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지금 누군가와 DM을 주고 받고 있는데, 포당 50불이니 500불이니 5000불이니. 넥스트 하리라니, 매도 하면 게이라니, 수익 1000억이라니, 루카스 접대한다니 등등의

별 미친소리가 오가는 중.

최근 퍼프CT들 사이에서는 포인트가치 이외에도, 사용성을 비교하는 포스팅들이 좀 바이럴되고 있는데
(스프레스/수수료를 함께 고려했을 때, 동일 사이즈 포지션을 잡는 데 실제로 얼마의 비용이 요구되는지)

이때마다 함께 항상 언급되는 것이 "표면적으로는 수수료가 0이지만 플랫폼 수익을 위해 스프레드를 넓게 유지하는 곳들"
최근 이슈가 된 CBB의 Variational 관련 트윗도 해당 이야기 (스프레드, 슬리피지, 사용성)

결국 리테일 사용자 입장에서 현재 실질적으로 수수료가 0이라고 할 수 있는 곳은 Lighter 뿐인 것으로 보이고,
구조적으로는 이후에 Superluminal이 함께 언급될 수 있을 것 같음

> 앞서서 여러번 DFBA나 점프크립토에 대한 이야기만 해왔지만, 메인 특징 중 다른 하나는 taker fee가 0
> DBFA = MM간의 속도 경쟁을 줄여, 더 좋은 스프레드를 제공할 수 있도록
> 대신 그들로부터 maker fee를 받고, 연계로 일반트레이더의 taker fee를 0으로

스내치님의 포스팅을보면 아마 팀을 통해 테스트넷을 써보시고 계신 것 같은데, 이번에 DFBA 40ms 모니터도 만드셨네요😳

🌪️

NADO 단은 당신의 만행을 알고 있습니다.

당장 사과부탁드립니다.

그렇지 않으면 족발인지 족타인지 Ddos 공격 들어갑니다.

@NA만의숲

😄

10월 10일, 하루 동안 190억 달러가 청산됐고, 그 와중에 알트는 $0을 찍는 말도 안 되는 상황도 있었음. USDe가 바이낸스에서만 $0.65로 디페깅이 나기도 했음. (다른 거래소에선 1달러 근처 그대로) 하락 자체는 시장 전체의 진짜 하락이었는데, 왜 같은 자산의 바닥은 거래소마다 달랐을까.

연속형 오더북에서 시장가 매도가 처리되는 방식은

1/ 매칭 엔진이 오더북 상의 매수 주문을 제일 좋은 값부터 차례로 채워나가고, 받아줄 주문이 근처에 없으면 다음 주문이 놓인 자리까지 그냥 내려감. (그 사이가 얼마나 멀든)
2/ 내 체결가를 정하는 건 자산의 가치가 아니라, 그 순간 오더북 위에 남아 있던 주문들임.
3/ 스퀴징이 강하게 나는 날에는, 오더북이 채워지는 속도보다 유동성 고갈 속도가 훨씬 앞서기에 그때부터는 어떤 숫자든 나올 수 있음. USDe $0.65가 바이낸스에서만 나온 이유.

배치 방식은 같은 상황을 다르게 처리.

1/ 같은 단위 시간의 윈도우 안에 도착한 주문을 모아 방향별 경매(매수/매도 각각)로 값을 맞춰 정산
2/ 매도 하나가 매수 주문을 위에서부터 지워가는 진행이 배치 안에는 없음.
3/ 그 창에 모인 반대편 유동성보다 큰 주문은 나머지가 다음 창으로 넘어가는데, 다음 창은 하락의 연장이 아니라 새로 여는 경매
4/ 메이커가 매수/매도 호가를 다시 채우고, 청산가는 새로 계산됨. 자유낙하 대신 시장이 끼어들 틈이 생기는 구조

테스트넷에서 확인해본 내용은,
시장가 296건이 예외 없이 배치당 한 가격이었고, 2.0 BTC짜리는 7개 배치에 나눠 정산됐음.

다만 절대적인 유동성 부족 상황에서, 반복적인 경매가 특정 방향을 향한다면 배치 방식도 청산가는 밀릴 수 있음. 한 방에 무너지는 대신 여러 창에 걸쳐 밀릴 뿐. 더 낫다는 보장은 실제 상황이 발생하기 전까지 모르는 거지만.

실제 주문 시뮬레이션도 만들어봤으니 관심있으신 분들은 한 번 해보시죠!

스내치 아티클

- Measured DFBA on TESTNET
- That Wick Wasn't Bad Luck
- The Cost of Speed, Measured
- Superluminal & DFBA: A Market-Structure Experiment for Perps DEXs

😺 GPT

지피티야 나의 퍼프덱스 인생에 대한 글귀를 만들어줘.

GRVT는 펍덱 10 대 고수들마저 내상을 입을 만한 위험한 초식 중 하나인 슬로우 초식을 시전함🖕🖕