​#TCSG
Почему Тинькофф переоценен?
Сергей Пирогов пишет👇🏻

Цена акций Тинькофф достигла 7000 руб. за акцию с локальным максимумом в 7499 руб., и мы считаем, что эти акции перегреты.

Тинькофф является крупным онлайн-банком, не имея офисов для обслуживания клиентов оффлайн. Такая модель выделяет его среди конкурентов и позволяет сократить часть офисных издержек. Бизнес банка Тинькофф нацелен на ритейл-сегмент кредитного рынка и прочно занимает 2-е место на рынке кредитных карт с долей в 14,3%.

Чистая прибыль банка в среднем росла на 50% в год (2016-2019 гг.) и в ковидный год добавила 22% к 2019 г. Эти факторы в совокупности с сильными прогнозами дают высокую оценку бизнесу, но мы считаем текущие цены акций переоцененными.

Почему автор так считает, читайте тут: https://smart-lab.ru/blog/718483.php

#TCSG
Тинькофф Банк. Справедливо недооцененная акция?

Владимир на смартлабе пишет:
Хочу поделиться некоторыми мыслями по TCS, так как в корне не согласен со всеми «аналитиками» и «гуру», которые считают акции Тинькофф слишком дорогими. Акции Тинькофф недооценены, но справедливо ли? Давайте посмотрим вместе.

Читайте подробно тут: https://smart-lab.ru/blog/723192.php

Пара спойлеров:
— теоретический потенциал роста бизнеса до 40% активов в год
— темпы роста выше рынка
— маржинальность бизнес сегментов выше рынка
— рынок, вероятнее всего, не учитывает запуск новых продуктов в цене акций и видение банка на бизнес после 2023 года, что создает дополнительную недооценку акций, вероятно, консервативно-справедливую (то есть рынок опасается строить предположения), так как пока никаких финансовых параметров новых направлений мы не знаем