Вчера ФРС объявил решение по процентной ставке.
Рынок считал, что это будет снижение на 0,25%, что в принципе и правильно!
Есть такая замечательная база данных, которую ведет федеральный резервный банк С. Луиса.
Знакомьтесь, FRED
Среди всего многообразия графиков, предлагаю Вам несколько любопытных.
Прежде всего это конечно спред доходности 10-ти летних и 3-х месячных гособлигаций:
https://smart-lab.ru/blog/552560.php
Рынок считал, что это будет снижение на 0,25%, что в принципе и правильно!
Есть такая замечательная база данных, которую ведет федеральный резервный банк С. Луиса.
Знакомьтесь, FRED
Среди всего многообразия графиков, предлагаю Вам несколько любопытных.
Прежде всего это конечно спред доходности 10-ти летних и 3-х месячных гособлигаций:
https://smart-lab.ru/blog/552560.php
25% глобальных облигаций ($13,6 трлн) торгуется с отрицательной доходностью.
Что значат отрицательные доходности?
Они значат, что сбережения в развитом мире теряют смысл.
Это значит, что будущее потребление будет меньше, чем текущее.
Это значит, что дети будут жить беднее, чем их родители.
Это значит, что цены акций, которые еще приносят какой-то доход, должны надуть пузырь.
Сдается мне, центробанки загнали себя в угол. Если долг постоянно растет, то в будущем обязательно произойдет что-то очень плохое, потому что долг придется отдавать, выхода не будет… Долг — это причина всех экономических кризисов.
Госдолг резко вырос после кризиса 2008 и в накопленном объеме как сейчас он не отдаваем и не гасим. И рост ставок уже просто невозможен, ибо он сразу убьет остатки доходов и уронит остатки спроса. С другой стороны, согласитесь, если долг огромен, отрицательная ставка сама по себе способна уменьшать тело долга. Но это лишь при условии, что эта отрицательная ставка не создает еще больше долга.
Что еще это значит?
https://smart-lab.ru/blog/553526.php
Что значат отрицательные доходности?
Они значат, что сбережения в развитом мире теряют смысл.
Это значит, что будущее потребление будет меньше, чем текущее.
Это значит, что дети будут жить беднее, чем их родители.
Это значит, что цены акций, которые еще приносят какой-то доход, должны надуть пузырь.
Сдается мне, центробанки загнали себя в угол. Если долг постоянно растет, то в будущем обязательно произойдет что-то очень плохое, потому что долг придется отдавать, выхода не будет… Долг — это причина всех экономических кризисов.
Госдолг резко вырос после кризиса 2008 и в накопленном объеме как сейчас он не отдаваем и не гасим. И рост ставок уже просто невозможен, ибо он сразу убьет остатки доходов и уронит остатки спроса. С другой стороны, согласитесь, если долг огромен, отрицательная ставка сама по себе способна уменьшать тело долга. Но это лишь при условии, что эта отрицательная ставка не создает еще больше долга.
Что еще это значит?
https://smart-lab.ru/blog/553526.php
⚡️TRUMP SAYS WILL IMPOSE ADDITIONAL 10% TARIFF ON REMAINING $300 BLN OF CHINESE IMPORTS TO U.S.
ТРАМП ВВОДИТ НОВУЮ ПОШЛИНУ 10% НА ОСТАТОК $300 МЛРД КИТАЙСКОГО ИМПОРТА
ТРАМП ВВОДИТ НОВУЮ ПОШЛИНУ 10% НА ОСТАТОК $300 МЛРД КИТАЙСКОГО ИМПОРТА
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
«Газпром» снижает поставки в Европу. Добыча компании побила восьмилетний максимум
«Трехмиллионники» не нашли нишу. Первый из «мини-брокеров» отказался от лицензии
Рефтинскую ГРЭС продали с предписанием. ФАС заставит СГК отчитываться о цене энергии
ПГК вновь заявила о возможном IPO. Но в отрасли считают момент неподходящим
НДС дозвонился до операторов. «Вымпелком» почувствовал рост налогов и отмену роуминга
Почему «Вымпелком» не смог нарастить выручку. А Tele2 наоборот увеличил её почти на 13%
В 2018 году сотовый оператор Сбербанка заработал 362,4 млн рублей. Пока что оператор убыточен
«Дикси» притягивает топ-менеджмент. Группу может возглавить экс-глава «Магнита» Ольга Наумова
Компании заняли не по сезону. Объем размещений корпоративных бумаг установил летний рекорд
https://smart-lab.ru/blog/news/553740.php
#gazp #veon #sber
«Газпром» снижает поставки в Европу. Добыча компании побила восьмилетний максимум
«Трехмиллионники» не нашли нишу. Первый из «мини-брокеров» отказался от лицензии
Рефтинскую ГРЭС продали с предписанием. ФАС заставит СГК отчитываться о цене энергии
ПГК вновь заявила о возможном IPO. Но в отрасли считают момент неподходящим
НДС дозвонился до операторов. «Вымпелком» почувствовал рост налогов и отмену роуминга
Почему «Вымпелком» не смог нарастить выручку. А Tele2 наоборот увеличил её почти на 13%
В 2018 году сотовый оператор Сбербанка заработал 362,4 млн рублей. Пока что оператор убыточен
«Дикси» притягивает топ-менеджмент. Группу может возглавить экс-глава «Магнита» Ольга Наумова
Компании заняли не по сезону. Объем размещений корпоративных бумаг установил летний рекорд
https://smart-lab.ru/blog/news/553740.php
#gazp #veon #sber
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
« Газпром » снижает поставки в Европу. Добыча компании побила восьмилетний максимум Экспорт « Газпром а » в дальнее
Таблицы Google с кучей полезных формул и информацией об индексах ММВБ, S&P500, Nasdaq и прочего:)
https://smart-lab.ru/blog/553359.php
https://smart-lab.ru/blog/553359.php
smart-lab.ru
Таблицы Google с кучей полезных формул и информацией об индексах ММВБ, S&P500, Nasdaq и проч. от 40-летнего "пенсионера"
Я тут год назад решил инвестировать с целью достигнуть пассивного дохода, равного моим текущим расходам на жизнь — начал все
Был у всех нас раньше хороший скрипт Autologin.lua, который авторизовывался автоматически в Quik, но с выходом 8-й версии он работать перестал, т.к. перестала работать библиотека w32.dll. Мы по совету одного из участников нашего сайта решили пойти самым быстрым путем и написали консольное приложение, которое ловит окно авторизации терминала Quik, вводит в него указанные логин и пароль и нажимает кнопку «Войти в систему».
Данное решение очень упрощает жизнь, особенно при алготорговле, когда терминал стоит на выделенном сервере.
Ссылка для того, чтобы скачать находится в самом посте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/blog/553432.php
Данное решение очень упрощает жизнь, особенно при алготорговле, когда терминал стоит на выделенном сервере.
Ссылка для того, чтобы скачать находится в самом посте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/blog/553432.php
«Бумажный» НДС. Все, что вы не знали и боялись спросить
1. Почему НДС законно не оптимизируется в отличие от налога на прибыль, хотя принцип расчета у них вроде бы одинаковый — доходы минус расходы умножить на ставку — просто при расчете НДС не все расходы учитываются (только НДСные)?
2. Как работает АСК НДС-2? Почему из-за нее невозможно оптимизировать НДС?
3. Каким образом несмотря на работу АСК НДС-2 продолжают продавать «бумажный» НДС? «Обнальщики» придумали схему обхода АСК НДС-2?
4. Почему сейчас «бумажный» НДС продается отдельно от кэша? Это делает схему безопасной?
5. Что за различные законные схемы оптимизации НДС, которые продают на семинарах популярные налоговые консультанты?
6. Продавцы «бумажного» НДС предлагают купить вычеты, которые не создают разрывов в АСК НДС-2. Якобы есть компании, у которых есть входящий НДС, но он им не нужен. Это правда?
7. Продавцы «бумажного» НДС продают некий «экспортный» НДС, который тоже не формирует разрывов по АСК НДС-2. Его можно безопасно покупать?
8. Реально ли вообще купить настоящие вычеты у продавцов «бумажного» НДС? Есть ли способы отделить реальные вычеты от искусственного «бумажного» НДС?
9. Что будет если купить искусственный «бумажный» НДС?
10. Пример реального кейса, когда мы по заказу клиента разбирали предложение продавца «бумажного» НДС.
https://smart-lab.ru/blog/553563.php
1. Почему НДС законно не оптимизируется в отличие от налога на прибыль, хотя принцип расчета у них вроде бы одинаковый — доходы минус расходы умножить на ставку — просто при расчете НДС не все расходы учитываются (только НДСные)?
2. Как работает АСК НДС-2? Почему из-за нее невозможно оптимизировать НДС?
3. Каким образом несмотря на работу АСК НДС-2 продолжают продавать «бумажный» НДС? «Обнальщики» придумали схему обхода АСК НДС-2?
4. Почему сейчас «бумажный» НДС продается отдельно от кэша? Это делает схему безопасной?
5. Что за различные законные схемы оптимизации НДС, которые продают на семинарах популярные налоговые консультанты?
6. Продавцы «бумажного» НДС предлагают купить вычеты, которые не создают разрывов в АСК НДС-2. Якобы есть компании, у которых есть входящий НДС, но он им не нужен. Это правда?
7. Продавцы «бумажного» НДС продают некий «экспортный» НДС, который тоже не формирует разрывов по АСК НДС-2. Его можно безопасно покупать?
8. Реально ли вообще купить настоящие вычеты у продавцов «бумажного» НДС? Есть ли способы отделить реальные вычеты от искусственного «бумажного» НДС?
9. Что будет если купить искусственный «бумажный» НДС?
10. Пример реального кейса, когда мы по заказу клиента разбирали предложение продавца «бумажного» НДС.
https://smart-lab.ru/blog/553563.php
smart-lab.ru
Бэнкинг по-русски: «Бумажный» НДС. Все, что вы не знали и боялись спросить (c)
Автор Кирилл Соппа , эксперт по налоговой оптимизации, налоговый консультант. Очень часто приходится профессиональным налоговым юристам и консультантам сталкиваться
🦅Черные Лебеди 2019-2020
Какие неожиданные события могут случиться в России и на мировой арене, которые сейчас не учтены в ценах на фондовом рынке?
📛 снижение ставок не предотвратит рецессию в США
📛 неожиданное кредитное событие на мировой арене (1997/8,2007/8,2012)
📛 жесткое торможение Китая
📛 банковский кризис в России
📛 снижение цен на нефть
📛 новые жесткие санкции США могут последовать
📛 больше массовых протестов в России
🦢Белые лебеди
✅ действия центробанков приостановят торможение экономик
✅ успешная торговая сделка между США и Китаем
✅ фондовый рынок США может перейти в состояние эйфории (пузырь)
Источник:
https://mozgovik.com/a/20190801.pdf
Какие неожиданные события могут случиться в России и на мировой арене, которые сейчас не учтены в ценах на фондовом рынке?
📛 снижение ставок не предотвратит рецессию в США
📛 неожиданное кредитное событие на мировой арене (1997/8,2007/8,2012)
📛 жесткое торможение Китая
📛 банковский кризис в России
📛 снижение цен на нефть
📛 новые жесткие санкции США могут последовать
📛 больше массовых протестов в России
🦢Белые лебеди
✅ действия центробанков приостановят торможение экономик
✅ успешная торговая сделка между США и Китаем
✅ фондовый рынок США может перейти в состояние эйфории (пузырь)
Источник:
https://mozgovik.com/a/20190801.pdf
〽️Хороший день для инвесторов! Ведь все подешевело! А значит можно выгодно купить доходные активы!
❗️Падение индекса РТС за сессию (с учетом вчер.вечерки) составило -4% стало максимальным с 9 апреля 2018.
❗️Половина падения — это падение индекса ММВБ на 2%
❗️И 2 половина — это рост доллара к рублю на 2%.
❗️Мы давно уже отвыкли что фондовый рынок и рубль падают вместе. Но в кризис так обычно и происходило.
❗️Падение ММВБ на 2% стало максимальным с 18 октября 2018.
❗️Доллар рубль так рос последний раз в августе 2018, когда сенаторы решили наложить санкции против российских госбанков.
Среди ликвидных бумаг своих акционеров больше всего порадовали:
❗️ММК -4.6% — макс. снижение с декабря 2018
❗️QIWI -5.3% — макс. снижение с февраля 2019
❗️Сбербанк -3.8% — макс. с февраля 2019
❗️Падение индекса РТС за сессию (с учетом вчер.вечерки) составило -4% стало максимальным с 9 апреля 2018.
❗️Половина падения — это падение индекса ММВБ на 2%
❗️И 2 половина — это рост доллара к рублю на 2%.
❗️Мы давно уже отвыкли что фондовый рынок и рубль падают вместе. Но в кризис так обычно и происходило.
❗️Падение ММВБ на 2% стало максимальным с 18 октября 2018.
❗️Доллар рубль так рос последний раз в августе 2018, когда сенаторы решили наложить санкции против российских госбанков.
Среди ликвидных бумаг своих акционеров больше всего порадовали:
❗️ММК -4.6% — макс. снижение с декабря 2018
❗️QIWI -5.3% — макс. снижение с февраля 2019
❗️Сбербанк -3.8% — макс. с февраля 2019
Сегодня мы рассмотрим полугодовую отчётность Энел Россия, в которой нашло отражение важнейшее событие в жизни компании — продажа Рефтинской ГРЭС. Мы ждали этого события с 2016 года, и оно очень интересно в качестве примера для анализа и изучения корпоративной практики.
***
Уход высоких дивидендов из дивидендной истории — всегда болезненное событие для держателей бумаги, это потенциально создаёт негативную нервозность. Однако в случае отрицательной переоценки бумаги мы получаем достаточно интересную стоимостную историю с потенциальным делевериджем и возвратом к дивидендной политике в будущем. Звучит знакомо? Конечно, это АФК «Система», которая сейчас переживает подобную трансформацию. Ситуации, разумеется, не идеально похожи, но некоторые параллели провести однозначно можно. А поскольку скорость развития подобных событий обычно невысока, запасаемся терпением и внимательно следим.
https://smart-lab.ru/blog/553903.php
#ENRU
***
Уход высоких дивидендов из дивидендной истории — всегда болезненное событие для держателей бумаги, это потенциально создаёт негативную нервозность. Однако в случае отрицательной переоценки бумаги мы получаем достаточно интересную стоимостную историю с потенциальным делевериджем и возвратом к дивидендной политике в будущем. Звучит знакомо? Конечно, это АФК «Система», которая сейчас переживает подобную трансформацию. Ситуации, разумеется, не идеально похожи, но некоторые параллели провести однозначно можно. А поскольку скорость развития подобных событий обычно невысока, запасаемся терпением и внимательно следим.
https://smart-lab.ru/blog/553903.php
#ENRU
smart-lab.ru
«Энел Россия» после продажи Рефтинской ГРЭС
Добрый вечер, уважаемые читатели. Сегодня мы рассмотрим полугодовую отчётность ПАО «Энел Россия», в которой нашло отражение важнейшее событие в
Forwarded from где карту открывали
США ввели в действие второй раунд саункций им. Скрипалей. Они состоят из трех пунктов:
1. Воспрепятствование выдачи кредитов России международными организациями (такими как МВФ, ВБ).
2. Запрет для американских банков на участие в первичном рынке суверенного долга РФ, выпускаемого не в рублях, а также запрет на кредитование правительства РФ в валюте.
3. Дополнительные ограничения в торговле товарами двойного назначения.
П. 1 не несет в себе никакой угрозы. Россия давно не пользуется кредитами международных институций, и вряд ли ей это понадобится в обозримом будущем. То же с п. 3: торговля товарами двойного назначения и так уже максимально ограничена. Кроме того по этой части минфин США сразу же выпустил список исключений.
Вопросы остаются к п. 2. Является ли покупка суверенного долга РФ на вторичном рынке кредитованием правительства? По идее, нет, ведь новых денег оно не получает. Но наличие такого спроса обеспечивает более низкие ставки, ликвидность и, соответственно, косвенно способствует кредитному процессу.
Судя по общему “духу” второго пакета скрипалевых санкций (и вспоминая, что они опоздали на 9 месяцев), эта норма будет трактоваться узко и не превратится в тотальный запрет на операции с суверенным долгом РФ в долларах. Но очень хорошо бы получить прямые разъяснения минфина США. Иначе иностранные банки могут начать действовать из соображений “как бы чего не вышло”. И некая просадка в евробондах в понедельник все равно считай обеспечена.
1. Воспрепятствование выдачи кредитов России международными организациями (такими как МВФ, ВБ).
2. Запрет для американских банков на участие в первичном рынке суверенного долга РФ, выпускаемого не в рублях, а также запрет на кредитование правительства РФ в валюте.
3. Дополнительные ограничения в торговле товарами двойного назначения.
П. 1 не несет в себе никакой угрозы. Россия давно не пользуется кредитами международных институций, и вряд ли ей это понадобится в обозримом будущем. То же с п. 3: торговля товарами двойного назначения и так уже максимально ограничена. Кроме того по этой части минфин США сразу же выпустил список исключений.
Вопросы остаются к п. 2. Является ли покупка суверенного долга РФ на вторичном рынке кредитованием правительства? По идее, нет, ведь новых денег оно не получает. Но наличие такого спроса обеспечивает более низкие ставки, ликвидность и, соответственно, косвенно способствует кредитному процессу.
Судя по общему “духу” второго пакета скрипалевых санкций (и вспоминая, что они опоздали на 9 месяцев), эта норма будет трактоваться узко и не превратится в тотальный запрет на операции с суверенным долгом РФ в долларах. Но очень хорошо бы получить прямые разъяснения минфина США. Иначе иностранные банки могут начать действовать из соображений “как бы чего не вышло”. И некая просадка в евробондах в понедельник все равно считай обеспечена.
Почти невероятно, но на прошлой неделе ФРС снизил ставку при рекордно низкой безработице и рынке на исторических максимумах!
Что происходило раньше после первого снижения ставки, когда экономика не находилась в рецессии, как сейчас?
Было всего четыре таких случая:
👉3 раза рынок переключался в рецессию сразу,
👉один раз — через полтора года.
Главное не забывать, что рецессия это не трагедия. Трагедия может наступить если откладывать рецессию на завтра.
Что происходило раньше после первого снижения ставки, когда экономика не находилась в рецессии, как сейчас?
Было всего четыре таких случая:
👉3 раза рынок переключался в рецессию сразу,
👉один раз — через полтора года.
Главное не забывать, что рецессия это не трагедия. Трагедия может наступить если откладывать рецессию на завтра.
⚠️Санкции. Еще одна точка зрения на новый пакет мер США против России.
#Санкции для России от «Новичок».
У администрации был выбор как минимум 3 из 6
👉1. Понижение уровня дипломатических отношений;
👉2. Запрет американским банкам выдавать кредиты попавшей под санкции стране;
👉3. Препятствование предоставлению ей международных займов;
👉4. Запрет на экспорт американскими компаниями товаров и технологий в эту страну, кроме продовольственных и сельскохозяйственных;
👉5. Запрет на любой импорт из страны под санкциями, в том числе нефти и нефтепродуктов;
👉6. Запрет на полеты в и из США государственных авиакомпаний подсанкционной страны, что может напрямую затронуть «Аэрофлот».
В этом списке нет главного — массированной продажи долларов против рубля🤦♂️. Есть запрет экспорта нефти, но Россия слишком большая, что бы это вводить.
Что получилось в итоге?
Пункты 2, 3 и 4. Запрет займов от МВФ и Всемирного Банка + запрет покупки
банками США первичного долга НЕ в рублях. Запрет на передачу технологий оружия массовового поражения.
То есть по факту ОФЗ и рубль как покупали так и будут покупать.
Из комментариев
Ну если от первых санкций было столько пользы, то от вторых вероятен головокружительный успех..
Все расходимся — кина не будет.
ждали их год и боялись, факт вот такой. давайте обсудим куда пойдет бакс и ртс теперь?
сами санкции тут
https://www.state.gov/second-round-of-chemical-and-biological-weapons-control-and-warfare-elimination-act-sanctions-on-russia/
и РБК
https://www.rbc.ru/economics/03/08/2019/5d45363b9a79475a5b0c4ac8?from=from_main
#Санкции для России от «Новичок».
У администрации был выбор как минимум 3 из 6
👉1. Понижение уровня дипломатических отношений;
👉2. Запрет американским банкам выдавать кредиты попавшей под санкции стране;
👉3. Препятствование предоставлению ей международных займов;
👉4. Запрет на экспорт американскими компаниями товаров и технологий в эту страну, кроме продовольственных и сельскохозяйственных;
👉5. Запрет на любой импорт из страны под санкциями, в том числе нефти и нефтепродуктов;
👉6. Запрет на полеты в и из США государственных авиакомпаний подсанкционной страны, что может напрямую затронуть «Аэрофлот».
В этом списке нет главного — массированной продажи долларов против рубля🤦♂️. Есть запрет экспорта нефти, но Россия слишком большая, что бы это вводить.
Что получилось в итоге?
Пункты 2, 3 и 4. Запрет займов от МВФ и Всемирного Банка + запрет покупки
банками США первичного долга НЕ в рублях. Запрет на передачу технологий оружия массовового поражения.
То есть по факту ОФЗ и рубль как покупали так и будут покупать.
Из комментариев
Ну если от первых санкций было столько пользы, то от вторых вероятен головокружительный успех..
Все расходимся — кина не будет.
ждали их год и боялись, факт вот такой. давайте обсудим куда пойдет бакс и ртс теперь?
сами санкции тут
https://www.state.gov/second-round-of-chemical-and-biological-weapons-control-and-warfare-elimination-act-sanctions-on-russia/
и РБК
https://www.rbc.ru/economics/03/08/2019/5d45363b9a79475a5b0c4ac8?from=from_main
Профессионал из банковской сферы подробно объясняет за что формально шьют дело ФБК:
"И как мы видим из отчетности фонда, его бюджет более чем скромен для деятельности такого масштаба и составляет от 30 до 46 млн руб в год, в 2018 говорят было 106 — попробую в понедельник проверить. Никаких млрд тут нет и отродясь не было. Зато обороты по личным счетам руководителей и топ-менеджеров фонда (ФИО из можете в сети сами найти) суммарно составляют действительно более 1 млрд руб."
https://smart-lab.ru/blog/554014.php
"И как мы видим из отчетности фонда, его бюджет более чем скромен для деятельности такого масштаба и составляет от 30 до 46 млн руб в год, в 2018 говорят было 106 — попробую в понедельник проверить. Никаких млрд тут нет и отродясь не было. Зато обороты по личным счетам руководителей и топ-менеджеров фонда (ФИО из можете в сети сами найти) суммарно составляют действительно более 1 млрд руб."
https://smart-lab.ru/blog/554014.php
smart-lab.ru
Бэнкинг по-русски: финансовые манипуляции ФБК. Без политики.
Одним из информационных мейнстримов сегодняшнего дня стала информация о возбуждении Уголовного дела в отношении сотрудников фонда ФБК (единственный учредитель