​​Прибыль Сбербанка лично у меня вызывает сомнения
Автор: Павел Пономарев

Посмотрел свежий отчет Сбера, я сначала порадовался, увидев прибыль и даже хотел прикупить акций обратно, но когда эйфория прошла.... Начал задумываться над дальнейшими перспективами. Дальше только лучше или такая прибыль носит разовый характер?

Лично у меня создалось впечатление, что всеми правдами и неправдами решили показать
прибыль за один месяц и быстренько выкатить отчет под это дело.

За счет чего появилась прибыль? За счет низкого уровня создания резервов?
Разово нажился на конвертации долларов и евро?
Или потому что вклады под 3.8-7%, а кредиты выдают под 25%?
Еще как сделали хитро, вклад только от 100к рублей.
А если на карте скопилось меньше, то и вклад не откроешь, и на остаток по карте ничего не накинут, про кэшбэки рублями вообще молчу.
Сбер избавился от убыточной экосистемы. Ок, хорошо.

Еще можно упомянуть, что Сбер расходы порезал, позакрывав много отделений. Сбербанк продолжает сворачивать сеть отделений, пишет «Коммерсант».
В сентябре он закрыл рекордное количество офисов — более 500. С начала года сеть крупнейшего банка сократилась на 868 отделений.

Вы можете сказать, что это хорошо, Сбер стал похож на Тинька, отделений нет и расходов минимум. Но у Сбера это и было основным конкурентным преимуществом, потому что отделения с банкоматами Сбера располагались
каждые 100 метров в любой перди Глухоманска,
можно было спокойно в отделении решить вопрос, вместо пустых бесед с оператором-роботом.
Именно за это многие люди терпели Сбер, с его рваческим отношением клиентами, конскими комиссиями.
Есть комиссия даже за перевод клиенту сбербанка, если вышел за лимит 50 000 рублей в месяц!!!
Может для кого-то это норм, ведь можно через СБП перевести, но это всего лишь + 100.000 рублей и для многих все равно мало.

И что в итоге? Все кто хотел конвертировать валюту это давным-давно сделали. Все кто хотел набрать кредитов под 25% это сделали. А дальше что?
Долго ли клиенты будут терпеть такое или убегут из зеленого банка?

Вот например пример из жизни.

У человека идеальная кредитная история, белая зарплата увеличилась в 3-4 раза. А Сбер ему одобрил кредит только 295.000 рублей и только под 24,9%, сумма меньше, чем у него вклады.
И это многолетний лояльный зарплатный клиент. Что этот клиент сделал в итоге?
Деньги вывел, сходил в бухгалтерию на работе и написал заявление о начислении зарплаты в другой банк....

Люди у нас терпеливые и их долго можно обдирать как липку, но всему есть предел.
У меня всё.

А у вас прибыль Сбербанка вызывает сомнения?
👍 - если да
😂 - если нет

Комментируйте пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854227.php

#SBER

​​Почему люди не покупают акции, когда все упало?
Автор: Igor Chugunov

Ну то есть была толпа, кто пришли в 20-21 годах. Но сейчас, когда рынок сложился в 2 раза, то самые вкусные цены, но не берут и нет буйства...
Фактически ЦБ печатает новые деньги, они должны попадать на фондовый рынок, как излишки. Возможно главная причина в том, что сейчас нет у людей лишних денег и поэтому не несут и трудно убедить, что будет рост?

Ну и контр-интуитивное: после дропа нужно на истории 2-3 года роста, чтобы было видно, что рост есть. Ну и тогда уже понесут. Это все означает, что толпа всегда будет продавать на лоях и скупать на хаях.

Понятно, что есть второе дно, но вот сейчас, почему не берут массово? Или для толпы нет цели инвестировать на 5-10 лет, а нужно быстро окупиться, желательно за 3-5 мес и продать? То есть мало кто способен сидеть в акциях 5-10 лет и ждать следующий памп и дело в этом?

Как считаете вы, почему люди не покупают, когда всё подешевело?

• Оставляйте свои мысли в комментариях и под постом на Смартлабе:
👉https://smart-lab.ru/blog/854708.php

Как вам дивидендная доходность Газпромнефти, смартлабовцы?
Перепись держателей акций #SIBN объявляем открытой!

https://t.iss.one/newssmartlab/30170

​​Конструкция fMX_vs_fакц: +66% годовых!
Автор: Михаил Понамаренко

Фьючерс MX находится в бэквордации, а фьючерсы на акции в контанго, появилась идея создать локирующую конструкцию с целью получить прибыль от форвардной разницы.

На момент написания (данные меняются быстро) декабрьский фьючерс MX находится в бэквордации -0.76%.

Декабрьские фьючерсы на акции взял для примера 5 с наибольшим весом (более правильно использовать наибольший список – 10 и более).
Данные состава индекса из:
smart-lab.ru/q/index_stocks/IMOEX/

Получилась такая таблица (ниже).

Из расчёта на 1 млн. рублей на каждую ногу нам нужно продать декабрьские фьючерсы на акции ЛУКОИЛ в размере 294705₽. Аналогично, продать другие фьючерсы на акции, согласно доле в портфеле из таблицы.

Далее, нам нужно купить фьючерс MXI в размере 44 контракта, т.е. на 1 млн. руб.

После этого ждём экспирацию. В последний день разбираем конструкцию, чтобы не пустить на поставку фьючерсы на акции.

Ожидаемая доходность без плеча 0.76+0.62=1.38%.
Для реализации конструкции на 1+1 млн. рублей, потребуется ГО менее 500 тыс. рублей.
Т.е. доходность с учётом плеча в 4 раза выше: 5.52%.
Если перевести в доходность годовых: 66.24%.

Риски.
⛔️ Перекос конструкции из-за неполной сборки индекса фьючерсами акций.
⛔️ Значительное повышение ГО и закрытие брокером позиций.
⛔️ Экспирация на неактуальных ценах.
⛔️ Придумайте ещё риски и напишите в комментариях ниже.

Также комментируйте пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854652.php

А вы бы купили такую книгу?🤣

​​Ozon отчитался за 3 квартал 2022 года
Автор: Владислав Кофанов

OZON представил неаудированные финансовые и операционные результаты за 3кв и 9м 2022г. Можно отметить неплохую динамику показателей 2 квартал подряд, но не все так просто.
Перейдём же к основным показателям компании:

🔹GMV (ключевой показатель для e-commerce, совокупная стоимость товаров проданных на торговой площадке, без учета возвратов, обмена и скидок) увеличился на 74% гг до 188,1 млрд руб. в 3кв 2022г;

🔹Показатель скорректированной EBITDA составил 1,6 млрд руб. в 3кв 2022г по сравнению с отрицательным показателем в 11,3 млрд руб. в 3кв 2021г, чему способствовали более высокие показатели валовой прибыли, операционного левериджа и инициативы по контролю затрат. Во 2кв Ozon стал впервые прибыльным по EBITDA и продолжил эту тенденцию в 3кв;

🔹Чистый убыток составил 20,7 млрд руб. в 3кв 2022г по сравнению с 14 млрд руб. в 3кв 2021г. Половина из-за этого убытка (10,8 млрд руб.) принадлежит сгоревшему складу этим летом. Страховые выплаты менеджмент ожидает в 1-2кв 2023г, из-за масштабности выплаты необходим длительный аудит.

🔹Свободный денежный поток (FCF) оказался положительным в 3кв, составил 0,9 млрд руб. по сравнению с отрицательным значением 14,6 млрд руб. в 2021г.

Что же меня смущает в данной компании?

🗯Санкции и уход иностранных маркетплейсов сыграли на руку Ozon. Сейчас конкурируют по сути только с Wildberries. Но произошло ли это, если бы не эти события?

🗯 Так же Ozon планирует осуществление досрочной выплаты по еврооблигациям. Компания заключила соглашение о долговом финансировании на общую сумму в 60 млрд руб., которую должна отдать в течение 4 лет.

🗯 Никаких сообщений по редомициляции не поступало, видимо усидеть на 2 стульях для компании важнее (понравиться нашим инвесторам и иностранным). Вопросы о дивидендах даже можно не задавать (FCF впервые стал положительным только в этом квартале), да и нужно ли?

‼️ Цену IPO думаю многие знают, «высадка» инвесторов тоже происходила, поэтому для меня эта бумага остаётся чисто спекулятивной.

Держите акции #OZON ?
👍 - держу
🐳 - не держу

Комментируйте пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854716.php

Подключи уведомления со смартлаба в телеграм боте - очень удобно

Братиш, у нас тут произошла авария, протух токен в телеграм боте, в итоге сотни человек, которые получали уведомления со смартлаба в телеграм боте, перестали их получать...

Все что надо сделать, чтобы восстановить это, перейти по ссылке: https://smart-lab.ru/settings/telegram_notifies
(для корректной работы, вы должны быть авторизованы на смартлабе)

Какие именно уведомления вы хотите получать, вы можете отметить в настройках: https://smart-lab.ru/settings/notifications/

Бот называется «Смартлаб уведомления», выглядит примерно так: картинко

На этом скрине указаны посты авторов, на которых я подписан на смартлабе, как только они чето пишут, мне приходит уведомление в телегу.

🔥Удобно? Еще бы!

(Мартыныч)

​​🎰Дивидендное недержание Газпромнефти
Автор: Виктор Петров

Газпром #GAZP получит дивиденды от своей дочки в небывалом объёме.
Совет директоров Газпромнефть #SIBN решили предложить выплатить дивиденды в небывалых объёмах.

За 9 месяцев 2022 года было решено выплатить 330,8 млрд. рублей. Это по 69,78 рублей на акцию. Счастлив ли я? Конечно! Ведь они у меня таки есть!
Теперь 30 декабря 2022 года определятся лица, которые получат эти дивиденды, которые поступят на счёт до 19 января 2023 года.
Куда денутся дивиденды Газпромнефти? Вооот! Отличный вопрос! Дело в том, что главным акционером Газпромнефти является наш родненький убогий Газпром.
👉https://clck.ru/32hYBB

Получается почти 96% этих дивидендов уйдут в Газпром, а это примерно 316 млрд. рублей. В 2021 году Газпром выплатил дивидендами за 2020 год всего 297 млрд. рублей. А тут сам Газпром получит больше только от Газпромнефти.

Остаётся дождаться подтверждение выплаты от Лукойла, а ведь там 793 рубля на акцию.
Дивидендные пенсионеры начинают страдать от чрезмерного счастья.

Держите #SIBN ?
👍 - держу
🐳 - не держу

Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854815.php

🔥Итоги дня: IMOEX +0.1% Это не наши!

📈IMOEX +0.1% Рынок выкупил всю вчерашнюю просадку и даже попытался вырасти, но зарубежные распродажи не дали планам осуществиться.
Ракеты оказались не наши и Байден это официально подтвердил.🥳

📉S&P 500 -0.6% Американские фондовые индексы опускаются в среду, трейдеры оценивают неоднородные статданные, а также квартальные отчеты ритейлеров. Данные о розничных продажах в США за октябрь, опубликованные министерством торговли страны, оказались более сильными, чем ожидалось, тогда как динамика промпроизводства не оправдала прогнозов рынка🤔

📈RGBI +0.3% Сегодня Минфин РФ разместил за день рекордный объем ОФЗ на 823 млрд руб., из них ОФЗ-ПК на 750 млрд рублей. Предыдущий абсолютный рекорд размещения ОФЗ был 28 октября 2020 года, когда Минфину на двух аукционах удалось продать бумаги на общую сумму 436 млрд рублей.
Доходность ОФЗ-ПК рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA, чем выше будет ставка, тем дороже будут обходиться эти облигации. Другими словами, большие размещения ОФЗ-ПК, могут намекать на незначительный рост ставки в дальнейшем💪

С другой стороны, бюджет РФ на 2022 год составляет 23,69 трлн. рублей, если так продолжат занимать, то через 29 дней можно занять ещё один бюджет 😳

📈Детский мир +4.5% В Детском мире не детские карусели, котировки болтаются туда-сюда, акции явно спекулятивно перегреты🤔

📈Газпромнефть +3.2% Порадовала акционеров шикарным дивидендом в размере 69,78 рублей на акцию, образец для других нефтегазовых компаний🤑

📉Самолёт -2.2% 📉ЛСР -2.2%📉Эталон -2% Минфин РФ исходит из того, что выдача льготной ипотеки под 7% на жилье в новостройках закончится 31 декабря, не видит необходимости в новых мерах господдержки первичного рынка жилья, заявил замглавы министерства Алексей Моисеев журналистам в кулуарах Госдумы😔

📈МТС +2% Выручка ПАО «МТС» по итогам III квартала 2022 года выросла на 0,8% год к году и составила 137,7 млрд рублей. OIBDA группы в отчетном периоде составила 60,5 млрд рублей, что на 1,3% ниже аналогичного показателя III квартала 2021 года🧐

📈ГМК Норникель +1.8% За последнюю неделю котировки никеля подскочили на четверть благодаря оптимизму по поводу китайской экономики и опасений дефицита поставок, а также низкой ликвидности на рынке. В моменте котировки поднялись выше $30 000 тыс. за тонну
К сожалению сегодня фьючерс на никель теряет более 9%😔

Обсудить итоги на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/news/854856.php

Доброе! Для вас пресс-обзор!

👉«Норникель» ищет пути в Финляндию: Компания вынуждена менять логистику для своего завода в стране - Коммерсант

👉Брокеры рассказали, куда инвесторы вложили дивиденды «Газпрома»: Они предпочли реинвестировать в акции и облигации, а остальную часть – в депозиты и наличные - Ведомости

👉В Совфеде предложили заморозить активы покинувших Россию миллиардеров - Коммерсант

👉Пока «Дружба» не под санкциями: Польша собирается закупать российскую нефть в 2023 году - Коммерсант

👉Минфин установил несколько рекордов на рынке госдолга за один день: Максимальными оказались совокупный объем, спрос, а также размер выпуска бумаг-флоатеров - Ведомости

👉Сбыт платежом красен: Энергосбытовые компании будут отчитываться о долгах перед сетями - Коммерсант

👉Облигации хорошо идут на репо: Плавающая ставка принесла рекордный объем заимствований - Коммерсант

👉Байден заявил об отсутствии доказательств в словах Зеленского о ракетах в Польше - Ведомости

👉В НАТО решили не идти на обострение из-за падения ракеты в Польше: Тем более что ракета была выпущена Украиной - Ведомости

​​🌦 Фосагро: рецессия уже дышит в спину
Автор: Георгий Аведиков

📈 Фосагро — один из самых рентабельных в мире производителей фосфорных (77% продаж) и азотных (23% продаж) удобрений. В последние два года компании удается демонстрировать выдающиеся финансовые результаты.
В первую очередь это связано с ростом цен на газ в мире, и как следствие — ростом цен на удобрения (одним из основных компонентов сырья для азотных удобрений является аммиак, получаемый из природного газа).

Вторая причина — логистические трудности, вызванные локдаунами в 2020 году.

🇷🇺 В результате сложившихся обстоятельств российские производители удобрений оказались в более выигрышном положении по сравнению с мировыми конкурентами, благодаря доступу к дешевому газу на внутреннем рынке.

📊 Итоги 9 месяцев 2022:

📈 Объем производства удобрений вырос на 6,7% г/г, продажи на 6,8% г/г. Спрос на удобрения был высокий, продали даже больше, чем произвели, разгрузив немного складские запасы;

📈 Выручка выросла на 57% г/г, чистая прибыль на 75,1% г/г, свободный денежный поток на 115,2% г/г;

📈 EBITDA выросла на 69,9% г/г, а рентабельность достигла отметки в 48,4%. Для околосырьевой компании это невероятно сильный результат;

📈 Чистый долг сократился почти в 5 раз, соотношение ND/EBITDA практически обнулилось (0,12х).

💰 Начиная с 2021 года Фосагро выплатила 1938 рублей на акцию в виде дивидендов (с учетом крайних, в сумме 318 рублей), что даже в пересчете на текущие цены принесло акционерам более 30% доходности. А уж про тех, кто покупал акции в 2020 году и раньше (ниже 3000 рублей), и говорить не приходится. Многие из них уже наверняка окупили полную стоимость покупки одними только дивидендами.

❌Замедление в 3 квартале

Все вышеописанное является зеркалом заднего вида и, в большей степени, нас сейчас интересует свежая динамика рынка и взгляд в будущее. И на этом моменте мы встречаемся с замедлением (и даже легким откатом) финансовых показателей по итогам 3 квартала, которые Фосагро решила на этот раз отдельно не выносить в пресс-релиз. Но мы все посчитали!

📉 Выручка выросла на 5,7% г/г, EBITDA показала символическое снижение, а чистая прибыль сократилась на 7% г/г.

📈📉 Как отмечает сама компания, цены на фосфорные удобрения начали постепенное снижение в 3 квартале, а цены на азотные удобрения продолжили расти на фоне сокращения их производства в Европе. Тем не менее, уже почти наверняка можно сказать, что цикл роста цен на удобрения близок к своему завершению в среднесрочной перспективе. А это значит, нужно готовиться к продолжению отката показателей в следующие периоды. Стоит учитывать, что котировки акций в таком случае тоже могут упасть ниже.

🧐 Покупка акций

циклических сырьевых компаний вблизи верхней точки перелома цикла — не самая лучшая идея. При этом, если вы держите акции Фосагро уже давно, то замедление вполне можно и пересидеть, а в случае снижения котировок к более комфортным отметкам и вовсе задуматься о докупке, ведь с каждым новым витком сырьевого цикла самые рентабельные игроки в секторе становятся только сильнее.

🧰 Я свою позицию зафиксировал, о чем писал ранее. Но в перспективе планирую вернуть в портфель, когда ценник станет привлекательным для покупок.

Держите #PHOR ?
👍 - держу
🐳 - нет

Комментируйте пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854785.php

​​С декабря может начаться ослабление рубля?
Автор: Сергей Пирогов

В октябре мы рассуждали о том, когда спрос на валюту превысит её предложение. Напомним, что ответ на этот вопрос позволяет понять, когда можно ожидать разворот тренда по курсу и рост доллара. Сегодня мы хотим обновить данные.

5 декабря в силу вступают санкции на импорт сырой нефти РФ в ЕС морским путем. Сказать, пострадает ли от этого экспорт нефти в стоимостном выражении, пока трудно, так как в случае падения объемов мы можем увидеть рост цены на черное золото, что выступит компенсационным механизмом.

• При этом предложение валюты в октябре сократилось до минимальных значений 2022 года. По оценкам ЦБ, профицит торгового баланса за 10 мес. 2022 г. составил $257 млрд (2x г/г), а профицит СТО — $215 млрд (2.3x г/г). Отдельно за октябрь — $19.4 и $17.7 млрд, соответственно.

• Это связано как со снижением объемов экспорта нефти и газа, так и с продолжающимся восстановлением импорта, которое можно отслеживать по налоговым поступлениям в бюджет.

• По данным Минфина, налоговые поступления от импорта в октябре: -20.9% г/г против -28.5% г/г в сентябре, несмотря на большие очереди в дальневосточных портах, которые образовались из-за мобилизации стивидоров.

• Приблизительные оценки погашения внешнего долга: $5.5 млрд в ноябре и $6.5 млрд в декабре. Отток капитала на уровне населения растет и в сентябре составил рекордные $6.7 млрд.

Таким образом, если экспорт в стоимостном выражении продолжит замедляться, импорт ― восстанавливаться, а вывод капитала населением ― увеличиваться, то к концу 2022 года курс может понизиться до 65-70 руб./долл.

Что делаем?
💯— Держим #RUB
🐳— Берем #USD

Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854943.php

Пост не является инвестиционной рекомендацией, носит ознакомительный характер. #usdrub

Как компании зарабатывают деньги.

Так называется серия крутых постов от популярного автора Смартлаба Бог Вычислений.

И сегодня предлагаем и рекомендуем вам ознакомиться с его последней статьёй, посвящённой Московской бирже!

⚡️Прочитать можно лонгридом в Телеграме или по ссылке на Смартлабе!
👉https://smart-lab.ru/blog/854796.php

#MOEX

​​Зима будет очень холодной. Делаем ставку на ГАЗ.
Автор: Алексей Штернкукер

Нынешний пузырь арктического холода очень насыщен ледяным воздухом с температурой -84°C в ядре (левый снимок до декабря 2022 года), что на 15% холоднее, чем в прошлом году (правый снимок 10 декабря 2021 года).

Интегрированная сумма на 25% выше, и это значит, что нас ждет мега холодная зима.

Вам не нужно хорошо разбираться в математике, чтобы увидеть, что левая картинка впитала гораздо больше холодного воздуха, чем правая прошлогодняя картинка. В конечном счете этот холодный воздух будет распределен по Северному полушарию, что приведет к долгой и холодной зиме.

Причина, по которой октябрь / ноябрь были такими теплыми, заключалась в том, что полярный вихрь чрезвычайно силен и поглощает много теплого воздуха из океанов.

Это привело к тому, что континенты были охвачены теплым воздухом, направлявшимся в Арктику. Этот теплый воздух сейчас охлаждается в Тропосфере до -84 С и, по статистике, сильной зиме предшествует теплая осень.

Природа коварна, расставляя для нас всевозможные ловушки — даже для нас трейдеров, торгующих натуральный газ.

Прогноз (tradingview)
• Покупка от $5,3
• Выход 9,88 (+87%)
• Стоп 4.75 (-9,5%)

Сейчас сравнивают данные GPS, с прошлыми метриками, и есть 99% вероятность, что нас ждет одна из самых холодных зим которые были по сравнению с 1911 годом, тогда в Крыму температура опустилась до -20° C, 1940-41-42– температура в Москве держалась минус -42° C три месяца, Самая холодная Зима 1985-1986 года в Европе (-37° C), 1993 год – минус 40° C в Москве.

В такие времена и Казахстан замерзал, и в Сочи -13° C было.
Вот вам природный повод, потребление на 60% будет выше, и потащит за собой уголь. Делайте ставки.

Торгуем газ?
🔥 — Конечно!
🐳 — Не торгуем.

Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854779.php

#GAZP #USDNTG
Пост не является инвестиционной рекомендацией.

​​20% годовых — правильная цель.
Автор: $100

Предположим, тебе 40 с чем-то лет, у тебя есть депозит в 1 млн. руб. и ты способен делать 20% годовых. Кроме этого, у тебя есть средняя по РФ зарплата 50 тыс.руб.

Что с тобой будет через 20 лет? А будет вот что.
(см. Рис 1).

Через 20 лет или чуть раньше ты выйдешь на пенсию весьма обеспеченным гражданином.

20% годовых — это примерно 1.7% в месяц. Всего 1.7% в месяц, Карл!

А если сможешь делать 30% годовых (2.5% в месяц), то выйдешь на покой гораздо раньше.
(см. Рис 2).

Мораль:
Не гонись за иксами. Трудись над стабильностью.
И все у тебя будет хорошо.

Согласны с автором?
👍- согласен
🤣 - нет, не согласен

Комментируйте пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/855109.php

​​🔥Итоги дня: IMOEX +0.1% Зарубежные площадки мешают расти.

📈Газпром +0.1% В Стокгольме сегодня что-то невероятное произошло 👉 Стокгольмский арбитраж обязал финскую Gasum выплатить «Газпром Экспорту» €300 млн, а также признал указ об оплате газа в рублях форс-мажором.
На этом фоне Газпром лучше рынка и голубых фишек💪

📉IMOEX -0.6% Снижается под давлением внешнего негатива. Практически все мировые фондовые рынки сегодня в красной зоне😔

📉S&P 500 -1.2% Американские фондовые индексы начали торги в четверг снижением на заявлениях представителя Федеральной резервной системы и макроэкономических данных. Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Баллард полагает, что Федрезерву придется продолжать подъем базовой процентной ставки, поскольку ее текущий уровень не ограничивает экономическую активность в достаточной мере, чтобы ослабить инфляцию. Он не сказал, насколько высоко, по его мнению, должна быть повышена ставка. Однако графики, сопровождавшие его выступления, показывали, что ее уровень может быть в диапазоне 5-7%, отмечает Market Watch😳

📈QIWI +7.2% Завтра ждём отчёт по МСФО за 3-й квартал 2022 года. Неужели есть инсайд или просто низкая ликвидность привела к такому росту ?🤔

📈CIAN +6.7% Выручка за три месяца, закончившихся 30 сентября 2022 года, составила 2 241 млн руб. по сравнению с 1 557 млн руб. за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, увеличившись на 684 млн руб., или на 44%. Увеличение выручки было в первую очередь обусловлено ростом в основном бизнес-сегменте💪

📈Лензолото ап +5.8% Акционеры ПАО «Лензолото» на внеочередном собрании одобрили дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере 3 тыс. 508 рублей на обыкновенную акцию. В общей сложности на выплату дивидендов планируется направить 4 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлено 28 ноября.
Интересно, что дивиденды одобрили на обыкновенную акцию, а растут привилегированные 😁

📉Татнефть ап -2.5% Нефтегаз себя чувствует плохо на фоне продолжающегося падения Brent😔

📉Мечел -2.7% В III квартале сократил добычу угля на 12% к предыдущему кварталу, до 2,8 млн тонн, в результате снижения производства на предприятиях «Южного Кузбасса». Продажи концентрата коксующегося угля упали на 15% кв./кв., до 1,05 млн тонн (помимо сокращения добычи на них негативно повлияли сложности с доставкой груза по железной дороге к портам). Продажи энергоугля выросли на 21%, до 0,9 млн тонн, благодаря вовлечению складских запасов. Продажи пылеугольного топлива (PCI) выросли на 15% кв./кв., до 0,25 млн тонн. Отгрузка PCI на экспорт в страны Юго-Восточной Азии и АТР осуществляется на стабильной основе, отметил гендиректор «Мечела» Олег Коржов😔

Обсудить итоги на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/news/855166.php

Обзор прессы 18.11.2022 - сегодня утром вяло😫
Ничего зажигательного особо нет, поэтому довольствуемся тем что есть

Республиканцы внесли законопроект об аудите средств на помощь Украине — Коммерсант
www.kommersant.ru/doc/5669916

Пентагон не смог отчитаться за 60% своих активов в ходе аудиторской проверки — Интерфакс
www.interfax.ru/world/873039

Россияне предпочитают «токсичную» валюту: Мониторинг рынков - Коммерсант
www.kommersant.ru/doc/5669860

Обрубление признали форс-мажором Финской Gasum придется заплатить «Газпрому» €300 млн - Коммерсант
www.kommersant.ru/doc/5669769

Рекорд взаймы: Сбербанк разместил облигаций на 120 млрд рублей- Коммерсант
www.kommersant.ru/doc/5669845

Глава TotalEnergie: компания остается в России, чтобы обеспечивать поставки в Европу — РБК www.rbc.ru/business/18/11/2022/6376cd899a794772eb14514c

​​Минутка небольшого тех.анализа по индексу Мосбиржи #MOEX
Автор: Козлов Юрий

Как-то невзначай, лениво и незаметно индекс Мосбиржи на минувшей неделе осторожно перевалил выше своей 100-дневной скользящей средней, и на этой неделе всеми силами пытается закрепиться выше неё, чтобы подтвердить этот локальный успех.

💰 И, судя по позитивным дивидендным новостям этой недели (в частности, промежуточными выплатами уже успели порадовать Роснефть, Татнефть и Газпромнефть), шансы на это есть!
Плюс ко всему, «жирные» дивиденды от Газпрома, которые ранее торжественно были получены счастливыми акционерами компании, также повышают инвестиционный оптимизм, и наверняка часть этих денежных средств вернётся обратно на российский рынок акций, оказав ему дополнительную поддержку.

📈 Продолжая технический анализ по индексу Мосбиржи, следующая серьёзная цель — это покорение МА200 (2450 пунктов). Последний раз индекс Мосбиржи был выше уровня MA200 в самом начале этого года (т.е. ещё до начала СВО) — 5 января 2022 года. Там же, чуть выше проходит мощная линия сопротивления (2500 пунктов).

👉 Таким образом, глобальной победой для быков будет являться покорение уровня 2450-2500 пунктов. И как только это произойдёт можно будет говорить о полноценном развороте на российском рынке акций.

Но несмотря на весь мой традиционный оптимизм, что-то мне подсказывает, что это перспектива не ближайших месяцев точно. Если конечно ситуация на фронте и геополитической арене не изменится в лучшую сторону, во что лично я пока верю с очень большим трудом.

Считайте этот пост просто минуткой позитива в этот трудный для всех российских инвесторов 2022 год, до конца которого, кстати говоря, осталось всего-то чуть больше месяца.
Кстати, вы верите или ждёте новогоднее ралли?)

Взлетит #MOEX выше 2450?

👍 - взлетит, никуда не денется
🐳 - нет, не в этой жизни

Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/855310.php

​​Кому достанутся активы зарубежных банков?
Автор: Сергей Пирогов

После начала СВО многие зарубежные компании начали закрывать свои подразделения в России. Банковская отрасль не стала исключением, и различные европейские, американские и банки из других стран стали уходить. В этом посте мы разберем, кто ушел, какой объем кредитов они имели и кому достанется эта потенциальная доля.

🔸Какие зарубежные банки ушли?

Зарубежные банки выполняли различные функции в российском поле деятельности: от инвестиционно-банковских услуг до классического бизнеса, кредитования. Мы сконцентрируемся на последнем. При этом рассмотрим только часть зарубежных банков, входящих в топ-50 России.

Список 6-ти зарубежных банков из топ-50 в России включает «Сити-банк», «ЮниКредит», «Райффайзен, «OTP Банк», «Росбанк», Хоум Кредит Банк. Некоторые из них уже ушли или заявили об уходе из России. Например, «Сити-банк», который уже начал продажу кредитов. «Росбанк» продан «Интерросу» Потанина, «Хоум Кредит» – группе инвесторов. Остались «Райффайзен», «ЮниКредит» и OTP Банк. Но вероятность их ухода, по мнению экспертов, также высокая.

🔸Какой объем кредитного портфеля у них был, кому он перейдет?

По состоянию на 1 февраля совокупные активы указанных выше шести банков превышали 5.6 трлн руб., а кредиты физ. лицам — 1.4 трлн руб.

К примеру, Citi продает свой портфель розничных кредитов на сумму 48 млрд руб. банку «Уралсиб» с определенным дисконтом. Такой выход западных инвесторов вероятен и для оставшихся банков. Юникредит уже начал закрывать российские подразделения.

Доля активов шести крупнейших банков в 2021 году составляла около 5% от совокупного объема активов банковского сектора. Часть из них уже перешла под управление отечественным владельцам, другая часть, вероятно, будет консолидирована у нынешних лидеров.

🔸Какие российские банки выйдут победителями?

Из-за смены владельца доступ к дешевому иностранному фондированию будет прекращен, и для корпоративных клиентов этих бывших банков стоимость кредитов может подорожать на несколько процентных пунктов. Для физических лиц преимущества иностранных банков уже не будут играть роли, поэтому клиенты, вероятно, пойдут за более выгодными условиями с обширной экосистемой.

На этом фоне тренд на консолидацию сектора усилится. И нынешним крупнейшим банкам, хоть и не сразу, но достанутся бывшие иностранные активы. Мы считаем, что главными бенефициарами в этой ситуации будут Сбер и Тинькофф среди публичных банков.

Оставляйте комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/855315.php

​​OZON: отчётность поглядел, желания покупать бумаги не появилось
Автор: Козлов Юрий

#OZON накануне представил свои финансовые результаты за 3 кв. 2022 года.

📈 Оборот товаров (GMV) вырос c июля по сентябрь на +74% (г/г) до 188,1 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов.

Показатель GMV (Gross Merchandise Value) — совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке, без учёта возвратов, обмена и скидок. Можно сказать, что это скорректированная выручка. GMV у лидера отрасли Wildberries вырос на +95% (г/г) до 1,1 трлн руб., а у Яндекс Маркета показатель вырос на +73% (г/г) до 72,5 млрд руб.

❗️Получается, что OZON не только уступает основному конкуренту по темпу роста GMV, но и собственный показатель сокращается второй квартал подряд, достигнув минимального уровня с момента IPO.

📣 По данным Ассоциации компаний интернет-торговли, в 3Q2022 продажи в отрасли выросли на +50% (г/г) до 1,2 трлн руб. Здесь речь идёт про чистую выручку, которая у OZON выросла на 48% (г/г). Таким образом, компания растёт чуть хуже рынка.

📈 Что касается показателя Adjusted EBITDA, то он второй квартал кряду находится в положительной области, и на этот раз рост составил 1,6 млрд руб.

💵 А вот чистый квартальный убыток едва не обновил антирекорд, составив 20,7 млрд руб. (хуже результат был только в 4Q2021 — минус 20,9 млрд), половина из которого пришлось на потери, понесённые вследствие пожара в распределительном центре в Московской области. Страховые выплаты менеджмент ожидает в первом полугодии 2023 года. В этом случае это окажет разовую поддержку финансовым показателям OZON, но сначала эти страховые выплаты нужно всё-таки дождаться.

📊 Акции OZON сейчас торгуются с мультипликатором P/S=1,35х, при темпе роста выручки 48% (г/г). При этом самый быстрорастущий офлайн-ритейлер Fix Price (#FIXP) торгуется с мультипликатором 1,13х при темпе роста выручки 21,2% (г/г). А потому, на первый взгляд, нельзя сказать, что бумаги OZON стоят дорого.

С другой стороны, квартальный темп роста продаж оказался минимальным за последние 2 года. Компания растёт медленные рынка, сказывается давление конкурентов. “Пирог” хоть и большой, но конкуренты в лице Яндекса и Сбера готовы сжигать кэш ради увеличения рыночной доли. Рынок в любой момент может разочароваться компанией, если она не сможет поддерживать высокий темп роста.

👉 В данный момент я не планирую покупать бумаги OZON, тем более учитывая страновые риски. Напомню, формально это иностранная компания (ещё и из «недружественного» Кипра). Акции уже нельзя купить через многих крупных брокеров из-за санкций (Открытие, ВТБ, Сбер, Альфа), и всегда существует вероятность попадания и других брокеров под аналогичные санкции, а акции придётся перекидывать из одной «корзины» в другую, и в процессе они могут просто где-то надолго застрять (как в моём случае в КИТ Финанс).

Нельзя исключать также и ограничения со стороны российских регуляторов, в теории вплоть до остановки торгов всеми акциями компаний, зарегистрированных в недружественных странах. Но пока такой сценарий кажется маловероятным. При этом редомициляцию и юридический переезд в Россию OZON проводить не спешит, но теоретически у компании рано или поздно может не остаться другого выхода.

В любом случае я не хочу брать на себя дополнительные риски, да и история эта с инвестиционной точки зрения для меня выглядит весьма сомнительной. Поэтому продолжаю оставаться в стороне.

Держим #OZON ?
👍 - держим
🐳 - нет, оно нам не надо

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/854987.php

​​Турция, Босфор и российская нефть
Автор: Олег Кузьмичев

СМИ начинают раскачивать удар в спину от турков с запретом на пропуск нефтетанкеров без страховки через Босфор.

"С 1 декабря Турция закроет проливы Босфор и Дарданеллы для судов, перевозящих нефть, если они не имеют страхового покрытия".

По сообщению Bloomberg, такой циркуляр турецкое министерство транспорта направило судовладельцам. Российским нефтяникам свободно получить страховку в рамках нового санкционного режима станет практически невозможно: с 5 декабря она будет доступа лишь танкерам, которые перевозят нефть по цене ниже установленного потолка. Турецкий чиновник из системы контроля за морскими перевозками подтвердил Bloomberg, что новые правила связаны с соблюдением европейских санкций, хотя формально Турция к ним не присоединялась.»

Чёт мне кажется наши товарищи договорятся, ведь турки сами на этом наваривают кучу денег (перепродают нефтепродукты в ЕС, да и нефть наверно тоже). Уход 1 млн баррелей через Черное море, но с зерновой сделкой — сомнительно, тем более НМТП тогда должны укатывать в пол, а он наоборот растет.

Наверно наши уже сделали «Уралсстрах» и готовы застраховать любой нефтетанкер до Индии, кроме подрывов от британских ВМС, как с трубами Газпрома, конечно. Пока грузимся активно.

Что думаете по нефти?
👍 - договорятся
🐳 - нефть на дно

Оставляйте свои мысли по этой ситуации в комментариях и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/855441.php