★ 의료기기 하반기 전망 훈민정톡: 백성을 가르치는 바른 톡신
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
이번 하반기 전망 보고서의 결론은 `24년 5~8월처럼 `25년 하반기 초반에도 보툴리눔 톡신 업체들의 수익률이 우수할 것이라고 전망하는 것입니다.
수출 데이터 호조세, 미국으로의 지연 물량 출하 및 재고 축적 수요, 브라질 계약에 이은 실제 출하 등으로 숫자 자체가 모멘텀인 톡신 섹터를 바라볼 필요가 있다고 판단합니다.
CAPA와 소송 등 수급 외적인 요인에서도 문제가 완화될 것으로 전망합니다.
외국인 의료 관광객 인바운드 물결도 끊이지 않고 있고, 전체 소비액은 물론 소비자 1인당 시술 단가도 상승하고 있어 상승세는 지속될 것입니다.
미국 선적 및 밸류에이션 매력도를 감안하였을 때 최선호주는 휴젤, 차선호주는 대웅제약입니다.
메디톡스, 파마리서치, 중국에서 콜라겐 화장품 사업을 키우고 있고 의료기기로 분야를 확장 중인 Giant Biogene(2367.HK)도 소개 자료로 포함하였습니다.
키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5345
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
이번 하반기 전망 보고서의 결론은 `24년 5~8월처럼 `25년 하반기 초반에도 보툴리눔 톡신 업체들의 수익률이 우수할 것이라고 전망하는 것입니다.
수출 데이터 호조세, 미국으로의 지연 물량 출하 및 재고 축적 수요, 브라질 계약에 이은 실제 출하 등으로 숫자 자체가 모멘텀인 톡신 섹터를 바라볼 필요가 있다고 판단합니다.
CAPA와 소송 등 수급 외적인 요인에서도 문제가 완화될 것으로 전망합니다.
외국인 의료 관광객 인바운드 물결도 끊이지 않고 있고, 전체 소비액은 물론 소비자 1인당 시술 단가도 상승하고 있어 상승세는 지속될 것입니다.
미국 선적 및 밸류에이션 매력도를 감안하였을 때 최선호주는 휴젤, 차선호주는 대웅제약입니다.
메디톡스, 파마리서치, 중국에서 콜라겐 화장품 사업을 키우고 있고 의료기기로 분야를 확장 중인 Giant Biogene(2367.HK)도 소개 자료로 포함하였습니다.
키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.iss.one/sms_archive
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5345
* 컴플라이언스 검필
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키움증권 신민수 의료기기 기록보관소
톡신, 필러, 스킨부스터, 미용 장비(EBD), 의료 AI, 덴탈, 중견제약사
[키움 신민수] NBA에서도 쓰는 AI 기반 수면 보조 헤어밴드 개발사 Somnee, seed funding extension $10M 투자 유치 성공
# 수면의 질 개선하는 헤어밴드와 AI 개발
- 임상 시험(n=24) 결과, 사람들은 2배 더 빨리 잠 들고, 30분 더 오래도록 잘 수 있고, 뒤척임이 1/3 가량 감소함
>> 이 효과는 멜라토닌보다 4배, 불면증 인지행동치료(CBT-I; Cognitive Behavioral Therapy for Insomina)보다 2배, 수면제 ambien보다 1.5배 더 뛰어난 수준
# NBA에서도 베타 테스트 중
- 2025 Launchpad 프로그램에 채택되어 일부 팀에서 사용하는 중
# 보험사들도 수면 관련 커버 확대 중
- 경쟁사인 Dreem Health는 Humana, Aetna, Blue Cross Blue Shield, Cigna, HealthNet, UnitedHealthcare, Medicare 등과 파트너십 체결 완료
https://www.fiercehealthcare.com/health-tech/khosla-ventures-orlando-magic-owners-back-sleep-tech-company-somnees-10m-round
# 수면의 질 개선하는 헤어밴드와 AI 개발
- 임상 시험(n=24) 결과, 사람들은 2배 더 빨리 잠 들고, 30분 더 오래도록 잘 수 있고, 뒤척임이 1/3 가량 감소함
>> 이 효과는 멜라토닌보다 4배, 불면증 인지행동치료(CBT-I; Cognitive Behavioral Therapy for Insomina)보다 2배, 수면제 ambien보다 1.5배 더 뛰어난 수준
# NBA에서도 베타 테스트 중
- 2025 Launchpad 프로그램에 채택되어 일부 팀에서 사용하는 중
# 보험사들도 수면 관련 커버 확대 중
- 경쟁사인 Dreem Health는 Humana, Aetna, Blue Cross Blue Shield, Cigna, HealthNet, UnitedHealthcare, Medicare 등과 파트너십 체결 완료
https://www.fiercehealthcare.com/health-tech/khosla-ventures-orlando-magic-owners-back-sleep-tech-company-somnees-10m-round
Fierce Healthcare
Khosla Ventures, Orlando Magic owners back sleep tech company Somnee's $10M round
Sleep technology is gaining big-name backers as the physical and neurological benefits of better sleep draws interest from employers, wellness-focused consumers and even professional sports teams.< | Somnee, a neuroscience-based sleep tech company, picked…
[키움 신민수] Abbott-Tandem Diabetes Care, 혈당 및 케톤 측정과 인슐린 주입 협업 발표
# 단순 혈당 측정에서 끝나지 않는다
- Abbott는 'Frrestyle Libre' 제품군으로 CGMS(연속 혈당 측정기) 시장 선도하는 중
>> 케톤도 동시에 연속 측정 가능
- Tandem Diabetes Care는 인슐린 자동 전달 시스템 장비 개발
- 두 업체 협업 시, 몸에 부착한 장비로 혈당-케톤 측정도 하고 필요한 때에 인슐린을 투입할 수 있어 인공 췌장 체계 확립 가능
# 당뇨병 환자의 또 다른 주요 바이오마커, 케톤
- 케톤: 인슐린이 부족할 때 포도당을 에너지원으로 활용하지 못하고, 그로 인해 지방이 분해되며 생기는 산성 물질
- 당뇨 환자의 주요 합병증 중 하나인 당뇨병성 케톤산증(DKA) 조기 진단 가능
>> DKA: 구토, 탈수 등 유발, 심각할 경우 사망에 이를 수 있음
https://www.medtechdive.com/news/tandem-abbott-team-insulin-delivery-ketone/750360/
#ABT #TNDM
# 단순 혈당 측정에서 끝나지 않는다
- Abbott는 'Frrestyle Libre' 제품군으로 CGMS(연속 혈당 측정기) 시장 선도하는 중
>> 케톤도 동시에 연속 측정 가능
- Tandem Diabetes Care는 인슐린 자동 전달 시스템 장비 개발
- 두 업체 협업 시, 몸에 부착한 장비로 혈당-케톤 측정도 하고 필요한 때에 인슐린을 투입할 수 있어 인공 췌장 체계 확립 가능
# 당뇨병 환자의 또 다른 주요 바이오마커, 케톤
- 케톤: 인슐린이 부족할 때 포도당을 에너지원으로 활용하지 못하고, 그로 인해 지방이 분해되며 생기는 산성 물질
- 당뇨 환자의 주요 합병증 중 하나인 당뇨병성 케톤산증(DKA) 조기 진단 가능
>> DKA: 구토, 탈수 등 유발, 심각할 경우 사망에 이를 수 있음
https://www.medtechdive.com/news/tandem-abbott-team-insulin-delivery-ketone/750360/
#ABT #TNDM
MedTech Dive
Tandem, Abbott team on insulin delivery with glucose-ketone sensor
Tandem will integrate its insulin delivery systems with a new dual glucose-ketone sensor being developed by Abbott.
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[키움 신민수] 4월 1~10일 몽골향 필러(3304.99.9000) 수출 데이터 잠정치 오류 - 기존 몽골의 경우 월간 데이터 1~2백만 달러 수준이었는데, 4월 1~10일 잠정치가 $24,588,088로 이례적으로 큰 숫자 기록 >> 하지만 제일 오른쪽 열에 있는 중량의 경우 그 수준을 따라가지 않은 모습 >> 중량이 틀려서 금액이 엄청 크거나(= 수출 서프라이즈), 금액이 오류로 크게 나왔거나 둘 중 하나 - 문의 결과 물량 신고 과정에서…
[키움 신민수] 6월 1~10일 폴란드향 필러(3304.99.9000) 수출 데이터 잠정치 오류?
- 작년 11월 베트남, 올해 4월 몽골에 이어 이번에도 갑자기 숫자가 커진 폴란드향 수치
>> 이번에도 중량은 그에 따라가는 모습이 아니었음
>> 25년 6월 1~10일 폴란드향 수출 데이터 금액 $24,967,036(YoY +549.8%)
>> 중량은 17,612kg(YoY -87.7%)
>> 중량은 빠졌는데, 금액은 너무 크게 오른 상황
- 이전의 사례처럼 오류일 것으로 추정 가능
>> 이전 2번에는 다음 잠정치 발표 등에 업데이트 되면서 숫자 정상화된 바 있음
- 작년 11월 베트남, 올해 4월 몽골에 이어 이번에도 갑자기 숫자가 커진 폴란드향 수치
>> 이번에도 중량은 그에 따라가는 모습이 아니었음
>> 25년 6월 1~10일 폴란드향 수출 데이터 금액 $24,967,036(YoY +549.8%)
>> 중량은 17,612kg(YoY -87.7%)
>> 중량은 빠졌는데, 금액은 너무 크게 오른 상황
- 이전의 사례처럼 오류일 것으로 추정 가능
>> 이전 2번에는 다음 잠정치 발표 등에 업데이트 되면서 숫자 정상화된 바 있음
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[키움 신민수] 파마리서치 회사분할, 파마리서치홀딩스 & 파마리서치(의약품, 의료기기, 화장품 본업)
- 분할기일: 251101 00시
https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250613000040
- 분할기일: 251101 00시
https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250613000040
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[파마리서치]회사분할 결정
한국거래소 공시뷰어
키움증권 신민수 의료기기 기록보관소
[키움 신민수] 파마리서치 회사분할, 파마리서치홀딩스 & 파마리서치(의약품, 의료기기, 화장품 본업) - 분할기일: 251101 00시 https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250613000040
- 분할 방법: 인적분할하여 분할신설회사 파마리서치 설립
- 분할비율
>> 분할존속회사(파마리서치홀딩스) 0.7427944, 분할신설회사(파마리서치) 0.2572056
- 분할비율 산정근거
>> 분할신설회사 순자산 1,391억 원 / 분할 전 순자산 5,406억 원 = 0.2572056
>> 250613 이사회에서 승인되어 250620 소각될 자사주 119,952주 소각 효과 반영된 수치
- 파마리서치가 발행한 상환전환우선주(1,175,647주)는 분할신설회사와 분할존속회사의 순자산가액 비율로 각각 귀속
#파마리서치
- 분할비율
>> 분할존속회사(파마리서치홀딩스) 0.7427944, 분할신설회사(파마리서치) 0.2572056
- 분할비율 산정근거
>> 분할신설회사 순자산 1,391억 원 / 분할 전 순자산 5,406억 원 = 0.2572056
>> 250613 이사회에서 승인되어 250620 소각될 자사주 119,952주 소각 효과 반영된 수치
- 파마리서치가 발행한 상환전환우선주(1,175,647주)는 분할신설회사와 분할존속회사의 순자산가액 비율로 각각 귀속
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[키움 신민수] 파마리서치 회사분할, 파마리서치홀딩스 & 파마리서치(의약품, 의료기기, 화장품 본업) - 분할기일: 251101 00시 https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20250613000040
분할존속회사는 공정거래법상 지주회사의 성립요건 및 행위제한 요건을 충족시키기 위하여 본건 분할 절차 및 재상장 완료 후 일정한 시점에 분할신설회사인 주식회사 파마리서치(가칭) 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행할 예정입니다. 다만, 본 공시서류 제출일 현재 분할합병의 실행 여부, 시기 및 방법과 현물출자 유상증자의 일정 등은 구체적으로 결정되지 않았습니다.
#파마리서치
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