Какие дивиденды выплатят в 2024 году

Автор: Виктор Петров

👉 Дивиденды Росгосстрах #RGSS
Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,00410062 рубля на акцию. Это в переводе на дивидендную доходность равно 1,2%. Чтобы получить эти жалкие дивиденды, достаточно быть владельцем акций Роскосстраха 18 марта 2024 года. если дивиденды, конечно, утвердят.

👉 Дивиденды Северсталь #CHMF
Компания Северсталь давно не платила дивиденды. Хотя тут «давно» дело такое. Это с учётом того, что ранее платили раз в квартал. Теперь Совет директоров дал рекомендацию к выплате дивидендов Северсталь по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль на акцию. Это примерно 12% дивидендная доходность.

Правда до этой выплаты нужно ещё дожить, ведь она назначена на июнь 2024 года. Это если утвердят. Но не стоит забывать, что Северсталь может продолжить свою традицию ежеквартальных дивидендов и тогда можно смело ожидать дополнительные поступления уже за 1 квартал 2024 года.

👉 Дивиденды Мосбиржи #MOEX
Мосбиржа напомнила о себе, где сообщила о желании выплатить дивидендов хотя бы в 50% от Чистой прибыли. Открыв ведомость видим, что несколько лет назад она платила порядка 80%. А вот в 2023 году, сославшись на некоторые потребности, выплатила всего 30%.

Ранее в дивидендной политике Мосбиржи была прописана выплата дивидендов в размере 60% от Чистой прибыли. Теперь же 27 сентября 2023 года эта цифра была уменьшена до 50% от Чистой прибыли компании.

👉 Дивиденды Новатэк #NVTK
Аналитики дали прогноз по выплате дивидендов Новатэка уже 9 февраля 2024 года. Совет директоров решит этот вопрос и люди в пиджаках нам говорят, что дивиденд Новатэка может составить 45,5 рублей и не всего, а на каждую акцию.

👉 Дивиденды Сургутнефтегаз-п #SNGSP
Даже не знаю стоит ли об этом что-то писать. Тут на каждом углу дома хулиганы написали что-то про 12 рублей. А может и больше. Если повезёт. Но это не точно.

👉 Дивиденды Делимобиля #DELI
Совет директоров Делимобиля утвердил дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будут направляться не менее 50% Чистой прибыли при «чистый долг/EBITDA менее 3х». по итогам 3 квартала 2023 года этот показатель был 3,5х. А сегодня, когда начались торги акциями Делимобиль, Совет директоров сообщил, что дивидендов не будет. И это после того, что мы с вами для него сделали (ничего).

👉 Дивиденды ММК #MAGN
Какие будут дивиденды ММК по итогам 2023? Опрос РБК показал следующие цифры:
• 7,4 рубля — Синара
• 5,3 рубля — Альфа
• 3 рубля — Тинькофф
• 5 рублей — Цифра Брокер
• 5,8 рублей — Алор
Правда сюда ещё не входят возможные дивиденды за 1 квартал 2024 года

👉 Дивиденды НЛМК #NLMK
Сколько дивидендов выплатит НЛМК? — такой вопрос РБК тоже задали. В итоге имеем следующие прогнозы:
• 20 рублей — Цифра Брокер
• 21 рубль — Тинькофф
• 25,1 рубль — Альфа
• 37 рублей — Газпромбанк

👉 Дивиденды Диасофта #DIAS
Совет директоров Диасофть рекомендовал к выплате 75,68 рублей дивидендов на акцию за 3 квартал 2023 года. При чём тут планируется IPO 16 февраля 2024 года. Кстати, цену размещения акций Диасофта составила 4000-4500 рублей за акцию.

👉 Дивиденды Сбера #SBER
Не знаю следует ли вообще о них писать, так как прогнозы дивидендов Сбера написаны чуть ниже прогнозов дивидендов Сургутпрефов. Пока прогнозы не менялись и большинство за 33 коровы рубля на акцию обоих типов.

👉 Остальные прогнозы дивидендов за 2023 год
• дивиденды Мать и дитя #MDMG — 10% — Атон
• дивиденды Интер РАО #IRAO — 8% — Атон
• дивиденды Лукойл #LKOH — 10% — Газпромбанк
• дивиденды Самолёт #SMLT — 41 рубль — Промсвязьбанк

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

💿 ММК. Результаты 2023 года

Автор: Роман Палыч

📌 Результаты
У компании получился отличный год с точки зрения финансовых результатов, но важно не забывать про эффект низкой базы 2022 года. Выручка выросла на 9% до 763 млрд, чистая прибыль на 68% до 118 млрд рублей. В целом ситуация схожа с Северсталью по падению производства в 4 квартале, что было компенсировано ростом цен на продукцию.

📌 Что интересного в отчетности
Проблема с FCF. У компании вышла интересная ситуация с FCF, так как дебиторская задолженность выросла на 23 млрд, а запасы выросли на 25 млрд, такие недостатки по работе были частичны компенсированы ростом кредиторской задолженности на 13 млрд рублей, также у компании выросли на 15 млрд расходы на Сapex.

Почему важна динамика FCF?
Потому что компания если будет платит дивиденды, то платить будет исходя из свободного денежного потока, а негативная динамика по оборотному капиталу и росту Сapexa сильного на него влияет, возможно в 2024 мы увидим и снижение запасов и дебиторской задолженности, что даст хороший буст по FCF в 2024 год

📌 Дивиденды
Компания не платила дивиденды 2 года, и не факт, что заплатит в отличии от Северстали за 2023 год, так владелец компании Рашников ранее заявлял о своем желании, чтобы дивиденды дошли до всех акционеров (в том числе нерезидентов). Очевидно, что сейчас это невозможно, поэтому возможно мы до сих пор не увидели рекомендации по дивидендам.

Не буду гадать по поводу дивидендов ММК, так как возможно любое развитие событий: могут заплатить 0, могут заплатить немного, могут заплатить много.

📌 Почему не покупаю
• Цикличная отрасль. Компания работает в очень цикличной отрасли, которая в значительной степени завязана на строительный сектор (более 60% продукции идет туда), который переживает свой лучший период, но высокая ключевая ставка, а также потенциальное частичное сворачивание льготной ипотеки не добавляет оптимизма. По черным металлургам есть простое правило: покупай, когда все плохо, продавай, когда все хорошо

• Неопределенность по дивидендам. Если не хочется играть в кота в мешке, то лучше в секторе черной металлургии синица в руках в виде Северстали с дивидендами

• Нет возможностей для роста. Компания попала в SDN-лист, поэтому ее возможности по экспорту сильно ограничены, а российский рынок сейчас перенасыщен и ему не нужно так много стальной продукции.

📌Выводы
Вывод по ММК будет абсолютно такой же как и по Северстали — отличная компания, но вот текущая оценка выглядит завышенной, так как компания уже давно не является компанией роста, если посмотреть на динамику производства за 10 лет, поэтому покупать не планирую, так как весь позитив уже в цене, а потенциального негатива достаточно, так еще в отличии от Северстали есть неопределенность по дивидендам

Источник: https://smart-lab.ru/985693

#MAGN держите?
👍— держим!
🐳— не держим!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ММК (#MAGN). Отчет за 2023г. Дивиденды. Перспективы.

👉 Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — крупнейший российский производитель стали. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

👉 На долю группы приходится более 16% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю.

👉 ММК – это одна из крупнейших металлургических компаний в РФ и мире.

👉 Самообеспеченность сырьем у нее ниже, чем у Северстали, поэтому себестоимость производства выше, рентабельность хуже.

👉 Операционные результаты показывают возврат к пиковым производственным значениям.

👉 Финансовые результаты высокие и уступают только 2022 году. Причем второе полугодие оказалось сильнее первого.

👉 У ММК отрицательный чистый долг, что говорит об отличной финансовой устойчивости.

👉 Свободный денежный поток самый низкий за последние 9 лет. Деньги подзависли в запасах и выросла дебиторская задолженность. На 2024 год запланированы большие инвестиции, что также негативно повлияет на свободный денежный поток и на дивиденды.

👉 На данный момент акция слабо защищает от девальвации, потенциальная дивидендная доходность ниже, чем по вкладам, финансовые результаты зависят от цен на сталь в России, за которыми следит государство. Плюс ожидается спад спроса со стороны стройки.

👉 По мультипликаторам компания оценена средне. Текущая справедливая цена акций в районе 52₽.

Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/986497

#MAGN держите?
👍— держим!
🐳— нет!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

ММК хуже Северстали, зато дешево

Вслед за Северсталью на прошлой неделе свой отчет представил другой металлург — ММК. Результаты компании оказались гораздо более скромные, нежели у коллеги по сектору, хотя по мультипликаторам ММК смотрится намного дешевле.

ММК в пресс-релизе сравнивает результаты кв/кв, а не г/г, поэтому сравнение металлургов будет вынесено в отдельный пост, когда я подобью все данные в один формат и рынок дождется результатов НЛМК, если они решат опубликовать отчетность за 9 месяцев.

👉 Операционные результаты металлургической компании оказались достаточно слабыми в сравнении с предыдущим кварталом:
• Производство чугуна и стали сократилось на 10,9% и 26,6%, на фоне проведения ремонтов в доменном переделе, роста процентных ставок и завершения программы льготной ипотеки.
• Продажи по всем направлениям, за исключением некоторых видов продукции глубокой переработки, продемонстрировали существенное снижение из-за ремонта прокатного оборудования и снижения деловой активности.

👉 Финансовые результаты продемонстрировали аналогичную нисходящую динамику по отношению ко 2 кварталу:
• Выручка сократилась на 17,7% до 185,0 млрд руб., из-за коррекции объемов продаж на фоне ремонтной программы в доменном переделе, роста процентных ставок и завершения программы льготной ипотеки.
• Показатель EBITDA снизился на 26,8% до 36,9 млрд руб. в связи с коррекцией объемов продаж.
• Чистая прибыль сократилась на 34,1% до 17,5 млрд руб.
• FCF практически обнулился и составил 2,05 млрд руб. за счет снижения показателя EBITDA и накопления запасов основных сырьевых ресурсов перед зимним сезоном.

👉 Финансовая позиция и долговая нагрузка:
• Денежные средства и эквиваленты по итогам периода составили 140,2 млрд руб. Часть средств в 3 квартале была направлена на выплату дивидендов.
• Общий долг увеличился на 6,92% до 45,7 млрд руб. в сравнении со 2 кварталом 2024 года.
— Чистая денежная позиция составила 94,5 млрд руб. Показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,52х.

👉 Дивидендные выплаты:
• Совет директоров компании пока не дал рекомендацию относительно дивидендных выплат по итогам 3 квартала 2024 года, однако, если опираться на действующую Дивидендную политику компании, то дивиденд за указанный период может составить 0,183 руб. или 0,49% дивидендной доходности к текущей цене 37 руб.
• Тем не менее, я допускаю, что из-за незначительного размера дивиденда и тяжелой ситуации в отрасли, компания может объединить дивиденд с выплатой за 4 квартал 2024 года, либо вовсе пропустить данную выплату.

👉 Комментарии менеджмента и прогноз на 4 квартал:
• Компания опубликовала достаточно пессимистичные прогнозы на последние 3 месяца 2024 года. По словам менеджмента в 4 квартале продолжатся ремонтные операции в доменном переделе, а также запланирован ремонт конвертера, что окажет значительное влияние на производственные мощности ММК. При этом ожидается продолжение негативного эффекта из-за влияния высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, хотя, по прогнозу компании, устойчивое металлопотребление сохранится в таких отраслях как автомобилестроение и машиностроение.

👉 Комментарий автора:
• Результаты ММК ожидаемо оказались не такими позитивными как у Северстали. При этом компания сохраняет умеренно негативный настрой на конец 2024 года, поэтому ожидать существенного улучшения финансовых результатов не стоит.
• Компания оценивается достаточно дешево по мультипликаторам (это историческая тенденция), однако, в текущих условиях существенного давления на отрасль, не только в России, но и в мире, стоит подождать с добавлением ценных бумаг в портфель.
• Напомню, что актуальная программа капитальных вложений заканчивается в 2025 году. Если компания не объявит новую программу по аналогии с Северсталью, в середине года можно будет рассмотреть вопрос покупки.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1077038

Кто?
👍— #MAGN
🔥— #CHMF
🐳— никто