1/ 매칭 엔진이 오더북 상의 매수 주문을 제일 좋은 값부터 차례로 채워나가고, 받아줄 주문이 근처에 없으면 다음 주문이 놓인 자리까지 그냥 내려감. (그 사이가 얼마나 멀든)
2/ 내 체결가를 정하는 건 자산의 가치가 아니라, 그 순간 오더북 위에 남아 있던 주문들임.
3/ 스퀴징이 강하게 나는 날에는, 오더북이 채워지는 속도보다 유동성 고갈 속도가 훨씬 앞서기에 그때부터는 어떤 숫자든 나올 수 있음. USDe $0.65가 바이낸스에서만 나온 이유.

1/ 같은 단위 시간의 윈도우 안에 도착한 주문을 모아 방향별 경매(매수/매도 각각)로 값을 맞춰 정산
2/ 매도 하나가 매수 주문을 위에서부터 지워가는 진행이 배치 안에는 없음.
3/ 그 창에 모인 반대편 유동성보다 큰 주문은 나머지가 다음 창으로 넘어가는데, 다음 창은 하락의 연장이 아니라 새로 여는 경매
4/ 메이커가 매수/매도 호가를 다시 채우고, 청산가는 새로 계산됨. 자유낙하 대신 시장이 끼어들 틈이 생기는 구조

- Measured DFBA on TESTNET
- That Wick Wasn't Bad Luck
- The Cost of Speed, Measured
- Superluminal & DFBA: A Market-Structure Experiment for Perps DEXs

지피티야 나의 퍼프덱스 인생에 대한 글귀를 만들어줘.

1. 평균 일일 거래량 $200M 달성: $50,000
2. $200M~$350M 구간: $50,000에서 $100,000까지 선형 증가

75% — Taker 거래량
: 전체 적격 테이커 거래량에서 본인이 차지한 비중
5% — xStocks Spot Maker
: 지정된 xStocks 현물 마켓에 유동성 공급
10% — PENG 및 Parabolic 7 Maker
: 지정 마켓에서 발생한 메이커 거래량
10% — Open Interest
: 주간 동안 오픈 포지션을 유지한 정도