Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
11 мая в 18:00 пройдет уникальный стрим с компанией Северсталь
Никита Климантов, начальник отдела по работе с инвесторами Северстали;
Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
о санкциях и о том, как компания справляется с ними,
о регулировании металлургической отрасли и налогах,
о финансовом положении, капекс-программе,
о продаже активов компании…
🔹YouTube
🔹VK
🔹Телеграм
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор золотодобытчиков
Инвесторы XXI века искушены удобством инвестирования и сбережения. Какие только активы не доступны сейчас «квалам» и «неквалам», достаточно скачать нужное приложение и тыкнуть по экрану смартфона пару раз. Акции, облигации, фонды, недвижимость, валюты и криптовалюты на любой вкус — всё это уже часть рутины в поиске уникального, ценнейшего и ликвидного актива.
Мы также живём в эпоху, когда значимые экономики мира, такие как Китай, Индия, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур и многие другие активно скупают… золото. Сегодня треть мирового спроса на жёлтый металл обеспечивают центробанки. 2022 год в виду известных всем событий заставил крупных держателей валютных резервов осознать, что неприкосновенными, а значит и надёжными их вложения не являются.
🥇 Лензолото (#LNZL) — отличается от бурятов только тем, что компания вообще не имеет под управлением никаких золотодобывающих активов сегодня и по сути является компанией-пустышкой внутри группы Полюс (таким образом акции этой компании вообще нельзя рассматривать как инвестиционный актив для разумного долгосрочного инвестора, какие бы ликвидационные дивиденды вам там не обещали)
📀 Селигдар (#SELG) — вот это поистине любопытный кейс. Уже сегодня (11 мая) соберётся Совет Директоров, один из вопросов для обсуждения — дивиденды. Исходя из дивидендной политики, компания в лучшем случае должна предложить 10% доходность из-за возросшего долга.
Тем не менее, не всегда выплаты компании полностью соответствовали политике. Так, в 2022 г. компания направила 40% от Чистой Прибыли, при ограничении 20% по политике. Но возможен и третий вариант — отказ от выплаты в этом году. Всё зависит от дальнейших планов компании по наращиванию долга.
Пролить свет на ожидания может отчет по операционным результатам I квартала 2023 г. Компания реализовала 836 кг. золота, что в пересчёте на среднеквартальный курс должно было дать 3.7 млрд. руб. Выручки — больше, чем в I кв. прошлых лет: 2022, 2021, 2020. На наш взгляд, совет может одобрить 10% дивиденды по политике. несмотря на опасения и на планы по увеличенному выпуску золотых облигаций.
📀 Полиметалл (#POLY) — чемпион сегодняшних торгов +7% на новостях о готовности к перерегистрации и листингу на Астанинской бирже (правда многие удивились, почему не дома то) и, что не маловажно, готовности выплатить дивиденды до переезда (правда то, как это технически будет реализовано, пока до конца не ясно).
Полиметалл вступает в гонку с Русагро по скорости перерегистрации бумаг и выплаты дивидендов и может стать первой компанией среди расписок. В отличие от Селигдара, компания не постеснялась раскрыть Выручку, которая по итогам I квартала выросла на 19% к низкой базе 2022 года. Если вы следовали нашей рекомендации и держали акции с 25.01.2023, ваша сегодняшняя доходность уже превысила 50%.
Если вы ждали позитивных новостей, надеемся вы успели вовремя купить, иначе покупка завтра кажется уже гораздо более рискованной. Так как компания сейчас распродаёт все запасы и по заявлениям менеджмента будет это делать до конца II квартала 2023. Что будет после и как это скажется на Прибыли — непростой вопрос, достойный отдельного разбора компании. Учитывая текущую ценовую конъюнктуру и предстоящий раздел компании, собственники могут решиться на двузначную дивидендную доходность.
📀 Полюс (#PLZL) — конечно же мы не можем не упомянуть ещё одного мастодонта рынка. В ближайшее время его Совет Директоров также должен решить вопрос о дивидендах (436 рублей 79 копеек). По политике компания платит 30% от EBITDA.
Компания не выплачивает дивиденды со 2 полугодия 2021 года. Но аналитики не ожидают большой щедрости в этом году. EBITDA в 2022 г. была на 32% ниже, чем в 2020 г. (в тот год компания заплатила 627 руб.), мы ожидаем одобрение выплаты не более 425 руб. на акцию, что менее 5% от текущей цены и теряется на фоне возможных дивидендов Селигдара и Полиметалла.
Автор: Артур Зарипов
Полную статью читайте на Смартлабе
Держите золотодобытчиков?
🔥— конечно держим!
👀— нет.
Инвесторы XXI века искушены удобством инвестирования и сбережения. Какие только активы не доступны сейчас «квалам» и «неквалам», достаточно скачать нужное приложение и тыкнуть по экрану смартфона пару раз. Акции, облигации, фонды, недвижимость, валюты и криптовалюты на любой вкус — всё это уже часть рутины в поиске уникального, ценнейшего и ликвидного актива.
Мы также живём в эпоху, когда значимые экономики мира, такие как Китай, Индия, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур и многие другие активно скупают… золото. Сегодня треть мирового спроса на жёлтый металл обеспечивают центробанки. 2022 год в виду известных всем событий заставил крупных держателей валютных резервов осознать, что неприкосновенными, а значит и надёжными их вложения не являются.
Тем не менее, не всегда выплаты компании полностью соответствовали политике. Так, в 2022 г. компания направила 40% от Чистой Прибыли, при ограничении 20% по политике. Но возможен и третий вариант — отказ от выплаты в этом году. Всё зависит от дальнейших планов компании по наращиванию долга.
Пролить свет на ожидания может отчет по операционным результатам I квартала 2023 г. Компания реализовала 836 кг. золота, что в пересчёте на среднеквартальный курс должно было дать 3.7 млрд. руб. Выручки — больше, чем в I кв. прошлых лет: 2022, 2021, 2020. На наш взгляд, совет может одобрить 10% дивиденды по политике. несмотря на опасения и на планы по увеличенному выпуску золотых облигаций.
Полиметалл вступает в гонку с Русагро по скорости перерегистрации бумаг и выплаты дивидендов и может стать первой компанией среди расписок. В отличие от Селигдара, компания не постеснялась раскрыть Выручку, которая по итогам I квартала выросла на 19% к низкой базе 2022 года. Если вы следовали нашей рекомендации и держали акции с 25.01.2023, ваша сегодняшняя доходность уже превысила 50%.
Если вы ждали позитивных новостей, надеемся вы успели вовремя купить, иначе покупка завтра кажется уже гораздо более рискованной. Так как компания сейчас распродаёт все запасы и по заявлениям менеджмента будет это делать до конца II квартала 2023. Что будет после и как это скажется на Прибыли — непростой вопрос, достойный отдельного разбора компании. Учитывая текущую ценовую конъюнктуру и предстоящий раздел компании, собственники могут решиться на двузначную дивидендную доходность.
Компания не выплачивает дивиденды со 2 полугодия 2021 года. Но аналитики не ожидают большой щедрости в этом году. EBITDA в 2022 г. была на 32% ниже, чем в 2020 г. (в тот год компания заплатила 627 руб.), мы ожидаем одобрение выплаты не более 425 руб. на акцию, что менее 5% от текущей цены и теряется на фоне возможных дивидендов Селигдара и Полиметалла.
Автор: Артур Зарипов
Полную статью читайте на Смартлабе
Держите золотодобытчиков?
🔥— конечно держим!
👀— нет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Ритейлер Свифт
📉 По итогам 2022 года госкомпании заработали меньше, чем частный бизнес — всего 2,1 трлн руб., что на 52% ниже 2021 года.
Почему возникла такая финансовая пропасть? Сработал эффект базы 2021 года, когда госкомпании получили высокую прибыль (около 4,5 трлн руб.). А санкции еще и усугубили ситуацию — отсюда и такая нехилая просадка.
Вообще, частники и госкомпании выживают по-разному. Частный бизнес, чтобы остаться на плаву, пытается адаптироваться к новым вызовам, а у государственников с этим все сложнее за счет жестких регламентов управления, которые крайне медленно меняются на большинстве предприятий.
Поэтому госкомпаниям стоит последовать их примеру и изменить свой бюрократический подход, начиная от закупок — заканчивая принятием стратегических решений.
@retailerswift
Почему возникла такая финансовая пропасть? Сработал эффект базы 2021 года, когда госкомпании получили высокую прибыль (около 4,5 трлн руб.). А санкции еще и усугубили ситуацию — отсюда и такая нехилая просадка.
Вообще, частники и госкомпании выживают по-разному. Частный бизнес, чтобы остаться на плаву, пытается адаптироваться к новым вызовам, а у государственников с этим все сложнее за счет жестких регламентов управления, которые крайне медленно меняются на большинстве предприятий.
Поэтому госкомпаниям стоит последовать их примеру и изменить свой бюрократический подход, начиная от закупок — заканчивая принятием стратегических решений.
@retailerswift
Сбербанк тянет рынок🔥Акции и инвестиции
📈USDRUB +1%
В начале дня доллар уверенно снижался, котировки практически достигли отметки в 75 руб. за доллар, а падение составляло более 1%.
Во второй половине дня был резкий рост, доллар поднялся выше 77 рублей, а общий рост составлял более 1.5%.
Официальная причина роста — это рост дефицита бюджета до 3,4 трлн рублей, правда новость вчерашняя, а расти доллар начал только во второй половине дня🤔
📈Сбербанк +2.5%
Супер-мега-гипер-ультра герой, 3 рубля не хватило до закрытия дивидендного гэпа. Сбербанк сегодня внёс существенный вклад в рост индекса💪
📈Лукойл +2.2%
Ещё один герой дня, показал новый максимум и оказал серьёзную поддержку рынку💪
📉Полюс Золото -0.9%
Акции начали резко снижаться после рекомендации 436,79 рублей дивидендов, в моменте котировки теряли почти 2.5%. Некоторые участники рынка ждали больших дивидендов, хотя текущая выплата соответствует дивидендной политике.
Текущая дивидендная доходность составляет 4,1%, последний день для покупки под дивиденды — 14 июня🤑
📈RGBI +0.1%
ЦБ угрожает поднять ставку на ближайших заседаниях, если инфляция ускорится. Впрочем, нечего нового🤷♂️
📈Ленэнерго ап +5.4%
СД сегодня решит по дивидендам. Если компания решит соблюдать устав(10% ЧП на дивиденды по привилегированным акциям), то выплата составит 18.83 руб. на акцию🤔
📈HeadHunter +7.1%
В лидерах роста, акционеры сегодня обсудят новый buyback. Дополнительную поддержку оказывают телеграм каналы😉
📈МГТС ап +12.8%
Вчера вечером стало известно, что СД 12 мая 2023 г решит по дивидендам🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902379.php
📈USDRUB +1%
В начале дня доллар уверенно снижался, котировки практически достигли отметки в 75 руб. за доллар, а падение составляло более 1%.
Во второй половине дня был резкий рост, доллар поднялся выше 77 рублей, а общий рост составлял более 1.5%.
Официальная причина роста — это рост дефицита бюджета до 3,4 трлн рублей, правда новость вчерашняя, а расти доллар начал только во второй половине дня🤔
📈Сбербанк +2.5%
Супер-мега-гипер-ультра герой, 3 рубля не хватило до закрытия дивидендного гэпа. Сбербанк сегодня внёс существенный вклад в рост индекса💪
📈Лукойл +2.2%
Ещё один герой дня, показал новый максимум и оказал серьёзную поддержку рынку💪
📉Полюс Золото -0.9%
Акции начали резко снижаться после рекомендации 436,79 рублей дивидендов, в моменте котировки теряли почти 2.5%. Некоторые участники рынка ждали больших дивидендов, хотя текущая выплата соответствует дивидендной политике.
Текущая дивидендная доходность составляет 4,1%, последний день для покупки под дивиденды — 14 июня🤑
📈RGBI +0.1%
ЦБ угрожает поднять ставку на ближайших заседаниях, если инфляция ускорится. Впрочем, нечего нового🤷♂️
📈Ленэнерго ап +5.4%
СД сегодня решит по дивидендам. Если компания решит соблюдать устав(10% ЧП на дивиденды по привилегированным акциям), то выплата составит 18.83 руб. на акцию🤔
📈HeadHunter +7.1%
В лидерах роста, акционеры сегодня обсудят новый buyback. Дополнительную поддержку оказывают телеграм каналы😉
📈МГТС ап +12.8%
Вчера вечером стало известно, что СД 12 мая 2023 г решит по дивидендам🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902379.php
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Обзор новостей и отчетов Мосэнерго. Инвест. идею объявляю закрытой!
Мосэнерго так и продолжает отказываться от публикации отчетов МСФО и РСБУ, но 21.04.23 ТАСС представила некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, а здесь я нашел более подробный отчет (но все же он не полностью, лишь цифры), что же в отчете:
👉Выручка — 226,96 млрд.руб. (+1,0 % г/г)
👉Себестоимость — 205,25 млрд.руб. (+2,4 % г/г)
👉Чистая прибыль — 20,72 млрд.руб. (+16,9 % г/г)
Компания представила операционные результаты за 1 квартал 2023г.:
👉Выработка электроэнергии — 19,65 млрд.кВт*ч. (+2,0 % г/г)
👉Отпуск тепловой энергии — 34,99 млн. Гкал (+1,6 % г/г)
Вывод: вышли некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, где и выручка и чистая прибыль выросли по сравнению с 2021г., не может не радовать так же, что за первый квартал 2023г. по выработке электроэнергии и тепла показатели выросли (к 1 кв.2022г.) - отличный результат, но он уже в цене, которую я 21.10.2022г. прогнозировал и если кто-то покупал тогда акции, могли бы уже смело зафиксировать прибыль в 50%.
Лично я дальнейшего роста акции не жду, потому что есть риски:
1. Какой все таки будет размер дивиденда? Предсказать сложно, если 0,26 руб. за акцию, то это чуть больше 10% дивидендная доходность, и за 2023г. дивиденды могут быть меньше, так как я ожидаю снижение чистой прибыли, так как цена на электроэнергию может снова расти меньше, чем темпы роста себестоимости (как это было в 2022г.).
2. Будет ли расти электропотребление в Москве и Московской области, да в целом по стране, ведь на фоне снижения экспорта электроэнергии, в некоторых регионах может возникнуть профицит электроэнергии и цены будут расти ниже инфляции.
3. Какие будут капитальные затраты по инвестиционной программе в ближайшие годы, ведь цены на оборудование выросли выше инфляции и рекордная цифра по кап.затратам в отчете РСБУ 2022г. меня немного пугает, но все таки хочется увидеть годовой отчет за 2022г. и возможно там я найду кой-какие ответы.
На данный момент, считаю закрытой идею покупку акций Мосэнерго, предполагаю, что если дивиденды все таки рекомендуют и выплатят, то компания не сразу закроет дивидендный гэп и по цене ниже 2 рублей за акцию, можно снова рассмотреть возможность ее покупки, но хочется посмотреть все таки финансовые отчеты и электропотребление в стране.
Всем удачи в инвестициях!
$MSNG
Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/902307.php
Мосэнерго так и продолжает отказываться от публикации отчетов МСФО и РСБУ, но 21.04.23 ТАСС представила некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, а здесь я нашел более подробный отчет (но все же он не полностью, лишь цифры), что же в отчете:
👉Выручка — 226,96 млрд.руб. (+1,0 % г/г)
👉Себестоимость — 205,25 млрд.руб. (+2,4 % г/г)
👉Чистая прибыль — 20,72 млрд.руб. (+16,9 % г/г)
Компания представила операционные результаты за 1 квартал 2023г.:
👉Выработка электроэнергии — 19,65 млрд.кВт*ч. (+2,0 % г/г)
👉Отпуск тепловой энергии — 34,99 млн. Гкал (+1,6 % г/г)
Вывод: вышли некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, где и выручка и чистая прибыль выросли по сравнению с 2021г., не может не радовать так же, что за первый квартал 2023г. по выработке электроэнергии и тепла показатели выросли (к 1 кв.2022г.) - отличный результат, но он уже в цене, которую я 21.10.2022г. прогнозировал и если кто-то покупал тогда акции, могли бы уже смело зафиксировать прибыль в 50%.
Лично я дальнейшего роста акции не жду, потому что есть риски:
1. Какой все таки будет размер дивиденда? Предсказать сложно, если 0,26 руб. за акцию, то это чуть больше 10% дивидендная доходность, и за 2023г. дивиденды могут быть меньше, так как я ожидаю снижение чистой прибыли, так как цена на электроэнергию может снова расти меньше, чем темпы роста себестоимости (как это было в 2022г.).
2. Будет ли расти электропотребление в Москве и Московской области, да в целом по стране, ведь на фоне снижения экспорта электроэнергии, в некоторых регионах может возникнуть профицит электроэнергии и цены будут расти ниже инфляции.
3. Какие будут капитальные затраты по инвестиционной программе в ближайшие годы, ведь цены на оборудование выросли выше инфляции и рекордная цифра по кап.затратам в отчете РСБУ 2022г. меня немного пугает, но все таки хочется увидеть годовой отчет за 2022г. и возможно там я найду кой-какие ответы.
На данный момент, считаю закрытой идею покупку акций Мосэнерго, предполагаю, что если дивиденды все таки рекомендуют и выплатят, то компания не сразу закроет дивидендный гэп и по цене ниже 2 рублей за акцию, можно снова рассмотреть возможность ее покупки, но хочется посмотреть все таки финансовые отчеты и электропотребление в стране.
Всем удачи в инвестициях!
$MSNG
Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/902307.php
ГМК Норникель: операционные результаты и отмененные дивиденды
ГМК Норильский Никель отчитался о производственных результатах за первый квартал 2023 года:
Производство никеля снизилось на 9% г/г. Основная причина — плановые ремонты оборудования.
Производство меди выросло на 19% г/г. Позитивная динамика по меди также связана с ремонтами, но уже с их окончанием. Дополнительно отметим рост производства в Забайкальском дивизионе на 2% г/г, что соответствует плану компании.
Производство металлов платиновой группы тоже подросло (платина: +11% г/г, палладий: +2% г/г) на фоне увеличения их содержания в руде и в связи с модернизацией части перерабатывающих мощностей.
В целом, операционные результаты можно назвать нейтральными. Никаких непредвиденных коррекций не случилось, все идет в рамках плановых ремонтов и модернизаций.
На весь 2023 год компания закладывает достаточно осторожный прогноз операционных результатов, который предполагает снижение производства по всем основным металлам на 7-18% относительно 2022 года. Причина такой осторожности — риски, связанные с логистикой и доступностью необходимых запчастей и оборудования. Пока это выглядит так, что менеджмент в большей степени перестраховывается и реальный результат по году может оказаться лучше ожиданий.
Почему отменили дивиденды?
В конце апреля рынок взбудоражила новость о том, что Норникель не будет делать выплат акционерам по итогам 2022 года. Ранее мы уже писали о том, что компания испытывает проблемы со свободным денежным потоком из-за высоких капитальных вложений. Однако полная отмена дивидендов оказалась неожиданной, на какую-то копеечку многие все-таки надеялись.
В своем пресс-релизе менеджмент четко озвучил причины отказа от выплат:
• Снижение свободного денежного потока в 10 раз г/г на фоне прохождения пика капитальных затрат.
• Удвоение чистого долга в 2022 году на фоне выплат дивидендов за 2021 год за счет кредитных средств.
• Ожидания роста налоговой и процентной нагрузки.
• Опасения, связанные с санкционными рисками.
• Опасения, связанные с грядущей мировой рецессией.
Не исключено, что компания сможет выплатить промежуточные дивиденды в 2023 году, если свободный денежный поток будет положительный, а долговая нагрузка останется на комфортном уровне. Девальвация рубля играет на стороне бизнеса, увеличивая маржинальность продаж на внешних рынках. По итогам 1 квартала, как мы выяснили выше, объемы производства не сильно просели, это увеличивает шансы на возможную выплату на фоне слабого рубля.
Картина в Норникеле в моменте сложилась не самая радужная. Наложилось сразу несколько негативных факторов и рисков. На мой взгляд, отмена дивидендов — это позитив для бизнеса в долгосрочной перспективе, так как это поможет сохранить запас прочности в трудный период.
Тот факт, что компания сможет рано или поздно выбраться из текущего кризиса, сомнений практически не вызывает. Как я писал ранее, если по тем или иным причинам рыночные котировки опустятся к уровню 12000 руб., то продолжу наращивать свою позицию.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902234.php
#GMKN держим?
👍— держим!
🐳— нет!
ГМК Норильский Никель отчитался о производственных результатах за первый квартал 2023 года:
Производство никеля снизилось на 9% г/г. Основная причина — плановые ремонты оборудования.
Производство меди выросло на 19% г/г. Позитивная динамика по меди также связана с ремонтами, но уже с их окончанием. Дополнительно отметим рост производства в Забайкальском дивизионе на 2% г/г, что соответствует плану компании.
Производство металлов платиновой группы тоже подросло (платина: +11% г/г, палладий: +2% г/г) на фоне увеличения их содержания в руде и в связи с модернизацией части перерабатывающих мощностей.
В целом, операционные результаты можно назвать нейтральными. Никаких непредвиденных коррекций не случилось, все идет в рамках плановых ремонтов и модернизаций.
На весь 2023 год компания закладывает достаточно осторожный прогноз операционных результатов, который предполагает снижение производства по всем основным металлам на 7-18% относительно 2022 года. Причина такой осторожности — риски, связанные с логистикой и доступностью необходимых запчастей и оборудования. Пока это выглядит так, что менеджмент в большей степени перестраховывается и реальный результат по году может оказаться лучше ожиданий.
Почему отменили дивиденды?
В конце апреля рынок взбудоражила новость о том, что Норникель не будет делать выплат акционерам по итогам 2022 года. Ранее мы уже писали о том, что компания испытывает проблемы со свободным денежным потоком из-за высоких капитальных вложений. Однако полная отмена дивидендов оказалась неожиданной, на какую-то копеечку многие все-таки надеялись.
В своем пресс-релизе менеджмент четко озвучил причины отказа от выплат:
• Снижение свободного денежного потока в 10 раз г/г на фоне прохождения пика капитальных затрат.
• Удвоение чистого долга в 2022 году на фоне выплат дивидендов за 2021 год за счет кредитных средств.
• Ожидания роста налоговой и процентной нагрузки.
• Опасения, связанные с санкционными рисками.
• Опасения, связанные с грядущей мировой рецессией.
Не исключено, что компания сможет выплатить промежуточные дивиденды в 2023 году, если свободный денежный поток будет положительный, а долговая нагрузка останется на комфортном уровне. Девальвация рубля играет на стороне бизнеса, увеличивая маржинальность продаж на внешних рынках. По итогам 1 квартала, как мы выяснили выше, объемы производства не сильно просели, это увеличивает шансы на возможную выплату на фоне слабого рубля.
Картина в Норникеле в моменте сложилась не самая радужная. Наложилось сразу несколько негативных факторов и рисков. На мой взгляд, отмена дивидендов — это позитив для бизнеса в долгосрочной перспективе, так как это поможет сохранить запас прочности в трудный период.
Тот факт, что компания сможет рано или поздно выбраться из текущего кризиса, сомнений практически не вызывает. Как я писал ранее, если по тем или иным причинам рыночные котировки опустятся к уровню 12000 руб., то продолжу наращивать свою позицию.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902234.php
#GMKN держим?
👍— держим!
🐳— нет!
Мосбиржа: точки роста найти сложно
Московская биржа представила операционные результаты за апрель 2023 года.
🔸 Общий объем торгов по сравнению с прошлым годом вырос на +2,6% (г/г) до 90,3 трлн руб. Поскольку эффект высокой базы фактически нивелирован, Мосбиржа теперь начинает отчитываться о росте операционных показателей. Именно поэтому нужно очень осторожно относиться к этой позитивной динамике и понимать её природу.
🔸 Оборот на денежном рынке, который является основным сегментом для биржи, сократился в отчётном периоде на -1,6% (г/г) до 59,4 трлн руб. Слабая динамика вызвана сокращением объёма операций репо с центральным контрагентом.
🔸 Объем торгов на валютном рынке сократился на символические -0,5% (г/г) до 21,9 трлн руб., на фоне снижения форвардных сделок и свопов.
🔸 Оборот на фондовом рынке вырос на +108,3% (г/г) до 3 трлн руб. Причём весьма убедительную динамику продемонстрировал как рынок акций (+58%), так и рынок облигаций (+226%).
🔸 На рынке драгметаллов объем торгов вырос более чем в 8 раз до 40,2 млрд руб., но это связано исключительно с эффектом низкой базы.
Как мы видим из приведённой статистики, фондовый рынок становится серьёзным драйвером роста для Мосбиржи, что в некоторой степени является удивительным трендом, поскольку отечественная экономика только-только адаптировалась к новым реалиям, а многие эмитенты и вовсе ушли глубоко в подполье и перестали раскрывать информацию о себе.
По состоянию на 30 апреля 2023 года количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло уровня 25,1 млн человек или 21% взрослого населения нашей страны. Эти цифры внушают определённый оптимизм!
Последний год Россию часто сравнивают с Ираном, поскольку оба государства находятся под мощнейшими западными санкциями. К примеру, в исламской республике брокерские счета имеют 70% взрослого населения. В теории, российскому фондовому рынку также ещё есть куда расти, но может ли это реализоваться на практике?
На мой взгляд — да, поскольку на банковских депозитах у физлиц РФ размещено сейчас порядка 22,8 трлн руб.или 14,8% ВВП — огромная цифра! Приток даже 5% от этой суммы окажет крайне благоприятное влияние на рынок акций, который после вынужденного ухода большинства зарубежных инвесторов стал ещё более тонким и чувствительным.
Не забывайте, что в России фондовый рынок зародился всего 30 лет назад, а культура инвестирования складывается десятилетиями, поэтому эффект от постепенного перетока капитала с банковских депозитов на фондовый рынок если и будет, то уж точно отложенный. Особенно в текущих реалиях.
В любом случае Мосбиржа по итогам 2023 года может зафиксировать рост торговых оборотов, но сумеет ли компания заработать рекордную прибыль — это большой вопрос, поскольку в прошлом году ей удачно подфартило с размещением средств нерезидентов под ключевую ставку ЦБ, а в этом году такого подарка уже не будет, поскольку ЦБ перенес активы иностранцев в Агентство страхование вкладов (АСВ).
Да и с дивидендами за прошлый год история получилась, мягко говоря, очень неоднозначная и неприятная. Что также отпугивает от этой истории потенциальных частных инвесторов (включая меня). Мосбиржа планирует представить новую див.политику до конца 3 кв. 2023 года, в рамках обновлённой Стратегии дальнейшего развития, но что-то мне подсказывает, что вряд ли нам стоит ожидать там приятные сюрпризы.
Автор: Козлов Юрий
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902189.php
Держим #MOEX ?
🔥— даааа
👀— нееее
Московская биржа представила операционные результаты за апрель 2023 года.
🔸 Общий объем торгов по сравнению с прошлым годом вырос на +2,6% (г/г) до 90,3 трлн руб. Поскольку эффект высокой базы фактически нивелирован, Мосбиржа теперь начинает отчитываться о росте операционных показателей. Именно поэтому нужно очень осторожно относиться к этой позитивной динамике и понимать её природу.
🔸 Оборот на денежном рынке, который является основным сегментом для биржи, сократился в отчётном периоде на -1,6% (г/г) до 59,4 трлн руб. Слабая динамика вызвана сокращением объёма операций репо с центральным контрагентом.
🔸 Объем торгов на валютном рынке сократился на символические -0,5% (г/г) до 21,9 трлн руб., на фоне снижения форвардных сделок и свопов.
🔸 Оборот на фондовом рынке вырос на +108,3% (г/г) до 3 трлн руб. Причём весьма убедительную динамику продемонстрировал как рынок акций (+58%), так и рынок облигаций (+226%).
🔸 На рынке драгметаллов объем торгов вырос более чем в 8 раз до 40,2 млрд руб., но это связано исключительно с эффектом низкой базы.
Как мы видим из приведённой статистики, фондовый рынок становится серьёзным драйвером роста для Мосбиржи, что в некоторой степени является удивительным трендом, поскольку отечественная экономика только-только адаптировалась к новым реалиям, а многие эмитенты и вовсе ушли глубоко в подполье и перестали раскрывать информацию о себе.
По состоянию на 30 апреля 2023 года количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло уровня 25,1 млн человек или 21% взрослого населения нашей страны. Эти цифры внушают определённый оптимизм!
Последний год Россию часто сравнивают с Ираном, поскольку оба государства находятся под мощнейшими западными санкциями. К примеру, в исламской республике брокерские счета имеют 70% взрослого населения. В теории, российскому фондовому рынку также ещё есть куда расти, но может ли это реализоваться на практике?
На мой взгляд — да, поскольку на банковских депозитах у физлиц РФ размещено сейчас порядка 22,8 трлн руб.или 14,8% ВВП — огромная цифра! Приток даже 5% от этой суммы окажет крайне благоприятное влияние на рынок акций, который после вынужденного ухода большинства зарубежных инвесторов стал ещё более тонким и чувствительным.
Не забывайте, что в России фондовый рынок зародился всего 30 лет назад, а культура инвестирования складывается десятилетиями, поэтому эффект от постепенного перетока капитала с банковских депозитов на фондовый рынок если и будет, то уж точно отложенный. Особенно в текущих реалиях.
В любом случае Мосбиржа по итогам 2023 года может зафиксировать рост торговых оборотов, но сумеет ли компания заработать рекордную прибыль — это большой вопрос, поскольку в прошлом году ей удачно подфартило с размещением средств нерезидентов под ключевую ставку ЦБ, а в этом году такого подарка уже не будет, поскольку ЦБ перенес активы иностранцев в Агентство страхование вкладов (АСВ).
Да и с дивидендами за прошлый год история получилась, мягко говоря, очень неоднозначная и неприятная. Что также отпугивает от этой истории потенциальных частных инвесторов (включая меня). Мосбиржа планирует представить новую див.политику до конца 3 кв. 2023 года, в рамках обновлённой Стратегии дальнейшего развития, но что-то мне подсказывает, что вряд ли нам стоит ожидать там приятные сюрпризы.
Автор: Козлов Юрий
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902189.php
Держим #MOEX ?
🔥— даааа
👀— нееее
Пора готовиться к дивидендам Лукойла
Дивидендный сезон уже открылся, но есть ещё с кого стрясти дивиденды — Лукойл. Признаюсь, мне нравится думать, что внезапный взлёт стоимости акций Лукойла произошёл благодаря мне. 8 мая, примерно вот здесь.
Я написал пост, где сообщил сами прочитаете что. Более 17000 просмотров оставили шрам на графике котировках Лукойла в виде безостановочного роста уже на 7%.
Но, к сожалению, как бы мне не нравилось так думать, но я тут на самом деле не при чём. Просто этот факт скорых дивидендов Лукойла был настолько очевидным, что многие, протрезвев после 9 мая, решили — пора.
Акции Лукойла пробили все максимумы последнего года и вышли на значения апреля 2022 года
На почту акционерам уже начали приходить письма про учёт их голосов в реестре. Мне пришло аж два письма. Конечно я проголосовал за всех вас, чтобы нам с вами выплатили эти несчастные дивиденды в размере 438 рублей на акцию. Получается, за эти пару дней стоимость акций Лукойла вобрала в себе почти полную чистую дивидендную доходность. А что будет дальше?
Сбербанк, акции которого торговались с дивидендами последний день 8 мая 2023 года, уже стремительно закрывают дивидендный гэп.
Считайте можно было спокойно в понедельник купить акции Сбербанка, а очень скоро продать их по той же цене, да ещё и дивиденды получить. Интересно, как будет с Лукойлом? Сбер то давно уже выше предСВОшной цены.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/902238.php
Автор: Виктор Петров
Дивидендный сезон уже открылся, но есть ещё с кого стрясти дивиденды — Лукойл. Признаюсь, мне нравится думать, что внезапный взлёт стоимости акций Лукойла произошёл благодаря мне. 8 мая, примерно вот здесь.
Я написал пост, где сообщил сами прочитаете что. Более 17000 просмотров оставили шрам на графике котировках Лукойла в виде безостановочного роста уже на 7%.
Но, к сожалению, как бы мне не нравилось так думать, но я тут на самом деле не при чём. Просто этот факт скорых дивидендов Лукойла был настолько очевидным, что многие, протрезвев после 9 мая, решили — пора.
Акции Лукойла пробили все максимумы последнего года и вышли на значения апреля 2022 года
На почту акционерам уже начали приходить письма про учёт их голосов в реестре. Мне пришло аж два письма. Конечно я проголосовал за всех вас, чтобы нам с вами выплатили эти несчастные дивиденды в размере 438 рублей на акцию. Получается, за эти пару дней стоимость акций Лукойла вобрала в себе почти полную чистую дивидендную доходность. А что будет дальше?
Сбербанк, акции которого торговались с дивидендами последний день 8 мая 2023 года, уже стремительно закрывают дивидендный гэп.
Считайте можно было спокойно в понедельник купить акции Сбербанка, а очень скоро продать их по той же цене, да ещё и дивиденды получить. Интересно, как будет с Лукойлом? Сбер то давно уже выше предСВОшной цены.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/902238.php
Автор: Виктор Петров
БЫЛ КОНКУРС - ЕСТЬ ПОБЕДИТЕЛЬ 🎉
Друзья, привет!
Подводим итоги розыгрыша билета на SMART-LAB CONF, которая пройдет 24 июня в Санкт-Петербурге!
Борьба была сверхнапряжённой, всё решили знаки после запятой...
Встречайте победителя - Андрей Старовойтов @AndreyStarovoitov !!!
Его прогноз от 3 мая — 2576,96
Значение индекса IMOEX на 15.00 11 мая - 2576,65
Поздравляем с победой!
Ждите в личку инструкции 😊
Также мы не можем не отметить участника @Survived7
Его прогноз от 30 апреля - 2577
До победы не хватило всего 0,04...
Дарим Вам персональный промокод на скидку 50% !
Всем участникам - большое спасибо за активность!
Индекс близится к 2600 пунктам - вам скидка 26%!
Пишите @prsmartlab в личку за промокодом😉
До встречи в Санкт-Петербурге 24 июня!
https://conf.smart-lab.ru/
Друзья, привет!
Подводим итоги розыгрыша билета на SMART-LAB CONF, которая пройдет 24 июня в Санкт-Петербурге!
Борьба была сверхнапряжённой, всё решили знаки после запятой...
Встречайте победителя - Андрей Старовойтов @AndreyStarovoitov !!!
Его прогноз от 3 мая — 2576,96
Значение индекса IMOEX на 15.00 11 мая - 2576,65
Поздравляем с победой!
Ждите в личку инструкции 😊
Также мы не можем не отметить участника @Survived7
Его прогноз от 30 апреля - 2577
До победы не хватило всего 0,04...
Дарим Вам персональный промокод на скидку 50% !
Всем участникам - большое спасибо за активность!
Индекс близится к 2600 пунктам - вам скидка 26%!
Пишите @prsmartlab в личку за промокодом😉
До встречи в Санкт-Петербурге 24 июня!
https://conf.smart-lab.ru/
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Скажи мне кто твои друзья и я скажу тебе кто ты!
Mozgovik research, это не сухая аналитика, это в первую очередь комьюнити из инвесторов, которые уже зарабатывают на фондовом рынке.
• уже 200 человек - практики, кто инвестирует здесь и сейчас в российский рынок
• средний опыт в инвестициях 8,5 лет - среди всех участников чата
• 24/7 общаемся чате - обсуждаем новости по рынку, интересные акции
• аналитики всегда готовы ответить на ваши вопросы по рынку
Стать частью комьюнити инвесторов можно тут:
https://market.smart-lab.ru/shop/smartlab-premium-12m/
Mozgovik research, это не сухая аналитика, это в первую очередь комьюнити из инвесторов, которые уже зарабатывают на фондовом рынке.
• уже 200 человек - практики, кто инвестирует здесь и сейчас в российский рынок
• средний опыт в инвестициях 8,5 лет - среди всех участников чата
• 24/7 общаемся чате - обсуждаем новости по рынку, интересные акции
• аналитики всегда готовы ответить на ваши вопросы по рынку
Стать частью комьюнити инвесторов можно тут:
https://market.smart-lab.ru/shop/smartlab-premium-12m/
Бастрыкин предложил пойти по пути национализации основных отраслей экономики России. Что думаете?
Anonymous Poll
27%
Личное неадекватное мнение
26%
Спущено сверху, готовят почву
47%
Национализируют доли иностранцев в основных отраслях
Как улучшить доходность долгосрочного портфеля на рынке акций
Тимофей спрашивает:
Как улучшить долгосрочную доходность простого пенсионного портфеля на рынке акций?
Уже больше года назад, еще до СВО, делали с ребятами дипломную работу по MBA. Ниже аннотация по этой работе, может кому полезно будет:
«Целью работы было формирование диверсифицированного по отраслям портфеля акций российских предприятий, который бы на долгосрочном горизонте (5 лет и более) по доходности опережал бы индекс Московской биржи. И далее сформировать некоторые рекомендации и выводы по формированию и управлению таким портфелем.
Исходными данными для работы были финансовые и годовые отчеты компаний, данные с финансовых порталов. Сначала были взяты 100 крупнейших публичных компаний РФ и разбиты по 12 отраслям.
Далее был проведен анализ рентабельности инвестированного или собственном капитала компаний в различных отраслях за последние 10 лет (по 31.12.2020).
На основании рентабельности отрасли были определены суммарные доли акций компаний отрасли в нашем портфеле.
Далее в 10 из 12 наиболее рентабельных отраслях был проведен анализ 5 сил Портера и PEST-анализ для того, чтобы определить влияние аспектов среды на бизнес компаний отрасли, и определить ключевые факторы успеха в данной отрасли.
После этого, в каждой отрасли был проведен экспресс-анализ каждой компании по ключевым факторам успеха в данной отрасли, в том числе таким как:
• Ресурсы и возможности роста. Сможет ли компания опередить среднерыночный рост и за счет чего?
• Конкурентные преимущества (лидерство по издержкам или дифференциация). Обладает ли компания конкурентными преимуществами перед другими компаниями в отрасли? Сможет ли компания усилить или хотя бы сохранить это преимущество в будущем?
• Эффективность инвестиций. Насколько эффективно используется капитал и создается добавочная экономическая стоимость?
• Финансовая устойчивость. Насколько компания финансово устойчива?
Результатам этой работы стал выбор компаний, обладающими максимальными ключевыми факторами успеха, в том числе устойчивыми конкурентными преимуществами, эффективно использующие свой капитал и имеющие сильные драйверы для развития бизнеса в будущем.
После этого был проведен ретроспективный анализ доходности нашего портфеля за 5 лет (2017-2021) и его сравнение с индексом московской биржи.
В итоге доходность портфеля за период в 5 лет (2017-2021) была выше, чем доходность индекса, а ежегодная балансировка, когда доля акций приводятся до первоначальной за счет частичной продажи наиболее выросших акций и дозакупки – наименее выросших акций– еще более увеличила эту доходность.
5 лет с 30.12.2016 по 30.12.2021
Бенчмарк: Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» MCFTR. Доходность: 130%
Стратегия Buy&Hold (Купи и держи) по портфелю. Доходность: 212%
Стратегия с ежегодной балансировкой (сохранение первоначальных долей каждой акции). Доходность 258%.
В результате были получены следующие выводы:
— Для получения доходности выше доходности по индексу необходимо проводить глубокий анализ отраслей и компаний в отраслях с использованием инструментов стратегического и финансового анализа. Горизонт стратегического анализа – 10 лет;
— Наиболее важные факторы, которые необходимо учитывать при выборе отраслей и компаний – это доходность на капитал (вложенный и собственный) и перспективы роста бизнеса на горизонте инвестирования;
— Идеальный выбор для портфеля – компания с устойчивым конкурентным преимуществом, с высокой рентабельностью на вложенный капитал и значительными перспективами роста бизнеса;
— Рекомендуется проводить ежегодную ребалансировку для приведения долей акций в портфеле к первоначальным долям;
— Повторный анализ отраслей и компаний рекомендуется повторять каждые 3-5 лет.»
Автор: C-Gull
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902549.php
Тимофей спрашивает:
Как улучшить долгосрочную доходность простого пенсионного портфеля на рынке акций?
Уже больше года назад, еще до СВО, делали с ребятами дипломную работу по MBA. Ниже аннотация по этой работе, может кому полезно будет:
«Целью работы было формирование диверсифицированного по отраслям портфеля акций российских предприятий, который бы на долгосрочном горизонте (5 лет и более) по доходности опережал бы индекс Московской биржи. И далее сформировать некоторые рекомендации и выводы по формированию и управлению таким портфелем.
Исходными данными для работы были финансовые и годовые отчеты компаний, данные с финансовых порталов. Сначала были взяты 100 крупнейших публичных компаний РФ и разбиты по 12 отраслям.
Далее был проведен анализ рентабельности инвестированного или собственном капитала компаний в различных отраслях за последние 10 лет (по 31.12.2020).
На основании рентабельности отрасли были определены суммарные доли акций компаний отрасли в нашем портфеле.
Далее в 10 из 12 наиболее рентабельных отраслях был проведен анализ 5 сил Портера и PEST-анализ для того, чтобы определить влияние аспектов среды на бизнес компаний отрасли, и определить ключевые факторы успеха в данной отрасли.
После этого, в каждой отрасли был проведен экспресс-анализ каждой компании по ключевым факторам успеха в данной отрасли, в том числе таким как:
• Ресурсы и возможности роста. Сможет ли компания опередить среднерыночный рост и за счет чего?
• Конкурентные преимущества (лидерство по издержкам или дифференциация). Обладает ли компания конкурентными преимуществами перед другими компаниями в отрасли? Сможет ли компания усилить или хотя бы сохранить это преимущество в будущем?
• Эффективность инвестиций. Насколько эффективно используется капитал и создается добавочная экономическая стоимость?
• Финансовая устойчивость. Насколько компания финансово устойчива?
Результатам этой работы стал выбор компаний, обладающими максимальными ключевыми факторами успеха, в том числе устойчивыми конкурентными преимуществами, эффективно использующие свой капитал и имеющие сильные драйверы для развития бизнеса в будущем.
После этого был проведен ретроспективный анализ доходности нашего портфеля за 5 лет (2017-2021) и его сравнение с индексом московской биржи.
В итоге доходность портфеля за период в 5 лет (2017-2021) была выше, чем доходность индекса, а ежегодная балансировка, когда доля акций приводятся до первоначальной за счет частичной продажи наиболее выросших акций и дозакупки – наименее выросших акций– еще более увеличила эту доходность.
5 лет с 30.12.2016 по 30.12.2021
Бенчмарк: Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» MCFTR. Доходность: 130%
Стратегия Buy&Hold (Купи и держи) по портфелю. Доходность: 212%
Стратегия с ежегодной балансировкой (сохранение первоначальных долей каждой акции). Доходность 258%.
В результате были получены следующие выводы:
— Для получения доходности выше доходности по индексу необходимо проводить глубокий анализ отраслей и компаний в отраслях с использованием инструментов стратегического и финансового анализа. Горизонт стратегического анализа – 10 лет;
— Наиболее важные факторы, которые необходимо учитывать при выборе отраслей и компаний – это доходность на капитал (вложенный и собственный) и перспективы роста бизнеса на горизонте инвестирования;
— Идеальный выбор для портфеля – компания с устойчивым конкурентным преимуществом, с высокой рентабельностью на вложенный капитал и значительными перспективами роста бизнеса;
— Рекомендуется проводить ежегодную ребалансировку для приведения долей акций в портфеле к первоначальным долям;
— Повторный анализ отраслей и компаний рекомендуется повторять каждые 3-5 лет.»
Автор: C-Gull
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/902549.php
Продал ОГК-2.
Продал ОГК-2 в плюс, не вижу дальнейших перспектив компании. Всё идёт по плану ребалансировки энергетиков.
Я продолжаю продавать акции ненужных мне энергетиков с брокерского счёта, до этого я продал Русгидро, вчера настала очередь ОГК-2. Главное это, чтобы акция вышла в приемлемый плюс для меня, вчера как раз наступил такой момент и я продал акции по — 0,7196₽, что принесло мне около 3% доходности. Почему я всё-таки решил, что данная компания не должна присутствовать в моём портфеле?
ОГК-2 принадлежит на ~80% Газпрому (состав акционеров: Центрэнергохолдинг, Мосэнерго, Газпром энергохолдинг), который является главным мажоритарием и соответственно должен желать дивидендных выплат. За 2021 год были выплачены рекордные дивиденды в размере — 0,096₽ на акцию, что на тот момент давало около 14,5% див. доходности.
В прошлые года таких шикарных выплат не было (~7% за последние 3 года до этого) и акционерам глупо рассчитывать, что аттракцион невиданной щедрости будет продолжен. Об этом ниже.
Большая часть прибыли зависит от высоких выплат по программе ДПМ. ДПМ — договоры о предоставлении мощностей, заключённые между электрогенерирующими компаниями и крупными потребителями. По этим договорам компании обязуются построить новые мощности и обновить старые, а потребители — оплатить затраты через повышенные платежи за электроэнергию.
Пик по ним был пройден в 2021 году, поэтому компания расщедрилась на столь высокие дивиденды, а значит 2022 год не будет столь прибыльным. Главное, что нужно понимать, что в 2025 году заканчивается программа ДПМ и тогда дивидендные выплаты могут сократиться в несколько раз.
Тарифы на мощность не растут должным образом, а от этого зависит прибыль генерирующей компании. А выработка электроэнергии после 4 лет снижения, вроде бы в 2021 году показала рост, но в 2022 году снова пошла на спад.
Согласно отчёту по РСБУ за 2022 год, чистая прибыль составив: 12,1₽ млрд (-43,3% г/г), выручка: 142,9₽ млрд (1,2% г/г). Если учесть новую дивидендную политику компании (не менее 50% от скорректированной чистой прибыли), то выплата может составить — 0,054₽ на акцию, что даст вам при текущих ценах акции около 7,7% див. доходности.
Цена акции стагнирует. От начала торгов на Московской бирже и до сегодняшнего дня акция потеряла в цене 68%, а на пике в 2007 году цена акции доходила до 4₽. Думаю мечтать тут о росте тела не приходиться.
Данная акция похожа на защитную энергетическую облигацию с фиксированным дивидендом, только, например, длинные ОФЗ дают 10,8% див. доходности, а корпоративные 3-ки можно подобрать по 11-12%. Устраивает ли вас такая доходность и постоянная лихорадочная цена акции?
С уважением, Владислав Кофанов
#OGKB держим?
🐳— держим!
🔥— неее
Продал ОГК-2 в плюс, не вижу дальнейших перспектив компании. Всё идёт по плану ребалансировки энергетиков.
Я продолжаю продавать акции ненужных мне энергетиков с брокерского счёта, до этого я продал Русгидро, вчера настала очередь ОГК-2. Главное это, чтобы акция вышла в приемлемый плюс для меня, вчера как раз наступил такой момент и я продал акции по — 0,7196₽, что принесло мне около 3% доходности. Почему я всё-таки решил, что данная компания не должна присутствовать в моём портфеле?
ОГК-2 принадлежит на ~80% Газпрому (состав акционеров: Центрэнергохолдинг, Мосэнерго, Газпром энергохолдинг), который является главным мажоритарием и соответственно должен желать дивидендных выплат. За 2021 год были выплачены рекордные дивиденды в размере — 0,096₽ на акцию, что на тот момент давало около 14,5% див. доходности.
В прошлые года таких шикарных выплат не было (~7% за последние 3 года до этого) и акционерам глупо рассчитывать, что аттракцион невиданной щедрости будет продолжен. Об этом ниже.
Большая часть прибыли зависит от высоких выплат по программе ДПМ. ДПМ — договоры о предоставлении мощностей, заключённые между электрогенерирующими компаниями и крупными потребителями. По этим договорам компании обязуются построить новые мощности и обновить старые, а потребители — оплатить затраты через повышенные платежи за электроэнергию.
Пик по ним был пройден в 2021 году, поэтому компания расщедрилась на столь высокие дивиденды, а значит 2022 год не будет столь прибыльным. Главное, что нужно понимать, что в 2025 году заканчивается программа ДПМ и тогда дивидендные выплаты могут сократиться в несколько раз.
Тарифы на мощность не растут должным образом, а от этого зависит прибыль генерирующей компании. А выработка электроэнергии после 4 лет снижения, вроде бы в 2021 году показала рост, но в 2022 году снова пошла на спад.
Согласно отчёту по РСБУ за 2022 год, чистая прибыль составив: 12,1₽ млрд (-43,3% г/г), выручка: 142,9₽ млрд (1,2% г/г). Если учесть новую дивидендную политику компании (не менее 50% от скорректированной чистой прибыли), то выплата может составить — 0,054₽ на акцию, что даст вам при текущих ценах акции около 7,7% див. доходности.
Цена акции стагнирует. От начала торгов на Московской бирже и до сегодняшнего дня акция потеряла в цене 68%, а на пике в 2007 году цена акции доходила до 4₽. Думаю мечтать тут о росте тела не приходиться.
Данная акция похожа на защитную энергетическую облигацию с фиксированным дивидендом, только, например, длинные ОФЗ дают 10,8% див. доходности, а корпоративные 3-ки можно подобрать по 11-12%. Устраивает ли вас такая доходность и постоянная лихорадочная цена акции?
С уважением, Владислав Кофанов
#OGKB держим?
🐳— держим!
🔥— неее
Стартовали торги первым в стране ПИФом с регулярными выплатами на брокерский счет. Раньше на Мосбирже не было подобных инструментов.
🔥В новом открытом фонде «БКС Капитал» от «БКС Мир инвестиций» предусмотрены регулярные квартальные выплаты дохода по дивидендам и купонам. Купить паи можно через любого брокера.
Фонд инвестирует только в российский рынок: акции компаний из нефтегаза, металлургии и химической промышленности, банковского сектора и телекома. Также в фонд входят качественные облигации, включая ОФЗ.
Ставка на хорошие дивиденды (а это очень даже предвидится) и интересные купоны по бондам.
💙Преимущества фонда «БКС Капитал»:
✅Регулярные выплаты, которые можно сразу реинвестировать
✅ Низкая цена пая
✅Доступен через любого брокера
✅ Нет инфраструктурных рисков
❗️Бумаги отбирают управляющие с многолетним опытом, поэтому инвестору не придется беспокоиться о качестве активов и ребалансировке портфеля.
Подробности – по ссылке!
🔥В новом открытом фонде «БКС Капитал» от «БКС Мир инвестиций» предусмотрены регулярные квартальные выплаты дохода по дивидендам и купонам. Купить паи можно через любого брокера.
Фонд инвестирует только в российский рынок: акции компаний из нефтегаза, металлургии и химической промышленности, банковского сектора и телекома. Также в фонд входят качественные облигации, включая ОФЗ.
Ставка на хорошие дивиденды (а это очень даже предвидится) и интересные купоны по бондам.
💙Преимущества фонда «БКС Капитал»:
✅Регулярные выплаты, которые можно сразу реинвестировать
✅ Низкая цена пая
✅Доступен через любого брокера
✅ Нет инфраструктурных рисков
❗️Бумаги отбирают управляющие с многолетним опытом, поэтому инвестору не придется беспокоиться о качестве активов и ребалансировке портфеля.
Подробности – по ссылке!
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
АЛРОСА одна из самых закрытых компаний, еще и из которой минфин качнул деньги через НДПИ, а не через дивиденды. Но сегодня поменялся СЕО — вместо Сергея Иванова ген директором стал Павел Маринычев (по сути чиновник).
В честь этого праздника компания поделилась некоторыми цифрами из 2022 года (по добыче и чистому долгу, который обнулился).
Возможные дивиденды являются фантазией, поэтому приглашаем всех к обсуждению
Пост открытый https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/903198.php
$ALRS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы предупреждали, мы уговаривали, мы предвидели...
И этот момент настал!
До конференции Смартлаба 24 июня в Санкт-Петербурге ещё больше месяца, а количество людей, купивших билеты на after-party подошло к максимальным значениям. Большее количество людей ресторан и крыша уже не вмещают.
Посему мы вынуждены кратно поднять стоимость билета "конференция + фуршет", оставив несколько мест на вечеринке для тех кто "ну я понял, что билетов нет, но мне очень-очень нужно".
Если и с новой стоимостью продажи не остановятся, закроем их совсем.
Для всех, кто хочет приобрести билет на конференцию - советуем не затягивать с покупкой.
Ибо и на деловую программу количество мест также не бесконечно.
В прошлом году мы закрывали продажи примерно за 2 недели до конфы.
Присоединиться к конференции:
https://conf.smart-lab.ru/
Ищите нас в соцсетях и забирайте промокод на скидку:
https://socprofile.com/smartlab
И этот момент настал!
До конференции Смартлаба 24 июня в Санкт-Петербурге ещё больше месяца, а количество людей, купивших билеты на after-party подошло к максимальным значениям. Большее количество людей ресторан и крыша уже не вмещают.
Посему мы вынуждены кратно поднять стоимость билета "конференция + фуршет", оставив несколько мест на вечеринке для тех кто "ну я понял, что билетов нет, но мне очень-очень нужно".
Если и с новой стоимостью продажи не остановятся, закроем их совсем.
Для всех, кто хочет приобрести билет на конференцию - советуем не затягивать с покупкой.
Ибо и на деловую программу количество мест также не бесконечно.
В прошлом году мы закрывали продажи примерно за 2 недели до конфы.
Присоединиться к конференции:
https://conf.smart-lab.ru/
Ищите нас в соцсетях и забирайте промокод на скидку:
https://socprofile.com/smartlab
Как корректировка демпфера может повлиять на нефтяников
Минфин предложил снизить топливный демпфер для нефтяников в два раза на период с июля 2023 года по июль 2024 года. Точные параметры корректировки демпфера еще не установлены. В статье разберем подробнее, как это может повлиять на бизнес нефтяников.
Демпфер позволяет нефтяникам получать доходность от продаж на внутреннем рынке примерно на уровне экспорта.
Топливный демпфер – это налоговый вычет для нефтяников, которые продают нефтепродукты на внутреннем рынке, когда цены на них ниже, чем на экспорт. Он нужен для того, чтобы создать примерно равную доходность при продаже нефтепродуктов как на экспорт в Европу, так и на внутренний рынок. Такой механизм помогает ограничить цены на топливо в России.
По нашим оценкам, если демпфер скорректируют, доходы нефтяников снизятся до 13%.
Минфин считает, что маржа нефтепереработчиков в последнее время выросла (раньше была 2 тыс. руб./т, сейчас – 8 тыс. руб./т) в основном за счет выплат из бюджета в виде демпфера.
В 2022 году выплаты нефтяным компаниям по топливному демпферу увеличились в 3,2 раза, до 2,166 трлн руб. Поэтому Минфин предлагает снизить маржу вдвое.
Конкретные параметры изменения демпфера еще не известны. По данным Bloomberg, его могут уменьшить за счет повышения в 1,5 раза базовой цены для бензина и дизельного топлива.
При такой корректировке наш прогноз по EBITDA на 2023 год для нефтегазовых компаний снизится: для «Роснефти» – на 4%, «Татнефти» – на 12%, «Лукойла» – на 11%, для «Газпромнефти» – на 13%.
Таким образом, в 2022 году выплаты нефтяникам из бюджета в виде топливного демпфера выросли примерно в 3 раза. За счет этого увеличилась маржа нефтепереработчиков.
Сейчас Минфин считает, что маржу можно снизить в 2 раза, уменьшив демпфер. При корректировке демпфера, по нашей оценке, прогноз EBITDA нефтяников на 2023 год может снизиться до 13%.
Это меньше всего повлияет на «Роснефть», а больше всего – на «Газпромнефть».
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903172.php
Минфин предложил снизить топливный демпфер для нефтяников в два раза на период с июля 2023 года по июль 2024 года. Точные параметры корректировки демпфера еще не установлены. В статье разберем подробнее, как это может повлиять на бизнес нефтяников.
Демпфер позволяет нефтяникам получать доходность от продаж на внутреннем рынке примерно на уровне экспорта.
Топливный демпфер – это налоговый вычет для нефтяников, которые продают нефтепродукты на внутреннем рынке, когда цены на них ниже, чем на экспорт. Он нужен для того, чтобы создать примерно равную доходность при продаже нефтепродуктов как на экспорт в Европу, так и на внутренний рынок. Такой механизм помогает ограничить цены на топливо в России.
По нашим оценкам, если демпфер скорректируют, доходы нефтяников снизятся до 13%.
Минфин считает, что маржа нефтепереработчиков в последнее время выросла (раньше была 2 тыс. руб./т, сейчас – 8 тыс. руб./т) в основном за счет выплат из бюджета в виде демпфера.
В 2022 году выплаты нефтяным компаниям по топливному демпферу увеличились в 3,2 раза, до 2,166 трлн руб. Поэтому Минфин предлагает снизить маржу вдвое.
Конкретные параметры изменения демпфера еще не известны. По данным Bloomberg, его могут уменьшить за счет повышения в 1,5 раза базовой цены для бензина и дизельного топлива.
При такой корректировке наш прогноз по EBITDA на 2023 год для нефтегазовых компаний снизится: для «Роснефти» – на 4%, «Татнефти» – на 12%, «Лукойла» – на 11%, для «Газпромнефти» – на 13%.
Таким образом, в 2022 году выплаты нефтяникам из бюджета в виде топливного демпфера выросли примерно в 3 раза. За счет этого увеличилась маржа нефтепереработчиков.
Сейчас Минфин считает, что маржу можно снизить в 2 раза, уменьшив демпфер. При корректировке демпфера, по нашей оценке, прогноз EBITDA нефтяников на 2023 год может снизиться до 13%.
Это меньше всего повлияет на «Роснефть», а больше всего – на «Газпромнефть».
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903172.php
В Москве 19 мая в Парке Горького пройдёт День инвестора Positive Technologies 🚀🚀🚀
В этом году друзья из Позитива делают что-то поистине невероятно-грандиозное в рамках своего кибер-фестиваля Positive Hack Days 12.
Мероприятие будет идти 2 дня, 19 и 20 мая в Парке Горького.
Там развернётся настоящий Кибергород — тематический парк в формате антиутопичного мегаполиса, которому угрожают хакеры. Вход в Кибергород свободный, приходите вместе с семьей и друзьями.
Вечером 19 мая, с 18.00 в рамках фестиваля пройдёт День инвестора Positive Technologies. Для очного участия на инвест-трек требуется пройти регистрацию.
POSI, как всегда, первооткрыватели и новаторы в области Investor Relations - выступления и дискуссии выйдут далеко за рамки одной компании.
Обсуждать будем весь технологический сектор.
Кстати, модератором сессии "Высокотехнологичные инвестиции" ( пройдёт в 19:20 - 20:10) будет @martynovtim
Приходите пообщаться лично!
Также на мероприятие приедет команда @mozgovikresearch, будем рады обсудить инвестиции в IT!
Для тех, кто не сможет посетить День инвестора лично, Positive Technologies также позаботились. Онлайн-трансляция будет доступна на сайте компании и в телеграм-канале @positive_investing.
До встречи в Москве 19 мая!
Всем КИБЕРбезопасных инвестиций!
В этом году друзья из Позитива делают что-то поистине невероятно-грандиозное в рамках своего кибер-фестиваля Positive Hack Days 12.
Мероприятие будет идти 2 дня, 19 и 20 мая в Парке Горького.
Там развернётся настоящий Кибергород — тематический парк в формате антиутопичного мегаполиса, которому угрожают хакеры. Вход в Кибергород свободный, приходите вместе с семьей и друзьями.
Вечером 19 мая, с 18.00 в рамках фестиваля пройдёт День инвестора Positive Technologies. Для очного участия на инвест-трек требуется пройти регистрацию.
POSI, как всегда, первооткрыватели и новаторы в области Investor Relations - выступления и дискуссии выйдут далеко за рамки одной компании.
Обсуждать будем весь технологический сектор.
Кстати, модератором сессии "Высокотехнологичные инвестиции" ( пройдёт в 19:20 - 20:10) будет @martynovtim
Приходите пообщаться лично!
Также на мероприятие приедет команда @mozgovikresearch, будем рады обсудить инвестиции в IT!
Для тех, кто не сможет посетить День инвестора лично, Positive Technologies также позаботились. Онлайн-трансляция будет доступна на сайте компании и в телеграм-канале @positive_investing.
До встречи в Москве 19 мая!
Всем КИБЕРбезопасных инвестиций!
Дивидендные ожидания🔥Акции и инвестиции
📈VK(mail) +4.4%
Уверенный рост после публикации отчётности. Выручка VK увеличилась на 39,5% год к году до 27,3 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67% по сравнению с первым кварталом 2022 года до 16,3 млрд руб💪
📈Эталлон +6.6%
СД компании принял решении начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже.
Участники рынка ждут редомициляцию и… выплату дивидендов🤑
📈GLTR +3.9%
После возможной редомициляции Эталона, участники рынка ищут другие похожие идеи😉
📈Сургутнефтегаз ап +5.8%
Сегодня стало известно, что СД Сургутнефтегаза 18 мая даст рекомендации по дивидендам🤑
📈СОЛЛЕРС +40%
В лидерах роста, акции в моменте прибавляли более 64% без явных новостей. За последние 4 дня акции прибавили более 130%. Аналитики Промсвязьбанка считают, что бумаги российских автопроизводителей – бенефициары ухода западных конкурентов и текущего санкционного режима.
Телеграм каналы оказывают активную поддержку росту котировок😉
📈МТС +3%
Сегодня состоится СД, на котором рассмотрят вопросы связанные с созывом и проведением годового Общего собрания акционеров ПАО «МТС». Участники рынка ждут рекомендации по дивидендам🤑
📈ФосАгро +2.5%
Участники рынка ждут СД по дивидендам, обычно компания в мае даёт рекомендацию за 1 квартал🧐
📈Акрон +0.7%
СД Акрона 18.05.2023 рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022г. Рост небольшой, так как участники рынка не верят в большую выплату🧐
📈Ленэнерго ап +2.2%
СД Ленэнерго рекомендовал выплатить дивиденды в размере 18,83 руб. на акцию, выплата в соответствии с уставом👏
📉Башнефть ап -1.3%
В моменте теряла более 9%, участники рынка фиксируют прибыль перед рекомендацией дивидендов. В последнее время акции уверенно растут, за 4 дня котировки прибавили более 18%. С другой стороны, возможно уже есть инсайд по дивидендам🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903377.php
📈VK(mail) +4.4%
Уверенный рост после публикации отчётности. Выручка VK увеличилась на 39,5% год к году до 27,3 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67% по сравнению с первым кварталом 2022 года до 16,3 млрд руб💪
📈Эталлон +6.6%
СД компании принял решении начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже.
Участники рынка ждут редомициляцию и… выплату дивидендов🤑
📈GLTR +3.9%
После возможной редомициляции Эталона, участники рынка ищут другие похожие идеи😉
📈Сургутнефтегаз ап +5.8%
Сегодня стало известно, что СД Сургутнефтегаза 18 мая даст рекомендации по дивидендам🤑
📈СОЛЛЕРС +40%
В лидерах роста, акции в моменте прибавляли более 64% без явных новостей. За последние 4 дня акции прибавили более 130%. Аналитики Промсвязьбанка считают, что бумаги российских автопроизводителей – бенефициары ухода западных конкурентов и текущего санкционного режима.
Телеграм каналы оказывают активную поддержку росту котировок😉
📈МТС +3%
Сегодня состоится СД, на котором рассмотрят вопросы связанные с созывом и проведением годового Общего собрания акционеров ПАО «МТС». Участники рынка ждут рекомендации по дивидендам🤑
📈ФосАгро +2.5%
Участники рынка ждут СД по дивидендам, обычно компания в мае даёт рекомендацию за 1 квартал🧐
📈Акрон +0.7%
СД Акрона 18.05.2023 рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022г. Рост небольшой, так как участники рынка не верят в большую выплату🧐
📈Ленэнерго ап +2.2%
СД Ленэнерго рекомендовал выплатить дивиденды в размере 18,83 руб. на акцию, выплата в соответствии с уставом👏
📉Башнефть ап -1.3%
В моменте теряла более 9%, участники рынка фиксируют прибыль перед рекомендацией дивидендов. В последнее время акции уверенно растут, за 4 дня котировки прибавили более 18%. С другой стороны, возможно уже есть инсайд по дивидендам🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/903377.php
Как Вторая мировая война отразилась на рынке акций?
🔴 Вырос или упал рынок?
🔴 На какое сражение пришлось дно?
🔴 Что было с рынком во время Сталинградской битвы?
Всё это - на headlines GEO - новом канале от headlines.
Знай больше. Будь впереди.
Всё это - на headlines GEO - новом канале от headlines.
Знай больше. Будь впереди.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
headlines GEO
Геополитика, сокрушающая финансовые рынки. Специально для трейдеров, инвесторов и экономистов
редактор @vyacheslav_vasyutin
Наша серия:
@headlines_for_traders
@headlines_QUANTS
@headlines_FED
@headlines_crypto
@renat_vv
реклама @hh_vvv_hh
№ 4816921139
редактор @vyacheslav_vasyutin
Наша серия:
@headlines_for_traders
@headlines_QUANTS
@headlines_FED
@headlines_crypto
@renat_vv
реклама @hh_vvv_hh
№ 4816921139