📈📈Иксы 2023📈📈

Ну что, пришло время провести традиционный опрос:

Как думаете, какие российские акции имеют шансы сделать иксы в 2023-м году?

(То есть вырасти на 100% и более)

​​Кто крупнейший покупатель в мире?
Автор: Сергей Блинов

Несомненно, Китай и США сейчас — это самые крупные экономики мира.

🔹Сравним ВВП

Если считать ВВП в долларах по текущему обменному курсу, то США на первом месте, а Китай на втором. Но есть и другой подсчёт, по паритету покупательной способности — ППС.

Грубо: подсчёт по ППС учитывает, что на 1 доллар в Китае можно купить больше (товаров, услуг), чем на 1 доллар в США. И по ППС экономика Китая уже на первом месте, а США — вторые.

🔹Что с экспортом?

Интересно, что Китай опережает США и в рейтинге крупнейших экспортёров (таблица 1).

Отметим, что в этом списке нет Индии (12 место). Нет и России (16 место). Положение Китая и США в этом списке совпадает с их положением в рейтинге ВВП по ППС. Источник: Всемирный банк

🔹Что с импортом?
А вот по импорту США занимают первое место, а Китай второе. Таблица 2.

Положение США и Китая в этом списке совпадает с их положением в рейтинге ВВП по текущему обменному курсу. Получается, что крупнейшим покупателем в мире являются США.

Говоря другими словами, самая большая покупательная способность — у Соединённых Штатов. Заметьте, что Индия уже появляется в десятке. А Россия (19 место) в десятку крупнейших стран-покупателей в мире не входит. Источник: Всемирный банк

🔷Почему это важно?
Простая максима «Покупатель всегда прав» многое объясняет. Возьмите те же санкции против России. Любая международная компания будет взвешивать: торговать ли ей с Россией (которая покупает мало), или лучше продавать свою продукцию Соединённым Штатам — крупнейшему покупателю в мире.

Примечание: В таблицах по импорту и экспорту возникает желание объединить Китай и Гонконг. Но тогда надо вычитать объёмы взаимной торговли Китая и Гонконга. Другими словами, из экспорта Китая надо вычесть то, что он экспортировал в Гонконг и наоборот.
Поэтому оставлены исходные данные Всемирного банка.

Оставляйте комментарии ниже и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/871874.php

​​Как сберечь деньги от инфляции.
Автор: Точка спокойствия

Взял самые доступные для россиян классы активов и посчитал их доходность за 10, 15 и 20 лет. Для удобства счета сделал условие, что я инвестировал в них 100 рублей.

Доходность активов за 20 лет
Из графика видно, что почти все активы смогли показать положительную реальную доходность. За исключением депозитов и долларов. В лидерах роста у нас акции, золото и вторичная недвижимость города Санкт-Петербург.

Доходность активов за 15 лет
На этот раз в лидерах роста у нас золото и серебро. Депозиты позволили бы нам сохранить деньги. Остальные классы активов не смогли показать положительную реальную доходность. Отдельно хочется сказать про рынок акций. С 2000 года мировая экономика очень быстро росла. Цены на сырьевые товары значительно выросли.

Благодаря этому ВВП нашей страны в среднем рос на 7% в год.

Естественно, рынок акций хорошо вырос и в какой-то момент времени оценка стала завышенной. Вот такие мультипликаторы тогда были.

Индекс P/E = Капитализация компании (её рыночная оценка) / на чистую прибыль. Данный мультипликатор показывает, за сколько лет окупятся ваши вложения в данную компанию, при условии, что вся прибыль будет направляться на выплату дивидендов. Если оценка нефтегаза и металлургии была адекватной, то вот остальные сектора, оценивались по завышенным мультипликаторам.

Вы бы стали покупать акции, которые окупятся за 20 — 60 лет? Думаю, ответ очевиден. Если бы рынок акций имел адекватную оценку в 2007 году, то уверен данный актив, смог бы показать положительную реальную доходность.

Доходность активов за 10 лет
Все активы, за исключением серебра смогли показать положительную реальную доходность. В лидерах роста — акции, золото и доллар.

Выводы:
Лучшие активы для вложений – золото и акции. Худшим активом для сохранения денег является доллар.

Приглашаем в комментарии для обсуждения. Все иллюстрации ниже по ссылке:
https://smart-lab.ru/blog/872033.php

​​В России долги бедноты растут быстрее вкладов богачей
Автор: $100

Сегодня заканчиваю изучение свежего Сборника Росстата составлением графиков по вкладам и кредитам за 23 года (с 2000 по 2022 год включительно). Вклады посчитаны без счетов до востребования. Смотрим.

На конец 2022 года ипотека составляет примерно половину кредитов. Если текущая динамика сохранится, то где-то через год долги населения превысят сумму вкладов.

При этом, как мне кажется, Росстату следовало бы показать расслоение населения по вкладам и кредитам. Но, к сожалению, правящий класс России запрещает местным банкирам выдавать статистику по количеству вкладчиков с разбивкой по суммам вкладов (например — до 1 / 1-10 / 10-100 / 100-1000 / более 1000 млн.руб.).

Оно и понятно. От такой статистики базовый электорат правящего класса (пенсионеры и беднота) начал бы копить на новые вилы. Поэтому, придется самостоятельно считать по косвенным показателям.

В 2021 году АСВ проболталось, что полную страховку имеют 98% вкладчиков. Это значит, что только 2% вкладчиков имеют счет(а) с остатком более 1.4 млн. руб. А потом АСВ проболталось, что 85% вкладчиков имеют на счетах менее 0.1 млн. руб.

Количество вкладчиков в России засекречено. Но год назад ВЦИОМ насчитал 33% взрослого населения страны, имеющего хоть какие-то сбережения. Взрослое население (от 18 лет) по данным Росстата составляет около 110 млн. человек. Получаем ~36 млн. разнокалиберных вкладчиков.

🔹Собираем цифры:
• 85% вкладчиков — 30.6 млн. человек со вкладами менее 0.1 млн.руб. (среднее значение = 0.05 млн.руб.)
• 13% вкладчиков — 4.7 млн. человек со вкладами 0.1 — 1.4 млн.руб. (среднее значение = 0.65 млн.руб.)
• 2% вкладчиков — 0.7 млн. чел со вкладами более 1.4 млн. (среднее значение нужно вычислить)
• На конец 2022 года Росстат насчитал вкладов на сумму 27.7 трлн. руб.

🔹Вычисляем суммы вкладов по средним значениям:
• 30.6 млн. человек имеют вклады на общую сумму ~1.5 трлн. руб.
• 4.7 млн. человек имеют вклады на общую сумму от ~3 трлн. руб.
• 0.7 млн. человек имеют вклады на оставшиеся 23.2 трлн. руб. В среднем получается около 33 млн. руб. на каждого. Но, естественно, там все не равномерно — у одного пара миллионов, а у другого пара миллиардов.

🔹Сопоставляем вклады с кредитами населения:
На конец 2022 года Росстат насчитал кредитов граждан на сумму 24.4 трлн. руб., включая ипотеку. Эта сумма весьма близка к 23.2 трлн. руб. на вкладах 700 тыс. жирных вкладчиков.

🔹Что все это значит?
Это значит, что 700 тыс. человек дали в долг десяткам миллионов россиян и получают с них проценты при посредничестве банкиров, рекламирующих кредиты. Другими словами, россиян поимели дважды — забрали у них часть доходов и эти деньги выдали им в долг под проценты.

Именно так работает капитализм, друзья. Не играйте по его правилам. Не берите кредиты. Не соглашайтесь работать больше за те же деньги. Считайте свои доходы в золоте, а не в дурацких фантиках. Добивайтесь повышения своих доходов и зарплат любыми законными способами.

Комментарии приветствуются!
https://smart-lab.ru/blog/872081.php

​​Норникель уйдет в крутое пике?
Автор: Валентин Погорелый

Всем привет друзья!

Пришла не очень хорошая новость для держателей акций Норникеля, которые надеялись на более-менее неплохие дивиденды — "Менеджмент компании предложил снизить дивиденды до 1,5 млрд. долларов по итогу 2022г.", когда за 2021г. платили 6,3!

Если посчитать дивиденд на акцию, то примерно по текущему курсу 68,8 руб. за бакс — это около 660 рублей на акцию!
По текущей цене за бумагу = 15154 рублей -это 4,3% дивидендная доходность!

Какие мысли, на сколько сегодня акции Норникеля упадут? Или кто-то считает, что они вырастут?
https://smart-lab.ru/blog/872305.php

Держите #GMKN?
👍 — держим!
🐳 — не держим.

​​Чушь про Иранский сценарий в России
Автор: BlackBrokerrrr

Сколько умников я слышал (особенно от брокеров), что вот будет как в Иране: "ДА ТАМ ТАКАЯ ФОНДА, ДА ТАМ ПОСЛЕ САНКЦИЙ ТРИ ДУБАЯ ПОСТРОИЛИ, У КАЖДОЙ КОМПАНИИ ДИВИДЕНДЫ ПО 146%, А РОСТ ИХ АКЦИЙ СТО ТЫЩ МИЛЛИОНОВ ПРОЦЕНТОВ…"

Посмотрим Иранский индекс, ВАУ 4 ИКСА ЗА ПАРУ ЛЕТ. Правда, опустим тот момент, что обычным работягам разрешили покупать акции ТОЛЬКО С 2020 ГОДА. До этого рынок ВООБЩЕ не рос и лежал брюхом к верху… а знаете какой оборот торгов на этой бирже? 200 миллионов долларов на огромную 80 миллионную страну, это не рывок, а ПРОРЫВ.

Не понимаю, почему ещё нет книг про Иранское экономическое чудо, Германия, Корея и Сингапур курят в сторонке.

А теперь представим картину, наш Иранский Ваня едет на своей Iran Khodro Samand в магазин, чтобы купить новую тачку

Сначала он думает купить Теслу, но вспоминая, что страна производитель этой тачки недружественная, решает пересесть на машины братьев китайцев, наш Иранский Иван выбирает Lucid Air, которая сможет проехать АЖ 1000 КМ НА ОДНОМ ЗАРЯДЕ (вроде как производитель так считает)

И вот сделка уже на бумаге, осталось только расплатиться, но наш брат Си из Китая требует зелёные фантики (или жёлтые, это неважно), делов то, «пойду поменяю в обменник», говорит наш Ваня.

Так как Иран является передовой страной планеты Земля, там уже развит децентрализованный обмен валюты с использованием новомодного блокчейна. Название сего сервиса «чёрный рынок».

Но наш Иван не унывает, он приходят в обменник к браткам и тут...

Иранский фантик обесценился только за год на 32%, а с 2018 года в 10 раз к доллару. (С 42к риалов за доллар до 440к за доллар). Рынок же за 1 год вырос на 20%, а последние годы после пампа он не растет вообще, при этом валюта очень даже растет. Где же эффект девальвации???

А учитывая, что никто не покупал этот рынок на лоях (он был закрыт для работяг), то никто не смог сохранить свои деньги в акциях. Напоминаю, оборот торгов 100-200 млн $ В ДЕНЬ (до 22 года обороты были выше, но всё-равно копеечные). Людям в Иране наплевать на фондовый рынок, никому он не нужен. У Фармсинтеза даже обороты больше.

Продолжать думаю бессмысленно историю нашего Иранского Ивана, его рынок акций в фантиках вырос меньше, чем обесценилась национальная валюта. Всё было бы ничего, если бы внутри страны производилась бОльшая часть товаров, но такого не бывает. Поэтому никакой теслы и люсида, онли Iran Khodro Samand.

Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872142.php

​​Как разморозить ЗВР
Автор: Сергей Блинов

Как известно, Запад заблокировал часть российских международных резервов (ЗВР). Из общей суммы порядка 640 млрд. долл. (на 18 февраля 2022 года) под «заморозку» попали порядка 300 млрд. долл.

🔸Валюта правительства и валюта ЦБ
Эти «замороженные» 300 млрд. делятся на две части. Судьба каждой из двух этих частей разная.

• Деньги правительства (примерно 20%). Минфин валютную часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) передаёт на хранение в ЦБ. И часть ФНБ, таким образом, оказалась в составе «замороженных» 300 млрд. Какая часть — сказать трудно. Но есть оценки, говорящие о том, что это около 4-4,5 трлн. рублей или около 60 млрд. в долларовом эквиваленте (по состоянию на апрель 2022, см. здесь).
• Деньги Центробанка (примерно 80%). Получается, что остальные примерно 240 млрд. из трёхсот — это ЗВР, находящиеся в распоряжении ЦБ.

🔸Валюта правительства работает на благо экономики
Ещё во время своего утверждения на третий срок, глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила депутатам Госдумы, что валютная часть ФНБ «не пропадёт». ЦБ перепишет эту часть «на себя», а Минфину отдаст эти деньги рублями.

Отдать рублями любую сумму для ЦБ — не проблема. Ведь в его распоряжении условный «печатный станок». Вот ЦБ уже несколько месяцев и отдаёт правительству эти денежки. И появляются в российской экономике эти «свежеотпечатанные» рубли, что для экономики — несомненный позитив. (Подробнее см. «Фантастика! ВВП может вырасти на 7% в 2023 году»).

🔸Валюта ЦБ на благо экономики не работает
Описанный выше механизм добавления рублей в экономику, Центробанк воспринимает негативно, как вынужденную меру. Эльвира Набиуллина не устаёт повторять, что активное расходование ФНБ правительством несёт риски для инфляции, и что ЦБ вынужден будет принимать меры по ужесточению денежной политики.

🔸Набиуллина: «Рубли уже вводили»
Поэтому, когда на пресс-конференции Набиуллину спросили прямо, почему бы не добавить рубли в экономику в счёт замороженных ЗВР, она обосновала, почему этого делать не следует. Источник.

Формально Набиуллина права. Действительно, в 1999-2008 годах ЗВР выросли с 11 до 598 млрд. долларов. Валюта в ЗВР покупалась на рубли. И эти рубли в экономику России добавлялись (14 трлн рублей в 1999-2008).

Денежная масса в результате росла темпами 30-60% (см. график). Инфляция при этом не росла, а снижалась. Происходило это, в том числе, благодаря высоким (выше инфляции) ставкам ЦБ. И именно такое сочетание быстрого роста денежной массы и низкой инфляции и было причиной быстрого экономического роста в 1999-2008 годах. То есть, замороженную валюту в ЗВР Центробанк уже покупал ранее за рубли.

🔸Как использовать ЗВР ещё раз
• Один из вариантов: передать «замороженную» часть ЗВР из владения ЦБ во владение правительства или граждан. Если ЦБ передаст свою «замороженную» часть ЗВР правительству, то можно будет добавлять рубли в экономики по той же схеме, что и с «замороженной» валютой правительства.

• Другой вариант (он дан для примера): отдать право на «замороженную» валюту Центробанка населению. Например, ЦБ выпускает ценные бумаги, номинированные в валюте, на сумму 240 млрд долларов. Эти ценные бумаги раздаются населению (кому конкретно, может определить правительство, например, детям). Бумаги свободно обращаются. У ЦБ появится возможность выкупать эти бумаги на открытом рынке и тем самым добавлять рубли в экономику.

Другими словами, у ЦБ появится ещё один инструмент для добавления рублей в экономику. И то, что "Банк России в прошлом покупал у экспортеров валюту" — препятствием для этого не являются.

🔸Не забыть про инфляцию
Ещё раз напомним, что добавление денег в 1999-2008 годах происходило при инфляции, находящейся под контролем, и даже снижающейся (см. график). Этому, прежде всего, способствовали ставки ЦБ, превышающие инфляцию (см. синюю линию на графике). Надо учитывать это, и, добавляя рубли в экономику, со снижением ставки не торопиться. При необходимости её надо решительно повышать, экономическому росту это не будет помехой.

Комментируйте ниже и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872108.php

📈Brent поднялась выше $88 за баррель показав новый максимум с 06.12.2022.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/73544

#smartlabonline c компанией ЕвроТранс. Задавайте вопросы!

Компания «ЕвроТранс» — оператор сети АЗК под брендом ТРАССА проводит размещение облигаций на Московской бирже.

25 января в 18.00 мы проведём прямой эфир с топ-менеджментом Эмитента в нашем телеграм-канале.

Гостями #smartlabonline будут:
• Генеральный директор, Акционер АО «ЕвроТранс» - Алексеенков Олег
• Акционер АО «ЕвроТранс» — Алексеенков Сергей
• Акционер АО «ЕвроТранс» — Дорошенко Николай
• Заместитель финансового директора АО «ЕвроТранс» — Климова Екатерина

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

​​Норникель пообещал дивиденды
Автор: Виктор Петров

Правление Норильского Никеля намерено выплатить дивиденды в небывалом размере до 103 млрд рублей, что по сегодняшнему курсу примерно 1,5 млрд $

Новость застигла всех врасплох. Во-первых люди спали, а во-вторых всем было наср не особо интересно. Почему-то размер депрессивных дивидендов Норникеля ожидалось рынком. Хотя это по словам некоторых личностей. Ранее Дивиденды выплачивались гораздо вкуснее.

После такого «подарка», появилась очередь из желающих заванговать котировки акций Норникеля с падением до 9000-8000-7000 тысяч рублей. Самые озарённые говорили что-то про 6000 рублей.

Ещё более-менее недавно мы слышали, как ГМК Норникель выкупает свои акции по 27780 рублей за штуку. И ведь не все продавали. Ожидание было весёлое, но похмелье реальности отразилось болью снижения котировок до сегодняшних значений в 15000 рублей или потери в почти 50% или 40% но за последний год… и это ещё не учитывая прогнозов по дальнейшему снижению.

Вообще, конечно, смотря как посмотреть. Если компания хорошая, то почему бы не докупить подешевле, верно? Но хорошая ли она?

По слухам, оборудование и здания как-то плохо себя чувствуют, головокружения, тошнота, поломки… Как помните, были и аварии на ТЭЦ, повлёкший за собой штрафы за загрязнение среды. Потом было обрушение обрабатывающей фабрики, где погибли люди. Далее случилось подтопление рудников Таймырского и Октябрьского. В общем, «несчастные случаи на стройке были». Теперь, похоже, решили увеличить капзатраты до 4,7 млрд $.

Объём планируемых инвестиций у Норильского никеля достигает 2 трлн рублей. Стратегия развития до 2030 года включает в себя:
• Строительство новой Норильской обогатительной фабрики с планируемой мощностью в 11-14 млн т. руды/год (очередями после 2025 года по плану)
• Строительство на Надеждинском мет.заводе третьего плавильного агрегата на 850к тонн (к 2025 году по плану)
• Строительство на Кольской ГМК медерафинировочный цех на 150к тонн меди (к 2025 году по плану).

Акции Норникеля вначале упали, но сейчас мужественно пытаются восстановиться и с -3,5% уже показывают всего -1,4%

В общем, дивиденды Норникеля будут. Размер их кот наплакал...

Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872456.php

​​Кристалл роста. Когда инфоцыгане хотят в экономику (но не могут).
Автор: Данила Овечкин

Рецензия на книгу. Гость сегодняшней программы — широко известная в не таких уж и узких инвесторских кругах книга под названием «Кристалл роста». Книга на первой же странице заходит с козырей и постулирует о том, что в экономической истории имело место быть «русское экономическое чудо»! По словам авторов, наша страна установила мировой рекорд по экономическому росту. Очевидно же, что нужно разобраться в причинах рекорда и обновить его!

Биография авторов как бы намекает, что они — далеко не безграмотные люди! Обо всех говорить не будем, но вот у Александра Галушка есть персональная страница в википедии. Член советов директоров и комитетов, председатель множества объединений и обладатель четырех образований! Да еще каких !

На первый взгляд приличный человек. На второй взгляд, к сожалению, типичный инфоцыган. Но обо всем по порядку.

Инфоцыгане — люди, которые продают курсы, тренинги, книги и другие обучающие материалы, не несущие никакой реальной ценности. Вычислить инфоцыгана можно по ряду признаков. Авторов «Кристалла» можно зачислить в инфоцыгане по следующим:
• Демонстрация поражающих воображение огромных цифр (которые, конечно же, оказываются враньем);
• Максимально не прозрачная методика подсчета;
• Привлечение аудитории откровенным обманом и последующая ее монетизация.

Пройдемся по каждому из пунктов в отдельности.

🔹Демонстрация поражающих воображение огромных цифр

На страницах «Кристалла» авторы утверждают, что мировой рекорд по темпам экономического роста был поставлен… кем бы вы думали? Конечно же Советским Союзом. По подсчетам авторов, средние темпы роста ВВП СССР за период с 1929 по 1955 (без учета военных лет) составили 13,8%.

Для инвесторского, а тем более трейдерского глаза 13,8% в год не выглядит огромным ростом. Однако важен предмет сравнения: для ВВП 13,8% в год это примерно также дофига, как 100% в год для инвестиций.

Скачиваем по ссылке экселевский файлик. Советский Союз закодирован как SUN. Данные для Советского Союза можно найти начиная со строки № 16378. Скачиваем данные, делаем экселевскую табличку, считаем средние темпы прироста ВВП и ВВП на душу с 1929 по 1955 исключая 1941-1946 (из-за пропусков в Maddison Project database. Видимо, поэтому авторы «Кристалла» военные года и не учитывают).

Средний темп прироста Советского Союза составляет 6,36% в год и 5,05% в год в расчете на душу населения. Оказывается, отличники трех российских университетов по четырем специальностям не умеют в арифметику. Вот она, деградация российского образования во всей красе.

🔹Максимально не прозрачная методика подсчета

Как же авторы посчитали 13,8% в год? Может быть, это не среднее геометрическое, а среднее арифметическое? Тоже не сходится, ведь по формуле среднего арифметического получается 6,46% для ВВП всей страны и 5,16% для ВВП на душу. Конечно, выше, чем среднее геометрическое, но не в два же раза! На страницах «Кристалла» вы не найдете подробной методики подсчета, хотя казалось бы, формат книги обязывает, но нет.

🔹Привлечение аудитории откровенным обманом и последующая ее монетизация.

В книге содержится такой своеобразный авторский курс «как добиться высоких темпов роста ВВП за несколько шагов». Как и любой инфоциганский продукт, этот «авторский курс» оказывается полной лажой, где вам соврут об успехах тех, кто этому курсу следовал (Советский Союз, по заверению авторов, ему следовал).

При этом «курс» наполнен просто огромным количеством нестыковок (предпринимательство в сталинском СССР, ага), а наполнение «курса» представляет собой набор максимально неконкретных и водянистых формулировок.

Нет, конечно это все продается не за денежку (книга бесплатная). Скорее за политические очки. Мало ли, вдруг авторам предложат хорошую должность в Минфине или ЦБ. А может и сам верховный попросит совет, как сделать Россию великой снова.

Спасибо за чтение и удачи в инвестициях. Пишите свое мнение ниже и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/reviews/872434.php

​​🔥Итоги дня: IMOEX +0.8% Принудительное возвращение блудных сыновей

📈IMOEX +0.8% «Справедливая Россия — За правду» внесла в Госдуму законопроект «О деофшоризации». Компании должны будут в обязательном порядке перерегистрироваться из офшоров в РФ. Активы принадлежащие офшорным компаниям собственность на которые не перерегистрирована, конфискуются в собственность Российской Федерации как бесхозное имущество.
Новость касается всех расписок торгующихся на Мосбирже. Пока это только законопроект и нет гарантии что его примут🧐

📈HHRU +5.8% 📈VK +2.5% Крупные российские IT-компании предложили властям сделать нулевую ставку по налогу на прибыль, которая действует до 2024 года, бессрочной. В качестве альтернативного варианта на встрече с заместителем главы Минцифры Максимом Паршиным обсуждалось закрепление возврата навсегда ставки в размере 3%🥳

📈OZON +3.3% Аналитики «ЮKassa» изучили данные более чем 180 тысяч интернет-магазинов, которые проводят более 2 млн успешных платежей в сутки. Исследования показали, что магазины смогли нарастить обороты в 2022 году на 10-21%, а количество покупок — от 24% до 35% на фоне роста доли маркетплейсов в онлайн-торговле на шесть процентных пунктов — до 45%💪

📉ГМК Норникель -1% РБК сообщил, что менеджмент «Норильского никеля» предложил направить на дивиденды за 2022 г. $1,5 млрд. Предложение обсуждалось на совете директоров компании 15 декабря прошлого года, когда рассматривался бюджет «Норникеля» на будущий год. Менеджмент мотивировал сокращение дивидендов растущей инвестпрограммой. Представители Русала «на удивление мирно» восприняли это предложение, реакция акционеров была «понимающей», сообщил один из источников РБК😔

📈Brent +0.9% Цены на нефть поднялась выше $88 за баррель показав новый максимум с 06.12.2022. Прогнозы роста потребления в Китае продолжают оказывать поддержку котировкам. Дополнительную поддержку оказывают надежды на восстановление деловой активности и окончание политики нулевой терпимости к распространению COVID-19👏

Оставляйте комментарии ниже и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/872522.php

Риски инвесторов 2023.
Автор: ator

Основные риски инвестирования в российский рынок

🔹Самый главный – уход нерезидентов из российских бумаг. На горизонте год два вряд .ли будет реализован. Но именно он будет как дамоклов меч висеть над нашим рынком. И заключение мирного договора с Украиной приближает его реализацию

🔹Военная экономика – ограничение прибыли частных компаний через регулирование цен, повышение ренты за использование природных ресурсов, НДПИ и иное увеличение налоговой нагрузки. Пока риск не реализуется. Потенциально есть. Предвестник – смена либерального блока в правительстве и ЦБ.

🔹Переформатирование рынка сбыта – удастся ли заместить объемы европейского рынка азиатскими и другими. Какой будет дисконт с учетом санкционной политики запада. В настоящее время системы выстраивается. Следим за объемом экспорта и ценами на него.

🔹Усиление доли государственного участия в экономике. Примеры выдавливания частного бизнеса имеются (ДВМП, слухи по Лукойлу). Главное, чтобы это не стало тенденцией.
Уход частных компаний с фондового рынка или основных якорных акционеров. Пока не имеет массового характера. Но не исключено – в частности примеры Детского мира, потенциально Энел. Уход Воложа из Яндекса. Держим руку на пульсе.

🔹Долговременный отказ от раскрытия финансовых результатов и представления отчетности. Затрудняет оценку потенциала крупных инвесторов в оценке потенциала компаний и их участия в покупке как отдельных секторов, так и рынка в целом

🔹Дивиденды. Риск снижения уровня дивидендных выплат. Денежный поток, направляемый на дивиденды, может быть переориентирован на поддержание компаний и бизнеса. В перспективе реализация этого риска делает вложения в акции менее привлекательным.

🔹Неопределенность и риски политического и макроэкономического характера. СВО на Украине. Перестройка мировой политической системы и центров принятия решения. В процессе реализации. Поражение на этом участке делает вложения в российский рынок на среднесрочной перспективе малоперспективными.

🔹Рынок капитала. Сейчас российский рынок отрезан от мирового рынка инвестиций. Перспективы его восстановления имеются – так как нет такого преступления, на который не пошел бы финансовый мир ради прибыли. Так или иначе потоки будут проникать и подпитывать наш рынок.

🔹Дефолт по государственным долгам. Риск минимален.

Пишите своё мнение в комментариях и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872613.php

​​Акции Русала выглядят перспективней Норникеля
Автор: Козлов Юрий

Мировое производство алюминия в 4 кв. 2022 года выросло на 4,2% до 17,3 млн тонн.

Международный институт алюминия в заключительном отрезке минувшего года зафиксировал увеличение выплавки алюминия, в первую очередь благодаря китайским производителям.

Поднебесная за период с октября по декабрь увеличила выплавку на +8,7% (г/г) до 10,3 млн тонн. Позитивную динамику в 4Q2023 также демонстрировали китайские сталевары. Исходя из этого можно сделать вывод, что металлурги заранее начали готовится к ускорению роста ВВП, на фоне отмены ковидных ограничений.

Получается, что официально правящая компартия Китая отказалась от политики нулевой терпимости к COVID, начиная с 8 января 2023 года, но бизнес “догадывался” об этом ещё осенью.

А вот Евросоюз сократил производство на 16,1% (г/г) до 0,7 млн тонн. Европейские производители по-прежнему страдают от высоких цен на электроэнергию. На первый взгляд, кажется, что проблема с дорогой энергетикой ушла в прошлое, поскольку цены на природный газ за последнее время сильно упали.

Однако по факту упали спотовые котировки, в то время как покупка электроэнергии происходит по контрактам, учитывающим среднюю цену за последние 9 месяцев, и в этом случае газ уже стоит не $742 за тыс. м³, как сейчас, а почти в 2 раза дороже. Именно из-за этого временного лага в 1 полугодии 2023 года мы не увидим роста производства алюминия на европейских заводах.

Отдельно по России статистика не предоставляется, а лишь указываются совокупные данные по России и Восточной Европе – показатель в 4 кв. сократился на 2,1% (г/г) до 1 млн т. Снижение скорее всего было вызвано не РУСАЛом, а другими компаниями, поскольку у них более высокая себестоимость производства.

Средняя цена на алюминий в 4 кв. 2022 года составила $2357 за тонну и РУСАЛ в этом случае работал с минимальной маржой (учитывая себестоимость производства около $2000 за тонну), а его европейские конкуренты и вовсе оказались в серьёзных убытках.

Один из крупнейших европейских производителей алюминия — Norsk Hydro, недавно провёл День инвестора, где менеджмент компании указал на проблемы в отрасли, которые приведут к сокращению запасов алюминия в 2023 году.

Бумаги РУСАЛа с начала января выглядят лучше Норникеля, особенно после расстроивших рынок дивидендных новостей от ГМК, и эта динамика может сохранится в ближайшие месяцы, на фоне роста цен на алюминий. Если раньше в секторе цветной металлургии Норникель был явным фаворитом инвесторов, то на фоне отсутствия щедрых дивидендов в бумагах может начаться отток капитала и падение интереса к этим бумагам, и часть этого интереса вполне может перейти в РУСАЛ.

Комментируйте ниже и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872646.php

Держите #RUAL?
👍 — даааа
🐳 — нееее

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией

📈Полюс Золото растёт на 2%, акции показали новый максимум с 06.09.2022.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/73615

#PLZL

​​Пополнить счет в Interactive Brokers в 2023 году можно бесплатно!
Автор: Finindie

Американский онлайн-брокер Interactive Brokers в 2023 году, невзирая ни на какие санкции, продолжает открывать и обслуживать счета рядовых россиян (только если они не включены в санкционные списки). У меня тоже с лета 2022 года там открыт счет.

Из-за значительных ограничений SWIFT-переводов и прочих связанных рисков ввод-вывод средств сейчас значительно затруднен. Какие-то банки вводят заградительные комиссии на подобного рода переводы, какие-то и вовсе отказываются их осуществлять. Рубли как раньше Interactive Brokers уже не принимает, так как вот уже почти год конвертация рублей в иные валюты там недоступна.

Именно из-за непредсказуемости рисков, связанных с трансграничными переводами, я не стал бы рекомендовать кому-либо открывать счет в Interactive Brokers сейчас. Даже сейчас у меня нет идей, как дешево вывести средства оттуда, если они понадобятся прямо сейчас, так как за входящую валюту мой российский банк удержит комиссию $200. А что будет дальше в случае ухудшения условий (и если, например, IB любезно попросит на выход, как это делал ранее Saxo Bank и другие зарубежные брокеры) — страшно представить.

Но Interactive Brokers по-прежнему популярен среди тех, кто инвестирует из России (и из других стран) в иностранные акции. Людей привлекает надежность инфраструктуры хранения активов — то место, где российская инфраструктура продемонстрировала хрупкость. Так что этот гайд — в первую очередь для таких людей.

Мне удалось найти бесплатный способ перевода средств туда из России. Сейчас расскажу, как я это сделал. Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872414.php

📈НКНХ в моменте прибавляла более 37% без явных новостей и на рекордном объёме торгов.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/73628

#NKNC

​​Пожалейте нас!
Автор: Серый Кардинал

«Пожалейте нас!»: IT-компании хотят сэкономить на налогах с будущих сверхдоходов

Совсем недавно правительство ввело обширные льготы для IT-компаний. С 2021 года ставка налога на прибыль составила 3% вместо 20%, а тариф страховых взносов — 7,6% вместо 30%, а с 1.01.2022 до 31.12.2024 ставка налога на прибыль вообще обнулена.

Такой налоговый режим пришелся по душе предпринимателям, и они заинтересованы в его сохранении. Пока что в правительстве нет консенсуса на счет того, сохранятся ли действующие льготы в 2025, но бизнес уже начал подготовительную лоббистскую компанию. Некоторые спикеры заявляют, что возвращение к 3% ставке (не говоря уже про 20%) «снизит инвестиционную привлекательность» отрасли.

Перед отечественным IT открываются бескрайние возможности. Из страны ушли многие вендоры, которые предоставляли не только оборудование, ПО, но и услуги технической поддержки. Одни только проекты импортозамещения офисных приложений — настоящий Клондайк. Аналогичная ситуация и с ОС, базами данных, системами виртуализации и т.д. Для примера, выручка отечественного разработчика ОС «Русбитех-Астра» (выпускают ОС Astra Linux) за 2022 выросла более чем вдвое, хотя процесс перехода на российские ОС лишь в самом начале.

То же самое происходит с серверным оборудованием, услугами поддержки и аутсорсинга. В ближайшие годы страну ждет беспрецедентная по масштабам IT-трансформация, и она обойдется в копеечку, а IT-компании снимут все сливки. И вот на фоне таких перспектив некоторые спикеры просят «пожалеть сирых и убогих» и оставить ставку в 0%.

Поддерживать IT необходимо. Это жизненно важная отрасль, но в условиях дефицитного бюджета отказываться от солидного «куска» налоговых поступлений, странно. Тем более, что есть и другие методы поддержки. Например, можно «починить» льготное кредитование, чтобы оно работало должным образом.

Ну а, если уж государство пойдет на сохранение льгот, оно должно удостовериться, что полученные деньги не будут выведены из страны, а пойдут на развитие бизнеса.

Согласны с автором? Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872684.php

​​Почем нынче российская нефть для Индии?
Автор: Олег Кузьмичев

Интересный график от Индийской таможни по Российской нефти от Сергея Вакуленко.

7-10 баксов дисконт в порту Индии на импорте.
Что и требовалось доказать)) В декабре наверно побольше конечно.
Источник

Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872694.php