Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
На чём растет Мосэнерго!? Небольшой комментарий.
С момента написания моего последнего поста о компании (11 мая), где я говорил о практически достижении цены акций моего таргета в 2,48 рублей за акцию, но Мосэнерго прибавил за эти несколько дней +25%!!!
Почему такой резкий и неожиданный рост?
Видимо, заседание Совета директоров, которое проходит сегодня 17 мая 2023г. вселяет в инвесторов веру в высокие дивиденды за 2022г., только вот в чем штука — нигде не сообщалось, что сегодня принимается решение о рекомендациях дивидендов!
Конечно, то что у компании нет заемных средств — это отлично, но все свои свободные денежные средства они отправляют в Газпром в виде займов, которых сейчас примерно 60 млрд.руб. — может быть эта политика прекращается и Газпром постепенно вернет эти займы?
Стоит ли сейчас покупать акции? Я бы точно не стал, цена практически на пиках за 10 лет, конечно, если решат выплатить 70% от чистой прибыли по РСБУ за 2022г., то дивиденд составит 0,365 рублей на акцию и дивидендная доходность по текущим будет 14,5%. Но это лишь догадки!
Слишком много вопросов и слишком мало ответов (как и финансовых отчетов от компании, которых уже больше года нет)!
$MSNG
Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904069.php
С момента написания моего последнего поста о компании (11 мая), где я говорил о практически достижении цены акций моего таргета в 2,48 рублей за акцию, но Мосэнерго прибавил за эти несколько дней +25%!!!
Почему такой резкий и неожиданный рост?
Видимо, заседание Совета директоров, которое проходит сегодня 17 мая 2023г. вселяет в инвесторов веру в высокие дивиденды за 2022г., только вот в чем штука — нигде не сообщалось, что сегодня принимается решение о рекомендациях дивидендов!
Конечно, то что у компании нет заемных средств — это отлично, но все свои свободные денежные средства они отправляют в Газпром в виде займов, которых сейчас примерно 60 млрд.руб. — может быть эта политика прекращается и Газпром постепенно вернет эти займы?
Стоит ли сейчас покупать акции? Я бы точно не стал, цена практически на пиках за 10 лет, конечно, если решат выплатить 70% от чистой прибыли по РСБУ за 2022г., то дивиденд составит 0,365 рублей на акцию и дивидендная доходность по текущим будет 14,5%. Но это лишь догадки!
Слишком много вопросов и слишком мало ответов (как и финансовых отчетов от компании, которых уже больше года нет)!
$MSNG
Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904069.php
Качели-карусели🔥Акции и инвестиции
📈Ростелеком +3%
В лидерах роста, участники рынка ждут дивиденды. БКС МИ добавила Ростелеком в список фаворитов среди акций РФ💪
📉USDRUB -0.7%
Доллар скачет туда-сюда, в начале дня был рост на 0.8%, а затем спад на 0.7%. За последние 5 дней доллар прибавил более 6% и практически полностью отыграл падение конца апреля. В телеграм канал пишут, что рост окончен, а те кто купил на коррекции фиксируют прибыль🤷♂️
📉Мосэнерго -7.4%
История с «инсайдерскими» покупками под мега дивиденды закончилась. Я вас вчера предупреждал, что весь рост электроэнергетики похож на разгон😉 ТГК-1 и ОГК-2 тоже падают.
📈Россети +4.2% 📈ВТБ +4.1%
В лидерах роста без явных новостей. Есть ощущение, что те кто продают Мосэнерго и др., покупают Россети и ВТБ🤔
📈Эталон +7%
Продолжает рост на редомициляции и ожиданиях дивидендов🤑
📈НЛМК +0.0% 📉Северсталь -0.2% 📉ММК -1.1%
Мантуров заявил, что загрузка металлургических мощностей в РФ близка к 100%.
Новость хорошая, но металлурги не реагируют🤔
📈Softline +3.1%
Softline отменил решение единственного акционера об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. СД 19.05.2023 даст рекомендацию по дивидендам🧐
📉Алроса -0.1%
Глава «Алросы» сообщил, что российские алмазы не удастся вытеснить с мирового рынка, а новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. Кроме того, Алроса готова продать свою долю в СП с Evraz российским или иностранным инвесторам. На этом фоне котировки росли на 1.5%, но затем растеряли весь рост🤔
📈KZOS +3.3%
СД 23.05.2023 решит по дивидендам🤑
📉СПБ Биржа -0.4%
Обещает создать безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга до конца года, но участники рынка относятся настороженно🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904173.php
📈Ростелеком +3%
В лидерах роста, участники рынка ждут дивиденды. БКС МИ добавила Ростелеком в список фаворитов среди акций РФ💪
📉USDRUB -0.7%
Доллар скачет туда-сюда, в начале дня был рост на 0.8%, а затем спад на 0.7%. За последние 5 дней доллар прибавил более 6% и практически полностью отыграл падение конца апреля. В телеграм канал пишут, что рост окончен, а те кто купил на коррекции фиксируют прибыль🤷♂️
📉Мосэнерго -7.4%
История с «инсайдерскими» покупками под мега дивиденды закончилась. Я вас вчера предупреждал, что весь рост электроэнергетики похож на разгон😉 ТГК-1 и ОГК-2 тоже падают.
📈Россети +4.2% 📈ВТБ +4.1%
В лидерах роста без явных новостей. Есть ощущение, что те кто продают Мосэнерго и др., покупают Россети и ВТБ🤔
📈Эталон +7%
Продолжает рост на редомициляции и ожиданиях дивидендов🤑
📈НЛМК +0.0% 📉Северсталь -0.2% 📉ММК -1.1%
Мантуров заявил, что загрузка металлургических мощностей в РФ близка к 100%.
Новость хорошая, но металлурги не реагируют🤔
📈Softline +3.1%
Softline отменил решение единственного акционера об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. СД 19.05.2023 даст рекомендацию по дивидендам🧐
📉Алроса -0.1%
Глава «Алросы» сообщил, что российские алмазы не удастся вытеснить с мирового рынка, а новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. Кроме того, Алроса готова продать свою долю в СП с Evraz российским или иностранным инвесторам. На этом фоне котировки росли на 1.5%, но затем растеряли весь рост🤔
📈KZOS +3.3%
СД 23.05.2023 решит по дивидендам🤑
📉СПБ Биржа -0.4%
Обещает создать безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга до конца года, но участники рынка относятся настороженно🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904173.php
Санкт-Петербургская биржа (SPBE) - обзор финансовых результатов компании за 2022г
◽️ Капитализация: 20,7 млрд ₽ (156₽ / акция)
• Операционные доходы 2022: 7,7 млрд ₽ (+1,8% г/г)
• Cкор. EBITDA за 2022: 2,9 млрд ₽ (-14,4% г/г)
• Скор. чистая прибыль за 2022: 1,9 млрд ₽ (-25,2% г/г)
• P/E ТТМ: 10,9
• P/E fwd 2023: 40
• P/B:1
Объём торгов по иностранным ценным бумагам за 2022г сократился на 69% г/г до $122,2 млрд. По комиссионным доходом у компании также наблюдается просадка в 57,8% г/г до 2,5 млрд рублей. С начала 2023г никакого восстановления по-прежнему не наблюдается: за апрель 2023г объём торгов составила всего $2,5 млрд (-72% г/г).
Во 2П2023г ожидается расширение списка эмитентов из Китая, но лично я сомневаюсь, что теперь акции Гонконгской биржи будут пользоваться какой-то особой популярностью среди частных инвесторов после недавних блокировок.
Собственный капитал компании за 2022г вырос на 10,6% до 20 млрд рублей. Объём денежных средств на балансе упал до 13,4 млрд, что всё ещё достаточно много (65% от текущей капитализации).
Благодаря высоким % ставкам в РФ, СПБ Биржа смогла получить огромный процентный доход в 3,7 млрд р от размещения денежных средств (рост в 6,8 раз г/г). Именно это и обеспечило компании чистую прибыль в 1,9 млрд рублей.
Это разовое явление, которое при текущих % ставках будет невозможно. За 2023г я бы не ожидал процентный доход выше 1,5 млрд рублей.
Вывод
В 2023г мы скорее всего получим дальнейшие снижение комиссионного дохода г/г, который будет сокращаться вместе с оборотом иностранных акций. Кроме того, на фоне нормализации % ставок в РФ, у компании упадёт и процентный доход. Таким образом, чистая прибыль в 2023г вряд ли будет превышать 500 млн рублей. Возможно даже мы увидим убыток.
Пока нет перспектив восстановления объема торгов иностранными бумагами и финансовое положение у компании далеко не лучшее. Единственные плюсы — это очень низкая оценка по p/b для комиссионного бизнеса и денежная позиция, поэтому рисков того, что бизнес полностью умрет мало.
Автор TAUREN
#SPBE держим?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
◽️ Капитализация: 20,7 млрд ₽ (156₽ / акция)
• Операционные доходы 2022: 7,7 млрд ₽ (+1,8% г/г)
• Cкор. EBITDA за 2022: 2,9 млрд ₽ (-14,4% г/г)
• Скор. чистая прибыль за 2022: 1,9 млрд ₽ (-25,2% г/г)
• P/E ТТМ: 10,9
• P/E fwd 2023: 40
• P/B:1
Объём торгов по иностранным ценным бумагам за 2022г сократился на 69% г/г до $122,2 млрд. По комиссионным доходом у компании также наблюдается просадка в 57,8% г/г до 2,5 млрд рублей. С начала 2023г никакого восстановления по-прежнему не наблюдается: за апрель 2023г объём торгов составила всего $2,5 млрд (-72% г/г).
Во 2П2023г ожидается расширение списка эмитентов из Китая, но лично я сомневаюсь, что теперь акции Гонконгской биржи будут пользоваться какой-то особой популярностью среди частных инвесторов после недавних блокировок.
Собственный капитал компании за 2022г вырос на 10,6% до 20 млрд рублей. Объём денежных средств на балансе упал до 13,4 млрд, что всё ещё достаточно много (65% от текущей капитализации).
Благодаря высоким % ставкам в РФ, СПБ Биржа смогла получить огромный процентный доход в 3,7 млрд р от размещения денежных средств (рост в 6,8 раз г/г). Именно это и обеспечило компании чистую прибыль в 1,9 млрд рублей.
Это разовое явление, которое при текущих % ставках будет невозможно. За 2023г я бы не ожидал процентный доход выше 1,5 млрд рублей.
Вывод
В 2023г мы скорее всего получим дальнейшие снижение комиссионного дохода г/г, который будет сокращаться вместе с оборотом иностранных акций. Кроме того, на фоне нормализации % ставок в РФ, у компании упадёт и процентный доход. Таким образом, чистая прибыль в 2023г вряд ли будет превышать 500 млн рублей. Возможно даже мы увидим убыток.
Пока нет перспектив восстановления объема торгов иностранными бумагами и финансовое положение у компании далеко не лучшее. Единственные плюсы — это очень низкая оценка по p/b для комиссионного бизнеса и денежная позиция, поэтому рисков того, что бизнес полностью умрет мало.
Автор TAUREN
#SPBE держим?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
ВТБ нарезает прибыль тесаком
Хитрый ВТБ задумал отомстить акционерам. Осталось выяснить как. Обычно акции ВТБ приучают своих акционеров к своему обычному состоянию — падению. А тут раз, и всё в точности да наоборот.
Красивый фрактальный рост с марта 2023 года. В итоге меньше чем за месяц +40% как с куста. Но только те, кто зашёл 19 марта вечером под закрытие.
Сегодня (17.05) купить акции ВТБ хотели многие, некоторые пролезали без очереди, что в итоге привело к не хорошим оборотам.
Но ведь просто так нельзя людям доставить счастье. Вначале нужно после IPO всех миноритарных акционеров накуканить. Причём делать это регулярно, как ежегодный праздник. Можно даже ввести плавающий праздничный день — День ВТБ.
И обязательно мемориальную доску или вообще памятник павшим в боях при взятии длинной позиции акций ВТБ. Таких героев было не мало. Со своего максимума цена акций ВТБ упала на 86%. Но зато оцените последние объёмы торгов.
Такого ещё не было. А тарят то, похоже, не просто так. Убыточный ВТБ внезапно сумел заработать Чистую прибыль в 1 квартале 2023 года. По кварталам вообще шикарно.
Получается, ВТБ может за 2023 год заработать вообще рекордную Чистую прибыль. если конечно не решить опять одурачить акционеров.
В феврале 2022 года Костин говорил, что выше показателей Чистой прибыли 2021 года ВТБ не прыгнет в этом году, но оказывается, что только в 1 квартал было заработано примерно 45% от Чистой прибыли 2021 года.
Ещё эти постоянный подпитываемые позитив новости. Где, например, сегодня в Иране ВТб открыл представительство.
Что теперь делать? Покупать когда котировки ВТБ вернутся к средней или ВТБ — это фу? Пишите в комментарии: https://smart-lab.ru/blog/904182.php
Автор: Виктор Петров
Держим #VTBR ?
👍— даааа!
🤣— нееет!
Хитрый ВТБ задумал отомстить акционерам. Осталось выяснить как. Обычно акции ВТБ приучают своих акционеров к своему обычному состоянию — падению. А тут раз, и всё в точности да наоборот.
Красивый фрактальный рост с марта 2023 года. В итоге меньше чем за месяц +40% как с куста. Но только те, кто зашёл 19 марта вечером под закрытие.
Сегодня (17.05) купить акции ВТБ хотели многие, некоторые пролезали без очереди, что в итоге привело к не хорошим оборотам.
Но ведь просто так нельзя людям доставить счастье. Вначале нужно после IPO всех миноритарных акционеров накуканить. Причём делать это регулярно, как ежегодный праздник. Можно даже ввести плавающий праздничный день — День ВТБ.
И обязательно мемориальную доску или вообще памятник павшим в боях при взятии длинной позиции акций ВТБ. Таких героев было не мало. Со своего максимума цена акций ВТБ упала на 86%. Но зато оцените последние объёмы торгов.
Такого ещё не было. А тарят то, похоже, не просто так. Убыточный ВТБ внезапно сумел заработать Чистую прибыль в 1 квартале 2023 года. По кварталам вообще шикарно.
Получается, ВТБ может за 2023 год заработать вообще рекордную Чистую прибыль. если конечно не решить опять одурачить акционеров.
В феврале 2022 года Костин говорил, что выше показателей Чистой прибыли 2021 года ВТБ не прыгнет в этом году, но оказывается, что только в 1 квартал было заработано примерно 45% от Чистой прибыли 2021 года.
Ещё эти постоянный подпитываемые позитив новости. Где, например, сегодня в Иране ВТб открыл представительство.
Что теперь делать? Покупать когда котировки ВТБ вернутся к средней или ВТБ — это фу? Пишите в комментарии: https://smart-lab.ru/blog/904182.php
Автор: Виктор Петров
Держим #VTBR ?
👍— даааа!
🤣— нееет!
Обзор Народного публичного портфеля. Май 2023.
Доля энергетического сектора превысила 90%. В этом месяце в портфель отправился Лукойл #LKOH. В голосовании компания набрала 45% — самый сильный результат за все время на данный момент. Второе место с 21% набрало бывшее яйцо, а теперь квадратик — МТС #MTSS.
⛽️ О компании
Лукойл — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, на ее долю приходится 2% мировой добычи нефти 1% доказанных запасов углеводородов. Немного цифр: 5 309 АЗС и 132 нефтебазы в 18 странах мира. В 2022 году компания осуществила несколько крупных сделок по приобретению российских активов Shell — 411 АЗС. Одна из самых популярных бумаг на российском фондовом рынке.
🔴 Что с дивидендами?
А с дивидендами тут все очень хорошо. Компания по праву заслуживает носить имя дивидендного аристократа. Компания платит 2 раза в год.Прогнозируемые дивиденды в 2023 году могут составить около 899 рублей на акцию, что при текущей цене, дает дивидендную доходность 17,7% годовых. Впечатляет? Конечно! Ближайшие дивиденды: 438 руб, дивидендная доходность составит 8,63%.Приобрел 1 акцию по цене 5 068 рублей.
🔴 Что с портфелем?
Стоимость (руб) — 19 500 ➡️ 20 752
🔴 Компании (%)
• Алроса (3,26)
• Газпром (25,49)
• Лукойл (24,58)
• Новатэк (6,23)
• Северсталь (4,85 )
• Татнефть (35,54)
🔴 Отрасли (%)
• Энергетика (91,85)
• Сырьевая промышленность (8,12)
Ну что, портфель постепенно начинает приобретать какие никакие формы, заметен очевидный перекос в сторону энергетической, а точнее нефтегазовой отрасли, ну а как не им, ресурсным компаниям, обогащать экономику нашей страны и портфели частных инвесторов.
В ближайшее время ждем совет директоров Газпрома, на котором также обсудят вопрос о дивидендах. Совсем скоро поступят дивиденды от Новатэка, а там не за горами и выплаты от Лукойла и Татнефти.
Помните, что регулярные инвестиции в хорошие ценные бумаги (не путать со спекуляциями), терпение, время и сложный процент творят чудеса!
Автор: Евгений Амозов
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/904371.php
Доля энергетического сектора превысила 90%. В этом месяце в портфель отправился Лукойл #LKOH. В голосовании компания набрала 45% — самый сильный результат за все время на данный момент. Второе место с 21% набрало бывшее яйцо, а теперь квадратик — МТС #MTSS.
Лукойл — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, на ее долю приходится 2% мировой добычи нефти 1% доказанных запасов углеводородов. Немного цифр: 5 309 АЗС и 132 нефтебазы в 18 странах мира. В 2022 году компания осуществила несколько крупных сделок по приобретению российских активов Shell — 411 АЗС. Одна из самых популярных бумаг на российском фондовом рынке.
А с дивидендами тут все очень хорошо. Компания по праву заслуживает носить имя дивидендного аристократа. Компания платит 2 раза в год.Прогнозируемые дивиденды в 2023 году могут составить около 899 рублей на акцию, что при текущей цене, дает дивидендную доходность 17,7% годовых. Впечатляет? Конечно! Ближайшие дивиденды: 438 руб, дивидендная доходность составит 8,63%.Приобрел 1 акцию по цене 5 068 рублей.
Стоимость (руб) — 19 500 ➡️ 20 752
• Алроса (3,26)
• Газпром (25,49)
• Лукойл (24,58)
• Новатэк (6,23)
• Северсталь (4,85 )
• Татнефть (35,54)
• Энергетика (91,85)
• Сырьевая промышленность (8,12)
Ну что, портфель постепенно начинает приобретать какие никакие формы, заметен очевидный перекос в сторону энергетической, а точнее нефтегазовой отрасли, ну а как не им, ресурсным компаниям, обогащать экономику нашей страны и портфели частных инвесторов.
В ближайшее время ждем совет директоров Газпрома, на котором также обсудят вопрос о дивидендах. Совсем скоро поступят дивиденды от Новатэка, а там не за горами и выплаты от Лукойла и Татнефти.
Помните, что регулярные инвестиции в хорошие ценные бумаги (не путать со спекуляциями), терпение, время и сложный процент творят чудеса!
Автор: Евгений Амозов
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/904371.php
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📉Сургутнефтегаз ап снижается более чем на 12%, СД рекомендовал 0.8 руб. дивидендов на обыкновенную и привилегированную акцию.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/81678
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/81678
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Сургутпреф не выполнил дивидендную политику или замутил списания в 2022 году?
Сургут уравнял див по префу и обычке, правда приравнял див к обычке (рекомендация всего 80 копеек на 1 акцию). Странная тема, по див политике от прибыли должно быть рубля 3 за 22 год (опер прибыль 400 млрд руб, проценты 120 млр друб, минус 200 млрд руб переоценка кубышки вниз).
Тут 2 варианта:
— получили убыток по РСБУ из-за списаний/переоценки, возможно что-то связано с кубышкой? Может держали доллары на ВТБ, Сбере и они зависли в Лондоне?
— просто решили подкопить кэш и нарушить устав (маловероятно).
Вопросов больше чем ответов. Если сильно прольют — готов купить префы, в «регулярный» кидос не верю, все таки акционеры — работники.
Обсуждение тут (пост открытый) - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904447.php
$SNGS
Сургут уравнял див по префу и обычке, правда приравнял див к обычке (рекомендация всего 80 копеек на 1 акцию). Странная тема, по див политике от прибыли должно быть рубля 3 за 22 год (опер прибыль 400 млрд руб, проценты 120 млр друб, минус 200 млрд руб переоценка кубышки вниз).
Тут 2 варианта:
— получили убыток по РСБУ из-за списаний/переоценки, возможно что-то связано с кубышкой? Может держали доллары на ВТБ, Сбере и они зависли в Лондоне?
— просто решили подкопить кэш и нарушить устав (маловероятно).
Вопросов больше чем ответов. Если сильно прольют — готов купить префы, в «регулярный» кидос не верю, все таки акционеры — работники.
Обсуждение тут (пост открытый) - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/904447.php
$SNGS
Мутные камни
Алроса остается очень закрытой на информацию компанией и без отчета за 2022 год сложно представить что творится с ее денежными потоками. Давайте попробуем собрать информацию, которая есть на данный момент и попробуем предположить судьбу компании за прошлый период.
Алмазодобытчик является основным средством пополнения бюджета Якутии. В 2021 году компания выплатила в бюджет дивидендами и налогами порядка 95 млрд рублей или 42% собственных доходов бюджета. Алроса не платила дивиденды итоговые за 2021 год и промежуточные за 2022 год – бюджет Якутии закрылся с дефицитом и на 2023 год сверстан с дефицитом.
Очень интересно было покопаться в приложениях по закону о бюджете Республики Саха (Якутия). В 2023 году доходы от дивидендов были запланированы на уровне 9.2 млрд рублей.
При этом, РФ и Якутия уже выводят из Алросы деньги в обход миноритариев через повышение НДПИ на 19 млрд рублей. 9.7 млрд идет Якутии, а остальное – в федеральный бюджет. Ранее весь НДПИ доставался Якутии. И тут неприятный комментарий минфина: повышение НДПИ компенсирует выпадающие дивиденды.
Значит ли это, что дивиденды уже выплачены Якутии через НДПИ? Если нет, то заложенный в бюджет дивиденд соответствует 3.8 рубля на акцию. Я хорошо помню историю Башнефти, когда после приобретения ее Роснефтью, дивиденд стал четко отражать заложенные в бюджет ожидания. Думаю, что ситуация здесь иная и попробуют вытащить из компании максимально возможные деньги.
Исходя из интервью с Сергеем Ивановым, Алроса закончила 2022 год с отрицательным чистым долгом. По дивидендной политике компания может выплатить 70-100% FCF. Также Иванов поведал, что капекс на материалы и запчасти, технику вырос, и это окажет давление на свободный денежный поток.
В интервью прослеживается мысль, что год для Алросы прошел сильно. Алроса вполне могла заработать в первом полугодии и не потерять из-за курсовых разниц во втором.
Исходя из этих соображений, компания вполне могла заработать порядка 75 млрд рублей, а дивиденды могут составить около 7 рублей на акцию. И Якутия будет их очень хотеть в этом году, как и федеральный бюджет. Поэтому вполне вероятно, что им быть.
Если мои рассуждения верны, то текущая цена акций вполне себе обоснована. На более долгий горизонт я бы пока не стал рассматривать эту инвестицию потому, что:
— Постоянное давление санкций относительно российских алмазов. Один из решающих рынков – Бельгия – готова поддержать санкции. Тем не менее, 30% рынка алмазов от Алросы просто так не отменить.
— Уходящие 19 млрд рублей НДПИ составляют 20% от чистой прибыли по МСФО 2021 года. Еще можно не забыть про windfall tax в несколько миллиардов рублей. Это все это расходы 2023 года и будут влиять на промежуточные дивиденды осенью и на итоговые в следующем году.
— После подъема 2022 года, рынок алмазов испытывает дефицит спроса. Пока не оправдывается спрос и на открытии экономики в Китае. В кризисные времена алмазы – не то, о чем думают люди. Растет лишь рынок Индии.
Автор: Михаил Лукин
#ALRS держим?
🔥— держим!
🐳— неее
Алроса остается очень закрытой на информацию компанией и без отчета за 2022 год сложно представить что творится с ее денежными потоками. Давайте попробуем собрать информацию, которая есть на данный момент и попробуем предположить судьбу компании за прошлый период.
Алмазодобытчик является основным средством пополнения бюджета Якутии. В 2021 году компания выплатила в бюджет дивидендами и налогами порядка 95 млрд рублей или 42% собственных доходов бюджета. Алроса не платила дивиденды итоговые за 2021 год и промежуточные за 2022 год – бюджет Якутии закрылся с дефицитом и на 2023 год сверстан с дефицитом.
Очень интересно было покопаться в приложениях по закону о бюджете Республики Саха (Якутия). В 2023 году доходы от дивидендов были запланированы на уровне 9.2 млрд рублей.
При этом, РФ и Якутия уже выводят из Алросы деньги в обход миноритариев через повышение НДПИ на 19 млрд рублей. 9.7 млрд идет Якутии, а остальное – в федеральный бюджет. Ранее весь НДПИ доставался Якутии. И тут неприятный комментарий минфина: повышение НДПИ компенсирует выпадающие дивиденды.
Значит ли это, что дивиденды уже выплачены Якутии через НДПИ? Если нет, то заложенный в бюджет дивиденд соответствует 3.8 рубля на акцию. Я хорошо помню историю Башнефти, когда после приобретения ее Роснефтью, дивиденд стал четко отражать заложенные в бюджет ожидания. Думаю, что ситуация здесь иная и попробуют вытащить из компании максимально возможные деньги.
Исходя из интервью с Сергеем Ивановым, Алроса закончила 2022 год с отрицательным чистым долгом. По дивидендной политике компания может выплатить 70-100% FCF. Также Иванов поведал, что капекс на материалы и запчасти, технику вырос, и это окажет давление на свободный денежный поток.
В интервью прослеживается мысль, что год для Алросы прошел сильно. Алроса вполне могла заработать в первом полугодии и не потерять из-за курсовых разниц во втором.
Исходя из этих соображений, компания вполне могла заработать порядка 75 млрд рублей, а дивиденды могут составить около 7 рублей на акцию. И Якутия будет их очень хотеть в этом году, как и федеральный бюджет. Поэтому вполне вероятно, что им быть.
Если мои рассуждения верны, то текущая цена акций вполне себе обоснована. На более долгий горизонт я бы пока не стал рассматривать эту инвестицию потому, что:
— Постоянное давление санкций относительно российских алмазов. Один из решающих рынков – Бельгия – готова поддержать санкции. Тем не менее, 30% рынка алмазов от Алросы просто так не отменить.
— Уходящие 19 млрд рублей НДПИ составляют 20% от чистой прибыли по МСФО 2021 года. Еще можно не забыть про windfall tax в несколько миллиардов рублей. Это все это расходы 2023 года и будут влиять на промежуточные дивиденды осенью и на итоговые в следующем году.
— После подъема 2022 года, рынок алмазов испытывает дефицит спроса. Пока не оправдывается спрос и на открытии экономики в Китае. В кризисные времена алмазы – не то, о чем думают люди. Растет лишь рынок Индии.
Автор: Михаил Лукин
#ALRS держим?
🔥— держим!
🐳— неее
Дивидендные фокусы🔥Акции и инвестиции
📉Сургутнефтегаз ап -12.7%
Сургутнефтегаз получает заслуженное звание «фокусник 2023», за фокус с исчезновением $50 млрд(4 триллиона рублей). Возможно несколько вариантов, почему компания выплатила всего 0,8 руб. на акцию👉
— нарушили устав;
— кубышку конвертировали по максимально невыгодному курсу и из-за этого образовался огромный убыток, который привёл к минимальному дивиденду;
— кубышка исчезла (заморожена);
Выбирайте сами понравившийся вариант😉 Неплохо бы увидеть комментарии менеджмента, но видимо им… всё равно😔
📈Башнефть ап +18%
Башнефть ракетой устремилась вверх, СД рекомендовал 199,89 руб. дивидендов на обыкновенную и привилегированную акцию. А я вам говорил, что это компания сюрприз и может выдать большой дивиденд 😉
📉Акрон -3%
В полку прибыло, акции теряют более 3.5%. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022г. Хотя здесь всё ожидаемо🤔
📈НКНХ +2.5%
Пройдёт СД по дивидендам. Кроме того, СД будет утверждать положения о дивидендной политике ПАО «Нижнекамскнефтехим» (редакция № 2)🧐
📉Алроса -1%
Очередная порция новостей о том, что ЕС договориться об ограничении экспорта российских алмазов🤷♂️
📈Газпромнефть +4.2%
СД даст рекомендацию по дивидендам 22.05.2023
📈Мосэнерго +4.8%
Продолжается рост в дочках Газпрома, но уже не так активно. Видимо Сургут немного отрезвил участников рынка😁
📉ФосАгро -0.7%
Ещё один дивидендный привет от ФосАгро, в моменте котировки теряли более 2%. СД принял к сведению отчетность за I квартал, но не дал рекомендаций по дивидендам, хотя обычно давала рекомендации вместе с рассмотрением отчётности. В «ФосАгро» отказались от комментариев😔
📈Сбербанк +0.6%
Заработал 357,2 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за первый квартал 2023 года и повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023г до 22%💪
📈Банк Санкт-Петербург +2.1%
Новые рекорды по чистой прибыли в 1 кв. 2023 года👉 14,8 млрд рублей по РСБУ и 14.6 млрд рублей по МСФО💪
📉Полиметалл -2.4% 📉Полюс Золото -0.9%
Золото плохо себя чувствует на мировом рынке, благородный металл теряет 1.4%😔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904562.php
📉Сургутнефтегаз ап -12.7%
Сургутнефтегаз получает заслуженное звание «фокусник 2023», за фокус с исчезновением $50 млрд(4 триллиона рублей). Возможно несколько вариантов, почему компания выплатила всего 0,8 руб. на акцию👉
— нарушили устав;
— кубышку конвертировали по максимально невыгодному курсу и из-за этого образовался огромный убыток, который привёл к минимальному дивиденду;
— кубышка исчезла (заморожена);
Выбирайте сами понравившийся вариант😉 Неплохо бы увидеть комментарии менеджмента, но видимо им… всё равно😔
📈Башнефть ап +18%
Башнефть ракетой устремилась вверх, СД рекомендовал 199,89 руб. дивидендов на обыкновенную и привилегированную акцию. А я вам говорил, что это компания сюрприз и может выдать большой дивиденд 😉
📉Акрон -3%
В полку прибыло, акции теряют более 3.5%. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022г. Хотя здесь всё ожидаемо🤔
📈НКНХ +2.5%
Пройдёт СД по дивидендам. Кроме того, СД будет утверждать положения о дивидендной политике ПАО «Нижнекамскнефтехим» (редакция № 2)🧐
📉Алроса -1%
Очередная порция новостей о том, что ЕС договориться об ограничении экспорта российских алмазов🤷♂️
📈Газпромнефть +4.2%
СД даст рекомендацию по дивидендам 22.05.2023
📈Мосэнерго +4.8%
Продолжается рост в дочках Газпрома, но уже не так активно. Видимо Сургут немного отрезвил участников рынка😁
📉ФосАгро -0.7%
Ещё один дивидендный привет от ФосАгро, в моменте котировки теряли более 2%. СД принял к сведению отчетность за I квартал, но не дал рекомендаций по дивидендам, хотя обычно давала рекомендации вместе с рассмотрением отчётности. В «ФосАгро» отказались от комментариев😔
📈Сбербанк +0.6%
Заработал 357,2 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за первый квартал 2023 года и повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023г до 22%💪
📈Банк Санкт-Петербург +2.1%
Новые рекорды по чистой прибыли в 1 кв. 2023 года👉 14,8 млрд рублей по РСБУ и 14.6 млрд рублей по МСФО💪
📉Полиметалл -2.4% 📉Полюс Золото -0.9%
Золото плохо себя чувствует на мировом рынке, благородный металл теряет 1.4%😔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904562.php
HeadHunter (HHRU) - обзор финансовых результатов за 1кв 2023г
▫️Капитализация:84,7 млрд ₽ (1684₽ / акция)
• Выручка ТТМ: 19,1 млрд ₽
• скор. EBITDA ТТМ: 9,8 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ: 5,3 млрд ₽
• скор. Чистая прибыль ТТМ: 6,7 млрд ₽
• P/E (скор.) ТТМ: 12,6
• fwd P/E 2023: 10
• дивиденд 2023: 0%
👉Разделы выручки по продуктам за 1кв и динамика г/г:
• Комплексные подписки: ₽1,5 млрд (+21,5%)
• Доступ к базе резюме: ₽1 млрд (+18,4%)
• Размещение вакансий: ₽2,5 млрд (+31%)
• Дополнительные услуги: ₽0,5 млрд (+18,6%)
Итого выручка:₽5,5 млрд (+24,7%)
Судя по результатам 1кв 2023г, активность на рынке труда РФ восстановилась до докризисных уровней. По скор. чистой прибыли и EBITDA компания прибавила +51,3% и 32,7% соответственно — рекордные темпы роста с 2021г.
По сравнению с 4кв 2022г, компания прибавила 37,2 тыс. новых клиентов(+16% кв/кв) и теперь клиентская база компании составляет 271,2 тыс. клиентов. Количество ключевых крупных клиентов также выросло на 10,8% кв/кв до 11,7 тыс.
Чистая денежная позиция уже выросла до 4,7 млрд рублей (+165,3% г/г), что соответствует 5,5% от текущей капитализации. Помимо роста финансовых показателей, на это само собой повлияла и невыплата дивидендов.
Операционные расходы выросли всего на 7,4% г/г и 4% кв/кв. Повышение ЗП и дополнительные выплаты персоналу в 1П 2022г носили скорее разовый характер (удержать кадры на фоне нестабильности) и это уже не оказывает такого негативного влияния на прибыль.
Акционеры компании одобрили новый buyback, но без уточнения его суммы и сроков. В целом Headhunter может выкупить акций на 4-5 млрд рублей, что будет вполне существенной суммой.
В 1кв Headhunter как обычно повысил цену на ряд своих услуг, но уже более скромным темпом по сравнению с 2021г и 2022г. По сегменту ключевых клиентов наблюдается даже снижение ARPU на 10% кв/кв (сезонность + эффект от прихода новых клиентов). До конца этого года я ожидаю сохранение такой динамики чтобы компания могла снизить антимонопольные риски.
Выводы:
Активный рост бизнеса в 1кв 2023г возобновился и по итогам 2023г я бы ожидал чистую прибыль на уровне 8,5-9 млрд рублей, что соответствует всего P/E 10. Для компании роста это интересная оценка, но всё по-прежнему портят риски юрисдикции
Адекватная цена для компании сейчас — это 2000 рублей за бумагу, но только если вы готовы брать на себя риск юрисдикции.
Автор: TAUREN
#HHRU держим?
🐳— держим!
🍾— неее
▫️Капитализация:84,7 млрд ₽ (1684₽ / акция)
• Выручка ТТМ: 19,1 млрд ₽
• скор. EBITDA ТТМ: 9,8 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ: 5,3 млрд ₽
• скор. Чистая прибыль ТТМ: 6,7 млрд ₽
• P/E (скор.) ТТМ: 12,6
• fwd P/E 2023: 10
• дивиденд 2023: 0%
👉Разделы выручки по продуктам за 1кв и динамика г/г:
• Комплексные подписки: ₽1,5 млрд (+21,5%)
• Доступ к базе резюме: ₽1 млрд (+18,4%)
• Размещение вакансий: ₽2,5 млрд (+31%)
• Дополнительные услуги: ₽0,5 млрд (+18,6%)
Итого выручка:₽5,5 млрд (+24,7%)
Судя по результатам 1кв 2023г, активность на рынке труда РФ восстановилась до докризисных уровней. По скор. чистой прибыли и EBITDA компания прибавила +51,3% и 32,7% соответственно — рекордные темпы роста с 2021г.
По сравнению с 4кв 2022г, компания прибавила 37,2 тыс. новых клиентов(+16% кв/кв) и теперь клиентская база компании составляет 271,2 тыс. клиентов. Количество ключевых крупных клиентов также выросло на 10,8% кв/кв до 11,7 тыс.
Чистая денежная позиция уже выросла до 4,7 млрд рублей (+165,3% г/г), что соответствует 5,5% от текущей капитализации. Помимо роста финансовых показателей, на это само собой повлияла и невыплата дивидендов.
Операционные расходы выросли всего на 7,4% г/г и 4% кв/кв. Повышение ЗП и дополнительные выплаты персоналу в 1П 2022г носили скорее разовый характер (удержать кадры на фоне нестабильности) и это уже не оказывает такого негативного влияния на прибыль.
Акционеры компании одобрили новый buyback, но без уточнения его суммы и сроков. В целом Headhunter может выкупить акций на 4-5 млрд рублей, что будет вполне существенной суммой.
В 1кв Headhunter как обычно повысил цену на ряд своих услуг, но уже более скромным темпом по сравнению с 2021г и 2022г. По сегменту ключевых клиентов наблюдается даже снижение ARPU на 10% кв/кв (сезонность + эффект от прихода новых клиентов). До конца этого года я ожидаю сохранение такой динамики чтобы компания могла снизить антимонопольные риски.
Выводы:
Активный рост бизнеса в 1кв 2023г возобновился и по итогам 2023г я бы ожидал чистую прибыль на уровне 8,5-9 млрд рублей, что соответствует всего P/E 10. Для компании роста это интересная оценка, но всё по-прежнему портят риски юрисдикции
Адекватная цена для компании сейчас — это 2000 рублей за бумагу, но только если вы готовы брать на себя риск юрисдикции.
Автор: TAUREN
#HHRU держим?
🐳— держим!
🍾— неее
Насколько снизится дисконт на Urals
После вступления в силу эмбарго ЕС и потолка цен на российскую нефть (с 5 декабря 2022 г.) дисконт на российскую нефть Urals к Brent вырос до $35/барр. в январе 2023 г., а затем снизился до $24/барр. в апреле и $20/барр. в мае. В статье разберем, как изменится дисконт на Urals в этом году.
В 2022 году спрос на российскую нефть Urals в Европе снизился, экспорт нефти был частично направлен в Азию по более длинному маршруту, чем раньше (из западных портов), а добыча осталась примерно на уровне 2021 года.
На этом фоне появился дисконт к Brent (раньше нефть Urals торговалась без дисконта), который постепенно снижался в течение года: с $33/барр. во 2 кв. 2022 г. до $21/барр. в октябре 2022 г. по мере налаживания поставок нефти в Азию.
5 декабря 2022 года вступило в силу эмбарго ЕС на российскую нефть, и экспорт нефти в Европу практически прекратился. На этом фоне дисконт на Urals вырос до $35/барр. в январе 2023 г. После эмбарго (и потолка цен) Россия полностью перенаправила экспорт нефти из Европы в Азию, а также снизила добычу (с 10,9 млн б/с в феврале до 10,5 млн б/с в апреле).
При этом «теневой флот» танкеров, которые перевозят российскую нефть, растет, и цепочки поставок в Азию налаживаются. Поэтому скидка на Urals постепенно снизилась с $33/барр. в январе до $24/барр. в апреле (на уровне 2022 года).
Мы ожидаем, что дисконт на Urals к Brent продолжит снижаться после того, как Россия сократила добычу в апреле, по мере налаживания цепочек поставок в Азию с учетом ограничений на использование европейских танкеров и страхования и роста спроса на нефть в Азии.
Мы, как и ранее, ожидаем, что к 4 кв. 2023 г. дисконт на Urals постепенно снизится до $17/барр. аналогично дисконту на иранскую нефть в 2022 году, но с учетом разницы в стоимости транспортировки по морю для российской и иранской нефти (т.к. стоимость транспортировки по морю обычно оплачивает покупатель, и она учитывается в дисконте).
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/profile/InvestHero
После вступления в силу эмбарго ЕС и потолка цен на российскую нефть (с 5 декабря 2022 г.) дисконт на российскую нефть Urals к Brent вырос до $35/барр. в январе 2023 г., а затем снизился до $24/барр. в апреле и $20/барр. в мае. В статье разберем, как изменится дисконт на Urals в этом году.
В 2022 году спрос на российскую нефть Urals в Европе снизился, экспорт нефти был частично направлен в Азию по более длинному маршруту, чем раньше (из западных портов), а добыча осталась примерно на уровне 2021 года.
На этом фоне появился дисконт к Brent (раньше нефть Urals торговалась без дисконта), который постепенно снижался в течение года: с $33/барр. во 2 кв. 2022 г. до $21/барр. в октябре 2022 г. по мере налаживания поставок нефти в Азию.
5 декабря 2022 года вступило в силу эмбарго ЕС на российскую нефть, и экспорт нефти в Европу практически прекратился. На этом фоне дисконт на Urals вырос до $35/барр. в январе 2023 г. После эмбарго (и потолка цен) Россия полностью перенаправила экспорт нефти из Европы в Азию, а также снизила добычу (с 10,9 млн б/с в феврале до 10,5 млн б/с в апреле).
При этом «теневой флот» танкеров, которые перевозят российскую нефть, растет, и цепочки поставок в Азию налаживаются. Поэтому скидка на Urals постепенно снизилась с $33/барр. в январе до $24/барр. в апреле (на уровне 2022 года).
Мы ожидаем, что дисконт на Urals к Brent продолжит снижаться после того, как Россия сократила добычу в апреле, по мере налаживания цепочек поставок в Азию с учетом ограничений на использование европейских танкеров и страхования и роста спроса на нефть в Азии.
Мы, как и ранее, ожидаем, что к 4 кв. 2023 г. дисконт на Urals постепенно снизится до $17/барр. аналогично дисконту на иранскую нефть в 2022 году, но с учетом разницы в стоимости транспортировки по морю для российской и иранской нефти (т.к. стоимость транспортировки по морю обычно оплачивает покупатель, и она учитывается в дисконте).
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/profile/InvestHero
Друзья, всем привет!
Напоминаем, что #POSI проводит сегодня и завтра киберфестиваль Positive Hack Days в Парке Горького в Москве.
Сегодня в 18.30 в рамках фестиваля пройдёт День инвестора Positive Technologies.
Обсуждать будем весь технологический сектор.
Модератором сессии "Высокотехнологичные инвестиции" будет @martynovtim
Приходите пообщаться лично!
Также на Дне Инвестора будет команда @mozgovikresearch, будем рады обсудить инвестиции в IT!
Ко Дню Инвестора можно подключиться онлайн!
Залетайте на трансляцию в 18.30 !!!
https://www.youtube.com/watch?v=C4Snig7SCI4
Напоминаем, что #POSI проводит сегодня и завтра киберфестиваль Positive Hack Days в Парке Горького в Москве.
Сегодня в 18.30 в рамках фестиваля пройдёт День инвестора Positive Technologies.
Обсуждать будем весь технологический сектор.
Модератором сессии "Высокотехнологичные инвестиции" будет @martynovtim
Приходите пообщаться лично!
Также на Дне Инвестора будет команда @mozgovikresearch, будем рады обсудить инвестиции в IT!
Ко Дню Инвестора можно подключиться онлайн!
Залетайте на трансляцию в 18.30 !!!
https://www.youtube.com/watch?v=C4Snig7SCI4
Дивидендные качели
Вчерашний день оказался очень богатым на дивидендные новости. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, серьёзно расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Давайте соберём воедино весь этот дивидендный информационный фон последних дней, отметив каждую новость с положительной или отрицательной стороны:
📱 МТС по итогам 2022 года рекомендовал направить акционерам 34,29 руб. на бумагу, что по текущим котировкам сулит ДД=11,1%! По-настоящему щедрый подарок для российских инвесторов в четверг вечером, а рекомендованный размер дивидендов в инвестиционном кейсе МТС оказался выше ожиданий рынка и моих собственных прогнозов — ведь в лучшем случае я рассчитывал на 30 руб. с небольшим «хвостиком», но в итоге этот «хвостик» оказался гораздо больше. И это прекрасно!
🏠 ЛСР совершенно неожиданно взял и рекомендовал в качестве дивидендов за 2022 год 78 руб. на акцию. Да-да, те самые 78 руб., которые мы не видели с далёкого 2018 года! По текущим котировкам это сулит потенциальную ДД=13,6%, однако нужно дождаться ещё официального одобрения дивидендной рекомендации на ГОСА (26 июня 2023 года), и теоретически здесь могут быть неприятные сюрпризы.
⛽️ А вот Сургутнефтегаз взял — и рекомендовал направить на выплаты 0,8 руб.на оба типа акций, что оказалось существенно ниже как ожиданий рынка, так и моих собственных прогнозов и расчетов. Тот неловкий момент, когда доходность по обычкам Сургута (ДД=3,3%) превышает доходность по префам Сургута (ДД=2,5%). Я не вижу ни одного фактора, который поддержал бы котировки префов Сургута в краткосрочной перспективе. А вот в среднесрочной и долгосрочной перспективе этот инвестиционный кейс может нормализоваться
⛽️ Башнефть, о публичном существовании которой я периодически забываю, напомнила о себе, рекомендовав в качестве дивидендов за 2022 год 199,99 руб. на оба типа акций (по обычкам ДД=11,9%, по префам ДД=13,2%). Рекомендованные дивиденды оказались выше наших ожиданий, и вариантов тут ровно два: либо компания получила рекордную чистую прибыль в своей истории (142 млрд руб.) и распределила акционерам 25% от этой суммы, согласно своей див.политике, либо прибыль оказалась скромнее при большей норме выплат. Склоняюсь всё же к первому варианту, но в любом случае это приятный подарок акционерам!
🌾 Акрон оставил своих акционеров без дивидендовза 2022 год, но вряд ли для акционеров компании это стало большим сюрпризом. Ещё в декабре прошлого года, во время прожарки компании, я отмечал, что дивидендные перспективы Акрона из-за люксембургской прописки “Редбрик Инвестментс” (31% в капитале Акрона) по-прежнему весьма туманны и поставлены на паузу. Отметил знаком минус данную новость, но никакого удивления лично у меня она не вызвала.
🪨 Распадская на состоявшемся вчера ГОСА одобрила мартовскую рекомендацию Совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 год. Впрочем, здесь глупо было надеяться на чудо, учитывая тот момент, что ключевой акционер в лице EVRAZ зарегистрирован в недружественной юрисдикции.
🌾 Фосагро: вчерашний ажиотаж с негативным оттенком вокруг компании мне совершенно не понятен, и я очень удивлён, что отсутствие дивидендных рекомендаций от Совета директоров в день проведения собрания воспринимается столь негативно инвестиционной общественностью. Терпение, друзья, только терпение! Просто абстрагируйтесь от этой истории и в самое ближайшее время ждите хороших новостей от компании (я надеюсь).
Автор: Козлов Юрий
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904759.php
Вчерашний день оказался очень богатым на дивидендные новости. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, серьёзно расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Давайте соберём воедино весь этот дивидендный информационный фон последних дней, отметив каждую новость с положительной или отрицательной стороны:
🪨 Распадская на состоявшемся вчера ГОСА одобрила мартовскую рекомендацию Совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 год. Впрочем, здесь глупо было надеяться на чудо, учитывая тот момент, что ключевой акционер в лице EVRAZ зарегистрирован в недружественной юрисдикции.
Автор: Козлов Юрий
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904759.php
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня санкции, завтра отмена дивидендов (повторять до полного исчезновения инвесторов)🔥Акции и инвестиции
📉Полиметалл -10.7%
Под санкции подпало АО «Полиметалл» — российская структура группы Polymetal, через которую она владеет активами в РФ. При этом упоминаний непосредственно самой Polymetal, публичной компании, зарегистрированной на о.Джерси (планирует редомициляцию в Казахстан), в сообщении OFAC нет🤔
📉Полюс Золото -3.2%
Минфин США включил в санкционный список золотодобытчика «Полюс» и его гендиректора Алексея Востокова😔
📈Яндекс +9.4%
Совет директоров «Яндекса» на следующей неделе может собраться для обсуждения заявок претендентов на приобретение как минимум 51% акций интернет-компании, сообщает Bloomberg. Стоимость такого пакета оценивается в $7-7,5 млрд🧐
📈ЛСР +18.1%
В лидерах роста, в моменте котировки прибавляют более 34%. СД обрадовал акционеров неожиданными дивидендами, компания рекомендовала 78 руб. на акцию. Дивидендная доходность по текущей котировке составляет 11.5%, последний день для покупки 05.07.2023🤑
📉Сургутнефтегаз ап -3%
Инвесторы продолжают избавляться от Сургутнефтегаза. До сих пор нет никакого комментария от менеджмента по поводу текущей ситуации, скорее всего дно мы ещё не скоро увидим😔
📉Сургутнефтегаз -0.1%
Обычка даже пыталась сегодня расти и отчасти это оправдано. Обыкновенные акции покупали не ради дивидендов. Тем не менее, плохое корпоративное управление оказывает влияние на обыкновенные акции, не меньше чем на привилегированные. Кто даст гарантию, что мажоритарий будет этично обходиться с акционерами?😐
📉АФК Система -2.7%
Великобритания ввела санкции в отношении следующих компаний с 18 мая : АФК «Система», ПАО «Полюс», ПАО «Северсталь», ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ТМК, ОМК, РМК, группу FESCO, Челябинский металлургический комбинат (группа «Мечел»)😔 Интересно, а санкции от США здесь тоже будут?😳
📉IMOEX -0.4%
Опять про «Иранский сценарий» заговорили👉в ЦБ ожидают «Иранского сценария» на российском фондовом рынке.
Опасная тема кстати, в прошлый раз после разговоров про «Иранский сценарий» рынок на 35% вниз съехал😁
P.S. Мысли про «Иранский сценарии» меня посетили днём, а вечером нам санкции подвезли🤷♂️
📉USDRUB -0.4%
Еще немного про «Иранский сценарии». Чтобы «сценарий» реализовался, нам нужно мощное ослабление рубля, как в Иране. Но пока это не реально, санкции ввели, а доллар не реагирует🤔
📉Русал -2.6%
Bloomberg сообщает, что Блаватник продал акции во второй половине прошлого года. Его доля в «Русале» составляла около 1,2 миллиарда акций, рыночная стоимость которых на конец 2022 года составляла около 610 миллионов долларов🧐
📉Сегежа -2.6%
Ещё один дивидендный отказник, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды😔
📉Черкизово -5.4%
И снова здравствуйте. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды😔
📈ФосАгро +0.5%
Аналитики ждут рекомендацию по дивидендам ФосАгро на следующей неделе, консенсус — 243 руб./АО🤑
📈Саратовский НПЗ ап +7%
СД даст рекомендацию по дивидендам 24.05.2023. После рекордных дивидендов Башнефти, участники рынка ждут сюрприза🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904961.php
📉Полиметалл -10.7%
Под санкции подпало АО «Полиметалл» — российская структура группы Polymetal, через которую она владеет активами в РФ. При этом упоминаний непосредственно самой Polymetal, публичной компании, зарегистрированной на о.Джерси (планирует редомициляцию в Казахстан), в сообщении OFAC нет🤔
📉Полюс Золото -3.2%
Минфин США включил в санкционный список золотодобытчика «Полюс» и его гендиректора Алексея Востокова😔
📈Яндекс +9.4%
Совет директоров «Яндекса» на следующей неделе может собраться для обсуждения заявок претендентов на приобретение как минимум 51% акций интернет-компании, сообщает Bloomberg. Стоимость такого пакета оценивается в $7-7,5 млрд🧐
📈ЛСР +18.1%
В лидерах роста, в моменте котировки прибавляют более 34%. СД обрадовал акционеров неожиданными дивидендами, компания рекомендовала 78 руб. на акцию. Дивидендная доходность по текущей котировке составляет 11.5%, последний день для покупки 05.07.2023🤑
📉Сургутнефтегаз ап -3%
Инвесторы продолжают избавляться от Сургутнефтегаза. До сих пор нет никакого комментария от менеджмента по поводу текущей ситуации, скорее всего дно мы ещё не скоро увидим😔
📉Сургутнефтегаз -0.1%
Обычка даже пыталась сегодня расти и отчасти это оправдано. Обыкновенные акции покупали не ради дивидендов. Тем не менее, плохое корпоративное управление оказывает влияние на обыкновенные акции, не меньше чем на привилегированные. Кто даст гарантию, что мажоритарий будет этично обходиться с акционерами?😐
📉АФК Система -2.7%
Великобритания ввела санкции в отношении следующих компаний с 18 мая : АФК «Система», ПАО «Полюс», ПАО «Северсталь», ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ТМК, ОМК, РМК, группу FESCO, Челябинский металлургический комбинат (группа «Мечел»)😔 Интересно, а санкции от США здесь тоже будут?😳
📉IMOEX -0.4%
Опять про «Иранский сценарий» заговорили👉в ЦБ ожидают «Иранского сценария» на российском фондовом рынке.
Опасная тема кстати, в прошлый раз после разговоров про «Иранский сценарий» рынок на 35% вниз съехал😁
P.S. Мысли про «Иранский сценарии» меня посетили днём, а вечером нам санкции подвезли🤷♂️
📉USDRUB -0.4%
Еще немного про «Иранский сценарии». Чтобы «сценарий» реализовался, нам нужно мощное ослабление рубля, как в Иране. Но пока это не реально, санкции ввели, а доллар не реагирует🤔
📉Русал -2.6%
Bloomberg сообщает, что Блаватник продал акции во второй половине прошлого года. Его доля в «Русале» составляла около 1,2 миллиарда акций, рыночная стоимость которых на конец 2022 года составляла около 610 миллионов долларов🧐
📉Сегежа -2.6%
Ещё один дивидендный отказник, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды😔
📉Черкизово -5.4%
И снова здравствуйте. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды😔
📈ФосАгро +0.5%
Аналитики ждут рекомендацию по дивидендам ФосАгро на следующей неделе, консенсус — 243 руб./АО🤑
📈Саратовский НПЗ ап +7%
СД даст рекомендацию по дивидендам 24.05.2023. После рекордных дивидендов Башнефти, участники рынка ждут сюрприза🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/904961.php
Банк Санкт-Петербург (BSPB) - обзор результатов банка по МСФО за 1кв 2023г
• Капитализация: 76,3 млрд ₽ (164₽ / акция)
• Чистый % доход 2022: 40,3 млрд ₽ (+37,5% г/г)
• Чистый комиссионный доход 2022: 14,8 млрд ₽ (+52,8% г/г)
• Чистая прибыль 2022: 47,6 млрд ₽ (+163% г/г)
• P/E 2022: 1,6
• fwd P/E 2023: 1,5
• fwd дивиденд 2023: 14,5%
• P/B: 0,47
👉 Финансовые показатели по МСФО за 1кв 2023г:
• Чистый % доход: ₽11,2 млрд
• Чистый комиссионный доход: ₽3,5 млрд
• Чистый торговый доход: ₽5,8 млрд
• Чистая прибыль:₽14,6 млрд
БСПБ вернулся к частичному раскрытию финансовой информации по МСФО. Это позволит более точно рассчитывать дивиденды и оценивать уровень прибыли. Данные за 1кв 2022г для сравнения компания не приводит.
Только за 1кв банку удалось заработать чистую прибыль в 14,6 млрд, что соответствует 80% от всей чистой прибыли по МСФО за 2021г. Рентабельность капитала за 2022г была на уровне 33,2%, но при сохранении текущего уровня прибыли до конца года, этот показатель будет превышен.
При текущем уровне чистой прибыли, только за 1кв БСПБ выплатит почти 3 млрд рублей дивидендов. Всего за 2023г я бы ожидал дивиденды в размере 10-11 млрд рублей (13-14,5% к текущим ценам). Это если все будет +\- также.
Структура портфеля кредитов на 1кв 2023г: 79% кредиты корпоративным клиентам, 21% кредиты частным клиентам. 104 млрд выданных кредитов пришлось на ипотечное кредитование (18,5% от портфеля). Объём кредитного портфеля с конца 2022г вырос на 9% до 561,4 млрд рублей.
Отношение собственных средств к активам почти 1/5. С этого момента сложно представить ситуацию, при которой у банка могут возникнуть фатальные проблемы даже в случае массовых неплатежей по кредитам.
Компания погасила 13674 тыс. ранее выкупленных акций. Байбек компания проводит как полагается, что для рынка РФ достаточно редкое явление.
₽3,8 млрд прибыли обеспечил роспуск ранее сформированных резервов. Однако даже после этого, уровень резерва под обесценивание кредитов составляет 6,1%, а коэффициент покрытия проблемной задолженности — 91,6%.
В 1 квартале банк заработал ₽5,8 млрд на торговых операциях с валютой, производными финансовыми инструментами и ценными бумагами. На сколько такие операции могут иметь постоянный характер оценить сложно. Например, за 9м 2021г по этой статье доходов БСПБ заработал ₽3,3 млрд.
Депозиты на счетах клиентов банка с конца 2022г снизились на 9%. Весь объём снижения пришёлся на сегмент депозитов корпоративных клиентов.
Если скорректировать прибыль на роспуск резервов и на доход от торговых операций, то за 1кв2023 компания заработала 7 млрд рублей. Если эти статьи доходов в перспективе отпадут, то при прочих равных бизнес заработал бы около 30 млрд рублей чистой прибыли.
Выводы:
Даже после продолжительного роста, акции БСПБ оценены дешево по мультипликаторам: fwd P/E на 2023г 1,5. Сейчас компания оценена в 0,5 от собственного капитала, рентабельность которого составляет более 30%. Для понимания: если банк перейдёт на выплату 50% от чистой прибыли по МСФО, див. доходность за 2023г составит около 33% по текущим ценам (это маловероятно).
В целом, компания сформировала хороший запас прочности, который позволит пережить практически любые возможные трудности. Если трейдинг будет продолжать приносить компании прибыль, то перспективы будут улучшаться.
Автор: TAUREN
#BSPB держит кто?
🔥— держим!
🐳— не держим!
• Капитализация: 76,3 млрд ₽ (164₽ / акция)
• Чистый % доход 2022: 40,3 млрд ₽ (+37,5% г/г)
• Чистый комиссионный доход 2022: 14,8 млрд ₽ (+52,8% г/г)
• Чистая прибыль 2022: 47,6 млрд ₽ (+163% г/г)
• P/E 2022: 1,6
• fwd P/E 2023: 1,5
• fwd дивиденд 2023: 14,5%
• P/B: 0,47
👉 Финансовые показатели по МСФО за 1кв 2023г:
• Чистый % доход: ₽11,2 млрд
• Чистый комиссионный доход: ₽3,5 млрд
• Чистый торговый доход: ₽5,8 млрд
• Чистая прибыль:₽14,6 млрд
БСПБ вернулся к частичному раскрытию финансовой информации по МСФО. Это позволит более точно рассчитывать дивиденды и оценивать уровень прибыли. Данные за 1кв 2022г для сравнения компания не приводит.
Только за 1кв банку удалось заработать чистую прибыль в 14,6 млрд, что соответствует 80% от всей чистой прибыли по МСФО за 2021г. Рентабельность капитала за 2022г была на уровне 33,2%, но при сохранении текущего уровня прибыли до конца года, этот показатель будет превышен.
При текущем уровне чистой прибыли, только за 1кв БСПБ выплатит почти 3 млрд рублей дивидендов. Всего за 2023г я бы ожидал дивиденды в размере 10-11 млрд рублей (13-14,5% к текущим ценам). Это если все будет +\- также.
Структура портфеля кредитов на 1кв 2023г: 79% кредиты корпоративным клиентам, 21% кредиты частным клиентам. 104 млрд выданных кредитов пришлось на ипотечное кредитование (18,5% от портфеля). Объём кредитного портфеля с конца 2022г вырос на 9% до 561,4 млрд рублей.
Отношение собственных средств к активам почти 1/5. С этого момента сложно представить ситуацию, при которой у банка могут возникнуть фатальные проблемы даже в случае массовых неплатежей по кредитам.
Компания погасила 13674 тыс. ранее выкупленных акций. Байбек компания проводит как полагается, что для рынка РФ достаточно редкое явление.
₽3,8 млрд прибыли обеспечил роспуск ранее сформированных резервов. Однако даже после этого, уровень резерва под обесценивание кредитов составляет 6,1%, а коэффициент покрытия проблемной задолженности — 91,6%.
В 1 квартале банк заработал ₽5,8 млрд на торговых операциях с валютой, производными финансовыми инструментами и ценными бумагами. На сколько такие операции могут иметь постоянный характер оценить сложно. Например, за 9м 2021г по этой статье доходов БСПБ заработал ₽3,3 млрд.
Депозиты на счетах клиентов банка с конца 2022г снизились на 9%. Весь объём снижения пришёлся на сегмент депозитов корпоративных клиентов.
Если скорректировать прибыль на роспуск резервов и на доход от торговых операций, то за 1кв2023 компания заработала 7 млрд рублей. Если эти статьи доходов в перспективе отпадут, то при прочих равных бизнес заработал бы около 30 млрд рублей чистой прибыли.
Выводы:
Даже после продолжительного роста, акции БСПБ оценены дешево по мультипликаторам: fwd P/E на 2023г 1,5. Сейчас компания оценена в 0,5 от собственного капитала, рентабельность которого составляет более 30%. Для понимания: если банк перейдёт на выплату 50% от чистой прибыли по МСФО, див. доходность за 2023г составит около 33% по текущим ценам (это маловероятно).
В целом, компания сформировала хороший запас прочности, который позволит пережить практически любые возможные трудности. Если трейдинг будет продолжать приносить компании прибыль, то перспективы будут улучшаться.
Автор: TAUREN
#BSPB держит кто?
🔥— держим!
🐳— не держим!
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
ПРЕДСКАЗАНИЯ ОТ MOZGOVIK: магия или точный расчёт?
Как узнать размер дивидендов за 2 недели до официального решения совета?
Вчера совет директоров МТС объявил дивиденды 34 рубля. Наши аналитики рассчитали их ещё 2 недели назад
Читайте подробности в премиум посте(открыли для всех):
👉👉 https://smart-lab.ru/blog/premium/899288.php
Чтобы получать такие посты в прямом эфире, купите подписку тут:
👉👉https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium/
P.S.: сегодня, кстати, выпустили пост про будущие дивиденды от Газпромнефти😉
Как узнать размер дивидендов за 2 недели до официального решения совета?
Вчера совет директоров МТС объявил дивиденды 34 рубля. Наши аналитики рассчитали их ещё 2 недели назад
Читайте подробности в премиум посте(открыли для всех):
👉👉 https://smart-lab.ru/blog/premium/899288.php
Чтобы получать такие посты в прямом эфире, купите подписку тут:
👉👉https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium/
P.S.: сегодня, кстати, выпустили пост про будущие дивиденды от Газпромнефти😉
Санкции США зажали в руках мужское естество золотодобытчиков
Новые санкции введены США. Теперь в SDN-лист попали компании Полиметалл и Полюс.
SDN-лист — это перечень людей и компаний, с которыми запрещены какие-либо сотрудничества, в том числе транзакции резидентам США.
Действительно, надо же как-то повлиять на компании в стране, где добывается по 320 тонн золота в год
Как только Россия посмела добывать американское золото на своей территории?! — возмутительно, ударив ладошкой по коленке Госсекретаря Энтони Блинкен, в стиле Клинтона.
Полюс за 2022 год произвёл 72 тонны золота. Плиметалл хоть представил и скромнее результаты в 41,1 тонну золота, но зато его производство выросло на 2%, в отличии от падения у Полюса на 6,5%.
Полиметалл не выплачивает сейчас дивиденды сами знаете почему. Однако планирует к ним вернутся, когда сменит юрисдикцию на Казахстан. Произойти это должно было во второй половине 2024 года. А вот Полюс продолжает радовать своих акционеров. Дивиденды Полюса в 436,79 рублей хотят быть выплачены уже летом 2023 года с отсечкой 16.06.2023. Это итоговые дивиденды за 2022 год, что в итоге выдаёт общую сумасшедшую дивдоходность в 4,4%.
Акции Полиметалла обвалились на 10%, а акции Полюса упали на 3%.
Одним работникам этой компании комфортно, ведь если начнут выплачивать зарплату продукцией, никто противиться не будет.
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/904980.php
Держите золотодобытчиков?
👍— держим конечно!
🐳— нееет
Новые санкции введены США. Теперь в SDN-лист попали компании Полиметалл и Полюс.
SDN-лист — это перечень людей и компаний, с которыми запрещены какие-либо сотрудничества, в том числе транзакции резидентам США.
Действительно, надо же как-то повлиять на компании в стране, где добывается по 320 тонн золота в год
Как только Россия посмела добывать американское золото на своей территории?! — возмутительно, ударив ладошкой по коленке Госсекретаря Энтони Блинкен, в стиле Клинтона.
Полюс за 2022 год произвёл 72 тонны золота. Плиметалл хоть представил и скромнее результаты в 41,1 тонну золота, но зато его производство выросло на 2%, в отличии от падения у Полюса на 6,5%.
Полиметалл не выплачивает сейчас дивиденды сами знаете почему. Однако планирует к ним вернутся, когда сменит юрисдикцию на Казахстан. Произойти это должно было во второй половине 2024 года. А вот Полюс продолжает радовать своих акционеров. Дивиденды Полюса в 436,79 рублей хотят быть выплачены уже летом 2023 года с отсечкой 16.06.2023. Это итоговые дивиденды за 2022 год, что в итоге выдаёт общую сумасшедшую дивдоходность в 4,4%.
Акции Полиметалла обвалились на 10%, а акции Полюса упали на 3%.
Одним работникам этой компании комфортно, ведь если начнут выплачивать зарплату продукцией, никто противиться не будет.
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/904980.php
Держите золотодобытчиков?
👍— держим конечно!
🐳— нееет
ДИВИДЕНДЫ ГАЗПРОМА И ОБЗОР НА ПРЕДСТОЯЩУЮ НЕДЕЛЮ.
Обзор на неделю 22.05.2023 — 26.05.2023. Начнем мы как всегда с событий на предстоящую неделю:
🔹22.05.2023
— Закрытие дивидендного реестра «КуйбышевАзота». (Размер дивидендов на одну ценную бумагу — 35 рублей).
— Закрытие реестра акционеров «Татнефти» для участия в ГОСА. (ГОСА пройдет 16 июня. На повестке — вопрос дивидендов).
— Заседание совета директоров «Газпром нефти». (Совет директоров утвердит рекомендацию по дивидендам по результатам 2022 года).
🔹23.05.2023
— Заседание совета директоров «Газпрома». (Совет директоров даст рекомендации по распределению прибыли за 2022 год, в том числе по выплате дивидендов. Кроме того, будет утверждаться повестка дня годового общего собрания акционеров ПАО «Газпром», а также определена форма и дата проведения ГОСА).
— Закрытие реестра акционеров «Селигдара» для участия в ГОСА. (Годовое общее собрание акционеров «Селигдара» пройдет 14 июня 2023 года).
🔹24.05.2023
— Публикация финрезультатов Segezha Group по МСФО за 1 квартал 2023 года.
— Ozon опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
— TCS Group опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г.
🔹26.05.2023
— Годовое общее собрание акционеров ТМК.
— Повторное годовое общее собрание акционеров «ЛУКОЙЛа». (Акционеры утвердят рекомендацию совета директоров по выплате дивидендов за 2022 год. Закрытие реестра для участия в ГОСА — 1 июня).
— Годовое общее собрание акционеров ММК.
— Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Интер РАО за 2022 г.
— На этом по событиям все. Теперь поговорим про Газпром и ММВБ.
Пробить на прошлой неделе 2650 нам было очень трудно (драйвера для этого не нашлось). Событий на неделю много, но одно из самых важных — это СД Газпрома.
Будут дивы или нет — я не знаю. За 1 квартал 2023 года результаты были не очень, государство итак уже взяло к Газпрома достаточно много денег (хотя может для них и недостаточно, тут тоже сложный вопрос), поэтому встает вопрос есть ли смысл выплатить такие дивиденды? Не лучше будет эти деньги отправить на развитие бизнеса (раз 1 квартал не очень) и в дальнейшем уже выплатить нормальные дивы.
С другой стороны у Газпрома много дочек и только с помощью их можно выплатить какой никакой дивиденд (руб 8-10) + государство, им тоже нужны дивы. Поэтому по прогнозу по Газпрому я нейтрален, тут я помочь не могу, но больше склоняюсь к варианту с выплатой дивов в 10-12 руб. Дивы маленькие, но они есть.
Если говорить про уровни, то при выплате дивов от Газпрома мы пойдем на 187-190 руб, возможно при общем позитиве и гэп закроем на 195 руб. При отмене дивов это 163-161 руб. По ММВБ также важный уровень 2650, дальше 2700 и выше. 2650 мы можем взять и в понедельник, на росте на ожидании СД Газпрома. 2700-2780 после одобрения, при отмене 2550-2500, при сильном негативе и панике 2440.
Из интересных акций, за которыми я буду наблюдать: #HHRU, #YNDX, #MOEX, #TRMK. Каких-то особенных уровней по ним нет, просто интересные на покупку с случае чего акции.
#USDRUB, жду отката от +-81 руб, думаю по 75-73 руб еще увидим. Если до 1 июня Байден и его братва ничего не сделают с потолком цен, то тогда мы полетим вниз, возможно даже и 70 руб увидим. Плюс из интересного, там Белый дом заявил, что если республиканцы откажутся от сделок, а США объявит дефолт по своим долгам, ожидается что фондовый рынок США рухнет более чем на 45%.
#NG, пробили 2.5, дальше возможно и по 2.8 увидим. Взгляды те же, думаю еще по 2-1.8 увидим, после этого уже полноценный разворот и в среднесроке отличный рост.
Обязательно держите при себе хотя-бы 20% свободного кэша, в случае чего он вам очень поможет.
На этом все. Я уверен в том, что неделя будет интересная. Если понравился обзор ставьте «👍».
Всем хорошей недели! Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/905258.php
За обзор спасибо malomoney
Обзор на неделю 22.05.2023 — 26.05.2023. Начнем мы как всегда с событий на предстоящую неделю:
🔹22.05.2023
— Закрытие дивидендного реестра «КуйбышевАзота». (Размер дивидендов на одну ценную бумагу — 35 рублей).
— Закрытие реестра акционеров «Татнефти» для участия в ГОСА. (ГОСА пройдет 16 июня. На повестке — вопрос дивидендов).
— Заседание совета директоров «Газпром нефти». (Совет директоров утвердит рекомендацию по дивидендам по результатам 2022 года).
🔹23.05.2023
— Заседание совета директоров «Газпрома». (Совет директоров даст рекомендации по распределению прибыли за 2022 год, в том числе по выплате дивидендов. Кроме того, будет утверждаться повестка дня годового общего собрания акционеров ПАО «Газпром», а также определена форма и дата проведения ГОСА).
— Закрытие реестра акционеров «Селигдара» для участия в ГОСА. (Годовое общее собрание акционеров «Селигдара» пройдет 14 июня 2023 года).
🔹24.05.2023
— Публикация финрезультатов Segezha Group по МСФО за 1 квартал 2023 года.
— Ozon опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
— TCS Group опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г.
🔹26.05.2023
— Годовое общее собрание акционеров ТМК.
— Повторное годовое общее собрание акционеров «ЛУКОЙЛа». (Акционеры утвердят рекомендацию совета директоров по выплате дивидендов за 2022 год. Закрытие реестра для участия в ГОСА — 1 июня).
— Годовое общее собрание акционеров ММК.
— Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Интер РАО за 2022 г.
— На этом по событиям все. Теперь поговорим про Газпром и ММВБ.
Пробить на прошлой неделе 2650 нам было очень трудно (драйвера для этого не нашлось). Событий на неделю много, но одно из самых важных — это СД Газпрома.
Будут дивы или нет — я не знаю. За 1 квартал 2023 года результаты были не очень, государство итак уже взяло к Газпрома достаточно много денег (хотя может для них и недостаточно, тут тоже сложный вопрос), поэтому встает вопрос есть ли смысл выплатить такие дивиденды? Не лучше будет эти деньги отправить на развитие бизнеса (раз 1 квартал не очень) и в дальнейшем уже выплатить нормальные дивы.
С другой стороны у Газпрома много дочек и только с помощью их можно выплатить какой никакой дивиденд (руб 8-10) + государство, им тоже нужны дивы. Поэтому по прогнозу по Газпрому я нейтрален, тут я помочь не могу, но больше склоняюсь к варианту с выплатой дивов в 10-12 руб. Дивы маленькие, но они есть.
Если говорить про уровни, то при выплате дивов от Газпрома мы пойдем на 187-190 руб, возможно при общем позитиве и гэп закроем на 195 руб. При отмене дивов это 163-161 руб. По ММВБ также важный уровень 2650, дальше 2700 и выше. 2650 мы можем взять и в понедельник, на росте на ожидании СД Газпрома. 2700-2780 после одобрения, при отмене 2550-2500, при сильном негативе и панике 2440.
Из интересных акций, за которыми я буду наблюдать: #HHRU, #YNDX, #MOEX, #TRMK. Каких-то особенных уровней по ним нет, просто интересные на покупку с случае чего акции.
#USDRUB, жду отката от +-81 руб, думаю по 75-73 руб еще увидим. Если до 1 июня Байден и его братва ничего не сделают с потолком цен, то тогда мы полетим вниз, возможно даже и 70 руб увидим. Плюс из интересного, там Белый дом заявил, что если республиканцы откажутся от сделок, а США объявит дефолт по своим долгам, ожидается что фондовый рынок США рухнет более чем на 45%.
#NG, пробили 2.5, дальше возможно и по 2.8 увидим. Взгляды те же, думаю еще по 2-1.8 увидим, после этого уже полноценный разворот и в среднесроке отличный рост.
Обязательно держите при себе хотя-бы 20% свободного кэша, в случае чего он вам очень поможет.
На этом все. Я уверен в том, что неделя будет интересная. Если понравился обзор ставьте «👍».
Всем хорошей недели! Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/905258.php
За обзор спасибо malomoney
HeadHunter (HHRU). Отчет 1Q 2023г. Стоит ли покупать акции?
HeadHunter — крупнейший в РФ и один из самых крупных сайтов по поиску работы и сотрудников в мире (по данным рейтинга Similarweb).
Кроме РФ представлена в некоторых странах СНГ: Беларусь, Казахстан, Узбекистан, Азербайджан, Киргизия.
Материнская компания HeadHunter Group PLC зарегистрирована на Кипре. А на МосБирже торгуются не акции, а депозитарные расписки. С октябрьских минимумов котировки выросли в 2 раза, но по-прежнему торгуются на 12% ниже цены размещения. И на 65% ниже исторических максимумов.
Полный обзор от Investovization читайте на Смартлабе
• HeadHunter относится к технологическому сектору. По сути – это сайт, мобильное приложение, плюс сервера и вся сопутствующая инфраструктура.
• Растущая и при этом прибыльная компания.
• Результаты за 1Q 23 очень позитивные и свидетельствуют о росте активности на рынке труда.
• Операционные затраты выросли умеренно.
• Компания генерирует хороший положительный денежный поток.
• У компании отрицательный чистый долг и устойчивое финансовое положение.
• Из-за иностранной прописки нет возможности выплачивать дивиденды. Компания накопила хороший кэш.
• Акционеры одобрили BuyBack. Это может привести к росту котировок.
• К рискам можно отнести развивающуюся конкуренцию и возможный спад на рынке труда.
• Мультипликаторы недешёвые, но на минимальных исторических отметках.
Я пока не покупал акции HeadHunter. Ранее цена была высока. А сейчас останавливает иностранная прописка, точнее связанные с этим риски. На данный момент котировки адекватны, и включают в себя дальнейший гармоничный рост. Акции особенно интересны к покупке ниже 1400₽, но это всё не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#HHRU держим?
❤️— держим!
🐳— не держим!
HeadHunter — крупнейший в РФ и один из самых крупных сайтов по поиску работы и сотрудников в мире (по данным рейтинга Similarweb).
Кроме РФ представлена в некоторых странах СНГ: Беларусь, Казахстан, Узбекистан, Азербайджан, Киргизия.
Материнская компания HeadHunter Group PLC зарегистрирована на Кипре. А на МосБирже торгуются не акции, а депозитарные расписки. С октябрьских минимумов котировки выросли в 2 раза, но по-прежнему торгуются на 12% ниже цены размещения. И на 65% ниже исторических максимумов.
Полный обзор от Investovization читайте на Смартлабе
• HeadHunter относится к технологическому сектору. По сути – это сайт, мобильное приложение, плюс сервера и вся сопутствующая инфраструктура.
• Растущая и при этом прибыльная компания.
• Результаты за 1Q 23 очень позитивные и свидетельствуют о росте активности на рынке труда.
• Операционные затраты выросли умеренно.
• Компания генерирует хороший положительный денежный поток.
• У компании отрицательный чистый долг и устойчивое финансовое положение.
• Из-за иностранной прописки нет возможности выплачивать дивиденды. Компания накопила хороший кэш.
• Акционеры одобрили BuyBack. Это может привести к росту котировок.
• К рискам можно отнести развивающуюся конкуренцию и возможный спад на рынке труда.
• Мультипликаторы недешёвые, но на минимальных исторических отметках.
Я пока не покупал акции HeadHunter. Ранее цена была высока. А сейчас останавливает иностранная прописка, точнее связанные с этим риски. На данный момент котировки адекватны, и включают в себя дальнейший гармоничный рост. Акции особенно интересны к покупке ниже 1400₽, но это всё не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#HHRU держим?
❤️— держим!
🐳— не держим!
Доллар будет по 90+
Публикуем "резюме" от автора, полную статью читайте на Смартлабе:
👉https://smart-lab.ru/blog/905265.php
🔸 Обычные модели регрессии курса рубля-инфляция vs Brent сейчас не очень рабочие в силу потери экспорта газа (10% всех экспортных поступлений) и возможно вскоре других товаров + бенчмарк Brent сейчас тоже не отражает уровень поступлений от нефтегаза + модель учитывала фактически колебания цен на всё сырьё, которые обычно происходят синхронно, но теперь есть расхождение (уголь дорогой, удобрения и цвет.мет пока дорогие, нефть для РФ с реальной средней котировкой около $58 за барр. была ниже только в 16 и 20 гг).
🔸 В силу стагнации в последние 20 лет экономика РФ имеет мало меняющиеся объёмы экспорта и импорта в % к ВВП. Это позволяет делать прогноз курса по Платёжному балансу
🔸 Сейчас мы видим, что экспорт вернулся к нормальным значениям после 21-22 гг., номинальный ВВП (сумма доходов экономики) вырос с начала 20 г. на 40% в рублях, а вот спрос на импорт со стороны этих доходов отстаёт, что впервые за последние 20 лет опустило его долю ниже 20% ВВП. Это должно создавать дополнительный спрос на иностранные товары, в результате чего курс рубля будет падать и доля импорта к ВВП вернётся в норму.
🔸 Если то, что ещё дорогое (уголь, удобрения, цвет.мет) вернётся на нормальные уровни, а что-то довольно бесполезное для мировой промышленности типа золота и алмазов удастся ограничить к вывозу, то курс пойдёт ниже 100.
Т.е. основное, что в данный момент определяет курс — это импорт, а не экспорт. И в моём представлении перезапуск автозаводов, перепроектирование инвест.проектов, рост туризма по новым маршрутам и просто восстановление импорта электроники, т.е. всего того, что является самыми волатильными компонентами импорта, должно привести к падению рубля.
Автор Ipsilon
КУДА БАКС ПОЙДЕТ?
👍— будет дешевле
🐳— будет дороже
Публикуем "резюме" от автора, полную статью читайте на Смартлабе:
👉https://smart-lab.ru/blog/905265.php
🔸 Обычные модели регрессии курса рубля-инфляция vs Brent сейчас не очень рабочие в силу потери экспорта газа (10% всех экспортных поступлений) и возможно вскоре других товаров + бенчмарк Brent сейчас тоже не отражает уровень поступлений от нефтегаза + модель учитывала фактически колебания цен на всё сырьё, которые обычно происходят синхронно, но теперь есть расхождение (уголь дорогой, удобрения и цвет.мет пока дорогие, нефть для РФ с реальной средней котировкой около $58 за барр. была ниже только в 16 и 20 гг).
🔸 В силу стагнации в последние 20 лет экономика РФ имеет мало меняющиеся объёмы экспорта и импорта в % к ВВП. Это позволяет делать прогноз курса по Платёжному балансу
🔸 Сейчас мы видим, что экспорт вернулся к нормальным значениям после 21-22 гг., номинальный ВВП (сумма доходов экономики) вырос с начала 20 г. на 40% в рублях, а вот спрос на импорт со стороны этих доходов отстаёт, что впервые за последние 20 лет опустило его долю ниже 20% ВВП. Это должно создавать дополнительный спрос на иностранные товары, в результате чего курс рубля будет падать и доля импорта к ВВП вернётся в норму.
🔸 Если то, что ещё дорогое (уголь, удобрения, цвет.мет) вернётся на нормальные уровни, а что-то довольно бесполезное для мировой промышленности типа золота и алмазов удастся ограничить к вывозу, то курс пойдёт ниже 100.
Т.е. основное, что в данный момент определяет курс — это импорт, а не экспорт. И в моём представлении перезапуск автозаводов, перепроектирование инвест.проектов, рост туризма по новым маршрутам и просто восстановление импорта электроники, т.е. всего того, что является самыми волатильными компонентами импорта, должно привести к падению рубля.
Автор Ipsilon
КУДА БАКС ПОЙДЕТ?
👍— будет дешевле
🐳— будет дороже
