СМАРТЛАБ
74.6K subscribers
2.13K photos
135 videos
36 files
10.6K links
🔥Самые интересные и полезные материалы с сайта smart-lab.ru!

Читайте, чтобы не упустить важное!

По всем вопросам @prsmartlab

Контент не является рекомендацией!

Голосуйте за канал!
https://t.iss.one/boost/smartlabnews
Download Telegram
Обзор прессы: Сбербанк, Транснефть, Северсталь, Московская биржа — 14/10/21

👉Мосбиржа собралась занять половину рынка иностранных акций за три года

👉Новые клиенты открывают пробные брокерские счета

👉В России выдача потребкредитов сократилась за месяц почти на 7%

👉ВЭБ может показать самую низкую доходность с 2014 года

👉Увеличение объема активов в доверительном управлении обеспечили ЗПИФы

👉«Северсталь» поучаствует в проекте вакуумного поезда hyperloop в США

👉Олег Тиньков выплатил США почти полумиллиардный штраф

👉Дочерняя компания «Транснефти» в Белоруссии оказалась в безвыгодном положении

👉Структура госбанка купила домен games.ru

https://smart-lab.ru/blog/news/730853.php

#sber #trnfp #tcs #chmf #moex
Обзор прессы: МТС, Вымпелком, Tele2, ММК, Северсталь, НЛМК, Interactive Brokers — 21/01/22

👉Американский Interactive Brokers ввел плату за проверку «подозрительных» клиентов

👉ФАС подготовила поправки о возможности изъятия акций стратегических предприятий

👉Штрафы ФАС для металлургов могут превысить 90 млрд рублей

👉Сотовые компании подключат умные электросчетчики

https://smart-lab.ru/blog/news/759040.php

#mtss #veon #rtkm #magn #chmf #nlmk
Обзор прессы: Северсталь, корпоративные облигации, вклады, брокеры — 03/06/22

👉Брокеры поборются за банковских вкладчиков

👉Компании реального сектора начали активно размещать облигации

👉Ключевые активы Алексея Мордашова попали под санкции США

👉Hewlett Packard Enterprise объявила об окончательном уходе из России

👉Электромобили выходят на китайскую зарядку. Минпромторг ограничил требования к станциям

👉Прибалтика пытается досрочно выключить электричество из России

👉Шесть банков заявили о планах запустить переводы в Белоруссию через СБП

https://smart-lab.ru/blog/news/808382.php

#chmf
Обзор прессы: КАМАЗ, Северсталь, АКОРТ, ИИС — 03/10/22

👉Минфин предложил вычет из НДФЛ по всем инвестпродуктам

👉Доходы бюджета от дивидендов в 2023-м сократятся на 300 млрд

👉Энергетики уперлись в потолок. Ценам на мощность не позволят резко упасть

👉«Важно не сломать систему»

👉Ритейлеры просят снять пошлины с импортных овощей и фруктов

👉«Северсталь» попытается нарастить продажи за счет цифровой платформы

👉«Сберавтотех» и «Камаз» выведут беспилотные фуры на дороги общего пользования

https://smart-lab.ru/blog/news/842765.php

#chmf #kmaz
​​Северсталь. Результаты за 3 квартал 2022г. #CHMF
Автор: Investovization

▪️О компании.

ПАО «Северсталь» — одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний, создающая новые продукты и комплексные решения из стали вместе с клиентами и партнерами.

Основные активы компании находятся в России. На долю группы приходится около 16% объема выпуска стали в стране. Стратегия «Северстали» заключается в повышении финансовой эффективности, создании максимальной добавленной стоимости и увеличении вознаграждения акционеров.

У Северстали широкая продуктовая линейка. Компания выпускает горячекатаный и холоднокатаный стальной прокат, гнутые профили и трубы, сортовой прокат и т. п. Основной актив компании — Череповецкий металлургический комбинат, с производственной мощностью 11,6 млн тонн стали в год.

▪️Санкции.

В начале июня 2022г. Северсталь подпала под новые санкции США и была включена в SDN (specially designated nationals) лист США. По сути, SDN – это черный список. Власти США запрещают американцам любые взаимодействия с лицами и компаниями, включенными в него. Более того, активы и имущество всех в этом листе блокируются.

Но ещё до этого, в начале СВО были введены санкции против основного акционера компании — Алексея Мордашова. Что привело к тому, что уже в марте компания приостановила отгрузки продукции в ЕС. А между тем экспорт в Европу приносил Северстали более трети всей выручки. Остальные экспортные направления занимали несущественную долю.

▪️Текущая цена акций.

Санкции привели к тому, что акции Северстали с максимумов 1,5 годичной давности упали в 3 раза. И сейчас торгуются на уровне 15-летней давности. Всё ли так плохо в компании, и есть ли шанс на восстановление котировок? Давайте разбираться.

▪️Операционные результаты.

Компания с начала СВО не публикует финансовую отчётность, но зато опубликовала операционные результаты, которые дают хоть какое-то представление о делах компании.
Итак, благодаря постепенному восстановлению спроса на внутреннем рынке, в 3 квартале видим очень позитивную динамику:
• Производство: чугуна 2,8 млн тонн (+16% кв/кв), стали 2,6 млн тонн (+ 10% кв/кв)
• Продажа: стальной продукции 3,1 млн тонн (+38% кв/кв), ВДС (продукции с высокой добавленной стоимостью) 1,26 млн тонн (+ 17% кв/кв), железной руды 0,86 млн тонн (+20% кв/кв)

Да и за прошедшие 9 месяцев с начала года, несмотря на все проблемы, картина не так плоха:
• Производство: чугуна 8,1 млн тонн (+1% г/г), стали 7,97 млн тонн (-8% кв/кв)
• Продажа: стальной продукции 8,1 млн тонн (+2% кв/кв), ВДС 3,6 млн тонн (- 2% кв/кв), железной руды 1,8 млн тонн (-46% кв/кв).

Падение продаж железной руды третьим лицам сократились из-за перераспределения продаж на Череповецкий металлургический комбинат. Т.е. как видим, благодаря успешному перестроению экспортных поставок и ударному третьему кварталу, операционные результаты по итогам 9 месяцев не так уж сильно отличаются от прошлогодних результатов. А цены акций при этом в 2,5 раза ниже, чем год назад. Дальше мы поймём почему.

◾️Цены на мировых рынках.

Естественно, что финансовые результаты Северстали сильно зависят от цен на металлопродукцию. Цены на сталь и железную руду на мировых рынках за год снизились примерно в два раза до средних уровней 2018-2019 годов. Внутри РФ цены показывают аналогичную динамику.

◾️Выручка и прибыль. Динамика по годам.

Выручка в 2021 году была рекордной и оказалась в 1,7 раза выше, чем в 2020 году. Но очевидно, что это было благодаря высоким мировым ценам на металлопродукцию. В текущем году цены вернулись к своим средним значениям. Кроме этого добавились и прочие проблемы: санкции, сильный рубль, перестройки экспортных потоков и т.п. Поэтому в лучшем случае, Северсталь сможет повторить результат 2020 года, но скорей всего выручка будет даже ниже.

Северсталь – это достаточно прибыльная компания, но как видим, это было не всегда. Например, в кризисном 2014 был зафиксирован убыток более 53 млрд рублей. Очень вероятно, что и текущий год будет убыточным.

Читайте и комментируйте полную статью на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/846947.php
​​📈 Обоснован ли позитив в акциях Северстали?
Автор:
Георгий Аведиков

Последние дни акции Северстали растут быстрее рынка после выхода операционного отчета. С чем это связано и стоит ли в этом участвовать, попробуем разобраться в сегодняшней статье.

• Производственные показатели

Первым позитивным сигналом стало то, что Северсталь не снизила темпы производства даже в столь трудный для металлургов период, после потери европейского рынка. По итогам 9 месяцев этого года производство чугуна увеличилось на 1% г/г, производство стали снизилось на 8% г/г (из за ремонта оборудования).
По итогам 3 квартала наблюдается бодрое восстановление. Производство стали: +10% кв/кв, чугуна +16% кв/кв.

Продажи

Продажи по итогам 9 месяцев остались примерно на одном уровне с прошлым годом, что очень хорошо. Квартал к кварталу также видим восстановление на 38% в стальном сегменте.

На фоне общего восстановления продаж наблюдается замещение продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) полуфабрикатами и товарной сталью. Так доля продукции с ВДС сократилась на 2 п.п (г/г) по итогам 9 месяцев и на 7 п.п по итогам 3 квартала (кв/кв). Это оказывает негативное влияние на маржинальность.

По итогам 9 месяцев опережающими темпами выросли продажи стальных полуфабрикатов (+20% г/г). Не исключено, что именно здесь может быть зарыт повышенный спрос со стороны военной промышленности. Также это может быть эффектом от проникновения слябов на европейский рынок, который сильно зависим от импорта данного вида продукции из России.

• Какими могут быть финансовые показатели?

Финансовые результаты Северсталь пока не раскрывает, но менеджмент в комментариях к пресс-релизу отмечает несколько интересных фактов:

📌 После потери европейского рынка, Северстали удалось частично перенаправить свою продукцию на альтернативные рынки. Также в 3 квартале начал расти спрос на внутреннем рынке.

📌 Финансовые результаты оказались под давлением из-за влияния окрепшего рубля, роста транспортных расходов, снижения доли продаж продукции с ВДС и снижения цен на сталь.

Учитывая текущую ситуацию, отчет Северстали можно даже назвать позитивным. Однако он не дает ответа на главный вопрос: какая сейчас у компании маржинальность и удается ли ей вообще зарабатывать? Поэтому торопиться с окончательными выводами пока не стоит.

И немного позитива напоследок: недавно вступили в силу послабления со стороны Еврокомиссии, которая разрешила станам ЕС импортировать стальные полуфабрикаты из России до 30 сентября 2024 года в ежегодном объеме на уровне поставок 2021 года. Для НЛМК #NLMK и Северстали #CHMF это особенно позитивный сигнал, так как первой это поможет продолжить производство продукции на своих заводах в европейских странах, а второй — не потерять полностью рынок ЕС. А там к 2024 году уже и многое может поменяться.

Обсудить статью на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/848988.php