📣 Уважаемые инвесторы!
6 июня 2024 г. состоится размещение третьего выпуска облигаций ООО "СмартФакт" для квал. инвесторов.

❗️ООО «Смартфакт» - это факторинговая компания, предоставляющая весь спектр факторинговых услуг онлайн.
❗️Эмитент имеет принадлежность к контуру компаний, предоставляющих весь спектр финансовых решений для бизнеса (ББР Банк, КОНТРОЛ Лизинг, ГИЛК, FNGroup, Балтийский Лизинг и др.) и имеет серьёзную деловую и финансовую поддержку со стороны акционеров, имеющих хорошую репутацию, что позволяет расширять партнёрские взаимоотношения с большим количеством банков и контрагентов.
 
Подробнее...

Параметры выпуска:
🟩Объем размещения -200 млн
🟩Срок обращения - 3 года
🟩Купон ежемесячный
🟩Рейтинг: ВВ- от Эксперт РА
🟩Ставка купона - 1 купон 21,75%. Начиная со 2 купона, ставка составит КС+4,25%.

Данный купон даёт премию к предыдущему выпуску и позволяет её увеличить при повышении ключевой ставки Банком России.
🔺Доходность в случае сохранения текущей ключевой ставки при ежемесячной выплате составит 22.24%.
🔺Котировки и ликвидность на вторичных торгах будет поддерживать маркет-мейкер.


📌 Оставить заявку/задать вопрос 🔽
1. заполнить форму за сайте
2. связаться @Lpystynnikova

Мы ещё не знаем, где то дно 🔥Итоги дня

📈IMOEX +0.9%
Индекс продолжает отскок, от минимумов рост составляет более 4.5%. Сейчас основной вопрос который крутится в головах инвесторов: Пройдено ли дно на рынке или нет? Или как сказал классик: — «Мы еще не знаем, где то дно и когда оно наступит.»😁

📈Мечел +5.5% Мечел ап +3.8%
Акционеры Мечела обрадовались отмене дивидендов. После того как СД рекомендовал не выплачивать дивиденды акции в моменте прибавили более 6%. Золотые акционеры, Газпром с завистью на них смотрит. Но если если серьёзно, то участники рынка уже ожидали отсутствие дивидендов. В акциях очень много шортов и видимо их сегодня закрывают.

Брокерские дома оказывают дополнительную поддержку, текущие операционные результаты они считают положительными🤔

📈ЭсЭфАй +4.8%
В лидерах роста второй день подряд, за это время акции прибавили более 22%. Вот где настоящие инвестиционные возможности😁

📈Ашинский МЗ +4.5%
Телеграм каналы разгоняют на возможном пересмотре див. политики. Правда они забывают уточнить, что пересмотр возможен в среднесрочном периоде(несколько лет). Сомневаюсь, что они дождутся момента пересмотра, так как очень быстро меняют свои предпочтения😉

📈НЛМК +2.2%
В лидерах роста, так как спекулянты слишком сильно распродали акции без видимых причин🧐

📉USDRUB -0.1%
Доллар продолжает снижаться, от максимумов валюта потеряла более 6%. Сегодня Минфин РФ сообщил, что уменьшит объем дневной покупки валюты/золота с 7 июня в 1,5 раза, до 3,7 млрд рублей📉

📉Газпром -0.5%
FT сегодня пишет, что вышла платная аналитика по Газпрому. Аналитики пришли к выводу, что в Газпроме всё будет плохо до 2035 года. Ну почему FT ко мне не обратился, я бы сделал такой отчёт намного дешевле😁

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025622

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Доброе утро! Как настрой?

Куда сегодня рыночек двинется?
👍— пора наверх!
🐳— продолжаем погружение!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

От 16% до 18%, но ключевая ставка ЦБ уж точно не снизится

В пятницу 7 июня будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью от 50 до 70% или поднимут с вероятностью от 30 до 50%. Конечно, бизнесу тяжеловато развиваться в таких условиях, население тоже в печали, ставки по ипотекам конские, да и в целом кредиты дорогие. Это, конечно, не мешает людям их брать.

👉Ключевая ставка
Это процент, под который Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Но она важна не только банкам, но и инвесторам, и бизнесу, и населению в целом.

👉Длинные ОФЗ около 15%
Доходности по длинным ОФЗ вплотную коснулись 15%, но слегка откатились. Минфин давит на жалость аукционами, будет их продолжать и далее. Казна требует денег. Рынок не готов уже давать их под 14%, когда ставка 16%, от оптимизма не осталось и следа. Все поняли, что высокий ключ не надолго, а очень надолго.

👉Риторика ЦБ и ускорение инфляции
Словесные интервенции Набиуллиной о повышении ставки становятся всё жестче, а аргумент всё такой же — инфляция. 7,8% на апрель 2024 года. Таргет в 4% отдаляется, хотя мало кто верит, что он достижим в принципе. В Европе и США инфляция тоже держится на рекордных за десятилетие уровнях. Также у нас тут дефицит рабочей силы и рост цен на бензин. Тут всё очевидно. При таких вводных инфляция будет раскручиваться.

👉Дефицит бюджета
Был, есть и будет. По плану дефицит бюджета за 2024 год 1,6 трлн. По итогам 1К2024 уже 0,6 трлн. И то благодаря высоким ценам на нефть, которая теперь ещё и стала слегка дешеветь.

👉Курс рубля изменится?
Курс рубля от ключевой ставки зависит меньше, чем от продажи валюты экспортёрами, но в конечном итоге инфляция должна пересечься с девальвацией. Пока что инфляция отстаёт (конечно, если не сравнивать цены на автомобили, там своя атмосфера).

👉Консенсуса нет
Эксперты едины лишь в том, что ставка не будет снижена. Треть за повышение, две трети за чил и расслабон. И всё дальше сдвигают дату снижения. Уже и до конца года мало кто видит потенциал для снижения. А если не будет снижения, то какой-то движняк может дать лишь повышение. Но даст ли +1% какой-то эффект? Вряд ли. Сможет ли Набиуллина выстрелить на +4%? Тоже вряд ли. Инфляция и так ниже ставки в 2 раза. Разогналась на 0,1%? Бывает.

👉В итоге
Население будет и дальше накапливать деньги — та его часть, у которой они есть. Депозиты и облигации продолжают быть крайне интересными. Также это означает, что другая часть населения будет продолжать брать кредиты. Почему нет, если да?

В облигациях при такой ставке разумно делать ставку на флоатеры надёжных эмитентов. Эмитентам разумно переводить долги в валюту, что они и делают. Ставки по депозитам даже в Сбере уже есть восемнадцатипроцентные. В неспокойное время живём всё же, излишний риск на себя стоит брать только с чётким пониманием того, к чему это может привести.

👉Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025614

Каков будет итог заседания?
👍— оставят!
💔— повысят!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Акции Элемента стали доступны на Мосбирже: ждем хороший рост!

Группа «Элемент» 23−29 мая провела сбор заявок для IPO акций на СПБ Бирже. В итоге удалось привлечь 15 млрд руб. по нижней границе маркетируемого диапазона – 0,2236 коп. за 1 бумагу (на бирже мин. лот – 1 000 акций), что стало крупнейшим размещением в России за последние более чем два года.

Капитализация составила 105 млрд руб., а free float − 14,3%. Торги акциями начались 30.05.2024 под тикером #ELMT.

В целом размещение можно назвать успешным, а продажа по низу диапазона была обусловлена влиянием общего негативного настроя российского фондового рынка. Посмотрим – какие дальнейшие перспективы у компании и ее бумаг.

Группа компаний «Элемент» (ПАО «Элемент») – лидер российского рынка микроэлектроники. Создана как СП АФК «Система» и Ростеха в 2019 г. Объединяет более 30 компаний по производству микросхем, полупроводниковых приборов и прочей электронной аппаратуры. Занимает порядка 51% рынка микроэлектроники по данным Kept.

Высокий интерес со стороны инвесторов привел к переподписке книги еще 27 мая. Повышенный интерес наблюдался со стороны институциональных инвесторов, но эмитент в итоге сделал справедливую аллокацию – распределив объем примерно поровну между частными инвесторами и институционалами.

Привлеченные в ходе IPO денежные средства будут направлены на финансирование программы развития. Она предполагает расширение производств и создание новых, поддержку запуска продуктов, и экспансию на международных рынках.

Эмитент не стал сильно изначально задирать стоимость размещения, желая дать возможность инвесторам заработать на потенциальном upside’е (дальнейшем росте котировок).

Так, по модели организатора IPO, компания должна стоить более 150 млрд руб. (размещенный объем, напомню, составил 105 млрд руб.).

Сегодня акции Элемента начали торговаться на Московской бирже. Это должно существенно повысить ликвидность бумаг компании и привлечь новый широкий круг инвесторов.

Исходя из обозначенного выше upsid’а, потенциал их роста от текущей цены в 0,215 коп. составляет порядка 50%. С этим трудно не согласиться учитывая, что рынок российской микроэлектроники в среднесрочной перспективе продолжит показывать сильный рост (об этом см. ниже).

Ключевые финансовые метрики демонстрируют существенную позитивную динамику по МСФО на фоне увеличения спроса на российскую электронную компонентную базу. Так, за 2023 г. выручка возросла до 35,8 млрд руб. (46,5% г/г), а чистая прибыль – до 5,3 млрд руб. (92,7% г/г).

Стабильно растут показатель чистой прибыли – 5,3 млрд руб. за прошлый год (93% г/г). Рентабельность же бизнеса по EBITDA достигла 24,2%. Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA снижается и находится на комфортном уровне – 1,3x.

Российские производители микроэлектроники будут, по прогнозу Kept, показывать среднегодовой темп роста выручки ок. 29% на горизонте до 2030 г. (возрастут с 59 млрд руб. до 351 млрд руб. в год) на фоне высокого спроса, увеличения доли электроники в конечных устройствах и мер поддержки от государства. Все это благоприятно скажется на росте бизнеса компании.

В мае СД Элемента утвердил новую дивидендную политику на 3 года, согласно которой, акционерам будет выплачиваться не менее 25% скорректированной чистой прибыли за год. СД рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2023 г. 946,75 млн руб., которые получат также новые акционеры.

Отсечка по реестру будет 11.07.2024, так что желающим их получить стоит поторопиться купить акции. Дивидендная доходность пока невелика – ок. 1%, но по мере ожидаемого роста прибыли, возрастет и данный показатель. Кроме того, позитивен сам факт выплат дивидендов для быстрорастущей компании с высоким CAPEX’ом

В итоге приобретя акции Элемента, инвестор получит качественный актив высокотехнологичного эмитента с высоким потенциалом роста бизнеса.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025843

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Долгожданное решение по ключевой ставке будет объявлено уже завтра и в 17 часов будет пресс-конференция ЦБ. Последние несколько недель вокруг размера КС ЦБ идёт много шума и основные вопросы колеблются между двумя решениями: повысят до 17% или до 18%.

Не кажется ли вам, господа, что чрезмерный объём инфошума может говорить об обратном. Я имею ввиду то, что с большей вероятностью размер ставки не изменится и с меньшей вероятностью ключевую ставку вообще снизят.

Что вы считаете по этому поводу?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025791

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Первое успешное IPO ЗПИФа индустриальной недвижимости − Рентал ПРО

На Московской бирже 6 июня начались торги Комбинированным ЗПИФом индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» (ISIN: RU000A108157) с СЧА в 25,7 млрд руб. под управлением ООО УК «А класс капитал».

Покупателями стали квалифицированные инвесторы из числа физических и юридических лиц. 60% заявок от реализованного объема пришлось на частных инвесторов.

Размещенный объем через механизм IPO – это успешная история для ЗПИФа, учитывая, что принять участие в размещении могли только «квалы», количество которых ограничено (~ 740 тыс.).

Объекты инвестирования фонда – дата-центры и склады класса А. Его стратегия предполагает регулярную ротацию объектов для фиксации доходов на растущем рынке индустриальной недвижимости, который продолжает находиться в дефиците. Рентал ПРО не использует банковское финансирование (работает без эффекта кредитного плеча), которое сейчас довольно дорогое. Отметим, что в среднесрочной перспективе участники рынка недвижимости ожидают сохранения спроса на склады и дальнейший рост арендных ставок.

Ожидаемая доходность на горизонте 10 лет – более 22% годовых. Доход от арендных платежей будет выплачиваться ежемесячно – и первая выплата будет уже в июле.

Сейчас действует lock-up-период в течение 90 дней – обязательство продавца и УК не проводить продажу и дополнительную выдачу паев. Кроме того, на 30 дней будет задействован механизм стабилизации цен, размером ок. 7% от объема предложения. Все это должно благоприятно отразиться на котировках паев и повысить их ликвидность.

В итоге Рентал ПРО стал отличной возможностью инвестирования в высококлассные индустриальные объекты. Потенциальная доходность в более, чем 20% годовых – редкая возможность получить доход выше, чем по депозитам и облигациям в долгосрочной перспективе.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1026018

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Ждём заседания ЦБ🔥Итоги дня

📉IMOEX -0.6%
Рынок затих в ожидании решения по ключевой ставке, завтра ЦБ скажет своё веское слово. Герман Греф считает, что ждать смягчения ДКП не стоит. Андрей Костин заявил, что ожидает повышения ставки в пятницу😳

📈Яндекс +1.5%
Андрей Костин заявил, что ВТБ видит хорошие перспективы развития компании и будет держать акции «Яндекса» дальше

📈Русал +1.1%
Замминпромторга Виктор Евтухов заявил, что решения о закупке алюминия в госрезерв для поддержки отрасли пока нет, как и о выводе алюминия из-под действия экспортной пошлины. Кроме того стало известно, что Русал инвестирует 27 млрд рублей в производство фольги в Хакасии🧐

📈OZON +0.2%
Ozon получил решение правкомиссии на проведение редомициляции, должен провести её до конца 2025г🥳

📈Ашинский МЗ +6%
Продолжает рост на возможном пересмотре див. политики

📈Мечел ап +2.7%
Снова в лидерах роста, акционеры Мечела самые оптимистичные люди н6а свете. Я первый раз вижу такую радость по поводу отмены дивидендов😁

📈TCSG +0.3%
ТКС Холдинг подтверждает планы вернуться к дивидендным выплатам, оценит налоговые изменения позже🤔

📉Сбербанк -0.6%
Герман Греф заявил, что Сбербанк рассчитывает на рост дивидендов в абсолютном выражении, даже несмотря на рост налоговой нагрузки. Несмотря на эти заявления Сбербанк снижается. У спекулянтов сейчас очень популярна идея продать Сбербанк и купить акции которые упали сильнее других🧐

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1026051/

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Как неделю заканчиваем?

👍— в плюсах!
🐳— в минусах

Лукойл или Роснефть? Сравнение двух эмитентов.

Для начала стоит уточнить, что Лукойл-это частная компания, а Роснефть-государственная. Давайте сравним этих эмитентов по разным метрикам и выясним, чей бизнес более эффективный и прибыльный.

👉Кто больше?
Обе компании являются крупнейшими на нашем российском фондовом рынке

Оба эмитента занимаю лидирующие позиции по капитализации, обгоняя все другие компании, уступая лишь СБЕРУ. Однако, Роснефть почти на триллион рублей дороже Лукойла! Так же по запасам нефти и её добычи Роснефть выигрывает перед Лукойлом

👉Запасы нефти:
• Роснефть 42,3 млрд баррелей
• Лукойл 15,1 млрд баррелей

👉Добыча нефти:
• Роснефть 190 млн тонн
• Лукойл 85 млн тонн

👉У кого лучше котировки?
Обе акции показывают долгосрочный восходящий тренд, однако котировки Лукойла выглядят более привлекательными и прибыльными, обгоняя своего соперника по росту, а так же обгоняя индекс Мосбиржи!

👉У кого лучше финансовые показатели?
Здесь выигрывает Лукойл! Не смотря на больший масштаб Роснефти и более высокую выручку, Лукойл зарабатывает почти столько же чистой прибыли и рентабельность активов Лукойла выше.

Так же заметно, что Лукойл предпочитает развиваться без привлечения кредитов, имеет отрицательный долг и огромный запас наличности более 1.1трлн рублей, тогда как долговая нагрузка Роснефти в 5 раз выше, чем у Лукойла.

👉Кто платит больше дивидендов?
Лукойл является «дивидендным аристократом», стабильно совершая выплаты уже 24 года. Роснефть имеет историю выплат 17 лет. Здесь лидирует Лукойл со среднегодовой доходностью в 9.5%, тогда как Роснефть показывает лишь 5.3%.

👉Выводы:
Очевидно, что в данном сравнении побеждает Лукойл! Лукойл уступает Роснефти лишь в масштабах бизнеса, но опережает по котировкам, финансовым показателям и дивидендам. Однако, Роснефть ни в коем случае нельзя назвать плохой компанией!

У Роснефти есть долгосрочные перспективы в виде масштабного проекта «Восток Ойл» (проект по добычи лёгкой малосернистой нефти и газа в труднодоступных районах Красноярского края), который может запуститься уже в этом 2024г.

👉Заключение
Прогнозируется, что прибыль нефтяников в 2024 году превысит 2023 год. Это позволит нефтедобытчикам выплатить двузначные дивиденды, поэтому акции компаний, связанных с нефтедобычей сейчас привлекательны.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1026336

👍 — #LKOH
🔥 — #ROSN

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Итоги дня🔥Ставка прекратила рост, а участники рынка нащупали дно

📈IMOEX +1.3%
Рынок обрадовался сохранению ключевой ставки, в моменте индекс прибавлял более 2,3%. В телеграм каналах сейчас популярно мнение, что дно пройдено и пора заходить в акции на всю котлету🧐

📈RGBI +0.2%
ЦБ оставил ставку без изменений(16%), но ужесточил риторику. ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

При этом для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле🤔

📈Сегежа +7%
Основатель «Системы» Владимир Евтушенков заявил, что Сегежа не будет проводить SPO из-за ситуации на рынке, но докапитализация может быть осуществлена за счет средств группы или каких-то других финансовых инструментов🚀

📈АФК Система +6.2%
Компании которые сильно нагружены долгом лучше других реагируют на смягчение ДКП🧐

📈Аэрофлот +4%
Повышает прогноз пассажиропотока на 2024 год с 50 до 53 млн человек — это на 12% больше, чем годом ранее. «Аэрофлот» рассчитывает на чистую прибыль по итогам 2024 года💪

📈Мечел ап +3.5%
Привилегированные акции с момента отмены дивидендов прибавили более 14%😳 Судя по всему, шорты выступают хорошим топливом для роста...

📉ЮГК -2.3% 📉Полюс -1.4%
Падают вместе с ценами на золото. Золото в рублях сегодня потеряло почти 2%😔

📉Газпром -0.9%
В лидерах падения на растущем рынке. Вот что бывает когда контролирующий акционер не считается с правами миноритариев🤷‍♂️

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1026485