Золото показывает новые максимумы, АФК Система готовится к IPO дочек🔥Акции и инвестиции

📈Северсталь +3.3%
С 22 марта 2024 года акции войдут в индекс «МосБиржи 10» и станут единственными из сектора черной металлургии. Индекс включает бумаги 10 наиболее ликвидных акций фондового рынка Московской Биржи👍

📈АФК Система +3.3%
Растут в ожидании IPO дочек. Сегодня стало известно, что ГК «Элемент» будет технически готова к IPO в I полугодии 2024 года👏

📈ГМК Норникель +1.3%
Растёт на новостях о сплите акций 1 к 100. Сегодня ЦБ зарегистрировал изменения в решении о выпуске акций Норникеля. Конвертация акций в соответствии с решением ВОСА будет осуществлена 4 апреля 2024 г🤔

📉GOLD -0.4%
Золото показало новый максимум после заседания ФРС. ФРС оставила процентную ставку без изменений, однако регулятор ожидает снижения ставки на три четверти процентного пункта до конца 2024 года🧐

📉Роснефть -0.4%
СД 28 марта рассмотрит вопрос о реализации программы обратного выкупа акций на рынке. На этом фоне акции пытались расти, в моменте прибавляя более 1.6%. Эта программа действовала с 2018 года и реализована менее чем на четверть. Возобновление программы носит скорее технический характер🤔

📉TCSG -2.8%
Продолжает снижаться после анонсированной доп. эмиссии😔

📉Росбанк -6.1%
Участники рынка осознали, что Росбанк купят за 1 капитал🤷‍♂️

📈Лента +3.9%
Растёт после публикации отчётности. Компания по итогам IV квартала 2023 года получила EBITDA в размере 17,9 млрд рублей, что на 84,7% выше аналогичного показателя 2022 года. Рентабельность по EBITDA выросла до 8% с 6,5% в IV квартале 2022 года💪

📈БСПБ +2.6%
Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 23,37 руб. на 1 обыкновенную акцию (доходность 7,8%.), и 0,22 руб. на 1 привилегированную акцию(доходность 0,3%).
Новая дивполитика банка Санкт-Петербург предполагает выплату 20-50% чистой прибыли акционерам🤑

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999882/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Россия нанесла удар по немецкому алкоголю

Автор: Виктор Петров

Немецкий производитель спиртных напитков выпал в осадок и решил не будить зверя, пойдя на мировую с российским КЛВЗ Кристалл

В декабре 2022 года Кристалл обратился в антимонопольную службу из-за попыток Егермейстера запретить выпуск аналогов. ФАС отреагировал и сделал Jägermeister предупреждение.

Почти год назад немецкий Jägermeister подал сразу два иска к КЛВЗ Кристалл. В одном из исков говорилась о требовании компенсации с КЛВЗ Кристалл. Также ответчиком во втором иске значилась сеть магазинов КБ.

После остановки Jägermeister поставок в Россию в конце 2022 года, Кристалл заполнил нишу своими напитками Konig Heiler и Alter Heiler. В свою очередь Jägermeister требовал прекратить незаконное использование этих торговых марок, так как стиль оформления схож с их напитком.

Сообщалось, что последние два напитка по качеству вполне смогут заменить егермейстер, в чём я особо не был уверен, ибо имел неприятность однажды попробовать такое творение.

В целом, напиток отдалённо похож, но совсем ощущения не те, если вы понимаете о чём я. Непрофессионал даже не смог отличить этикетку оригинала от двух российских марок, поэтому пришлось пить что он купил.

Летом 2023 года КЛВЗ Кристалл подал иск к Jägermeister из-за его писем в торговые сети КБ и Х5, порочащие честь и достоинство Кристалл. И вот теперь КЛВЗ Кристалл отказался от своего иска в 782 млн рублей. Видимо, решили договориться полюбовно или по-любому.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/999879

#KLVZ держите?
👍— держим!
🐳— неет...

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Эти 10 компаний уже точно заплатят дивиденды в 2024 году⁠⁠

Автор: Инвестировать Просто

Первая десятка компаний уже официально объявили о выплате дивидендов, а так как мы все любим дивиденды, то пройти мимо я просто не смог.

🔹Новатэк — компания направляет на дивиденды не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Обычно дивиденды выплачиваются два раза в год.
• размер дивиденда — 44,09 рубля;
• дивидендная доходность выплаты — 3,3%;
• дата закрытия реестра — 26.03.2024г.

🔹Черкизово — дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции. Обычно платят по полугодиям.
• размер дивиденда — 205,38 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 4,3%;
• дата закрытия реестра — 07.04.2024г.

🔹Группа Позитив — на выплату дивидендов направляют от 50% до 100% управленческой чистой прибыли. История выплат не длинная, но в 2023 году дивиденды выплачивали три раза.
• размер дивиденда — 47,3 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 1,8%;
• дата закрытия реестра — 20.04.2024г.

🔹ЛСР — дивидендная политика отсутствует, поэтому выплачивают как фанерка ляжет. Дивиденды выплачивают с 2011 года один раз в год (в 2020 выплатили 2 раза, в 2022 не распределяли).
• размер дивиденда — 100,0 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 10,6%;
• дата закрытия реестра — 02.05.2024г.

🔹ЦМТ — согласно дивидендной политике размер годовых дивидендов по акциям, как правило, должен составлять не менее 25% от расчетной величины чистой прибыли.
• округленный размер дивиденда — 0,687 рубля;
• дивидендная доходность выплаты — 4,7% ао / 6,2% ап;
• дата закрытия реестра — 02.05.2024г.

🔹Банк Санкт-Петербург — новая дивидендная политика банка предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО.
• размер дивиденда — 23,73 ао / 0,22 ап рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 7,8% / 0,4%;
• дата закрытия реестра — 06.05.2024г.

🔹Московская биржа — минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО.
• размер дивиденда — 17,35 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 8,2%;
• дата закрытия реестра — 13.05.2024г.*

🔹Новабев Групп — размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды обычно выплачивают 3 раза в год.
• размер дивиденда — 225,0 рублей;
• дивидендная доходность выплаты — 3,9%;
• дата закрытия реестра — 13.05.2024г.

🔹Интер РАО — дивидендная политика компании предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. С 2015 года стабильно выплачивают раз в год.
• округленный размер дивиденда — 0,326 рубля;
• дивидендная доходность выплаты — 8,0%;
• дата закрытия реестра — 03.06.2024г.

🔹Северсталь — на размер дивиденда влияет соотношение чистый долг/EBITDA: от 50 до 100% от свободного денежного потока. Обычно выплачивают дивиденды ежеквартально, последний раз — в 2021 году.
• размер дивиденда — 191,51рубль;
• дивидендная доходность выплаты — 11,0%;
• дата закрытия реестра — 18.06.2024г.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/999965

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Европлан: заработают ВСЕ или компания выходит на IPO с дисконтом и оценкой в 100 млрд рублей

Европлан сегодня объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже — 835-875 рублей за акцию или размер капитализации 100-105 млрд рублей за ВСЮ компанию!

Исходя из основных мультипликаторов, это P/E 6,7 и P/BV ~2,2

Кажется это дешево для компании роста c ROE 40% — изначально объем капитализации планировался от 120 до 160 млрд рублей!

Что нам предлагают купить за 100 млрд рублей? Крупнейшую лизинговую компанию c ростом прибыли в среднем на 35% в год
👉Чистая прибыль

Рынок лизинга в России слабо развит — уровень проникновения лизинга всего 16% против 50% в развитых странах. Лизинг это дешевле и выгоднее для юр лиц, чем покупка авто на свои или в кредит (снижает налоговую базу и дает кэшбэк в виде возврата НДС)
👉Лизинг автомобилей

Если предположить, что Европлан будет и дальше наращивать прибыль с капиталом на 35% в год — результаты компании будут следующими и текущая оценка в 100 млрд руб быстро станет аномально дешевой (2-3 годовые прибыли)
👉Прогноз чистой прибыли

Из чего состоит структура доходов у Европлана? Это процентные + непроцентные (автоуслуги) доходы, причем последние выглядят впечатляюще, рост в 3 раза за 4 года!
👉Структура дохода

Это позволяет держать ROE (важный показатель для финансового сектора) на уровне 40% в год (у Сбера 22% например!)
👉ROE

Премия к капиталу выглядит оправданной, особенно с учетом эффективной бизнес-модели, благодаря которой компания растет с почти нулевым риском.
👉CAGR активов

Также Европлан платит дивиденды (можно рассчитывать на 50% прибыли), т.е. за 2024 год дивиденды могут составить 10% от текущей цены IPO и они будут расти на 40% год к году!
👉Дивиденды

Вывод: Европлан размещается ДЕШЕВО (105 млрд рублей за всю компанию), по слухам институционалы уже подали заявку на 50+% аллокации. Судя по всему пойдут по проверенной схеме Диасофта.

Я буду участвовать в IPO по текущей оценке — дают заработать легкие деньги второй раз за год на IPO.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1000154

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Банк России оставил ставку без изменений на уровне 16%

Оперативные индикаторы указывают на то, что в I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти — Банк России

Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг — Банк России

Жесткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций — Банк России

Источник: https://smartlab.news/i/109743

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Банка России

👉 По нашим оценкам, с начала года устойчивые темпы текущего роста цен находятся в диапазоне 6,0–7,0% в пересчете на год. Базовая инфляция в феврале повысилась после двух месяцев снижения. Этот показатель отражает изменение стоимости той части потребительской корзины, цены в которой наименее волатильны.

👉 В первые недели марта рост цен, по имеющимся данным, вновь замедлился. Однако эти данные рассчитываются по усеченной выборке. Там нет тех товаров и услуг, которые дали значимый вклад в инфляцию в зимние месяцы. Поэтому о скорости снижения роста цен в марте судить пока рано.

👉 Инфляционные ожидания дополнительно подогревают потребительский спрос. Хотя ожидания населения и предприятий в целом снизились в последние месяцы, их уровень по-прежнему высокий, а в сегменте розничной торговли в марте они даже немного выросли. Замедление инфляции будет постепенно охлаждать инфляционные ожидания.

👉 После некоторого замедления в конце прошлого года рост экономической активности, по нашим оценкам, снова ускорился, прежде всего в сегменте потребления домохозяйств. Потребительские настроения находятся вблизи исторических максимумов, интерес граждан к крупным покупкам растет с декабря. В прошлые периоды существенного ужесточения ДКП мы этого не наблюдали.

👉 Инвестиционная активность находится на рекордном уровне. Хотя еще нет квартальных данных, об этом можно судить по косвенным индикаторам.

👉 Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации. Индикатор бизнес-климата достиг максимума за 12 лет. Этот сильный результат обеспечен тем, что экономика фактически полностью задействует как производственные мощности, так и трудовые ресурсы.

👉 Серьезным ограничением для дальнейшего роста производства остается дефицит кадров. Безработица в январе упала до 2,7% с сезонной корректировкой. Напряженность на рынке труда возобновила рост.

👉 В целом разрыв между спросом и предложением сохраняется. Экономика растет выше потенциала, о чем свидетельствует сохранение повышенного инфляционного давления

👉 Кредитные и депозитные ставки растут. Это отражает подстройку рынков к уже принятым решениям по ключевой ставке. Доходности ОФЗ также повысились примерно на 1 процентный пункт с прошлого заседания. Отчасти это связано с ожиданиями более длительного сохранения жесткости денежно-кредитных условий. Но определенное влияние на ОФЗ оказывают и ожидания по бюджетной политике.

👉 Кредитная активность замедляется, но неравномерно. Норма сбережения остается высокой. Динамика депозитов существенно опережает сезонную норму.

👉 Ситуация в мировой экономике продолжала улучшаться как в секторе услуг, так и в промышленности. В результате цены на сырьевых рынках перешли к росту, что будет оказывать поддержку российскому экспорту. В целом платежный баланс складывается в рамках нашего прогноза.

👉 Риски по-прежнему смещены в сторону проинфляционных. Одним из таких рисков остается ситуация на рынке труда. В числе факторов, которые привести к более быстрой дезинфляции — сильное замедление спроса, а также большее расширение потенциала экономики как следствие перехода к инвестиционной модели роста.

👉 Также на прогноз будет влиять вероятное уточнение среднесрочных параметров бюджета в связи с Посланием Президента. Когда Правительство представит конкретные параметры новаций, мы сможем оценить их эффект на экономику и инфляцию.

👉 Для уверенного возвращения инфляции к цели требуется длительное поддержание жестких денежно-кредитных условий. Динамика инфляции и баланс рисков для ее прогноза — это ключевые факторы для выбора дальнейшей траектории ключевой ставки, включая момент возможного перехода к снижению ставки.

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ЦБ сохранил ставку, Лукойл расстроил дивидендом, ПИФы продолжают распродавать нефтегаз🔥Акции и инвестиции

📉Лукойл -0.9%
Участников рынка расстроили финальные дивиденды Лукойла, СД рекомендовал ₽498 на акцию(див. дох. 6,7%). На самом деле, в падении акций виноваты завышенные ожидания, которые активно поддерживались телеграм каналами😉

За весь 2023 год компания выплатила 945 руб. дивидендов, что составляет 12,9% див. доходности к текущей цене акций💪

📉Газпром -0.6%
То ли дело Газпром, нет дивидендов нет проблем😁 А если серьёзно, то акции Газпром сейчас стоя так, как будто дивидендов по итогам 2023 года не будет🤷‍♂️

📉Роснефть -1.1% 📉Татнефть -0.6% 📉Газпромнефть -1.4%
Падают на уровне Лукойла, который сегодня расстроил инвесторов. ПИФы распродают акции стратегических компаний

📉Сегежа -2.4%
Снижается после публикации отчётности. Михаил Шамолин заявил, что компания планирует в этом году провести докапитализацию для снижения долговой нагрузки😳

📈Мосбиржа +1.3%
ЦБ готов к потенциальному усилению санкций в отношении Мосбиржи и ее структур, обсуждает контрмеры🧐

📉Совкомфлот -0.6%
Bloonberg сообщает, что из-за риска американских санкций все индийские частные и государственные нефтеперерабатывающие заводы отказываются принимать российскую нефть, перевозимую танкерами «Совкомфлота». Информация настораживает, но реакции нет, возможно участники рынка ещё не поняли что произошло😳

📉 -0.4%
На рынке продолжается коррекция, от максимумов индекс потерял более 2.5%. Эльвира Набиуллина сегодня заявила, что потенциал российского фондового рынка недостаточно используется для развития экономики, необходимо его удвоение😳

📈RGBI +0.2%
ЦБ сохранил ставку на уровне 16%. Снижение ключевой ставки возможно во второй половине года при условии устойчивого снижения инфляции🤔

📈USDRUB +0.7%
ЦБ с 2022 года не проводит валютные интервенции из резервов, в начале и в конце месяца будет увеличивать максимальный объем операций «валютный своп» с 10 до 20 млрд юаней🧐 Доллар всю неделю ходит в диапазоне 91,5 — 93 руб., сколько это ещё будет продолжаться?

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1000333

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Россия в 2024 столкнулась с проблемами экспорта угля. Китай снижает импорт из РФ

Автор: Енот с Мосбиржи!

Импорт российского угля Китаем в начале года существенно сократился — продажи в Китай упали на 22% в январе-феврале по сравнению с теми же месяцами прошлого года.

Таможня КНР подтверждает сокращение поставок российского угля в КНР. После восстановления импортных пошлин закупки российского топлива упали на 22% до 11,5 млн тонн. При этом общий импорт угля Китаем за два месяца вырос на 23% г-к-г до 74,5 млн тонн.

И кто же вытеснил российский уголь? Разбираемся в источнике:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1000362

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

X5: очередной прекрасный отчет

Х5 опубликовала финансовые результаты за 2023 год. Выручка в 4-ом квартале выросла на 25% и составила 881 млрд рублей. За 2023 год +21% до 3,1 трлн рублей.

Кроме выручки компания смогла нарастить рентабельность. Операционная прибыль выросла на 33% за 2023 год и составила 130 млрд рублей (операционная маржа 4,1% против 3,7% годом ранее).

Более того, компании удалось совершить огромный скачок по чистой прибыли в 2023 году: +73% до 90,3 млрд рублей (чистая маржа 2,9% против 2,0 годом ранее).
👉Основные показатели

Примечательно, что с 2020 года чистая прибыль Группы выросла в 2,5 раза, а котировки Х5 только подбираются к максимумам 2020 года.
👉Чистая прибыль

Статус компании роста не утерян — мы видим стабильный рост на протяжении последних 10 лет. Наглядная способность ритейла отыгрывать инфляцию своими результатами.
👉EBITDA

Темпы роста выше конкурентов, при этом это крупнейший ритейлер. Х5 уходит в отрыв от преследователей.
👉Топ-10 продуктовых ритейлеров

11 лет положительной динамики сопоставимых продаж почти на протяжении каждого квартала — такого на рынке нет ни у одного конкурента.
👉Динамика продаж

Компания много инвестирует в экспансию, логистику, IT и развитие новых бизнесов. В абсолютном выражении капзатраты рекордные — 148 млрд руб. за 2023 год, при этом только около трети из них — это инвестиции в новые магазины.
👉Капитальные затраты

Инвестиции оправданы — темпы роста выручки ускорились до рекордных за много лет (напомню, что это крупнейший ритейлер).
👉Темпы роста выручки

При этом рентабельность инвестированного капитала также имеет положительную динамику.
👉Скорр. ROIC²

Несмотря на существенный рост капзатрат до 148 млрд рублей, компания продолжает снижать долговую нагрузку. Чистый долг/EBITDA составил 0,9х в конце 2023 года.
👉Структура долга

Помимо денежных средств Х5 накопил уже 116 млрд рублей финансовых вложений на конец прошлого года. Это 15% капитализации. С их учетом у компании совсем небольшой чистый долг.
👉Чистый долг с фин. вложениями

Пока X5 остается компанией с Нидерландской пропиской, но в марте дочернюю компанию ООО «Корпоративный центр ИКС 5» включили в список экономически значимых организаций. Статья РБК

Процесс купирования инфраструктурных рисков идет полным ходом. Их решение позволит компании вернуться к выплате дивидендов. Пока компания много инвестирует, из-за чего выручка растет темпами выше 20%, увеличивая отрыв от ближайших конкурентов по доле рынка.

При этом Х5 не забывает об эффективности, и чистая прибыль компании растет еще бОльшими темпами, создавая как раз высокую базу, которую можно распределить акционерам. Комбинация роста и эффективности делают привлекательными расписки этой компании.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1000744

#FIVE

😍 аналитика🔄новости🔄бонды