★ 파마리서치(214450): 아오 파마리시치

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
인적분할 공시가 개장 전에 나왔고, 분할비율이 지주사로 유리하게 설정되어 주가는 하루 만에 -17.1% 하락하였습니다.

해당 계획대로 진행된다면 분할존속회사인 파마리서치홀딩스, 분할신설회사인 파마리서치로 나눠지고, 현금성자산의 대부분은 파마리서치홀딩스로 남게 됩니다.

시간이 지나 주가가 안정화되면 1H26 내로 현물출자 유상증자 방식의 공개매수를 진행할 예정입니다.

펀더멘탈은 여전히 긍정적인 시각을 유지하지만, 목표 PER을 하향 조정하여 목표주가를 낮추었습니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11405

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

#파마리서치

https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=74768

파마리서치가 그간 회사 경영에 참여치 않았던 정상수 의장의 장남 정래승씨를 사내이사로 선임한다. 장녀와 장남 모두 이사회에 진입한다. 

…

이사 선임 가운데 가장 눈에 띄는 건 정래승 이사 후보다. 정상수 의장은 1남1녀를 두고 있는데 장녀 정유진 이사는 지난 2023년 3월 사내이사가 됐고, 또 해외 허가 업무를 담당하고 있다.

정유진 이사보다 3살 많은 장남의 바로 정래승씨다. 정래승씨는 1988년생으로 그간 회사 안에서 별도로 직책을 갖고 있지 않았다. 게임업체인 픽셀리티 대표이사로 알려져 있었다. 픽셀리티는 현재 파마리서치 판교 사옥 안에 본사 주소를 두고 있다. 


#파마리서치

https://www.mustinvestment.com/sub/sub0401_view.php?lang=ko&idx=1383

당사는 파마리서치의 지분율 약 1%를 보유한 주주입니다.

>> 상장회사의 경우 6개월 전부터 계속하여 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1%(대통령령으로 정하는 상장회사의 경우에는 0.5%) 이상에 해당하는 주식을 가진 주주는 주주제안권을 행사할 수 있습니다(상법 제542조의6 제2항).

#파마리서치

다국적 제약사 아스트라제네카(AZ)는 지난 13일(현지시간) 중국 제약사인 CSPC파마슈티컬스(CSPC Pharmaceuticals, 이하 CSPC)와 전략적 공동 연구 협약을 체결하고, 인공지능(AI)을 활용한 신약 후보물질 발굴에 나선다고 밝혔습니다. 이번 협약은 면역질환 등 다양한 만성질환 치료를 위한 경구용(먹는) 소분자 치료제 개발을 목표로 하며, CSPC는 7조원이 넘는 기술료를 받을 수 있게 됐습니다.

양사는 이번 계약으로 다양한 만성질환 적응증을 겨냥한 타깃에 대해 전임상 후보물질을 공동으로 발굴하고 개발합니다. 이 중에는 면역질환 치료를 위한 경구용(먹는) 저분자 치료제도 포함돼 있습니다. AZ는 발굴된 후보물질에 대해 글로벌 독점 개발 및 상업화 권리를 선택적으로 행사할 수 있는 옵션을 확보했습니다.

CSPC는 이번 계약에 따라 계약 체결 즉시 1억1000만달러(약 1500억원)의 업프론트(선급금)를 수령하게 되며, 개발 단계에 따라 최대 16억2000만달러(약 2조2100억원)의 '개발 마일스톤'(단계별 기술료) 그리고 최대 36억달러(약 5조원) 규모의 '판매 마일스톤'을 받을 수 있습니다. 상용화 이후에는 연매출에 따라 한 자릿수 비율의 로열티(경상 기술료)도 지급됩니다. 총 계약 규모는 53억3000만달러(약 7조3600억원)에 달합니다.

이번 공동 연구는 CSPC 본사가 위치한 중국 스자좡(Shijiazhuang)에서 진행될 예정으로, CSPC의 AI 기반 이중 엔진 신약 발굴 플랫폼이 활용됩니다. 이 플랫폼은 타깃 단백질과 기존 화합물의 결합 양상을 AI로 정밀 분석하고, 이를 기반으로 약효와 개발 가능성이 높은 후보물질을 신속하게 선별할 수 있는 것이 강점입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15837

2025.06.16 16:00:42
기업명: 휴메딕스(시가총액: 6,266억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 브이아이피자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.31%
보고사유 : 5% 이상 신규취득

* (주)브이아이피자산운용
2025-06-09/장내매수(+)/보통주/ 13,139주/공시의무발생보유비율(5.05)
2025-06-10/장내매수(+)/보통주/ 178주/-
2025-06-11/장내매수(+)/보통주/ 7,864주/-
2025-06-12/장내매수(+)/보통주/ 8,755주/-
2025-06-13/장내매수(+)/보통주/ 12,915주/-

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250616000208
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200670

https://n.news.naver.com/article/009/0005510516

#비올

기사에 의하면

- 공개매수가: 12,500원(6/17 종가 11,200원 대비 +11.6% 할증 부여)

- 공개매수자: VIG파트너스

- 디엠에스로부터 기존 지분 34.76% 양수도 계약 후 자사주 제외한 나머지 지분 64.09%에 대한 공개매수 진행 예정



- 오스템임플란트, 루트로닉, 제이시스메디칼에 이은 의료기기 섹터 내 4번째 공개매수 후 자진상장폐지 케이스 될 가능성 높음

[키움 신민수] Evolus, CEO의 127,905주 매도 소식에 주가 -7.13%

- David Moatazedi CEO의 매도 공시

>> 6월 13일 111,323주

>> 6월 16일 16,582주

>> 현재 보유 주식 수 364,927주


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1700836/000157056225000089/xslF345X05/wk-form4_1750106519.xml

https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250618000007

#비올

공개매수설명서 공시

[키움 신민수] 휴젤, 액상 톡신 HG102 3상 조기 종료 공시


- 국내외 시장 환경 변화에 따른 액상 보툴리눔 톡신 제제의 사업성을 재검토한 결과, 본 임상시험의 조기종료를 결정함

https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250618000003

#휴젤

중국이 미국에 이어 세계에서 두 번째로 침습형 뇌-컴퓨터 인터페이스(BCI) 기술의 임상시험에 착수했습니다.

한국바이오협회 바이오경제연구센터는 18일 발표한 보고서를 통해 중국과학원 뇌과학 및 지능기술 우수센터(CEBSIT)가 상하이 푸단대 화산병원과 공동으로 중국 최초의 침습형 BCI 임상시험을 시작했다고 밝혔습니다.

해당 장치는 지난 3월 25일 사지 마비 환자에게 성공적으로 이식됐으며, 수술 후 2~3주 간의 훈련을 거친 환자는 레이싱 게임, 체스 등 프로그램을 의식만으로 제어할 수 있게 된 것으로 보고됐습니다.

이식된 BCI 장치는 지름 26㎜, 두께 6㎜ 미만으로, 동전 크기 수준의 세계 최소형 뇌제어 임플란트입니다. 특히 CEBSIT 연구팀이 자체 개발한 신경 전극은 미국 뉴럴링크(Neuralink)의 전극 대비 단면적이 5분의 1에서 7분의 1 수준으로 작고, 유연성은 100배 이상 뛰어나 뇌 조직 손상을 최소화하면서도 고밀도·장기적 신호 수집이 가능하다는 평가입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15900

[키움 신민수] 글로벌 사모펀드 워버그핀커스의 클래시스 인수설 보도

기사에 의하면

- 매각 대상: Bain Capital 지분 54.2%


- 공개매수 여부, 계약 규모 등 구체적인 내용 언급되지 않았음

https://stockinfo7.com/news/url/39611068


- 실제로 시간 지나고 보면 인수자가 다를 수도 있음. 아주 구체적인 정보가 나오면 공시 직전(오스템임플란트와 비올 사례)이 맞으나 이번 기사는 포인트가 해당 케이스들과 다른 상황

>> 루트로닉도 최초 언론 보도에서는 한앤컴퍼니가 언급되지 않았었으나, 실제로 공개매수한 곳은 한앤컴퍼니였었음

https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2023/04/24/OWM4JTHW3RHG7OAEJULVPYDECI/

>> 제이시스메디칼도 최초 언론 보도는 Carlyle 인수설이었으나, 실제로 공개매수한 곳은 Archimed였었음

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4306427

#클래시스

워버그핀커스 인수설 초기 언급된 바 있음

2번째 보도

★ 피부미용 산업: 있었는데요 또또또또 없어졌어요

[키움 의료기기 / 신민수]

◆ 애널리스트 코멘트
국내 사모펀드 VIG파트너스가 피부미용 장비 업체 비올을 총 7,218억 원 규모로 인수할 예정입니다.

총 4개의 보고서(‘폭풍의 M&A 시장’, ‘일어날 일은 일어난다’, ‘끝나지 않는 M&A 게겐 프레싱’, ‘Why Always Me ?’)들을 통해 국내 의료기기 업종 회사들의 인수 가능성, 상장폐지로 인한 수급 풍선 효과 등을 점검했습니다.

최종적으로는 이번 공개매수 후 자진상장폐지가 실행될 가능성이 높기에 빠른 공개매수 응찰 후 다른 기업으로의 투자 노선을 변경하는 것이 합리적이라고 판단합니다.

키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5355

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.