы ожидаем уже в следующем году. ЦБ неделей ранее сообщал, что скорее всего сейчас проходит пик по инфляции, и сейчас необходимо время для подтверждения устойчивости этой тенденции. Сигнал озвученный сегодня был нейтральным, в отличие от прошлых заседаний. Поэтому мы считаем, что инфляция будет замедляться в ближайшие полгода, а значит и будет повод для снижения ставки через полгода.


3. Что будет с фондовым рынком? Остается ли он привлекательным

Фондовый рынок остается привлекательным даже при такой высокой ставке. Дело в том, что рост ставки является ответом на рост инфляции, а не наоборот. Экономика развивается даже быстрее, чем предполагал ЦБ, что видно по прибылям корпораций. Однако ЦБ стремится избежать перегрева ростом ставки. Компании с низкой долговой нагрузкой или отрицательным чистым долгом являются бенефициарами роста ставки и инфляции, либо как минимум нейтральны к ней. Акции позволяют «переваривать» инфляцию. Поэтому фондовый рынок остается привлекательным, за исключением высокозакредитованных компаний. Также отметим, что помимо акций уже привлекательно выглядят облигации, особенно с учетом нейтрального сигнала ЦБ. Это значит, что потолок по ставке либо уже достигнут, либо очень близко, что исторически является хорошей точкой входа в широкий спектр облигаций с фиксированным купоном.

p.s. Остальное дополним в выпуске ответов на вопросы

Друзья, напоминаем - сегодня в к/т «ОКТЯБРЬ» проходит конференция СмартЛаб - самая масштабная из возможных для частных инвесторов!

🖼️ При входе в основной зал уже установлена наша фото-зона, в которой может сфотографироваться каждый участник конференции и поучаствовать в конкурсе СОЛИД Броке!

📸 5 «вспышек прекрасного» - получат от нас прикольные призы*.

Дерзайте 💪!

* Подробнее о конкурсе и правилах участия в закреплённом посте.

Солид здесь 🔥

#СОЛИДнаяИдея
Еженедельный обзор инвестидей 30 октября - 3 ноября 2023

Российский рынок продолжает выглядеть достаточно сильно даже несмотря на рост ключевой ставки до 15%. Казалось бы, что при такой ставке рынок должен только падать. Однако текущая ДКП не является жесткой, как это ни странно. Рост ставки происходит на фоне роста инфляции и ЦБ пытается бороться своими инструментами с этой тенденцией. В целом на пресс-конференции посыл был такой, что ЦБ пока больше не планирует поднимать ставку и текущее повышение будет являться пиком, в том случае, если инфляция не будет ускоряться. Поэтому ближайший месяц фокус внимания должен быть именно на инфляции.

Безусловно, рынку гораздо сложнее расти при такой ставке, однако хорошие отчетности за третий квартал, дивидендные «впрыски», высокие цены на нефть и большое количество инвесторов физлиц способны поддерживать спрос на акции в ближайшие месяцы. Однако теперь необходимо ещё больше фокусироваться на самых лучших инвестидеях. Компании должны быть крепкими по балансу, дешевыми по мультипликаторам и иметь хорошие форвардные дивиденды. Все наши идеи ниже как раз соответствуют этим критериям.

На неделе мы ожидаем отчетность Сбербанка, Сургутнефтегаза, а также не исключаем опубликование результатов Совкомфлота. Постараемся каждую из этих отчетностей оперативно разобрать.

Напомним, что наши идеи мы сами используем на практике, например, стратегия ДУ Дивидендный Рантье, в которой есть все идеи ниже, с начала года показала прирост на 88% (в долларах +41%), обгоняя индекс МосБиржи полной доходности на 32%. Подробнее можно узнать тут.

🎯 1 ноября в 19:00 состоится авторский вебинар INVEST.

На вебинаре вы узнаете:
📈 Как получать доход более 20% годовых;
💼 Как оценить ситуацию на рынке и составить инвестиционный портфель самостоятельно;
📊 На какие ценные бумаги обратить внимание в 2023 году.

❗На обучающей бесплатной встрече мы также поделимся с вами практическим опытом, а вы - сможете задать любой вопрос и получить на него ответ в прямом эфире.

РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ* на мероприятие и встречаемся уже завтра в 19:00 по мск времени!

* Для получения записи вебинара, необходимо зарегистрироваться.

- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 27 октября - 2 ноября 2023

#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/Rj4_o5xvr2s

📚 Ура! Продолжаются длинные выходные и воскресенье, у большинства из нас, не омрачено рабочим понедельником 😉.

А значит есть возможность отпраздновать День народного единства 🇷🇺 или с опозданием - Halloween 🎃, а мы традиционно подводим итоги завершившегося месяца и публикуем новый номер своего Дайджеста SOLID talk, Октябрь’23 🍂🍁👆.

Читайте, отдыхайте и оставайтесь в курсе новостей с СОЛИД Брокер.