2026.05.07 13:24:41
기업명: 인터로조(시가총액: 2,454억) A119610
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 307억(예상치 : 261억+/ 18%)
영업익 : 62억(예상치 : 42억/ +48%)
순이익 : 50억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 307억/ 62억/ 50억
2025.4Q 316억/ 62억/ 42억
2025.3Q 324억/ 47억/ 38억
2025.2Q 313억/ 63억/ 35억
2025.1Q 231억/ 22억/ 14억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900334
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=119610

1분기 당사 매출액 추정치 276억 대비 +11.2% 상회

영업이익 추정치 47억 대비 +31.9% 상회

정상화 이상의 모습 1분기에 바로 시현

2026.05.07 14:20:59
기업명: 휴젤(시가총액: 3조 1,744억) A145020
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,166억(예상치 : 1,117억+/ 4%)
영업익 : 476억(예상치 : 424억/ +12%)
순이익 : 393억(예상치 : 346억+/ 14%)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,166억/ 476억/ 393억
2025.4Q 1,191억/ 578억/ 398억
2025.3Q 1,059억/ 474억/ 380억
2025.2Q 1,103억/ 567억/ 382억
2025.1Q 898억/ 390억/ 309억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900340
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=145020

다국적 제약사 로슈(Roche)가 미국 디지털 병리학(digital pathology) 및 인공지능(AI) 기반 병리 플랫폼 기업인 ‘패스AI(PathAI)’를 인수하며 AI 기반 정밀진단 역량 강화에 나섰습니다. 패스AI가 보유한 병리 이미지 관리 시스템(IMS)과 AI 분석 기술을 자사의 동반진단(CDx) 및 항암 진단 플랫폼과 결합해, 바이오마커(생체지표) 발굴과 신약 개발·정밀진단 역량을 강화하겠다는 전략입니다.

로슈는 7일(현지시간) 패스AI 인수를 위한 최종 합병 계약(definitive merger agreement)을 체결했다고 밝혔습니다. 이번 거래는 올해 하반기 마무리될 예정입니다. 인수 완료 후 패스AI는 로슈 진단사업부(Roche Diagnostics)에 편입됩니다.

패스AI는 미국 매사추세츠주 보스턴에 본사를 둔 기업입니다. 2016년 설립된 디지털 병리·AI 기업으로, ‘병리 이미지 분석’과 ‘AI 기반 진단 소프트웨어 개발’을 주력으로 합니다. 특히 제약사 대상 임상시험 분석과 바이오마커 발굴, AI 기반 병리 업무흐름(workflow) 자동화 분야에서 입지를 구축해왔습니다. 로슈와는 지난 2021년부터 협력 관계를 이어왔으며, 2024년에는 AI 기반 동반진단 알고리즘 공동 개발로 협력 범위를 확대했습니다.

로슈는 이번 계약에 따라 패스AI를 인수하기 위해 업프론트(선급금)로 7억5000만달러(약 1조900억원)를, 추가로 최대 3억달러(약 4400억원)의 마일스톤(단계별 기술료)을 지급할 예정입니다. 총 거래 규모는 최대 10억5000만달러(약 1조5300억원)에 달합니다.

이번 인수로 로슈는 디지털 병리학 분야에서 AI 기반 자동화 역량을 강화하게 됐습니다. 로슈는 디지털 병리학을 기존 수작업 중심의 병리 업무 흐름을 AI 기반으로 전환할 수 있는 분야로 보고 있습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=24317

★ 휴젤(145020): 톡신 경보 톡신 경보 영업인력 총동원

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
1Q26 매출액과 영업이익은 각각 1,166억, 476억으로 시장 기대치를 각각 +5%, +13% 상회했습니다.

중국, 미국, 브라질 등 주요 수출국에서의 톡신 성장세가 컨센서스를 뛰어넘으며 좋은 실적을 거두었습니다.

국내에서도 3Q25에 어려웠던 경쟁 상황을 동사만의 전략으로 풀어가며 2개분기 연속 QoQ 매출 성장을 이어갔습니다.

2분기에 이익률 저점이 형성되고 하반기에 회복하는 상저하고의 흐름을 이어갈 것으로 전망합니다.

목표주가는 +6% 상향한 38만 원을 제시합니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12076

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

#휴젤

2026.05.08 11:21:43
기업명: 파마리서치(시가총액: 3조 6,260억) A214450
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,461억(예상치 : 1,483억/ -1%)
영업익 : 573억(예상치 : 589억/ -3%)
순이익 : 476억(예상치 : 495억/ -4%)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,461억/ 573억/ 476억
2025.4Q 1,433억/ 519억/ 393억
2025.3Q 1,354억/ 619억/ 509억
2025.2Q 1,406억/ 559억/ 420억
2025.1Q 1,169억/ 447억/ 360억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260508900237
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214450

[키움 신민수] FDA, 국장 해고 계획 발표


- 트럼프 대통령, FDA 국장 마티 마카리 박사 해고 계획 승인

>> 월스트리트저널 보도에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 FDA 국장 마티 마카리 박사(Marty Makary, M.D.) 해고 계획을 승인한 것으로 알려짐.


- 미국 보건 규제기관 FDA의 리더십 변화 가능성 주목

>> FDA는 의약품 및 의료기기 승인 등 미국 헬스케어 산업 전반에 걸쳐 중요한 역할을 수행하는 기관임.

>> 국장 교체는 향후 규제 방향성 및 정책 변화에 영향을 미칠 수 있어 관련 업계에 중요한 사안임.


- 미국 헬스케어 및 제약바이오 산업 전반에 영향 가능성

>> FDA의 주요 결정은 미국 시장에 진출했거나 진출을 계획하는 국내외 제약바이오 기업들에게 직간접적인 영향을 미칠 수 있음.

https://www.fiercehealthcare.com/pharma/trump-plans-fire-fda-chief-makary-report

2026.05.11 07:35:29
기업명: 큐라클(시가총액: 3,199억) A365270
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (이중항체 MT103 기술이전 계약 체결)

제목 : 이중항체 MT-103 기술이전 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
본 계약을 통한 수익 인식은 비임상 및 임상시험, 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다.
계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구, 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1) 계약상대방 : Memento Medicines(이하 메멘토)
- 국적 : 미국


2) 계약의 내용
- 이중항체‘MT-103'의 개발 및 상업화를 위한 글로벌 기술이전 계약 체결
- 메멘토에게 개발, 제조 및 상업화에 대한 독점적 권리 부여

3) 계약체결일 : 2026년 5월 10일

4) 계약기간 : 계약체결일로부터 로열티 기간 종료일까지

5) 계약지역 : 전 세계

6) 계약금액
(1) 기술이전 금액 : 총 USD 538,875,000 (\ 781,799,850,000)
(2) 선급금 : 총 USD 4,000,000 (\ 5,803,200,000)
- 선급금의 지급시기는 계약조건에 따라 비공개함
(3) 개발·허가 마일스톤 : 총 USD 41,125,000 (\ 59,664,150,000）
(4) 상업화 마일스톤 : 총 USD 493,750,000 (\ 716,332,500,000)

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260511900001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=365270

★ 파마리서치(214450): 흑묘백묘론, 의료기기든 화장품이든 성장만 하면 돼

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
1Q26 실적은 매출액 1,461억, 영업이익 573억으로 각각 시장 기대치를 -1%, -3% 하회했습니다.

의료기기 사업부는 내수에서 외국인 관광객 효과가 감소하며 아쉬웠으나, 화장품 사업부는 올리브영 채널 중심으로 오히려 수혜를 보며 크게 성장했습니다.

수출은 다소 아쉬운 의료기기 성장세 속에서 마진이 개선된 화장품 매출의 성장이 전사 실적을 이끌었습니다.

목표주가는 기존 대비 +7% 높힌 44만 원을 제시합니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12083

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

#파마리서치

2026.05.11 13:21:01
기업명: 엘앤씨바이오(시가총액: 1조 4,809억) A290650
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 303억(예상치 : 281억+/ 8%)
영업익 : 60억(예상치 : 34억/ +76%)
순이익 : 26억(예상치 : 10억+/ 160%)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 303억/ 60억/ 26억
2025.4Q 247억/ 20억/ -720억
2025.3Q 226억/ 29억/ -513억
2025.2Q 206억/ -2억/ -143억
2025.1Q 178억/ -4억/ -6억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260511900300
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=290650

[키움 신민수] 🏥 의료 관광 월간 소비 지표 with VS Code

💰 의료 관광 소비액
2026년 4월 의료 관광 소비액 249,859백만 원
(YoY +29.2%, MoM +22.2%)

🧾 의료 관광 소비건수
2026년 4월 의료 관광 소비건수 575,212건
(YoY +56.6%, MoM +20.3%)

💆 피부과 소비액
2026년 4월 의료 관광 피부과 소비액 140,848백만 원
(YoY +29.9%, MoM +23.8%)
→ 4월 전체 소비액 중 56.4% 비중

💆 피부과 소비건수
2026년 4월 의료 관광 피부과 소비건수 96,709건
(YoY +15.6%, MoM +12.8%)
→ 4월 전체 소비건수 중 16.8% 비중

★ 온코닉테라퓨틱스(476060): 자큐보, 그 너머의 네수파립

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
1Q26 실적은 매출액 230억, 영업이익 46억을 기록했습니다.

국내 3번째 P-CAB이지만 ‘자큐보정’의 매출액은 230억(YoY +229%, QoQ +48%)으로 빠르게 시장에 안착했습니다.

‘25년 10월 구강붕해정 출시로 더 빠른 성장이 기대됩니다.

해외 허가 신청/신약 승인 마일스톤도 2H26 100억 규모가 예상됩니다.

췌장암, 난소암 등 신약 후보물질 네수파립에 대한 가치 6,100억을 목표주가에 새롭게 반영했습니다.

이에 목표주가는 기존 대비 +58% 상향한 30,000원을 제시합니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12095

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

#온코닉테라퓨틱스

[헬스케어 뉴스 자동화 with VS Code]

[키움 신민수] 노보 노디스크, 파킨슨병 세포 치료제 AI 바이오텍에 매각 발표


- 노보 노디스크, 중단했던 파킨슨병 세포 치료제 자산을 AI 바이오텍에 매각

>> 노보 노디스크가 개발을 중단했던 파킨슨병 세포 치료제에 대한 새로운 거래를 성사시켰음

>> AI 바이오텍이 해당 자산을 인수하여 개발을 이어갈 예정


- 대형 제약사의 'orphaned cell therapy' (중단된 세포 치료제)에 대한 새로운 출구 전략 제시

>> 대형 제약사가 중단한 파이프라인도 AI 기술을 활용하는 바이오텍을 통해 가치를 재평가받고 개발될 수 있음을 시사

>> 이는 제약바이오 산업 내 자산 활용 및 R&D 효율성 측면에서 중요한 의미를 가질 수 있음

https://www.fiercebiotech.com/biotech/novo-finds-new-home-parkinsons-cell-therapy-ai-biotech-cellular-intelligence

#노보노디스크