Ажиотаж роста акций или инвесторская эйфория
автор: Виктор Петров
Страх с рынка ушёл в отпуск. Цена акций подскочила. А зелёный цвет карты рынка вселяет уверенность в завтрашний день и наделяет инвесторов смелостью, что заставляет вставать в очередь и покупать акции Сбербанка, Тинькофф, ММК, Фосагро, Детский мир и другие. Так какие же акции покупать стали на 6 неделе 2022 года?
Детский мир
Покупать акции Детский мир сегодня не столько почётно, сколько выгодно. Особенно на объявленном байбэке. Шортистов второй день выносили вперёд ногами без трусов. Объявленный обратный выкуп акций на сумму в 3,5 млрд. рублей, составит 4,26% от нынешней капитализации компании в 82 млрд. рублей. Акции Детского мира выросли на 13%.
Не скрою, когда смотрел как падают акции Детский мир, я даже взгрустнул два раза по ноль пять, но двухдневный рост на 13% добавил оптимизма. осталось понять: какие дивиденды заплатит Детский мир летом, если вообще они будут. Ведь при условии растущих ставок, дивидендная доходность должна быть привлекательная, а в сегодняшних реалиях так вообще о дивдоходности менее чем в 10% говорить вообще стыдно, по крайне мере таким компаниям как детский мир.
Читайте полную статью на смартлаб:
https://smart-lab.ru/blog/765939.php
автор: Виктор Петров
Страх с рынка ушёл в отпуск. Цена акций подскочила. А зелёный цвет карты рынка вселяет уверенность в завтрашний день и наделяет инвесторов смелостью, что заставляет вставать в очередь и покупать акции Сбербанка, Тинькофф, ММК, Фосагро, Детский мир и другие. Так какие же акции покупать стали на 6 неделе 2022 года?
Детский мир
Покупать акции Детский мир сегодня не столько почётно, сколько выгодно. Особенно на объявленном байбэке. Шортистов второй день выносили вперёд ногами без трусов. Объявленный обратный выкуп акций на сумму в 3,5 млрд. рублей, составит 4,26% от нынешней капитализации компании в 82 млрд. рублей. Акции Детского мира выросли на 13%.
Не скрою, когда смотрел как падают акции Детский мир, я даже взгрустнул два раза по ноль пять, но двухдневный рост на 13% добавил оптимизма. осталось понять: какие дивиденды заплатит Детский мир летом, если вообще они будут. Ведь при условии растущих ставок, дивидендная доходность должна быть привлекательная, а в сегодняшних реалиях так вообще о дивдоходности менее чем в 10% говорить вообще стыдно, по крайне мере таким компаниям как детский мир.
Читайте полную статью на смартлаб:
https://smart-lab.ru/blog/765939.php
🔥Итоги дня: IMOEX +0.4% Record Inflation since 1982
автор: Роман Ранний
📈IMOEX +0.4% Потребительские цены (индекс CPI) в США в январе взлетели на 7,5% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные министерства труда страны. Таким образом, темпы роста обновили рекордный показатель с 1982 года. На этом фоне мировые рынки перешли к снижению, но наш индекс устоял. Российские инвесторы, привыкли к таким цифрам по инфляции и живут с ними уже не первый год. Многие российские акции обещают дивидендную доходность, которая в 2 раза перекрывает этот уровень инфляции💪
📈Мечел +10.7% «Мечел» досрочно погасил часть долга перед ВТБ (MOEX: VTBR), сообщила компания. Заемщиком по кредиту являлось ПАО «Южный Кузбасс» (входит в группу «Мечел»). По условиям реструктуризации, проведенной в 2020 году, задолженность по этому кредиту в сумме $341 млн должна была быть погашена по согласованному графику до апреля 2022 года включительно. В начале февраля «Южный Кузбасс» досрочно погасил долг в полном объеме. В результате будет высвобождена часть обеспечения, заложенного в ВТБ🥳
📈Русал +5.9% Стоимость алюминия на Лондонской бирже металлов обновила рекордный максимум на фоне активного спроса и ограниченного предложения, в результате чего запасы этого металла упали до критических уровней. Фьючерсы на алюминий с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов (LME) в четверг достигали максимальной отметки в истории — $3 325 за тонну, пишет Trading Economics. Европейские производители сократили выплавку алюминия на фоне растущих цен на энергоносители, тогда как вводимые из-за пандемии коронавируса ограничения привели к снижению производства металла в Китае. Тем временем запасы алюминия на складах, отслеживаемых LME, опустились до 768,25 тыс. тонн, что является минимальным значением с февраля 2007 года.
📈Полюс Золото +2.3% 📈Полиметалл +3.6% После сообщения о росте инфляции, золото начало снижаться, но затем инвесторы изменили решение. ФРС будет поднимать ставку неизвестно когда и неизвестно насколько, а инфляция в 7.5% есть уже сейчас, инвесторы пытаются спасти деньги от инфляции в золоте и золотодобытчиках🧐
📉VK (mail.ru) -2.8% Падение NASDAQ давит на котировки компании. MSCI оставил состав индекса MSCI Russia без изменений по итогам февральского квартального пересмотра, но инвесторы считают, что акции могут исключить по итогам майского пересмотра🧐
📉ММК -1.3% 📉НЛМК -0.7% 📉Северсталь -0.5% ФАС признала «ММК», «НЛМК», «Северсталь» нарушившими антимонопольное законодательство. Размеры штрафов для металлопроизводителей будут определены в ходе административного расследования.
https://smart-lab.ru/blog/766294.php
автор: Роман Ранний
📈IMOEX +0.4% Потребительские цены (индекс CPI) в США в январе взлетели на 7,5% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные министерства труда страны. Таким образом, темпы роста обновили рекордный показатель с 1982 года. На этом фоне мировые рынки перешли к снижению, но наш индекс устоял. Российские инвесторы, привыкли к таким цифрам по инфляции и живут с ними уже не первый год. Многие российские акции обещают дивидендную доходность, которая в 2 раза перекрывает этот уровень инфляции💪
📈Мечел +10.7% «Мечел» досрочно погасил часть долга перед ВТБ (MOEX: VTBR), сообщила компания. Заемщиком по кредиту являлось ПАО «Южный Кузбасс» (входит в группу «Мечел»). По условиям реструктуризации, проведенной в 2020 году, задолженность по этому кредиту в сумме $341 млн должна была быть погашена по согласованному графику до апреля 2022 года включительно. В начале февраля «Южный Кузбасс» досрочно погасил долг в полном объеме. В результате будет высвобождена часть обеспечения, заложенного в ВТБ🥳
📈Русал +5.9% Стоимость алюминия на Лондонской бирже металлов обновила рекордный максимум на фоне активного спроса и ограниченного предложения, в результате чего запасы этого металла упали до критических уровней. Фьючерсы на алюминий с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов (LME) в четверг достигали максимальной отметки в истории — $3 325 за тонну, пишет Trading Economics. Европейские производители сократили выплавку алюминия на фоне растущих цен на энергоносители, тогда как вводимые из-за пандемии коронавируса ограничения привели к снижению производства металла в Китае. Тем временем запасы алюминия на складах, отслеживаемых LME, опустились до 768,25 тыс. тонн, что является минимальным значением с февраля 2007 года.
📈Полюс Золото +2.3% 📈Полиметалл +3.6% После сообщения о росте инфляции, золото начало снижаться, но затем инвесторы изменили решение. ФРС будет поднимать ставку неизвестно когда и неизвестно насколько, а инфляция в 7.5% есть уже сейчас, инвесторы пытаются спасти деньги от инфляции в золоте и золотодобытчиках🧐
📉VK (mail.ru) -2.8% Падение NASDAQ давит на котировки компании. MSCI оставил состав индекса MSCI Russia без изменений по итогам февральского квартального пересмотра, но инвесторы считают, что акции могут исключить по итогам майского пересмотра🧐
📉ММК -1.3% 📉НЛМК -0.7% 📉Северсталь -0.5% ФАС признала «ММК», «НЛМК», «Северсталь» нарушившими антимонопольное законодательство. Размеры штрафов для металлопроизводителей будут определены в ходе административного расследования.
https://smart-lab.ru/blog/766294.php
Обзор прессы: ЗПИФ, топливный демпфер, просроченная задолженность, ипотека — 11/02/22
👉Стоимость кредитов растет вслед за ставкой ЦБ
👉Средний платеж по просроченным кредитам вырос в 2021 году
👉Авиаотрасль хочет такого же демпфера, как у нефтяников
👉«Инвестиции в недвижимость имеют сложную модель ценообразования и низкую ликвидность»
👉Вице-президент НАУФОР Илья Ванин о росте интереса розничных инвесторов к ЗПИФам недвижимости
👉Доля ста крупнейших розничных сетей превысила 50% рынка
https://smart-lab.ru/blog/news/766398.php
#sber #aflt
👉Стоимость кредитов растет вслед за ставкой ЦБ
👉Средний платеж по просроченным кредитам вырос в 2021 году
👉Авиаотрасль хочет такого же демпфера, как у нефтяников
👉«Инвестиции в недвижимость имеют сложную модель ценообразования и низкую ликвидность»
👉Вице-президент НАУФОР Илья Ванин о росте интереса розничных инвесторов к ЗПИФам недвижимости
👉Доля ста крупнейших розничных сетей превысила 50% рынка
https://smart-lab.ru/blog/news/766398.php
#sber #aflt
smart-lab.ru
Обзор прессы: ЗПИФ, топливный демпфер, просроченная задолженность, ипотека — 11/02/22
Стоимость кредитов растет вслед за ставкой ЦБ Российские банки еженедельно поднимают ставки по ипотеке . С конца января условия
Чтобы вы понимали, отчеты Роснефти (МСФО), Башнефти (МСФО) и Аэрофлота (РСБУ) у нас в новостях @newssmartlab сегодня появились первыми.
Наш канал дает бесплатно то, что другие дают за деньги!
Поэтому не забудьте подписаться на наш новостной канал! Стараемся для вас из всех сил!!!
Хороших вам отчетов за 2021 год! Узнавайте о них первыми
Наш канал дает бесплатно то, что другие дают за деньги!
Поэтому не забудьте подписаться на наш новостной канал! Стараемся для вас из всех сил!!!
Хороших вам отчетов за 2021 год! Узнавайте о них первыми
О ТОМ КАК Я УПРАВЛЯЮ ФОНДОМ.
автор: Portfolio USA
Читаю смартлаб и замечаю, что в последнее время появилось очень большое количество “псевдоуправляющих” и “инфоцыган”, которые указывают свою доходность в виде графиков со стрелочками без каких-либо метрик, а вот интерес к реальному управлению, к сожалению, небольшой.
Прекрасно осознаю, что мой пост здесь будет интересен ограниченному кругу лиц, ведь здесь не будет вашей любимой темы «как сделать хуллиард из ничего без риска и за два месяца", но даже если этот пост будет полезным хотя бы нескольким людям, я буду этому рад.
Я управляющий небольшим фэмили-офисом. Ничего необычного и суперкрутого. Любой из вас может открыть такой. Для этого не нужно никаких миллиардов как вы, наверное, решили при слове «управляющий», достаточно всего 12 млн. $ и вы в игре.
Очень важно в нашем нелегком деле сразу формировать реалистичные ожидания. Проблема большинства людей в том, что никто не хочет богатеть медленно и постепенно, всем нужно еще вчера.
Поэтому давайте попробуем разобраться чем различаются ожидания фондов и ритейла. На что обращают внимание при инвестировании крупные клиенты?
Лично у меня довольно консервативные клиенты, и мы ставим задачу быть лучше индекса широкого рынка США по соотношению риск/доходность. В индустрии часто используется для этого коэффициент Шарпа, но мы предпочитаем ориентироваться на коэффициент Calmar.
Мои показатели с начала 2020 по конец 2021:
Общий доход составляет +53.28% (с учетом сложного процента)
Максимальная просадка -15,68%
Средний коэффициент Calmar за два года 3,45
Показатели SPY с начала 2020 по конец 2021:
Общий доход составляет +50.24%
Максимальная просадка -35.34%
коэффициент Calmar 1.43
Коэффициент Calmar представляет собой соотношение доходности к риску, и вместе с коэффициентом Шарпа входит в число наиболее популярных индикаторов оценки эффективности инвестиций.
Лично я предпочитаю коэффициент Calmar.(график)
• Отрицательный коэффициент Calmar означает, что безрисковая ставка выше доходности портфеля. Значения ниже нуля не несут никакой значимой информации.
• Коэффициент Calmar от 0 до 1,0 показывает, что прибыль портфеля не превышает максимальную просадку за данный временной промежуток.
• Коэффициент Calmar более 1,0 показывает, что прибыль незначительно превышает просадку, работать с такими инвестициями стоит с осторожностью.
• Коэффициент Calmar выше 3,0 оказывает, что прибыль значительно превышает просадку. Это может говорить о надежности инвестиций.
Как видите, по параметрам мы обгоняем индекс (я прекрасно понимаю, что моя доходность многих не удивит, но моих инвесторов она устраивает), а это значит, со своей работой я справляюсь. Конечно, 2 года — небольшой срок, но до этого момента мы обслуживались у другого брокера, поэтому выкладываю только последние результаты. Хотя и в 2018, и в 2019 результаты были также лучше индекса, что отображено в брокерских отчетах.
Основная моя работа — это следить за новостями компаний из портфеля, читать отчетность и проводить исследования. Все очень размеренно, никакого экшена, мои инвесторы такое не любят) хотя помню, когда я был помоложе и без инвесторов… эх, времена были...)
Я надеюсь, что после прочтения моего поста у вас будет представление о том, как оценивать управляющих, и когда в следующий раз вам предложат курсы либо попросят деньги в доверительное управление, вы уже будете знать, как можно оценивать профессионально человека и на какие метрики нужно смотреть.
Не торопитесь, богатейте медленно и последовательно и результат может вас приятно удивить) Это не значит, что невозможно делать сотни процентов прибыли. Но сотни процентов прибыли, да еще и стабильно, — это удел не многих. У вас намного больше шансов преуспеть, ставя перед собой реалистичные цели. Удачи всем)
Читайте комментарии на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/766101.php
автор: Portfolio USA
Читаю смартлаб и замечаю, что в последнее время появилось очень большое количество “псевдоуправляющих” и “инфоцыган”, которые указывают свою доходность в виде графиков со стрелочками без каких-либо метрик, а вот интерес к реальному управлению, к сожалению, небольшой.
Прекрасно осознаю, что мой пост здесь будет интересен ограниченному кругу лиц, ведь здесь не будет вашей любимой темы «как сделать хуллиард из ничего без риска и за два месяца", но даже если этот пост будет полезным хотя бы нескольким людям, я буду этому рад.
Я управляющий небольшим фэмили-офисом. Ничего необычного и суперкрутого. Любой из вас может открыть такой. Для этого не нужно никаких миллиардов как вы, наверное, решили при слове «управляющий», достаточно всего 12 млн. $ и вы в игре.
Очень важно в нашем нелегком деле сразу формировать реалистичные ожидания. Проблема большинства людей в том, что никто не хочет богатеть медленно и постепенно, всем нужно еще вчера.
Поэтому давайте попробуем разобраться чем различаются ожидания фондов и ритейла. На что обращают внимание при инвестировании крупные клиенты?
Лично у меня довольно консервативные клиенты, и мы ставим задачу быть лучше индекса широкого рынка США по соотношению риск/доходность. В индустрии часто используется для этого коэффициент Шарпа, но мы предпочитаем ориентироваться на коэффициент Calmar.
Мои показатели с начала 2020 по конец 2021:
Общий доход составляет +53.28% (с учетом сложного процента)
Максимальная просадка -15,68%
Средний коэффициент Calmar за два года 3,45
Показатели SPY с начала 2020 по конец 2021:
Общий доход составляет +50.24%
Максимальная просадка -35.34%
коэффициент Calmar 1.43
Коэффициент Calmar представляет собой соотношение доходности к риску, и вместе с коэффициентом Шарпа входит в число наиболее популярных индикаторов оценки эффективности инвестиций.
Лично я предпочитаю коэффициент Calmar.(график)
• Отрицательный коэффициент Calmar означает, что безрисковая ставка выше доходности портфеля. Значения ниже нуля не несут никакой значимой информации.
• Коэффициент Calmar от 0 до 1,0 показывает, что прибыль портфеля не превышает максимальную просадку за данный временной промежуток.
• Коэффициент Calmar более 1,0 показывает, что прибыль незначительно превышает просадку, работать с такими инвестициями стоит с осторожностью.
• Коэффициент Calmar выше 3,0 оказывает, что прибыль значительно превышает просадку. Это может говорить о надежности инвестиций.
Как видите, по параметрам мы обгоняем индекс (я прекрасно понимаю, что моя доходность многих не удивит, но моих инвесторов она устраивает), а это значит, со своей работой я справляюсь. Конечно, 2 года — небольшой срок, но до этого момента мы обслуживались у другого брокера, поэтому выкладываю только последние результаты. Хотя и в 2018, и в 2019 результаты были также лучше индекса, что отображено в брокерских отчетах.
Основная моя работа — это следить за новостями компаний из портфеля, читать отчетность и проводить исследования. Все очень размеренно, никакого экшена, мои инвесторы такое не любят) хотя помню, когда я был помоложе и без инвесторов… эх, времена были...)
Я надеюсь, что после прочтения моего поста у вас будет представление о том, как оценивать управляющих, и когда в следующий раз вам предложат курсы либо попросят деньги в доверительное управление, вы уже будете знать, как можно оценивать профессионально человека и на какие метрики нужно смотреть.
Не торопитесь, богатейте медленно и последовательно и результат может вас приятно удивить) Это не значит, что невозможно делать сотни процентов прибыли. Но сотни процентов прибыли, да еще и стабильно, — это удел не многих. У вас намного больше шансов преуспеть, ставя перед собой реалистичные цели. Удачи всем)
Читайте комментарии на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/766101.php
Маленький ликбезик по металлу - никелю для наших читателей телеграм-канала. #GMKN
Никель — металл, биржевой товар.
Две основные торговые площадки никелем:
✅Лондонская Биржа Металлов (LME).
✅Шанхайская Фьючерсная Биржа (SHFE)
70% глобального спроса на никель (2021) приходится на нержавеющую сталь.
15% глобального спроса на никель — это электрические батареи.
80% батарей с никелем по миру производится в Китае
Для производства одного автомобиля с ДВС требуется 2-4 кг никеля и до 23 кг меди.
Производство гибридного автомобиля требует 15 кг никеля и 40-60 кг меди.
Электрокар содержит 30-100 кг никеля и 200+ кг меди.
К 2030 году зеленый переход может дать увеличение глобального спроса на никель в 14 раз, на медь в 10 раз
На производство ГМК Норильский Никель приходится 21% мирового предложения никеля (2021).
К 2030 году Норникель будет производить 28% мирового никеля.
Мировое предложение высококачественного никеля в 2021 году составило 995 тыс тонн.
Мировое предложение низкокачественного никеля в 2021 году составило 1705 тыс тонн.
Суммарное предложение составило 2,700 тыс т,
Суммарный спрос на никель в 2021 составил 2,886 тыс т.
Норникель произвел 193 тыс т никеля в 2021 году: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/nickel_production/
Норникель ожидает, что до 2030 года спрос на никель будет расти быстрее предложения. Среднегодовой темп роста (CAGR) спроса составит в среднем 7% в год, в то время как предложение будет расти лишь на 6% год.
Интересно такое?
Никель — металл, биржевой товар.
Две основные торговые площадки никелем:
✅Лондонская Биржа Металлов (LME).
✅Шанхайская Фьючерсная Биржа (SHFE)
70% глобального спроса на никель (2021) приходится на нержавеющую сталь.
15% глобального спроса на никель — это электрические батареи.
80% батарей с никелем по миру производится в Китае
Для производства одного автомобиля с ДВС требуется 2-4 кг никеля и до 23 кг меди.
Производство гибридного автомобиля требует 15 кг никеля и 40-60 кг меди.
Электрокар содержит 30-100 кг никеля и 200+ кг меди.
К 2030 году зеленый переход может дать увеличение глобального спроса на никель в 14 раз, на медь в 10 раз
На производство ГМК Норильский Никель приходится 21% мирового предложения никеля (2021).
К 2030 году Норникель будет производить 28% мирового никеля.
Мировое предложение высококачественного никеля в 2021 году составило 995 тыс тонн.
Мировое предложение низкокачественного никеля в 2021 году составило 1705 тыс тонн.
Суммарное предложение составило 2,700 тыс т,
Суммарный спрос на никель в 2021 составил 2,886 тыс т.
Норникель произвел 193 тыс т никеля в 2021 году: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/nickel_production/
Норникель ожидает, что до 2030 года спрос на никель будет расти быстрее предложения. Среднегодовой темп роста (CAGR) спроса составит в среднем 7% в год, в то время как предложение будет расти лишь на 6% год.
Интересно такое?
Great minds think alike.
автор: zzznth
Полагая, что какие-либо цены сейчас находятся на исторически «высоком» уровне, неплохо подумать: а что если мы сделаем поправку на инфляцию?
Вот в случае с нефтью оказывается, что текущая высокая цена то в лучшем случае оказывается средней.
Разумеется, можно получить резонное возражение: мир развивается, улучшаются технологии, меняются соотношения между рынками. Настолько ли необходимо делать скидку на инфляцию?
Мне нравится обсуждение в этом треде. Все-таки энергия (нефть) — одно из ключевых видов сырья для экономики. Так что мировая экономика вполне может выдержать такие цены без кризисов спроса из-за высоких цен.
Сам я, к слову, упоминал, что цены на удобрения сейчас не то чтоб дико высокие если учесть инфляцию. А чем еда хуже нефти? Кушать то каждый день надо, а корреляция между стоимостью продуктовой корзины и удобрениями очень хорошая.
По сегодняшним данным, инфляция в США достигла безумных 7.5%! И рынок начинает осознавать, что такая инфляция это не то чтоб мимолетное явление. Да и ставки ожидаемо будут расти. t.iss.one/mmi_msi/830 тг-канал MMI давно писал, что скорее всего понадобится рост на 175 б.п., сейчас это стало реальностью.
О чем это всё говорит? Безумное количество денег, вкачанное в фондовые рынки начинает перетекать и на другие рынки. В частности, на товарные. Вернее перетекать то начали давно, но сейчас это стало слишком заметно.
Буквально вчерашняя статья получила громкое название "Кончилось всё": smartlab.news/read/39180-koncilos-vse-goldman-sachs-o-situacii-na-syrevom-rynke
На сырьевом рынке наблюдается ситуация, возникшая из-за дефицита, — ближайшие фьючерсы являются самыми дорогими. Это нетипично и говорит о том, что покупатели готовы переплачивать, чтобы немедленно получить товар
Я занимаюсь этим уже 30 лет и никогда не видел таких рынков, — сказал Карри. — У нас закончилось все, будь то нефть, газ, уголь, медь, алюминий, можете назвать что угодно, у нас все закончилось
Согласно данным, собранным Bloomberg, фьючерсы на дизельное топливо находятся в самой сильной бэквордации с 2008 года. Все шесть основных промышленных металлов (медь, алюминий, никель, свинец, олово и цинк), торгуемых на Лондонской бирже металлов (LME), в конце прошлого года также перешли в состояние бэквордации, что в последний раз наблюдалось в 2007 году.
Кроме того, в ряде экономик, в особенности развитых стран, уже произошли необратимые изменения — индексации зарплат. А значит цены на товары и услуги получили еще прибавочку в себестоимости.
Так что с хорошей вероятностью, мы сейчас находимся не на пике, а всего лишь в начале множества сырьевых суперциклов...
P.S. Обычно, в такие времена, стоит бежать из акций. Российский рынок стоит несколько особняком. Слишком много сырьевых компаний, в т.ч. вертикально интегрированных, которые получат свои плюсы от сырьевых переоценок.
https://smart-lab.ru/blog/766363.php
автор: zzznth
Полагая, что какие-либо цены сейчас находятся на исторически «высоком» уровне, неплохо подумать: а что если мы сделаем поправку на инфляцию?
Вот в случае с нефтью оказывается, что текущая высокая цена то в лучшем случае оказывается средней.
Разумеется, можно получить резонное возражение: мир развивается, улучшаются технологии, меняются соотношения между рынками. Настолько ли необходимо делать скидку на инфляцию?
Мне нравится обсуждение в этом треде. Все-таки энергия (нефть) — одно из ключевых видов сырья для экономики. Так что мировая экономика вполне может выдержать такие цены без кризисов спроса из-за высоких цен.
Сам я, к слову, упоминал, что цены на удобрения сейчас не то чтоб дико высокие если учесть инфляцию. А чем еда хуже нефти? Кушать то каждый день надо, а корреляция между стоимостью продуктовой корзины и удобрениями очень хорошая.
По сегодняшним данным, инфляция в США достигла безумных 7.5%! И рынок начинает осознавать, что такая инфляция это не то чтоб мимолетное явление. Да и ставки ожидаемо будут расти. t.iss.one/mmi_msi/830 тг-канал MMI давно писал, что скорее всего понадобится рост на 175 б.п., сейчас это стало реальностью.
О чем это всё говорит? Безумное количество денег, вкачанное в фондовые рынки начинает перетекать и на другие рынки. В частности, на товарные. Вернее перетекать то начали давно, но сейчас это стало слишком заметно.
Буквально вчерашняя статья получила громкое название "Кончилось всё": smartlab.news/read/39180-koncilos-vse-goldman-sachs-o-situacii-na-syrevom-rynke
На сырьевом рынке наблюдается ситуация, возникшая из-за дефицита, — ближайшие фьючерсы являются самыми дорогими. Это нетипично и говорит о том, что покупатели готовы переплачивать, чтобы немедленно получить товар
Я занимаюсь этим уже 30 лет и никогда не видел таких рынков, — сказал Карри. — У нас закончилось все, будь то нефть, газ, уголь, медь, алюминий, можете назвать что угодно, у нас все закончилось
Согласно данным, собранным Bloomberg, фьючерсы на дизельное топливо находятся в самой сильной бэквордации с 2008 года. Все шесть основных промышленных металлов (медь, алюминий, никель, свинец, олово и цинк), торгуемых на Лондонской бирже металлов (LME), в конце прошлого года также перешли в состояние бэквордации, что в последний раз наблюдалось в 2007 году.
Кроме того, в ряде экономик, в особенности развитых стран, уже произошли необратимые изменения — индексации зарплат. А значит цены на товары и услуги получили еще прибавочку в себестоимости.
Так что с хорошей вероятностью, мы сейчас находимся не на пике, а всего лишь в начале множества сырьевых суперциклов...
P.S. Обычно, в такие времена, стоит бежать из акций. Российский рынок стоит несколько особняком. Слишком много сырьевых компаний, в т.ч. вертикально интегрированных, которые получат свои плюсы от сырьевых переоценок.
https://smart-lab.ru/blog/766363.php
2003-2007: Безопасная ставка изъятия на российском фондовом рынке
автор: Finindie
Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?
Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.
Полный отчёт читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/766480.php
автор: Finindie
Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?
Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.
Полный отчёт читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/766480.php
Дивидендный дождь российского рынка
автор: Виктор Петров
Компании планируют отлично отчитаться за 2021 год и всыпать дивидендами по изголодавшимся инвесторам.
2022 года начался в среднем нормально. Что-то выросло, что-то упало, а кто-то так и лежит на диване. Всё из-за того, что последние могут себе это позволить если, конечно, давным-давно запаслись акциями дивидендных компаний.
Странные ощущения подвисли в воздухе. Вроде бы дела у российских компаний по выручке идут неплохо, но инвесторы не спешат ликовать. Размеры дивидендов ещё только начали объявлять и одним из первых оказалась компания Фосагро, предложив выплатить по 390 рублей на акцию. Я бы от такого не отказывался, ведь с учётом предыдущих выплат, Фосагро выплатит дивидендов размером в 15% годовых. И я серьёзно обращаю внимание, что это надёжные выплаты. Ежеквартальные ежегодные дивидендные выплаты. Но при этом я понимаю, инвесторов смущает изменчивость цены газа, при падении которого доход Фосагро так же снизятся, а за ним последуют и дивиденды.
Но чем не угодил им остальной рынок?(таблица)
Делал картинку на скорую руку. Красные точки рядом с компаниями, которые платят дивиденды не менее 2х раз в год. По крайней мере которые я помню. Как видите, прогнозные дивиденды Газпрома на данные момент 13,6% годовых, дивиденды Сбербанка преф выше 10%, а компания Русагро вообще бессовестно намекает, что может заплатить дивидендов за 2021 год 14,5%, чего ранее вообще никогда не было.
Начало 2022 года подарило нам неведомую хренотень. Странным образом дешёвые акции инвесторы покупать не хотят. Я мог бы предположить, что у людей закончились деньги, но, как говорят блондинки: «как это любящий меня человек с двумя почками говорит, что не может купить мне айфон?».
Всё таки геополитические риски — сильная вещь. У россиян на депозитах порядка 27 трлн. рублей. Кажется много, но не совсем. Если все эти личности изымут с депозитов средства, то Сбербанку хана, в теории, то за 27,3 трлн. рублей смогут полностью купить по текущим ценам Газпром, Сбербанк, Новатэк, Лукойл и Норникель. Выгнать от туда зажравшихся управленцев с мозолями на попе и… а там будь что будет.
Где взять большие дивиденды? Вот же они, вот!(график)
Не знаю что должно продырявить вашу чашу терпения и заставить купить билет в светлое будущее. Правда в любом случае он в один конец, но он такой у всех.
И забавно то, что сейчас похожую доходность дают ВДО, а то и меньше:(таблица)
При этом, мы отлично помним и инцидент с Дени Колл, карусель с Роснано и особенно недавний дефолт Обувь России. И когда уже доводов больше не нужно, когда уже даже слепец обязан увидеть, все равно люди боятся.
Похоже, смельчаки уже все зашли, при чём на хаях. Сейчас, возможно, успели усредниться. Все остальные, кто ещё не успел вляпаться в биржу труда, сидят сейчас на работе и думают где взять денег. Акций то может не хватить. А как получить дивиденды без акций?.. хотя, может, люди не хотят портить свою унылую жизнь дивидендной доходностью? Да, ставка тоже выросла, но одинаковая доходность ВДО и того же Сбербанка — это возмутительная нелепость. Сейчас, конечно по Сбербанку чуть более-менее сгладилось, но совсем недавно была сказка с дивом-дивным и чудом-чудным. Но россияне любят только когда плохо.
https://smart-lab.ru/blog/766376.php
автор: Виктор Петров
Компании планируют отлично отчитаться за 2021 год и всыпать дивидендами по изголодавшимся инвесторам.
2022 года начался в среднем нормально. Что-то выросло, что-то упало, а кто-то так и лежит на диване. Всё из-за того, что последние могут себе это позволить если, конечно, давным-давно запаслись акциями дивидендных компаний.
Странные ощущения подвисли в воздухе. Вроде бы дела у российских компаний по выручке идут неплохо, но инвесторы не спешат ликовать. Размеры дивидендов ещё только начали объявлять и одним из первых оказалась компания Фосагро, предложив выплатить по 390 рублей на акцию. Я бы от такого не отказывался, ведь с учётом предыдущих выплат, Фосагро выплатит дивидендов размером в 15% годовых. И я серьёзно обращаю внимание, что это надёжные выплаты. Ежеквартальные ежегодные дивидендные выплаты. Но при этом я понимаю, инвесторов смущает изменчивость цены газа, при падении которого доход Фосагро так же снизятся, а за ним последуют и дивиденды.
Но чем не угодил им остальной рынок?(таблица)
Делал картинку на скорую руку. Красные точки рядом с компаниями, которые платят дивиденды не менее 2х раз в год. По крайней мере которые я помню. Как видите, прогнозные дивиденды Газпрома на данные момент 13,6% годовых, дивиденды Сбербанка преф выше 10%, а компания Русагро вообще бессовестно намекает, что может заплатить дивидендов за 2021 год 14,5%, чего ранее вообще никогда не было.
Начало 2022 года подарило нам неведомую хренотень. Странным образом дешёвые акции инвесторы покупать не хотят. Я мог бы предположить, что у людей закончились деньги, но, как говорят блондинки: «как это любящий меня человек с двумя почками говорит, что не может купить мне айфон?».
Всё таки геополитические риски — сильная вещь. У россиян на депозитах порядка 27 трлн. рублей. Кажется много, но не совсем. Если все эти личности изымут с депозитов средства, то Сбербанку хана, в теории, то за 27,3 трлн. рублей смогут полностью купить по текущим ценам Газпром, Сбербанк, Новатэк, Лукойл и Норникель. Выгнать от туда зажравшихся управленцев с мозолями на попе и… а там будь что будет.
Где взять большие дивиденды? Вот же они, вот!(график)
Не знаю что должно продырявить вашу чашу терпения и заставить купить билет в светлое будущее. Правда в любом случае он в один конец, но он такой у всех.
И забавно то, что сейчас похожую доходность дают ВДО, а то и меньше:(таблица)
При этом, мы отлично помним и инцидент с Дени Колл, карусель с Роснано и особенно недавний дефолт Обувь России. И когда уже доводов больше не нужно, когда уже даже слепец обязан увидеть, все равно люди боятся.
Похоже, смельчаки уже все зашли, при чём на хаях. Сейчас, возможно, успели усредниться. Все остальные, кто ещё не успел вляпаться в биржу труда, сидят сейчас на работе и думают где взять денег. Акций то может не хватить. А как получить дивиденды без акций?.. хотя, может, люди не хотят портить свою унылую жизнь дивидендной доходностью? Да, ставка тоже выросла, но одинаковая доходность ВДО и того же Сбербанка — это возмутительная нелепость. Сейчас, конечно по Сбербанку чуть более-менее сгладилось, но совсем недавно была сказка с дивом-дивным и чудом-чудным. Но россияне любят только когда плохо.
https://smart-lab.ru/blog/766376.php
🔥Итоги дня: IMOEX -3.1% Ставки решают всё🎰
автор: Роман Ранний
📉IMOEX -3.1% Индекс ускорил снижение инвесторы опасаются экстренного поднятия ставки на закрытом заседании ФРС. 14.02.2022 ожидается закрытое заседание Совета управляющих Федеральной резервной системы, по московскому времени заседание пройдёт в 19:30. Если ФРС решит экстренно поднять ставку, то это может вызвать существенную панику на рынке😳
📉RGBI -1% Банк России, повысив ключевую ставку на очередные 100 базисных пунктов, до 9,5%, сохранил неизменным сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики. Самое забавное, что во всех новостях написано: — «ЦБ ожидаемо повысил ставку на 100 б.п.». Но если вы посмотрите на график RGBI, то увидите, что это была большая неожиданность для тех кто скупал гос. облигации с 28-го января🤡
📉Газпром -1.5% «Газпром» подтвердил, что рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов, а также выкупа собственных акций, сообщает «ВТБ Капитал» по итогам встреч инвесторов с представителями компании в рамках форума «Россия зовет!». Как сообщалось, впервые руководство «Газпрома» прокомментировало допустимость использования подобных инструментов на встрече с инвесторами в конце декабря🥳
📉Русал -1% ВЭБ.РФ «всерьез» рассматривает возможность продажи своей доли в UC Rusal на фоне «исторических максимумов» цен на алюминий. Об этом РБК заявила исполнительный директор ВЭБа Екатерина Серебрянникова. ВЭБ приобрел 3,15% UC Rusal в ходе ее IPO на бирже Гонконга в начале 2010 года за $660 млн (это соответствовало 19,8 млрд руб. по курсу ЦБ на время покупки). По словам источника, близкого к топ-менеджменту госкорпорации, с тех пор ее доля в компании не менялась. Сейчас такой пакет стоит на бирже $515 млн (38,5 млрд руб. по нынешнему курсу)🤔
📉TCSG -7.6% Во время роста ставок, компании роста чувствуют себя хуже других😔
📈Полиметалл +1.8% Рост золота, доллара и неопределённости, оказывает серьёзную поддержку акциям. В последнее время, Полиметалл отстал от Полюс Золота, сегодня он явно выглядит лучше💪
📈ФосАгро +1.3% Растёт после хорошего отчёта и рекордных дивидендов. ФосАгро традиционно является защитной бумагой, что оказывает ей дополнительную поддержку💪
https://smart-lab.ru/blog/news/766754.php
автор: Роман Ранний
📉IMOEX -3.1% Индекс ускорил снижение инвесторы опасаются экстренного поднятия ставки на закрытом заседании ФРС. 14.02.2022 ожидается закрытое заседание Совета управляющих Федеральной резервной системы, по московскому времени заседание пройдёт в 19:30. Если ФРС решит экстренно поднять ставку, то это может вызвать существенную панику на рынке😳
📉RGBI -1% Банк России, повысив ключевую ставку на очередные 100 базисных пунктов, до 9,5%, сохранил неизменным сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики. Самое забавное, что во всех новостях написано: — «ЦБ ожидаемо повысил ставку на 100 б.п.». Но если вы посмотрите на график RGBI, то увидите, что это была большая неожиданность для тех кто скупал гос. облигации с 28-го января🤡
📉Газпром -1.5% «Газпром» подтвердил, что рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов, а также выкупа собственных акций, сообщает «ВТБ Капитал» по итогам встреч инвесторов с представителями компании в рамках форума «Россия зовет!». Как сообщалось, впервые руководство «Газпрома» прокомментировало допустимость использования подобных инструментов на встрече с инвесторами в конце декабря🥳
📉Русал -1% ВЭБ.РФ «всерьез» рассматривает возможность продажи своей доли в UC Rusal на фоне «исторических максимумов» цен на алюминий. Об этом РБК заявила исполнительный директор ВЭБа Екатерина Серебрянникова. ВЭБ приобрел 3,15% UC Rusal в ходе ее IPO на бирже Гонконга в начале 2010 года за $660 млн (это соответствовало 19,8 млрд руб. по курсу ЦБ на время покупки). По словам источника, близкого к топ-менеджменту госкорпорации, с тех пор ее доля в компании не менялась. Сейчас такой пакет стоит на бирже $515 млн (38,5 млрд руб. по нынешнему курсу)🤔
📉TCSG -7.6% Во время роста ставок, компании роста чувствуют себя хуже других😔
📈Полиметалл +1.8% Рост золота, доллара и неопределённости, оказывает серьёзную поддержку акциям. В последнее время, Полиметалл отстал от Полюс Золота, сегодня он явно выглядит лучше💪
📈ФосАгро +1.3% Растёт после хорошего отчёта и рекордных дивидендов. ФосАгро традиционно является защитной бумагой, что оказывает ей дополнительную поддержку💪
https://smart-lab.ru/blog/news/766754.php
Кстати карту рынка можно смотреть и за неделю: https://smart-lab.ru/q/map/
На этой неделе позитивно отличились металлурги, и наконец ожили некоторые ритейлеры. Нефтегаз хуже рынка был.
На этой неделе позитивно отличились металлурги, и наконец ожили некоторые ритейлеры. Нефтегаз хуже рынка был.
Хватит паниковать. Войны не будет. Просто ФРС в понедельник поднимет ставку. У амеров плохо с финансами.
В понедельник экстренное заседание ФРС, будут поднимать ставку. Иначе Байден будет виноват в высокой инфляции, а у него выборы/довыборы в ноябре. Проиграет выборы — импичмент обеспечен.
Панику с войной РФ-Украина начали амеры, продолжили европейцы. Цель отвечь от тяжелого состояния финансов США-Европы. За 10 лет до 2019 года амеры напечатали 200 трлн. долларов, в пандемию еще 100 трлн. долларов, всего сейчас в мире 300 трлн. долларов. Это гарантированная инфляция 50%. Но система ФРС пошла в разнос.
Для сведения. Нефть в год торгуется на 1,5 трлн. долларов, газ в два раза меньше. Оборот мировой торговли в год 40-45 трлн.долларов (весь оборот, по всем товарам, по всем странам). Еще 5-10 трлн. долларов в год нужны на инвестиции. ВСЕ! Для нормального функционирования мировой экономики долларов нужно всего 50 трлн. А напечатано в 6 (ШЕСТЬ!) раз больше — 300 трлн. долларов. Лишние доллары паркуют в акции (75 трлн. долларов), фьючерсы финансовые и облигации (75 трлн. долларов), товарные фьючерсы (75 трлн. долларов), остальное по карманам рассовали (кэш, крипта — 5 трлн. долларов, денежный рынок...).
Поднятие ставки вызовет почти крах в понедельник. Нужно что-нибудь придумать, чтобы отвлечь избирателей от финасовых проблем. Придумали войну РФ-Укранина. И наши, и украинские официальные лица говорят, что ее не будет. НО ВОЙНА НУЖНА ЗАПАДУ! Будет крах — будет виновата РФ. Не ФРС, не ЕС, не Байден...
Отсюда паника, в основном у них. Так надо, амерам так надо.
А теперь думайте, что делать с криптой, акциями и фьючерсами на следующей неделе.
автор: Stuart
Продолжение с расчетами КУЕ тут: https://smart-lab.ru/blog/766870.php
Согласны с автором?
В понедельник экстренное заседание ФРС, будут поднимать ставку. Иначе Байден будет виноват в высокой инфляции, а у него выборы/довыборы в ноябре. Проиграет выборы — импичмент обеспечен.
Панику с войной РФ-Украина начали амеры, продолжили европейцы. Цель отвечь от тяжелого состояния финансов США-Европы. За 10 лет до 2019 года амеры напечатали 200 трлн. долларов, в пандемию еще 100 трлн. долларов, всего сейчас в мире 300 трлн. долларов. Это гарантированная инфляция 50%. Но система ФРС пошла в разнос.
Для сведения. Нефть в год торгуется на 1,5 трлн. долларов, газ в два раза меньше. Оборот мировой торговли в год 40-45 трлн.долларов (весь оборот, по всем товарам, по всем странам). Еще 5-10 трлн. долларов в год нужны на инвестиции. ВСЕ! Для нормального функционирования мировой экономики долларов нужно всего 50 трлн. А напечатано в 6 (ШЕСТЬ!) раз больше — 300 трлн. долларов. Лишние доллары паркуют в акции (75 трлн. долларов), фьючерсы финансовые и облигации (75 трлн. долларов), товарные фьючерсы (75 трлн. долларов), остальное по карманам рассовали (кэш, крипта — 5 трлн. долларов, денежный рынок...).
Поднятие ставки вызовет почти крах в понедельник. Нужно что-нибудь придумать, чтобы отвлечь избирателей от финасовых проблем. Придумали войну РФ-Укранина. И наши, и украинские официальные лица говорят, что ее не будет. НО ВОЙНА НУЖНА ЗАПАДУ! Будет крах — будет виновата РФ. Не ФРС, не ЕС, не Байден...
Отсюда паника, в основном у них. Так надо, амерам так надо.
А теперь думайте, что делать с криптой, акциями и фьючерсами на следующей неделе.
автор: Stuart
Продолжение с расчетами КУЕ тут: https://smart-lab.ru/blog/766870.php
Согласны с автором?
smart-lab.ru
Хватит паниковать. Войны не будет. Просто ФРС в понедельник поднимет ставку.
Хватит паниковать. Войны не будет. Просто ФРС в понедельник поднимет ставку. У амеров плохо с финансами. В понедельник экстренное заседание
Геополитический маразм крепчает, но надо оставаться инвесторами...
Автор: Юра Козлов (подпишитесь на его блог!)
В течение последних трёх недель мой портфель не пополнился ни одной российской акцией, т.к. после январских распродаж во-первых отечественный фондовый рынок оттолкнулся от своих локальных минимумов, а во-вторых нужно было пополнить прохудившийся кэш, для будущих свершений.
И глядя на вчерашнюю и сегодняшнюю геополитическую повестку, что-то мне подсказывает, что уже следующая неделя может оказаться в лучшем случае очень волатильной. Ну а в худшем случае — сценарии в голове рисуются самые разные, вчера о них рассказывал.
Итак, что известно на текущую минуту:
1️⃣ Уже целый ряд стран призвал своих граждан покинуть Украину в течение ближайших 24-48 часов из-за колоссальной опасности, которая им там может угрожать.
2️⃣ Уже появились точные временные ориентиры вторжения РФ на территорию Украины: наш «любимый» Блумберг называет 15 февраля, Шпигель — 16 февраля. Ставки сделаны, ставок больше нет ©
3️⃣ Дедушка Байден сегодня напросился на переговоры с Путиным, которые запланированы на 19:00мск. В очередной раз, видимо, употребит несколько десятков раз слово «если» в отношении нашей «агрессии», и на этом распрощаются. Вряд ли кто-то ждёт здесь каких-то прорывных заявлений и решений.
🤦♂️ Представляю, насколько в панических настроениях пребывают сейчас зарубежные инвесторы в отношении российского фондового рынка, когда новостные ленты рисуют такие мрачные сценарии уже на ближайшие дни. Хотя после того, как неделю назад в Блумберге около шести часов провисела в топе новость о том, что РФ уже вторглась на Украину, к подобным высказываниям в жёлтой прессе (а по факту это уже так) нужно относиться очень критически.
Продолжение в посте Юрия: https://smart-lab.ru/blog/766957.php
Автор: Юра Козлов (подпишитесь на его блог!)
В течение последних трёх недель мой портфель не пополнился ни одной российской акцией, т.к. после январских распродаж во-первых отечественный фондовый рынок оттолкнулся от своих локальных минимумов, а во-вторых нужно было пополнить прохудившийся кэш, для будущих свершений.
И глядя на вчерашнюю и сегодняшнюю геополитическую повестку, что-то мне подсказывает, что уже следующая неделя может оказаться в лучшем случае очень волатильной. Ну а в худшем случае — сценарии в голове рисуются самые разные, вчера о них рассказывал.
Итак, что известно на текущую минуту:
1️⃣ Уже целый ряд стран призвал своих граждан покинуть Украину в течение ближайших 24-48 часов из-за колоссальной опасности, которая им там может угрожать.
2️⃣ Уже появились точные временные ориентиры вторжения РФ на территорию Украины: наш «любимый» Блумберг называет 15 февраля, Шпигель — 16 февраля. Ставки сделаны, ставок больше нет ©
3️⃣ Дедушка Байден сегодня напросился на переговоры с Путиным, которые запланированы на 19:00мск. В очередной раз, видимо, употребит несколько десятков раз слово «если» в отношении нашей «агрессии», и на этом распрощаются. Вряд ли кто-то ждёт здесь каких-то прорывных заявлений и решений.
🤦♂️ Представляю, насколько в панических настроениях пребывают сейчас зарубежные инвесторы в отношении российского фондового рынка, когда новостные ленты рисуют такие мрачные сценарии уже на ближайшие дни. Хотя после того, как неделю назад в Блумберге около шести часов провисела в топе новость о том, что РФ уже вторглась на Украину, к подобным высказываниям в жёлтой прессе (а по факту это уже так) нужно относиться очень критически.
Продолжение в посте Юрия: https://smart-lab.ru/blog/766957.php
Daily Mail: Война будет в среду.
Ну, что, коллеги, одели на себя шорты, кто-то двойные, а некоторые и с начёсом?
Пишет серьёзный ресурс, не чета смартлабу (скриншот)
«Путин решил вторгнуться на Украину в среду, считают официальные лица»
Разбор геополитических полётов от Каракольского: https://smart-lab.ru/blog/767035.php
Ну что, будет в среду вторжение?
Ну, что, коллеги, одели на себя шорты, кто-то двойные, а некоторые и с начёсом?
Пишет серьёзный ресурс, не чета смартлабу (скриншот)
«Путин решил вторгнуться на Украину в среду, считают официальные лица»
Разбор геополитических полётов от Каракольского: https://smart-lab.ru/blog/767035.php
Ну что, будет в среду вторжение?
📈Цены на алюминий обновили максимальные с 2008 года значения.
На прошедшей неделе цена алюминия превышала $3300/тонну на LME, что стало максимум с лета 2008 года. С конца 2020 года цены на алюминий выросли уже в 2 раза.
Причина для новой волны взлета цен в январе-феврале — вспышка Covid19 в Китае, что вызвало опасения с поставками.
В 2021 наибольшее влияние на рынок Китая оказало ужесточение контроля потребления энергии осенью. В сентябре в Китае была реальная нехватка электроэнергии, а производство алюминия требует больших энергозатрат. Некоторые города Китая ограничили потребление энергии для заводов. Так например 8 алюминиевых компаний в Гуанси были вынуждены ограничить производство уровнем 80% от того, что было в первом полугодии. Китай приостановил производство алюминия на 3,8 млн/т.
Основное влияние на рынок рынок алюминия в 2021 году оказал рост цен на газ и электроэнергию в мире, что привело к росту себестоимости алюминия. Пока цены на алюминий были невысокие, ряд мощностей в мире пришлось остановить из-за того, что производство металла было нерентабельным. Например, в ноябре, отрицательная маржа производства алюминия в Китае в среднем составляла -1780 юаней с тонны (-$280).
Себестоимость производства оксида алюминия в декабре выросла на 19,8%г/г и составила 2684 юаней ($422).
При текущих ценах на электроэнергию, рентабельность китайских производителей держится на волоске:
см. График фьючерса на алюминий на индийской бирже MCX (какие-то непонятные единицы).
Пост про алюминий читайте целиком тут: https://smart-lab.ru/blog/767070.php
И по традиции опрос для долгосрочных инвесторов: что делаем с акциями Русала на пике цикла?😁 Покупаем или продаем?
На прошедшей неделе цена алюминия превышала $3300/тонну на LME, что стало максимум с лета 2008 года. С конца 2020 года цены на алюминий выросли уже в 2 раза.
Причина для новой волны взлета цен в январе-феврале — вспышка Covid19 в Китае, что вызвало опасения с поставками.
В 2021 наибольшее влияние на рынок Китая оказало ужесточение контроля потребления энергии осенью. В сентябре в Китае была реальная нехватка электроэнергии, а производство алюминия требует больших энергозатрат. Некоторые города Китая ограничили потребление энергии для заводов. Так например 8 алюминиевых компаний в Гуанси были вынуждены ограничить производство уровнем 80% от того, что было в первом полугодии. Китай приостановил производство алюминия на 3,8 млн/т.
Основное влияние на рынок рынок алюминия в 2021 году оказал рост цен на газ и электроэнергию в мире, что привело к росту себестоимости алюминия. Пока цены на алюминий были невысокие, ряд мощностей в мире пришлось остановить из-за того, что производство металла было нерентабельным. Например, в ноябре, отрицательная маржа производства алюминия в Китае в среднем составляла -1780 юаней с тонны (-$280).
Себестоимость производства оксида алюминия в декабре выросла на 19,8%г/г и составила 2684 юаней ($422).
При текущих ценах на электроэнергию, рентабельность китайских производителей держится на волоске:
см. График фьючерса на алюминий на индийской бирже MCX (какие-то непонятные единицы).
Пост про алюминий читайте целиком тут: https://smart-lab.ru/blog/767070.php
И по традиции опрос для долгосрочных инвесторов: что делаем с акциями Русала на пике цикла?😁 Покупаем или продаем?
Обзор прессы: НДД, EPFR, СПБ Биржа, Freedom Holding — 14/02/22
👉Участники рынка выступают за продление работы бирж
👉«СПБ Биржа» ушла задорого. Freedom Holding удачно реализовал бумаги до IPO
👉Инвесторы отвернулись от России. Они предпочитают вкладываться в фонды развитых стран
👉Банки переоценили бумаги. Кредитные организации просят у ЦБ льготы по достаточности капитала
👉Контейнеры подорожали. Участники отрасли видят признаки перегрева рынка
👉РСПП выступает против ограничения квазиказначейских пакетов
👉Минэнерго просит компании активизировать расширение НДД
https://smart-lab.ru/blog/news/767262.php
#spbe #frhc
👉Участники рынка выступают за продление работы бирж
👉«СПБ Биржа» ушла задорого. Freedom Holding удачно реализовал бумаги до IPO
👉Инвесторы отвернулись от России. Они предпочитают вкладываться в фонды развитых стран
👉Банки переоценили бумаги. Кредитные организации просят у ЦБ льготы по достаточности капитала
👉Контейнеры подорожали. Участники отрасли видят признаки перегрева рынка
👉РСПП выступает против ограничения квазиказначейских пакетов
👉Минэнерго просит компании активизировать расширение НДД
https://smart-lab.ru/blog/news/767262.php
#spbe #frhc
smart-lab.ru
Обзор прессы: НДД, EPFR, СПБ Биржа, Freedom Holding — 14/02/22
Участники рынка выступают за продление работы бирж НАУФОР поддержала проведение биржевых торгов на выходных . Однако участники рынка связывают
Логика долгосрочного инвестирования, или почему вы явно не окажетесь в проигрыше.
автор: Владислав Кофанов
Когда ты оказываешься на фондовом рынке с поставленной целью и долгосрочной инвестиционной стратегией, то у тебя не возникает лишних мыслей по поводу заработка в срочной перспективе. Ты не ищешь лучших точек входа, не переживаешь о падении того или иного эмитента. Это всё лишнее. Для тебя фондовый рынок как сад, где через 15-20 лет взрастет «денежное дерево», а кто рассчитывал поставить всё на чёрное — останется с сорняками один на один.
Вы явно не проиграете в психологическом плане. Грамотно составленный портфель, подобранный на основе показателей бизнеса и управления менеджментом компании, даст вам здоровый сон. Осознание того, что на долгосрочном отрезке вы явно переживёте кризисы/коррекции и выйдете в плюс, подарит вам спокойствие. Понимание того, что не надо каждый день вглядываться в графики, цены, показатели и ходить на фондовый как на работу, явно сбережёт вам годы жизни. Психологически долгосрочный инвестор явно в выигрыше, у него нет каждодневного стресса и давления рыночных котировок. Поверьте, нестабильное психологическое состояние пагубно влияет на принятие инвестиционных решений.
Вы явно не проиграете при выборе эмитента. Я знаю, что большинство долгосрочных инвесторов подходят к выбору компании тщательно. Их явно волнуют всяческие показатели бизнеса, действия менеджмента и дивидендная политика эмитента. Они смотрят в долгосрочную перспективу владения акциями, покупают не с целью продать, а с целью получать выгоду долгие годы. Спекулянты зачастую действую импульсивно и эмоционально. Им не важны показатели бизнеса, главное — найти акцию, где волатильность зашкаливает, и там обнаружить желаемую точку входа. Или действуют совсем опрометчиво и находят группы с сигналами. Долгосрочный инвестор в большинстве случаев будет с хорошим набором акций на долгие годы, которые в последствии приумножат его капитал.
Вы явно не проиграете в доходности. Купил и держи. Эти простые действия не зря придумали. Кормить биржу и брокера комиссиями долгосрочный инвестор не намерен. Частые сделки это не про него. Он понимает, что каждый год он будет реинвестировать полученный дивиденд и только увеличивать свой капитал. В моменты кризиса/коррекции он будет многократно пытаться увеличивать свой капитал, ибо держит свободный кэш, чтобы в такие моменты скупить просевшие акции. У нас же есть время, чтобы всё отросло. У спекулянтов нет этого времени, порой, у них нет и средств на покупку. Каждый день для них риск. Риск потерять свои деньги и набрать плечей под сумасшедшие проценты. На дистанции вы будете лучше.
Вы явно выиграете в изучении материалов и наработке дисциплины. Долгосрочный инвестор всегда находится в познании и изучении материалов. У него на это есть время и желание. Он не сидит каждодневно за монитором, а скрашивает свой досуг полезными вещами. Долгосрочное инвестирование это скучное занятие, но именно оно вырабатывает в вас дисциплину и самообладание. Каждый месяц вы делаете свою «работу» на фондовом рынке, которая в последствии принесёт свои плоды.
Добавлю. Я не готов к каждодневным стрессовым ситуациям, я не хочу превращать инвестирование в работу. Я не буду делиться своими деньгам с брокерами, биржами и другими спекулянтами. Я хочу развиваться и постепенно приумножать свой капитал. Я за разумные инвестиции, а вы?
И как всегда я желаю вам удачи на фондовом рынке и финансовой свободы в будущем, друзья!
https://smart-lab.ru/blog/767219.php
автор: Владислав Кофанов
Когда ты оказываешься на фондовом рынке с поставленной целью и долгосрочной инвестиционной стратегией, то у тебя не возникает лишних мыслей по поводу заработка в срочной перспективе. Ты не ищешь лучших точек входа, не переживаешь о падении того или иного эмитента. Это всё лишнее. Для тебя фондовый рынок как сад, где через 15-20 лет взрастет «денежное дерево», а кто рассчитывал поставить всё на чёрное — останется с сорняками один на один.
Вы явно не проиграете в психологическом плане. Грамотно составленный портфель, подобранный на основе показателей бизнеса и управления менеджментом компании, даст вам здоровый сон. Осознание того, что на долгосрочном отрезке вы явно переживёте кризисы/коррекции и выйдете в плюс, подарит вам спокойствие. Понимание того, что не надо каждый день вглядываться в графики, цены, показатели и ходить на фондовый как на работу, явно сбережёт вам годы жизни. Психологически долгосрочный инвестор явно в выигрыше, у него нет каждодневного стресса и давления рыночных котировок. Поверьте, нестабильное психологическое состояние пагубно влияет на принятие инвестиционных решений.
Вы явно не проиграете при выборе эмитента. Я знаю, что большинство долгосрочных инвесторов подходят к выбору компании тщательно. Их явно волнуют всяческие показатели бизнеса, действия менеджмента и дивидендная политика эмитента. Они смотрят в долгосрочную перспективу владения акциями, покупают не с целью продать, а с целью получать выгоду долгие годы. Спекулянты зачастую действую импульсивно и эмоционально. Им не важны показатели бизнеса, главное — найти акцию, где волатильность зашкаливает, и там обнаружить желаемую точку входа. Или действуют совсем опрометчиво и находят группы с сигналами. Долгосрочный инвестор в большинстве случаев будет с хорошим набором акций на долгие годы, которые в последствии приумножат его капитал.
Вы явно не проиграете в доходности. Купил и держи. Эти простые действия не зря придумали. Кормить биржу и брокера комиссиями долгосрочный инвестор не намерен. Частые сделки это не про него. Он понимает, что каждый год он будет реинвестировать полученный дивиденд и только увеличивать свой капитал. В моменты кризиса/коррекции он будет многократно пытаться увеличивать свой капитал, ибо держит свободный кэш, чтобы в такие моменты скупить просевшие акции. У нас же есть время, чтобы всё отросло. У спекулянтов нет этого времени, порой, у них нет и средств на покупку. Каждый день для них риск. Риск потерять свои деньги и набрать плечей под сумасшедшие проценты. На дистанции вы будете лучше.
Вы явно выиграете в изучении материалов и наработке дисциплины. Долгосрочный инвестор всегда находится в познании и изучении материалов. У него на это есть время и желание. Он не сидит каждодневно за монитором, а скрашивает свой досуг полезными вещами. Долгосрочное инвестирование это скучное занятие, но именно оно вырабатывает в вас дисциплину и самообладание. Каждый месяц вы делаете свою «работу» на фондовом рынке, которая в последствии принесёт свои плоды.
Добавлю. Я не готов к каждодневным стрессовым ситуациям, я не хочу превращать инвестирование в работу. Я не буду делиться своими деньгам с брокерами, биржами и другими спекулянтами. Я хочу развиваться и постепенно приумножать свой капитал. Я за разумные инвестиции, а вы?
И как всегда я желаю вам удачи на фондовом рынке и финансовой свободы в будущем, друзья!
https://smart-lab.ru/blog/767219.php
Как защитить свой капитал от форс-мажоров? Опыт профессионалов
автор: Андрей Михайлец
Билл Акман сделал 100 иксов на пандемии и около 20 иксов на ипотечном кризисе. Конечно, речь не идет про весь портфель, а только про отдельные вложения, но тем ни менее, даже небольшие суммы, проинвестированные в защитные инструменты, способны снизить или полностью покрыть влияние различных рыночных потрясений.
Давайте разберемся, как это работает, и как это мы можем применить в своих инвестициях.
Итак, проще говоря нам нужна страховка, которая в случае наступления кризиса помогла нам покрыть часть или полностью наши потери. Для этой задачи нам понадобятся деривативы. Не стоит пугаться, мы не будем (и, чаще не можем) использовать совсем уж сложные инструменты типа свопов на долги, а будем использовать доступные для физиков и ликвидные инструменты — опционы.
Но, как и с любой страховкой тут есть проблема — ее стоимость. Вы можете полностью захеджировать риски, но заплатите очень много, и даже в случае роста рынков, это съест львиную долю вашей доходности. Для примера возьмем ETF SP500 SPY. Стоимость опциона на год по текущей цене (что позволяет вам полностью избежать потерь, за исключением платы за опцион) равна 37 пунктам или же 6%, что, согласитесь, очень и очень много. Поэтому такой вариант нам не подходит.
Но что делает Акман, как он решает подобную проблему? А он покупает хедж, который не спасает от небольшой волатильности, но который дает большой прирост именно в периоды сильной турбулентности. Если вернуться к опционам, то вместо покупки дорогого опциона на деньгах, мы можем купить опцион на 250 страйке который стоит уже в 10 раз меньше и обойдется нам примерно в 0.6% в год, что уже выглядит приемлемо.
Что нам это даст? Да, в случае плавной коррекции мы не получим никакой защиты, но вот в случае очередного черного лебедя и мощного падения рынков, эти опционы могут вырасти в 20-100 раз, что позволит нам закрыть частично или даже полностью наши потери (а в некоторых случаях еще и заработать).
Когда покупать опционы? Когда они стоят дешево. И для этого нам на помощь приходит такой инструмент как VIX, который де-факто и является индикатором их дороговизны. Поэтому при снижении индекса к нижним историческим диапазонам, это хорошее время, чтобы приобрести подобную опционную страховку.
https://smart-lab.ru/blog/767340.php
автор: Андрей Михайлец
Билл Акман сделал 100 иксов на пандемии и около 20 иксов на ипотечном кризисе. Конечно, речь не идет про весь портфель, а только про отдельные вложения, но тем ни менее, даже небольшие суммы, проинвестированные в защитные инструменты, способны снизить или полностью покрыть влияние различных рыночных потрясений.
Давайте разберемся, как это работает, и как это мы можем применить в своих инвестициях.
Итак, проще говоря нам нужна страховка, которая в случае наступления кризиса помогла нам покрыть часть или полностью наши потери. Для этой задачи нам понадобятся деривативы. Не стоит пугаться, мы не будем (и, чаще не можем) использовать совсем уж сложные инструменты типа свопов на долги, а будем использовать доступные для физиков и ликвидные инструменты — опционы.
Но, как и с любой страховкой тут есть проблема — ее стоимость. Вы можете полностью захеджировать риски, но заплатите очень много, и даже в случае роста рынков, это съест львиную долю вашей доходности. Для примера возьмем ETF SP500 SPY. Стоимость опциона на год по текущей цене (что позволяет вам полностью избежать потерь, за исключением платы за опцион) равна 37 пунктам или же 6%, что, согласитесь, очень и очень много. Поэтому такой вариант нам не подходит.
Но что делает Акман, как он решает подобную проблему? А он покупает хедж, который не спасает от небольшой волатильности, но который дает большой прирост именно в периоды сильной турбулентности. Если вернуться к опционам, то вместо покупки дорогого опциона на деньгах, мы можем купить опцион на 250 страйке который стоит уже в 10 раз меньше и обойдется нам примерно в 0.6% в год, что уже выглядит приемлемо.
Что нам это даст? Да, в случае плавной коррекции мы не получим никакой защиты, но вот в случае очередного черного лебедя и мощного падения рынков, эти опционы могут вырасти в 20-100 раз, что позволит нам закрыть частично или даже полностью наши потери (а в некоторых случаях еще и заработать).
Когда покупать опционы? Когда они стоят дешево. И для этого нам на помощь приходит такой инструмент как VIX, который де-факто и является индикатором их дороговизны. Поэтому при снижении индекса к нижним историческим диапазонам, это хорошее время, чтобы приобрести подобную опционную страховку.
https://smart-lab.ru/blog/767340.php
ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ - СТАТИСТИКА И ОЖИДАНИЯ
автор: 21ator
1 СТАТИСТИКА
Решил посмотреть статистику торговли с 2020 года (начал с марта 2020 — где был самый страх страх).
При желании можете посмотреть в блоге более раннюю статистику
В марте 2020 призывал всех тарить на все от 2200 с целью 2666 — исполнено 07.04.2020.
От 2666 работа от шорта к 2500 — исполнено 15.04.2020.
От 2500 взят лонг и указана цель 2666. Достигли 30.04.2020
От 2666 взяты шорты с целью 2654. Показали минимум 2664 14.05.2020. Шорты закрыты
На 2570 взял лонги с целью 2830-2850. Цель достигнута 04.06.2020
От 2830 взят шорт с целью 2666. Цель достигнута 15.06.2020
На 2666 сформирован лонг с озвученной целью 3000 — достигнута 12.08.2020
На 3040 сформировал шорты с целью 2920. Достигнута 08.09.2020
04.09.2020 начал формировать лонг на 2900 с целью 3226.
Дно в этот раз не поймал, так что какое то время боролся за понижение средней — в частности, указал что буду брать плечи на 2666.
2666 дали 02.11.2020. Сформирована средняя на 2750
На 3226 09.12.2020 года сдана часть остаток ушел на 3470 — 08.01.2021
Хронология изложена в постах
smart-lab.ru/blog/663663.php
smart-lab.ru/blog/669326.php
Остаток позиция перевел в долгосрок — их не продам никогда. По ним безубыток в районе 0. Позы работают для дивов.
После этого перешел в режим спекуляций, полагая что дадут существенно ниже.
Это было ошибкой — ибо до лета 2021 рынок рос. Среднесрочных лонгов не было.
Хотя в начала 2020 был шанс их взять — ждал на 3620 лонг, но дали только 3670.
Была прибыль от долгосрока и спекуляций.
Тем не менее вся упущенная среднесрочная прибыль 2021 года (первой половины) отнята у быков во второй половине 2021г.
14.10.2021 на 4292 (это был исторический хай) был сформирован среднесрочный шорт с целью 3620-3500. Цель достигнута 14.12.2021
smart-lab.ru/blog/732633.php
Сформирован лонг со средней 3620 (при чем удалось взять плечи на утреннем проливе 14.12.2021) с целью 3900. Цель достигнута 04.01.2022 — хай 3892 (лонги сильно сокращены).
smart-lab.ru/blog/748101.php
В посте от 04.01.2022 указал что от 3900 жду отливы на 3810 и 3760.
Поэтому лонги среднесрок сильно сокращал и брал шорты с указанными целями. Они достигнуты 06.01.2022
В этом же посте отметил — что если мы не берем 3900 то поедем скорее всего на 3200.
smart-lab.ru/blog/753918.php
Когда стало ясно что 3800 мы не берем взял хеджи к остаткам лонгов от 14.12.2021 — усиливал их спек на пробое 3500 с целью 3220.
Шорты закрыты на цели 19.01.2022г.
На 3220-3200 сформированы лонги с целями 3500 и 3700
На 1 тесте 3500 закрывал половину — восстанавливал их на 2 тесте 3200 с целями 3500 и 3700
smart-lab.ru/blog/760248.php
На 3650 принял решение сократить среднесрок и открыть спек и среднесрочные шорты с целью 3550-3530 спек.
Среднесрочные шорты по ри закрыты наполовину 154200-146500.
Вновь взяты лонги по баксу 74,5 — по 76 закрыта половина.
smart-lab.ru/blog/766339.php
smart-lab.ru/blog/766742.php
Вывод система работает. И работает очень неплохо.
Полную статистику читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/767193.php
автор: 21ator
1 СТАТИСТИКА
Решил посмотреть статистику торговли с 2020 года (начал с марта 2020 — где был самый страх страх).
При желании можете посмотреть в блоге более раннюю статистику
В марте 2020 призывал всех тарить на все от 2200 с целью 2666 — исполнено 07.04.2020.
От 2666 работа от шорта к 2500 — исполнено 15.04.2020.
От 2500 взят лонг и указана цель 2666. Достигли 30.04.2020
От 2666 взяты шорты с целью 2654. Показали минимум 2664 14.05.2020. Шорты закрыты
На 2570 взял лонги с целью 2830-2850. Цель достигнута 04.06.2020
От 2830 взят шорт с целью 2666. Цель достигнута 15.06.2020
На 2666 сформирован лонг с озвученной целью 3000 — достигнута 12.08.2020
На 3040 сформировал шорты с целью 2920. Достигнута 08.09.2020
04.09.2020 начал формировать лонг на 2900 с целью 3226.
Дно в этот раз не поймал, так что какое то время боролся за понижение средней — в частности, указал что буду брать плечи на 2666.
2666 дали 02.11.2020. Сформирована средняя на 2750
На 3226 09.12.2020 года сдана часть остаток ушел на 3470 — 08.01.2021
Хронология изложена в постах
smart-lab.ru/blog/663663.php
smart-lab.ru/blog/669326.php
Остаток позиция перевел в долгосрок — их не продам никогда. По ним безубыток в районе 0. Позы работают для дивов.
После этого перешел в режим спекуляций, полагая что дадут существенно ниже.
Это было ошибкой — ибо до лета 2021 рынок рос. Среднесрочных лонгов не было.
Хотя в начала 2020 был шанс их взять — ждал на 3620 лонг, но дали только 3670.
Была прибыль от долгосрока и спекуляций.
Тем не менее вся упущенная среднесрочная прибыль 2021 года (первой половины) отнята у быков во второй половине 2021г.
14.10.2021 на 4292 (это был исторический хай) был сформирован среднесрочный шорт с целью 3620-3500. Цель достигнута 14.12.2021
smart-lab.ru/blog/732633.php
Сформирован лонг со средней 3620 (при чем удалось взять плечи на утреннем проливе 14.12.2021) с целью 3900. Цель достигнута 04.01.2022 — хай 3892 (лонги сильно сокращены).
smart-lab.ru/blog/748101.php
В посте от 04.01.2022 указал что от 3900 жду отливы на 3810 и 3760.
Поэтому лонги среднесрок сильно сокращал и брал шорты с указанными целями. Они достигнуты 06.01.2022
В этом же посте отметил — что если мы не берем 3900 то поедем скорее всего на 3200.
smart-lab.ru/blog/753918.php
Когда стало ясно что 3800 мы не берем взял хеджи к остаткам лонгов от 14.12.2021 — усиливал их спек на пробое 3500 с целью 3220.
Шорты закрыты на цели 19.01.2022г.
На 3220-3200 сформированы лонги с целями 3500 и 3700
На 1 тесте 3500 закрывал половину — восстанавливал их на 2 тесте 3200 с целями 3500 и 3700
smart-lab.ru/blog/760248.php
На 3650 принял решение сократить среднесрок и открыть спек и среднесрочные шорты с целью 3550-3530 спек.
Среднесрочные шорты по ри закрыты наполовину 154200-146500.
Вновь взяты лонги по баксу 74,5 — по 76 закрыта половина.
smart-lab.ru/blog/766339.php
smart-lab.ru/blog/766742.php
Вывод система работает. И работает очень неплохо.
Полную статистику читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/767193.php
В двух словах о газовом рынке и Газпроме
Вообще конечно есть у меня смутное чувство, что помимо геостратегических намерений США по расширению НАТО, текущий момент создания информационной атаке явно совпал со сроками ввода Северного потока-2, который полностью готов к транспорту газа с 29 декабря. США явно хотят снизить роль Газпрома на рынке, для этого демонизируют и формируют негативный имидж России, как страны агрессора, у которой покупать газ европейской общественности грешно. Тем самым расчищается конкурентная поляна на американского СПГ. Могу ошибаться, поправьте меня тут, если не согласны.
Во всяком случае, западные аналитики всерьез рассматривают сценарий, что будет если будет война Россия-Украина, поставки газа из России в Европу будут полностью приостановлены. Мы-то с вами вообще не верим в такой сценарий, зато информационная война очень выгодна для США, потому что она помогает внушаемым европейцам думать на будущее о том, как им жить без Газпрома.
Теперь смотрим по большому счету. Поставки Газпрома в дальнее зарубежье 185 млрд м3 в 2021.
✅Из них в Европу поставлено 168 млрд м3 против 191 млрд м3 годом ранее.
✅Спрос на газ в Европе суммарно около 500 млрд м3 и сильно не меняется в последние годы.
✅Таким образом, Газпром закрывает примерно 1/3 европейских нужд
✅Для сравнения, в Китай в январе 2022 Газпром качает исходя из темпа 10 млрд м3 в год
✅Объемы в Китай растут постепенно, сначала это было 4 млрд м3 в 2020 году, почти 10 млрд м3 в 2021 году
✅К 2024 году поставки в Китай должны вырасти до 38 млрд м3 в год.
Объем транзита Газпрома через Украину в 2017-2019 годах составлял порядка 90 мрлд м3.
📉В 2020 году транзит упал до 58 млрд м3.
📉В 2021 транзит упал до 41,7 млрд м3.
Я не понимаю, почему транзит через Украину сократился за 2 года в 2 раза. Если знаете, расскажите.
Международн. Энерг. Агентство (МЭА) обвиняет Газпром в энергокризисе в Европе, типа Газпром мог бы поставлять на 30% больше газа, но не делает этого.
👉20% импорта в Европу занимает СПГ
👉Быстро нарастить импорт из США нельзя, нужны годы, чтобы увеличить мощность инфраструктуры
В 2021 году на газовом рынке Европы были следующие тренды:
📈Постоянное снижение собственной добычи
📈Рост спроса
📈Снижение поставок из России
📈Холодная зима
📉Рост импорта СПГ
📉Рост трубопроводного импорта
Это собственно все факторы, которые влияют на баланс спроса/предложения и будут определять дальнейшее движение европейских цен.
Что имеем сейчас? Рекордные минимальные запасы газа в евро-хранилищах. А хранилища еще надо будет наполнять к следующей зиме. Поэтому как минимум, ситуация выглядит так, что цены будут на повышенных уровнях, относительно тех, по которым Газпром поставлял газ на экспорт в прошлые кварталы
А если вдруг снова будут какие-то проблемы с поставками, то цены на газ резко улетят вверх.
Спрос на газ кстати неэластичен, его покупают по любым ценам, что показало нам 2-е полугодие 2021 года.
Нормализация цен в Европе скорее всего произойдет не раньше, чем США и Катар предложат новые объемы поставок, что может случиться примерно к 2025 году. До этого времени мы можем рассчитывать, что Газпром может жить в условиях самой хорошей ценовой конъюнктуры за последнее десятилетие.
Еще один фактор: Европа потребляет 900 ТВт газа для электростанций, это примерно 25% всего потребления газа.
Европа создает новые ВИЭ со скоростью 15 ТВт в год, то есть эффект от солнечной и ветряной энергии будет заметен спустя десятилетия. Я так понимаю, что угольные станции и атомные станции выходят быстрее из строя из-за экологии.
В то же время, понятно, что текущие цены на газ могут учитывать риски приостановки поставок из России из-за соответствующих страхов. Поэтому, когда война отменится (в чем мы с вами уверены), цены на газ успокоятся и станут пониже. Тем более, что пиковый отопительный сезон скоро будет пройден.
Читайте комментарии на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/767501.php
Вообще конечно есть у меня смутное чувство, что помимо геостратегических намерений США по расширению НАТО, текущий момент создания информационной атаке явно совпал со сроками ввода Северного потока-2, который полностью готов к транспорту газа с 29 декабря. США явно хотят снизить роль Газпрома на рынке, для этого демонизируют и формируют негативный имидж России, как страны агрессора, у которой покупать газ европейской общественности грешно. Тем самым расчищается конкурентная поляна на американского СПГ. Могу ошибаться, поправьте меня тут, если не согласны.
Во всяком случае, западные аналитики всерьез рассматривают сценарий, что будет если будет война Россия-Украина, поставки газа из России в Европу будут полностью приостановлены. Мы-то с вами вообще не верим в такой сценарий, зато информационная война очень выгодна для США, потому что она помогает внушаемым европейцам думать на будущее о том, как им жить без Газпрома.
Теперь смотрим по большому счету. Поставки Газпрома в дальнее зарубежье 185 млрд м3 в 2021.
✅Из них в Европу поставлено 168 млрд м3 против 191 млрд м3 годом ранее.
✅Спрос на газ в Европе суммарно около 500 млрд м3 и сильно не меняется в последние годы.
✅Таким образом, Газпром закрывает примерно 1/3 европейских нужд
✅Для сравнения, в Китай в январе 2022 Газпром качает исходя из темпа 10 млрд м3 в год
✅Объемы в Китай растут постепенно, сначала это было 4 млрд м3 в 2020 году, почти 10 млрд м3 в 2021 году
✅К 2024 году поставки в Китай должны вырасти до 38 млрд м3 в год.
Объем транзита Газпрома через Украину в 2017-2019 годах составлял порядка 90 мрлд м3.
📉В 2020 году транзит упал до 58 млрд м3.
📉В 2021 транзит упал до 41,7 млрд м3.
Я не понимаю, почему транзит через Украину сократился за 2 года в 2 раза. Если знаете, расскажите.
Международн. Энерг. Агентство (МЭА) обвиняет Газпром в энергокризисе в Европе, типа Газпром мог бы поставлять на 30% больше газа, но не делает этого.
👉20% импорта в Европу занимает СПГ
👉Быстро нарастить импорт из США нельзя, нужны годы, чтобы увеличить мощность инфраструктуры
В 2021 году на газовом рынке Европы были следующие тренды:
📈Постоянное снижение собственной добычи
📈Рост спроса
📈Снижение поставок из России
📈Холодная зима
📉Рост импорта СПГ
📉Рост трубопроводного импорта
Это собственно все факторы, которые влияют на баланс спроса/предложения и будут определять дальнейшее движение европейских цен.
Что имеем сейчас? Рекордные минимальные запасы газа в евро-хранилищах. А хранилища еще надо будет наполнять к следующей зиме. Поэтому как минимум, ситуация выглядит так, что цены будут на повышенных уровнях, относительно тех, по которым Газпром поставлял газ на экспорт в прошлые кварталы
А если вдруг снова будут какие-то проблемы с поставками, то цены на газ резко улетят вверх.
Спрос на газ кстати неэластичен, его покупают по любым ценам, что показало нам 2-е полугодие 2021 года.
Нормализация цен в Европе скорее всего произойдет не раньше, чем США и Катар предложат новые объемы поставок, что может случиться примерно к 2025 году. До этого времени мы можем рассчитывать, что Газпром может жить в условиях самой хорошей ценовой конъюнктуры за последнее десятилетие.
Еще один фактор: Европа потребляет 900 ТВт газа для электростанций, это примерно 25% всего потребления газа.
Европа создает новые ВИЭ со скоростью 15 ТВт в год, то есть эффект от солнечной и ветряной энергии будет заметен спустя десятилетия. Я так понимаю, что угольные станции и атомные станции выходят быстрее из строя из-за экологии.
В то же время, понятно, что текущие цены на газ могут учитывать риски приостановки поставок из России из-за соответствующих страхов. Поэтому, когда война отменится (в чем мы с вами уверены), цены на газ успокоятся и станут пониже. Тем более, что пиковый отопительный сезон скоро будет пройден.
Читайте комментарии на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/767501.php
