2025.03.31 15:41:25
기업명: 덴티움(시가총액: 7,870억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 얼라인파트너스자산운용 /대한민국
보유목적 : 일반투자

보고전 : 0.00%
보고후 : 7.17%
보고사유 : 장내매매로 인한 5% 신규보고

* Align Partners Korea Fund LP
2025-03-24/장내매수(+)/보통주/ 20,737주/보고의무발생
2025-03-25/장내매수(+)/보통주/ 40,800주/-
2025-03-26/장내매수(+)/보통주/ 21,500주/-
2025-03-27/장내매수(+)/보통주/ 79,042주/-
2025-03-28/장내매수(+)/보통주/ 51,358주/-

* 얼라인파트너스 자산운용 주식회사
2025-03-24/장내매수(+)/보통주/ 3,589주/보고의무발생
2025-03-25/장내매수(+)/보통주/ 7,797주/-
2025-03-26/장내매수(+)/보통주/ 4,540주/-
2025-03-27/장내매수(+)/보통주/ 6,154주/-
2025-03-28/장내매수(+)/보통주/ 6,272주/-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250331002895
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/145720
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=145720

최근 덴티움 순매수 물량 주도는 외국인과 사모펀드였음

#오스템임플란트

- 치과 대상 문자메시지 서비스 내재화하면서 진짜 덴탈 ‘토탈’ 솔루션 업체로 한 걸음 더 나아가기

https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20250331153900017

[키움 신민수] 엘앤씨바이오 나우아이비캐피탈(솔브레인홀딩스)로부터 해외 진출 위한 유상증자 100억 원 진행, 채무 상환 위한 전환사채 600억 원 발행

- 유상증자 규모 약 100억 원

>> 신주 발행가액 20,250원(오늘 종가 19,850원 대비 프리미엄 +2%)


- 나우아이비 19호 펀드 출자

https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250401000798


- 전환사채 규모 600억 원


- 전액 2회 전환사채 600억 원 채무상환자금 목적 발행


- put, call option 둘 다 있음


- 나우아이비 19호 펀드 출자

>> 업무 집행자인 나우아이비캐피탈, 지분 98.75% 가진 최대출자자는 솔브레인홀딩스

>> 클래시스 인수에도 관심 가졌던 솔브레인홀딩스, 뷰티에 이어 엘앤씨바이오에도 투자 집행

https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250401000802

https://www.e-science.co.kr/news/articleView.html?idxno=101870

[키움 신민수] Phathom Pharmaceuticals, 갑작스러운 CEO 교체로 주가 -14.3% 급락

- 일신상의 이유들(personal reasons)로 인해 CEO에서 물러나는 Terrie Curran


- 후임자는 Steven Basta

>> HIFU 피부 미용 장비 ‘Ultherapy’를 파는 Merz Aesthetics, 항감염제 치료제 개발사 SaNOtize, 면역 염증성 질환 치료제 개발사 Menlo Therapeutics(현재 VYNE Therapeutics) CEO 역임한 바 있음


- 펀더멘탈 개선으로 주가 회복세였으나, 지난 5년간 회사를 이끌어온 대표의 갑작스러운 교체로 주가 -14.3% 급락 중


https://investors.phathompharma.com/news-releases/news-release-details/phathom-pharmaceuticals-announces-leadership-succession

#PHAT

[키움 신민수] PDLLA 스킨 부스터 '쥬베룩'의 바임, 매출액 YoY +243%, 영업이익률 80% 기록

- 매출액 664.6억 원(YoY +243.5%)으로 역대급 실적 성장 시현


- 매출총이익 581.5억 원(YoY +261.4%, GPM 87.5%)


- 영업이익 529.3억 원(YoY +411.4%, OPM 79.6%)

>> 판관비에서 급여 계정 23.0억 원으로 오히려 YoY -8.6% 하락


- 당기순이익 433.0억 원(YoY +278.9%, NPM 65.2%)


- `24년 말 매출채권 173억 원(YoY +397.2%, 대손충당금 비율 1% 설정 = 1.73억 원)

>> `23년 말 매출채권 34.8억 원(대손충당금 비율 1% 설정 = 3,482만 원)


- 자회사 바임글로벌 통해 '쥬베룩' 판매

>> 바임글로벌 `24년 매출액 815.6억 원(YoY +183.8%), 당기순이익 55.5억 원(YoY +116.6%, NPM 6.8%) 기록


https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250331000084

#바임

휴젤은 자사의 다양한 에스테틱 제품을 빠르고 편리하게 구입할 수 있는 의료 전문가 대상 공식 온라인몰인 ‘휴젤몰’을 론칭했다고 밝혔습니다.

휴젤몰은 ‘의사 면허 소지자’를 대상으로 운영되는 ‘폐쇄형’ 온라인몰로, 철저한 본인 인증 절차를 거쳐 가입이 가능합니다. 회원 가입 시 의사면허번호와 사업자등록번호 인증, 사업자등록증 사본 제출 등이 필수 요구됩니다.

휴젤은 휴젤몰을 통해 의료 전문가들의 제품 구매 편의성을 높일 계획입니다. 보툴리눔 톡신인 ‘보툴렉스’, 히알루론산(HA) 필러 브랜드인 ‘더채움’과 ‘바이리즌’, 흡수성 봉합사인 ‘블루로즈’, 토탈 스킨 솔루션 브랜드인 ‘바이리즌BR’ 등 휴젤의 대표 에스테틱 제품들을 제공합니다.

또 휴젤은 의료 전문가들이 필요한 최신 자료를 손쉽게 접할 수 있도록 다양한 학술 콘텐츠와 제품 트렌드 정보도 함께 전달할 예정입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=13996

파마리서치는 보툴리눔톡신 제제 ‘리엔톡®주100단위(성분 클로스트리디움보툴리눔독소A형, 이하 리엔톡)’의 국내 판매를 본격적으로 시작했다고 밝혔다.

리엔톡은 파마리서치의 톡신 부문 자회사 파마리서치바이오가 제조·생산하는 제품입니다. 중등증 내지 중증의 심한 미간 주름의 일시적 개선 효능을 인정받아 지난해 2월 식품의약품안전처로부터 품목허가를 획득했습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=13995

대웅제약은 국산 34호 신약인 ‘펙수클루정(성분 펙수프라잔염산염)’의 위염 적응증에 대해 건강보험 급여를 획득하고, 10㎎ 용량 제품을 본격 출시했다고 밝혔습니다. 이번 급여 확대는 연간 약 500만명에 달하는 위염 환자들에게 보다 빠르고 효과적인 치료옵션을 합리적인 비용으로 제공한다는 점에서 큰 의미를 가집니다.

펙수클루는 P-CAB(칼륨 경쟁적 위산 분비 억제제) 계열의 차세대 위장질환 치료제로, 기존의 PPI(프로톤 펌프 억제제) 제제가 가진 한계를 개선한 국산 34호 신약입니다. 위산 분비 억제 작용이 빠르게 나타나 치료 초기부터 환자의 증상 완화에 도움이 되며, 식사 시간과 관계없이 복용할 수 있어 복약 순응도가 높습니다.

또 약효가 오랜 시간 안정적으로 유지돼 하루 1번 복용만으로도 충분한 효과를 기대할 수 있습니다. 아울러 약물 간 상호작용 위험도 낮아 다양한 질환을 함께 앓고 있는 환자들에게도 보다 안전하게 사용할 수 있습니다.

대웅제약은 이번 급여 적용을 통해 펙수클루가 기존 치료제의 한계를 극복하고, 급성은 물론 만성까지 위염 치료의 패러다임을 전환할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 위염 환자들은 앞으로 약값의 30%만 부담하면 펙수클루를 처방받을 수 있습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=13992

★ 피부 미용 산업 보고서: 트렌드 지표 도장 깨기(feat. 지역별 시장 체크)

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
피부 미용 산업을 트렌드와 지역별 시장을 분석하여 성장성이 유효한지를 점검해보았습니다.

<트렌드 쫓아가기>
B2C 트렌드: 인스타그램, 미국 시술 리뷰 플랫폼 RealSelf, 구글 트렌드 지수 등을 통해 우리나라 미용 시술 브랜드들의 인지도가 제고되는 중
>> 구글 트렌드 지수는 특히 시가총액과 강하게 연동되는 모습 포착, 국내 브랜드들이 글로벌 무대에서 기존 제품들보다 주목 받기 시작함

B2B 트렌드: 결국 제품 구매 의사 결정을 내리는 것은 의료진, 기업은 그들을 어떻게 설득하고 있을까
>> 시간이 지날수록 더 많은 세미나와 심포지엄 개최로 제품에 대한 의료진 인지도 제고 중

<지역별 시장 쫓아가기>
중국: VBP 로부터 이어지는 에스테틱 수혜효과(feat. 사환제약)
우리나라: 외국인으로부터 이어지는 내수 피부 미용 수요 폭발(feat. 의료 관광)
미국: `24년 업황 부진으로부터 이어지는 `25년 관세 리스크 등장(feat. 업황 개선 신호)

기업 분석: 최선호주 파마리서치, 차선호주 원텍

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5291

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

[키움 신민수] 미국 피부 미용 시장, 소비자들의 인식 높아지며 시장성 확대되는 중

- "피부과 시술 관련 콘텐츠가 바이럴을 타면서 병원 방문 전 시술에 대한 정보를 알고 오는 경우가 대부분"

>> 소비자들이 본인의 피부 상태를 자체 점검하고 어떤 시술이 필요할지, 어느 브랜드에 비용을 지불할지 결정하는 추세가 미국에서도 관찰

>> 대중들의 트렌드에 부합하는 제품들이 계속 잘 나가는 현상 유지될 것


- "미국 소비자들이 피부과를 선택할 때 가장 중요하게 고려하는 요소로 가격(33%)"

>> K-뷰티의 '가성비'가 여전히 강점으로서 작용할 수 있음


https://dream.kotra.or.kr/kotranews/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?pageNo=1&pagePerCnt=10&SITE_NO=3&MENU_ID=170&CONTENTS_NO=1&bbsGbn=01&bbsSn=243%2C254%2C403%2C257&pNttSn=227251&recordCountPerPage=10&viewType=&pNewsGbn=&pStartDt=&pEndDt=&sSearchVal=&pRegnCd=&pNatCd=&pKbcCd=&pIndustCd=I001206&pHsCode=&pHsCodeNm=&pHsCdType=&sSearchVal=

★ HK이노엔(195940): 1Q25 우수한 실적, 시간 지나도 좋을 것

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
1Q25 매출액 2,446억, 영업이익 239억으로 컨센서스를 각각 +3%, +5% 상회할 것으로 추정합니다.

국내 ‘케이캡’ 매출액은 YoY -10.9%의 역성장세이지만 역기저효과와 처방 데이터를 살펴보면 성장세가 끊이지 않음을 알 수 있습니다.

중국 ‘타이신짠’ 로열티 상승도 기대할 수 있고, ‘케이캡’ 완제품 수출도 연간 매출액 YoY +138% 성장하며 성장 추세가 이어질 예정입니다.

미국 ‘케이캡’ 비영업 가치를 하향 조정하고, 줄어든 순현금을 감안하여 목표 주가는 -9% 하향 조정합니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11296

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

#HK이노엔

★ 대웅제약(069620): 무난한 1분기, 벌써 기대되는 2분기

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
1Q25 연결 매출액 3,557억, 영업이익 365억으로 시장 컨센서스와 비슷한 수준의 성적을 거둘 것으로 추정합니다.

‘펙수클루’의 10mg 저용량 제품이 `25년 3월 국내 출시되며 외형 성장 모멘텀이 발현되었고, 1Q25 274억(YoY +15.4%)의 매출액이 기대됩니다.

`25년 2월 계획 대비 절반 수준의 출하가 이뤄졌던 톡신 ‘나보타’는 2Q25 지연 물량 반영, 파트너사 필러 제품과의 시너지를 기다려볼 수 있습니다.

`25년 기준 PER 11.7배는 저평가 상태로 판단하고 비중 확대를 권장합니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11297

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

#대웅제약