Корреляция доходов населения и индекса Мосбиржи.
🔸Поскольку с марта прошлого года физлица всё больше определяют тренды на российском рынке акций, предлагаю сегодня посмотреть на сравнительную динамику доходов населения и индекса Мосбиржи и попытаться добавить оптимизма тем акционерам российских компаний, кому этого сейчас действительно очень не хватает.
🔸Итак, как показывает сравнительная диаграмма (см.прикреплённую картинку), корреляция между показателями присутствовала вплоть до 2022 года: 1 п.п. увеличения доходов в среднем приводил к 3-4 п.п. роста индекса Мосбиржи. В прошлом году рынок рухнул, и эта корреляция нарушилась, но по мере восстановления экономики доверие к рынку акций будет восстанавливаться, и показатели вновь будут демонстрировать одинаковую динамику.
🔸По данным Росстата, в прошлом году среднедушевые доходы населения выросли на +12,4% до 45,3 тыс. руб. В ближайшие два года двузначный темп роста может сохраниться, за счет повышения минимального размера оплаты труда (МРОТ) и социальных выплат. МРОТ всегда «подтягивает» за собой медианную зарплату. В 2023 году МРОТ вырос на +6,3%, а в следующем году Правительство РФ планирует увеличить показатель еще на +18,5%.
🔸Впрочем, на рост медианной зарплаты влияет не только МРОТ, но и уровень безработицы. Рекрутеры (в том числе и HeadHunter, который мы с вами недавно анализировали) фиксируют дефицит соискателей: по их данным на каждого безработного приходится 2,5 вакансии, что является максимальным показателем с 2005 года. Работодателям приходится конкурировать за рабочую силу и повышать зарплаты. Вот вам и кризис, товарищи!
🔸Социальные выплаты также вносят определённый вклад в рост доходов населения. Напомню, что пособия на детей от 8 до 17 лет составляют 50-100% регионального прожиточного минимума.
🔸Сильное влияние на доходы также оказывает уровень закредитованности населения, поскольку платежи по кредитам вычитаются из доходов. В первой половине прошлого года ЦБ РФ резко повысил ключевую ставку, что вызвало удорожание стоимости кредитов. Осенью ставка вернулась на докризисный уровень, а значит нормализовались и ставки по займам населения — это тоже идёт в плюс доходам.
👉 Анализируя все вышеперечисленные факторы резюмируем, что рост доходов российского населения ожидается (вопрос лишь в динамике), и это будет оказывать благоприятное влияние на рынок акций. До 24 февраля 2022 года на Мосбирже было 2,2 млн активных инвесторов, затем показатель резко сокращался из-за опасений, высокого уровня неопределённости и разочарования инвесторов. Но время лечит — и по итогам февраля текущего года мы уже видим рост до 2,5 млн активных инвесторов.
🔸И расти ещё есть куда, поскольку во многих странах мира, включая санкционный Иран, количество активных брокерских счетов ( клиент совершивший хотя бы одну сделку в месяц) составляет не менее 5% населения.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886597.php
Автор: Козлов Юрий
🔸Поскольку с марта прошлого года физлица всё больше определяют тренды на российском рынке акций, предлагаю сегодня посмотреть на сравнительную динамику доходов населения и индекса Мосбиржи и попытаться добавить оптимизма тем акционерам российских компаний, кому этого сейчас действительно очень не хватает.
🔸Итак, как показывает сравнительная диаграмма (см.прикреплённую картинку), корреляция между показателями присутствовала вплоть до 2022 года: 1 п.п. увеличения доходов в среднем приводил к 3-4 п.п. роста индекса Мосбиржи. В прошлом году рынок рухнул, и эта корреляция нарушилась, но по мере восстановления экономики доверие к рынку акций будет восстанавливаться, и показатели вновь будут демонстрировать одинаковую динамику.
🔸По данным Росстата, в прошлом году среднедушевые доходы населения выросли на +12,4% до 45,3 тыс. руб. В ближайшие два года двузначный темп роста может сохраниться, за счет повышения минимального размера оплаты труда (МРОТ) и социальных выплат. МРОТ всегда «подтягивает» за собой медианную зарплату. В 2023 году МРОТ вырос на +6,3%, а в следующем году Правительство РФ планирует увеличить показатель еще на +18,5%.
🔸Впрочем, на рост медианной зарплаты влияет не только МРОТ, но и уровень безработицы. Рекрутеры (в том числе и HeadHunter, который мы с вами недавно анализировали) фиксируют дефицит соискателей: по их данным на каждого безработного приходится 2,5 вакансии, что является максимальным показателем с 2005 года. Работодателям приходится конкурировать за рабочую силу и повышать зарплаты. Вот вам и кризис, товарищи!
🔸Социальные выплаты также вносят определённый вклад в рост доходов населения. Напомню, что пособия на детей от 8 до 17 лет составляют 50-100% регионального прожиточного минимума.
🔸Сильное влияние на доходы также оказывает уровень закредитованности населения, поскольку платежи по кредитам вычитаются из доходов. В первой половине прошлого года ЦБ РФ резко повысил ключевую ставку, что вызвало удорожание стоимости кредитов. Осенью ставка вернулась на докризисный уровень, а значит нормализовались и ставки по займам населения — это тоже идёт в плюс доходам.
👉 Анализируя все вышеперечисленные факторы резюмируем, что рост доходов российского населения ожидается (вопрос лишь в динамике), и это будет оказывать благоприятное влияние на рынок акций. До 24 февраля 2022 года на Мосбирже было 2,2 млн активных инвесторов, затем показатель резко сокращался из-за опасений, высокого уровня неопределённости и разочарования инвесторов. Но время лечит — и по итогам февраля текущего года мы уже видим рост до 2,5 млн активных инвесторов.
🔸И расти ещё есть куда, поскольку во многих странах мира, включая санкционный Иран, количество активных брокерских счетов ( клиент совершивший хотя бы одну сделку в месяц) составляет не менее 5% населения.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886597.php
Автор: Козлов Юрий
Рынок продолжает лихорадить🔥Акции и инвестиции
📈S&P500 +1.1%
Ну вот, ка к я вам вчера и говорил, под конец дня S&P 500 развернулся. Сегодня опять начали с падения, но уже в плюсе. Рынок продолжает лихорадить, все ждут заседания ФРС по ключевой ставке. Главный вопрос: Пойдёт ли ФРС на поводу у рынка и остановит ужесточение ДКП?🤔 Кстати вчера Credit Suisse падал на 24%, а сегодня уже растёт на 40%, так как получил $54 млрд. финансирования от ЦБ Швейцарии🤷♂️
ЕЦБ повысил сегодня ставку на 50 б.п., несмотря на то, что банки в трудном положении. Всё внимание на ФРС👆 ждём 22.03.2022.
📉Полиметалл -3.2%
Компания опубликовала отчётность и решила не выплачивать дивиденды за 2022 года. Компания объясняет отсутствие дивидендов крайне сложной обстановкой, инвесторы расстроены😔
📉ММК -1.6%
Виктор Рашников посоветовал инвесторам не ждать дивидендов до конца 2023 года. При этом он добавил, что в 2023 дивидендов скорее всего не будет, надо делать инвестиционную программу. Сapex в 2023 ожидается порядка 50 млрд. рублей😔
📉VK(mail) -3.3%
Компания сегодня опубликовала отчётность, инвесторы явно не в восторге, в моменте котировки теряли почти 5%
📉ГМК Норникель -0.3%
Норникель попытался подбодрить инвесторов, компания ожидает роста продаж в текущем году после слабых результатов 2022 года🧐
📉Распадская -0.9%
Компания представила слабую отчётность за 2022 год и решила не выплачивать дивиденды😔
📉Русал -0.7%
Bloomberg сообщает, что Glencore решила не продлевать сделку на $16 млрд с «Русалом» по покупке алюминия, срок которой истекает в 2024 год. Отказ от продления контракта предоставит крупнейшим конкурентам Glencore редкую возможность усилить свое влияние на мировом рынке алюминия🧐
📈Ростелеком +0.5%
Компания ждёт решение правительства по дивидендам, возможности для выплаты есть. Ростелеком готовит новую стратегию, так как цели действующей будут достигнуты досрочно. Компания передумала продавать армянскую GNC-Alfa и будет ее активно развивать🧐
Комментируйте итоги дня на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886698.php
📈S&P500 +1.1%
Ну вот, ка к я вам вчера и говорил, под конец дня S&P 500 развернулся. Сегодня опять начали с падения, но уже в плюсе. Рынок продолжает лихорадить, все ждут заседания ФРС по ключевой ставке. Главный вопрос: Пойдёт ли ФРС на поводу у рынка и остановит ужесточение ДКП?🤔 Кстати вчера Credit Suisse падал на 24%, а сегодня уже растёт на 40%, так как получил $54 млрд. финансирования от ЦБ Швейцарии🤷♂️
ЕЦБ повысил сегодня ставку на 50 б.п., несмотря на то, что банки в трудном положении. Всё внимание на ФРС👆 ждём 22.03.2022.
📉Полиметалл -3.2%
Компания опубликовала отчётность и решила не выплачивать дивиденды за 2022 года. Компания объясняет отсутствие дивидендов крайне сложной обстановкой, инвесторы расстроены😔
📉ММК -1.6%
Виктор Рашников посоветовал инвесторам не ждать дивидендов до конца 2023 года. При этом он добавил, что в 2023 дивидендов скорее всего не будет, надо делать инвестиционную программу. Сapex в 2023 ожидается порядка 50 млрд. рублей😔
📉VK(mail) -3.3%
Компания сегодня опубликовала отчётность, инвесторы явно не в восторге, в моменте котировки теряли почти 5%
📉ГМК Норникель -0.3%
Норникель попытался подбодрить инвесторов, компания ожидает роста продаж в текущем году после слабых результатов 2022 года🧐
📉Распадская -0.9%
Компания представила слабую отчётность за 2022 год и решила не выплачивать дивиденды😔
📉Русал -0.7%
Bloomberg сообщает, что Glencore решила не продлевать сделку на $16 млрд с «Русалом» по покупке алюминия, срок которой истекает в 2024 год. Отказ от продления контракта предоставит крупнейшим конкурентам Glencore редкую возможность усилить свое влияние на мировом рынке алюминия🧐
📈Ростелеком +0.5%
Компания ждёт решение правительства по дивидендам, возможности для выплаты есть. Ростелеком готовит новую стратегию, так как цели действующей будут достигнуты досрочно. Компания передумала продавать армянскую GNC-Alfa и будет ее активно развивать🧐
Комментируйте итоги дня на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886698.php
Как внутридневному трейдеру продлить себе жизнь на рынке
Идет 5й год с момента как я узнал про трейдинг. За эти годы было много всего. Интересного, скучного, веселого, грустного. Вчера общался со своим знакомым, который в трейдинге 15 лет. И на мой вопрос, чтобы он изменил за все это время, ответ был таков: “Я бы вообще не полез в этот трейдинг”. Это навеяло на меня мысль подвести черту под ключевыми моментами, чтобы к пятнадцатому году трейдерской карьеры не говорить такие грустные выводы.
🔹Розовые очки. Когда человек начинает изучать трейдинг, создается множество иллюзий связанных с легкостью извлечения прибыли. Хотя ничего легкого в этом нет. Я убежден, что трейдинг это уникальная бизнес модель. И лично для меня она более комфортна, чем любая другая бизнес модель в реальном секторе. Так что снимаем очки, просчитываем риски и выстраиваем собственную бизнес структуру, без заоблачных фантазий.
🔹Сложный процент. “Гладко было на бумаге, да забыли про овраги”. Чтобы трейдеру не поддаться пороку Икара, нужно забыть о существовании сложного процента. Самое грамотное решение для трейдера, это дойти и нащупать для себя максимально комфортный рабочий объем, а дальше в спокойном ритме извлекать прибыль.
🔹Stop Loss. Должен быть всегда. Твердо и четко. Никаких ментальных, никаких алертов и прочих вариаций. Всякий раз когда сделка без стопа, это означает что убыток в ней безграничен.
🔹FOMO. Или "синдром упущенной выгоды". Если ты занимаешься внутридневным трейдингом, необходимо уяснить важную мысль: рынок дает заработать всегда, если ты не идешь против него. Поэтому нужно учиться не корить себя за то, что в тот или иной момент сильного движения, ты был вне рынка.
🔹Чужие ошибки. Человеческий мозг так устроен, что он не хочет принимать чужой опыт, неважно позитивный или негативный. Я так и не нашел способа как этот вопрос можно решить. Поэтому нужно быть готовым, что ваш путь будет полон собственных проб и ошибок. Отсюда следует важная мысль: ошибки это нормально. До тех пор пока трейдер будет после каждого лося заниматься самобичеванием, прогресса не будет. Только принятие и осознанность дадут толчок в развитии.
🔹Скорость. Спешка необходимо только в трех (всем известных) случаях. Трейдинг вообще не про это. Всякий раз когда трейдер начинает устанавливать себе какие-то временные рамки, тем самым он вгоняет себя в порочный круг, и это очень сильно тормозит его развитие и рост капитала.
🔹Обучение. Количество времени и денег потраченные на обучение трейдингу никак не влияют на успешность становления тебя как трейдера. Успех торговли зависит от навыка восприятия информации, транслируемой рынком. Этому навыку невозможно научить, каждый трейдер должен его выработать самостоятельно.
🔹Алготрейдинг. С точки зрения логики, спустя годы ручной торговли, уход в алготрейдинг со своей системой это рациональное решение. С другой стороны, за все это время я не встретил ни одного алготрейдера, результаты которого бы заслужили моего внимания.
🔹Take Profit. Не нужно жадничать. Все деньги заработать невозможно, все деньги можно только потерять. Поэтому, чтобы извлекать прибыль с рынка, необходимо выстроить систему тейков. Тейк должен быть обоснованный и заранее выставленный. Если его не выставить, то когда цена подойдет к его значению, возникнет соблазн зафиксировать позицию позже. А дальше, как правило, сделка закрывается в безубыток или же в минус.
🔹Торговая стратегия. За все это время я пришел к выводу, что на рынке можно извлекать прибыль с помощью абсолютно любого инструментария. Не важно что ты будешь использовать, уровни Фибо, MACD, RSI, наклонные линии и прочее. Важно одно — тебе данный метод понятен и комфортен. Чтобы осознать что тебе понятно и комфортно придется перепробовать кучу индикаторов и потратить много времени на изучении собранной статистики.
Постарался описать все моменты, которые считаю на мой взгляд жизненно необходимыми для внутридневного трейдера. Всем удачи, качественных трейдов.
Согласны с автором? Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886407.php
Автор: Yan_Vas
Идет 5й год с момента как я узнал про трейдинг. За эти годы было много всего. Интересного, скучного, веселого, грустного. Вчера общался со своим знакомым, который в трейдинге 15 лет. И на мой вопрос, чтобы он изменил за все это время, ответ был таков: “Я бы вообще не полез в этот трейдинг”. Это навеяло на меня мысль подвести черту под ключевыми моментами, чтобы к пятнадцатому году трейдерской карьеры не говорить такие грустные выводы.
🔹Розовые очки. Когда человек начинает изучать трейдинг, создается множество иллюзий связанных с легкостью извлечения прибыли. Хотя ничего легкого в этом нет. Я убежден, что трейдинг это уникальная бизнес модель. И лично для меня она более комфортна, чем любая другая бизнес модель в реальном секторе. Так что снимаем очки, просчитываем риски и выстраиваем собственную бизнес структуру, без заоблачных фантазий.
🔹Сложный процент. “Гладко было на бумаге, да забыли про овраги”. Чтобы трейдеру не поддаться пороку Икара, нужно забыть о существовании сложного процента. Самое грамотное решение для трейдера, это дойти и нащупать для себя максимально комфортный рабочий объем, а дальше в спокойном ритме извлекать прибыль.
🔹Stop Loss. Должен быть всегда. Твердо и четко. Никаких ментальных, никаких алертов и прочих вариаций. Всякий раз когда сделка без стопа, это означает что убыток в ней безграничен.
🔹FOMO. Или "синдром упущенной выгоды". Если ты занимаешься внутридневным трейдингом, необходимо уяснить важную мысль: рынок дает заработать всегда, если ты не идешь против него. Поэтому нужно учиться не корить себя за то, что в тот или иной момент сильного движения, ты был вне рынка.
🔹Чужие ошибки. Человеческий мозг так устроен, что он не хочет принимать чужой опыт, неважно позитивный или негативный. Я так и не нашел способа как этот вопрос можно решить. Поэтому нужно быть готовым, что ваш путь будет полон собственных проб и ошибок. Отсюда следует важная мысль: ошибки это нормально. До тех пор пока трейдер будет после каждого лося заниматься самобичеванием, прогресса не будет. Только принятие и осознанность дадут толчок в развитии.
🔹Скорость. Спешка необходимо только в трех (всем известных) случаях. Трейдинг вообще не про это. Всякий раз когда трейдер начинает устанавливать себе какие-то временные рамки, тем самым он вгоняет себя в порочный круг, и это очень сильно тормозит его развитие и рост капитала.
🔹Обучение. Количество времени и денег потраченные на обучение трейдингу никак не влияют на успешность становления тебя как трейдера. Успех торговли зависит от навыка восприятия информации, транслируемой рынком. Этому навыку невозможно научить, каждый трейдер должен его выработать самостоятельно.
🔹Алготрейдинг. С точки зрения логики, спустя годы ручной торговли, уход в алготрейдинг со своей системой это рациональное решение. С другой стороны, за все это время я не встретил ни одного алготрейдера, результаты которого бы заслужили моего внимания.
🔹Take Profit. Не нужно жадничать. Все деньги заработать невозможно, все деньги можно только потерять. Поэтому, чтобы извлекать прибыль с рынка, необходимо выстроить систему тейков. Тейк должен быть обоснованный и заранее выставленный. Если его не выставить, то когда цена подойдет к его значению, возникнет соблазн зафиксировать позицию позже. А дальше, как правило, сделка закрывается в безубыток или же в минус.
🔹Торговая стратегия. За все это время я пришел к выводу, что на рынке можно извлекать прибыль с помощью абсолютно любого инструментария. Не важно что ты будешь использовать, уровни Фибо, MACD, RSI, наклонные линии и прочее. Важно одно — тебе данный метод понятен и комфортен. Чтобы осознать что тебе понятно и комфортно придется перепробовать кучу индикаторов и потратить много времени на изучении собранной статистики.
Постарался описать все моменты, которые считаю на мой взгляд жизненно необходимыми для внутридневного трейдера. Всем удачи, качественных трейдов.
Согласны с автором? Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886407.php
Автор: Yan_Vas
В чем причина ослабления рубля?
С минимумов 13 января по сегодняшний день рубль ослаб на 14%.
В первые два месяца 2023 года профицит торгового баланса приблизительно равен переводам россиян на счета в иностранных банках.
Если предположить, что есть ещё внешние госрасходы (размер которых оценить сложно), то мы получаем картину, когда приток валюты в страну меньше, чем отток из нее. Мы ожидаем, что профицит торгового баланса продолжит сокращаться во 2-3 кв. 2023 года, а переводы на счета в иностранных банках сохранятся на текущем уровне. Только один этот фактор будет способствовать слабости национальной валюты.
В 4 кв. 2023 года мы ожидаем повышения цен на нефть из-за роста спроса в Китае на фоне снятия коронавирусных ограничений и открытия экономики, а также из-за снижения дисконтов российских сортов нефти к Brent по мере налаживания новых цепочек поставок.
Это поддержит экспортные доходы, и при сохранении вывода капитала на уровне $7-8 млрд / мес. рубль имеет шансы укрепиться, так как приток валюты в страну снова превысит её отток.
На наш взгляд, движения обменного курса обоснованы фундаментальными факторами. Продолжаем считать диапазон 70-80 руб. / долл. в 2023 году справедливым. Во 2-3 кв. 2023 года ожидаем более слабый рубль в диапазоне 75-80 руб. / долл.
Подробнее о движениях капитала:
🔹По оценкам ЦБ, торговый баланс в январе и феврале составил $8,1 и $7,2 млрд соответственно — это приток валюты в страну.
🔹Переводы россиян на счета в иностранных банках растут в среднем на $7-8 млрд / мес. (по оценке «Альфа-Банка») — это отток капитала из страны.
🔹Мы ожидаем, что торговый баланс во 2-3 кв. 2023 года составит $5-6 млрд / мес., а отток капитала сохранится на уровне $7-8 млрд в мес. — фактор за более слабый рубль.
🔹Кроме того, есть внешние госинвестиции в другие страны (Африка, Южная Америка), которые также увеличивают разницу между оттоком валюты из страны и притоком в нее.
🔹И напоследок пару слов о бюджетном правиле: до июня Минфин будет продавать юани из ФНБ. Размер продаж снизится с $2 млрд в феврале до 0 в июне. Во второй половине года возможны покупки приблизительно по 0,5 млрд / мес. Объемы незначительные и влияния на курс практически не оказывают.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/886831/
Автор: Сергей Пирогов
С минимумов 13 января по сегодняшний день рубль ослаб на 14%.
В первые два месяца 2023 года профицит торгового баланса приблизительно равен переводам россиян на счета в иностранных банках.
Если предположить, что есть ещё внешние госрасходы (размер которых оценить сложно), то мы получаем картину, когда приток валюты в страну меньше, чем отток из нее. Мы ожидаем, что профицит торгового баланса продолжит сокращаться во 2-3 кв. 2023 года, а переводы на счета в иностранных банках сохранятся на текущем уровне. Только один этот фактор будет способствовать слабости национальной валюты.
В 4 кв. 2023 года мы ожидаем повышения цен на нефть из-за роста спроса в Китае на фоне снятия коронавирусных ограничений и открытия экономики, а также из-за снижения дисконтов российских сортов нефти к Brent по мере налаживания новых цепочек поставок.
Это поддержит экспортные доходы, и при сохранении вывода капитала на уровне $7-8 млрд / мес. рубль имеет шансы укрепиться, так как приток валюты в страну снова превысит её отток.
На наш взгляд, движения обменного курса обоснованы фундаментальными факторами. Продолжаем считать диапазон 70-80 руб. / долл. в 2023 году справедливым. Во 2-3 кв. 2023 года ожидаем более слабый рубль в диапазоне 75-80 руб. / долл.
Подробнее о движениях капитала:
🔹По оценкам ЦБ, торговый баланс в январе и феврале составил $8,1 и $7,2 млрд соответственно — это приток валюты в страну.
🔹Переводы россиян на счета в иностранных банках растут в среднем на $7-8 млрд / мес. (по оценке «Альфа-Банка») — это отток капитала из страны.
🔹Мы ожидаем, что торговый баланс во 2-3 кв. 2023 года составит $5-6 млрд / мес., а отток капитала сохранится на уровне $7-8 млрд в мес. — фактор за более слабый рубль.
🔹Кроме того, есть внешние госинвестиции в другие страны (Африка, Южная Америка), которые также увеличивают разницу между оттоком валюты из страны и притоком в нее.
🔹И напоследок пару слов о бюджетном правиле: до июня Минфин будет продавать юани из ФНБ. Размер продаж снизится с $2 млрд в феврале до 0 в июне. Во второй половине года возможны покупки приблизительно по 0,5 млрд / мес. Объемы незначительные и влияния на курс практически не оказывают.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/886831/
Автор: Сергей Пирогов
Forwarded from Сбер
⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 565 миллиардов рублей — такую сумму дивидендов мы выплатим в этом году! 25 рублей за одну акцию!
Только что завершилось заседание Наблюдательного совета Сбера. Основные рекомендации и ключевые показатели мы собрали на одной картинке.
Мы продолжаем раскрывать для вас данные важных отчётов. И благодарим наших инвесторов за то, что были с нами в этот непростой период. Дальше — больше!
@sberbank
Только что завершилось заседание Наблюдательного совета Сбера. Основные рекомендации и ключевые показатели мы собрали на одной картинке.
Мы продолжаем раскрывать для вас данные важных отчётов. И благодарим наших инвесторов за то, что были с нами в этот непростой период. Дальше — больше!
@sberbank
Финансовые итоги X5 Group за 2022 год: хорошая навигация в шторм
X5 отчитался за 2022 год, трудный для всего российского бизнеса. Надо отметить, что Х5 продолжает наращивать выручку, прибыль и основные операционные показатели и продолжает удерживать лидерство в своем секторе (самом конкурентном в России) — секторе продуктового ритейла.
Давайте посмотрим, что у компании внутри в разрезе годовых результатов.
👉График
Экспансию при этом X5 Group продолжает — рынок еще не консолидирован и новые точки можно открывать высокими темпами
👉График
Рост выручки впечатляет, +18,2% годовых — гораздо выше инфляции. Компания продолжает расти в размере и выжимать максимум выручки с квадратного метра.
👉График
Маржу по EBITDA по стандартам IAS 17 продолжают держать на высоком уровне — выше 7%
👉График
По чистой прибыли тоже все хорошо — продолжает прирастать год за годом, держат маржу в 2% от выручки (это хороший показатель для ритейла)
👉График
Самое интересное в денежных потоках — у компании огромный free cash flow, который спокойно позволяет платить дивиденды в 80+ млрд. Пока же компания из-за действующих ограничений платить не может и, согласно релизу, фокусируется на усилении бизнеса, тем самым внося вклад в создание дополнительной стоимости для акционеров.
👉График
Но пока этот денежный поток идет в том числе на погашение долга — он упал на рекордно низкий уровень (всего 1х EBITDA по IAS 17). Процентные расходы будут снижаться в ближайшем будущем.
👉График
Сравнение с основными конкурентами сделать тяжело, т.к. мало кто из них отчитывается (Магнит не раскрывает отчетность, например). По выручке можно сделать такую диаграмму, Х5 — один из лидеров и он крупнейший (расти сложнее из-за высокой базы)Финансовые итоги X5 Group за 2022 год: хорошая навигация в шторм
👉График
Если сравнивать по основным показателям, вероятно, Х5 сохранил лидерство в секторе food-retail (оговорюсь, что Fix Price не относится к традиционным ритейлерам и продукты питания — не основа ассортимента. При этом этот ритейлер, сохранивший раскрытие)
👉График
Итоговая сравнительная табличка — цифры лучше любых слов (данные некоторых компаний представлены по последним отчетам без 2022 года)
👉График
Итого: Х5 продолжает расти быстрее рынка, инфляции и конкурентов. Новый сегмент в виде дискаунтеров типа Чижик имеют огромные перспективы и через несколько лет начнут занимать весомую долю в выручке и прибыли компании.
Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886958.php
X5 отчитался за 2022 год, трудный для всего российского бизнеса. Надо отметить, что Х5 продолжает наращивать выручку, прибыль и основные операционные показатели и продолжает удерживать лидерство в своем секторе (самом конкурентном в России) — секторе продуктового ритейла.
Давайте посмотрим, что у компании внутри в разрезе годовых результатов.
👉График
Экспансию при этом X5 Group продолжает — рынок еще не консолидирован и новые точки можно открывать высокими темпами
👉График
Рост выручки впечатляет, +18,2% годовых — гораздо выше инфляции. Компания продолжает расти в размере и выжимать максимум выручки с квадратного метра.
👉График
Маржу по EBITDA по стандартам IAS 17 продолжают держать на высоком уровне — выше 7%
👉График
По чистой прибыли тоже все хорошо — продолжает прирастать год за годом, держат маржу в 2% от выручки (это хороший показатель для ритейла)
👉График
Самое интересное в денежных потоках — у компании огромный free cash flow, который спокойно позволяет платить дивиденды в 80+ млрд. Пока же компания из-за действующих ограничений платить не может и, согласно релизу, фокусируется на усилении бизнеса, тем самым внося вклад в создание дополнительной стоимости для акционеров.
👉График
Но пока этот денежный поток идет в том числе на погашение долга — он упал на рекордно низкий уровень (всего 1х EBITDA по IAS 17). Процентные расходы будут снижаться в ближайшем будущем.
👉График
Сравнение с основными конкурентами сделать тяжело, т.к. мало кто из них отчитывается (Магнит не раскрывает отчетность, например). По выручке можно сделать такую диаграмму, Х5 — один из лидеров и он крупнейший (расти сложнее из-за высокой базы)Финансовые итоги X5 Group за 2022 год: хорошая навигация в шторм
👉График
Если сравнивать по основным показателям, вероятно, Х5 сохранил лидерство в секторе food-retail (оговорюсь, что Fix Price не относится к традиционным ритейлерам и продукты питания — не основа ассортимента. При этом этот ритейлер, сохранивший раскрытие)
👉График
Итоговая сравнительная табличка — цифры лучше любых слов (данные некоторых компаний представлены по последним отчетам без 2022 года)
👉График
Итого: Х5 продолжает расти быстрее рынка, инфляции и конкурентов. Новый сегмент в виде дискаунтеров типа Чижик имеют огромные перспективы и через несколько лет начнут занимать весомую долю в выручке и прибыли компании.
Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886958.php
Откуда вообще берётся прибыль на бирже?
Часто можно увидеть некачественную рекламу финансовых услуг, где вам обещают делать > 50% годовых или даже по 1-3% доходности в день! Некоторые инвесторы даже знают тех счастливчиков, которые по чистой случайности успели вовремя зайти в нужную акцию и заработали на что-то очень крутое.
Но многие, кто ведётся на подобные уловки, даже не задумываются над тем, откуда вообще берутся такие бешеные %. По этой причине сегодняшний вопрос является одним из самых главных для начинающего инвестора, который только-только открыл свой брокерский счёт или ИИС.
🔹Из чего складывается доходность акций?
Доходность акции = прибыль компании (дивиденды / buy back) + инфляция + спекулятивная составляющая. С прибылью у нас и так всё понятно, да ещё и растёт она благодаря инфляции, которая выполняет сразу 2 функции:
1) «индексация» цен на товары и услуги компаний;
2) увеличение притока новых денег на биржу.
Вся остальная доходность — это спекулятивная прибыль от переоценки / недооценки акции. Если говорить простым языком, «купил дешевле — продал дороже».
Но тут нужно иметь в виду, что в любой сделке есть 2 участника, соответственно, когда вы зарабатываете на разнице в цене, то кто-то обязательно на ней теряет. То есть, если вы купили, к примеру, акции Tesla по 100$ и продали кому-то по 400$, то вы заработали 300$, а ваш новый покупатель уже потерял их!
🔹Давайте посмотрим правде в глаза
В книге Джона Богла «Руководство разумного инвестора» есть статистика индекса S&P500 (акции 500+ крупнейших американских компаний) за последние 216 лет! И если взять доходность с начала 2000-х годов, то она в среднем составляла около 9,5% годовых в $, из которых:
• 4,6% — реальная прибыль;
• 4,4% — рост прибыли (инфляция туда же);
• 0,5% — спекулятивная прибыль.
🔹Если вам нужно получить доходность выше широкого индекса, то это возможно только за счёт потерь со стороны других участников рынка. Проще говоря, если вы обогнали рынок на 1%, то кто-то с таким же капиталом обязательно проиграл на 1%!
Почему так происходит? Потому что внутри мирового рынка есть определённые сегменты (страны, сектора, отрасли и отдельные компании), которые могут переоцениваться или недооцениваться относительно друг друга, но их средний взвешенный результат — это и есть широкий индекс! Если брать мировой рынок акций, то его номинальная доходность в прошлом составляла около 10% годовых в $.
Именно на такие цифры должен рассчитывать начинающий инвестор, не имеющий глубоких знаний и опыта! Для этого просто нужно регулярно или вообще сразу покупать ETF на широкие рынки, чтобы охватить сразу весь мир.
🔹Какой вывод можно из этого сделать?
Получение огромной доходности (выше широкого индекса) возможно только за счёт потерь со стороны других активных инвесторов. А для этого вы должны иметь серьёзные знания и опыт, так как вам придётся конкурировать с крупными фондами, Уоррен Баффетом и огромным количеством частных инвесторов.
Вы думаете, что сможете всех обхитрить? Знаете о рынке намного больше? Или способны по-тихому заработать на инсайде? Я думаю, вряд ли… Поэтому стоит минимум 80-90% своего портфеля инвестировать в широкие рынки акций, облигаций и других классов активов. А остальную часть вы можете применять для каких-то активных стратегий, хотя большинству начинающих инвесторов стоит инвестировать только пассивно.
Но это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Согласны с автором статьи? Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886851.php
Автор: Space Invest
Часто можно увидеть некачественную рекламу финансовых услуг, где вам обещают делать > 50% годовых или даже по 1-3% доходности в день! Некоторые инвесторы даже знают тех счастливчиков, которые по чистой случайности успели вовремя зайти в нужную акцию и заработали на что-то очень крутое.
Но многие, кто ведётся на подобные уловки, даже не задумываются над тем, откуда вообще берутся такие бешеные %. По этой причине сегодняшний вопрос является одним из самых главных для начинающего инвестора, который только-только открыл свой брокерский счёт или ИИС.
🔹Из чего складывается доходность акций?
Доходность акции = прибыль компании (дивиденды / buy back) + инфляция + спекулятивная составляющая. С прибылью у нас и так всё понятно, да ещё и растёт она благодаря инфляции, которая выполняет сразу 2 функции:
1) «индексация» цен на товары и услуги компаний;
2) увеличение притока новых денег на биржу.
Вся остальная доходность — это спекулятивная прибыль от переоценки / недооценки акции. Если говорить простым языком, «купил дешевле — продал дороже».
Но тут нужно иметь в виду, что в любой сделке есть 2 участника, соответственно, когда вы зарабатываете на разнице в цене, то кто-то обязательно на ней теряет. То есть, если вы купили, к примеру, акции Tesla по 100$ и продали кому-то по 400$, то вы заработали 300$, а ваш новый покупатель уже потерял их!
🔹Давайте посмотрим правде в глаза
В книге Джона Богла «Руководство разумного инвестора» есть статистика индекса S&P500 (акции 500+ крупнейших американских компаний) за последние 216 лет! И если взять доходность с начала 2000-х годов, то она в среднем составляла около 9,5% годовых в $, из которых:
• 4,6% — реальная прибыль;
• 4,4% — рост прибыли (инфляция туда же);
• 0,5% — спекулятивная прибыль.
🔹Если вам нужно получить доходность выше широкого индекса, то это возможно только за счёт потерь со стороны других участников рынка. Проще говоря, если вы обогнали рынок на 1%, то кто-то с таким же капиталом обязательно проиграл на 1%!
Почему так происходит? Потому что внутри мирового рынка есть определённые сегменты (страны, сектора, отрасли и отдельные компании), которые могут переоцениваться или недооцениваться относительно друг друга, но их средний взвешенный результат — это и есть широкий индекс! Если брать мировой рынок акций, то его номинальная доходность в прошлом составляла около 10% годовых в $.
Именно на такие цифры должен рассчитывать начинающий инвестор, не имеющий глубоких знаний и опыта! Для этого просто нужно регулярно или вообще сразу покупать ETF на широкие рынки, чтобы охватить сразу весь мир.
🔹Какой вывод можно из этого сделать?
Получение огромной доходности (выше широкого индекса) возможно только за счёт потерь со стороны других активных инвесторов. А для этого вы должны иметь серьёзные знания и опыт, так как вам придётся конкурировать с крупными фондами, Уоррен Баффетом и огромным количеством частных инвесторов.
Вы думаете, что сможете всех обхитрить? Знаете о рынке намного больше? Или способны по-тихому заработать на инсайде? Я думаю, вряд ли… Поэтому стоит минимум 80-90% своего портфеля инвестировать в широкие рынки акций, облигаций и других классов активов. А остальную часть вы можете применять для каких-то активных стратегий, хотя большинству начинающих инвесторов стоит инвестировать только пассивно.
Но это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Согласны с автором статьи? Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886851.php
Автор: Space Invest
Дивиденды Сбербанка восстанавливают доверие акционеров
После рекомендации Совета директоров Сбербанка по дивидендам в 25 рублей на акцию, котировки обычки и префов выросли на 10%.
Как обычно никто не ожидал беды, но она сделала всем сюрприз и не пришла. Вместо этого СД научился считать до 25 и таки решился на рекомендацию небывалых доселе дивидендов, размер которых до этого акционеры Сбербанка не видывали.
Более половины триллиона рублей могут быть направлены на дивиденды и получат их те, кто на 11 мая 2023 года будет являться обладателем этого права. Сбербанк даже картинку красивую сделал. Я правда вначале подумал, что там не монетки, а колбаски (просто есть хочу).
По МСФО Сбербанк заработал за 2023 год 270,5 млрд рублей, а выплата будет в два раза больше. Осталось дождаться утверждения, а то всякое, как мы знаем, может случиться, но воде не должно.
За 2 месяца 2023 года Сбербанк заработал уже 225 млрд рублей и если так дальше пойдёт, то общая прибыль будет 1,2 трлн рублей, а может и больше. По дивидендной политике, принятой в 2020 году на 3 года, уровень выплат установлен:
"В размере 50% от чистой прибыли Группы по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий."
На текущий момент дивидендная доходность предположительно равна 13,1%, хотя купив вчера была бы 14,4%. А уж если кто купил до 100 рублей, так явно сейчас в экстазе, если не больше.
Вот так уж действительно хорошие новости, а не как обычно и как мы привыкли.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886967.php
Автор: Виктор Петров
———————————
Держите #SBER ?
👍 — конечно!
🐳 — не держим...
После рекомендации Совета директоров Сбербанка по дивидендам в 25 рублей на акцию, котировки обычки и префов выросли на 10%.
Как обычно никто не ожидал беды, но она сделала всем сюрприз и не пришла. Вместо этого СД научился считать до 25 и таки решился на рекомендацию небывалых доселе дивидендов, размер которых до этого акционеры Сбербанка не видывали.
Более половины триллиона рублей могут быть направлены на дивиденды и получат их те, кто на 11 мая 2023 года будет являться обладателем этого права. Сбербанк даже картинку красивую сделал. Я правда вначале подумал, что там не монетки, а колбаски (просто есть хочу).
По МСФО Сбербанк заработал за 2023 год 270,5 млрд рублей, а выплата будет в два раза больше. Осталось дождаться утверждения, а то всякое, как мы знаем, может случиться, но воде не должно.
За 2 месяца 2023 года Сбербанк заработал уже 225 млрд рублей и если так дальше пойдёт, то общая прибыль будет 1,2 трлн рублей, а может и больше. По дивидендной политике, принятой в 2020 году на 3 года, уровень выплат установлен:
"В размере 50% от чистой прибыли Группы по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий."
На текущий момент дивидендная доходность предположительно равна 13,1%, хотя купив вчера была бы 14,4%. А уж если кто купил до 100 рублей, так явно сейчас в экстазе, если не больше.
Вот так уж действительно хорошие новости, а не как обычно и как мы привыкли.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/886967.php
Автор: Виктор Петров
———————————
Держите #SBER ?
👍 — конечно!
🐳 — не держим...
Сбербанк пытается спасти фондовый рынок🔥Акции и инвестиции
📈Сбербанк +9.1%
Фантастическая рекомендация дивидендов 25 руб. на одну акцию. Цифра какая-то нереальная, я конечно ждал такие дивиденды, но не в этом году😁 Эти дивиденды могут вернуть веру инвесторов в фондовый рынок, если не будет сюрпризов(это я на утверждение намекаю😉). Объёмы торгов рекордные, последний раз такой объём был 25.02.2022 прямо перед закрытием торгов. Кстати, после того как торги открыли, таких объёмов больше не было😳 Это намёк на возможное возвращение инвесторов!
Для тех кто считает что Сбер дорогой👉 Обычно, Сбер давал див. доходность, сопоставимую с доходностью длинных ОФЗ, а иногда даже меньше.
Сейчас ОФЗ дают 11%, а Сбер 13% по текущим.
📈IMOEX +2.8%
16.03.2022 В.Путин допустил смягчение ограничений на вывод дивидендов из России, а сегодня ЦБ поддержал эту идею. Всё это может привести к постепенному возвращению нерезидентов на наш фондовый рынок👏 Индекс выше 2500, очень хочется верить💪
📈Татнефть +3%
Компания отчиталась по РСБУ и МСФО, а значит можно прикинуть дивиденды. Если компания буде следовать див. политике и заплатит 50% от МСФО(в чём я не сомневаюсь), то итоговый дивиденд за 2022 года будет 21,59 руб. на акцию. А всего за 2022 года компания может заплатить 61.16 рублей. Неплохо для акции стоимостью 347 рублей🤑
📈Окей +6.9%
Инвесторы считают, что компания начала делать первые шаги к редомициляции. Расписки с 20 марта начнут торговаться на Astana International Exchange в Казахстане🧐
📉RGBI -0.3%
Индекс немного снизился после комментариев ЦБ👉Вероятность повышения ключевой ставки в 2023г по-прежнему превышает вероятность ее снижения
📈USDRUB +0.9%
Спекуляций в долларе не было👉«Что касается ситуации на валютном рынке, каких-то действий, так называемых спекулятивных, мы не видим, но, действительно, были движения курса в середине марта. Это связано с тем, что мы видели концентрацию открытых позиций в преддверии экспирации на бирже фьючерсных контрактов», — сказала Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции в пятницу🤷♂️
📈Русал +0.2%
Опубликовал слабую отчётность, во всём виновата Австралия(и это не шутка). Продолжает покупать РусГидро по хаям и в долг, на 31 декабря 2022 года доля составила 9,7% акций. Интересно зачем, кто знает напишите мне🧐
📉ММК -1.6%
Продолжает снижаться после дивидендного разочарования😔
📈Транснефть ап +3.2%
Телеграм каналы озвучили новую идею👉 Транснефть станет следующим крупным плательщиком дивидендов в бюджет и может направить до 100% чистой прибыли на дивиденды🤔 На этом фоне котировки прибавили более 7%. Мне интересно, почему Транснефть должна заплатить именно 100% от чистой прибыли. Например Роснефть заплатила 50%, хотя тоже является крупным плательщиком 🤷♂️
📈Новатэк +1.4%
СД рекомендовал 60,58 рублей дивидендов, див. дох. 5.65%🤑
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887074.php
📈Сбербанк +9.1%
Фантастическая рекомендация дивидендов 25 руб. на одну акцию. Цифра какая-то нереальная, я конечно ждал такие дивиденды, но не в этом году😁 Эти дивиденды могут вернуть веру инвесторов в фондовый рынок, если не будет сюрпризов(это я на утверждение намекаю😉). Объёмы торгов рекордные, последний раз такой объём был 25.02.2022 прямо перед закрытием торгов. Кстати, после того как торги открыли, таких объёмов больше не было😳 Это намёк на возможное возвращение инвесторов!
Для тех кто считает что Сбер дорогой👉 Обычно, Сбер давал див. доходность, сопоставимую с доходностью длинных ОФЗ, а иногда даже меньше.
Сейчас ОФЗ дают 11%, а Сбер 13% по текущим.
📈IMOEX +2.8%
16.03.2022 В.Путин допустил смягчение ограничений на вывод дивидендов из России, а сегодня ЦБ поддержал эту идею. Всё это может привести к постепенному возвращению нерезидентов на наш фондовый рынок👏 Индекс выше 2500, очень хочется верить💪
📈Татнефть +3%
Компания отчиталась по РСБУ и МСФО, а значит можно прикинуть дивиденды. Если компания буде следовать див. политике и заплатит 50% от МСФО(в чём я не сомневаюсь), то итоговый дивиденд за 2022 года будет 21,59 руб. на акцию. А всего за 2022 года компания может заплатить 61.16 рублей. Неплохо для акции стоимостью 347 рублей🤑
📈Окей +6.9%
Инвесторы считают, что компания начала делать первые шаги к редомициляции. Расписки с 20 марта начнут торговаться на Astana International Exchange в Казахстане🧐
📉RGBI -0.3%
Индекс немного снизился после комментариев ЦБ👉Вероятность повышения ключевой ставки в 2023г по-прежнему превышает вероятность ее снижения
📈USDRUB +0.9%
Спекуляций в долларе не было👉«Что касается ситуации на валютном рынке, каких-то действий, так называемых спекулятивных, мы не видим, но, действительно, были движения курса в середине марта. Это связано с тем, что мы видели концентрацию открытых позиций в преддверии экспирации на бирже фьючерсных контрактов», — сказала Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции в пятницу🤷♂️
📈Русал +0.2%
Опубликовал слабую отчётность, во всём виновата Австралия(и это не шутка). Продолжает покупать РусГидро по хаям и в долг, на 31 декабря 2022 года доля составила 9,7% акций. Интересно зачем, кто знает напишите мне🧐
📉ММК -1.6%
Продолжает снижаться после дивидендного разочарования😔
📈Транснефть ап +3.2%
Телеграм каналы озвучили новую идею👉 Транснефть станет следующим крупным плательщиком дивидендов в бюджет и может направить до 100% чистой прибыли на дивиденды🤔 На этом фоне котировки прибавили более 7%. Мне интересно, почему Транснефть должна заплатить именно 100% от чистой прибыли. Например Роснефть заплатила 50%, хотя тоже является крупным плательщиком 🤷♂️
📈Новатэк +1.4%
СД рекомендовал 60,58 рублей дивидендов, див. дох. 5.65%🤑
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887074.php
Обезьяний портфель: девятый месяц
Девять месяцев назад я составил демо портфель из случайных акций, выбранных с помощью генератора случайных чисел, который имитировал выбор акций обезьянкой с целью развлекательного эксперимента.
Суть эксперимента — посмотреть, правда ли кропотливый выбор акций не нужен, и даже случайный набор покажет результат лучше рынка. Спустя девять месяцев портфель практически туземуннулся и в хорошем плюсе, а индекс — нифига, чуть выше ноля.
Неизвестно, как это будет на дистанции, а пока — смотрим промежуточный результат.
Результат 9 месяцев:
• Индекс Мосбиржи: +3,52%
• Портфель мартышки: +38,78%
Месяц назад я был в отпуске и не делал обзор, так что от седьмого сразу к девятому. Индекс Мосбиржи 2 месяца назад был в нуле, но чуть-чуть поднялся.
Обезьяний портфель же вырос значительно: с +25,9% до +38,78%. 9 из 10 бумаг в плюсе (было 8), и лидер тот же — ОВК (+153%), а в минусе только Россети (-8%).
Хотя недавно они был намного ниже. Телеграф же вышел из минуса за 2 месяца.
Вместе с ОВК в плюсе Озон, Самолёт, обе бумаги НКНХ, Акрон, Детский Мир, Центральный Телеграф и Аптека 36,6. По Детскому Миру обезьянка ждёт делистинг и выкуп акций. Сильнее всего мартышку радуют, очевидно, ОВК и Озон.
Возможно ли было это прогнозировать? Возможно, но это не точно;)
Индекс всё еще отстаёт от портфеля. Расхождение портфеля с индексом увеличилось на 10%, было 2 месяца назад 25,3%, стало 35,3%. Но кто знает, что будет дальше.
Ссылка на мой обезьяний портфель. Можно посмотреть весь состав, в нем есть фонд на индекс Мосбиржи для референса.
Короче говоря, ждали восстание машин с помощью ChatGPT, а получили всё равно восстание обезьян.
Пишите свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/887140/
Автор: igotosochi
Девять месяцев назад я составил демо портфель из случайных акций, выбранных с помощью генератора случайных чисел, который имитировал выбор акций обезьянкой с целью развлекательного эксперимента.
Суть эксперимента — посмотреть, правда ли кропотливый выбор акций не нужен, и даже случайный набор покажет результат лучше рынка. Спустя девять месяцев портфель практически туземуннулся и в хорошем плюсе, а индекс — нифига, чуть выше ноля.
Неизвестно, как это будет на дистанции, а пока — смотрим промежуточный результат.
Результат 9 месяцев:
• Индекс Мосбиржи: +3,52%
• Портфель мартышки: +38,78%
Месяц назад я был в отпуске и не делал обзор, так что от седьмого сразу к девятому. Индекс Мосбиржи 2 месяца назад был в нуле, но чуть-чуть поднялся.
Обезьяний портфель же вырос значительно: с +25,9% до +38,78%. 9 из 10 бумаг в плюсе (было 8), и лидер тот же — ОВК (+153%), а в минусе только Россети (-8%).
Хотя недавно они был намного ниже. Телеграф же вышел из минуса за 2 месяца.
Вместе с ОВК в плюсе Озон, Самолёт, обе бумаги НКНХ, Акрон, Детский Мир, Центральный Телеграф и Аптека 36,6. По Детскому Миру обезьянка ждёт делистинг и выкуп акций. Сильнее всего мартышку радуют, очевидно, ОВК и Озон.
Возможно ли было это прогнозировать? Возможно, но это не точно;)
Индекс всё еще отстаёт от портфеля. Расхождение портфеля с индексом увеличилось на 10%, было 2 месяца назад 25,3%, стало 35,3%. Но кто знает, что будет дальше.
Ссылка на мой обезьяний портфель. Можно посмотреть весь состав, в нем есть фонд на индекс Мосбиржи для референса.
Короче говоря, ждали восстание машин с помощью ChatGPT, а получили всё равно восстание обезьян.
Пишите свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/887140/
Автор: igotosochi
Мосбиржа. Отчёт за 2022г. Дивиденды. Перспективы. (тезисно)
🔹Мосбиржа выпустила неплохой отчёт, который показал отличный рост прибыли в 2022 году. Но это произошло за счет процентных доходов, которые были разовыми для 2022 года. В 2023 году этих сверх доходов не будет.
🔹Комиссионные доходы снизились на 10%. Основная причина – это отсутствие нерезидентов и низкие цены рублёвых активов. Но начиная со 2 квартала наблюдается позитивная динамика по росту комиссионных доходов.
🔹Мосбиржа — это довольно стабильная, прибыльная и финансово устойчивая компания. Долговая нагрузка отсутствует.
🔹У компании есть точки роста, помимо привлечения новых частных инвесторов, Мосбиржа запускает новые проекты, в частности, опционы на российские акции и развитие платформы «Финуслуги».
🔹По мультипликаторам компания находится на минимальных отметках за 8 лет. Но в цену пока не включены будущие потери процентных доходов, начиная с 2023 года.
🔹Ранее Мосбиржа была стабильной дивидендной историей. Но рекомендованные дивиденды за 2022 год разочаровали.
🔹После публикации отчетности за 2022 год и рекомендации дивидендов с доходностью 4%, котировки начали резко снижаться.
Полный разбор компании с расчетами, графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887304.php
Автор: Investovization
———————————
Держите #MOEX ?
🔥 — держим!
🐳 — нет!
🔹Мосбиржа выпустила неплохой отчёт, который показал отличный рост прибыли в 2022 году. Но это произошло за счет процентных доходов, которые были разовыми для 2022 года. В 2023 году этих сверх доходов не будет.
🔹Комиссионные доходы снизились на 10%. Основная причина – это отсутствие нерезидентов и низкие цены рублёвых активов. Но начиная со 2 квартала наблюдается позитивная динамика по росту комиссионных доходов.
🔹Мосбиржа — это довольно стабильная, прибыльная и финансово устойчивая компания. Долговая нагрузка отсутствует.
🔹У компании есть точки роста, помимо привлечения новых частных инвесторов, Мосбиржа запускает новые проекты, в частности, опционы на российские акции и развитие платформы «Финуслуги».
🔹По мультипликаторам компания находится на минимальных отметках за 8 лет. Но в цену пока не включены будущие потери процентных доходов, начиная с 2023 года.
🔹Ранее Мосбиржа была стабильной дивидендной историей. Но рекомендованные дивиденды за 2022 год разочаровали.
🔹После публикации отчетности за 2022 год и рекомендации дивидендов с доходностью 4%, котировки начали резко снижаться.
Полный разбор компании с расчетами, графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887304.php
Автор: Investovization
———————————
Держите #MOEX ?
🔥 — держим!
🐳 — нет!
Кто еще может заплатить большие дивиденды?
На мой взгляд, могут порадовать Газпром и его дочки. Газпром заплатит дивиденды за 2 полугодие 2022 года в размере 10-20 рублей на акцию, что дает нам прогнозную див. доходность 5 — 10%
Больше всего могут удивить рынок дочки Газпрома — ОГК-2 и Мосэнерго. В базовом сценарии закладываю выплату 50% прибыли на дивиденды.В таком случае дивидендная доходность составит 11 — 12,5%.
В позитивном сценарии мы можем увидеть распределение на дивиденды до 100% очищенной чистой прибыли. В такое случае дивидендная доходность составит 22 — 25%.
Согласны с автором? Пишите свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/886987.php
Автор: Точка Спокойствия
На мой взгляд, могут порадовать Газпром и его дочки. Газпром заплатит дивиденды за 2 полугодие 2022 года в размере 10-20 рублей на акцию, что дает нам прогнозную див. доходность 5 — 10%
Больше всего могут удивить рынок дочки Газпрома — ОГК-2 и Мосэнерго. В базовом сценарии закладываю выплату 50% прибыли на дивиденды.В таком случае дивидендная доходность составит 11 — 12,5%.
В позитивном сценарии мы можем увидеть распределение на дивиденды до 100% очищенной чистой прибыли. В такое случае дивидендная доходность составит 22 — 25%.
Согласны с автором? Пишите свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/886987.php
Автор: Точка Спокойствия
Идея в акции Татнефть. Фундаментальный разбор с объяснением
Покупайте акции компаний, владельцам которых срочно нужны деньги!
Смысл данной фразы заключается в том, что бы найти компании основным акционерам которых срочно потребуются деньги в ближайшее время и дожидаться выплаты дивидендов.
Последняя нашумевшая новость, это рекордная за всю историю рекомендация Сбера о выплате 565 млрд. рублей в виде дивидендов, что равно более 200% от чистой прибыли за 2022 год. В чём причина? А причина в том что Правительству России основному владельцу Сбера, требуются деньги.
🔹Республика Татарстан является крупнейшим акционером Татнефти с долей в 34%
Татнефть 17 марта предоставила отчёт по МСФО за 2022 год. Чистая прибыль составила 284,903 млрд руб. (+43% г/г). EPS = 131р (прибыль на акцию) при текущей цене акции 347р PE=2.6 (окупаемость лет) эта окупаемость даже выше чем прогнозная прибыль за 2023 год у Сбера, который устремился ракетой вверх.
Татнефть последние годы платила примерно 50% ЧП в виде дивидендов, но в свете последних событий, можно с большой долей вероятности ожидать возврата к выплате 100%, а может и более, что нам даст как минимум 37% годовых дивидендов.(часть дивидендов уже были выплачены в середине 2022 года и в начале 2023) Уже интересно не правда ли? Дальше будет ещё интереснее!
🔹У Татнефти «нету» долгов, а на банковских счетах лежит куча денег!
Долги компании 14.5 млрд рублей, а наличные деньги на счетах 167.5 млрд рублей. Чистый долг равен -153.4 млрд рублей. Эти деньги могут пойти на расширение бизнеса или на выплату дивидендов в виде выплаты «не распределённой» прибыли. В итоге имеем кучу денег на счетах, отличный отчёт с большой прибылью. Куда девать эти деньги когда основной акционер нуждается в финансах?
Сейчас компания торгуется по мультипликатору PE=2.6 и это при том, что покупая акцию вы ещё и получаете кучу денег на их банковском счету! Как говорил Баффет: «Рынок часто бывает иррационален»
🔹Рассмотрим техническую картину
Очень крупный покупатель скупает акции с рынка, объёмы покупок в несколько раз больше, чем были в предыдущий год, объёмы уже достигают значений какие были до начала СВО, когда на рынке торговал иностранный капитал.
🔹Посчитаем насколько хороша покупка Татнефтью шинного завода Nokian Teres.
Переговоры о покупке завода Nokian Teres начались ещё в прошлом году. 9 февраля 2023 ФАС разрешила Татнефти покупку завода, 14 марта прав. комиссия одобрила покупку российских активов Nokian Tyres, а 16 марта мы узнаём что Nokian Tyres получила от ПАО «Татнефть» 285 млн евро (23 млрд рублей) за свой шинный бизнес в России.
Если бы Татнефть направила 23 млрд рублей на дивиденды, то инвесторы получили бы по 10р дивидендов на каждую акцию, почти 3% ДД.
На текущий момент у Татнефти 167.5 млрд рублей! Это около 72р рублей на каждую акцию. Покупая одну акцию Татнефти за 347 р, вы получаете не только акцию на свой счёт, а ещё 72р наличных денег хранящихся на счетах компании, таким образом текущая цена акции условно равна 275р (347-72).
🔹Какой можно подвести итог
• У Татнефти на счетах куча денег, эквивалент 72р на акцию, возможен возврат к выплате 100% дивидендов от прибыли.
• Завод куплен по оценке PE=2.2 отличная покупка! завод без долгов, прибыльный, есть потенциал роста производства, так же покупка позволит увеличить переработку своих нефтепродуктов, повышая маржу прибыли.
• Компания, ежегодно увеличивает переработку нефти, с продажей конечного, высоко маржинального продукта. с 8.9 млн.т. в 2018г, до 12.9 в 2021г, с покупкой нового завода, стоит ожидать повышения.
• Татнефть после начала СВО, исправно платила дивиденды 3 раза в год!
• Татнефть самый дешевый нефтяник в секторе, торгуется за половину балансовой стоимости.
⚠️Не является рекомендацией
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887351.php
Автор: Revived
————————
Держите #TATN ?
дааа — 🔥
неее — 🐳
Покупайте акции компаний, владельцам которых срочно нужны деньги!
Смысл данной фразы заключается в том, что бы найти компании основным акционерам которых срочно потребуются деньги в ближайшее время и дожидаться выплаты дивидендов.
Последняя нашумевшая новость, это рекордная за всю историю рекомендация Сбера о выплате 565 млрд. рублей в виде дивидендов, что равно более 200% от чистой прибыли за 2022 год. В чём причина? А причина в том что Правительству России основному владельцу Сбера, требуются деньги.
🔹Республика Татарстан является крупнейшим акционером Татнефти с долей в 34%
Татнефть 17 марта предоставила отчёт по МСФО за 2022 год. Чистая прибыль составила 284,903 млрд руб. (+43% г/г). EPS = 131р (прибыль на акцию) при текущей цене акции 347р PE=2.6 (окупаемость лет) эта окупаемость даже выше чем прогнозная прибыль за 2023 год у Сбера, который устремился ракетой вверх.
Татнефть последние годы платила примерно 50% ЧП в виде дивидендов, но в свете последних событий, можно с большой долей вероятности ожидать возврата к выплате 100%, а может и более, что нам даст как минимум 37% годовых дивидендов.(часть дивидендов уже были выплачены в середине 2022 года и в начале 2023) Уже интересно не правда ли? Дальше будет ещё интереснее!
🔹У Татнефти «нету» долгов, а на банковских счетах лежит куча денег!
Долги компании 14.5 млрд рублей, а наличные деньги на счетах 167.5 млрд рублей. Чистый долг равен -153.4 млрд рублей. Эти деньги могут пойти на расширение бизнеса или на выплату дивидендов в виде выплаты «не распределённой» прибыли. В итоге имеем кучу денег на счетах, отличный отчёт с большой прибылью. Куда девать эти деньги когда основной акционер нуждается в финансах?
Сейчас компания торгуется по мультипликатору PE=2.6 и это при том, что покупая акцию вы ещё и получаете кучу денег на их банковском счету! Как говорил Баффет: «Рынок часто бывает иррационален»
🔹Рассмотрим техническую картину
Очень крупный покупатель скупает акции с рынка, объёмы покупок в несколько раз больше, чем были в предыдущий год, объёмы уже достигают значений какие были до начала СВО, когда на рынке торговал иностранный капитал.
🔹Посчитаем насколько хороша покупка Татнефтью шинного завода Nokian Teres.
Переговоры о покупке завода Nokian Teres начались ещё в прошлом году. 9 февраля 2023 ФАС разрешила Татнефти покупку завода, 14 марта прав. комиссия одобрила покупку российских активов Nokian Tyres, а 16 марта мы узнаём что Nokian Tyres получила от ПАО «Татнефть» 285 млн евро (23 млрд рублей) за свой шинный бизнес в России.
Если бы Татнефть направила 23 млрд рублей на дивиденды, то инвесторы получили бы по 10р дивидендов на каждую акцию, почти 3% ДД.
На текущий момент у Татнефти 167.5 млрд рублей! Это около 72р рублей на каждую акцию. Покупая одну акцию Татнефти за 347 р, вы получаете не только акцию на свой счёт, а ещё 72р наличных денег хранящихся на счетах компании, таким образом текущая цена акции условно равна 275р (347-72).
🔹Какой можно подвести итог
• У Татнефти на счетах куча денег, эквивалент 72р на акцию, возможен возврат к выплате 100% дивидендов от прибыли.
• Завод куплен по оценке PE=2.2 отличная покупка! завод без долгов, прибыльный, есть потенциал роста производства, так же покупка позволит увеличить переработку своих нефтепродуктов, повышая маржу прибыли.
• Компания, ежегодно увеличивает переработку нефти, с продажей конечного, высоко маржинального продукта. с 8.9 млн.т. в 2018г, до 12.9 в 2021г, с покупкой нового завода, стоит ожидать повышения.
• Татнефть после начала СВО, исправно платила дивиденды 3 раза в год!
• Татнефть самый дешевый нефтяник в секторе, торгуется за половину балансовой стоимости.
⚠️Не является рекомендацией
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887351.php
Автор: Revived
————————
Держите #TATN ?
дааа — 🔥
неее — 🐳
Рекордная чистая прибыль ВТБ.
Андрей Костин не в первый раз вносит интригу в этом году. На этот раз рассказал, что банк-то прибыльный, да еще и рекордно!
«Что касается ВТБ, все выглядит так, что у нас будет рекордная прибыль в первом квартале этого года», — сказал Андрей Костин в интервью китайскому международному телеканалу CGTN.
Отличная прибыль должна быть: (см. график)
Правда, ВТБ пока ничего не опубликовал о своем рекордном убытке 2022 года. Про свой прогноз на 0,5 трлн рублей убытка писал здесь.
Но это все в прошлом, ведь теперь у банка рекордная прибыль. Вероятно рекордная прибыль получена за счет валютной переоценки, которая в 2022 году дала огромный минус, который фиксировали. Плюс наверняка плюсовали результат Открытия, который добавляет около 20% к прошлым рекордным значениям.
Процитирую Виктора Петрова: Убыток то всего в 100 рублей, зато рекордная прибыль в 200 копеек!
Теперь остается за малым — понять какое количество акций будет у Банка. Скоро должна завершиться 1-ая часть допэмиссии, где конвертируют субординированный кредит и присоединят РНКБ на сумму около 150 млрд рублей. Затем должна быть вторая часть параметры которой неизвестны.
Я предполагал, что в ней банк может вернуть деньги на покупку Открытия. Вот и получается, что заработает банк рекордный 400 млрд рублей (думаю, что будет меньше, но пусть будет рекорд).
И не понятно: дорого это или дешево, потому что к концу года количество обыкновенных акций может вырасти в 2,5 и 400 млрд рублей раза. То есть капитализация ВТБ превратится из 760 млрд (с префами) в 1,3 трлн рублей, то есть P/E будет около 3,5 и выше чем у Сбера (P/E=3, если Сбер заработает 1,5 трлн).
Резюмирую: очень хорошо говорить про рекордную прибыль 1-ого квартала и молчать про отчетность 2022 года, которую большинство публичных коллег уже опубликовали. Кстати про рекорды, недавно по ожиданиям прибыли 2023 года Костин говорил что цифра будет сопоставима с 2021 годом, но все равно меньше.
Без отчета 2022 года покупать желания мало, плюс окончательного варианта параметров допэмиссии нет. Про возможную идею в акциях ВТБ после публикации отчета писал здесь
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887555.php
Автор: Анатолий Полубояринов
———————————————
#VTBR держим?
👍 — держим!
🐳 — нет не держим.
Андрей Костин не в первый раз вносит интригу в этом году. На этот раз рассказал, что банк-то прибыльный, да еще и рекордно!
«Что касается ВТБ, все выглядит так, что у нас будет рекордная прибыль в первом квартале этого года», — сказал Андрей Костин в интервью китайскому международному телеканалу CGTN.
Отличная прибыль должна быть: (см. график)
Правда, ВТБ пока ничего не опубликовал о своем рекордном убытке 2022 года. Про свой прогноз на 0,5 трлн рублей убытка писал здесь.
Но это все в прошлом, ведь теперь у банка рекордная прибыль. Вероятно рекордная прибыль получена за счет валютной переоценки, которая в 2022 году дала огромный минус, который фиксировали. Плюс наверняка плюсовали результат Открытия, который добавляет около 20% к прошлым рекордным значениям.
Процитирую Виктора Петрова: Убыток то всего в 100 рублей, зато рекордная прибыль в 200 копеек!
Теперь остается за малым — понять какое количество акций будет у Банка. Скоро должна завершиться 1-ая часть допэмиссии, где конвертируют субординированный кредит и присоединят РНКБ на сумму около 150 млрд рублей. Затем должна быть вторая часть параметры которой неизвестны.
Я предполагал, что в ней банк может вернуть деньги на покупку Открытия. Вот и получается, что заработает банк рекордный 400 млрд рублей (думаю, что будет меньше, но пусть будет рекорд).
И не понятно: дорого это или дешево, потому что к концу года количество обыкновенных акций может вырасти в 2,5 и 400 млрд рублей раза. То есть капитализация ВТБ превратится из 760 млрд (с префами) в 1,3 трлн рублей, то есть P/E будет около 3,5 и выше чем у Сбера (P/E=3, если Сбер заработает 1,5 трлн).
Резюмирую: очень хорошо говорить про рекордную прибыль 1-ого квартала и молчать про отчетность 2022 года, которую большинство публичных коллег уже опубликовали. Кстати про рекорды, недавно по ожиданиям прибыли 2023 года Костин говорил что цифра будет сопоставима с 2021 годом, но все равно меньше.
Без отчета 2022 года покупать желания мало, плюс окончательного варианта параметров допэмиссии нет. Про возможную идею в акциях ВТБ после публикации отчета писал здесь
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887555.php
Автор: Анатолий Полубояринов
———————————————
#VTBR держим?
👍 — держим!
🐳 — нет не держим.
Мосбиржа: что мертво, умереть не может.
Мосбиржа поделилась итогами второго месяца 2023 года. Давно уже, я ждал, когда графики обновят, но так и не дождался. Потом оказалось, что уже 3 недели прошло. Но лучше поздно, чем никогда. Февраль выдался успешным для фондовой секции, объёмы выросли как в торгах акциями, так и в торгах облигациями.
Мосбиржа в очередной раз показала, что хоронить её не стоит. Не из-за того, что ещё рано, а в принципе-то бессмысленно. Биржу захлестнула анархия, и физики совершают около 81% сделок по акциям. За февраль появилось полмиллиона новых инвесторов на Мосбирже, теперь их уже 24 млн! Активных в феврале было 2,5 млн или чуть более 10%. Показатель как-то не очень.
Но сначала другая важная статистика. СПБ Биржа сообщила о снижении объёма торгов в феврале в 5,5 раз по сравнению с февралём прошлого года. Санкции и запрет покупать бумаги недружественных стран неквалифицированным инвесторам сделали своё дело. Ну и ещё один брокер попал под санкции, на этот раз Тинькофф.
Общий объём торгов на в феврале вырос и составил 83,6 трлн рублей (82,3 трлн рублей в январе). Даже короткий месяц и праздники не помешали росту.
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 34,4% и составил 1 058,6 млрд рублей (787,8 млрд рублей в январе). Это 1,26% всего объёма (было 0,95%).
Объёмы торгов акциями всё равно очень низкие. Ликвидность есть только в 1 эшелоне, а акции 2 и 3 эшелонов продолжают разгоняться спекулянтами. Правда по некоторым из них ввели ограничения не дневной рост. Самыми популярными акциями остаются всё те же Сбер и Газпром. Вряд ли в ближайшее время это изменится.
Топ акций по объёмам выглядит так: Сбербанк + Сбербанк-п (35,5%), Газпром (21,9%), Лукойл (10,2%), Норникель (9%), Роснефть (5,4%), Сургутнефтегаз (4,9%), Яндекс (4,8%), Новатэк (4,4%), Северсталь (4,0%).
Объём торгов облигациями вырос на 76,0% и составил 1 429,3 млрд рублей (812,0 млрд рублей в январе). В прошлом месяце объёмы были почти одинаковыми с акциями, но в феврале ситуация изменилась, и инвесторы больше внимания уделили бондам. Доля от всех торгов — 1,7%.
В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещено 59 облигационных займов на общую сумму 1 290,7 млрд рублей, включая объём размещения однодневных облигаций на 532,4 млрд рублей, которые как обычно портят всю статистику.
Срочный рынок увеличился на 24,2% и составил 4,3 трлн рублей (3,5 трлн рублей в январе) или 5,14%. Доля выросла почти на процент, но до декабрьского уровня не дотянула.
Валютный рынок вырос на 14,6% и достиг 19,4 трлн рублей (16,9 трлн рублей в январе). Это 23,2% объёма..
Денежный рынок — вот где главные объёмы. Хотя объём снизился и составил 56,8 трлн рублей (59,3 трлн рублей в январе). Почти 68% от всего объёма, ощутимое снижение.
Рынки драгоценных металлов и агропродукции настолько маленькие по объемам, что даже копаться в них неинтересно. Что золото, что сахар — это все же больше для устрашения населения.
Что в итоге? Февраль охарактеризовался ростом активности по фондовому рынку, а также по срочному. Большие дяди продолжают продавать и покупать валюту. Лично меня радует то, что появляются новые интересные выпуски облигаций, ну и рост объёмов в торгах акциями — тоже хорошо.
Если говорить про частных инвесторов, то у них выбора стало немного меньше из-за ограничений в Тинькофф Инвестициях, возможно, они найдут безболезненный выход из этой ситуации, но не факт.
Доля частников в акциях остаётся крайне высокой, рано ещё говорить о том, что он может перейти к росту. Без денег физлиц перспективы роста довольно слабые, а все объёмы сосредоточен в 8–10 бумагах, причём в дневные топы регулярно попадают разгоняемые акции, а также любые акции на объявлении дивидендов. На всех хорошей ликвидности не хватает.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887433.php
Автор: igotosochi
А #MOEX держите?
👍 — конечно!
👀 — не держим
Мосбиржа поделилась итогами второго месяца 2023 года. Давно уже, я ждал, когда графики обновят, но так и не дождался. Потом оказалось, что уже 3 недели прошло. Но лучше поздно, чем никогда. Февраль выдался успешным для фондовой секции, объёмы выросли как в торгах акциями, так и в торгах облигациями.
Мосбиржа в очередной раз показала, что хоронить её не стоит. Не из-за того, что ещё рано, а в принципе-то бессмысленно. Биржу захлестнула анархия, и физики совершают около 81% сделок по акциям. За февраль появилось полмиллиона новых инвесторов на Мосбирже, теперь их уже 24 млн! Активных в феврале было 2,5 млн или чуть более 10%. Показатель как-то не очень.
Но сначала другая важная статистика. СПБ Биржа сообщила о снижении объёма торгов в феврале в 5,5 раз по сравнению с февралём прошлого года. Санкции и запрет покупать бумаги недружественных стран неквалифицированным инвесторам сделали своё дело. Ну и ещё один брокер попал под санкции, на этот раз Тинькофф.
Общий объём торгов на в феврале вырос и составил 83,6 трлн рублей (82,3 трлн рублей в январе). Даже короткий месяц и праздники не помешали росту.
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 34,4% и составил 1 058,6 млрд рублей (787,8 млрд рублей в январе). Это 1,26% всего объёма (было 0,95%).
Объёмы торгов акциями всё равно очень низкие. Ликвидность есть только в 1 эшелоне, а акции 2 и 3 эшелонов продолжают разгоняться спекулянтами. Правда по некоторым из них ввели ограничения не дневной рост. Самыми популярными акциями остаются всё те же Сбер и Газпром. Вряд ли в ближайшее время это изменится.
Топ акций по объёмам выглядит так: Сбербанк + Сбербанк-п (35,5%), Газпром (21,9%), Лукойл (10,2%), Норникель (9%), Роснефть (5,4%), Сургутнефтегаз (4,9%), Яндекс (4,8%), Новатэк (4,4%), Северсталь (4,0%).
Объём торгов облигациями вырос на 76,0% и составил 1 429,3 млрд рублей (812,0 млрд рублей в январе). В прошлом месяце объёмы были почти одинаковыми с акциями, но в феврале ситуация изменилась, и инвесторы больше внимания уделили бондам. Доля от всех торгов — 1,7%.
В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещено 59 облигационных займов на общую сумму 1 290,7 млрд рублей, включая объём размещения однодневных облигаций на 532,4 млрд рублей, которые как обычно портят всю статистику.
Срочный рынок увеличился на 24,2% и составил 4,3 трлн рублей (3,5 трлн рублей в январе) или 5,14%. Доля выросла почти на процент, но до декабрьского уровня не дотянула.
Валютный рынок вырос на 14,6% и достиг 19,4 трлн рублей (16,9 трлн рублей в январе). Это 23,2% объёма..
Денежный рынок — вот где главные объёмы. Хотя объём снизился и составил 56,8 трлн рублей (59,3 трлн рублей в январе). Почти 68% от всего объёма, ощутимое снижение.
Рынки драгоценных металлов и агропродукции настолько маленькие по объемам, что даже копаться в них неинтересно. Что золото, что сахар — это все же больше для устрашения населения.
Что в итоге? Февраль охарактеризовался ростом активности по фондовому рынку, а также по срочному. Большие дяди продолжают продавать и покупать валюту. Лично меня радует то, что появляются новые интересные выпуски облигаций, ну и рост объёмов в торгах акциями — тоже хорошо.
Если говорить про частных инвесторов, то у них выбора стало немного меньше из-за ограничений в Тинькофф Инвестициях, возможно, они найдут безболезненный выход из этой ситуации, но не факт.
Доля частников в акциях остаётся крайне высокой, рано ещё говорить о том, что он может перейти к росту. Без денег физлиц перспективы роста довольно слабые, а все объёмы сосредоточен в 8–10 бумагах, причём в дневные топы регулярно попадают разгоняемые акции, а также любые акции на объявлении дивидендов. На всех хорошей ликвидности не хватает.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887433.php
Автор: igotosochi
А #MOEX держите?
👍 — конечно!
👀 — не держим
Можно подписываться на платные телеграм боты, но зачем — если новостник смартлаба публикует быстрее?
https://t.iss.one/newssmartlab/35621
Лайк с каждого акционера ИНТЕР РАО!)
https://t.iss.one/newssmartlab/35621
Лайк с каждого акционера ИНТЕР РАО!)
Дивидендный праздник продолжается🔥Акции и инвестиции
📈ВТБ +14.6%
ВТБ и дивиденды новый сезон! Народ снова поверил в огромные выплаты. ВТБ растёт на 13% без всяких рекомендаций, достаточно просто сказать про рекордную прибыль, а вы говорите Сбер сильно вырос🤷♂️
Ходят слухи, что часть ВТБ может быть продана Китаю. Эти слухи очень похожи на фантазии🤔
📈Газпром +6.1%
После фантастического успеха в Сбере, народ начал искать новые идеи. Участники рынка ожидают щедрых выплат от других государственных компаний. Дополнительным позитивом, может стать реинвестирование дивидендов Сбербанка в другие компании.
Тем не менее, в Газпроме уже не первый раз происходят такие сильные движения. Раз в месяц можно увидеть аномально большой рост за день, который потом полностью испаряется. Такая ситуация была: 01.03.2023, 03.02.2023 и 11.01.2023. Вопрос на миллион долларов👉 сможет ли удержать Газпром текущий уровень?🧐
📈IMOEX +3%
Переговоры В.Путина и Си Цзиньпина придали положительный импульс фондовому рынку. Возможно, скоро нас ждут интересные события😉
В мире опасаются кризиса, но в РФ кризис происходит раз в 6 месяцев. Если каждый раз наши инвесторы будут бояться, то лучше им вообще на фондовый рынок не приходить. В феврале мы получили падение индекса на 50%, не успели выдохнуть и уже в сентябре получили ещё -27%.
Кризис — это нормальное состояние российского фондового рынка 😁 А вот Си Цзиньпин не так часто к нам приезжает😉
📈Роснефть +3.3%
Опубликовала отчётность по МСФО и дала ориентир по итоговым дивидендам. И.И. Сечин заявил, что прибыль по итогам 2022 г. служит фундаментом для финальных дивидендов. За 1 полугодие выплатили 20,39 руб. на акцию, значит по итогам можно ожидать ещё 17,97 рублей на акцию. Див. доходность за 2 полугодие: 4.75%🤑
📈Совкомфлот +4%
Опубликовал отчётность и подтвердил намерение платить 50% от скорректированной чистой прибыли. Скорр. чистая прибыль составила 20 360 млн руб., а значит дивиденд составит около 4.285 руб на акцию. Див. доходность 7.1%🤑
📈Башнефть +5.5%
В лидерах роста в моменте котировки поднимались выше 7% и показали новый максимум с 22.02.2022. Телеграм каналы прогнозирую прибыль Башнефти по итогам 2022 года в размере 600 руб. на акцию. Аналитики ожидают, что Башнефть может направить на дивиденды 50% от прибыли как дочка гос. компании.
Я кстати не исключаю большого дивиденда от Башнефти, в данном случае компания является тёмной лошадкой. Они могут заплатить много, а могут вообще не заплатить 🤔
📈ГАЗ +4.2%
ГАЗ пытается взыскать с VW в суде 15,6 млрд руб., суд арестовал активы VW в РФ. Причём VW сейчас в процессе подачи заявки на одобрение продажи активов в РФ🧐
📈ИнтерРАО +3.3%
СД рекомендовал 0,28365531801897 руб. дивидендов, див. дох. 8.19%, последний день для покупки: 26.05.2023🤑
📈Банк Приморье +5.6%
СД рекомендовал 2400 рублей дивидендов на одну акцию, последний день для покупки: 27.04.2023🤑
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/887755.php
📈ВТБ +14.6%
ВТБ и дивиденды новый сезон! Народ снова поверил в огромные выплаты. ВТБ растёт на 13% без всяких рекомендаций, достаточно просто сказать про рекордную прибыль, а вы говорите Сбер сильно вырос🤷♂️
Ходят слухи, что часть ВТБ может быть продана Китаю. Эти слухи очень похожи на фантазии🤔
📈Газпром +6.1%
После фантастического успеха в Сбере, народ начал искать новые идеи. Участники рынка ожидают щедрых выплат от других государственных компаний. Дополнительным позитивом, может стать реинвестирование дивидендов Сбербанка в другие компании.
Тем не менее, в Газпроме уже не первый раз происходят такие сильные движения. Раз в месяц можно увидеть аномально большой рост за день, который потом полностью испаряется. Такая ситуация была: 01.03.2023, 03.02.2023 и 11.01.2023. Вопрос на миллион долларов👉 сможет ли удержать Газпром текущий уровень?🧐
📈IMOEX +3%
Переговоры В.Путина и Си Цзиньпина придали положительный импульс фондовому рынку. Возможно, скоро нас ждут интересные события😉
В мире опасаются кризиса, но в РФ кризис происходит раз в 6 месяцев. Если каждый раз наши инвесторы будут бояться, то лучше им вообще на фондовый рынок не приходить. В феврале мы получили падение индекса на 50%, не успели выдохнуть и уже в сентябре получили ещё -27%.
Кризис — это нормальное состояние российского фондового рынка 😁 А вот Си Цзиньпин не так часто к нам приезжает😉
📈Роснефть +3.3%
Опубликовала отчётность по МСФО и дала ориентир по итоговым дивидендам. И.И. Сечин заявил, что прибыль по итогам 2022 г. служит фундаментом для финальных дивидендов. За 1 полугодие выплатили 20,39 руб. на акцию, значит по итогам можно ожидать ещё 17,97 рублей на акцию. Див. доходность за 2 полугодие: 4.75%🤑
📈Совкомфлот +4%
Опубликовал отчётность и подтвердил намерение платить 50% от скорректированной чистой прибыли. Скорр. чистая прибыль составила 20 360 млн руб., а значит дивиденд составит около 4.285 руб на акцию. Див. доходность 7.1%🤑
📈Башнефть +5.5%
В лидерах роста в моменте котировки поднимались выше 7% и показали новый максимум с 22.02.2022. Телеграм каналы прогнозирую прибыль Башнефти по итогам 2022 года в размере 600 руб. на акцию. Аналитики ожидают, что Башнефть может направить на дивиденды 50% от прибыли как дочка гос. компании.
Я кстати не исключаю большого дивиденда от Башнефти, в данном случае компания является тёмной лошадкой. Они могут заплатить много, а могут вообще не заплатить 🤔
📈ГАЗ +4.2%
ГАЗ пытается взыскать с VW в суде 15,6 млрд руб., суд арестовал активы VW в РФ. Причём VW сейчас в процессе подачи заявки на одобрение продажи активов в РФ🧐
📈ИнтерРАО +3.3%
СД рекомендовал 0,28365531801897 руб. дивидендов, див. дох. 8.19%, последний день для покупки: 26.05.2023🤑
📈Банк Приморье +5.6%
СД рекомендовал 2400 рублей дивидендов на одну акцию, последний день для покупки: 27.04.2023🤑
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/887755.php
Конспект: Полюс наконец-то становится более публичным
На прошлой неделе к Вредному инвестору на подкаст пришли представители компании Полюс и рассказали о ценах, объемах производства, и, конечно же, о Сухом логе.
Тезисы из беседы:
🔹Ждут рекордных объемов производства и реализации в 2023 году.
🔹Капзатраты будут немного выше 2022 года. На Сухой лог пойдет около 250 млн долларов. В этом году должны сделать полный апдейт по проекту. Капекс должен вырасти. Не факт, что сроки реализации будут отложены.
🔹Задача Полюса производить больше золота по низкой себестоимости. Цену не прогнозируют. В новых проектах irr > 20% при цене золота 1400 долларов за унцию.
🔹Во втором полугодии всегда сезонно высокая себестоимость, так как растет доля россыпных месторождений с другим способом добычи. У него высокая себестоимость — поэтому на себестоимость добычи лучше смотреть в годовом значении.
🔹Спрос на золото почти всегда больше предложения. Это компенсируется переплавкой. Фактор высокого спроса — отказ от доллара в ЗВР у развивающихся стран. Ожидают, что тенденция продолжится. Есть фактор отложенного спроса на ювелирку в Китае. Ждут также роста спроса на ювелирку в Индии. С ростом цен на золото также повышается спрос на монеты, что тоже поддерживает цены.
🔹10% производителей сейчас работают в убыток. Производители вынуждены работать в убыток, потому что цикл отработки около 5 лет. Производят и ждут роста цен. Соответственно рынок балансируется тем, что в этот момент новые проекты не появляются.
🔹Среднемировой AISC 1400 долларов на унцию, пару кварталов назад было 1250. Это уровень цен ниже которого трудно упасть.
🔹Компания импортозамещалась уже много лет, просто в 2022 году этим пришлось заниматься и конкурентам, соответственно спрос на расходники внутри страны сильно вырос. Полюс потратил примерно полтора месяца, чтобы сделать запасы в достаточном количестве.
🔹Инвесторов должна мало интересовать география продаж, пока с реализацией порядок. В 2022 году реализация меньше производство. 2/3 этого превышения — это флотоконцентрат, где есть лаг по сбыту, в 2023 году все продадут. На этот тезис он много раз опирался «пока продажи=производство — все окей».
🔹Дисконтов практически не было, несколько процентов от бенчмарка. Золото гомогенно — нельзя определить происхождение конечной продукции. Крупнейший покупатель в 2021 году занимал 70%, в 2022 году 35%.
🔹В 2022 году вырос оборотный капитал. Не стоит ждать значительного снижения здесь, но оно будет.
🔹Отозвали сертификацию good delivery, но ее может получать даже покупатель. Особенного влияние не было. Снова напомнили в этот момент, что если продажи=производство — значит все окей.
🔹Хвалили ЦБ за решение по покупке золота. Сперва ЦБ покупал по 5 тыс. руб. за грамм, потом по договорной цене. ЦБ покупал с дисконтом. Смысл такой, что если с реализацией будет совсем плохо — приходите к ним, но будут покупать с дисконтом.
🔹Не ответили на вопрос продавал ли Полюс ЦБ, но было похоже, что да. В какой-то момент объявленная цена от ЦБ в 5 тыс. рублей была выгоднее чем на рынке. Но ЦБ быстро перешел к формату плавающих цен.
🔹Сухой лог — это почти надстройка целого Полюса сверху. Но доля в мировом производстве около 2% — на мировые цены возможный перенос сроков не повлияет.
🔹Этот объем найдут куда продавать, по крайней мере могут потеснить переплавку.
🔹Повторение уровня спроса внутри страны не ждут. В 2022 году купили 75 тонн. Но и 5 тонн тоже не ждут.
🔹Исламский фонд в работу компании не вмешивается, сказали об этом сразу, когда они получили акции.
🔹По дивидендам способны соблюдать дивидендную политику с запасом, решение должно быть до 30 июня. Себя позиционируют как смесь дивидендной компании и компании роста.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887692.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Держите #PLZL ?
🔥 — держим!
🐳 — нееет
На прошлой неделе к Вредному инвестору на подкаст пришли представители компании Полюс и рассказали о ценах, объемах производства, и, конечно же, о Сухом логе.
Тезисы из беседы:
🔹Ждут рекордных объемов производства и реализации в 2023 году.
🔹Капзатраты будут немного выше 2022 года. На Сухой лог пойдет около 250 млн долларов. В этом году должны сделать полный апдейт по проекту. Капекс должен вырасти. Не факт, что сроки реализации будут отложены.
🔹Задача Полюса производить больше золота по низкой себестоимости. Цену не прогнозируют. В новых проектах irr > 20% при цене золота 1400 долларов за унцию.
🔹Во втором полугодии всегда сезонно высокая себестоимость, так как растет доля россыпных месторождений с другим способом добычи. У него высокая себестоимость — поэтому на себестоимость добычи лучше смотреть в годовом значении.
🔹Спрос на золото почти всегда больше предложения. Это компенсируется переплавкой. Фактор высокого спроса — отказ от доллара в ЗВР у развивающихся стран. Ожидают, что тенденция продолжится. Есть фактор отложенного спроса на ювелирку в Китае. Ждут также роста спроса на ювелирку в Индии. С ростом цен на золото также повышается спрос на монеты, что тоже поддерживает цены.
🔹10% производителей сейчас работают в убыток. Производители вынуждены работать в убыток, потому что цикл отработки около 5 лет. Производят и ждут роста цен. Соответственно рынок балансируется тем, что в этот момент новые проекты не появляются.
🔹Среднемировой AISC 1400 долларов на унцию, пару кварталов назад было 1250. Это уровень цен ниже которого трудно упасть.
🔹Компания импортозамещалась уже много лет, просто в 2022 году этим пришлось заниматься и конкурентам, соответственно спрос на расходники внутри страны сильно вырос. Полюс потратил примерно полтора месяца, чтобы сделать запасы в достаточном количестве.
🔹Инвесторов должна мало интересовать география продаж, пока с реализацией порядок. В 2022 году реализация меньше производство. 2/3 этого превышения — это флотоконцентрат, где есть лаг по сбыту, в 2023 году все продадут. На этот тезис он много раз опирался «пока продажи=производство — все окей».
🔹Дисконтов практически не было, несколько процентов от бенчмарка. Золото гомогенно — нельзя определить происхождение конечной продукции. Крупнейший покупатель в 2021 году занимал 70%, в 2022 году 35%.
🔹В 2022 году вырос оборотный капитал. Не стоит ждать значительного снижения здесь, но оно будет.
🔹Отозвали сертификацию good delivery, но ее может получать даже покупатель. Особенного влияние не было. Снова напомнили в этот момент, что если продажи=производство — значит все окей.
🔹Хвалили ЦБ за решение по покупке золота. Сперва ЦБ покупал по 5 тыс. руб. за грамм, потом по договорной цене. ЦБ покупал с дисконтом. Смысл такой, что если с реализацией будет совсем плохо — приходите к ним, но будут покупать с дисконтом.
🔹Не ответили на вопрос продавал ли Полюс ЦБ, но было похоже, что да. В какой-то момент объявленная цена от ЦБ в 5 тыс. рублей была выгоднее чем на рынке. Но ЦБ быстро перешел к формату плавающих цен.
🔹Сухой лог — это почти надстройка целого Полюса сверху. Но доля в мировом производстве около 2% — на мировые цены возможный перенос сроков не повлияет.
🔹Этот объем найдут куда продавать, по крайней мере могут потеснить переплавку.
🔹Повторение уровня спроса внутри страны не ждут. В 2022 году купили 75 тонн. Но и 5 тонн тоже не ждут.
🔹Исламский фонд в работу компании не вмешивается, сказали об этом сразу, когда они получили акции.
🔹По дивидендам способны соблюдать дивидендную политику с запасом, решение должно быть до 30 июня. Себя позиционируют как смесь дивидендной компании и компании роста.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887692.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Держите #PLZL ?
🔥 — держим!
🐳 — нееет
Почему долгосрочные инвестиции не лишены смысла по сравнению со спекуляциями?
Поступил вопрос в чате годовых премиум подписчиков относительно разумности инвестирования:
Посмотрел тут видео Сергея Алексеева о 2000000% (слайд был на 31 конференции, на ютубе выложил более развернуто), он утверждает, что инвесторы в долгосрок (купил и держи) никто не зарабатывает, кризисы все обнуляют. Если и зарабатывают, то только инвесторы, бывшие скальперы. Вот хотелось услышать ваше мнение по этому поводу, кто хотя бы больше 10 лет на рынке. Что думаете?
Отвечаю подробно.
🔹Грамотные инвесторы зарабатывают. Индекс полной доходности IMOEX с 2010 по 2021 год давал 14% в рублях средней годовой доходности. Некоторые из моих знакомых инвесторов делали не менее 25% годовой доходности в этот период. Таких людей немного, но они есть.
🔹Стратегия купил и держи в России действительно не работает, если покупать акции в неудачных точках. При покупке качественных акций в удачное время, инвесторы отлично зарабатывают.
👉Новатэк (2009-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 31,6%
👉Северсталь (2009-2021) ср. доходность с учетом дивидендов ~ 30%
👉Акрон (2009-2021) ср. доходность с учетом дивидендов ~35%
👉Globaltrans (2009-2021) ср. доходность с учетом дивидендов ~30%
👉Тинькофф (2013-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 36%
👉Казаньоргсинтез (2011-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 38%
👉Группа ПИК (2009-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 32%
Чтобы вы понимали, доходность 30% означает, что ваши инвестиции за 10 лет увеличиваются в 14 раз.
🔹«Скальперы зарабатывают...»
Тут такое дело, если взять 100,000 скальперов, то в живых из них останутся 100.
100 скальперов будут зарабатывать, остальные 99,900 перестанут быть скальперами.
Если взять 100,000 инвесторов, которые диверсифицируют и не используют плечи, то в живых останутся 100,000 инвесторов.
Скальперы — это рабы, генерирующие регулярные комиссии брокеру и бирже.
Долгосрочные инвесторы — это паразиты, которых ненавидят брокеры и биржа, потому что они не генерируют никакого дохода, только стригут купоны и дивиденды.
🔹Если вы состоятельный человек, то скальпинг для вас — это просто азартные игрушки, это все равно, что проводить свой рабочий день за столом казино. Для состоятельных людей время дороже денег, поэтому они никогда не будут тратить своё время на то, чтобы заработать деньги азартной игрой.
Состоятельные люди стремятся сделать так, чтобы работали не они, а работали их деньги, поэтому они выбирают инвестиции.
Я думаю, достаточно?
🔹Это не означает, что трейдинг (скальпинг) лишен смысла. Трейдинг хорош тем, что позволяет тем у кого много времени и мало денег практически неограниченные возможности по обогащению (в теории), при изначально очень ограниченном риске.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887684.php
Автор: Тимофей Мартынов
Поступил вопрос в чате годовых премиум подписчиков относительно разумности инвестирования:
Посмотрел тут видео Сергея Алексеева о 2000000% (слайд был на 31 конференции, на ютубе выложил более развернуто), он утверждает, что инвесторы в долгосрок (купил и держи) никто не зарабатывает, кризисы все обнуляют. Если и зарабатывают, то только инвесторы, бывшие скальперы. Вот хотелось услышать ваше мнение по этому поводу, кто хотя бы больше 10 лет на рынке. Что думаете?
Отвечаю подробно.
🔹Грамотные инвесторы зарабатывают. Индекс полной доходности IMOEX с 2010 по 2021 год давал 14% в рублях средней годовой доходности. Некоторые из моих знакомых инвесторов делали не менее 25% годовой доходности в этот период. Таких людей немного, но они есть.
🔹Стратегия купил и держи в России действительно не работает, если покупать акции в неудачных точках. При покупке качественных акций в удачное время, инвесторы отлично зарабатывают.
👉Новатэк (2009-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 31,6%
👉Северсталь (2009-2021) ср. доходность с учетом дивидендов ~ 30%
👉Акрон (2009-2021) ср. доходность с учетом дивидендов ~35%
👉Globaltrans (2009-2021) ср. доходность с учетом дивидендов ~30%
👉Тинькофф (2013-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 36%
👉Казаньоргсинтез (2011-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 38%
👉Группа ПИК (2009-2021) ср. доходность без учета дивидендов = 32%
Чтобы вы понимали, доходность 30% означает, что ваши инвестиции за 10 лет увеличиваются в 14 раз.
🔹«Скальперы зарабатывают...»
Тут такое дело, если взять 100,000 скальперов, то в живых из них останутся 100.
100 скальперов будут зарабатывать, остальные 99,900 перестанут быть скальперами.
Если взять 100,000 инвесторов, которые диверсифицируют и не используют плечи, то в живых останутся 100,000 инвесторов.
Скальперы — это рабы, генерирующие регулярные комиссии брокеру и бирже.
Долгосрочные инвесторы — это паразиты, которых ненавидят брокеры и биржа, потому что они не генерируют никакого дохода, только стригут купоны и дивиденды.
🔹Если вы состоятельный человек, то скальпинг для вас — это просто азартные игрушки, это все равно, что проводить свой рабочий день за столом казино. Для состоятельных людей время дороже денег, поэтому они никогда не будут тратить своё время на то, чтобы заработать деньги азартной игрой.
Состоятельные люди стремятся сделать так, чтобы работали не они, а работали их деньги, поэтому они выбирают инвестиции.
Я думаю, достаточно?
🔹Это не означает, что трейдинг (скальпинг) лишен смысла. Трейдинг хорош тем, что позволяет тем у кого много времени и мало денег практически неограниченные возможности по обогащению (в теории), при изначально очень ограниченном риске.
Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/887684.php
Автор: Тимофей Мартынов
Группа «Ренессанс страхование» опубликовала результаты 2022 года. Это единственная российская страховая компания с листингом первого уровня, торгующаяся на Мосбирже (тикер RENI).
Минувший год оказался успешным для Группы: практически по всем приоритетным бизнес-направлениям ей удалось показать сильный рост премий, опередив динамику страхового рынка.
Несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию, страховой рынок продемонстрировал свою устойчивость, и менеджмент видит много возможностей для роста бизнеса в текущем году.
По итогам 2022 года компания вошла в топ-6 крупнейших универсальных страховщиков на российском рынке, поднявшись в рейтинге на один пункт.
📌 Главные новости:
🔵 Общая сумма страховых премий увеличилась до 105,3 млрд рублей.
🔵 Суммарные премии по продуктам иным, чем страхование жизни, выросли на 19% до 55,4 млрд рублей, существенно опережая динамику рынка в целом. В том числе:
👉 премии по автострахованию выросли на 11% до 31,4 млрд рублей
👉 премии по ДМС выросли на 11% до 8,8 млрд рублей
👉 премии по иным видам страхования выросли на 46% до 15,2 млрд рублей.
🔵 Премии по продуктам страхования жизни (НСЖ и ИСЖ) выросли на 26% до 38,1 млрд рублей.
🔵 Объем прямых продаж, преимущественно через цифровые каналы, вырос на 73% до 18,3 млрд рублей.
🔵 Инвестиционный портфель на конец 2022 года составил 148,2 млрд рублей, увеличившись за год примерно на 2 млрд рублей.
🔵 Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на конец 2022 года составлял 192%.
🔵 В 2023 году компания продолжит развивать цифровую платформу с удобными продуктами и сервисами для клиентов.
Почему акции компании имеют хорошие перспективы:
👉 «Ренессанс страхование» активно использует цифровые технологии для продажи своих услуг и взаимодействия с клиентами. Большая часть клиентов обращается к компании через сайт или приложение. Это позволяет компании экономить на содержании офисов и найме агентов, а также сокращать затраты на привлечение новых клиентов и их обслуживание.
👉 Такая бизнес-модель защищает компанию от кризисных явлений в экономике и дает возможность быстро адаптироваться к изменениям на рынке. Также у компании хорошо дифференцированный портфель по разным видам страхования, что обеспечивает устойчивую динамику его роста.
👉 Компании удается наращивать объёмы бизнеса в нынешних непростых условиях и при этом улучшать комбинированный коэффициент убыточности по non-life сегменту и уровня административных расходов в обоих сегментах.
👉 Надежность компании подтверждена высокими рейтингами от независимых агентств (например, ruАА от Expert RA со стабильным прогнозом).
👉 Эффективная инвестиционная политика компании, направленная на оптимальное распределение инвестиционного портфеля между различными видами активов.
👉 Руководство компании – динамичная и профессиональная команда, которая видит перспективы для дальнейшего роста рыночной доли.
Минувший год оказался успешным для Группы: практически по всем приоритетным бизнес-направлениям ей удалось показать сильный рост премий, опередив динамику страхового рынка.
Несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию, страховой рынок продемонстрировал свою устойчивость, и менеджмент видит много возможностей для роста бизнеса в текущем году.
По итогам 2022 года компания вошла в топ-6 крупнейших универсальных страховщиков на российском рынке, поднявшись в рейтинге на один пункт.
📌 Главные новости:
🔵 Общая сумма страховых премий увеличилась до 105,3 млрд рублей.
🔵 Суммарные премии по продуктам иным, чем страхование жизни, выросли на 19% до 55,4 млрд рублей, существенно опережая динамику рынка в целом. В том числе:
👉 премии по автострахованию выросли на 11% до 31,4 млрд рублей
👉 премии по ДМС выросли на 11% до 8,8 млрд рублей
👉 премии по иным видам страхования выросли на 46% до 15,2 млрд рублей.
🔵 Премии по продуктам страхования жизни (НСЖ и ИСЖ) выросли на 26% до 38,1 млрд рублей.
🔵 Объем прямых продаж, преимущественно через цифровые каналы, вырос на 73% до 18,3 млрд рублей.
🔵 Инвестиционный портфель на конец 2022 года составил 148,2 млрд рублей, увеличившись за год примерно на 2 млрд рублей.
🔵 Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на конец 2022 года составлял 192%.
🔵 В 2023 году компания продолжит развивать цифровую платформу с удобными продуктами и сервисами для клиентов.
Почему акции компании имеют хорошие перспективы:
👉 «Ренессанс страхование» активно использует цифровые технологии для продажи своих услуг и взаимодействия с клиентами. Большая часть клиентов обращается к компании через сайт или приложение. Это позволяет компании экономить на содержании офисов и найме агентов, а также сокращать затраты на привлечение новых клиентов и их обслуживание.
👉 Такая бизнес-модель защищает компанию от кризисных явлений в экономике и дает возможность быстро адаптироваться к изменениям на рынке. Также у компании хорошо дифференцированный портфель по разным видам страхования, что обеспечивает устойчивую динамику его роста.
👉 Компании удается наращивать объёмы бизнеса в нынешних непростых условиях и при этом улучшать комбинированный коэффициент убыточности по non-life сегменту и уровня административных расходов в обоих сегментах.
👉 Надежность компании подтверждена высокими рейтингами от независимых агентств (например, ruАА от Expert RA со стабильным прогнозом).
👉 Эффективная инвестиционная политика компании, направленная на оптимальное распределение инвестиционного портфеля между различными видами активов.
👉 Руководство компании – динамичная и профессиональная команда, которая видит перспективы для дальнейшего роста рыночной доли.
Самая недооценённая нефтяная компания. Сколько заплатит дивидендов Татнефть?
Татнефть представила консолидированную финансовую отчётность по МСФО за 2022 год (по РСБУ тоже). Показателям может позавидовать весь нефтяной сектор, причём прогнозы аналитиков по чистой прибыли ниже, чем оказалось на самом деле (БКС — 245₽ млрд, Синара — 273₽ млрд). Главные показатели из отчёта:
🔸 Выручка: 1,4₽ трлн (18,4% г/г)
🔸 Чистая прибыль: по МФСО 284,57₽ млрд (43,4% г/г), а по РСБУ 241,86₽ млрд (70% г/г)
🔸 EBITDA: 447,12₽ млрд (57,7% г/г)
🔸 FCF: 196,8₽ млрд (32,6% г/г)
Ещё бы я отметил несколько фактов, которые явно бросаются в глаза при оценке компании:
• Компания увеличила добычу нефти и нефтепродуктов, на этом фоне продажи сырой нефти и нефтепродуктов в дальнее зарубежье также были увеличены (30% и 40% г/г)
• У Татнефти внушительный кэш на счетах. Сейчас там находится 167,8₽ млрд, а долг компании составляет — 14,5₽ млрд. Поэтому Татнефть может смело инвестировать в новый бизнес или выплатить дивиденды (не распределённая прибыль)
• Правительственная комиссия России по контролю за иностранными инвестициями одобрила покупку Татнефтью российских активов Nokian Tyres. Цена покупки составит €286 млн (ожидалось €400 млн). Прибыльный бизнес с дисконтом
Что же насчёт дивидендов, то согласно дивидендной политике Татнефти: «Целевым уровнем средств, направляемых на дивиденды, является не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей».
По итогам 9 месяцев компания выплатила 39,57₽ на акцию (32,71₽ за 1п22 и 6,86₽ за 3кв22). Таким образом, в соответствии с див.политикой, дивиденд за 2022 год может составить 61,17₽ на акцию, а финальный дивиденд — 21,6₽.
Сейчас в моём портфеле данный нефтяник выглядит перспективнее всех (ещё имею Лукойл, Роснефть, Сургут-п). Я уже вам рассказывал, что набираю Татнефть в портфель из-за её неоцененности и перспективных дивидендов. Для долгосрока смотрится весьма неплохо.
С уважением, Владислав Кофанов. Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/887902.php
#TATN держим?
🔥 — держим!
🐳 — нет не держим!
Татнефть представила консолидированную финансовую отчётность по МСФО за 2022 год (по РСБУ тоже). Показателям может позавидовать весь нефтяной сектор, причём прогнозы аналитиков по чистой прибыли ниже, чем оказалось на самом деле (БКС — 245₽ млрд, Синара — 273₽ млрд). Главные показатели из отчёта:
🔸 Выручка: 1,4₽ трлн (18,4% г/г)
🔸 Чистая прибыль: по МФСО 284,57₽ млрд (43,4% г/г), а по РСБУ 241,86₽ млрд (70% г/г)
🔸 EBITDA: 447,12₽ млрд (57,7% г/г)
🔸 FCF: 196,8₽ млрд (32,6% г/г)
Ещё бы я отметил несколько фактов, которые явно бросаются в глаза при оценке компании:
• Компания увеличила добычу нефти и нефтепродуктов, на этом фоне продажи сырой нефти и нефтепродуктов в дальнее зарубежье также были увеличены (30% и 40% г/г)
• У Татнефти внушительный кэш на счетах. Сейчас там находится 167,8₽ млрд, а долг компании составляет — 14,5₽ млрд. Поэтому Татнефть может смело инвестировать в новый бизнес или выплатить дивиденды (не распределённая прибыль)
• Правительственная комиссия России по контролю за иностранными инвестициями одобрила покупку Татнефтью российских активов Nokian Tyres. Цена покупки составит €286 млн (ожидалось €400 млн). Прибыльный бизнес с дисконтом
Что же насчёт дивидендов, то согласно дивидендной политике Татнефти: «Целевым уровнем средств, направляемых на дивиденды, является не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей».
По итогам 9 месяцев компания выплатила 39,57₽ на акцию (32,71₽ за 1п22 и 6,86₽ за 3кв22). Таким образом, в соответствии с див.политикой, дивиденд за 2022 год может составить 61,17₽ на акцию, а финальный дивиденд — 21,6₽.
Сейчас в моём портфеле данный нефтяник выглядит перспективнее всех (ещё имею Лукойл, Роснефть, Сургут-п). Я уже вам рассказывал, что набираю Татнефть в портфель из-за её неоцененности и перспективных дивидендов. Для долгосрока смотрится весьма неплохо.
С уважением, Владислав Кофанов. Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/887902.php
#TATN держим?
🔥 — держим!
🐳 — нет не держим!
