📣 Уровень годовой инфляции в России впервые с 2015 года (помните ставку 17%) превысил ключевую ставку 4,25%, по данным Росстата на середину ноября инфляция превысила верхнюю ставку прогноза ЦБ и достигла 4,3%. Девальвация рубля и быстрое снижение ставок сделали свое дело. Несмотря на голубиную риторику ЦБ (курс на снижение ставки), простора для продолжения снижения ставки становится всё меньше. Что это значит для нас с вами (самое очевидное):
1️⃣ Все облигации с постоянным купоном и сроком погашения более 3-5 лет сейчас под давлением. Как только начнется повышение ключевой ставки их цена будет падать. Продал все длинные рублевые бонды в портфеле.
2️⃣ Похоже, что сейчас самое оптимальное время для использования низких ставок по ипотекам и кредитам.
3️⃣ При повышении ставки дивидендные акции будут под давлением, т.к. уже не будут казаться такими выгодными по сравнению с надежными облигациями.
4️⃣ Рост инфляции положительно отражается на прибылях компаний, а значит и на стоимости их акций.
5️⃣ Повышение ставки - это позитив для рубля. ОФЗ становятся более доходными и привлекательными для иностранного капитала, а значит рубль может укрепляться.
P.S. Да пока о фактическом повышении ключевой ставки говорить рано, но необходимость этого уже виднеется на горизонте. Предлагаю вам продолжить список в комментариях.
1️⃣ Все облигации с постоянным купоном и сроком погашения более 3-5 лет сейчас под давлением. Как только начнется повышение ключевой ставки их цена будет падать. Продал все длинные рублевые бонды в портфеле.
2️⃣ Похоже, что сейчас самое оптимальное время для использования низких ставок по ипотекам и кредитам.
3️⃣ При повышении ставки дивидендные акции будут под давлением, т.к. уже не будут казаться такими выгодными по сравнению с надежными облигациями.
4️⃣ Рост инфляции положительно отражается на прибылях компаний, а значит и на стоимости их акций.
5️⃣ Повышение ставки - это позитив для рубля. ОФЗ становятся более доходными и привлекательными для иностранного капитала, а значит рубль может укрепляться.
P.S. Да пока о фактическом повышении ключевой ставки говорить рано, но необходимость этого уже виднеется на горизонте. Предлагаю вам продолжить список в комментариях.
❗️ ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА: глобальная распродажа знаний
🥳 Как и обещал, в честь Черной пятницы (ЧП) запускаю масштабную распродажу знаний Ленивого инвестора. Отзывы о всех курсах можно прочитать здесь. До конца недели вы можете воспользоваться скидкой до 45% для следующих продуктов:
🔺 Курс Ленивого инвестора
Курс зарекомендовал себя, как проводник, в мир инвестиций с практическими инструкциями, проверенными на моем опыте, по инвестированию в более, чем 10 различных инвест. инструментов. Актуальная стоимость обучения сейчас 10 700р, до конца недели будет 8500 рублей. Количество положительных отзывов выпускников КЛИ перевалило за сотню. После обучения мы продолжаем общаться в рамках закрытого сообщества ленивых инвесторов.
🔺Экспресс-курс по инвестициям в IPO
Пройдя курс у вас будет понимание всех процессов при инвестировании в IPO от выбора брокера до анализа конкретных размещений. Вы получите готовые практические инструкции для самостоятельного анализа и инвестирования в IPO. Записи курса доступны за 3700р, цена ЧП 2700р. Отзывы тут.
🔺 Экспресс-курс по инвестициям в сайты
Все самое важное о том, что нужно знать про доходные сайты в 2020 году. Записи курса сейчас доступны за 3500р, цена ЧП 2500р. Отзывы тут.
🔺 Экспресс-курс “Ленивый портфель в кризис”
Курс ориентирован на формирование базового инвестиционного портфеля из ценных бумаг, доступных через российских брокеров. Записи курса сейчас доступны за 3500р, цена ЧП 2500р.Отзывы тут.
🔺 Экспресс-курс по инвестированию в валюте
Фактически это дополнение к КЛИ по части инвестиций в зарубежные ценные бумаги через наших и иностранных брокеров, с упором на последних. Актуальная стоимость записей курса 3500р, цена до конца недели 2500р. Отзывы тут.
🔥 И самое крутое. Если вы хотите использовать все возможности Черной пятницы, то общая стоимость для вас будет не 18700, а 14900р. В дополнение вместо стандартного обучения в КЛИ, вы получите ВИП-участие, которое само по себе стоит 12900р. Если скалькулировать, то совокупная выгода составит более 12000 р или 45%, т.е. почти половину курсов получаете бесплатно.
UPDATE: Из-за долгого ответа на сообщения действие скидок продлено на 1 день (до 30 ноября включительно).
👨🎓 Такие скидки делаю только раз в год, предложение действует до конца недели. Чтобы успеть воспользоваться скидками пишите в @leninvestor.
🥳 Как и обещал, в честь Черной пятницы (ЧП) запускаю масштабную распродажу знаний Ленивого инвестора. Отзывы о всех курсах можно прочитать здесь. До конца недели вы можете воспользоваться скидкой до 45% для следующих продуктов:
🔺 Курс Ленивого инвестора
Курс зарекомендовал себя, как проводник, в мир инвестиций с практическими инструкциями, проверенными на моем опыте, по инвестированию в более, чем 10 различных инвест. инструментов. Актуальная стоимость обучения сейчас 10 700р, до конца недели будет 8500 рублей. Количество положительных отзывов выпускников КЛИ перевалило за сотню. После обучения мы продолжаем общаться в рамках закрытого сообщества ленивых инвесторов.
🔺Экспресс-курс по инвестициям в IPO
Пройдя курс у вас будет понимание всех процессов при инвестировании в IPO от выбора брокера до анализа конкретных размещений. Вы получите готовые практические инструкции для самостоятельного анализа и инвестирования в IPO. Записи курса доступны за 3700р, цена ЧП 2700р. Отзывы тут.
🔺 Экспресс-курс по инвестициям в сайты
Все самое важное о том, что нужно знать про доходные сайты в 2020 году. Записи курса сейчас доступны за 3500р, цена ЧП 2500р. Отзывы тут.
🔺 Экспресс-курс “Ленивый портфель в кризис”
Курс ориентирован на формирование базового инвестиционного портфеля из ценных бумаг, доступных через российских брокеров. Записи курса сейчас доступны за 3500р, цена ЧП 2500р.Отзывы тут.
🔺 Экспресс-курс по инвестированию в валюте
Фактически это дополнение к КЛИ по части инвестиций в зарубежные ценные бумаги через наших и иностранных брокеров, с упором на последних. Актуальная стоимость записей курса 3500р, цена до конца недели 2500р. Отзывы тут.
🔥 И самое крутое. Если вы хотите использовать все возможности Черной пятницы, то общая стоимость для вас будет не 18700, а 14900р. В дополнение вместо стандартного обучения в КЛИ, вы получите ВИП-участие, которое само по себе стоит 12900р. Если скалькулировать, то совокупная выгода составит более 12000 р или 45%, т.е. почти половину курсов получаете бесплатно.
UPDATE: Из-за долгого ответа на сообщения действие скидок продлено на 1 день (до 30 ноября включительно).
👨🎓 Такие скидки делаю только раз в год, предложение действует до конца недели. Чтобы успеть воспользоваться скидками пишите в @leninvestor.
🌲 Приближается 1 января, когда вступает в силу целый ряд законов, касающихся нас с вами. Об одном из них стоит заранее напомнить.
💬 Мы уже обсуждали здесь новый налог 13% на доходы по вкладам и облигациям. Пробежимся коротко, что меняется по ценным бумагам.
Сейчас не облагается купонный доход:
✅ По гособлигациям - ОФЗ и региональным муниципальным облигациям, включая облигации Беларуси.
✅ По корпоративным облигациям, выпущенным после 2017 года, если их купон не превышает ключевую ставку ЦБ +5% (на сегодня 9.25%).
🗓 С 1 января 2021 года применяется уравнительный принцип для всех типов облигаций. Действующие сегодня исключения и льготы отменяются. НДФЛ 13% будет взиматься:
✅ Со всего купонного дохода, независимо от вида и даты выпуска бумаги.
✅ Как и сейчас, с дохода, полученного в момент погашения облигации, то есть с любой положительной разницы между ценой покупки и продажи.
✅ С дохода от валютной переоценки по по иностранным бондам, включая еврооблигации. Если доллары, за которые вы купили облигации, подорожали, курсовая разница облагается НДФЛ. Даже если по номиналу облигации у вас убыток.
📉 С учётом снижения купонной доходности из-за политики ЦБ в отношении ключевой ставки, новый порядок налогообложения ощутимо сказывается на привлекательности долгового рынка в целом. На данный момент я продал все длинные рублёвые облигации до лучших времён. Они все больше становятся не активом для получения инвестиционного дохода, а инструментом хеджирования рисков волатильности. Особенно это актуально для начинающего инвестора, которому важно не только заработать, но и уберечься от потери капитала.
💬 Мы уже обсуждали здесь новый налог 13% на доходы по вкладам и облигациям. Пробежимся коротко, что меняется по ценным бумагам.
Сейчас не облагается купонный доход:
✅ По гособлигациям - ОФЗ и региональным муниципальным облигациям, включая облигации Беларуси.
✅ По корпоративным облигациям, выпущенным после 2017 года, если их купон не превышает ключевую ставку ЦБ +5% (на сегодня 9.25%).
🗓 С 1 января 2021 года применяется уравнительный принцип для всех типов облигаций. Действующие сегодня исключения и льготы отменяются. НДФЛ 13% будет взиматься:
✅ Со всего купонного дохода, независимо от вида и даты выпуска бумаги.
✅ Как и сейчас, с дохода, полученного в момент погашения облигации, то есть с любой положительной разницы между ценой покупки и продажи.
✅ С дохода от валютной переоценки по по иностранным бондам, включая еврооблигации. Если доллары, за которые вы купили облигации, подорожали, курсовая разница облагается НДФЛ. Даже если по номиналу облигации у вас убыток.
📉 С учётом снижения купонной доходности из-за политики ЦБ в отношении ключевой ставки, новый порядок налогообложения ощутимо сказывается на привлекательности долгового рынка в целом. На данный момент я продал все длинные рублёвые облигации до лучших времён. Они все больше становятся не активом для получения инвестиционного дохода, а инструментом хеджирования рисков волатильности. Особенно это актуально для начинающего инвестора, которому важно не только заработать, но и уберечься от потери капитала.
Итоги недели
🤷♂️ Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому что события валятся как из рога изобилия, и одновременно сложно - потому что из них приходится выбирать только самые важные и интересные.
📊 Индекс Мосбиржи +3%, S&P500 +2.5%, Dow Jones - ист. хай 30 000. Оптимизм пока не закончился, порох для роста ещё есть. На этой неделе, помимо остатков драйва от вакцины, рынки росли рекордными темпами со времен прихода Рейгана (1980 г.), благодаря мирной передаче власти. Трамп заявил, что допустит команду Байдена в Белый дом. Не без кокетства, конечно: мол, "так-то вообще-то я выиграл, но ладно, заходите, раз пришли". Нефть доходила до $49, превысив цену до мартовского обвала. Рынок ждёт встречу ОПЕК 30 ноября, на которой должны отложить в долгий ящик отмену ограничений на добычу. Рубль при такой нефти показал слабость, не сумев закрепиться ниже 76 за $.
Из знаковых событий:
✅ IPO Ozon и планы размещения ещё нескольких российских эмитентов;
✅ очередной рекорд Tesla ($586) и состояния Маска (выросло в 2 раза за 3 месяца);
✅ взлёт до пиков ($19500) и тут же падение на 15% биткоина, утрата интереса к золоту - ниже $1800.
🏆 Лидеры роста за неделю:
🔺 Мосбиржа +10,2%
🔺 Яндекс +7.8%
🔺 Лукойл +6.3%
🔺 Mail +6%
🔺 Сбербанк +5.1%
🚀 Мосбиржа сумела развернуть негативный тренд в своих акциях. Отчёт за 3 кв. вышел нейтральным: комиссии растут на рекордных объёмах торгов, % доходы падают из-за ставки. Но общий позитив на рынке тащит бумагу вверх. Яндекс растёт на новостях об увеличении доли в MSCI Russia, а также разговорах о возможном включении в индекс Nasdaq 100 (элита широкого индекса Насдак). Лукойл отыгрывает серию новостей, в т.ч. неплохой отчёт за 3 кв. Восстановление цен на нефть - в помощь.
📉 Аутсайдеры недели
🔻 АФК Система -7.6%
🔻 Полюс -5.6%
🔻 Полиметалл -5%
🔻 QIWI -2.5%
🔻 Фосагро -1.9%
🤔 Система на фоне успешного IPO Ozon оказалась в антилидерах из-за фиксации прибыли. Я пока притормозил докупку, возможны более вкусные уровни. Золотодобытчики ожидаемо следуют вниз за золотом с 9 ноября (ралли вакцин). Новости о байбэке Полюса не впечатлили рынок.
💬 Делитесь своими результатами. Уверен, у вас есть чему порадоваться на таком росте.
P.S. Друзья провел сутки в путешествии без интернета и в личных сообщениях завал из-за Черной пятницы. Обещаю всем ответить, но не стесняйтесь дублировать сообщения.
🤷♂️ Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому что события валятся как из рога изобилия, и одновременно сложно - потому что из них приходится выбирать только самые важные и интересные.
📊 Индекс Мосбиржи +3%, S&P500 +2.5%, Dow Jones - ист. хай 30 000. Оптимизм пока не закончился, порох для роста ещё есть. На этой неделе, помимо остатков драйва от вакцины, рынки росли рекордными темпами со времен прихода Рейгана (1980 г.), благодаря мирной передаче власти. Трамп заявил, что допустит команду Байдена в Белый дом. Не без кокетства, конечно: мол, "так-то вообще-то я выиграл, но ладно, заходите, раз пришли". Нефть доходила до $49, превысив цену до мартовского обвала. Рынок ждёт встречу ОПЕК 30 ноября, на которой должны отложить в долгий ящик отмену ограничений на добычу. Рубль при такой нефти показал слабость, не сумев закрепиться ниже 76 за $.
Из знаковых событий:
✅ IPO Ozon и планы размещения ещё нескольких российских эмитентов;
✅ очередной рекорд Tesla ($586) и состояния Маска (выросло в 2 раза за 3 месяца);
✅ взлёт до пиков ($19500) и тут же падение на 15% биткоина, утрата интереса к золоту - ниже $1800.
🏆 Лидеры роста за неделю:
🔺 Мосбиржа +10,2%
🔺 Яндекс +7.8%
🔺 Лукойл +6.3%
🔺 Mail +6%
🔺 Сбербанк +5.1%
🚀 Мосбиржа сумела развернуть негативный тренд в своих акциях. Отчёт за 3 кв. вышел нейтральным: комиссии растут на рекордных объёмах торгов, % доходы падают из-за ставки. Но общий позитив на рынке тащит бумагу вверх. Яндекс растёт на новостях об увеличении доли в MSCI Russia, а также разговорах о возможном включении в индекс Nasdaq 100 (элита широкого индекса Насдак). Лукойл отыгрывает серию новостей, в т.ч. неплохой отчёт за 3 кв. Восстановление цен на нефть - в помощь.
📉 Аутсайдеры недели
🔻 АФК Система -7.6%
🔻 Полюс -5.6%
🔻 Полиметалл -5%
🔻 QIWI -2.5%
🔻 Фосагро -1.9%
🤔 Система на фоне успешного IPO Ozon оказалась в антилидерах из-за фиксации прибыли. Я пока притормозил докупку, возможны более вкусные уровни. Золотодобытчики ожидаемо следуют вниз за золотом с 9 ноября (ралли вакцин). Новости о байбэке Полюса не впечатлили рынок.
💬 Делитесь своими результатами. Уверен, у вас есть чему порадоваться на таком росте.
P.S. Друзья провел сутки в путешествии без интернета и в личных сообщениях завал из-за Черной пятницы. Обещаю всем ответить, но не стесняйтесь дублировать сообщения.
🥇 Этот ноябрь стал рекордным для акций.
🚀 Глобальный индекс акций FTSE All-World Index показывает максимальный рост за всю историю наблюдений. Главные драйверы - вакцина и оптимизм инвесторов относительно Байдена. Это видно на графике из Financial Times. Но если посмотреть в разрезе стран и регионов, картина будет не такой однозначной.
🇪🇺 Например, общеевропейский индекс STOXX Europe 600 показал опережающий рост и сделал в ноябре невероятные 16%. Но с начала года он выглядит слабо - минус 6%. Британский FTSE-100 вырос за месяц на 10%, но из-за бесконечного брекзита с 1 января в минусах на 16%. Старушка Европа явно выглядит хуже американских конкурентов. Акции из S&P500, наоборот, в ноябре почти не выросли - 4.6%. Причина - большой вес IT-сектора, который просел на новостях о вакцине. Зато с начала года индекс прибавил 12%. Китайские бумаги из индекса Shanghai Composite ведут себя умеренно: +4.6% в ноябре и 10% в 2020 году. Но они особо и не падали.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи выглядит молодцом: +13% в ноябре. Секрет в большой доле нефтегазового сектора, около 40%. Кстати, с 18 декабря эта доля немного снизится из-за включения Озона, Хедхантера и Глобалтранса. Нефть хорошо отскочила ($49 в моменте) и даже превысила цены до мартовского обвала. Однако с начала года результат пока оставляет желать лучшего: +2%, есть куда расти.
🦌🌲 Позитивный ноябрь имеет некоторые шансы перерасти в новогоднее ралли. Комментируйте, согласны ли вы с такими прогнозами, или эйфория грозит закончиться сильной коррекцией?
🚀 Глобальный индекс акций FTSE All-World Index показывает максимальный рост за всю историю наблюдений. Главные драйверы - вакцина и оптимизм инвесторов относительно Байдена. Это видно на графике из Financial Times. Но если посмотреть в разрезе стран и регионов, картина будет не такой однозначной.
🇪🇺 Например, общеевропейский индекс STOXX Europe 600 показал опережающий рост и сделал в ноябре невероятные 16%. Но с начала года он выглядит слабо - минус 6%. Британский FTSE-100 вырос за месяц на 10%, но из-за бесконечного брекзита с 1 января в минусах на 16%. Старушка Европа явно выглядит хуже американских конкурентов. Акции из S&P500, наоборот, в ноябре почти не выросли - 4.6%. Причина - большой вес IT-сектора, который просел на новостях о вакцине. Зато с начала года индекс прибавил 12%. Китайские бумаги из индекса Shanghai Composite ведут себя умеренно: +4.6% в ноябре и 10% в 2020 году. Но они особо и не падали.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи выглядит молодцом: +13% в ноябре. Секрет в большой доле нефтегазового сектора, около 40%. Кстати, с 18 декабря эта доля немного снизится из-за включения Озона, Хедхантера и Глобалтранса. Нефть хорошо отскочила ($49 в моменте) и даже превысила цены до мартовского обвала. Однако с начала года результат пока оставляет желать лучшего: +2%, есть куда расти.
🦌🌲 Позитивный ноябрь имеет некоторые шансы перерасти в новогоднее ралли. Комментируйте, согласны ли вы с такими прогнозами, или эйфория грозит закончиться сильной коррекцией?
❓Когда начинать инвестировать? Стоит ли учиться?
Старик Маслоу утверждал, что человеческие потребности располагаются в следующем порядке:
1️⃣ Утоление голода, жажды и сексуальных потребностей.
2️⃣ Потребность в безопасности.
3️⃣ Любовь и принадлежность к какой-либо социальной группе.
4️⃣ Потребность в уважении и признании.
5️⃣ Потребность в знаниях и получении информации.
6️⃣ Потребность в гармонии, красоте и искусстве
7️⃣ Потребность к раскрытию внутреннего потенциала.
🤔По моим наблюдениям чаще всего инвестированием начинают интересоваться находясь где-то в районе 4-5 ступени, когда начинают появляться излишки денег от 50 т.р. Первые инвестиции, как правило, совершаются без какой-либо подготовки, потому что кто-то посоветовал и почти всегда заканчиваются потерей денег.
👨🎓 Когда мы хотим научиться водить машину мы идем в автошколу, а не садимся сразу за руль и едем. Также и в инвестициях, понимание необходимости знаний и навыков приходит обычно только с горьким опытом. Я сам начинал инвестировать, когда моя зарплата была 18т.р. и это были не самые удачные инвестиции в моей жизни. Был бы капитал больше, вряд ли я делал что-то по-другому. Поэтому вопрос не суммах, а в накоплении опыта и компетенций. Чем раньше начнешь, тем быстрее придешь к хорошим результатам.
❗️ Из-за того, что провел выходные практически в оффлайне только сегодня ответил на все личные сообщения о Черной пятнице. Будет справедливо немного продлить действие скидок. Воспользоваться предложением ЧП и приобрести обучение со скидкой до 45% можно будет до конца сегодняшнего дня. Завтра цены на обучающие продукты Ленивого инвестора будут прежними, вероятно до следующей черной пятницы в 2021. Чтобы успеть воспользоваться скидками пишите в @leninvestor.
Старик Маслоу утверждал, что человеческие потребности располагаются в следующем порядке:
1️⃣ Утоление голода, жажды и сексуальных потребностей.
2️⃣ Потребность в безопасности.
3️⃣ Любовь и принадлежность к какой-либо социальной группе.
4️⃣ Потребность в уважении и признании.
5️⃣ Потребность в знаниях и получении информации.
6️⃣ Потребность в гармонии, красоте и искусстве
7️⃣ Потребность к раскрытию внутреннего потенциала.
🤔По моим наблюдениям чаще всего инвестированием начинают интересоваться находясь где-то в районе 4-5 ступени, когда начинают появляться излишки денег от 50 т.р. Первые инвестиции, как правило, совершаются без какой-либо подготовки, потому что кто-то посоветовал и почти всегда заканчиваются потерей денег.
👨🎓 Когда мы хотим научиться водить машину мы идем в автошколу, а не садимся сразу за руль и едем. Также и в инвестициях, понимание необходимости знаний и навыков приходит обычно только с горьким опытом. Я сам начинал инвестировать, когда моя зарплата была 18т.р. и это были не самые удачные инвестиции в моей жизни. Был бы капитал больше, вряд ли я делал что-то по-другому. Поэтому вопрос не суммах, а в накоплении опыта и компетенций. Чем раньше начнешь, тем быстрее придешь к хорошим результатам.
❗️ Из-за того, что провел выходные практически в оффлайне только сегодня ответил на все личные сообщения о Черной пятнице. Будет справедливо немного продлить действие скидок. Воспользоваться предложением ЧП и приобрести обучение со скидкой до 45% можно будет до конца сегодняшнего дня. Завтра цены на обучающие продукты Ленивого инвестора будут прежними, вероятно до следующей черной пятницы в 2021. Чтобы успеть воспользоваться скидками пишите в @leninvestor.
👍1
Стандартный набор параметров выбора брокера - комиссии, сервисы и доступность рынков. Но можно также учитывать аллокацию – сколько процентов от заявки на акции компании, размещаемой на IPO, получил клиент.
И вот выход Озон на IPO дал возможность отрейтинговать российских брокеров по этому показателю.
По данным Forbes аллокация у брокеров составила:
🔺 Тинькофф.Инвестиции – 40%
🔺 БКС, ВТБ – 20%
🔺 Открытие – 16%
🔺 Альфа, Финам – 15%
🔺 Сбер – 10%
После листинга акции Озона выросли на 30% и зафиксировались. Это значит, что сливки сняли те, кто купил первым. Получается, что больше всех выиграли клиенты Тинькофф.Инвестиции.
И вот выход Озон на IPO дал возможность отрейтинговать российских брокеров по этому показателю.
По данным Forbes аллокация у брокеров составила:
🔺 Тинькофф.Инвестиции – 40%
🔺 БКС, ВТБ – 20%
🔺 Открытие – 16%
🔺 Альфа, Финам – 15%
🔺 Сбер – 10%
После листинга акции Озона выросли на 30% и зафиксировались. Это значит, что сливки сняли те, кто купил первым. Получается, что больше всех выиграли клиенты Тинькофф.Инвестиции.
🔥1
🎀 Немного об итогах Дня инвестора в Сбере и о реакции рынка.
🎉 В целом впечатление внушительное, хотя сенсаций на форуме не случилось. Греф и его замы ожидаемо выступили позитивно и многообещающе за всё хорошее и против всего плохого. В стиле а-ля Джобс, разумеется. Понятно, что они всерьёз нацелились на увеличение доли прибыли от небанковских услуг. Но понятно и другое: банковский бизнес продолжает генерить 99% дохода, и котировки акций еще не один год будут зависеть именно от него.
📊 А ещё от кучи внешних факторов: рубль, нефть, геополитика, санкции, приток/отток нерезидентов. Сбер - не только самая ликвидная акция на нашем рынке, но и самая зависимая от того, куда идёт рынок, что происходит в экономике, в стране и в мире. Сбер не относится к числу эмитентов, которые могут обанкротиться, но и назвать его "спокойной", неволатильной бумагой тоже нельзя. Я об этом не переживаю, потому что у меня он лежит вдолгую (писал что докупался на дивгепе, уже +12%), и в целом я верю в дальнейший рост бизнеса, даже в кризисных условиях. Но тем, кто хочет заработать на краткосрочных сделках, нужно быть готовым покататься на качельках.
🤷♂️ Вопреки заявленным анонсам, "новой" дивидендной политики не случилось. Обещали платить минимум 3 года 50% от ЧП, если достаточность капитала будет равна или выше 12.5%. С этим, думаю, ребята справятся. Проверил отчётность - сейчас по итогам 9 мес. - 13.24% Но никаких 2 или 4 раза в год не объявили. Рентабельность капитала снизилась с 20% до 17%. Сказали, что будут изо всех сил держать эту планку. Это чуть выше среднего по сектору, хотя Сберу далеко до лучших частных банков. Например, у Тинькофф 38%.
📉 Акции Сбербанка вчера опустились на 0.8% синхронно с индексом (-1.12%) и вслед за нефтью (-1.8%). Поскольку сюрпризов Герман Оскарович не преподнёс, то и особого повода для движения не возникло. Много сказано про планы войти в тройку лидеров e-commerce, про искусственный интеллект, блокчейн и прочий аджайл. Обещали в 2021 запилить даже свою крипту "Сберкоин". Но это всё потом, а пока - движемся в боковике. Не думаю, что второй день вечеринки что-то поменяет.
👨💻 Я на себе в полной мере ощущаю позитивные изменения Сбербанка. Раньше и представить было сложно, что он станет одним из топовых брокеров, что я буду покупать подписку за доп. переводы и приобрету подписку на многочисленные сервисы СберПрайм (хоть и купил с очень большой скидкой). Пожалуй, все идет к тому, что Сбер, когда-нибудь перестанет ассоциироваться с советским банком и банком в целом, поэтому на падениях буду увеличивать долю акций в портфеле.
А как вы оцениваете Сбер?
🎉 В целом впечатление внушительное, хотя сенсаций на форуме не случилось. Греф и его замы ожидаемо выступили позитивно и многообещающе за всё хорошее и против всего плохого. В стиле а-ля Джобс, разумеется. Понятно, что они всерьёз нацелились на увеличение доли прибыли от небанковских услуг. Но понятно и другое: банковский бизнес продолжает генерить 99% дохода, и котировки акций еще не один год будут зависеть именно от него.
📊 А ещё от кучи внешних факторов: рубль, нефть, геополитика, санкции, приток/отток нерезидентов. Сбер - не только самая ликвидная акция на нашем рынке, но и самая зависимая от того, куда идёт рынок, что происходит в экономике, в стране и в мире. Сбер не относится к числу эмитентов, которые могут обанкротиться, но и назвать его "спокойной", неволатильной бумагой тоже нельзя. Я об этом не переживаю, потому что у меня он лежит вдолгую (писал что докупался на дивгепе, уже +12%), и в целом я верю в дальнейший рост бизнеса, даже в кризисных условиях. Но тем, кто хочет заработать на краткосрочных сделках, нужно быть готовым покататься на качельках.
🤷♂️ Вопреки заявленным анонсам, "новой" дивидендной политики не случилось. Обещали платить минимум 3 года 50% от ЧП, если достаточность капитала будет равна или выше 12.5%. С этим, думаю, ребята справятся. Проверил отчётность - сейчас по итогам 9 мес. - 13.24% Но никаких 2 или 4 раза в год не объявили. Рентабельность капитала снизилась с 20% до 17%. Сказали, что будут изо всех сил держать эту планку. Это чуть выше среднего по сектору, хотя Сберу далеко до лучших частных банков. Например, у Тинькофф 38%.
📉 Акции Сбербанка вчера опустились на 0.8% синхронно с индексом (-1.12%) и вслед за нефтью (-1.8%). Поскольку сюрпризов Герман Оскарович не преподнёс, то и особого повода для движения не возникло. Много сказано про планы войти в тройку лидеров e-commerce, про искусственный интеллект, блокчейн и прочий аджайл. Обещали в 2021 запилить даже свою крипту "Сберкоин". Но это всё потом, а пока - движемся в боковике. Не думаю, что второй день вечеринки что-то поменяет.
👨💻 Я на себе в полной мере ощущаю позитивные изменения Сбербанка. Раньше и представить было сложно, что он станет одним из топовых брокеров, что я буду покупать подписку за доп. переводы и приобрету подписку на многочисленные сервисы СберПрайм (хоть и купил с очень большой скидкой). Пожалуй, все идет к тому, что Сбер, когда-нибудь перестанет ассоциироваться с советским банком и банком в целом, поэтому на падениях буду увеличивать долю акций в портфеле.
А как вы оцениваете Сбер?
🤷♂️ Золото передумало падать дальше и вернулось к росту. Разбираемся, почему и надолго ли.
📈Не успели мы обсудить вчера падение котировок золота, как сегодня оно развернулось, пересекло отметку $1800 и пытается там закрепиться. Схема "дешёвый доллар - дорогое золото" снова работает как надо. Итак, что повлияло на разворот, и означает ли это смену тренда?
🇺🇲 Вчера прошла встреча главных воротил современного мира финансов - главы ФРС Пауэлла и министра финансов Мнучина. Они обсуждают новый пакет помощи экономике (а заодно и рынкам) в размере $908 млрд. Это не прежние 2 трлн, но и немало, мягко говоря. Для развивающихся рынков, в т.ч. нашего - пакеты помощи + сохранение низкой ставки ФРС - это гуд, для доллара - плохо. А для быков по золоту это как красная тряпка: любой намёк на печатание денег = рост интереса. Мы, правда, уже не раз убеждались, что защитный актив из него так себе, но врождённые рефлексы у инвесторов часто срабатывают по инерции.
🇬🇧 Вторая причина - нервозность на европейских рынках. Вчера важный британский чиновник заявил, что брекзит может состояться без торговой сделки. Это ставит под удар товарооборот на $1 трлн. И здесь срабатывает рефлекс - берём золото. Надолго ли? Не факт. Поскольку движения основаны на новостях, они потеряют силу, когда новость отойдёт на второй план.
🚀 А вот золотодобытчики в моём портфеле хорошо подросли. Особенно PETROPAVLOVSK, по итогу дня +9.6%. Но в этой бумаге сыграли не столько цены на металл, сколько разрешение корпоративного конфликта. Наконец назначен новый генеральный, к которому рынок относится хорошо. Не зря выжидал: есть драйвер для выхода из просадки!
🔀 Развороты трендов стали приметой времени, плюс на минус меняется в буквально течение одного торгового дня. Как у вас в портфеле с волатильностью?
📈Не успели мы обсудить вчера падение котировок золота, как сегодня оно развернулось, пересекло отметку $1800 и пытается там закрепиться. Схема "дешёвый доллар - дорогое золото" снова работает как надо. Итак, что повлияло на разворот, и означает ли это смену тренда?
🇺🇲 Вчера прошла встреча главных воротил современного мира финансов - главы ФРС Пауэлла и министра финансов Мнучина. Они обсуждают новый пакет помощи экономике (а заодно и рынкам) в размере $908 млрд. Это не прежние 2 трлн, но и немало, мягко говоря. Для развивающихся рынков, в т.ч. нашего - пакеты помощи + сохранение низкой ставки ФРС - это гуд, для доллара - плохо. А для быков по золоту это как красная тряпка: любой намёк на печатание денег = рост интереса. Мы, правда, уже не раз убеждались, что защитный актив из него так себе, но врождённые рефлексы у инвесторов часто срабатывают по инерции.
🇬🇧 Вторая причина - нервозность на европейских рынках. Вчера важный британский чиновник заявил, что брекзит может состояться без торговой сделки. Это ставит под удар товарооборот на $1 трлн. И здесь срабатывает рефлекс - берём золото. Надолго ли? Не факт. Поскольку движения основаны на новостях, они потеряют силу, когда новость отойдёт на второй план.
🚀 А вот золотодобытчики в моём портфеле хорошо подросли. Особенно PETROPAVLOVSK, по итогу дня +9.6%. Но в этой бумаге сыграли не столько цены на металл, сколько разрешение корпоративного конфликта. Наконец назначен новый генеральный, к которому рынок относится хорошо. Не зря выжидал: есть драйвер для выхода из просадки!
🔀 Развороты трендов стали приметой времени, плюс на минус меняется в буквально течение одного торгового дня. Как у вас в портфеле с волатильностью?
📣 Публичные инвестиции за ноябрь принесли прибыль +4300$ или +13,6%
👨💻 Несмотря на переезд в Египет (подробнее о зимовке рассказываю в Инстаграме и небольшое количество свободного времени, публичный портфель показал рекордную доходность. Подробная таблица с цифрами и отчет за ноябрь можно прочитать на блоге.
🔖 Выборы президента США и завершение 3 этапа испытаний первой вакцины от вируса Covid 2019 стали главными событиями. Несмотря на некоторую неопределённость, связанную с оспариванием итогов голосования со стороны Д. Трампа, рынки охватила волна оптимизма. Возобладали ожидания новых стимулирующих мер со стороны ФРС. Сам по себе вопрос практически решён, обсуждаются лишь объёмы и сроки запуска этих мер. Успехи с созданием вакцины усилили интерес инвесторов к риску. Волна оптимизма передалась и развивающимся рынкам. Так, индекс RTS в течение ноября вырос на 25%, что произошло впервые за последние 6 лет. Нерезиденты вложили в покупку российских акций более $500млн.
Основными героями портфеля являются:
📈 АФК Система +22%, благодаря IPO Ozon.
📈 Газпром +18%, на отскоке нефтяных котировок и относительно нейтральных новостях.
📈 Акции Распадской, на новостях о выкупе акций по 164 рубля у несогласных с покупкой Южкузбасуголь.
📈 Биткоин +38%, одной из возможных причин такого роста стала неопределённость, связанная с исходом президентских выборов в США. Другой — общая тенденция к ослаблению доллара на ожиданиях новых мер по поддержанию ликвидности со стороны ФРС.
С подробной статистикой и основными новостями можно ознакомиться в обзоре на блоге.
А какие результаты ноября у вас?
👨💻 Несмотря на переезд в Египет (подробнее о зимовке рассказываю в Инстаграме и небольшое количество свободного времени, публичный портфель показал рекордную доходность. Подробная таблица с цифрами и отчет за ноябрь можно прочитать на блоге.
🔖 Выборы президента США и завершение 3 этапа испытаний первой вакцины от вируса Covid 2019 стали главными событиями. Несмотря на некоторую неопределённость, связанную с оспариванием итогов голосования со стороны Д. Трампа, рынки охватила волна оптимизма. Возобладали ожидания новых стимулирующих мер со стороны ФРС. Сам по себе вопрос практически решён, обсуждаются лишь объёмы и сроки запуска этих мер. Успехи с созданием вакцины усилили интерес инвесторов к риску. Волна оптимизма передалась и развивающимся рынкам. Так, индекс RTS в течение ноября вырос на 25%, что произошло впервые за последние 6 лет. Нерезиденты вложили в покупку российских акций более $500млн.
Основными героями портфеля являются:
📈 АФК Система +22%, благодаря IPO Ozon.
📈 Газпром +18%, на отскоке нефтяных котировок и относительно нейтральных новостях.
📈 Акции Распадской, на новостях о выкупе акций по 164 рубля у несогласных с покупкой Южкузбасуголь.
📈 Биткоин +38%, одной из возможных причин такого роста стала неопределённость, связанная с исходом президентских выборов в США. Другой — общая тенденция к ослаблению доллара на ожиданиях новых мер по поддержанию ликвидности со стороны ФРС.
С подробной статистикой и основными новостями можно ознакомиться в обзоре на блоге.
А какие результаты ноября у вас?
Сегодня подавал заявку на первичное размещение облигаций Белуги (алкопроизводитель) и возникла дискуссия в Инстаграме об инвестициях в неэтичный бизнес. С точки зрения кармы такие инвестиции сложно назвать оправданными, давайте обсудим подробнее.
💼 Приведу пример из своего портфеля. Когда я увидел шокирующие свидетельства майской аварии на Норникеле, я воспринял это как повод продать акции GMKN. По-прежнему считаю его сильным и рентабельльным бизнесом, но в данное время я имею к нему косвенное отношение - через акции Русала. Хотя жители Красноярска, наверное, могли бы рассказать и свои истории. Например, про режим "чёрного неба" в их городе.
Другие примеры, которые часто обсуждаются неравнодушными инвесторами:
⚔️ Компании, производящие летальное оружие;
🍷 Табачные и алкогольные бренды;
👶 Эмитенты, прямо или косвенно использующие низкооплачиваемый и детский труд;
👩⚕️ Производители лекарств, продающие их с большой наценкой из-за высокого спроса и жизненной важности;
👎 Компании, менеджмент которых замечен в нелицеприятных высказываниях - ксенофобии, расизме, мужском шовинизме и пр.
💸 Компании, замешанные в коррупции, токсичных связях с государством и т.п.;
🐹 Бизнес, использующий опыты на животных или продающий изделия из меха и т.п., что вызывает протесты защитников природы;
😥 Эмитенты, так или иначе ущемляющие права миноритарных акционеров.
💯 Этот ряд можно продолжить - был бы повод, а человек, считающий это неприемлемым, всегда найдётся. Но я всё же вернусь к тому, с чего я начал пост. Акции компании, которая способна наплевательски отнестись к рискам экологической катастрофы, я продал не потому, что неприятно смотреть на фото и видео. А потому что долгосрочно это может привести к большим финансовым и политическим проблемам, что это плохо для акций. Поэтому решил, что стоит пока понаблюдать со стороны, как менеджмент будет преодолевать это безобразие. Шанс на изменения всегда есть.
☘️ Тренд на ESG инвестирование, учитывающее качество корпоративного управления и экологические риски, набирает в мире обороты. Это уже сейчас значимо влияет на оценку акций, особенно большими фондами. Я это вижу даже среди читателей.
А как вы относитесь к вопросу этики в инвестировании?
💼 Приведу пример из своего портфеля. Когда я увидел шокирующие свидетельства майской аварии на Норникеле, я воспринял это как повод продать акции GMKN. По-прежнему считаю его сильным и рентабельльным бизнесом, но в данное время я имею к нему косвенное отношение - через акции Русала. Хотя жители Красноярска, наверное, могли бы рассказать и свои истории. Например, про режим "чёрного неба" в их городе.
Другие примеры, которые часто обсуждаются неравнодушными инвесторами:
⚔️ Компании, производящие летальное оружие;
🍷 Табачные и алкогольные бренды;
👶 Эмитенты, прямо или косвенно использующие низкооплачиваемый и детский труд;
👩⚕️ Производители лекарств, продающие их с большой наценкой из-за высокого спроса и жизненной важности;
👎 Компании, менеджмент которых замечен в нелицеприятных высказываниях - ксенофобии, расизме, мужском шовинизме и пр.
💸 Компании, замешанные в коррупции, токсичных связях с государством и т.п.;
🐹 Бизнес, использующий опыты на животных или продающий изделия из меха и т.п., что вызывает протесты защитников природы;
😥 Эмитенты, так или иначе ущемляющие права миноритарных акционеров.
💯 Этот ряд можно продолжить - был бы повод, а человек, считающий это неприемлемым, всегда найдётся. Но я всё же вернусь к тому, с чего я начал пост. Акции компании, которая способна наплевательски отнестись к рискам экологической катастрофы, я продал не потому, что неприятно смотреть на фото и видео. А потому что долгосрочно это может привести к большим финансовым и политическим проблемам, что это плохо для акций. Поэтому решил, что стоит пока понаблюдать со стороны, как менеджмент будет преодолевать это безобразие. Шанс на изменения всегда есть.
☘️ Тренд на ESG инвестирование, учитывающее качество корпоративного управления и экологические риски, набирает в мире обороты. Это уже сейчас значимо влияет на оценку акций, особенно большими фондами. Я это вижу даже среди читателей.
А как вы относитесь к вопросу этики в инвестировании?
А как вы относитесь к вопросу этики в инвестировании?
Anonymous Poll
31%
Вообще все равно, главное результат
42%
Задумываюсь, но не в приоритете
12%
Выбираю только этичные инвестиции
15%
Это просто показуха для фондов и интеллигентции
🔊 Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а также биржевым фондам.
💼 Биржа представила "Портфель частного инвестора" из самых популярных бумаг. Он составлен исходя из нетто-объема (покупки минус продажи) по состоянию на 30.11. Портфель не совпадает с оборотами торгов, поскольку считает другой показатель - вес акции в виртуальном портфеле, состоящем из 10 бумаг - лидеров биржи. Для детального просмотра кликайте картинку.
🔥 Несмотря на затянувшуюся просадку, лидерство в ноябрьском портфеле удерживает Газпром (24.3%). Он популярен благодаря широкой известности, высокой ликвидности и надеждам инвесторов на восстановление котировок. Лукойл (11.8%) вернул себе интерес покупателей благодаря отскоку нефти и неплохим данным в отчёте за 3 кв. Норникель хорошо подрос за месяц на 20%, хороший прайс на металлы поддержал интерес.
😯 А вот Сбер оказался в лидерах только совокупно двумя бумагами - обыкновенные (10.8%) и преф (8.7%). Падение доли обычки по сравнению с октябрём - в 2 раза. Дивгэп закрыт, значимых событий в ноябре не было, большинство акционеров (как и я) просто держат его в долгосрок. К тому же Сбер хорошо вырос до этого, выкупать просадку не было повода. Интересно, что в состав портфеля вошла Mail с весом 6,4% на покупке индексных фондов, вытеснив Яндекс (5,1%).
🇺🇲 "Народный портфель" иностранных акций в ноябре поменял лидера. Alibaba подвинула Apple с 1 места. Думаю, был большой интерес к выкупу просадки после падения на 15%, связанного с политическими проблемами у Дж.Ма в Китае. С Теслой всё более-менее ясно: хайп на пике, шорты летят, все ждут включения в S&P500.
💰 По фондам расклад такой. Всего их на Мосбирже 50 - 34 БПИФа и 16 ETF. Лидеры торгов остались на своих местах: FXIT (IT-сектор), FXGD (золото), FXUS (акции США). Подвинулся на 4 место фонд на китайские активы FXCN, сместил на 5-е тиньковский "Вечный портфель" TRUR.
📈 Вот такие итоги ноября, комментируйте представленные биржей портфели.
💼 Биржа представила "Портфель частного инвестора" из самых популярных бумаг. Он составлен исходя из нетто-объема (покупки минус продажи) по состоянию на 30.11. Портфель не совпадает с оборотами торгов, поскольку считает другой показатель - вес акции в виртуальном портфеле, состоящем из 10 бумаг - лидеров биржи. Для детального просмотра кликайте картинку.
🔥 Несмотря на затянувшуюся просадку, лидерство в ноябрьском портфеле удерживает Газпром (24.3%). Он популярен благодаря широкой известности, высокой ликвидности и надеждам инвесторов на восстановление котировок. Лукойл (11.8%) вернул себе интерес покупателей благодаря отскоку нефти и неплохим данным в отчёте за 3 кв. Норникель хорошо подрос за месяц на 20%, хороший прайс на металлы поддержал интерес.
😯 А вот Сбер оказался в лидерах только совокупно двумя бумагами - обыкновенные (10.8%) и преф (8.7%). Падение доли обычки по сравнению с октябрём - в 2 раза. Дивгэп закрыт, значимых событий в ноябре не было, большинство акционеров (как и я) просто держат его в долгосрок. К тому же Сбер хорошо вырос до этого, выкупать просадку не было повода. Интересно, что в состав портфеля вошла Mail с весом 6,4% на покупке индексных фондов, вытеснив Яндекс (5,1%).
🇺🇲 "Народный портфель" иностранных акций в ноябре поменял лидера. Alibaba подвинула Apple с 1 места. Думаю, был большой интерес к выкупу просадки после падения на 15%, связанного с политическими проблемами у Дж.Ма в Китае. С Теслой всё более-менее ясно: хайп на пике, шорты летят, все ждут включения в S&P500.
💰 По фондам расклад такой. Всего их на Мосбирже 50 - 34 БПИФа и 16 ETF. Лидеры торгов остались на своих местах: FXIT (IT-сектор), FXGD (золото), FXUS (акции США). Подвинулся на 4 место фонд на китайские активы FXCN, сместил на 5-е тиньковский "Вечный портфель" TRUR.
📈 Вот такие итоги ноября, комментируйте представленные биржей портфели.
В подкасте Кошкин PRO вышло большое интервью (84 минуты) со мной про образ жизни, лайфстайл и инвестиции. Кому интересно, как живет ваш ленивый инвестор, почему постоянно путешествует и как к этому пришел, слушайте подкаст. Рекомендую подписаться на канал Евгения Кошкина, там много интересных подкастов про заработок в онлайне и не только.
Послушать\скачать интервью можно тут
Послушать\скачать интервью можно тут
Итоги недели
📊 Индекс Мосбиржи +1.34%, превысил 3200 п. впервые с 22 января. S&P500 +1.5%, методично переписывает хаи. Доллар ниже 74 впервые за 3 месяца, евро дешевле 90. Республиканцы и демократы в США практически договорились о выделении пакета на $908 млрд. Так что вечеринка продолжается, хотя уже не так бурно, как на прошлой неделе. Нефть нацелилась на $50 - максимум за 9 мес. На конференции ОПЕК+ 3 декабря принято решение о мягком варианте увеличения добычи на 0.5 млн барр./сутки. Плюсом сработал и слабый доллар.
Заметные события недели:
✅ Индекс доллара DXY - на минимумах. Хорошо для сырья и сырьевых валют, золота, биткойна.
✅ Великобритания одобрила Pfizer и через неделю запускает вакцинацию. Позитив инвесторов смазан неготовностью логистики: компания сможет поставить в 2 раза меньше доз до конца года.
🏆 Лидеры роста за неделю:
🔺 Озон +24%
🔺 Детский мир +10,9%
🔺 Петропавловск +9.5%
🔺 Русал +8.6%
🔺 Cбербанк +7.8%
🚀 Убыточный Озон вновь удивляет своей прытью. Хватило одного заявления АФК Системы, что после лок-апа они не будут продавать свою долю акций. Акции «Детского мира» в моменте сделали +20%, когда стало известно о планах Altus Capital купить 29,9% сети. Сейчас free float 100%. Для рынка появление мажоритария - позитив. Петропавловск отыгрывает назначение нового CEO и разрешение корпоративного конфликта. Русал растёт вслед за алюминием и благодаря затишью в вечной дивидендной драме с Дерипаской и Потаниным в главных ролях. Сбербанк, как ему и полагается, +/- копирует траекторию рубля, нефти и притока/оттока капитала. Плюс Investor Day на этой неделе подыграл.
📉 Аутсайдеры недели
🔻 Mail -6.1%
🔻 QIWI -4.5%
🔻 Сургут -4%
🔻 Роснефть -3.6
🔻 АФК Система -3.5%
📊 Мейл после длительного роста на покупках индексных фондов, корректируется вниз в противофазе с восстановлением традиционных секторов. Но, в отличие от Яндекса, не имеет сил для отскока. Киви падает на отсечке и слухах о продаже Открытием своего пакета. Сургут реагирует на рост рубля: его долларовая кубышка проседает. Роснефть +40% за ноябрь, коррекция напрашивалась. Продление байбэка на 2021 год должно поддержать.
😉 На неделе успешно участвовал в 2 IPO, об этом рассказывал в отдельном канале @ipoblog. В общем отличная неделька. А у вас как неделя прошла? Go to comments.
📊 Индекс Мосбиржи +1.34%, превысил 3200 п. впервые с 22 января. S&P500 +1.5%, методично переписывает хаи. Доллар ниже 74 впервые за 3 месяца, евро дешевле 90. Республиканцы и демократы в США практически договорились о выделении пакета на $908 млрд. Так что вечеринка продолжается, хотя уже не так бурно, как на прошлой неделе. Нефть нацелилась на $50 - максимум за 9 мес. На конференции ОПЕК+ 3 декабря принято решение о мягком варианте увеличения добычи на 0.5 млн барр./сутки. Плюсом сработал и слабый доллар.
Заметные события недели:
✅ Индекс доллара DXY - на минимумах. Хорошо для сырья и сырьевых валют, золота, биткойна.
✅ Великобритания одобрила Pfizer и через неделю запускает вакцинацию. Позитив инвесторов смазан неготовностью логистики: компания сможет поставить в 2 раза меньше доз до конца года.
🏆 Лидеры роста за неделю:
🔺 Озон +24%
🔺 Детский мир +10,9%
🔺 Петропавловск +9.5%
🔺 Русал +8.6%
🔺 Cбербанк +7.8%
🚀 Убыточный Озон вновь удивляет своей прытью. Хватило одного заявления АФК Системы, что после лок-апа они не будут продавать свою долю акций. Акции «Детского мира» в моменте сделали +20%, когда стало известно о планах Altus Capital купить 29,9% сети. Сейчас free float 100%. Для рынка появление мажоритария - позитив. Петропавловск отыгрывает назначение нового CEO и разрешение корпоративного конфликта. Русал растёт вслед за алюминием и благодаря затишью в вечной дивидендной драме с Дерипаской и Потаниным в главных ролях. Сбербанк, как ему и полагается, +/- копирует траекторию рубля, нефти и притока/оттока капитала. Плюс Investor Day на этой неделе подыграл.
📉 Аутсайдеры недели
🔻 Mail -6.1%
🔻 QIWI -4.5%
🔻 Сургут -4%
🔻 Роснефть -3.6
🔻 АФК Система -3.5%
📊 Мейл после длительного роста на покупках индексных фондов, корректируется вниз в противофазе с восстановлением традиционных секторов. Но, в отличие от Яндекса, не имеет сил для отскока. Киви падает на отсечке и слухах о продаже Открытием своего пакета. Сургут реагирует на рост рубля: его долларовая кубышка проседает. Роснефть +40% за ноябрь, коррекция напрашивалась. Продление байбэка на 2021 год должно поддержать.
😉 На неделе успешно участвовал в 2 IPO, об этом рассказывал в отдельном канале @ipoblog. В общем отличная неделька. А у вас как неделя прошла? Go to comments.
🎉 9 декабря на бирже NASDAQ состоится IPO компании Airbnb (ABNB).
🔊 Это одно из самых ожидаемых и крупнейших размещений 2020 года. Я буду участвовать, остается решить с какой суммой (сейчас доступно для квалов у многих брокеров), изучил финансовые показатели. Поскольку я сам не первый год пользуюсь их услугами в путешествиях, бизнес мне в целом понятен.
💲Несколько цифр для предварительной оценки потенциала, который аналитики прогнозируют на уровне +30%.
✅ Андеррайтеры - Morgan Stanley и Goldman Sachs.
✅ Ценовой диапазон размещения - $56-$60, объем размещения $3,11 млрд.
✅ Выручка за 9 мес. 2020 г. - $2,5 млрд, в 2019 - $4.8 млрд.
✅Чистая прибыль за 9 мес. 2020 г. - минус $697 млн. Чистый долг нулевой.
✅ Количество активных объявлений - 5.6 млн. Комиссия с гостя - 14%, с хозяина - 3-5%.
✅ Присутствие в 200 странах мира, 20% рынка жилья для путешествий, доля растёт относительно классических отелей.
🤷♂️ Интрига в том, что мы имеем дело с ещё одной убыточной компанией роста, которая хорошо принимается инвесторами и вполне может "выстрелить".
В следующем посте разберем плюсы и минусы IPO Airbnb.
🔊 Это одно из самых ожидаемых и крупнейших размещений 2020 года. Я буду участвовать, остается решить с какой суммой (сейчас доступно для квалов у многих брокеров), изучил финансовые показатели. Поскольку я сам не первый год пользуюсь их услугами в путешествиях, бизнес мне в целом понятен.
💲Несколько цифр для предварительной оценки потенциала, который аналитики прогнозируют на уровне +30%.
✅ Андеррайтеры - Morgan Stanley и Goldman Sachs.
✅ Ценовой диапазон размещения - $56-$60, объем размещения $3,11 млрд.
✅ Выручка за 9 мес. 2020 г. - $2,5 млрд, в 2019 - $4.8 млрд.
✅Чистая прибыль за 9 мес. 2020 г. - минус $697 млн. Чистый долг нулевой.
✅ Количество активных объявлений - 5.6 млн. Комиссия с гостя - 14%, с хозяина - 3-5%.
✅ Присутствие в 200 странах мира, 20% рынка жилья для путешествий, доля растёт относительно классических отелей.
🤷♂️ Интрига в том, что мы имеем дело с ещё одной убыточной компанией роста, которая хорошо принимается инвесторами и вполне может "выстрелить".
В следующем посте разберем плюсы и минусы IPO Airbnb.
Итак, продолжаем говорить про IPO Airbnb. Начнем с преимуществ:
➕ Сильный и модный бренд, который выбирает молодое поколение путешественников.
➕ Сравнительно устойчивый бизнес. По сравнению с конкурентами, предложения более индивидуальны и разнообразны (квартиры, коттеджи, виллы, вплоть до домов на деревьях, экскурсии, конференции, экотуризм, аренда домов на 30+ суток для удалёнки и пр.).
➕ Конкуренты потеряли за 3 кв. 48% (Booking) и 58% (Expedia), а Airbnb - только 18%.
➕ Гибкая бизнес-модель помогла выжить и надеяться на ускоренный рост по мере выхода из карантина. При этом весной компанию многие уже перекрестили и похоронили.
➕ Ценовой корридор сегодня увеличили с 44-50$ до 56-60$, что говорит о высоком спросе. Я видел рекламу этого IPO у брокеров еще много лет назад.
Минусы.
➖ Гарантий успеха вакцинации нет. Если локдауны продлят, компании будет тяжко.
➖ Все 12 лет бизнес генерит убытки, поскольку много вкладывает в маркетинг и разработку продукта (впрочем, как и почти все компании роста).
➖ Чтобы выжить в 2020 г., пришлось уволить 25% команды.
➖ $3 млрд это очень крупное размещение.
➖ Мультипликатор P/S (цена/продажи) около 6, что выше среднего по отрасли, но и среднегодовые темпы роста выручки до пандемии были более 30%.
🚀 Для молодых растущих компаний свойственно искать возможности в выходе на биржу, это один из способов выживания. Примеры - Тесла, Убер и др. Инвесторы верят в их будущее, поэтому готовы поддержать несмотря на операционные убытки. Взамен они получают рост акций выше рынка (возможно, не один год), а в придачу - риск обвала котировок.
Напомню, что о том, как участвовать в IPO и другие подробности можно узнать в закрепе отдельного канала @ipoblog. Там пишу только про это направление моих инвестиций.
❓ А как вы оцениваете IPO Airbnb? Пишите в комментариях.
➕ Сильный и модный бренд, который выбирает молодое поколение путешественников.
➕ Сравнительно устойчивый бизнес. По сравнению с конкурентами, предложения более индивидуальны и разнообразны (квартиры, коттеджи, виллы, вплоть до домов на деревьях, экскурсии, конференции, экотуризм, аренда домов на 30+ суток для удалёнки и пр.).
➕ Конкуренты потеряли за 3 кв. 48% (Booking) и 58% (Expedia), а Airbnb - только 18%.
➕ Гибкая бизнес-модель помогла выжить и надеяться на ускоренный рост по мере выхода из карантина. При этом весной компанию многие уже перекрестили и похоронили.
➕ Ценовой корридор сегодня увеличили с 44-50$ до 56-60$, что говорит о высоком спросе. Я видел рекламу этого IPO у брокеров еще много лет назад.
Минусы.
➖ Гарантий успеха вакцинации нет. Если локдауны продлят, компании будет тяжко.
➖ Все 12 лет бизнес генерит убытки, поскольку много вкладывает в маркетинг и разработку продукта (впрочем, как и почти все компании роста).
➖ Чтобы выжить в 2020 г., пришлось уволить 25% команды.
➖ $3 млрд это очень крупное размещение.
➖ Мультипликатор P/S (цена/продажи) около 6, что выше среднего по отрасли, но и среднегодовые темпы роста выручки до пандемии были более 30%.
🚀 Для молодых растущих компаний свойственно искать возможности в выходе на биржу, это один из способов выживания. Примеры - Тесла, Убер и др. Инвесторы верят в их будущее, поэтому готовы поддержать несмотря на операционные убытки. Взамен они получают рост акций выше рынка (возможно, не один год), а в придачу - риск обвала котировок.
Напомню, что о том, как участвовать в IPO и другие подробности можно узнать в закрепе отдельного канала @ipoblog. Там пишу только про это направление моих инвестиций.
❓ А как вы оцениваете IPO Airbnb? Пишите в комментариях.
🎅 Когда год подходит к концу, у инвестора появляются некоторые возможности дополнительно заработать или сэкономить на налогах. Каждый раз я напоминаю вам о лайфхаках, связанных с вычетом на ИИС. Продублирую на днях отдельным постом. Сегодня - о снижении налогооблагаемой прибыли.
💲 С разницы между ценой продажи бумаги и ценой, по которой вы её купили, нужно заплатить 13% НДФЛ. Брокер как налоговый агент обязан это зафиксировать. Банальный пример. Допустим, вы купили 1000 обыкновенных акций Сбера по 198 руб. в начале ноября и продали их, когда они выросли до 274. С разницы 76 000 руб. (это и есть налогооблагаемая база) налог 13% составит 9 880 руб.
✈️ Но у вас в 2020 г. была и другая сделка. В феврале вы купили 700 акций Аэрофлота по 120 руб., потому что он тогда хорошо рос, и ничто не предвещало беды. В октябре на допэмиссии бумага спланировала вниз до 55 руб., затем отросла на вакцине до 74. Вы можете оставить её расти дальше, а можете зафиксировать убыток 32 200 руб. Ваш налог в результате этой операции составит уже не 9 880, а 5 694 руб., экономия - 4186 руб.
🔀 Дальше вы просто покупаете Аэрофлот по той же цене, не дожидаясь лучшего момента для входа - в данном случае это не имеет значения. Брокер уже зафиксировал убыток автоматом, а налог с Аэрофлота вы заплатите в следующем периоде, если акция вырастет в 2021 г. Вы потеряете на комиссии брокеру, но она будет в разы меньше вашей выгоды от лайфхака. Разумеется, такие трюки можно проделывать только с ликвидными бумагами, которые можно быстро продать не повлияв при этом на рыночную цену. Также не следует это делать в последние дни года, когда смысл сделок будет очевидным для брокера и ФНС.
💬 Поделитесь, если вы применяли такой способ в конце года, какой была выгода?
💲 С разницы между ценой продажи бумаги и ценой, по которой вы её купили, нужно заплатить 13% НДФЛ. Брокер как налоговый агент обязан это зафиксировать. Банальный пример. Допустим, вы купили 1000 обыкновенных акций Сбера по 198 руб. в начале ноября и продали их, когда они выросли до 274. С разницы 76 000 руб. (это и есть налогооблагаемая база) налог 13% составит 9 880 руб.
✈️ Но у вас в 2020 г. была и другая сделка. В феврале вы купили 700 акций Аэрофлота по 120 руб., потому что он тогда хорошо рос, и ничто не предвещало беды. В октябре на допэмиссии бумага спланировала вниз до 55 руб., затем отросла на вакцине до 74. Вы можете оставить её расти дальше, а можете зафиксировать убыток 32 200 руб. Ваш налог в результате этой операции составит уже не 9 880, а 5 694 руб., экономия - 4186 руб.
🔀 Дальше вы просто покупаете Аэрофлот по той же цене, не дожидаясь лучшего момента для входа - в данном случае это не имеет значения. Брокер уже зафиксировал убыток автоматом, а налог с Аэрофлота вы заплатите в следующем периоде, если акция вырастет в 2021 г. Вы потеряете на комиссии брокеру, но она будет в разы меньше вашей выгоды от лайфхака. Разумеется, такие трюки можно проделывать только с ликвидными бумагами, которые можно быстро продать не повлияв при этом на рыночную цену. Также не следует это делать в последние дни года, когда смысл сделок будет очевидным для брокера и ФНС.
💬 Поделитесь, если вы применяли такой способ в конце года, какой была выгода?
🔥 Еще один интересный лайфхак с фактически гарантированным доходом, которым теперь можно делиться публично, т.к. он по сути работает последний месяц из-за поправок в закон, которые вводят налоги на облигации с 2021 года.
📈 Допустим у вас за год накопилась большая сумма дохода, с которого нужно будет заплатить налог. За несколько дней до погашения покупаем облигации, купоны по которым освобождены от налогов (купон не превышает ключ. ставку +5%). После погашения на счет возвращается номинал облигации + купонная выплата (освобожденная от налогов).
👨💻 По итогу у нас получается околонулевой результат, но с точки зрения налогов у нас убыток размером равным разнице между ценой покупки и номинала + накопленный купонный доход. Этот убыток снижает нашу налогооблагаемую базу, а значит выгоду можно рассчитать по формуле = убыток *13%.
🧐 Приведу пример. Есть облигация стоимостью 1002р за 2 дня до погашения с накопленным купонным доходом 44р и купоном 45р. Покупаем облигу (цена покупки 1002+44=1046р.) и держим до погашения. На счет возвращается номинал 1000р и купон 45р (освобожден от налогов). С точки зрения налогов имеем убыток 1046-1000 = 46 рублей, для нас же операция безубыточна. 46 рублей убытка это 46*13%= 6р выгоды за счет уменьшения налоговых платежей. Да, это немного, но ведь по сути это гарантированный доход (в зависимости от деталей 10-30% годовых) и если есть оборотный капитал можно вообще свести налогооблагаемую базу к нулю.
🤷♂️ Возможно объяснил не очень доступно, но оно и нужно не всем, а кому нужно тот разберется. Как говорит Кличко: "Cегодня в завтрашний день не все могут смотреть. Вернее, смотреть могут не только лишь все, мало кто может это делать".
P.S. Забавно наблюдать, как в комментариях некоторые "коллеги", которые не в состоянии просчитать схему, пишут нелицеприятные вещи, хотя я уже говорил, что схема проверена на практике и работает. Непроверенные вещи я бы просто не стал публиковать.
📈 Допустим у вас за год накопилась большая сумма дохода, с которого нужно будет заплатить налог. За несколько дней до погашения покупаем облигации, купоны по которым освобождены от налогов (купон не превышает ключ. ставку +5%). После погашения на счет возвращается номинал облигации + купонная выплата (освобожденная от налогов).
👨💻 По итогу у нас получается околонулевой результат, но с точки зрения налогов у нас убыток размером равным разнице между ценой покупки и номинала + накопленный купонный доход. Этот убыток снижает нашу налогооблагаемую базу, а значит выгоду можно рассчитать по формуле = убыток *13%.
🧐 Приведу пример. Есть облигация стоимостью 1002р за 2 дня до погашения с накопленным купонным доходом 44р и купоном 45р. Покупаем облигу (цена покупки 1002+44=1046р.) и держим до погашения. На счет возвращается номинал 1000р и купон 45р (освобожден от налогов). С точки зрения налогов имеем убыток 1046-1000 = 46 рублей, для нас же операция безубыточна. 46 рублей убытка это 46*13%= 6р выгоды за счет уменьшения налоговых платежей. Да, это немного, но ведь по сути это гарантированный доход (в зависимости от деталей 10-30% годовых) и если есть оборотный капитал можно вообще свести налогооблагаемую базу к нулю.
🤷♂️ Возможно объяснил не очень доступно, но оно и нужно не всем, а кому нужно тот разберется. Как говорит Кличко: "Cегодня в завтрашний день не все могут смотреть. Вернее, смотреть могут не только лишь все, мало кто может это делать".
P.S. Забавно наблюдать, как в комментариях некоторые "коллеги", которые не в состоянии просчитать схему, пишут нелицеприятные вещи, хотя я уже говорил, что схема проверена на практике и работает. Непроверенные вещи я бы просто не стал публиковать.
🇷🇺 Глава ЦБ решила не ждать 2022 года и просит ввести прямой запрет для новичков на сложные продукты.
👉 Аргумент в том, что система тестирования инвесторов не заработает до 1 апреля 2022 г., когда вступит в силу закон о категоризации инвесторов. Всё это время начинающие инвесторы, по её словам, будут подвержены рискам, связанным с навязыванием услуг и инструментов, которые они не в состоянии оценить. Об этом Эльвира Сахипзадовна заявила вчера на встрече с сенаторами в Совете Федерации.
💰 Особенно регулятор пеняет на банки, менеджеры которых получают бонусы за открытие брокерских счетов и продажу различных структурных продуктов. ЦБ ссылается на порочную практику, когда вкладчик не видит разницы между тем, что ему предлагают и ещё одной разновидностью депозита. При этом продавец этому зачастую умышленно способствует. Набиуллина использовала в парламенте непарламентское выражение "впаривать".
На что предлагается ввести запрет уже сейчас:
✅ Сложные, в т.ч. структурные финансовые продукты;
✅ Торговля с плечом.
🇺🇲 Про иностранные ценные бумаги речи не идёт.
👨⚖️ Зам главы ЦБ Сергей Швецов в свою очередь призывает оставлять подушку безопасности в неприкосновенности и не рисковать депозитом. Из его слов очевидно, что большого желания и дальше привлекать новых инвесторов на фондовый рынок у регулятора нет, уже более чем достаточно. Также он отметил, что профучастники рынка в России пока не доросли до соблюдения норм этики, как их коллеги на развитых рынках.
🤷♂️ Что тут сказать? Вроде и правы, и нет. Алчность и бардак, особенно на фронт-деске в банках, действительно процветают. С другой стороны, введение запретов породит бюрократию, но не победит жадность и некомпетентность. Боюсь, выиграет, как обычно в таких ситуациях, серый рынок и полулегальные схемы обхода ограничений.
✍🏻 Ваше мнение пишите в комментариях.
👉 Аргумент в том, что система тестирования инвесторов не заработает до 1 апреля 2022 г., когда вступит в силу закон о категоризации инвесторов. Всё это время начинающие инвесторы, по её словам, будут подвержены рискам, связанным с навязыванием услуг и инструментов, которые они не в состоянии оценить. Об этом Эльвира Сахипзадовна заявила вчера на встрече с сенаторами в Совете Федерации.
💰 Особенно регулятор пеняет на банки, менеджеры которых получают бонусы за открытие брокерских счетов и продажу различных структурных продуктов. ЦБ ссылается на порочную практику, когда вкладчик не видит разницы между тем, что ему предлагают и ещё одной разновидностью депозита. При этом продавец этому зачастую умышленно способствует. Набиуллина использовала в парламенте непарламентское выражение "впаривать".
На что предлагается ввести запрет уже сейчас:
✅ Сложные, в т.ч. структурные финансовые продукты;
✅ Торговля с плечом.
🇺🇲 Про иностранные ценные бумаги речи не идёт.
👨⚖️ Зам главы ЦБ Сергей Швецов в свою очередь призывает оставлять подушку безопасности в неприкосновенности и не рисковать депозитом. Из его слов очевидно, что большого желания и дальше привлекать новых инвесторов на фондовый рынок у регулятора нет, уже более чем достаточно. Также он отметил, что профучастники рынка в России пока не доросли до соблюдения норм этики, как их коллеги на развитых рынках.
🤷♂️ Что тут сказать? Вроде и правы, и нет. Алчность и бардак, особенно на фронт-деске в банках, действительно процветают. С другой стороны, введение запретов породит бюрократию, но не победит жадность и некомпетентность. Боюсь, выиграет, как обычно в таких ситуациях, серый рынок и полулегальные схемы обхода ограничений.
✍🏻 Ваше мнение пишите в комментариях.
🔊 Мосбиржа вчера допустила к торгам ещё 3 биржевых фонда от Тинькофф Капитал.
💲 БПИФ "Тинькофф Эс энд Пи 500" (TSPX), следует за S&P 500 Total Return Index (индекс полной доходности). В портфеле 500 акций крупнейших компаний США. Комиссия 0.79% от средней СЧА (стоимости чистых активов) за год.
💲 БПИФ "Тинькофф Насдак Биотехнологии" (TBIO). Копирует индекс NASDAQ Biotechnology Total Return Index - самая популярная сегодня (наряду с IT) отрасль. Портфель включает св. 200 компаний из сектора фармацевтики и биотехнологии из США, Великобритании, Израиля, Швейцарии, Китая и др. стран. Комиссия - 0.79% от средней СЧА.
💲 БПИФ "Тинькофф Индекс первичных публичных размещений" (TIPO). Модная сегодня тема - создание фондов, позволяющих инвестировать в западные IPO неквалам. Казалось бы, явный конкурент фонду Фридом Финанс, но инвестирует в акции ПОСЛЕ их первичного размещения (а точне после локапа) на бирже в США. Поэтому не так интересно, как ЗПИФ Фонд первичных размещений. Фонд вообще сложно назвать инвестирующим в IPO, видимо было желание прокатиться на хайпе IPO, странное решение. Комиссия - 0.99%.
🗽 Все 3 фонда номинированы в $, минимальный лот - 9 центов (торчат уши знаменитого тиньковского маркетинга). Нулевая комиссия тоже маркетинг. На самом деле она зашита в стоимость пая, депозитарка включена туда же.
👁🗨 Как видим, Тинькофф очень старается не упустить хайповые тренды и чутко отслеживает, куда идут деньги инвесторов. Итого на Московской бирже теперь 9 фондов от Тинькофф Капитал. А всего - 53 биржевых фонда (БПИФ + ETF), общая СЧА - 116 млрд р., держатели паёв - 1.1 млн частных инвесторов.
❓ Интересны ли вам такие фонды, как видите перспективы?
💲 БПИФ "Тинькофф Эс энд Пи 500" (TSPX), следует за S&P 500 Total Return Index (индекс полной доходности). В портфеле 500 акций крупнейших компаний США. Комиссия 0.79% от средней СЧА (стоимости чистых активов) за год.
💲 БПИФ "Тинькофф Насдак Биотехнологии" (TBIO). Копирует индекс NASDAQ Biotechnology Total Return Index - самая популярная сегодня (наряду с IT) отрасль. Портфель включает св. 200 компаний из сектора фармацевтики и биотехнологии из США, Великобритании, Израиля, Швейцарии, Китая и др. стран. Комиссия - 0.79% от средней СЧА.
💲 БПИФ "Тинькофф Индекс первичных публичных размещений" (TIPO). Модная сегодня тема - создание фондов, позволяющих инвестировать в западные IPO неквалам. Казалось бы, явный конкурент фонду Фридом Финанс, но инвестирует в акции ПОСЛЕ их первичного размещения (а точне после локапа) на бирже в США. Поэтому не так интересно, как ЗПИФ Фонд первичных размещений. Фонд вообще сложно назвать инвестирующим в IPO, видимо было желание прокатиться на хайпе IPO, странное решение. Комиссия - 0.99%.
🗽 Все 3 фонда номинированы в $, минимальный лот - 9 центов (торчат уши знаменитого тиньковского маркетинга). Нулевая комиссия тоже маркетинг. На самом деле она зашита в стоимость пая, депозитарка включена туда же.
👁🗨 Как видим, Тинькофф очень старается не упустить хайповые тренды и чутко отслеживает, куда идут деньги инвесторов. Итого на Московской бирже теперь 9 фондов от Тинькофф Капитал. А всего - 53 биржевых фонда (БПИФ + ETF), общая СЧА - 116 млрд р., держатели паёв - 1.1 млн частных инвесторов.
❓ Интересны ли вам такие фонды, как видите перспективы?