​Появились показатели работы портов
автор: Козлов Юрий

⚓️ Росморречфлот представил свежую статистику по грузообороту морских портов России:

Так, по итогам 8 месяцев 2022 года грузооборот морских портов в нашей стране пусть скромно, но всё же вырос на +0,1% (г/г), до 553,3 млн т.

🔸 Позитивную динамику по-прежнему демонстрируют порты Арктического и Дальневосточного бассейнов, где показатели выросли на +4,3% и +0,7% соответственно.

🔸 Перевалка на Балтике в этом году сократилась на -1,3%, из-за усиления санкционного давления Запада, что положительно отразилось на северных и восточных портах.

🔸 Грузооборот морских портов Азово-Черноморского бассейна остался на уровне прошлого года.

🧐 Если взглянуть на динамику грузооборота отечественных портов в августе, то мы видим ускорение роста по сравнению с последним летним месяцем прошлого года -показатель вырос на +4,8% (г/г) до 73,3 млн т. По сравнению с июлем темп роста увеличился на +3,1 п.п.

Уже сейчас можно сделать предварительное заключение, что нынешний кризис отрасль проходит лучше, чем пандемию COVID-19 двухлетней давности, когда сокращение перевалки составило 2,3%.

Ну а для нас, российских частных инвесторов, представленная статистика от Росморречфлот является весьма показательной в первую очередь под призмой публичных компаний Совкомфлота и FESCO.

⛴ Совкомфлот, инвестиционную картину по которому мы обновили буквально на прошлой неделе, наращивает объёмы транспортировки углеводородов в Арктическом бассейне и получает дополнительный профит от роста фрахтовых ставок, которые в последние месяцы неплохо подросли из-за высокого спроса на нефтяные танкеры и газовозы.

🛳 FESCO, финансовые результаты которого мы также разбирали, а потом ещё и тезисно знакомились с основными моментами из интервью с главой совета директоров, имеет в своем активе Владивостокский морской торговый порт (ВМТП), который является крупнейшим универсальным портом в Дальневосточном регионе и используется для логистики Россия- Азия.

Чтобы вы понимали весь масштаб, ВМТП третий год подряд остается лидером в России по контейнерообороту. К примеру, в августе грузооборот контейнеров вырос на 15% (г/г).

👉 Бумаги Совкомфлота (#FLOT) сейчас торгуются вблизи своих исторических минимумов (40+ руб.) и никак не могут найти в себе сил для роста, в то время как акции FESCO (#FESH) станут действительно интересными для покупок после глубокой коррекции, куда-нибудь в район ниже 30 рублей.

Обе эти истории пока проходят без меня, но я продолжаю терпеливо наблюдать за развитием событий.

https://smart-lab.ru/blog/837153.php

​🔥Итоги дня: IMOEX -0,1% Инфляция в США всему голова
автор: Олег Кузьмичев

👉 USD/RUB -0,38%. Курс доллара в ходе валютных торгов опустился ниже 60 рублей впервые с 31 августа 2022 года

👉 RUAL  -1,8%. Правительство Украины планирует конфисковать все расположенное в стране имущество бизнесмена Олега Дерипаски. Крупный актив UC Rusal на Украине – Николаевский глиноземный завод (НГЗ), который с марта текущего года остановил производство после начала СВО РФ на Украине. Ранее НГЗ обеспечивал пятую часть потребностей UC Rusal  в глиноземе – полуфабрикате, необходимом для выпуска алюминия.

👉 TCSG +2% — Банк Тинькофф пробивает 3000 впервые за 5 месяцев, хороший результат, особенно если продал крупный пакет акций за 300.

👉 GLTR +1,9% — акции Глобалтранса растут в преддверии отчета и снижении ставок на полувагоны. 

👉 AFLT -3,6% — летит вниз после взлета вверх. Абсолютно нерыночная бумага, несовсем понятно, что тут нынче могут ловить частные инвесторы. В полку ОАК и Иркута прибыло...

👉 GAZP -0,05%, LKOH -0,22%, SBER -0,83% — голубые фишки держатся крепко на фоне обвала в США из-за неконтролируемой инфляции. Дивиденды греют душу частным инвесторам?) 

Нормальных новостей нет, как и отчетов — межсезонье.

https://smart-lab.ru/blog/837259.php

Обзор прессы: Яндекс, удобрения, СБПэй, газ — 14/09/22

👉Вложения в акции стремительно сокращаются

👉РСПП дополнил идеи Банка России по адаптации финрынка своими

👉Удобрения подкормят бюджет. Власти хотят собрать 100 млрд рублей за счет новых пошлин

👉Самолетам предложили подъемные. Выкупить западную технику могут с помощью средств ФНБ

👉Банки не торопятся внедрять сервис от ЦБ

👉ЦБ хочет снять запрет на открытие филиалов иностранных банков. Но создавать их смогут только организации из дружественных стран

👉«Яндекс.Лавка» увеличит площади дарксторов в Москве в 2,5–3 раза

👉Россия может перенаправить поставки газа из ЕС за три года

https://smart-lab.ru/blog/news/837346.php

#yndx #gazp

​Рыночные циклы по Говарду Марксу
автор: Олег Кузьмичев

Рецензия на книгу «Рыночные циклы» — Говард Маркс (Скачать)

За неделю осилил книгу Говарда Маркса, основателя и управляющего Oaktree Capital (можно сказать Баффет без пиара). Идеи в книге очень интересные, надо переварить и начинать применять.

Основные тезисы (экономлю Вам время):

👉 Весь мир цикличен — «История не повторяется, но рифмуется» 

👉 Попытка предсказать макробудущее, вряд ли поможет инвесторам достигнуть повышенной доходности. Таких результатов известно крайне мало.

👉Главные области, на которых стоит сосредоточиться:
— попытка узнать больше других о фундаментальных факторах отраслей, компаний
— соблюдении дисциплины в отношении соответствующей цены для оплаты причастности к этим фундаментальным факторам
— понимание существующей инвестиционной среды и принятие решений о стратегическом позиционировании портфеля

Тут Говард даже про Газпром по 300 сказал:

👉 Риск — вероятность безвозвратной потери капитала

👉 Средний инвестор знает очень немного:
— не понимает природу и важность циклов
— недостаточная продолжительность практики не дала ему возможности пережить много циклов
— он не изучал финансовую историю и не воспринимает среду как множество независимых событий

👉 Независимо от того, что происходит с экономикой и прибылью компаний,перспектива для доходов лучше, когда инвесторы подавлены и напуганы(что позволяет ценам на актив падать) и хуже, когда они охвачены эйфорией и впадают в жадность.

👉Инфляция обладает целым рядом благотворных качеств и является в значительной степени неизбежной — ЦБ должен управлять ею, а не устранять.

👉 Поиск долгосрочных экономических циклов — вот на что стоит обратить внимание инвестору

👉 Один из главных факторов производительности экономики — количество рабочих часов. В свою очередь, самый фундаментальный фактор прироста рабочего времени — прирост населения (растет количество производителей и потребителей продукции) — растет ВВП.

👉 Рост производительности труда — так же важен, как и рост населения.

Продолжение читайте здесь: https://smart-lab.ru/blog/reviews/837152.php

​Вышло небольшое обновление нашего приложения для IOS. Что нового в нем есть?

✅наконец-то редактирование комментариев
✅изменили механизм комментирования (не особо заметите)
✅сделали более приятными и интерактивными лайки

p.s. напомню в прошлом обновлении реализовали темную тему. На Андройде как раз ее сейчас доделываем.

Скачать приложение:
👉 iOS
👉Android

​Почему российским инвесторам сейчас нужно быть максимально осторожными?
автор: Козлов Юрий

🤔 Как мы с вами выяснили вчера, при самом оптимистичном сценарии, который был озвучен буквально на прошлой неделе в рамках Восточного экономического форума, инфляция в России по итогам 2022 года может составить 12%. При этом с начала лета в России наблюдается дефляция, то есть в годовом выражении так или иначе абсолютный показатель инфляции с каждым месяцем замедляется.

Любопытно, но с учётом снижения инфляционного давления в нашей стране и нарастающей инфляционной спирали в Европе, совсем скоро Европа обгонит РФ по темпам роста цен. Более того, некоторые участницы ЕС уже тестируют уровни выше 20% (год к году) — в частности, страны Прибалтики:

И если россияне за последние несколько десятилетий уже на генетическом уровне привыкли жить в инфляционных реалиях, то подобные процессы в Еврозоне грозят вылиться в полномасштабные долговые кризисы, со временем перерастающие в политические.

Вы не подумайте, я ни в коем случае не хочу рассуждать категориями «как у нас хорошо, и как у них плохо» — вовсе нет. Я лишь намекаю на то, что ставки растут в СВО, по всей видимости все решили играть до конца и делают хорошую мину при плохой игре.

Даже Дмитрий Анатольевич в своём ТГ-канале уже начал намекать на самые страшные сценарии в грядущей войне, которая может вылиться в полномасштабную мировую.

Но у страха, как известно, глаза велики. Поэтому сидеть и бояться третьей мировой войны — затея совершенно бессмысленная, да и что дадут вам эти страхи? Совершенно ничего, кроме новых тревог и вреда для здоровья.

Продолжайте оставаться верны себе и своей инвестиционной стратегии, и всегда помните, что любая война (и спецоперация тоже) всегда заканчивается миром! Каким бы не был он, этот новый мир.

Осторожно намекну при этом, что осторожность сейчас точно не помешает при работе на рынке акций, и что-то мне подсказывает, что активная покупка российских бумаг широким фронтом, когда индекс Мосбиржи находится вблизи своих полугодовых максимумов — опасная затея.

Быть вне позиции — это тоже позиция. Не в том смысле, что надо брать — и избавляться от всех бумаг в портфеле, а в том, что к кэшу на торговом счёте и в своём кошельке постарайтесь относиться бережно в нынешние времена, чтобы вы потом не писали мне в комментариях «где брать деньги на покупку рухнувших российских акций» и «зачем я так спешил» в сентябре. Терпение мой друг, только терпение.

С уважением и оптимизмом, дядя Юра.
https://smart-lab.ru/blog/837421.php

Cовкомфлот: потонет или поплывет?
автор: Алексей Юрченков

Совкомфлот очень интересная компания с точки зрения того, что в текущих реалиях фактически является единственным полностью дружественным крупным логистическим морским оператором для российского газового и нефтяного сегмента.

Информация по компании полностью закрыта, не удалось даже найти годовой отчет по прошлому году, который вроде как показали, но по известным причинам тут же скрыли. По тем крохам, которые есть на текущий момент пробуем понять, что может происходить с компанией.

Прогноз выручки и прибыли 2022

Выручка Совкомфлота формируется по двум направлениям: индустриальный состоит из шельфовых проектов и перевозки газа, а конвенциональный – из перевозки сырой нефти и перевозки нефтепродуктов.

Индустриальный практически полностью формируется на основе долгосрочных тайм-чартеров, конвенциальный – по ставкам спотового фрахта.

Поэтому выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (за минусом рейсовых расходов) и прибыль индустриального направления стабильна, а конвенциального слишком сильно зависит от спроса на перевозку нефти и текущих ставок, колебания которых значительно.

Динамика выручки на основе тайм чартерного эквивалента (тыс. долл.):(график 1)

Динамика прибыли от эксплуатации судов: (график 2)

В индустриальном бизнесе наибольшую долю занимает обслуживание шельфовых проектов: (график 3)

Обслуживание шельфовый проектов осуществляют челночные танкеры и много функциональные ледовые суда.

Основной проблемой для прогнозирования результатов Совкомфлота является даже не отсутствие в открытом доступе консолидированной отчетности за прошлый год (более-менее ситуация на 1.01.22 понятна исходя из девятимесячной отчетности 2021 года и выжимки по годовому отчету, которая осталась на просторах инета, а неизвестность в плане изменения состава флота после 24 февраля. Понятно только одно – флот сократился.

Продолжение читайте тут: https://smart-lab.ru/blog/837510.php
#FLOT

​🔥Итоги дня: IMOEX -0,6% Минфин ворвался с ОФЗ
автор: Олег Кузьмичев

👉 USD/RUB -0,14%. Минфин сегодня разместил 10 млрд рублей по ставке 9% на 9 лет. Долговой рынок оживает, пора оживат рынку акций и IPO

👉 SBER +1,5%, прёт против рынка. Неужели через месяц увидим отчет?

👉 GMKN -1,2%, очередная авария в активах ГМК, теперь уже на Кольской ГМК (пожар). Совпадение? Не думаю...

👉 PHOR-3,8%, AKRN -1,4%, KAZT-2,6%, наконец-то начали нахлобучивать производителей удобрений. Любишь дешевый газ — люби и 100 млрд налога от сверхприбыли платить

👉 YNDX-0,9%, главная яндекса превратилась в дзен. Печально, но факт.

👉 ALRS +2,7%, Алроса в прекрасной форме — цена на алмазы растёт, со сбытом проблем нет. Значит можно ждать дивидендов, по крайней мере улусы их наверно уже ждут
https://smart-lab.ru/blog/837604.php

Обзор прессы: Тинькофф Банк, РЖД, Роснефть, Росбанк, ОФЗ — 15/09/22

👉Клиенты брокеров рвутся в квалифицированные инвесторы

👉За семь месяцев инвесторы соскучились по новым ОФЗ

👉50% Росбанка уходит в благотворительный фонд

👉«Роснефть» разместила дебютный выпуск облигаций в китайских юанях общим объемом 15 млрд

👉Аренда лесных участков может подорожать в связи с пиломатериалами

👉Господдержка автомобильной отрасли сократится из-за низких поступлений

👉Правительство занялось добычей экспортных пошлин на угледобычу

👉Грузовые железнодорожные тарифы могут дополнительно повысить на 9,8%

👉На рынке обсуждается повышение лимитов бесплатных трансакций в СБП

https://smart-lab.ru/blog/news/837680.php

#tcsg #rosn #rosb

Смартлабик опять лагает с утра:)
У нас завелись очередные "друзья", которые нас атакуют.
Но мы им бесконечно благодарны, потому что они помогают нам стать лучше💪
Приносим извинения за неудобства.

​Почем бриллианты для народа?
автор: Stanis

По данным «Алросы», в 2005–2020 годах долларовые цены на розовые бриллианты выросли в 4,5 раза, заметно обойдя доходность американского рынка акций.
Если учесть, что в конце июня в России отменили налог на добавленную стоимость (НДС) на покупку алмазов и бриллиантов физическими лицами, то драгоценные камни вполне могут заменить драгоценные металлы как защитный актив в диверсифицированном портфеле.

Начиная с марта 2022 г. интерес частных инвесторов к программе инвестиционных бриллиантов российской алмазодобывающей компании «Алроса» вырос в несколько раз по сравнению с уровнем 2021 г.

Бриллианты – один из немногих привязанных к иностранной валюте активов, доступных в России сегодня.

Минимальный порог для инвестиций в бриллианты начинается от $20 000 и доступен любым инвесторам, а продолжительность таких инвестиций – от пяти лет.

Средняя доходность бриллиантов, по данным Rapaport Diamond Index, составляет около 4–6% в год. Это долгоиграющий тренд, он длится последние несколько лет и вызван превышающим спрос предложением.

Развитого вторичного рынка в России нет. Продавать драгоценные камни могут только организации и ИП, стоящие на учете в Пробирной палате, – граждане не могут перепродавать камни друг другу.

Еще одна особенность такого актива – бриллианты невозможно стандартизировать в отличие от традиционных биржевых товаров, таких как сырая нефть, драгоценные металлы и т. п.

Оживить рынок бриллиантов и драгоценных камней в России может обнуление НДС (было 20%), уверены эксперты. Отмена НДС на покупку бриллиантов станет масштабным шагом на пути к развитию рынка бриллиантов.

https://smart-lab.ru/blog/837590.php

​Сколько денег "зависло" у нерезидентов?
автор: Козлов Юрий

🤔 Интересная статистика появилась накануне от главы набсовета Мосбиржи Сергея Швецова, в ходе состоявшейся накануне встречи со студентами факультета международного бизнеса МГИМО:

«Порядка 74% от free float (бумаги в свободном обращении) российского рынка акций приходится на недружественных нерезидентов».

В статье по представленной ссылке выше статистика приведена в очень сложном виде, поэтому я представлю вам её более наглядно и понятно:

🔸 Суммарный free float российских публичных компаний — 38%.
🔸 74% от этого free-float принадлежало «недружественным» нерезидентам.
🔸 Остальные 26% от этого free-float принадлежит резидентам и «дружественным» нерезидентам.

🧮 Самое время взять в руки наш любимый калькулятор: на вчерашний день капитализация российского фондового рынка составляла 43 трлн рублей, и после нехитрых математических вычислений можно посчитать, что на недружественных нерезидентов приходится по текущим ценникам: 43х0,38х0,72=12 трлн руб.

«То есть три четверти акций, находящихся в свободном обращении, в один момент могли быть поставлены на Московскую биржу на продажу в целях выхода из этих инвестиций. Естественно, что такой шок предложения означал, что российские акции бы ничего не стоили», — сказал глава набсовета торговой площадки. Поэтому, по его словам, «чтобы защитить интересы российских инвесторов, а также косвенно защитить интересы и иностранных инвесторов, который в панике хотели избавиться от своих активов, рынок был разделен на две части», — заключил Сергей Швецов.

Поэтому, когда услышите или прочитаете в СМИ очередные разговоры о возможном возвращении нерезидентов из недружественных стран, всегда возвращайтесь к этой статье, включайте критическое мышление и попытайтесь представить, что будет с российским рынком акций в этом случае! И, следовательно, какова вероятность такого сценария.
https://smart-lab.ru/blog/837797.php

​Итоги 3-х лет инвестиций упрямого хомяка
автор: Cooper

15.09.2022 исполнилось 3 года с открытия мною ИИС.

Контекст на начало событий 15.09.2019: 28 лет, живу в регионе, работаю околоайтишником, получаю с учётом премий в районе 70к, плачу ипотеку в 15к за однушку. В 2018-м впервые трогал рынок. Без какой-то внятной стратегии покупал и держал известные мне FXIT, Apple, Nvidia, AMD, Яндекс. В феврале 2019-го моё неокрепшее инвесторское сознание разочаровалось в отсутствии иксов, распродало все активы в -15% и купило более соответствующее стадии его развития PlayStation4 и телевизор побольше. Продажи пришлись на 22 февраля. К этой дате мы будем обращаться каждый год :)

В конце лета 2019-го я обнаружил сохранившийся лог сделок и любопытства ради посмотрел, сколько бы стоил портфель на данный момент. Он был в плюсе. В символическом, но плюсе. Сейчас он выглядел бы так: (график)

Что в итоге?

Прогнозный дивидендный доход уже составляет примерно 10% от трат на повседневную жизнь или 24% от инвестиций в год.

Портфель обгоняет индексы полной доходности Мосбиржи и SNP500. Но сам пока в минусе.

За всё время чистыми дивидендами получено 102k. Из них 30 — в июле этого года. Итоги 3-х лет инвестиций упрямого хомяка

Выводы и планы:

В первую ковидную просадку я не делал ничего. Во вторую СВО-шную просадку я пересуетился. Надеюсь, в дальнейшем придерживаться стратегии. Вообще, считаю, что не делал ошибок, а принимал лучшие на тот момент решения исходя из своих возможностей, опыта и знаний.

ИИС закрывать не буду. По крайней мере, до достижения дивидендов и купонов 400k/год.

По ощущениям, я где-то в середине начала пути. Инвестиции стали лайфстайлом. По текущей оценке, конец начала пути закончится примерно на отметке 520k/год, когда портфель сам себя будет пополнять.

Насколько прекрасно летом в СПБ, настолько отвратительно осенью-зимой-начале весны. Возвращаюсь в свой регион.

Вообще, интересная штука — эти ваши инвестиции. Пока рад, что втянулся и не бросил.

Спасибо, что уделили время.
Более подробнее про каждый год читайте тут: https://smart-lab.ru/blog/837846.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +0,4% Роснефть и ШОС
автор: Олег Кузьмичев

👉 Роснефть -2,4% выкатила пресс релиз по МСФО за 1 полугодие. Ничего непонятно без отчета, но очень интересно. Но Игорь Иванович сказал, что положение устойчивое, промежуточные дивиденды возможны.

👉 Мечел -3.2%, Распадская -1,8% — правительство решило нахлобучить теперь уже угольщиков, после производителей удобрений. Опять пошлиной на экспорт и опять на 100 млрд. Внимание вопрос — кто следующий?

👉 Россети Московский регион +5,3% — если бы я был Романом Ранним, я бы написал разгон телеграм каналов, но на самом деле это реально дешевая сетевая компания и при адекватном M&A с ФСК оценка должна быть повыше. Возможно инсайдеры подкупили заранее.

👉 ОКЕЙ+3,7% — отчитался сегодня за 2 квартал, в целом всё неплохо, но не так, чтобы его покупать. Или нет?

Завтра заседание ЦБ РФ по ставке, все вангуют снижение до 7-7,5 — будет ли в таком случае гравитация ставок или на российском рынке это не работает, как и фундаментальный анализ Уоррена Баффета?)

https://smart-lab.ru/blog/837942.php

Обзор прессы: ипотека, Газпром, РЖД, Сбербанк, НАУФОР — 16/09/22

👉На чем зарабатывают российские инвестбанки в новых условиях

👉Президент НАУФОР Алексей Тимофеев о будущем российского финансового рынка

👉«Сейчас фокус направлен на развитие локального рынка капитала» — Анатолий Попов, зампред правления Сбербанка

👉Минфин проведет очередной платеж по внешнему долгу

👉ОАО РЖД хочет удвоить инвестпрограмму в 2024–2025 годах

👉«Газпром» ищет способ компенсировать снижение европейского экспорта

👉Ипотека по госпрограммам теряет долю

👉Спад в металлургии привел к кризису отрасли заготовки лома

https://smart-lab.ru/blog/news/838015.php

#gazp #sber

Как банкиры поимели моего знакомого - ВАЖНО, НЕ ПОПАДИТЕСЬ!
автор: Никита Носов

Есть такая премия — СМАРТЛАБОВСКИЙ СПЕКУЛЯНТ.

Я готов ее выдать очень многим. Но особенно моему знакомому.

Он увидел что в сбере снизился спред на фунт стерлингов. И побежал его скорее покупать.

Вместо того чтобы посоветоваться со мной. Человеком который его давно продает, и покупает баксы.
В общем потом мне хвалится, типа накупил нормально, спред ноль.

Я говорю а ничего что его льют хедж фонды каждый день?

Говорит нормально, потом то значит отрастет когда нибудь.
Я говорю а купюры то тебе дали наверное по 20 и 50 фунтов?

Он говорит да! Взял последнее по ходу! Других уже не осталось! Народ все смел.

Да ничего — говорю — не смел. Обменники сейчас и банки как раз и избавляются именно от этих купюр ???

Да, новости посмотри, через две недели Банк Англии выводит из оборота купюры 20 и 50 фунтов, и они станут незаконными.

Лицо моего знакомого:

https://smart-lab.ru/blog/837831.php