Ставка ЦБ 15% - куда бежать?
На прошлой неделе Центральный Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 15% (консенсус-прогноз 100 б.п.). Подобное резкое повышение указывает на высокие показатели реальной инфляции. Если бы темп рост цен был 6,6% г/г, как отчитался Росстат 25 октября, то в жесткой денежно-кредитной политики не было бы необходимости.
Рост ключевой ставки приводит к повышению требуемой доходности. Если пол года назад ОФЗ приносили в районе 7-8%, то теперь инвесторы имеют возможность приобрести гос. облигации с доходностью 12-14%. Если ожидаемая доходность от акций меньше, то они будут перекладываться в долговые бумаги, что окажет давление на котировки компаний.
С другой стороны, при высокой инфляции увеличиваются и темпы роста доходов корпораций, а также переоцениваются их активы. Поэтому расчетная доходность акций может также изменяться в бОльшую сторону, что делает “перекладку” в облигации не такой очевидной идеей.
От повышения ключа выигрывают застройщики. Наличие льготной ипотеки привело к тому, что несмотря на удвоение ставки ЦБ за полгода (7,5%-15%), застройщики имеют возможность продавать со ставкой 4-8%. Спрос перетекает со вторичного рынка недвижимости на первичный. Чем выше спред между льготной и рыночной ипотекой (16-18%), тем больше желающих будет на объекты застройщиков.
Действует гос. поддержка до 1 июля 2024 года. Сомневаюсь, что льготные условия сохранят. Если не отменят программу, то ужесточат точно. Такие временные рамки делают идею в акциях застройщиков ограниченной, но следующие 2 квартала, думаю, их показатели будут на высоком уровне.
От повышения ключа выигрывает также Московская биржа, которая имеет процентные доходы, зависимые от ставки ЦБ. Рост ставки – рост доходов. Котировки на данный момент около исторических максимумов, что делает идею не такой привлекательной. Однако высокая ставка с нами на несколько лет, что обеспечит компанию хорошей конъюнктурой.
Не исключаю, что в следующее полугодие ставку могут поднять еще, но потенциал повышения уже постепенно подходит к концу. Это дает шанс на поиск хороших точек входа в среднесрочные и длинные облигации. До этого долговые бумаги еще немного могут скорректироваться.
Автор: Владимир Литвинов
Пишите своё мнение в комменты:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/955335
На прошлой неделе Центральный Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 15% (консенсус-прогноз 100 б.п.). Подобное резкое повышение указывает на высокие показатели реальной инфляции. Если бы темп рост цен был 6,6% г/г, как отчитался Росстат 25 октября, то в жесткой денежно-кредитной политики не было бы необходимости.
Рост ключевой ставки приводит к повышению требуемой доходности. Если пол года назад ОФЗ приносили в районе 7-8%, то теперь инвесторы имеют возможность приобрести гос. облигации с доходностью 12-14%. Если ожидаемая доходность от акций меньше, то они будут перекладываться в долговые бумаги, что окажет давление на котировки компаний.
С другой стороны, при высокой инфляции увеличиваются и темпы роста доходов корпораций, а также переоцениваются их активы. Поэтому расчетная доходность акций может также изменяться в бОльшую сторону, что делает “перекладку” в облигации не такой очевидной идеей.
От повышения ключа выигрывают застройщики. Наличие льготной ипотеки привело к тому, что несмотря на удвоение ставки ЦБ за полгода (7,5%-15%), застройщики имеют возможность продавать со ставкой 4-8%. Спрос перетекает со вторичного рынка недвижимости на первичный. Чем выше спред между льготной и рыночной ипотекой (16-18%), тем больше желающих будет на объекты застройщиков.
Действует гос. поддержка до 1 июля 2024 года. Сомневаюсь, что льготные условия сохранят. Если не отменят программу, то ужесточат точно. Такие временные рамки делают идею в акциях застройщиков ограниченной, но следующие 2 квартала, думаю, их показатели будут на высоком уровне.
От повышения ключа выигрывает также Московская биржа, которая имеет процентные доходы, зависимые от ставки ЦБ. Рост ставки – рост доходов. Котировки на данный момент около исторических максимумов, что делает идею не такой привлекательной. Однако высокая ставка с нами на несколько лет, что обеспечит компанию хорошей конъюнктурой.
Не исключаю, что в следующее полугодие ставку могут поднять еще, но потенциал повышения уже постепенно подходит к концу. Это дает шанс на поиск хороших точек входа в среднесрочные и длинные облигации. До этого долговые бумаги еще немного могут скорректироваться.
Автор: Владимир Литвинов
Пишите своё мнение в комменты:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/955335
smart-lab.ru
Ставка ЦБ 15% - куда бежать?
На прошлой неделе Центральный Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 15% (консенсус-прогноз 100 б.п.). Подобное
Доходность Шрёдингера.
Или о том почему "бумажная" доходность не существует, а дивидендная существует.
Известный мысленный эксперимент про Кота Шрёдингера даёт нам простое понимание незнания нами точных значений динамических переменных которые тем не менее реально существуют.
Один финансовый аналитик (Shaun Williams) вычислил среднюю цену в $3,25 за акцию по которой старина Баффетт (я со всем уважением) приобрёл все свои акции Coca-Cola $KO, формирование позиции происходило с конца 80-х по 94 год.
Сейчас акция стоит чуть больше $56, возможно в уме вы уже начали считать сколько же заработал Баффетт за столько лет.
Но это достаточно бесполезное занятие, так как это бумажная прибыль. В реальности её не существует. Так как акции ещё не продали. Это как с котом Шрёдингера, мы не знаем жив кот или мёртв пока не открыли коробку. Мы не знаем сколько мы заработали пока не продали акции.
Представьте, что вы смотрите на «бумажную» доходность и планируете через пару недель продать активы уехать в закат с миллионами. Но есть один нюанс, сейчас середина Февраля 2022, ну или начало Марта 2020, а может Февраль 2014.
Можно найти много примеров на разных рынках в разное время и это мы по индексу смотрим, где сложнее проиграть, а сколько всего интересного в отдельных компаниях происходит, дух захватывает.
Продолжение см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/955666
Или о том почему "бумажная" доходность не существует, а дивидендная существует.
Известный мысленный эксперимент про Кота Шрёдингера даёт нам простое понимание незнания нами точных значений динамических переменных которые тем не менее реально существуют.
Один финансовый аналитик (Shaun Williams) вычислил среднюю цену в $3,25 за акцию по которой старина Баффетт (я со всем уважением) приобрёл все свои акции Coca-Cola $KO, формирование позиции происходило с конца 80-х по 94 год.
Сейчас акция стоит чуть больше $56, возможно в уме вы уже начали считать сколько же заработал Баффетт за столько лет.
Но это достаточно бесполезное занятие, так как это бумажная прибыль. В реальности её не существует. Так как акции ещё не продали. Это как с котом Шрёдингера, мы не знаем жив кот или мёртв пока не открыли коробку. Мы не знаем сколько мы заработали пока не продали акции.
Представьте, что вы смотрите на «бумажную» доходность и планируете через пару недель продать активы уехать в закат с миллионами. Но есть один нюанс, сейчас середина Февраля 2022, ну или начало Марта 2020, а может Февраль 2014.
Можно найти много примеров на разных рынках в разное время и это мы по индексу смотрим, где сложнее проиграть, а сколько всего интересного в отдельных компаниях происходит, дух захватывает.
Продолжение см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/955666
smart-lab.ru
Доходность Шрёдингера. Или о том почему "бумажная" доходность не существует, а дивидендная существует.
Известный мысленный эксперимент про Кота Шрёдингера даёт нам простое понимание незнания нами точных значений динамических переменных которые тем
Forwarded from СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций
Прошедшая неделя была непростой для первичного рынка рублевых корпоративных облигаций на фоне ожиданий повышения ключевой ставки (далее – КС) ЦБ РФ 27.10.2023.
Отметим размещения ЛК Лизинг-Трейд и МФК МК, которые предложили свои бумаги с модной с недавних пор лесенкой по ежемесячным купонам, когда вначале идет высокий купон, который в последующие купонные периоды снижается. Таким образом, как-бы имитируется флоатер с предположением о снижении ставок в дальнейшем. Отметим, что если выпуск Лизинг-Трейд-001Р-10 удалось продать полностью на 200 млн руб., то МФК МК-001P-01 в первый день из предложенных 150 млн руб. было размещено только 80,6%.
Продолжили размещаться популярные в условиях роста ставок флоатеры.
Продолжение см: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/955609.php
Прошедшая неделя была непростой для первичного рынка рублевых корпоративных облигаций на фоне ожиданий повышения ключевой ставки (далее – КС) ЦБ РФ 27.10.2023.
Отметим размещения ЛК Лизинг-Трейд и МФК МК, которые предложили свои бумаги с модной с недавних пор лесенкой по ежемесячным купонам, когда вначале идет высокий купон, который в последующие купонные периоды снижается. Таким образом, как-бы имитируется флоатер с предположением о снижении ставок в дальнейшем. Отметим, что если выпуск Лизинг-Трейд-001Р-10 удалось продать полностью на 200 млн руб., то МФК МК-001P-01 в первый день из предложенных 150 млн руб. было размещено только 80,6%.
Продолжили размещаться популярные в условиях роста ставок флоатеры.
Продолжение см: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/955609.php
smart-lab.ru
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций
Прошедшая неделя была непростой для первичного рынка рублевых корпоративных облигаций на фоне ожиданий повышения ключевой ставки (далее – КС)
Большой обзор Яндекса. Анализ отчета Q3 2023
Давно не писал ничего про Яндекс и в целом на Смартлабе, попробую вернуться к тому, чтобы периодически делиться своими мыслями. Илья Воробьев
🔸Для начала общие цифры – выручка в 2023 году растет очень быстрыми темпами, стабильно около 55% YoY последние три квартала.
🔸 Быстрый рост наблюдается во всех основных сегментах бизнеса. У ключевого бизнеса Яндекса "Поиск и Портал" супер динамика – рост выручки примерно на 50%
При этом с точки зрения прибыли динамика не такая однозначная, хотя и здесь за год произошли значимые изменения.
Ниже рассмотрим основные сегменты и сделаем грубую оценку Яндекса. Сделать это можно по ссылке: https://smart-lab.ru/955861
🔸Мне всегда нравился бизнес Яндекса, а сейчас он еще и стоит объективно дешево, если смотреть на фундаментальные показатели под правильным углом.
🔸Но при этом есть большая неопределенность относительно того, как будет выглядеть реструктуризация компании и что в итоге получат миноритарные акционеры на ММВБ.
Для меня эта неопределенность пока слишком большая, поэтому акции сейчас не покупаю, но с интересом слежу за новостями и как только появится больше ясности, планирую вернуться к их рассмотрению.
Держите #YNDX ?
👍— держим!
🐳— нет!
Давно не писал ничего про Яндекс и в целом на Смартлабе, попробую вернуться к тому, чтобы периодически делиться своими мыслями. Илья Воробьев
🔸Для начала общие цифры – выручка в 2023 году растет очень быстрыми темпами, стабильно около 55% YoY последние три квартала.
🔸 Быстрый рост наблюдается во всех основных сегментах бизнеса. У ключевого бизнеса Яндекса "Поиск и Портал" супер динамика – рост выручки примерно на 50%
При этом с точки зрения прибыли динамика не такая однозначная, хотя и здесь за год произошли значимые изменения.
Ниже рассмотрим основные сегменты и сделаем грубую оценку Яндекса. Сделать это можно по ссылке: https://smart-lab.ru/955861
🔸Мне всегда нравился бизнес Яндекса, а сейчас он еще и стоит объективно дешево, если смотреть на фундаментальные показатели под правильным углом.
🔸Но при этом есть большая неопределенность относительно того, как будет выглядеть реструктуризация компании и что в итоге получат миноритарные акционеры на ММВБ.
Для меня эта неопределенность пока слишком большая, поэтому акции сейчас не покупаю, но с интересом слежу за новостями и как только появится больше ясности, планирую вернуться к их рассмотрению.
Держите #YNDX ?
👍— держим!
🐳— нет!
smart-lab.ru
Анализ Яндекс - отчет Q3 2023
Давно не писал ничего про Яндекс и в целом на Смарт-лабе, попробую вернуться к тому, чтобы периодически делиться своими
Нефтегаз поддержал индекс🔥Акции и инвестиции
📈Роснефть +1.4% Китайская CNPC обсуждает с «Газпромом», «Роснефтью» и «Новатэком» сотрудничество в части торговли углеводородами и расширения трубопроводов.
📈Лукойл +1.3% Средняя цена на нефть марки Urals в январе-октябре 2023г сложилась в размере $61,84 за баррель, в октябре 2023г $81,52 за баррель — Минфин РФ
📈TCSG +1.2% «Тинькофф» претендует на статус ЭЗО(экономически значимых организаций), это позволит минимизировать влияние иностранных совладельцев компаний группы.
Включение в перечень, в частности, позволяет через суд временно — до конца 2024 года — приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права иностранной холдинговой компании (ИХК), например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями. Также статус ЭЗО у компании позволяет российским бенефициарам, которые владеют ею через ИХК, получить акции и доли в прямое владение через суд, а также перейти на прямую выплату дивидендов.
📈Газпром +1% Китай и «Газпром» работают над ускорением начала поставок российского газа по дальневосточному маршруту, сообщил вице-президент CNPC Се Цзюнь.
📈HHRU +2.3% Платформа онлайн-рекрутинга HeadHunter объявила инвесторам о планах провести редомициляцию в РФ, следует из имеющихся у «Ъ» документов. Компания предложила инвесторам согласиться на обмен расписок зарегистрированной на Кипре HeadHunter Group PLC на акции международного акционерного общества, «зарегистрированного в соответствии с российским законодательством» (МКПАО). Для начала процесса редомициляции необходимо его одобрение со стороны минимум 75% акционеров.
📈Brent +0.8% Нефть дорожает на данных о запасах в США. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 773 тыс. баррелей, говорится в еженедельном докладе министерства энергетики страны. Опрошенные Bloomberg эксперты прогнозировали рост на 1,8 млн баррелей. Товарные запасы бензина выросли на 65 тыс. баррелей, дистиллятов — уменьшились на 792 тыс. баррелей. Аналитики ожидали сокращения на 133 тыс. баррелей и 1 млн баррелей соответственно.
📈IMOEX +0.3% Нефтегаз сегодня поддержал индекс, котировки выросли несмотря на снижение доллара. Хороший новостной фон и рост нефти вселяет надежду в инвесторов💪
📈Группа Позитив +2.2% Positive Technologies 7 ноября представит финансовые результаты за 9 месяцев и третий квартал 2023 года
📉Сургутнефтегаз ап -0.5% Доллар продолжает снижаться тянет за собой котировки Сургута
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/956014
📈Роснефть +1.4% Китайская CNPC обсуждает с «Газпромом», «Роснефтью» и «Новатэком» сотрудничество в части торговли углеводородами и расширения трубопроводов.
📈Лукойл +1.3% Средняя цена на нефть марки Urals в январе-октябре 2023г сложилась в размере $61,84 за баррель, в октябре 2023г $81,52 за баррель — Минфин РФ
📈TCSG +1.2% «Тинькофф» претендует на статус ЭЗО(экономически значимых организаций), это позволит минимизировать влияние иностранных совладельцев компаний группы.
Включение в перечень, в частности, позволяет через суд временно — до конца 2024 года — приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права иностранной холдинговой компании (ИХК), например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями. Также статус ЭЗО у компании позволяет российским бенефициарам, которые владеют ею через ИХК, получить акции и доли в прямое владение через суд, а также перейти на прямую выплату дивидендов.
📈Газпром +1% Китай и «Газпром» работают над ускорением начала поставок российского газа по дальневосточному маршруту, сообщил вице-президент CNPC Се Цзюнь.
📈HHRU +2.3% Платформа онлайн-рекрутинга HeadHunter объявила инвесторам о планах провести редомициляцию в РФ, следует из имеющихся у «Ъ» документов. Компания предложила инвесторам согласиться на обмен расписок зарегистрированной на Кипре HeadHunter Group PLC на акции международного акционерного общества, «зарегистрированного в соответствии с российским законодательством» (МКПАО). Для начала процесса редомициляции необходимо его одобрение со стороны минимум 75% акционеров.
📈Brent +0.8% Нефть дорожает на данных о запасах в США. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 773 тыс. баррелей, говорится в еженедельном докладе министерства энергетики страны. Опрошенные Bloomberg эксперты прогнозировали рост на 1,8 млн баррелей. Товарные запасы бензина выросли на 65 тыс. баррелей, дистиллятов — уменьшились на 792 тыс. баррелей. Аналитики ожидали сокращения на 133 тыс. баррелей и 1 млн баррелей соответственно.
📈IMOEX +0.3% Нефтегаз сегодня поддержал индекс, котировки выросли несмотря на снижение доллара. Хороший новостной фон и рост нефти вселяет надежду в инвесторов💪
📈Группа Позитив +2.2% Positive Technologies 7 ноября представит финансовые результаты за 9 месяцев и третий квартал 2023 года
📉Сургутнефтегаз ап -0.5% Доллар продолжает снижаться тянет за собой котировки Сургута
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/956014
Акции ВТБ скупил участник Смартлаба на 20 млрд рублей в конкурсе ЛЧИ 2023
Автор: Виктор Петров
Трейдер со Смартлаба скупил акции ВТБ на 20 млрд рублей. Крупнейшие ставки на бирже уже начали пачкать конкурс Мосбиржи — ЛЧИ 2023. Как я это понял? Продолжают всплывать доказательства множественных миллиардеров, которые читают Смартлаб и участвуют в его жизни. Кто же он? Конечно свой ник на Смартлабе он не раскрыл, да и я бы тоже не раскрывал, будь у меня больше миллиарда.
Я даже не говорю о мультимиллионерах, ники на Смартлабе которых открыты. Данные, ежели что, реальные, а не рисованные.
Что ж, вот вам доказательства напрямую с сайта Мосбиржи. 4 лярда рублей у смельчака. Но это не всё. Не смотря на данный размер капитала, о котором и не мечтают более 95% населения России, он взял плечо и купил акции ВТБ на 20 млрд рублей.
Он держит позицию не первый день. Рост акций ВТБ на 20% даст рост к начальной сумме уже на 100%, а по-другому — удвоит капитал.
Конкурс ЛЧИ резко перестал быть томным. Запасаемся поп-корном для нас и сухарями для него.
Источник: https://smart-lab.ru/blog/956032.php
Автор: Виктор Петров
Трейдер со Смартлаба скупил акции ВТБ на 20 млрд рублей. Крупнейшие ставки на бирже уже начали пачкать конкурс Мосбиржи — ЛЧИ 2023. Как я это понял? Продолжают всплывать доказательства множественных миллиардеров, которые читают Смартлаб и участвуют в его жизни. Кто же он? Конечно свой ник на Смартлабе он не раскрыл, да и я бы тоже не раскрывал, будь у меня больше миллиарда.
Я даже не говорю о мультимиллионерах, ники на Смартлабе которых открыты. Данные, ежели что, реальные, а не рисованные.
Что ж, вот вам доказательства напрямую с сайта Мосбиржи. 4 лярда рублей у смельчака. Но это не всё. Не смотря на данный размер капитала, о котором и не мечтают более 95% населения России, он взял плечо и купил акции ВТБ на 20 млрд рублей.
Он держит позицию не первый день. Рост акций ВТБ на 20% даст рост к начальной сумме уже на 100%, а по-другому — удвоит капитал.
Конкурс ЛЧИ резко перестал быть томным. Запасаемся поп-корном для нас и сухарями для него.
Источник: https://smart-lab.ru/blog/956032.php
Друзья, пришло время определиться с тем, кого больше на Смартлабе - трейдеров или инвесторов.
Короткий вопрос, 3-5 минут Вашего времени и неоценимая помощь Смартлабу!
https://formdesigner.ru/form/view/205338
Спасибо ❤️
Короткий вопрос, 3-5 минут Вашего времени и неоценимая помощь Смартлабу!
https://formdesigner.ru/form/view/205338
Спасибо ❤️
X5 Retail Group. Отчет 3Q 2023г.
X5 Retail Group — лидер продуктового ритейла РФ с долей 13,2%, которая управляет магазинами нескольких торговых сетей: «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик». Компания занимает лидирующие позиции в сегменте электронной коммерции, развивая цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку и «Много Лосося».
Под управлением Компании суммарно находится более 23 тысяч магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт-Петербурге и значительным присутствием в европейской части России. Количество уникальных покупателей превышает 15,5 миллионов человек ежедневно. Кроме сетевых магазинов, под управлением Компании также находится 61 распределительный центр и более 4745 собственных грузовых автомобилей на территории Российской Федерации.
Далее выводы, а полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/954808
👉 X5 Retail Group — лидер продуктового ритейла РФ с долей 13,2%.
👉 Операционные результаты отличные. Рост происходит не только благодаря открытию новых магазинов, но и оптимизации бизнес процессов.
👉 Финансовые результаты 3Q 23 также позитивные. В итоге, пока получается обгонять инфляцию.
👉 Долговая нагрузка средняя.
👉 Несмотря на то, что капитальные затраты высокие, свободный денежный поток сильный.
👉 Мультипликаторы не высокие.
👉 В целом, это прибыльная и постепенно растущая компания. Дальнейшие перспективы связаны с развитием «Пятерочки», «Чижика» и цифровых сервисов. Главные риски заключаются в том, что Х5Group – это иностранная компания, зарегистрированная в Нидерландах. Это в том числе, мешает выплате дивидендов. Возможно, редомициляция произойдет в следующем году.
👉Расписки с начала 2023 года выросли на 60%. Но небольшой потенциал (10%-15%) роста ещё сохраняется.
👉Из-за иностранной прописки X5Group, из сектора продуктового ритейла для инвестиций я выбираю компанию Магнит
#FIVE держите?
👍— держим!
🐳— нет!
X5 Retail Group — лидер продуктового ритейла РФ с долей 13,2%, которая управляет магазинами нескольких торговых сетей: «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик». Компания занимает лидирующие позиции в сегменте электронной коммерции, развивая цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку и «Много Лосося».
Под управлением Компании суммарно находится более 23 тысяч магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт-Петербурге и значительным присутствием в европейской части России. Количество уникальных покупателей превышает 15,5 миллионов человек ежедневно. Кроме сетевых магазинов, под управлением Компании также находится 61 распределительный центр и более 4745 собственных грузовых автомобилей на территории Российской Федерации.
Далее выводы, а полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/954808
👉 X5 Retail Group — лидер продуктового ритейла РФ с долей 13,2%.
👉 Операционные результаты отличные. Рост происходит не только благодаря открытию новых магазинов, но и оптимизации бизнес процессов.
👉 Финансовые результаты 3Q 23 также позитивные. В итоге, пока получается обгонять инфляцию.
👉 Долговая нагрузка средняя.
👉 Несмотря на то, что капитальные затраты высокие, свободный денежный поток сильный.
👉 Мультипликаторы не высокие.
👉 В целом, это прибыльная и постепенно растущая компания. Дальнейшие перспективы связаны с развитием «Пятерочки», «Чижика» и цифровых сервисов. Главные риски заключаются в том, что Х5Group – это иностранная компания, зарегистрированная в Нидерландах. Это в том числе, мешает выплате дивидендов. Возможно, редомициляция произойдет в следующем году.
👉Расписки с начала 2023 года выросли на 60%. Но небольшой потенциал (10%-15%) роста ещё сохраняется.
👉Из-за иностранной прописки X5Group, из сектора продуктового ритейла для инвестиций я выбираю компанию Магнит
#FIVE держите?
👍— держим!
🐳— нет!
Полиметалл – переезд завершился, но есть нюансы
Автор: TAUREN
▫️Капитализация: 255 млрд / 540₽ за расписку
▫️Выручка ТТМ:3,2 млрд $
▫️скор. EBITDA ТТМ: 1,4 млрд $
▫️fwd P/E 2023: 4
▫️дивиденд 2023: -
👉 Операционные результаты за 3кв2023г:
▫️Выручка: 834 млн $ (+17% г/г)
▫️скор. EBITDA: 436 млн $ (+125% г/г)
▫️Объём производства: 508 тыс. унций (+12% г/г)
▫️Объём реализации:446 тыс. унций (+4% г/г)
✅ На фоне напряженной геополитической ситуации на Ближнем Востоке и девальвации рубля, цена на золото в рублях уже выросла выше 180 тыс. р за унцию. Уже понятно, что средняя цена 2п2023 будет довольно высокой.
✅ Производство выросло на 6% г/г по итогам 9мес2023 и на 12% г/г по итогам 3кв2023. При этом, российский сегмент растёт, а вот казахский сегмент упал в добыче на 10% г/г по итогам 9с2023.
❌ Чистый долг подразделения в Казахстане снизился до 120$ млн (-40% кв/кв) приND/EBITDA = 0,3. С другой стороны, чистый долг на балансе компании в РФ превышает2,2$ млрд (-7,7% кв/кв) при ND/EBITDA = 2,3. Скорее всего, при разделе холдинга весь долг так и останется на российской дочке.
❌ Компания успешно завершила редомициляцию в Казахстан, но возможности выплачивать дивиденды на расписки, которые торгуются на MOEX, по-прежнему нет. Скорее всего это и не поменяется при текущей корпоративной структуре.
❌ Менеджмент Polymetal рассчитывает, что див. выплаты могут быть уже по итогам 2023г. Почти наверняка акционеры из РФ этих выплат не получат, но потенциально компания может выплатить около 300$ млн за 2023г + часть пропущенных дивидендов.
👉Вывод:
Рост цен на золото и слабый рубль позитивно повлияли на результаты компании, но какие выгоды от этого получат миноритарии — пока непонятно. На мой взгляд, лучше рассматривать Полюс как более надежную альтернативу или Селигдар (но там есть нюанс с высокой долговой нагрузкой). Что касается самого Полиметалла, то по мультипликаторам он не выглядит дорогим (fwd p/e 2023 около 4), но торгуется он так абсолютно оправданно
https://smart-lab.ru/mobile/topic/956164
#POLY держим?
❤️ - конечно!
💔- нет!
Автор: TAUREN
▫️Капитализация: 255 млрд / 540₽ за расписку
▫️Выручка ТТМ:3,2 млрд $
▫️скор. EBITDA ТТМ: 1,4 млрд $
▫️fwd P/E 2023: 4
▫️дивиденд 2023: -
👉 Операционные результаты за 3кв2023г:
▫️Выручка: 834 млн $ (+17% г/г)
▫️скор. EBITDA: 436 млн $ (+125% г/г)
▫️Объём производства: 508 тыс. унций (+12% г/г)
▫️Объём реализации:446 тыс. унций (+4% г/г)
✅ На фоне напряженной геополитической ситуации на Ближнем Востоке и девальвации рубля, цена на золото в рублях уже выросла выше 180 тыс. р за унцию. Уже понятно, что средняя цена 2п2023 будет довольно высокой.
✅ Производство выросло на 6% г/г по итогам 9мес2023 и на 12% г/г по итогам 3кв2023. При этом, российский сегмент растёт, а вот казахский сегмент упал в добыче на 10% г/г по итогам 9с2023.
❌ Чистый долг подразделения в Казахстане снизился до 120$ млн (-40% кв/кв) приND/EBITDA = 0,3. С другой стороны, чистый долг на балансе компании в РФ превышает2,2$ млрд (-7,7% кв/кв) при ND/EBITDA = 2,3. Скорее всего, при разделе холдинга весь долг так и останется на российской дочке.
❌ Компания успешно завершила редомициляцию в Казахстан, но возможности выплачивать дивиденды на расписки, которые торгуются на MOEX, по-прежнему нет. Скорее всего это и не поменяется при текущей корпоративной структуре.
❌ Менеджмент Polymetal рассчитывает, что див. выплаты могут быть уже по итогам 2023г. Почти наверняка акционеры из РФ этих выплат не получат, но потенциально компания может выплатить около 300$ млн за 2023г + часть пропущенных дивидендов.
👉Вывод:
Рост цен на золото и слабый рубль позитивно повлияли на результаты компании, но какие выгоды от этого получат миноритарии — пока непонятно. На мой взгляд, лучше рассматривать Полюс как более надежную альтернативу или Селигдар (но там есть нюанс с высокой долговой нагрузкой). Что касается самого Полиметалла, то по мультипликаторам он не выглядит дорогим (fwd p/e 2023 около 4), но торгуется он так абсолютно оправданно
https://smart-lab.ru/mobile/topic/956164
#POLY держим?
❤️ - конечно!
💔- нет!
smart-lab.ru
🥇Полиметалл (POLY) - переезд завершился, но есть нюансы
▫️Капитализация: 255 млрд / 540₽ за расписку ▫️Выручка ТТМ: 3,2 млрд $ ▫️скор. EBITDA ТТМ: 1,4 млрд $ ▫️fwd
Производители водки сообразили на троих
Автор: Виктор Петров
На Мосбирже в ближайшие 2 года может появиться ещё один производитель водки и других спиртных напитков. Что тут говорить. Дело благородное.
Мы помним, что в декабре 2023 года планируется IPO КЛВЗ Кристалл. Его мы уже рассматривали. Но вдвоём кутить не комильфо. Поэтому к Белуге и Кристаллу собирается присоединиться Ладога. Абрау-Дюрсо я в расчёт не беру, потому что слабоалкогольные напитки — для алкоголиков слабаков. А мы с вами не слабаки.
По непроверенным данным итоги Ладоги за 2022:
• Рост выручки на 46,4% до 20,08 млрд рублей
• Рост Чистой прибыли в 5,3 раза до 1,03 млрд рублей
• Доля собственных брендов выросла на 40% до 2,6 млн дал
• Рост отгрузки импорта на 7% до 777к дал
• Рост Чистого долга на 90% до 3,1 млрд рублей
Вначале Ладога начнёт с облигаций объёмом 2 млрд рублей. А потом уже, примерно в 2025 году, инвесторы смогут по пятницам покупать не водку, а акции компании Ладога.
Пока смотрел продукцию на сайте, чуть не захлебнулся слюнями. В итоге компания, как я говорил, в тесном партнёрстве с некоторыми производствами в других странах. Производит сотни сортов вкусняшек. Однако пока особого смысла смотреть нет. Ведь впереди ещё минимум 1-2 года. Пока лишь рынку будут предложены облигации.
Подробнее о компании читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/956291.php
Автор: Виктор Петров
На Мосбирже в ближайшие 2 года может появиться ещё один производитель водки и других спиртных напитков. Что тут говорить. Дело благородное.
Мы помним, что в декабре 2023 года планируется IPO КЛВЗ Кристалл. Его мы уже рассматривали. Но вдвоём кутить не комильфо. Поэтому к Белуге и Кристаллу собирается присоединиться Ладога. Абрау-Дюрсо я в расчёт не беру, потому что слабоалкогольные напитки — для алкоголиков слабаков. А мы с вами не слабаки.
По непроверенным данным итоги Ладоги за 2022:
• Рост выручки на 46,4% до 20,08 млрд рублей
• Рост Чистой прибыли в 5,3 раза до 1,03 млрд рублей
• Доля собственных брендов выросла на 40% до 2,6 млн дал
• Рост отгрузки импорта на 7% до 777к дал
• Рост Чистого долга на 90% до 3,1 млрд рублей
Вначале Ладога начнёт с облигаций объёмом 2 млрд рублей. А потом уже, примерно в 2025 году, инвесторы смогут по пятницам покупать не водку, а акции компании Ладога.
Пока смотрел продукцию на сайте, чуть не захлебнулся слюнями. В итоге компания, как я говорил, в тесном партнёрстве с некоторыми производствами в других странах. Производит сотни сортов вкусняшек. Однако пока особого смысла смотреть нет. Ведь впереди ещё минимум 1-2 года. Пока лишь рынку будут предложены облигации.
Подробнее о компании читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/956291.php
Новые санкции🔥Акции и инвестиции
📉СПБ Биржа -19.1%
В лидерах падения на фоне попадания в SDN-List, торги иностранными акциями на СПБ бирже уже остановлены. Внесение в SDN-список фактически означает изоляцию от долларовой системы, блокировку активов и запрет на сотрудничество с американскими компаниями😱
📉АФК Система -2.1%
Ещё одна компания которая попала под санкции. Блокирующие санкции распространяются на все компании с долей АФК Система от 50%, даже если они не включены в SDN-List.
дальнейшие IPO дочек под вопросом😳
📉Сегежа -2.1%
Компания уже находится в трудном положении, попадание под санкции добавляет негатива😳
📉Новатэк -1.6%
Компания попала в SDN лист, но котировки реагировали ростом. Лично я не помню когда такое последний раз было, Газпрому надо брать с Новатэка. Под конец котировки снизились, видимо пришли инвесторы которые понимают что происходит😁
📈ГМК Норникель +0.5% СД сегодня рассмотрит подготовку к ВОСА. инвесторы ждут новостей о дивидендах или сплите акций🧐
📈Роснефть +0.5%
Путин подписал законы, разрешающие экспорт СПГ с ряда месторождений Роснефти🥳
📉Henderson
Торги открылись взлетом котировок до 735 руб., но затем бумаги опустились до 658 рублей. Размещение состоялось по 675 руб. за акцию. Большинство спекулянтов не смогли заработать по быстрому. Если так дальше пойдёт, то ажиотаж вокруг IPO утихнет😔
📈Мечел +2.4%
Агентство АКРА подтвердило ПАО Мечел кредитный рейтинг А(RU), изменив прогноз на Позитивный🤔
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/956451.php
📉СПБ Биржа -19.1%
В лидерах падения на фоне попадания в SDN-List, торги иностранными акциями на СПБ бирже уже остановлены. Внесение в SDN-список фактически означает изоляцию от долларовой системы, блокировку активов и запрет на сотрудничество с американскими компаниями😱
📉АФК Система -2.1%
Ещё одна компания которая попала под санкции. Блокирующие санкции распространяются на все компании с долей АФК Система от 50%, даже если они не включены в SDN-List.
дальнейшие IPO дочек под вопросом😳
📉Сегежа -2.1%
Компания уже находится в трудном положении, попадание под санкции добавляет негатива😳
📉Новатэк -1.6%
Компания попала в SDN лист, но котировки реагировали ростом. Лично я не помню когда такое последний раз было, Газпрому надо брать с Новатэка. Под конец котировки снизились, видимо пришли инвесторы которые понимают что происходит😁
📈ГМК Норникель +0.5% СД сегодня рассмотрит подготовку к ВОСА. инвесторы ждут новостей о дивидендах или сплите акций🧐
📈Роснефть +0.5%
Путин подписал законы, разрешающие экспорт СПГ с ряда месторождений Роснефти🥳
📉Henderson
Торги открылись взлетом котировок до 735 руб., но затем бумаги опустились до 658 рублей. Размещение состоялось по 675 руб. за акцию. Большинство спекулянтов не смогли заработать по быстрому. Если так дальше пойдёт, то ажиотаж вокруг IPO утихнет😔
📈Мечел +2.4%
Агентство АКРА подтвердило ПАО Мечел кредитный рейтинг А(RU), изменив прогноз на Позитивный🤔
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/956451.php
Для россиян безопаснее акции RU.
СПБ биржа: держатели долларовых активов опять попали.
Автор: Олег Дубинский
В моих портфелях — только бумаги с ISIN на RU. СПБ Биржа попала в SDN-List.
Поясняю. Компании, попавшие в SDN-List, не могут иметь связи с американскими контрагентами, становятся отрезаны от долларовой финансовой системы.
Сразу отвечаем на вопрос: что будет с американскими акциями на СПБ Бирже?
Думаю, как и с европейскими: уже нельзя заключать сделки. При попытке покупки или продажи американских бумаг будет сообщение, что сделка отклонена биржей/контрагентом. СПБ Биржа не сможет работать с американским депозитарием, через который у неё и был доступ к рынку США. Аналогично — с китайскими акциями, торгующиеся в долларах.
Акции Гонконга, вероятно, будут торговаться, т.к. СПБ Биржа успела вовремя перейти на дружественные депозитарии. Акции торгуются в HKD с первичным листингом в Гонконге. В этой схеме нет контрагентов из США.
США дают время для завершения операций с СПБ биржей до 31 января. СПБ Биржа в любом случае приостанавливает торги, в такой ситуации (а ля Тинькофф). Для тех, кто торговал США напрямую (через IB, Фридом, Финам итд), вероятно, ничего не изменилось. Для тех, кто остался на СПБ, есть шанс, что торги запустят и активы можно будет продать до 31 января. А как будет на самом деле — посмотрим.
Как только (если) возможность появится, думаю, будет толпа продавцов и поэтому цены будут ниже справедливых (если торги запустят).
👉ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Лучше потерять, например, 10 — 15%, но сохранить остальное. Если бы были акции на СПБ Бирже, продал бы при первой возможности (процентов, например, 15, лучше потерять, чем все 100% потерять). Кто свалит первым, тому удастся продать дороже. Если вообще торги запустят.
Не держу других бумаг, кроме RU.
Кто держал иностранные бумаги на СПБ бирже? Пишите в комменты:
https://smart-lab.ru/blog/956478.php
СПБ биржа: держатели долларовых активов опять попали.
Автор: Олег Дубинский
В моих портфелях — только бумаги с ISIN на RU. СПБ Биржа попала в SDN-List.
Поясняю. Компании, попавшие в SDN-List, не могут иметь связи с американскими контрагентами, становятся отрезаны от долларовой финансовой системы.
Сразу отвечаем на вопрос: что будет с американскими акциями на СПБ Бирже?
Думаю, как и с европейскими: уже нельзя заключать сделки. При попытке покупки или продажи американских бумаг будет сообщение, что сделка отклонена биржей/контрагентом. СПБ Биржа не сможет работать с американским депозитарием, через который у неё и был доступ к рынку США. Аналогично — с китайскими акциями, торгующиеся в долларах.
Акции Гонконга, вероятно, будут торговаться, т.к. СПБ Биржа успела вовремя перейти на дружественные депозитарии. Акции торгуются в HKD с первичным листингом в Гонконге. В этой схеме нет контрагентов из США.
США дают время для завершения операций с СПБ биржей до 31 января. СПБ Биржа в любом случае приостанавливает торги, в такой ситуации (а ля Тинькофф). Для тех, кто торговал США напрямую (через IB, Фридом, Финам итд), вероятно, ничего не изменилось. Для тех, кто остался на СПБ, есть шанс, что торги запустят и активы можно будет продать до 31 января. А как будет на самом деле — посмотрим.
Как только (если) возможность появится, думаю, будет толпа продавцов и поэтому цены будут ниже справедливых (если торги запустят).
👉ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Лучше потерять, например, 10 — 15%, но сохранить остальное. Если бы были акции на СПБ Бирже, продал бы при первой возможности (процентов, например, 15, лучше потерять, чем все 100% потерять). Кто свалит первым, тому удастся продать дороже. Если вообще торги запустят.
Не держу других бумаг, кроме RU.
Кто держал иностранные бумаги на СПБ бирже? Пишите в комменты:
https://smart-lab.ru/blog/956478.php
Осенний сезон IPO продолжает радовать нас разнообразием.
Сначала было размещение в сфере IT, затем – фэшн-ритейл, теперь на очереди – золотодобыча. Как пишет РБК, «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) уже в ноябре собирается разместить на Мосбирже 5% своих акции про оценке бизнеса в 120 млрд рублей.
Эта сделка может стать крупнейшим российским IPO в этом сезоне. Напомним, что объем размещения «Астры» составил 3,5 млрд рублей, Henderson – 3,8 млрд рублей. К тому же, на рынке уже много лет не было золотых IPO. В это размещении ждем большого участия инвестиционных фондов, которые любят добывающие компании.
Это инвесторы долгосрочные, а значит не будет продаж после размещения. Инвесторы традиционно любят золото. Цена на него держится на высоком уровне во время замедления мировой экономики и геополитических конфликтов. К тому же за счет слабого рубля российские золотодобытчики значительно более рентабельны, ч.
Так маржинальность ЮГК по EBITDA в первом полугодии этого года составила 44%. Компания собирается направлять на дивиденды 50% от своей чистой прибыли.
К тому же, в ближайшие три года компанию ждет резкий рост добычи золота за счет выхода на проектную мощностей новых производств, запущенных в 2022-2023 годах.
Компания рассчитывает войти в топ-3 российских золотодобытчиков.
Сначала было размещение в сфере IT, затем – фэшн-ритейл, теперь на очереди – золотодобыча. Как пишет РБК, «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) уже в ноябре собирается разместить на Мосбирже 5% своих акции про оценке бизнеса в 120 млрд рублей.
Эта сделка может стать крупнейшим российским IPO в этом сезоне. Напомним, что объем размещения «Астры» составил 3,5 млрд рублей, Henderson – 3,8 млрд рублей. К тому же, на рынке уже много лет не было золотых IPO. В это размещении ждем большого участия инвестиционных фондов, которые любят добывающие компании.
Это инвесторы долгосрочные, а значит не будет продаж после размещения. Инвесторы традиционно любят золото. Цена на него держится на высоком уровне во время замедления мировой экономики и геополитических конфликтов. К тому же за счет слабого рубля российские золотодобытчики значительно более рентабельны, ч.
Так маржинальность ЮГК по EBITDA в первом полугодии этого года составила 44%. Компания собирается направлять на дивиденды 50% от своей чистой прибыли.
К тому же, в ближайшие три года компанию ждет резкий рост добычи золота за счет выхода на проектную мощностей новых производств, запущенных в 2022-2023 годах.
Компания рассчитывает войти в топ-3 российских золотодобытчиков.
РБК
«Южуралзолото» перед IPO оценили в 120 млрд руб.
Организаторы IPO «Южуралзолота» оценили компанию в 120 млрд руб. перед размещением, рассказали источники РБК. Она может выйти на биржу уже в ноябре
8 облигаций с доходностью выше 15% и выплатой купонов в ноябре
Автор: Инвестиции с умом
🔸Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106SF2
• Стоимость облигации: 96,85%
• НКД: 25,89 р.
• Доходность к погашению: 16,12% (купоны 13,5%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Выплата купона: 27.11.2023
• Дата погашения: 24.08.2026
🔸ЛСР 1Р6
Строительная компания, работает с 1993 года.
• Рейтинг: A- (AКРА)
• ISIN: RU000A102T63
• Стоимость облигации: 91,69%
• НКД: 15,12 ₽ Доходность к погашению: 15,18% (купоны 8%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Выплата купона: 28.11.2023
• Дата погашения: 24.02.2026
🔸Каршеринг Руссия 1Р2
• Крупнейший сервис аренды автомобилей под брендом Делимобиль.
• Рейтинг: А+(RU) от АКРА
• ISIN: RU000А106А86
• Стоимость облигации: 96,75%
• НКД: 25,4 р.
• Доходность к погашению: 15% (купоны 12,7%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 24.11.2023
• Дата погашения: 22.05.2026
🔸Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
• Рейтинг: А(RU) (Акра)
• ISIN: RU000A1053А9
• Стоимость облигации: 96,9%
• НКД: 27,3 ₽
• Доходность к погашению: 15% (купоны 12,15%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 15.11.2023
• Дата погашения: 13.08.2025
🔸О'кей Б1Р5
Сеть розничных магазинов.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106АН6
• Стоимость облигации: 94,98%
• НКД: 22,53 ₽
• Доходность к погашению: 15% (купоны 11,75%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 27.11.2023
• Дата погашения: 16.05.2033 (оферта 15.05.2033)
🔸Аренза 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса с фокусом на сделках по покупке оборудования.
• Рейтинг: ruВB (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106GC4
• Стоимость облигации: 96,59%
• НКД: 1,78 р.
• Доходность к погашению: 16,16% (купоны 13%)
• Выплата купона: 27.11.2023
• Дата погашения: 18.06.2026
🔸Сегежа 2Р1R
Российский лесопромышленный холдинг.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A1041B2
• Стоимость облигации: 92,01%
• НКД: 46,69 р.
• Доходность к погашению: 19% (купоны 9,85%)
• Выплата купона: 15.11.2023
• Дата погашения: 29.06.2036 (оферта 13.11.2024)
🔸МВ финанс 1Р2
Компания, которая является держателем облигаций М.Видео.
• Рейтинг: А (от АКРА)
• ISIN: RU000A103НТ3
• Стоимость облигации: 92,23%
• НКД: 19,75 р.
• Доходность к погашению: 20% (купоны 8,1%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 08.11.2023
• Дата погашения: 07.08.2024
Источник: https://smart-lab.ru/956751
Автор: Инвестиции с умом
🔸Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106SF2
• Стоимость облигации: 96,85%
• НКД: 25,89 р.
• Доходность к погашению: 16,12% (купоны 13,5%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Выплата купона: 27.11.2023
• Дата погашения: 24.08.2026
🔸ЛСР 1Р6
Строительная компания, работает с 1993 года.
• Рейтинг: A- (AКРА)
• ISIN: RU000A102T63
• Стоимость облигации: 91,69%
• НКД: 15,12 ₽ Доходность к погашению: 15,18% (купоны 8%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Выплата купона: 28.11.2023
• Дата погашения: 24.02.2026
🔸Каршеринг Руссия 1Р2
• Крупнейший сервис аренды автомобилей под брендом Делимобиль.
• Рейтинг: А+(RU) от АКРА
• ISIN: RU000А106А86
• Стоимость облигации: 96,75%
• НКД: 25,4 р.
• Доходность к погашению: 15% (купоны 12,7%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 24.11.2023
• Дата погашения: 22.05.2026
🔸Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
• Рейтинг: А(RU) (Акра)
• ISIN: RU000A1053А9
• Стоимость облигации: 96,9%
• НКД: 27,3 ₽
• Доходность к погашению: 15% (купоны 12,15%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 15.11.2023
• Дата погашения: 13.08.2025
🔸О'кей Б1Р5
Сеть розничных магазинов.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106АН6
• Стоимость облигации: 94,98%
• НКД: 22,53 ₽
• Доходность к погашению: 15% (купоны 11,75%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 27.11.2023
• Дата погашения: 16.05.2033 (оферта 15.05.2033)
🔸Аренза 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса с фокусом на сделках по покупке оборудования.
• Рейтинг: ruВB (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106GC4
• Стоимость облигации: 96,59%
• НКД: 1,78 р.
• Доходность к погашению: 16,16% (купоны 13%)
• Выплата купона: 27.11.2023
• Дата погашения: 18.06.2026
🔸Сегежа 2Р1R
Российский лесопромышленный холдинг.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A1041B2
• Стоимость облигации: 92,01%
• НКД: 46,69 р.
• Доходность к погашению: 19% (купоны 9,85%)
• Выплата купона: 15.11.2023
• Дата погашения: 29.06.2036 (оферта 13.11.2024)
🔸МВ финанс 1Р2
Компания, которая является держателем облигаций М.Видео.
• Рейтинг: А (от АКРА)
• ISIN: RU000A103НТ3
• Стоимость облигации: 92,23%
• НКД: 19,75 р.
• Доходность к погашению: 20% (купоны 8,1%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Выплата купона: 08.11.2023
• Дата погашения: 07.08.2024
Источник: https://smart-lab.ru/956751
smart-lab.ru
8 облигаций с доходностью выше 15% и выплатой купонов в ноябре
В настоящее время после повышения ключевой ставки облигации подешевели. Для покупки выгоднее рассматривать новые выпуски облигаций, а также выпуски
ТРАССА на пути к IPO. На сегодня это самое крупное размещение за последние годы.
Сегодня ПАО «ЕвроТранс» (бренд “Трасса”) начала сбор заявок на IPO. Листинг стартует с 21 ноября.
Цена акция фиксированная - 250₽.
Размещают акций в размере текущей эмиссии, которая ограничена 26,5 млрд рублей. Это максимальный предел, может быть собрано меньше. Но точно не больше.
11 млрд уже собрали на внебирже! Это самое крупное IPO за несколько лет.
Free-float будет будет очень большим, независимо от объема размещения. Все предыдущие размещения были существенно ниже. Например, у Астры размещалось 5%, у Хендерсона 14%.
Ранее компания уже объявила о намерении выплатить дивиденды за 9 мес этого года. Те, кто поучаствует в IPO, может на них уже расчитывать. И вообще дивидендная политика предполагает выплату дивидендов не реже 4 раз в год.
Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы. До 10 млрд руб. будет направлено на строительство новых и превращение всех существующих АЗС в универсальные АЗК, в составе которых обязательно наличие быстрых электрозарядных станций мощностью не менее 150 кВт, заправки газом, а также продажа традиционных дизельного топлива и бензинов. Остальную часть привлеченных средств планируется направить на досрочный выкуп АЗК из лизинга.
В общем - очень понятный бизнес, очень понятная стратегия и акционеры, которые сами, кстати, инвестируют в рамках предложения - все существующие акционеры ПАО «Евротранс» направили заявки на приобретение 4,8 млн акций на сумму 1,2 млрд руб.
Сегодня ПАО «ЕвроТранс» (бренд “Трасса”) начала сбор заявок на IPO. Листинг стартует с 21 ноября.
Цена акция фиксированная - 250₽.
Размещают акций в размере текущей эмиссии, которая ограничена 26,5 млрд рублей. Это максимальный предел, может быть собрано меньше. Но точно не больше.
11 млрд уже собрали на внебирже! Это самое крупное IPO за несколько лет.
Free-float будет будет очень большим, независимо от объема размещения. Все предыдущие размещения были существенно ниже. Например, у Астры размещалось 5%, у Хендерсона 14%.
Ранее компания уже объявила о намерении выплатить дивиденды за 9 мес этого года. Те, кто поучаствует в IPO, может на них уже расчитывать. И вообще дивидендная политика предполагает выплату дивидендов не реже 4 раз в год.
Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы. До 10 млрд руб. будет направлено на строительство новых и превращение всех существующих АЗС в универсальные АЗК, в составе которых обязательно наличие быстрых электрозарядных станций мощностью не менее 150 кВт, заправки газом, а также продажа традиционных дизельного топлива и бензинов. Остальную часть привлеченных средств планируется направить на досрочный выкуп АЗК из лизинга.
В общем - очень понятный бизнес, очень понятная стратегия и акционеры, которые сами, кстати, инвестируют в рамках предложения - все существующие акционеры ПАО «Евротранс» направили заявки на приобретение 4,8 млн акций на сумму 1,2 млрд руб.
Стоим на месте🔥Акции и инвестиции
📈НЛМК +3.1%
НЛМК обрадовался публикации отчётности по РСБУ за 6 мес. 2023 года. Последний раз компания публиковала отчётность по итогам 2021 года. Участники рынка позитивно восприняли возвращение к раскрытию информации и видят в этом намёк на возможное возвращение к дивидендам🤑
📉ГМК Норникель -0.5%
СД рекомендовал 915,33 руб. на акцию за 9 месяцев 2023 года. Кроме того, СД рекомендует провести сплит акций в соотношении 100 к 1. Котировки реагируют падением на хорошие новости. Есть ощущение, что фиксируют прибыль те, кто знал о хороших новостях заранее🤔
📈Русал +2.4%
Обрадовался дивидендам Норникеля больше, чем сам Норникель. Денежный поток поможет обслуживать долг👍
📈RGBI +0.8%
Растёт уже 4-й день подряд, за это время рост составил более 2%. Участники рынка считают, что цикл повышения ставок вот-вот закончится и можно подбирать длинные облигации🚀
📉Россети -0.1%
В моменте прибавляли более 4% после публикации отчётности по РСБУ. Чистая прибыль Россетей по РСБУ за 9 месяцев составила 458,8 млрд руб. против 36,99 млрд руб. годом ранее.
Компания не позволила спекулянтам искуственно разогнать котировки и сразу прокоментировала небывалый рост прибыли 👉Увеличение чистой прибыли обусловлено переоценкой финансовых вложений (акции дочерних компаний), находящихся на балансе «Россетей». Переоценка носит неденежный характер и приводится в соответствие с правилами бухгалтерской отчётности. После того как появился комментарий компании, котировки моментально ушли в отрицательную зону 🤷♂️
📉СПБ Биржа -0.8%
Приостановила падение, сегодня в 14:00 мск начались торги в режиме основных торгов ограниченным списком ценных бумаг, относящихся к группе инструментов «Российские ценные бумаги». Также компания сообщила, что введенные санкции не затронут активы клиентов🧐
📉Новатэк -1.5%
Продолжает отыгрывать санкции с небольшим опозданием😐
📉Софтлайн -1.1%
Подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России не разрешила IT-группе Softline выкупить у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) его долю в Московской бирже, говорят источники Frank Media. У правкомиссии «есть вопросы» к Softline, поэтому «единственным покупателем» IT-группа быть не может, говорит один из собеседников Frank Media. Компания ищет партнера, с которым снова попробует получить разрешение на выкуп доли в торговой площадке. «Softline не устроил Минфин как покупатель, один Softline пакет Мосбиржи у ЕБРР выкупить не сможет», — пояснил он🧐
📈ЮжУралЗолото
РБК сообщает, что компанию перед IPO оценили в 120 млрд руб, а размещение может состояться уже в ноябре👏
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/956859.php
📈НЛМК +3.1%
НЛМК обрадовался публикации отчётности по РСБУ за 6 мес. 2023 года. Последний раз компания публиковала отчётность по итогам 2021 года. Участники рынка позитивно восприняли возвращение к раскрытию информации и видят в этом намёк на возможное возвращение к дивидендам🤑
📉ГМК Норникель -0.5%
СД рекомендовал 915,33 руб. на акцию за 9 месяцев 2023 года. Кроме того, СД рекомендует провести сплит акций в соотношении 100 к 1. Котировки реагируют падением на хорошие новости. Есть ощущение, что фиксируют прибыль те, кто знал о хороших новостях заранее🤔
📈Русал +2.4%
Обрадовался дивидендам Норникеля больше, чем сам Норникель. Денежный поток поможет обслуживать долг👍
📈RGBI +0.8%
Растёт уже 4-й день подряд, за это время рост составил более 2%. Участники рынка считают, что цикл повышения ставок вот-вот закончится и можно подбирать длинные облигации🚀
📉Россети -0.1%
В моменте прибавляли более 4% после публикации отчётности по РСБУ. Чистая прибыль Россетей по РСБУ за 9 месяцев составила 458,8 млрд руб. против 36,99 млрд руб. годом ранее.
Компания не позволила спекулянтам искуственно разогнать котировки и сразу прокоментировала небывалый рост прибыли 👉Увеличение чистой прибыли обусловлено переоценкой финансовых вложений (акции дочерних компаний), находящихся на балансе «Россетей». Переоценка носит неденежный характер и приводится в соответствие с правилами бухгалтерской отчётности. После того как появился комментарий компании, котировки моментально ушли в отрицательную зону 🤷♂️
📉СПБ Биржа -0.8%
Приостановила падение, сегодня в 14:00 мск начались торги в режиме основных торгов ограниченным списком ценных бумаг, относящихся к группе инструментов «Российские ценные бумаги». Также компания сообщила, что введенные санкции не затронут активы клиентов🧐
📉Новатэк -1.5%
Продолжает отыгрывать санкции с небольшим опозданием😐
📉Софтлайн -1.1%
Подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России не разрешила IT-группе Softline выкупить у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) его долю в Московской бирже, говорят источники Frank Media. У правкомиссии «есть вопросы» к Softline, поэтому «единственным покупателем» IT-группа быть не может, говорит один из собеседников Frank Media. Компания ищет партнера, с которым снова попробует получить разрешение на выкуп доли в торговой площадке. «Softline не устроил Минфин как покупатель, один Softline пакет Мосбиржи у ЕБРР выкупить не сможет», — пояснил он🧐
📈ЮжУралЗолото
РБК сообщает, что компанию перед IPO оценили в 120 млрд руб, а размещение может состояться уже в ноябре👏
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/956859.php
Команда Market Power обновила бота-аналитика: он выдает информацию о последних котировках акций, облигаций, валют, сырья и крипты. Показывает последние финансовые отчеты компаний, ситуацию с макроэкономикой и импортом.
Доступ: @MarketPowerBot
Реклама. ООО «ЭкспертИнвест». ИНН 7702610673. LdtCKZseX
Доступ: @MarketPowerBot
Реклама. ООО «ЭкспертИнвест». ИНН 7702610673. LdtCKZseX
Американские акции вне игры: СПБбиржу загнали в угол и торги остановились
Автор: Виктор Петров
Крах торгов американскими акциями случился на площадке СПБбиржи. Внесение последней в SDN-лист, закрыло возможность инвесторам покупать иностранные акции. И это хорошо, потому как нечего кормить иностранцев деньгами и нужно дать возможность потерять их на Родине.
США наградило санкциями СПБбиржу и отправила её котировки куда-то вниз. На самом деле, СПБбирже есть чем похвастать. Вы только посмотрите на этот график котировок акций. Такого графика нет ни у кого. Даже у ВТБ.
Когда происходило IPO СПБбиржи, многие готовили похоронку по Мосбирже, но не случилось. За 2 года акции СПБ упали на 90%. Плюс/минус. Хотя я отчётливо помню, будто вчера, как инвестору буквально дрались за акции и они достались не всем. Точнее не в том количестве, как хотелось. Даже у меня где-то в пыльном углу валяются 5 акцулек СПБбиржи, которые охраняет паук Иннокентий. Хотел почувствовать себя частью казино, а почувствовал как слил 5к рублей.
Совсем недавно пошли слухи, что идей на рынке не осталось. Буквально 1-2, может 5. И конечно то там, то здесь слышались идеи по СПБбирже, которая упала на дно. Но случилось моё любимое, когда первое дно оказывается ложным.
Из-за санкций США, акции СПБбиржи упали ещё на 23%. Т.е. это уже не дно, а днище и его у СПБбиржи знатно разворотило.
СПБбиржа остановила торги иностранными акциями, хотя, по правде, это её остановили, не она, получается, главная. Представитель СПБбиржи сообщил, что блокировки активов не будет, как и дефолта в конце 90-х.
В прошлом году тоже ничего не случилось, всего лишь после начала спецоперации, активы клиентов «перевели в неторговый раздел». Теперь распоряжаться активами нельзя. «Ты видишь суслика? И я не вижу, а он есть.» ©
До этого, не смотря на то, что СПБбиржа решили начать торговлю гонконгскими акциями, лидерами объёмов оставались:
• Tesla
• NVIDIA
• Amazon
• Apple
• Netflix
• Microsoft
В общем все эти неприятные компании, которые умеют приносить прибыль. Но теперь просто так купить их не получится. СПБбиржа может попробовать повернуть свой взор на дружественные страны и предоставлять торги их компаний, но захотят ли они работать с СПБбиржей? Ведь если они повернуться к неё лицом, то к США будут повёрнуты спиной, и последней будет достаточно их слегка наклонить.
Теперь СПБбиржа заявила о начале торгов 6 ноября. Но ведь может случиться, что будет не ясен год, потому как смысл в таких торгах, где вы пытаетесь купить что-то, а в замен лишь какое-то спасибо. Спасибо от СПБбиржи за комиссию.
В месяц объём торгов на СПБбирже был около 2,5 млрд $. Перекочует ли на Мосбиржу?
С подобной тенденцией к запрету торгов и блокировки активов, скоро будут запрещены сами инвесторы как класс.
Пишите свои мысли по СПБ бирже в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/956873.php
Автор: Виктор Петров
Крах торгов американскими акциями случился на площадке СПБбиржи. Внесение последней в SDN-лист, закрыло возможность инвесторам покупать иностранные акции. И это хорошо, потому как нечего кормить иностранцев деньгами и нужно дать возможность потерять их на Родине.
США наградило санкциями СПБбиржу и отправила её котировки куда-то вниз. На самом деле, СПБбирже есть чем похвастать. Вы только посмотрите на этот график котировок акций. Такого графика нет ни у кого. Даже у ВТБ.
Когда происходило IPO СПБбиржи, многие готовили похоронку по Мосбирже, но не случилось. За 2 года акции СПБ упали на 90%. Плюс/минус. Хотя я отчётливо помню, будто вчера, как инвестору буквально дрались за акции и они достались не всем. Точнее не в том количестве, как хотелось. Даже у меня где-то в пыльном углу валяются 5 акцулек СПБбиржи, которые охраняет паук Иннокентий. Хотел почувствовать себя частью казино, а почувствовал как слил 5к рублей.
Совсем недавно пошли слухи, что идей на рынке не осталось. Буквально 1-2, может 5. И конечно то там, то здесь слышались идеи по СПБбирже, которая упала на дно. Но случилось моё любимое, когда первое дно оказывается ложным.
Из-за санкций США, акции СПБбиржи упали ещё на 23%. Т.е. это уже не дно, а днище и его у СПБбиржи знатно разворотило.
СПБбиржа остановила торги иностранными акциями, хотя, по правде, это её остановили, не она, получается, главная. Представитель СПБбиржи сообщил, что блокировки активов не будет, как и дефолта в конце 90-х.
В прошлом году тоже ничего не случилось, всего лишь после начала спецоперации, активы клиентов «перевели в неторговый раздел». Теперь распоряжаться активами нельзя. «Ты видишь суслика? И я не вижу, а он есть.» ©
До этого, не смотря на то, что СПБбиржа решили начать торговлю гонконгскими акциями, лидерами объёмов оставались:
• Tesla
• NVIDIA
• Amazon
• Apple
• Netflix
• Microsoft
В общем все эти неприятные компании, которые умеют приносить прибыль. Но теперь просто так купить их не получится. СПБбиржа может попробовать повернуть свой взор на дружественные страны и предоставлять торги их компаний, но захотят ли они работать с СПБбиржей? Ведь если они повернуться к неё лицом, то к США будут повёрнуты спиной, и последней будет достаточно их слегка наклонить.
Теперь СПБбиржа заявила о начале торгов 6 ноября. Но ведь может случиться, что будет не ясен год, потому как смысл в таких торгах, где вы пытаетесь купить что-то, а в замен лишь какое-то спасибо. Спасибо от СПБбиржи за комиссию.
В месяц объём торгов на СПБбирже был около 2,5 млрд $. Перекочует ли на Мосбиржу?
С подобной тенденцией к запрету торгов и блокировки активов, скоро будут запрещены сами инвесторы как класс.
Пишите свои мысли по СПБ бирже в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/956873.php
Яндекс. Быстрый рост. Реструктуризация. Отчет 3Q 2023.
Яндекс — это транснациональная компания в отрасли информационных технологий, чьё головное юридическое лицо зарегистрировано в Нидерландах. Наиболее заметное положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана.
Бизнес модель Яндекса построена на развитии новых перспективных сервисов за счёт доходов от ключевых прибыльных сегментов. На текущий момент прибыльными являются: «Поиск и Портал», «Райдтех», «Сервисы объявлений», «Плюс».
Яндекс не находится под санкциями США или Евросоюза. Правда, в июле 2023 года Канада включила в санкционные списки дочернюю компанию ООО «Яндекс Пэй», но это никак не влияет на деятельность Группы компаний.
Далее выводы, а полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/956951.php
👉Яндекс – это одна из немногих технологических компаний России, правда зарегистрирована она в Нидерландах.
👉Яндекс смог подмять под себя рынок интернет рекламы после ухода основных конкурентов. В этом плане компания оказалась одним из бенефициаров от текущей геополитической ситуации.
👉У компании интересный и широко диверсифицированный бизнес. Практически вся прибыль от сегментов Поиска и Такси уходит на развитие новых сервисов. Основное текущее направление развития – это электронная коммерция. Пока не понятно, когда оно сможет выйти на прибыльность.
👉Финансовые результаты 3Q 2023 сильные. Выручка выросла на 70% год к году. EBITDA рекордная.
👉Чистый долг вышел в положительную зону, но пока он низкий. Финансовое положение хорошее.
👉Операционный денежный поток на достаточно высоком уровне. Но из-за больших капитальных затрат, свободный денежный поток отрицательный.
👉Дивидендов компания не платит, т.к. все деньги уходят на развитие.
👉До конца 2023 года должно быть вынесено предложение по реструктуризации компании. В итоге, на Московской бирже должны будут торговаться акции Российской компании, которая включает в себя все основные текущие бизнесы.
👉Мультипликаторы высокие, т.к. это классическая компания роста. Но если оценивать Яндекс только по темпам роста выручки, то справедливая цена выше 4500 ₽.
Держите #YNDX ?
👍— держим!
🐳— не держим!
Яндекс — это транснациональная компания в отрасли информационных технологий, чьё головное юридическое лицо зарегистрировано в Нидерландах. Наиболее заметное положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана.
Бизнес модель Яндекса построена на развитии новых перспективных сервисов за счёт доходов от ключевых прибыльных сегментов. На текущий момент прибыльными являются: «Поиск и Портал», «Райдтех», «Сервисы объявлений», «Плюс».
Яндекс не находится под санкциями США или Евросоюза. Правда, в июле 2023 года Канада включила в санкционные списки дочернюю компанию ООО «Яндекс Пэй», но это никак не влияет на деятельность Группы компаний.
Далее выводы, а полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/956951.php
👉Яндекс – это одна из немногих технологических компаний России, правда зарегистрирована она в Нидерландах.
👉Яндекс смог подмять под себя рынок интернет рекламы после ухода основных конкурентов. В этом плане компания оказалась одним из бенефициаров от текущей геополитической ситуации.
👉У компании интересный и широко диверсифицированный бизнес. Практически вся прибыль от сегментов Поиска и Такси уходит на развитие новых сервисов. Основное текущее направление развития – это электронная коммерция. Пока не понятно, когда оно сможет выйти на прибыльность.
👉Финансовые результаты 3Q 2023 сильные. Выручка выросла на 70% год к году. EBITDA рекордная.
👉Чистый долг вышел в положительную зону, но пока он низкий. Финансовое положение хорошее.
👉Операционный денежный поток на достаточно высоком уровне. Но из-за больших капитальных затрат, свободный денежный поток отрицательный.
👉Дивидендов компания не платит, т.к. все деньги уходят на развитие.
👉До конца 2023 года должно быть вынесено предложение по реструктуризации компании. В итоге, на Московской бирже должны будут торговаться акции Российской компании, которая включает в себя все основные текущие бизнесы.
👉Мультипликаторы высокие, т.к. это классическая компания роста. Но если оценивать Яндекс только по темпам роста выручки, то справедливая цена выше 4500 ₽.
Держите #YNDX ?
👍— держим!
🐳— не держим!
Forwarded from СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM