Эталон меняет депозитарий. Что это значит?

Эталон объявляет о переводе программы депозитарных расписок от Bank of New York Mellon на депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L.

Напомню, что у Эталона на бирже торгуются депозитарные расписки. Для акционеров Мосбиржи в данном случае ничего не меняется. Ранее компания получила статус первичного листинга на Московской бирже.

Хоть Эталон не объявлял о редомициляции, но все действия и шаги указывают на этот процесс.

Во-первых новый банк-депозитарий тот же, что выбирали компании MD Medical (Мать и дитя) и EMC, которые уже объявили о редомициляции и уже провели собрание акционеров по этому поводу. Компании планируют переехать в САР на остров Октябрьский (Калининградская область). В данном случае это пример переезда в российскую юрисдикцию, и, похоже, что Эталон также выберет ее.

Почему меняют депозитарий? Насколько известно, с BoNY инвесторы не получали даже карточки для голосования, поэтому провести собрание акционеров для всех было нельзя. Оно нужно, чтобы сделать редомициляцию. Новый депозитарий в этом плане нормально работает со всеми акционерами, которые владеют бумагами компании и через НРД, и через Евроклир.

Если рассуждать о сроках — то вопрос не самый простой. С новым депозитарием начнут работать 6 ноября. EMC после перехода на новый депозитарий объявил созыв внеочередного собрания акционеров по редомициляции через неделю, Мать и дитя уже буквально на следующий день. Поэтому вполне возможно, что нечто похожее сможем увидеть и здесь.

После переезда уже можно будет говорить о дивидендах, которые пока платить невозможно. Поэтому ждем в начале ноября важные новости от компании. Смена депозитария — однозначный позитив для котировок Эталона!

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946777

​Группа “Астра”, производитель Astra Linux - российской альтернативы Windows, выходит на IPO

Вчера Группа “Астра” объявила о намерении провести IPO на Московской бирже. Меня даже позвали на звонок с СЕО, который ответил на многие вопросы — поэтому хотелось бы тезисно оцифровать данные про компанию: чем занимаются, сколько зарабатывают и какие перспективы.

Основная продукция компании — операционная система Astra Linux (российский аналог Windows Microsoft’a) с набором различного инфраструктурного программного обеспечения: почта, база данных, резервное копирование и прочие штуки для программистов и IT-штников.

Основные клиенты — ведущие энергетические и нефтегазовые компании, организации финансового сектора, медицинские и образовательные учреждения. (там где важно импортозамещение иностранцев в текущих условиях)

Если кто-то думает, что “это обычное переименование Linux”, то это не так — операционная система адаптирована под различные аппаратные платформы, в том числе под российские микропроцессоры Baikal и “Эльбрус” (попробуйте адаптируйте Ubuntu под него).

Разработку Astra Linux начали еще в 2008 году — операционной системе уже 15 лет.

Но важен кратный рост объема рынка, который открылся для компании после 24.02.22 (видимо кейс похож с Позитивом, когда внутренний рынок очистился от иностранного ПО?) Спрос на российские операционные системы в ближайшем будущем будет расти двузначными темпами!

Российский рынок инфраструктурного ПО сейчас оценивается в 80-100 млрд руб в год — часть сможет забрать себе Astra Linux (75% доли рынка операционных систем от российских разработчиков уже за Астрой)

“Астра” участвует в импортозамещении большого количества программных продуктов (сам лет 5 назад тестил Astra Linux).

Финансы у компании растут темпами “нескольких иксов” (в 2023 к 2022 аналогично)

Долга у компании нет — поэтому акционеры будут делать частичный cash out и прощупывать фондовый рынок.

Дивидендная политика сейчас предполагает не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Важна оценка на IPO (видимо, стоит ориентироваться на мультипликаторы POSI)

Основные тезисы про IPO:
👉 Компания планирует разместить 5% акций, это будет cash out.
👉 Часть акций купят институционалы, возможно половину предложенного объема
👉 Возможно, в дальнейшем будут планировать SPO, но уже по большей оценке (это я так понял)
👉 Аналитики оценивают “Астру” в диапазоне 70-90 млрд рублей
👉 После публичного размещения «Астра» станет еще более открытой для рынка — важное преимущество, ведь заказчики, партнеры и потенциальные инвесторы всегда стремятся работать с понятными и прозрачными компаниями.

Вывод: новая российская компания на Московской бирже — это всегда хорошо. Тем более, если речь идет про IT компании.

Группа “Астра” со своей продукцией является бенефициаром экономических изменений на огромном освободившемся рынке инфраструктурного ПО (Microsoft лицензии не продлевает, поддержку не осуществляет).

Интересно будет посмотреть на результаты IPO и последить за успехами российских Биллов Гейтсов))

Автор: Олег Кузьмичев

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/946854

Смартлаб держит своё слово!

Мы предупреждали о повышении цен, и время пришло!
Осталось ровно 3 места на afterparty по старой цене, дальше билет можно будет приобрести за 38'765₽.

Успеть в бизнес-класс по цене эконома:
https://conf.smart-lab.ru/

​Привыкай жить в рублёвой зоне🔥Акции и инвестиции

📉USDRUB -0.2%
«Нет, повода для беспокойства по-прежнему нет… Нужно привыкать жить в рублевой зоне и не чувствовать себя столь зависимыми от курса доллара», — сказал Дмитрий Песков.

Это заявление выглядит интересно, на фоне прошлых заявлений и действий правительства. Например 19.09.2023 В.Путин поручил правительству и ЦБ укрепить рубль. После этого Минфин стал рассматривать возможность введения ряда мер валютного контроля. Словесные интервенции сдерживали рост доллара, но сейчас их нет🤔

Сейчас все спекулянты снова приготовились зашортить/зашортили доллар. На рынке популярно мнение, что курс доллара выше 100 не устраивает правительство и оно будет нещадно топить валюту. Например ЦБ может провести экстренное заседание и опять поднять ставку🧐

Кстати доллар растёт на внешних факторах, а не на внутренних. Доходность 20-летних гос. облигаций США уже выше 5%.Поддержку американской валюте оказывают «ястребиные» заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), а также позитивные статданные по экономике США, подтверждающие, что у Федрезерва остается пространство для маневра в плане дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики🤔

📈RGBI +0.1%
Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что для возвращения инфляции к целевому уровню 4% потребуется поддерживать умеренно жесткую денежно-кредитную политику не только в 2023 году, но и на протяжении всего 2024 года😔

📈IMOEX +0.3%
Крепкий курс доллара не позволяет индексу пойти на дно👍

📈ETLN +4.1%
Сделал очередной шаг к редомициляции👉 Эталон объявляет о переводе программы депозитарных расписок от Bank of New York Mellon на депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L.🥳

📈Сургутнефтегаз +2.8%
Продолжается рост на ожиданиях инвестирования кубышки🧐

📈CIAN +2.3%
Подал на регистрацию в ЦБ проспект иностранных ценных бумаг в отношении АДР для листинга на Московской бирже🤔

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/946930

Интересуетесь инвестициями?
Тогда вам сюда: @headlines

headlines - это канал #1 по финансовым новостям, входит в топ инвестиционных каналов по читаемости. Преимущество канала в том, что он абсолютно бесплатный и не создает много «шума». Канал агрегирует сенсационные новости со всех мировых источников, а все посты содержат ссылки на оригинальные статьи.

За скорость и достоверность новостей можно не переживать, проект ведет команда из 50-ти человек: инвесторы, трейдеры, фин. аналитики, переводчики, геополитики и количественные аналитики и др.

Рекомендуется подписаться: https://t.iss.one/+X8FH_wfNUZ01OWFi

​Индекс Магов. Октябрь 2023: начало. Запись 1

Автор: Александр Шадрин

Читаю книгу Маги рынка Швагера и пришла идея собрать мнение от наших Магов рынка, суммировать их предпочтения и посмотреть, как будет вести сообразный индекс – Индекс Магов. Название пока рабочее, если не приживется новое придумаем.

Отправил своим коллегам по инвесторскому цеху одинаковый запрос: «Назови топ, 3-5 российских бумаг, чтобы ты купил прямо сейчас. Но раз в квартал можно пересмотреть».

Думаю, в следующий раз надо дать возможность выбирать от 1 до 5 бумаг, и присваивать им свои доли, либо также равные, как и сейчас. Я сейчас распределил в равных долях по представленным акциям от каждого инвестора. 7 человек – дали 3 бумаги, 7 – дали 5 бумаг, и по одному – 1 и 4 бумаг. Чем меньше бумаг, тем больше голос за одну бумагу.

В итоге получилось 16 человек, кто дал ответ и согласился участвовать в данном мероприятии. Надеюсь, будет интересно наблюдать за этим экспериментом.

Список инвесторов довольно широкий, возможно, в будущем будет еще увеличен. По мне, так каждый человек в нем – весьма хороший инвестор, если такая характеристика может быть дана инвестору. Простите, что добавил и себя. Мой список – это мои топ-5 бумаг в моем портфеле.

Всё свёл, и вот что получилось. Отличный портфель получился. Можно сразу формировать фонд.

Лидеры – префы Транснефти (14,9%) и ЛУКойл (12,4%). Дальше Ростелеком ао, Башнефть ап, Сургутнефтегаз ао и ап, Совкомфлот, Сбербанк (ао и ап – вместе объединил) и Роснефть. Ростелеком на третьем месте — благодаря Анатолию — он все свои голоса отдал ему.

На эту десятку бумаг приходится 74,6% долей портфеля.

Дальше идут отдельные любимцы каждого из Магов, еще 16 бумаг.

Причины включения каждого актива инвесторами оставим за скобками, долгосрочно, спекулятивно и т.д. Начало индекса начну с закрытия 29 сентября 2023 г. Раз в квартал буду опрашивать и корректировать портфель в случае необходимости. Даже без изменений рекомендаций нужно будет поправить лимиты к изначальным установкам.

Успешных инвестиций!

Продолжение следует…

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946841

#smartlabonline c Европейской электротеникой сегодня в 13.00 . Задавайте вопросы!

Компания, которой покорились энергетика, нефтегазовый комплекс, металлургия и горнорудная промышленность, машиностроение, телекоммуникации и связь, а также химическая и пищевая промышленность, готова поделиться своими секретами успеха на рынке в прямом эфире!

А выдавать их будет Илья Каленков, генеральный директор и сооснователь ПАО «Европейская электротехника»

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на трансляцию на Youtube, чтобы не пропустить эфир!

#EELT , до встречи в эфире!

Совкомбанк: результаты по МСФО за 6 мес. 2023г

К отчетности крупнейших банков в этом году особое внимание: банки – зеркало экономики.

Посмотрим на результаты третьего крупнейшего частного банка страны – Совкомбанка.

Основные цифры МСФО-отчетности:
• Чистая прибыль за 1П23 52 млрд руб.
• Рентабельность капитала (ROE) 55%.
• Капитал с начала года вырос на 29% до 247 млрд руб.

По полугодовой чистой прибыли банк показал рекорд, а во втором квартале этот показатель вырос на 29% к первому кварталу.

Рентабельность капитала по итогам первого полугодия составила 55%, что заметно сильнее, чем у Сбера (25,5%) и всех публичных аналогов.

Капитал с начала года также увеличился на 29%, восстановившись до «докризисного» уровня начала 2022 года.

Розничный кредитный портфель вырос на 15%, корпоративный – на 7%. Хороший рост на фоне восстановления экономики (исторически Совкомбанк рос быстрее рынка)

В небанковском бизнесе (страхование, лизинг, факторинг)  тоже сильные результаты - 3 млрд руб. чистой прибыли за 1 полугодие 2023 г. 

Выводы:
• Банк показывает «отскок» результатов после тяжелого для всех банков 2022 года и претендует на лидерство по прибыльности бизнеса во всем секторе. Также обещает рекордную прибыль по итогам года, даже в условиях повышенных ставок.
• Рост регулярного бизнеса снова стал устойчивым, также наблюдаются новые точки роста в лизинге, страховании и факторинге.
• Сам факт того, что банки возвращаются к раскрытию результатов – позитивный сигнал для рынка в целом. Большая прозрачность говорит об уверенности в перспективах дальнейшего роста.

📉 Цены на никель и палладий продолжаю падать. Как ведут себя акции Норникеля?

Акции Норникеля держатся лишь на девальвации рубля, видно из графика. Сейчас акции сильно привязаны к ценам на металлы. Существенной точкой роста может быть лишь маловероятный возврат к старой дивполитике.

Взгляд на компанию остается нейтральным. Хотя если будет новый цикл роста цен на металл компания может быть вновь интересной 💰.

А как думаете вы? Пишите в комменты:
https://smart-lab.ru/947149

Автор: Владимир Каминский

#GMKN держите?
👍— держим!
🐳— нет!

​Топчемся на месте🔥Акции и инвестиции

📉Brent -4%
Саудовская Аравия сохраняет планы по добровольному сокращению добычи нефти в 1 млн б/с до конца 2023 г., но может пересмотреть его параметры в ноябре🤔

📉IMOEX -0.2%
Рынок чувствует себя плохо на фоне сильного падения нефти😔

📉Сургутнефтегаз ап -1.6%
Снова в лидерах падения, участники рынка продолжают фиксировать прибыль на хорошей отчётности🧐

📈MDMG +2.9%
ГК MD Medical сообщает о намерении получить статус первичного листинга на Московской бирже🧐

📉Роснано
Никогда такого не было и вот опять. Облигации открыли торги сильным падением, компания в очередной раз на грани банкротства. В Кремле признают наличие финансовых проблем в «Роснано», отмечают, что правительство плотно занимается этим вопросом🤷‍♂️

Я скажу так👉 вероятность банкротства 50%, может обанкротится, а может нет😁

📈HHRU +2.1%
Компания Gold Bear Limited с Сейшельских островов редомицилирована в специальный административный район в Калининграде с названием МКАО «Хэдхантер»🤔

📈ДВМП +1.6%
Кассация подтвердила взыскание с Зиявудина Магомедова и ряда офшоров 80 млрд рублей и $13,8 млн в пользу ДВМП💪
Вопрос только один👉 а есть ли у них эти деньги?

P.S. Напоминаю, что до конференции Смартлаба остались считанные дни
👉https://conf.smart-lab.ru

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/947291

👉 ЦБ рекомендовал банкам раскрывать информацию о картах, вкладах, кэшбэке в табличной форме.

Но они с этим не спешат! Зато есть канал Кэшбэк в Табличке, где такие сведения собираются в таблицы так, что ни одна уловка не остаётся незамеченной. Добавляются лайфхаки и нюансы, помогающие выжать максимум из банковских продуктов. Всё это группируется в закрепе: кредитные / дебетовые.

Плюс разная полезная инфа, например:
• Уловки банков: 1, 2, 3, 4
• Открытие вклада удалённо (доходность до 23%)
• Выгодны ли кредитки
• Возврат средств в 2-ом размере (л/опыт, пошагово, с документами)
• Лайфхак для OZON.
• Покупаем выгодно
🔥Акции банков со 100%-ым переводом на человеческий язык (например, кэшбэк 10% на всё, 11% на продукты и т.п.)

Много ещё всего, смотрите >> содержание << и не забывайте подписаться (пост будет удалён).

​Деловая активность в мировой промышленности по-прежнему снижается

Россия лидер по росту активности, Еврозона (и, в частности, Германия) – аутсайдер.

Индекс деловой активности в мировой промышленности (Global Manufacturing PMI) от J.P.Morgan в сентябре составил 49,1 пункта. (см. график)

Индекс ниже 50 пунктов говорит о снижении деловой активности. Ниже этой отметки показатель находится уже 13 месяцев.

При этом в некоторых странах деловая активность растёт, например, в России (индекс 54,5).

Аутсайдером из крупных экономик в августе стала Германия (индекс 39,4 пункта; см. график).

Получается интересная картина: в России наблюдается рост, а в Еврозоне в целом (и в Германии в частности) – падение деловой активности.

По непонятным причинам на графике не приведены данные по Индии. Там индекс ещё выше, чем в России – 57,5 пункта.

Как индекс менялся со временем, показано в таблице.

Наблюдения:
• Уже в январе 2023 года деловая активность падала в большинстве стран. Но к сентябрю ситуация стала ещё хуже.
• Россия – в числе лидеров по росту деловой активности, Еврозона (и, в частности, Германия) – в числе аутсайдеров.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/947232

Чёрная дыра РОСНАНО

Во вторник вечером вышла новость, что Роснано без помощи государства –в предбанкротном состоянии. Это обрушило цены на облигации на 25-35%. Разбираемся, что случилось с нанотехнологиями и какой там долг.

У инвесторов короткая память. Нечто подобное было в 2021 году, когда Роснано впервые оказалась на пороге технического дефолта.

Долг корпорации воспринимался чуть ли не как государственный: у корпорации всегда была поддержка акционера, субсидии, льготные кредиты. Отчетность действительно никто не смотрел, ведь в восприятии рядового человека, нанотехнологии – это научные разработки, которые дают финансовую отдачу не сразу. В отчетности не все можно увидеть.

Впоследствии, та паника не получила своего продолжения. Компания сообщила о реструктуризации части задолженности и, глобально, ушла из информационного поля.

Уйти – ушла, а цифры оставила. На текущий момент восстановить полную картину сложно: с 2022 года ряд компаний получил возможность не публиковать отчетность. Получается, что баланс и отчет о финансовых результатах за 2020 год – последнее, что есть.

Забавно у нас работает реальность. Отчетности нет, а аудиторское заключение за полугодие 2023 года – есть. Она размещена на сервере раскрытия еще 21 августа.

Что интересного пишут аудиторы?

1. Объем проведенной аудиторской проверки существенно меньше, чем стандартный аудит по МСА: запросы сотрудникам и обзорные процедуры – это все же не аудит

2. Аудиторское мнение не сформировано

3. Вывод людей, которые видят отчетность – денежных потоков недостаточно для выполнения краткосрочных обязательств 2023 года, и дальше.

Это значит, что аудитор прямым текстом написал, что приток денег 2023 года меньше, чем потенциальный отток.

Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/947387

​Объём общемирового экспорта приближается к $25 трлн.

🔹Объём общемирового экспорта приближается к $25 трлн. Лидерами остаются Китай и США.
Благодаря развитию международной торговли, эффектам глобализации и прогрессу в области технологий мировая торговля выросла примерно на 300% за последние 20 лет.

🔹Топливный рынок России балансируется, обеспечивается необходимыми объемами, — Новак на совещании с нефтяниками
Вице-премьер считает запрет экспорта эффективной мерой и добавил цифры: запасы топлива на внутреннем рынке выросли на 430 тыс. тонн.

Он также отметил снижение биржевых цен до 20%. Правда сегодня Аи-92, Аи-95 и дизель вернулись к росту, их биржевая стоимость выросла примерно на 6%. 🤷‍♂️ Меры эффективные, но не очень работают)

🔹Brent падает ниже $89 впервые с сентября.
Новак заявил, что этой осенью наблюдается рекордный спрос на нефть. Об этом ранее говорили аналитики в Goldman Sachs — ожидается спрос на уровне 103 млн б/с и заметный дефицит к концу года.

Автор: 30-летний пенсионер

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/947312

​Совкомбанк планирует IPO! Новый банк на Мосбирже!

РБК сообщил, что Совкомбанк запланировал IPO, которое может пройти уже в ближайшие месяцы (декабрь-январь).

На нашей бирже торгуется относительно много банков, Совкомбанк по размерам активов может войти в пятёрку крупнейших (впереди только Сбер, ВТБ и МКБ).

Точных параметров IPO пока нет, но в статье говорится, что это будет cash-in, а не выход текущих акционеров. На сайте раскрытия информации появился сущ. факт об увеличении уставного капитала через выпуск дополнительных акций.

Такой формат размещения — позитив, так как деньги пойдут в компанию. Про цели говорится, что привлеченные деньги могут быть направлены на развитие бизнеса, в том числе M&A.

На днях банк опубликовал финансовую отчетность по МСФО с впечатляющими результатами за полугодие.

Банк заработал 52 млрд рублей чистой прибыли, собственный капитал достиг отметки 247 млрд рублей, ROE космический — 55% (у Сбера 25,5%, у Тинькофф 35,5%). Уровень норматива достаточности капитала на комфортном уровне в 12,8% (минимум 8%).

Источник предполагает оценку выше значений собственного капитала, с такой рентабельностью такая оценка вполне оправдана.

Банк продолжает расти высокими темпами. За первое полугодие капитал вырос на 29%, а кредитный портфель 11%. Причем, уровень чистой процентной маржи в 1-ом полугодии составил 5,9% — выше Сбера, у которого 5,8%.

Несколько слов про качество кредитного портфеля, как основного источника заработка компании. Кредитный портфель достаточно сбалансированный, примерно 55% приходится на корпоративных клиентов, около 45% на физ. лиц.

В корпоративном сегменте доля плохих кредитов (3 стадия плюс обесцененные) 3,2% — на фоне конкурентов это одно из самых низких значений.

Внутри физ. лиц нет перекоса в ипотечном кредитовании, что говорит о том, что рисков при сворачивании ипотечных программ у банка меньше.

Банк создает достаточно много резервов (стоимость риска в 1-ом полугодии 2,8%), сами резервы примерно на 180 б.п. выше плохих долгов — то есть запас прочности высокий.

Кейс интересный, поэтому буду следить за ходом размещения!

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/947524

Рre-IPO Gupshup со… стоп-лоссом!

«Финам» предоставил клиентам возможность выставлять стоп-лоссы при участии в pre-IPO индийской IT-компании Gupshup. Стоп-лосс поможет закрыть позицию по заранее оговоренному дисконту и выйти из инвестиций еще до IPO. При этом чем раньше инвестор (или скорее трейдер) захочет продать бумаги, тем больше будет сумма дисконта:

• сейчас — 20%;
• через полгода — 15%;
• через год — 10%.

Цена одной акции Gupshup — $17,97, можно продать бумаги на сумму до $100 000. При необходимости объем может быть увеличен, для этого достаточно обратиться к менеджеру и согласовать сумму сделки.

Участие в pre-IPO Guphup с потенциальной доходностью на уровне 60% доступно клиентам «Финама» со статусом «квала». Минимальная сумма вложений — $25 000.

Узнать подробности и подать заявку на участие можно здесь

Источник: Блог Финам на Смартлабе

#smartlabonline с компанией Селигдар сегодня в 17.00. Задавайте вопросы!

Обсудим с ПАО «Селигдар» второй выпуск «золотых» облигаций, а также спросим про добычу золота, его запасы и поставки за рубеж.

В прямом эфире инвесторы услышат прогнозы по мировым ценам на золото и сравнят их с собственными ожиданиями.

На вопросы читателей Смартлаба ответят:

• Ольга Никитина, заместитель директора по экономике и финансам

• Мария Егорова, директор по внешнеэкономической деятельности

• Дмитрий Парфенов, начальник отдела стратегического планирования и инвестиционного анализа холдинга

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на трансляцию на Youtube, чтобы не пропустить эфир!

⚡️LIVE Селигдар

Поехали!!!!

https://youtube.com/live/hmwjVR_oCG0?feature=share