Паи «Рентал ПРО»: первое IPO фонда недвижимости!

Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» под управлением – ООО УК «А класс капитал» выходит на Московскую биржу в формате IPO. Начало торгов ожидается в июне – книга уже открыта, и инвесторы могут подавать заявки через своих брокеров – опция доступна только для квалифицированных инвесторов.

👉Почему компания выбрала именно формат IPO:
• Сделку покрывают независимые аналитики;
• Независимый юридический комплаенс;
• Стабилизационный период по поддержанию котировок — 1 месяц;
• Локап период. Продавец и УК принимают на себя обязательства не осуществлять продажу и дополнительную выдачу Паев соответственно в течение 90 дней с момента IPO.
• Ликвидность торгов будет поддерживать маркетмейкер.

👉Основным преимуществом ЗПИФа относительно инвестиций в другие активы является то, что ПИФ занимается приобретением индустриальной недвижимости, недоступной рядовому инвестору.

👉Критерии отбора недвижимости Управляющей компании достаточно просты и понятны:
• Доходность и наличие потенциала реализации объекта с апсайдом
• Коммерчески привлекательные условия договора аренды
• Высокая степень финансовой надежности арендатора
• Технологичность, универсальность, качество и локация объектов

Инвестиции осуществляются на ранней стадии проектирования-строительства, что позволяет получать максимальную доходность.

👉Как рассказал председатель экспертного совета управляющей компании фонда «Рентал ПРО» Евгений Скаридов в интервью Прайм, фонд обеспечивает доходность за счет:
• договоров аренды. Ставки аренды находятся на исторических максимумах и продолжают расти, а арендный поток зафиксирован на 10–15 лет вперед с ежегодной индексацией;
• роста стоимости активов и их перепродажи – стоимость активов фонда будет постепенно расти, а вместе с ней и цена каждого пая;
• активной стратегии управления – доход от ротации. При наличии коммерчески выгодных условий будут совершаться сделки по продаже части объектов, а доход выплачивать инвесторам.

👉Исходя из преимуществ, обозначенных выше, на 10-летнем горизонте среднегодовая доходность предполагается на уровне 22%.

Первый проектом в портфеле у фонда – ЦОД в Москве с основным арендатором – 3data HyperScale. В планах, еще четыре строящихся проектах с ожидаемым сроком ввода в конце 2024 — начале 2025 года.

Всё это сделки на миллиарды рублей! А квалифицированному инвестору, чтобы инвестировать в паи ЗПИФ «Рентал ПРО» достаточно всего лишь 1 тыс. руб. – цена пая при IPO составит 986 руб.

Стоит отметить, что спрос в данный момент на индустриальную недвижимость превышает предложение. Ставки аренды растут.

Драйверами рынка выступают крупнейшие маркетплейсы и интернет-магазины: Ozon, Wildberries, Мегамаркет, Все Инструменты, Магнит, X5 Retail Group, Вкусвилл.

Обеспеченность индустриальной недвижимостью в РФ – на низком уровне.

Исходя из всего сказанного выше – интересная инвестиции при минимальных вложениях! Стоит задуматься и присмотреться!

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024110/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

4 июня #OZON проведёт ежегодный форум для предпринимателей COM.E ON 2024!

С 13:15 до 14:15 пройдет специальная сессия для инвесторов, на которой команда Ozon будет отвечать на вопросы инвесторов и экспертов индустрии.

Будет обсуждаться состояние рынка e-commerce, место компании и перспективы на 2024 год, отдельное внимание уделят Ozon Fintech.
Модератор сессии — несравненный @martynovtim.

На вопросы Тимофея и инвесторов ответят:
• Игорь Герасимов, CFO
• Ваэ Овасапян, гендиректор Ozon Fintech
• Мария Береснева, IR директор

Трансляцию проведем на нашем YouTube канале. А тем, кто боится пропустить, Ozon пришлет напоминание на почту. Для этого нужно зарегистрироваться на эфир на сайте форума
👉https://forum.ozon.ru

Есть вопросы к OZON - пишите их в комментарии!

В сеть утекли 10 причин падения российского рынка

Индекс Мосбиржи уже упал более чем на 10% за последний 2 недели. Крупнейшая коррекция с сентября-октября 2022 года. Как известно, после какого-либо события обязательно находятся те, кто называет причины, которые до события были неочевидны и не важны. Вот 10 причин падения российского рынка, которые они назвали:

👉Рубль укрепился
С апреля 2024 года курс рубля укрепляется. Так, по отношению к доллару он снизился с 94,5 рублей за доллар до 89 рублей. Напомню, что до этого правительство прогнозировало средний курс доллара за 2024 год около 100 рублей.

👉Инвесторы выводят средства с рынка на отпуск
После общего роста российского рынка, инвесторы решили зафиксировать прибыль или поехать в отпуск.

👉Дивиденды
Размер дивидендов удручает инвесторов, которые сравнивают доходность с ключевой ставкой ЦБ. Некоторые компании отказываются выплачивать дивиденды акционерам.

👉Ставки по депозитам
Банки вытягивают средства с рынка акций на депозиты, которые предлагают крупную доходность со сниженным риском.

👉Ключевая ставка
Последние несколько недель идёт нагнетание по росту ключевой ставки. Если пару недель назад предполагался рост до 17%, неделю назад на 18%, а на этой неделе уже можно увидеть прогноз роста ключевой ставки ЦБ даже до 20%. Хорошо одно — ясность по ключевой ставке появится уже 7 июня 2024 года.

👉Проблемы у бизнеса с долгом
Компании, у которых высокий долг, всё более некомфортно будут себя чувствовать из-за продолжительно высокой КС ЦБ. Им приходится перезанимать по более высокой ставке, что ухудшает их положение

👉IPO
В последнее время участились случаи выхода на IPO компаний. Это определённо оттягивает средства с рынка, заставляя продавать одни активы во имя выходящих на IPO

👉Повышение налогов
Изменение в налогах коснутся и бизнеса и физических лиц.

👉Негативный шум
Уже недели 3 в информационном потоке существует постоянная негативная информация. При чём если раньше инвесторы могли не обращать внимание на негатив, то теперь не обращают внимание на позитив.

👉Цена на нефть
Стоимость барреля снижается с апреля и уже находится на уровне 80$. При чём вниз начинает идти не только нефть, но и ранее выросшая цена золота, которая опустилась уже с 2449 до 2327$ за тройскую унцию.

Пишите свои варианты в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024678

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Закончился 2 этап обмена заблокированных активов

Главный сериал российского фондового рынка продолжается. Согласно Указа №844 проходит обмен замороженных активов между российскими инвесторами и иностранными коллегами.

В первой серии этого сериала инвесторы отправили своим брокерам заявки на тот самый обмен на итоговую сумму до 100 000 рублей.

На второй стадии организатор торгов должен был сформировать из предъявленных к выкупу бумаг единый пул и поделить его на максимально идентичные по наполнению и стоимости лоты

Затем он в теории должен установить единую для всех лотов стартовую ставку, которая не может быть меньше средней стоимости всех лотов.

В итоге второй стадии обмена замороженными активами Инвестиционная палата успешно сформировала 100 лотов со средней стоимостью 353,1 млн. рублей. Инвесторы подали более 1 миллиона заявок на сумму, превышающую 35,3 млрд. рублей. А сколько заявок не было подано и сколько инвесторов не вписались в максимальный лимит — это отдельная история.

60% пула составили акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов;
40% пула пришлось на ETF.

Дальнейшие 2 этапа будут реализованы в следующие сроки:
👉3 этап — до 5 июля организатор будет принимать заявки от покупателей-нерезидентов по цене не ниже стартовой и именно тут мы узнаем хватает ли денег у нерезидентов для удовлетворения всех наших хотелок;

👉4 этап — до 29 июля Инвестиционная палата определит для всех лотов единую финальную цену продажи, которая будет не ниже стартовой ставки.

При этом организатор торгов может сдвинуть эти сроки при необходимости. Если всё произойдет по запланированному сценарию, то после 29 июля нас может ждать золотой денежный дождь, правда, ориентировочно, до 100 000 рублей

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024737

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Налоговое бремя давит на индекс🔥Итоги дня

📉IMOEX -2.4%
Налоговые реформы продолжают давить на индекс. Первые публикации про налоги были пробные, чтобы посмотреть на реакцию. Реакции не последовало — значит можно продолжать повышать налоги. Сегодня досталось золотодобытчикам и производителям удобрений, кто следующий?

Без дополнительных налогов не обойтись. Минфин повысил оценку дефицита федерального бюджета на 2024 год до 2,120 трлн рублей с 1,595 трлн рублей.

Участники рынка распродают акции, так как новые налоги снижают привлекательность рынка в целом и дивидендных акций в частности😔

На рынке первую половину дня были маржин-коллы, а затем инвесторы начали потихоньку откупать рынок🤔

📉Магнит -6.1%
Продолжает уверенно снижаться после рекомендации 412,13 руб. дивидендов. Участники рынка ждали намного больше😔

📉ЮГК -2.2%
В моменте акции теряли более 8%. Минфин предлагает надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1900 за унцию.

📈Полиметалл +2.5%
Золотодобытчик сейчас является зарубежной фирмой и новые налоги его не коснутся😉

📈Северсталь +1%
Чувствует себя невероятно уверенно на фоне общего обвала рынка, в моменте рост был более 2.5%. Основную поддержку акциям оказывают дивиденды. 07.06.2024 собрание акционеров должно утвердить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. и дивиденды за 1 кв. 2024 в размере 38,3 рублей🚀

📉Газпром -2.7%
FT сообщает, что сделка по строительству «Силу Сибири 2» срывается из-за ценовых требований Пекина. Китай хочет оплачивать газ по цене, практически аналогичной внутренним ценам в России. Давно пора понять, что Китай готов покупать только за бесценок 🤷‍♂️

📈ТМК +1.7%
Решили позвать Галю, которая сделала возврат. ТМК объявляет об отмене SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала. Их можно понять

📈Роснефть +0.5%
Судя по всему, Роснефть новые налоги не коснутся😉

📉Интер РАО -7.4%
Падает после дивидендного гэпа. Дивиденд составил 32 коп., падение больше размера дивиденда🤔

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024831/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Доброе утро!

Как вам резня на рынке? Есть кто живой?

Что делаем сегодня?

👍— пора зарабатывать!
🐳— продолжаем сливать!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

🎬 OZON и Тимофей Мартынов в прямом эфире!
https://www.youtube.com/watch?v=bEPTDWWXU2w

Элемент в ожидании институционального спроса

Давайте проанализируем последние события вокруг IPO ГК “Элемент”

Компания-пионер в IPO на СПБ Бирже, и понимая все нюансы, на мой взгляд, отлично показала свою лояльность розничным акционерам. Давайте вспомним шаги.

👉Компания не пожадничала и дала инвесторам дисконт

Цена размещения прошла по нижней границе в 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. акций. Напомню, что диапазон цены размещения составил 223,6 — 248,4 руб. за лот.

При этом, стоит понимать, что объем размещения составил 15 млрд рублей — это крупнейшее IPO за последние два с половиной года! В рамках IPO компания отдала приоритет розничным инвесторам, несмотря на высокий спрос со стороны институционалов. Как итог, новые акции распределили примерно поровну между физ. лицами и институционалами.

👉Стабилизационный пакет позволил выйти инвесторам, которые получили слишком много акций

Отличительной чертой последних IPO является желание инвесторов поспекулировать и выйти в первый же день торгов. На IPO Элемента розничные инвесторы получили 100% аллокацию, что большинству спекулянтов не очень-то и понравилось. Тем не менее, компания позволила недовольным выйти по цене размещения, для чего тратила стабилизационный пакет. В первый час торгов объем составил 2,5 млрд рублей рублей — это очень много.

Любой эмитент хочет видеть в составе акционеров больше долгосрочных инвесторов, поэтому снижение навеса спекулянтов — это позитивный шаг для будущего компании.

👉Впереди вход институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы, которые получили меньшую аллокацию, вполне вероятно могут выкупить недополученные акции, когда уйдет нервозность. Рынок на прошлой неделе в целом был красный — все снижалось. Это пройдет — главное не пропустить этот момент.

Все ждут прихода институциональнов — вполне вероятно, что один из дополнительных драйверов станет появление второго листинга на Мосбирже. Потому, кажется, что самым разумным сейчас — это оставаться в акциях и ждать их входа. Места продающих инвесторов как раз займут институционалы.

👉Новые акционеры получат дивиденды

Компания не спешила с распределением прибыли, поэтому дивиденды получат и новые акционеры. В большинстве случаев мы видели выплату дивидендов, а уже потом начиналась новая публичная жизнь.

Фундаментальных драйверов роста у Элемента предостаточно. Он ключевой выгодоприобретатель импортозамещения в высоких технологиях. Рано или поздно это отразится в рыночной цене. Пока компании хватает даже внутреннего спроса, чтобы показывать высокие темпы роста. Иностранные аналоги имеют меньшие темпы роста. В 2023 году выручка Элемента выросла на 46%, а количество клиентов выросло с 2,1 тыс. до 2,95 тыс.

👉Резюмирую
• Уникальный бизнес — лидер по производству на рынке микроэлектроники, который только-только разместился.
• Институциональные инвесторы получили меньшую аллокацию и будут докупать акции.
• Компания должна ближайшее время получить второй листинг на Мосбирже, что увеличит ликвидность.
• Компания уже рекомендовала дивиденды для новых акционеров.
• Компания растет быстрее и имеет бОльшую маржу, чем иностранные аналоги.
• Компания лояльна к своим акционерам, позволив нетерпеливым продать акции по цене размещения. А также компания разместила акции по нижней границе ценового диапазона, создав дополнительный апсайд.
• Элемент получил 15 млрд рублей на развитие на рынке, который по прогнозам будет расти средним темпов около 30% в год.
• Терпеливые же получат все, когда все вышеперечисленные драйверы роста сработают!

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025105

#ELMT

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Какие дивидендные акции выиграют от повышения ставки ЦБ

7 июня будет известно решение ЦБ по ключевой ставки. Сейчас она находится на достаточно высоком уровень в 16 п. Большинство прогнозов указывает на её дальнейшее повышение.

🔸Почему высокая ставка — это плохо для рынка акций?
Рост ключевой ставки оказывает давление на рынок акций, так как увеличивается стоимость кредитов для компаний, они становятся менее доступными и бизнесу сложнее развиваться и наращивать прибыль.

Так же, при повышении ставки ЦБ, увеличиваются ставки по депозитам в банках и часть инвесторов предпочитает перекладывать деньги с рискованных акций, в более безопасные депозиты.

🔸Почему ставку скорее всего повысят?
Большинство аналитиков склоняется к тому, что на предстоящем заседании ЦБ ставку повысят, так как инфляция продолжает увеличиваться. Например, банки уже закладывают повышения ставки ЦБ в свои депозиты: Сбер на днях повысил процент по вкладу до 18% годовых!

Однако, не смотря на то, что, в целом, высокая ключевая ставка — это негатив для рынка акций, есть ряд эмитентов, которые выигрывают от её повышения.

🔸В какие акции не стоит инвестировать при повышении ставки ЦБ?
Очевидно, что это те компании, у которых есть высокая долговая нагрузка. Чтобы понять, на сколько компания закредитованна, я смотрю на индикатор Долг\EBITDA, он пока за сколько лет компания может погасить свои долги.

Считается, что если индикатор Долг\EBITDA превышает 3, то такая компания имеет повышенную долговую нагрузку.

🔸Какие компании могут выиграть от повышения ставки ЦБ?
• Компании, чьи доходы зависят от процентных ставок. В основном это банки и финансовые организации. Конкретно — это акции Мосбиржи, СБЕРа, БСП, Совкомбанка, ТКС, ВТБ. Так же сюда стоит отнести Сургутнефтегаз, поскольку он получает прибыль от размещения своей «валютной кубышки» на депозитах больше, чем от основной деятельности (добыча и переработка нефти\газа).

• Компании с низкой долговой нагрузкой и большим запасом денег на балансе. Конкретно — это акции Сургутнефтегаза, Лукойла, Северстали, Мосбиржи и т.д.

• Компании с высокими дивидендами. Щедрые дивиденды могут составить конкуренцию высоким ставка по депозитам и повысить привлекательность таких дивидендных акций в условиях повышения ключевой ставки ЦБ. На данный момент есть немало акций с фактически рекомендованными дивидендами выше 10% годовых.

Если посмотреть на эмитентов нашего рынка, то выделяются акции одной компании, которые идеально удовлетворяет вышеперечисленные предпочтения покупок акций в условиях роста ставки ЦБ — это Сургутнефтегаз (п).

Доходы Сургутнефтегаза от процентных ставок выше, чем от основной операционной деятельности. На балансе компании около 6 трлн р. наличности и отрицательный чистый долг. Заявленные дивиденды являются самыми щедрыми из всех на текущий момент 17% годовых.

🔸Заключение
Психологически не так просто инвестировать, когда рынок сильно снижается. Однако, логически, снижение рынка создаёт благоприятный момент покупки подешевевших акций.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1024937

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

#MGKL: За первые пять месяцев этого года выручка МГКЛ больше, чем за весь 2023 год

ПАО «МГКЛ» представило предварительные операционные результаты за пять месяцев 2024 года:

✔️Выручка выросла в 4,7 раза ➡️до 2,56 млрд руб.

✔️Количество выданных займов: +15% ➡️до 94,3 тыс.

✔️Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос более чем х2 ➡️до 1,46 млрд руб.

✔️Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 59% до 15,7%.

Показатели выросли за счет:

• Органического роста ломбардного направления;

• Наращивания присутствия на рынке ресейла и присутствия почти на всех крупнейших российских маркетплейсах;

• Развития вторичного трейдинга драгоценных металлов;

• Запуска оптовой торговли готовыми золотыми изделиями.

🔥+44% — прогноз изменения стоимости акций $MGKL

🔼22 мая 2024 года эксперты из «Цифра-брокер»спрогнозировали рост стоимости акции на треть в течение ближайших 12 месяцев до 3,58 руб.

Купить акции $MGKL здесь.

* Не является инвестиционной рекомендацией

Ozon на специальной сессии для инвесторов COM.E ON Forum 2024

4 июня Ozon провёл специальную сессию для инвесторов на форуме COM.E ON 2024 – на вопросы Тимофея Мартынова, который был модератором дискуссии, ответили:
• Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon
• Ваэ Овасапян, генеральный директор Ozon Fintech
• Мария Бераснева, директор по связям с инвесторами Ozon

👉По итогам 2023г оборот компании (GMV) вырос на 110%, в 2024г рост ожидается на 70%. Слайд

👉Сможет ли компания поддерживать столь высокие темпы роста? Игорь Герасимов отметил, что будет наблюдаться эффект масштаба и безусловно со временем логично ожидать замедление темпов. Однако потенциал для роста по-прежнему остается большой. Ozon выступает локомотивом не только рынка электронной коммерции, но и рынка ритейла в целом. Слайд

👉Доля Ozon на рынке розничной торговли – 3%, но за счет региональной экспансии эта доля будет расти. Слайд

👉У компании вполне понятная стратегия роста, которую разделяют инвесторы – это видно по росту стоимости котировок компании.

👉Компания растёт быстрее рынка более чем в 2 раза. Потенциал роста не исчерпан, потому что ни в одной стране мира e-commerce не перестал расти. Слайд

👉Доля маркетплейса в структуре торгового оборота продолжает расти –она составляет уже 85%. Доля собственных продаж в перспективе будет снижаться. Более 500 тыс предпринимателей продают товары на маркетплейсы – за 2023г их число увеличилось более, чем в 2 раза. Слайд

👉Для развития в регионах компания строит складскую недвижимость – фулл-филлмент центры. Базовый план предполагает, что компания существенно увеличит складские площади к концу года. Компания контрактует стройки заранее. В 2023г капекс был 30 млрд руб., в 2024г он превзойдет уровень 2023г, но останется на адекватном уровне. Слайд

👉У компании достаточно средств, чтобы развиваться. При этом растет доля выручки от финансовых и рекламных услуг: сегмент Fintech в отчётности за 1 квартал 2024г выделен в отдельное направление. У финтеха более 20 млн активных клиентов. Идёт динамичный рост кредитного портфеля. Выручка за 1 кв 2024г составила более 14,6 млрд руб, скорректированная Ebitda составила 5,9 млрд руб. Слайд

👉Финтех будет продолжать развиваться и запускать новые продукты. Компания будет развивать премиальный бэнкинг, эквайринг для бизнеса, страхование, запустит лизинговое направление для предпринимателей. Слайд

👉Для Ozon российский рынок остается основным драйвером роста. Доля продаж в странах СНГ занимает не более 10% в общем обороте компании. Слайд

👉По итогам 2024г EBITDA будет положительной, заверил Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon.

👉Сроки и формат редомициляции определяют акционеры, пока компания не может дать точных дат и сроков, сообщила Мария Бераснева, директор по связям с инвесторами Ozon. Выкуп расписок у нерезидентов в ближайшем будущем не планируется.

🎬 Запись сессии уже доступна на нашем канале! Подписывайтесь, чтобы не пропускать будущие прямые эфиры!

#OZON

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Отскок по всем фронтам🔥Итоги дня

📈IMOEX +1.6%
Индекс резко отскочил после снижения более чем на 12%, от вчерашнего минимума рост составляет более 3.5%. Акции в последнее время сильно подешевели и появилось много желающих купить по выгодной цене💪

📈RGBI +1.1%
В облигациях сегодня тоже отскок. Минфин вторую неделю подряд не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ для стабилизации ситуации на рынке👍

📈OZON +5.7%
В лидерах роста на фоне ежегодного форума COM.E ON 2024. Компания провела специальную сессию для инвесторов где сделала целый ряд заявлений🧐

📈Мосбиржа +3%
Сильна как никогда, коррекция практически не затронула Мосбиржу. Участники рынка ждут роста прибыли во время высоких ставок 🚀

📉Северсталь -1%
Компания раскрыла стратегию развития до 2028 года. EBITDA к 2028 г. вырастет на 150 млрд руб. Соотношение чистого долга и EBITDA должно сохраниться на уровне менее 1х. В 2025 г. капитальные затраты могут увеличиться до 170 млрд руб. В моменте акции Северстали прибавляли более 1%, но затем ушли в отрицательную зону🧐

📈ЮГК +0.4%
Действующие акционеры ЮГК могут до 17 июня подать заявление о намерении приобрести акции в рамках дополнительной эмиссии, пропорционально количеству принадлежащих им акций. Решение о целесообразности проведения SPO будет приниматься позднее. Несмотря на это акции чувствуют себя намного уверенней других золотодобытчиков 🤔

📉IVA Technologies
Спрос инвесторов в несколько раз превысил предложение, акции разместили по верхней границе ценового диапазона (300 ₽). Рыночная капитализация составила 30 млрд ₽, Free float — 11%. Сразу после старта торгов котировки упали с 300 руб. до 295 руб. за акцию.

Картинг, пицца, бургер, а теперь ещё IVA Technologies. Тимати зачем-то присутствовал на старте торгов. Не уверен, что появление на IPO медийных звёзд привлечёт больше инвесторов, скорее наоборот. Но возможно в «Пульсе» это вызове ажиотаж, время покажет 🤷‍♂️

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025230

😍 аналитика🔄новости🔄бонды