SMIT | FINANCE
2.67K subscribers
1.5K photos
556 videos
14 files
3.49K links
⭐️Все о финансах и спекуляции💸
⭐️Торговля опционами, Crypto
⭐️Инвест идеи, M&A, Biotech, Earnings
Invest https://telegra.ph/Strategii-Smit-Finance-04-18
www.youtube.com/@SmitFin
📩связаться: @smitcont_bot
🤖Доступ к закрытым каналам @PodpiskaSmit_bot
Download Telegram
#КритическиеМатериалы #SPAC #РедкоземельныеЭлементы #ЭволюшнМеталс

Ребят, только что разобрал интересную сделку - Evolution Metals & Technologies Corp (EM&T) планирует выйти на биржу через слияние с SPAC Welsbach Technology Metals (WTMA) 📊

Суть бизнеса

EM&T позиционирует себя как американский чемпион в переработке критических материалов - прямой конкурент китайской монополии. Компания специализируется на:
- Переработке литий-ионных батарей в материалы для гигафабрик
- Рециклинге электронных отходов Минобороны США
- Производстве редкоземельных магнитов и металлов

Ключевая фишка - они работают с отходами, а не добывают руду, что позволяет обходить проблемы с радиоактивными элементами.

Финансовые прогнозы

Менеджмент дает амбициозные цифры:
- Первый год: $303.1 млн выручки
- Второй год: $1,995 млн выручки

Пре-мани оценка $6.2 млрд + PIPE $2 млрд = итоговая оценка $8.2 млрд

Сравнение с конкурентами

Основной бенчмарк - MP Materials Corp (NYSE:MP):
- MP Materials: EV/Forward Revenue = 12.4x
- Выручка 2024: $203.9 млн, EBITDA: -$72 млн
- MP полностью зависит от Китая как покупателя

Преимущества EM&T по сравнению с MP Materials:
Диверсифицированная выручка (не только Китай)
Полная вертикальная интеграция
Работа с отходами (выше маржинальность)

Прогноз цены и сценарии

Базовый расчет: При мультипликаторе 12.4x и средней выручке $1,149 млн справедливая стоимость составляет ~$14.2 млрд

Текущая оценка $8.2 млрд дает 42% дисконт к справедливой стоимости

Сценарии развития событий:

🟢 Оптимистичный сценарий (25% вероятность)
- Цена: $25-30 за акцию
- Компания выполняет планы по выручке
- Получает крупные контракты с Минобороны
- Трамп активно поддерживает отрасль

🟡 Базовый сценарий (50% вероятность)
- Цена: $15-20 за акцию
- Частичное выполнение планов (50-70% от прогнозов)
- Стандартное развитие бизнеса без особых катализаторов

🔴 Пессимистичный сценарий (25% вероятность)
- Цена: $8-12 за акцию
- Задержки в строительстве заводов
- Проблемы с лицензированием
- Китай демпингует цены

Риски по Смитономике

⚠️ Execution risk - амбициозные планы требуют идеального исполнения
⚠️ Regulatory risk - много зависит от государственных разрешений
⚠️ Competition risk - Китай может ответить агрессивным демпингом
⚠️ Technology risk - несмотря на заявления о "проверенных технологиях"

Мой вердикт

Концепция сильная, timing хороший (поддержка Трампа), но риски исполнения высокие. Для спекулянтов - интересная история, для консерваторов - слишком рискованно на текущем этапе 🎯

Если решите играть - лучше дождаться завершения слияния и первых операционных результатов. Пока что это скорее история о потенциале, чем о реальном бизнесе.

S.Sᴍɪᴛ ﹍ⲯ﹍ⲯ﹍︿﹍ 🎲
👍1🔥1