Северсталь (CHMF). Отчёт за 2023 год. Дивиденды. Перспективы.

👉 «Северсталь» — одна из самых эффективных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится более 15% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю. Такой эффект достигается за счет вертикальной интеграции процессов и высокой самообеспеченности в ресурсах.

👉Компания сократила экспорт до 10% от выручки и нарастила продажи на отечественном рынке.

👉Операционные результаты показывают возврат к нормальным производственным значениям.

👉Финансовые результаты достаточно высокие и уступают только 2022 году.

👉У Северстали отрицательный чистый долг, что говорит об отличной финансовой устойчивости.

👉Свободный денежный поток самый низкий за последние 3 года, в том числе из-за роста запасов. На 2024 год запланированы большие инвестиции, что также негативно повлияет на свободный денежный поток и на дивиденды.

👉На данный момент акция не защищает от девальвации, потенциальная дивидендная доходность меньше, чем по вкладам, перспектив сильного роста производственных результатов не предвидится, финансовые результаты зависят от цен на сталь в России, за которыми следит государство. Плюс ожидается спад спроса со стороны стройки.

👉По мультипликаторам компания оценена средне. По моим расчетам, справедливая цена акций около 1500 ₽.

Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/984202

#CHMF держим?
❤️— держим!
💔— нет!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Самое удачливое поколение

Американские бэби-бумеры не зря считаются одним из самых богатых поколений в истории — им повезло жить в период, когда финансовые активы показывали потрясающую доходность.

Только взгляните эти цифры: рынок акций с 1983 года вырос на 7930%, облигации за это время прибавили 1060%, а недвижимость подорожала на 515%. Это годовая доходность в 11,4%, 6,2% и 4,6% соответственно!

Классический портфель, состоящий из 60% акций и 40% облигаций, в период с 1980 по 1999 год приносил 14,5% в год — это практически 15% годовой прибыли в течение двух десятилетий, когда чуть ли не половина ваших денег вложена в скучные долговые инструменты.

Если же рассмотреть период с 1980 по 2022 год, то этот же портфель прибавлял 9,7% ежегодно — с учетом разгрома рынка облигаций в 2022 году, такой результат выглядит более чем достойно.

Когда речь заходит о рынках, никогда не следует говорить «никогда»… но я все же сомневаюсь, что мы когда-нибудь увидим такой бурный рост в течение такого длительного периода времени.

И теперь, когда бэби-бумеры со своими капиталами выходят на пенсию, у них есть возможность вложиться в безопасные казначейские векселя и гарантированно получать 5% годовых.

Глядя на все это, можно подумать, что бумерсам повезло оказаться в нужном месте и в нужное время, и жизнь их была сытой и богатой. Однако это не совсем так — представители этого поколения начали свою карьеру в 1970-х, когда экономика США стагнировала, инфляция зашкаливала, а фондовый рынок приносил одни убытки.

Инвестициями тогда занимались самые смелые и отчаянные — вот что писал в то время журнал BusinessWeek:

«Мы наблюдаем «смерть акционерного капитала», которой вряд ли помешает даже сильный рост фондового рынка. Вот уже 10 лет акции постепенно умирают, причем происходит это даже во время восстановления экономики и бизнес-циклов.

Общественность впервые обратила внимание на акции в 1950-х годах благодаря масштабной рекламе Уолл-стрит, которая сработала, потому что экономический климат был подходящим — тогда был устойчивый рост при невысокой инфляции.

Чтобы вернуть акции к жизни сейчас, из экономики нужно вытеснить многолетнюю инфляцию, а затем сделать учетную политику более реалистичной и переписать налоговое законодательство. Но и этих шагов может быть недостаточно».

К тому же инвестировать в то время было намного сложнее — входной барьер на рынок был выше, а для покупки активов следовало звонить своему брокеру и изучать сотни рыночных брошюр. С покупкой домов и квартир тоже было непросто — ставка по ипотеке составляла 15-20%, так что выплаты взносов съедали большую часть зарплаты.

Пережили бэби-бумеры и «Черный понедельник» 1987 года, когда рынок за день рухнул более чем на 20% — тогда многим стало казаться, что Америку ждет очередная Великая депрессия.

Потом последовал Пузырь доткомов, чудовищный обвал рынка и Потерянное десятилетие 2000-х годов — не стоит забывать и о Мировом финансовом кризисе, который чуть не уничтожил всю банковскую систему Соединенных Штатов.

Сухие цифры и графики не могут рассказать нам о том, какие эмоции и терзания испытывали те, кто пережил все эти взлеты и падения. «Удачливые» бэби-бумеры не знали, куда приведет их причудливая рыночная кривая — они инвестировали на свой страх и риск, и их смелость в конце концов была вознаграждена.

Так что рассчитывать на одну лишь удачу точно не стоит — да, мы не можем контролировать фондовый рынок, но наше собственное поведение в наших руках.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/981701

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Облигации и депозиты: в топку!

Автор: Воронов Дмитрий

Искренне не понимаю, зачем многие здешние резиденты топят за облигации и банковские депозиты?

С одной стороны, 16-18% годовых – это хорошая прибавка к пенсии. Очевидно, что для какого-нибудь пенсионного фонда, которому по уставу прописано держать деньги в безрисковых активах, ОФЗ – безальтернативный вариант.

С другой стороны, – это смехотворно мало по сравнению с прибылью, которую даёт умелому инвестору добротный инвестиционный портфель. Если можно получать 23% в месяц, то доходность в 16% годовых ничтожно мала!

На Смарт-Лабе заведено мериться доходностями своих портфелей. По итогам 2023 г. у кого-то случилось 100% доходности, у кого-то 200%. Я со своими 70% годовых выгляжу как аутсайдер.

Поскольку аутсайдером я быть не привык, то в 2024 г. я сосредоточился на поиске такой инвестиционной системы, которая позволяла бы ничего не делать и при этом получать повышенный инвестиционный доход.

Вы скажете, что это – бесплатный сыр и он может быть только в мышеловке. И я с Вами соглашусь. В то же время, не было ещё ни одной мышеловки, которую я бы не обманул.

Прирост 23% депозита за январь. Неплохо, не правда ли? Полагаю, что депозиты и облигации – отдыхают

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/984424

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

#smartlabonline c компанией Диасофт 7 февраля!

Диасофт – разработчик №1 программного обеспечения для финансового сектора.
8 из 10 крупнейших российских банков - клиенты Диасофта.

Компания на рынке уже 32 года, но продолжает расти ускоряющимися темпами.
При этом Диасофт платит щедрые ежеквартальные дивиденды: ориентир на 2024-2025 годы - не менее 80% от EBITDA

Теперь Диасофт собирается на IPO, и готов делиться своими успехами и дивидендами с новыми акционерами.

Разберём бизнес компании и планы по развитию с ключевыми собственниками и топ-менеджерами в прямом эфире в среду 7 февраля в 14.30 !

https://www.youtube.com/watch?v=QhzjUahJjlc

Гостями #smartlabonline будут:
• Александр Глазков - Генеральный директор, член Совета директоров
• Александр Генцис - Директор по работе с клиентами и партнерами, член Совета директоров
• Дмитрий Поленов - Финансовый директор

Ждём ваших вопросов к Диасофту в комментариях к этому посту!

🎵 Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить эфир!

4,9 трлн. рублей дивидендов⁠⁠

В 2024 году дивидендные выплаты российских компаний могут оказаться рекордными и по различным оценкам достичь 4,9 трлн. рублей.

Прогноз предполагает рост выплаты дивидендов на 64% по сравнению с 2023 годом, в том числе за счет тех компаний, которые временно приостановили выплаты в 2022-2023 годах.

В 2024 году аналитики ждут максимальных дивидендов от компаний нефтегазового сектора — порядка 60% всех выплат, то есть около 3 трлн. рублей.

По консенсус-прогнозам тройка компаний с максимальными выплатами выглядит так:

👉 Лукойл — общий объем выплат может составить 734 млрд. рублей;

👉 Сбербанк — 674 млрд. рублей;

👉 Роснефть — 591 млрд. рублей.

Наибольшая ожидаемая дивидендная доходность среди 12 крупнейших российских плательщиков дивидендов в 2024 и 2025 годах у НЛМК — 16-19%, сообщили аналитики. В 2024 году сталелитейные компании должны возобновить дивидендные выплаты, и аналитики ожидают от НЛМК и Северстали дивидендную доходность более 15% в 2024 году.

Среди 12 крупнейших плательщиков дивидендов с ними в 2024 году могут сравниться только обыкновенные акции Татнефти (16%) и Лукойл (15%).

https://smart-lab.ru/mobile/topic/984568

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

🔴🔴🔴 Мы в эфире, подключайтесь!

На рынке только и разговоров, что о Яндексе🔥Акции и инвестиции

📉Яндекс -3.1%
Yandex N.V. договорилась о продаже российского бизнеса за 475 млрд рублей консорциуму частных инвесторов. Продавец получит эквивалент как минимум 230 млрд рублей в китайских юанях и до 176 млн акций класса «А» Yandex N.V.

Сделка будет разделена на два этапа. Первая часть, которая предполагает продажу контрольного пакета в 68%, может состояться в первой половине года. Именно эта часть сделки потребует получение разрешений от властей и одобрения акционеров «Яндекса». Вторую часть сделки планируется закрыть спустя 7 недель после первой.

В результате сделки головной компанией «Яндекса» станет (МКАО) «Яндекс». Нидерландская компания по завершению сделки намерена провести делистинг с Московской биржи, вместо нее на биржу выйдет российское МКАО. Основным владельцем МКАО станет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами «Яндекса»🧐

📉USDRUB -0.7%
Доллар поднялся выше 91.5 и резко развернулся у верхней границы нисходящего канала. Спекулянты готовятся открывать шорты с целью ниже 87 рублей📉

📈Новатэк +1.4%
СД на заседании 9 февраля рассмотрит итоги деятельности, подготовит рекомендации по распределению прибыли за 2023 год, в том числе по размеру дивидендов🤑

📈ИнтерРАО +1.4%
Чистая прибыль по итогам 2023 г. составила 135 млрд руб., сообщил гендиректор компании Борис Ковальчук в ходе встречи с президентом России Владимиром Путиным. Выручка составила 1,35 трлн руб.

«Операционная доходность — это термин, которым мы заменяем EBITDA, выросла с 11 млрд руб. (в 2009 г. — ИФ) до 180 млрд руб.» — сообщил Ковальчук👍

📈МТС +1.1%
Акционеры МТС-банка на внеочередном собрании 7 марта рассмотрят вопрос первичного листинга акций копании на бирже👏

📈MDMG +4%
Выручка в IV квартале 2023 года составила 7,98 млрд рублей, увеличившись на 20,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рост обеспечен благодаря двузначному росту выручки по всем направлениям в госпиталях и клиниках Москвы и регионов.

Компания планирует завершить редомициляцию во 2кв 2024г, что позволит возобновить выплату дивидендов согласно новой дивидендной политике до 100% чистой прибыли компании🤑

📈Мечел +2.8% 📈Распадская +3.5%
Владимир Путин поручил увеличить вывоз угольной продукции на восточное направление в соответствии с растущими квотами — увеличение на 6% в текущем году🚀

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/984797

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Что будет с Яндексом? Два сценария для частных инвесторов

Нидерландская Yandex N.V. объявила о продаже всего бизнеса группы Яндекс в России консорциуму инвесторов. На продаваемые предприятия приходится более 95% выручки группы.

Сумма сделки 475 млрд рублей, таким образом, консорциум инвесторов заплатил 1 316 руб. за 1 акцию Яндекса, если считать по акциям A и B, и 1 458 руб., если считать только по классу А. Эта сумма отражает скидку в 50% к справедливой стоимости.

Эти 475 млрд руб. будут выплачены наличными юанями (в первом транше 230 млрд руб.) и передачей до 176 млн акций YNV.

👉Что будет дальше?

• Российский Яндекс получит листинг на Мосбирже еще до закрытия первого этапа сделки;

• В течение ближайших 5 месяцев консорциум выкупит 68% акций российского Яндекса;

• Консорциум объявит выкуп акций у текущих держателей голландского Яндекса (за наличные, либо в обмен на акции российского Яндекса) — в течение 7 недель;

• Консорциум, выкупив акции, оплатит ими оставшиеся 32% суммы голландскому Яндексу;

• Голландская компания проведет делистинг с Мосбиржи.

Главный вопрос для миноритарных инвесторов в Яндекс – а по какой цене будут выкуплены акции, или с каким соотношением произведен обмен?

У меня есть 2 сценария для миноритариев, хотя, их возможно больше:

❌Негативный: если Консорциум будет платить акциями, номинал которых в сделке оценивается в 1 371 руб., то зачем ему выкупать их у российских акционеров дороже? В таком случае, акционеры могут потерять до половины стоимости.

✔️ Позитивный: Консорциуму по итогу может принадлежать не 100% Яндекса, а 68%. Второй этап сделки (32%) рассчитан на миноритарных акционеров — Консорциум выступит посредником между миноритариями и голландской компанией. В таком случае, текущие держатели акций Яндекса могут рассчитывать на обмен акций 1 к 1 или справедливый выкуп (по цене российского Яндекса на бирже).

У меня нет акций Яндекса, но я хочу, чтобы реализовался позитивный сценарий, потому что это хорошо для нашего рынка в целом.

Автор: Влад | Про деньги
https://smart-lab.ru/mobile/topic/984752

#YNDX держите?
👍— держим!
🐳— нет!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ТОП-20 крупнейших застройщиков РФ

Буквально на днях был опубликован свежий рейтинг российских застройщиков и девелоперов, по состоянию на 1 февраля 2024 года:

Всего десятка крупнейших российских девелоперов на 1 февраля 2024 года возводит 21,78 млн м² жилья (19,57% от объёма текущего строительства всех застройщиков России). Месяцем ранее эти же компании имели в текущем строительстве 21,46 млн м² жилья (19,09%).

На тройку лидеров приходится 12,13 млн м², или 10,9% строящегося жилья в стране.

ТОП-20 застройщиков вместе строят 26,5% жилья, ТОП-50 — 37,6%, а сотня крупнейших девелоперов — 48,2%.

За последние 12 месяцев доля тройки крупнейших застройщиков практически не изменилась, т. е. можно говорить о незначительном росте конкуренции среди застройщиков среднего размера.

Полный обзор см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/984938

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

10 облигаций с доходностью до 17% и выплатой купонов в феврале

Автор: Инвестиции с умом

В настоящее время долговой рынок находится в ожидании решения ЦБ о дальнейших действиях в отношении ключевой ставки. Исходя из данных по инфляции и доходностей ОФЗ можно сделать вывод, что цикл повышения ключевой ставки закончен.

Покупка облигаций может быть интересна с точки зрения дальнейшего повышения их стоимости при снижении ключевой ставки. Для покупки сейчас рассматриваю новые выпуски облигаций, а также выпуски после выплаты купона.

Посмотрел какие компании выплачивают купоны в феврале. Доходность указана до вычета налога на момент публикации.

Список бумаг забираем в источнике:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/984525

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Доллар поддержал индекс🔥Акции и инвестиции

📈ПИК +4%
Сбербанк не видит падения спроса на ипотеку, количество заявок в январе осталось на уровне декабря. Минфин поддержал увеличение лимитов по IT-ипотеке, чтобы не допустить остановки программы🥳

📈MDMG +7.1%
Продолжается рост на ожиданиях возобновления дивидендных выплат после завершения редомициляции во 2кв 2024г🤑

📉ММК -1.2%
Падает после публикации отчётности, участники рынка не увидели рекомендации дивидендов😔

📉Новатэк -0.9%
Bloomberg сообщает, что санкции США препятствуют поставке специализированных судов на новый российский завод по производству сжиженного природного газа. Японская судоходная компания больше не может зафрахтовать три ледокольных судна для производства СПГ для проекта Arctic LNG 2 из-за ограничений США, и попытки продать их могут оказаться сложными😳

📈Яндекс +2%
Инвесторы продолжают анализировать ситуацию с разделом бизнеса. Яндекс практически полностью закрыл вчерашний гэп💪

📈Сегежа +1.1%
В 2023г Segezha Group увеличила производство фанеры более чем на 40%, доля продаж фанеры на внутреннем рынке достигла 45% от общего объема производства. Экспорт российской целлюлозно-бумажной продукции (ЦБП) в Китай в 2023 году вырос на 25,4%, до 3,6 млн тонн, сообщили “Ъ” в Рослесинфорге🧐

📈IMOEX +0.4%
Доллар сегодня поддержал индекс и помог ему остаться в положительной зоне. Индекс находится в шаге от новых локальных максимумов👏

📈Делимобиль
Компания провела размещение акций по верхней границе ранее объявленного ценового диапазона — 265 руб./штука. Общий размер IPO составил 4,2 млрд рублей с учетом стабилизационного пакета (механизм стабилизации предусматривает объем до 15% от размера IPO).

Привлеченные средства «Делимобиль» направит на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки, общекорпоративные цели. Единственный акционер ПАО — ООО «Делимобиль Холдинг» — в рамках предложения принадлежащие ему акции не продавал и сохранил контроль над бизнесом🧐

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/985206

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Рубль. Почему думаю, что в феврале увидим доллар по 93 рубля

Автор: Олег Дубинский

С 1 февраля ЦБ сократил ежедневные продажи валюты на 800 млн руб. (в валютном эквиваленте). С 7 февраля Минфин вместо ежедневных продаж валюты на 4,1 млрд руб. будет осуществлять покупку валюты на 3,7 млрд руб.

С учетом чистых продаж ЦБ (11,8 млрд руб. в день) совокупный чистый объем продаж с 7 февраля сократится почти вдвое относительно прошлой недели.

Ближайшая поддержка — 93 (хвост свечи, 16 января с 17-00 до 17-03 курс ненадолго стал 93р.). Часто, хвост длинной свечи — это показатель будущего движения.

С уважением,
Олег

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/985218

👍— рубль
❤️— доллар

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

#smartlabonline c компанией Диасофт сегодня в 14.30

Диасофт – разработчик №1 программного обеспечения для финансового сектора.

Компания собирается выйти на IPO и сегодня объявила ценовой диапазон размещения: 4000- 4500 рублей за акцию.

40 - 45 миллиардов рублей - справедливая стоимость или возможность для инвесторов "сделать иксы" ?

Обсудим с ключевыми собственниками и топ-менеджерами в прямом эфире сегодня в 14.30 !

https://www.youtube.com/watch?v=QhzjUahJjlc

Гостями #smartlabonline будут:
• Александр Глазков - Генеральный директор, председатель правления, член Совета директоров
• Александр Генцис - Директор по работе с клиентами и партнерами, член Совета директоров
• Дмитрий Поленов - Финансовый директор

Ждём ваших вопросов к Диасофту в комментариях к этому посту!

🎵 Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить эфир!