Одна из ярких цитат знаменитого управляющего инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund в 80-х годах, Питера Линча из книги «Переиграть Уолл-стрит», особенно актуальна именно на сегодняшний день, в связи с известными событиями...
— «Немудрено сказать самому себе: «Ну, тогда в следующий раз я не буду обращать внимание на плохие новости, Когда фондовый рынок падает, и что-нибудь куплю по хорошей цене». Но, поскольку каждый кризис выглядит серьезнее, чем предыдущий, иrнорировать плохие новости становится все труднее. Наилучшим способом преодолеть страх перед акuиями является их приобретение на регулярной основе, из месяца в месяц. Именно так многие и поступают в соответствии с пенсионными схемами и статьей 401 (k), а также в инвестиционных клубах. Не удивительно, что они добиваются более высокой доходности, чем те, кто покупает и продает, руководствуясь ощущением уверенности или сомнениями.
Проблема интуитивного подхода к инвестированию заключается в том, что люди неизменно ощущают прилив уверенности, когда рынок уже поднялся на 600 пунктов и акции переоценены, и приступы сомнений, когда рынок падает на 600 пунктов и открывается масса возможностей. Если вы не практикуете методичное ежемесячное приобретение акций на определенную сумму, нужно как-то иначе поддерживать свою веру.
Вера и вопросы инвестиций обычно не обсуждаются вместе, однако успех последних зависит от твердости первой. Можно быть специалистом мирового масштаба по балансам и коэффициенту «цена/прибыль» (Р/Е), но без веры трудно не поддаться тревожным заголовкам в прессе. Можно вложить активы в хороший взаимный фонд, но человек без веры продаст их на пике опасений, когда цены, вне сомнений, достигнут дна.»
— «Немудрено сказать самому себе: «Ну, тогда в следующий раз я не буду обращать внимание на плохие новости, Когда фондовый рынок падает, и что-нибудь куплю по хорошей цене». Но, поскольку каждый кризис выглядит серьезнее, чем предыдущий, иrнорировать плохие новости становится все труднее. Наилучшим способом преодолеть страх перед акuиями является их приобретение на регулярной основе, из месяца в месяц. Именно так многие и поступают в соответствии с пенсионными схемами и статьей 401 (k), а также в инвестиционных клубах. Не удивительно, что они добиваются более высокой доходности, чем те, кто покупает и продает, руководствуясь ощущением уверенности или сомнениями.
Проблема интуитивного подхода к инвестированию заключается в том, что люди неизменно ощущают прилив уверенности, когда рынок уже поднялся на 600 пунктов и акции переоценены, и приступы сомнений, когда рынок падает на 600 пунктов и открывается масса возможностей. Если вы не практикуете методичное ежемесячное приобретение акций на определенную сумму, нужно как-то иначе поддерживать свою веру.
Вера и вопросы инвестиций обычно не обсуждаются вместе, однако успех последних зависит от твердости первой. Можно быть специалистом мирового масштаба по балансам и коэффициенту «цена/прибыль» (Р/Е), но без веры трудно не поддаться тревожным заголовкам в прессе. Можно вложить активы в хороший взаимный фонд, но человек без веры продаст их на пике опасений, когда цены, вне сомнений, достигнут дна.»
Обзор прессы: Новатэк, МТС, Сбербанк, VK — 21/02/22
👉Спекулянты возвращаются в Россию. Инвесторов привлекла волатильность фондового рынка
👉НОВАТЭК построит новый СПГ-завод в Сабетте в 2027 году
👉СП Сбербанка и VK купило сервис мобильной заправки
👉ВЭБ и МТС вложились в сервис аренды самокатов Urent
👉Россия может построить в Ленобласти терминал для белорусских удобрений
https://smart-lab.ru/blog/news/769938.php
#sber #mtss #nvtk #mail
👉Спекулянты возвращаются в Россию. Инвесторов привлекла волатильность фондового рынка
👉НОВАТЭК построит новый СПГ-завод в Сабетте в 2027 году
👉СП Сбербанка и VK купило сервис мобильной заправки
👉ВЭБ и МТС вложились в сервис аренды самокатов Urent
👉Россия может построить в Ленобласти терминал для белорусских удобрений
https://smart-lab.ru/blog/news/769938.php
#sber #mtss #nvtk #mail
smart-lab.ru
Обзор прессы: Новатэк, МТС, Сбербанк, VK — 21/02/22
Спекулянты возвращаются в Россию. Инвесторов привлекла волатильность фондового рынка Международные инвесторы вновь проявили интерес к российскому рынку акций. По
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
х/ф "300 смартлабовцев против ИНФОЦЫГАН"
Режиссер Джеймс Кэмерон Виктор Петров
Бюджет: $65 млн.
Только для подписчиков нашего телеграм канала!👍
Режиссер Джеймс Кэмерон Виктор Петров
Бюджет: $65 млн.
Только для подписчиков нашего телеграм канала!👍
Почему повышение ставок для рынка нестрашно в долгосрочной перспективе?
автор: Андрей Михайлец
Всех пугают страшными ЦБ, что вот повысят ставки, заберут деньги, и все, пока-пока позитивный прирост капитала. Отчасти так и есть, но надо разделять горизонты влияния этого процесса.
В краткосрочном плане эти опасения справедливы, это негативный новостной фон + фактическое сжатие ликвидности. Но в долгосрочном плане не все так однозначно. Дело в том, что действия ЦБ — действия реактивные в большинстве случаев. Что это значит? Что вначале что-то происходит в экономике, а затем на это реагируют ЦБ. Например, мы видим замедление экономики и рост риска рецессии, ЦБ на это реагируют новыми денежными вливаниями в систему и удешевлением денег. Похожая история с перегревом экономики и растущей инфляцией, только действия ЦБ обратные.
Это означает, что для того, чтобы увидеть длинный цикл ужесточения монетарной политики, мы должны видеть все это время растущую экономику с растущей инфляцией. А это означает рост финансовых показателей компаний и продолжение обесценивания денег. Что благоприятно для долгосрочного роста рынков.
https://smart-lab.ru/blog/769823.php
автор: Андрей Михайлец
Всех пугают страшными ЦБ, что вот повысят ставки, заберут деньги, и все, пока-пока позитивный прирост капитала. Отчасти так и есть, но надо разделять горизонты влияния этого процесса.
В краткосрочном плане эти опасения справедливы, это негативный новостной фон + фактическое сжатие ликвидности. Но в долгосрочном плане не все так однозначно. Дело в том, что действия ЦБ — действия реактивные в большинстве случаев. Что это значит? Что вначале что-то происходит в экономике, а затем на это реагируют ЦБ. Например, мы видим замедление экономики и рост риска рецессии, ЦБ на это реагируют новыми денежными вливаниями в систему и удешевлением денег. Похожая история с перегревом экономики и растущей инфляцией, только действия ЦБ обратные.
Это означает, что для того, чтобы увидеть длинный цикл ужесточения монетарной политики, мы должны видеть все это время растущую экономику с растущей инфляцией. А это означает рост финансовых показателей компаний и продолжение обесценивания денег. Что благоприятно для долгосрочного роста рынков.
https://smart-lab.ru/blog/769823.php
Дивиденды — плюсы и минусы
автор: Инвестор Сергей
👍 Чем привлекательны дивидендные стратегии?
Дивидендную стратегию чаще всего используют для создания пассивного дохода. Типа на пенсии (даже с 35 лет😀) можно жить и не тужить. Более продвинутые инвесторы проедают не все дивиденды, а часть из них реинвестируют для обеспечения роста капитала и будущего доход и чтобы нивелировать влияние инфляции
☝️ Дивиденды — не бесплатные деньги
Когда компания выплачивает дивиденды, она отдает часть своей чистой прибыли. Её капитализация падает на размер выплаты, что неизбежно снижает цену акций компании. Это называют дивидендным гэпом. В противном случае дивиденды были бы «бесплатными деньгами», но этого быть не может.
☝️ Плохая диверсификация
Если сосредоточиться только на дивидендных акциях, то увеличивается риск портфеля из-за плохой диверсификации, так как приходится набирать в портфель ограниченное число компаний.
☝️ Проблемы с управлением компанией
Часто высокая дивидендная доходность – это сигнал о проблемах в компании. Дивидендная доходность скорее вырастет из-за резкого падения цены акций, чем из-за резкого повышения дивидендов.
☝️ Проблемы с планированием
Многие компании в ответ на кризисы урезают или отменяют выплаты, что влияет и на доход инвесторов.
☝️ Налоговая неэффективность
Дивиденды, как и купоны, облагаются НДФЛ. Его уплаты не избежать даже на льготных счетах.
При этом в случае со стоимостным инвестированием на долгий срок можно пользоваться налоговыми льготами:
Льгота на долговременное владение ценными бумагами.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) типа Б.
Как вариант, использовать БПИФы на российские дивидендные акции, которые получают дивиденды в полном размере и их реинвестируют. Правда, есть комиссия фонда, которая это преимущество портит.
❓ Держите акции ради дивидендов?
https://smart-lab.ru/blog/769974.php
автор: Инвестор Сергей
👍 Чем привлекательны дивидендные стратегии?
Дивидендную стратегию чаще всего используют для создания пассивного дохода. Типа на пенсии (даже с 35 лет😀) можно жить и не тужить. Более продвинутые инвесторы проедают не все дивиденды, а часть из них реинвестируют для обеспечения роста капитала и будущего доход и чтобы нивелировать влияние инфляции
☝️ Дивиденды — не бесплатные деньги
Когда компания выплачивает дивиденды, она отдает часть своей чистой прибыли. Её капитализация падает на размер выплаты, что неизбежно снижает цену акций компании. Это называют дивидендным гэпом. В противном случае дивиденды были бы «бесплатными деньгами», но этого быть не может.
☝️ Плохая диверсификация
Если сосредоточиться только на дивидендных акциях, то увеличивается риск портфеля из-за плохой диверсификации, так как приходится набирать в портфель ограниченное число компаний.
☝️ Проблемы с управлением компанией
Часто высокая дивидендная доходность – это сигнал о проблемах в компании. Дивидендная доходность скорее вырастет из-за резкого падения цены акций, чем из-за резкого повышения дивидендов.
☝️ Проблемы с планированием
Многие компании в ответ на кризисы урезают или отменяют выплаты, что влияет и на доход инвесторов.
☝️ Налоговая неэффективность
Дивиденды, как и купоны, облагаются НДФЛ. Его уплаты не избежать даже на льготных счетах.
При этом в случае со стоимостным инвестированием на долгий срок можно пользоваться налоговыми льготами:
Льгота на долговременное владение ценными бумагами.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) типа Б.
Как вариант, использовать БПИФы на российские дивидендные акции, которые получают дивиденды в полном размере и их реинвестируют. Правда, есть комиссия фонда, которая это преимущество портит.
❓ Держите акции ради дивидендов?
https://smart-lab.ru/blog/769974.php
Как не сойти с ума вовремя обвала рынка? Мантра для долгосрочных инвесторов
#мартынов
Всем долгосрочным инвесторам — привет! Итак, война стучится в наши двери, а фьючерс на ртс падает 9%.
Ну что, дорогие мои, самое время произвести ещё один сеанс коллективной психотерапии для долгосрочных инвесторов👍.
✅Самое главное, что вы не брали плечи. Если не брали, то вам не о чем волноваться👍 Ещё один важный момент — в фондовый рынок нельзя вкладывать средства, которые могут вам понадобиться в ближайшем будущем.
✅Далее, представьте, что рынок упадёт ещё на 30-40% и вам станет легче. Ведь он ещё не упал на столько😁
✅Если у вас есть кэш или бонды, вы должны радоваться, потому что цены становятся еще более интересными😁👍 Это же настоящий подарок!
✅А теперь подумайте, если бы принадлежащие вам акции не торговались на бирже, а хранились в реестре, и вы бы не видели ежесекундной переоценки брокерского счета, и у вас было бы куда меньше волнения. Суть не изменилась, вопрос только в отражении данных. Моментальные изменения порождают спекулятивную краткосрочную психологию, что конфликтует с долгосрочным настроем. Я например, не открывал свои брокерские приложения сегодня, хотя догадываюсь, что скорее всего там будет минус за сегодняшний день😁
✅Вот у меня условно говоря самая большая доля equity в акциях смартлаба. В отличие от Олега Тинькова, мне повело, что акции смартлаба не торгуются на бирже, потому что если бы это было бы так, я бы переживал сегодня не из-за переоценки портфеля, а из-за того, что капитализация смартлаба обрушилась в бездну.
✅Помните, на российском рынке были и останутся компании, которые будут зарабатывать деньги при любых раскладах.
p.s. всех спекулянтов поздравляю с шикарной волатильностью и потрясающими возможностями для заработка в эти дни.
✅Инвесторы, как думаете, кто раздает мегатонны бабла спекулянтам в эти дни? Те, кто суетится естественно.
p.p.s. А еще приятно вот что… Бычий рынок делал гениальными всех инвесторов подряд.
Отлив показывает, кто купался без трусов👍
Так что набирайтесь попкорна и наслаждайтесь зрелищем👍👍😁
#мартынов
Всем долгосрочным инвесторам — привет! Итак, война стучится в наши двери, а фьючерс на ртс падает 9%.
Ну что, дорогие мои, самое время произвести ещё один сеанс коллективной психотерапии для долгосрочных инвесторов👍.
✅Самое главное, что вы не брали плечи. Если не брали, то вам не о чем волноваться👍 Ещё один важный момент — в фондовый рынок нельзя вкладывать средства, которые могут вам понадобиться в ближайшем будущем.
✅Далее, представьте, что рынок упадёт ещё на 30-40% и вам станет легче. Ведь он ещё не упал на столько😁
✅Если у вас есть кэш или бонды, вы должны радоваться, потому что цены становятся еще более интересными😁👍 Это же настоящий подарок!
✅А теперь подумайте, если бы принадлежащие вам акции не торговались на бирже, а хранились в реестре, и вы бы не видели ежесекундной переоценки брокерского счета, и у вас было бы куда меньше волнения. Суть не изменилась, вопрос только в отражении данных. Моментальные изменения порождают спекулятивную краткосрочную психологию, что конфликтует с долгосрочным настроем. Я например, не открывал свои брокерские приложения сегодня, хотя догадываюсь, что скорее всего там будет минус за сегодняшний день😁
✅Вот у меня условно говоря самая большая доля equity в акциях смартлаба. В отличие от Олега Тинькова, мне повело, что акции смартлаба не торгуются на бирже, потому что если бы это было бы так, я бы переживал сегодня не из-за переоценки портфеля, а из-за того, что капитализация смартлаба обрушилась в бездну.
✅Помните, на российском рынке были и останутся компании, которые будут зарабатывать деньги при любых раскладах.
p.s. всех спекулянтов поздравляю с шикарной волатильностью и потрясающими возможностями для заработка в эти дни.
✅Инвесторы, как думаете, кто раздает мегатонны бабла спекулянтам в эти дни? Те, кто суетится естественно.
p.p.s. А еще приятно вот что… Бычий рынок делал гениальными всех инвесторов подряд.
Отлив показывает, кто купался без трусов👍
Так что набирайтесь попкорна и наслаждайтесь зрелищем👍👍😁
👍1
8% - Средняя годовая доходность S&P500. Проверим?
Самая большая проблема при определении доходности инвестиций — в выборе двух переменных. Одна из них — временной интервал, т.е. длительность инвестиций.
Вторая неизвестная в этом уравнении — время старта. На конечный результат может повлиять не только длительность инвестиций, но и тот момент, откуда мы начинаем отсчет. Ведь можно удачно подобрать данные и «начать» инвестировать на всю котлету на самом дне, а можно прогнать симуляцию таким образом, чтобы старт совпал с эпическим обвалом рынков. Очевидно, что результат будет разный.
В качестве точки отсчета я взял 1 Января 2000 г.
Итак, симуляция заключается в следующем. Наш виртуальный портфель будет пополняться виртуальным Иваном на 100$ каждую неделю. Вся сумма инвестируется в полном объеме в индекс S&P500, а именно в ETF SPY, отслеживающий данный индекс с 1993 г. Я выбрал регулярное инвестирование равными долями, т.к. считаю, что это наиболее реальный сценарий из жизни, нежели представлять, что мы вложили лям баксов в бородатом 2000 г.
Полный разбор Алексея Юхина с выводами читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/769998.php
Самая большая проблема при определении доходности инвестиций — в выборе двух переменных. Одна из них — временной интервал, т.е. длительность инвестиций.
Вторая неизвестная в этом уравнении — время старта. На конечный результат может повлиять не только длительность инвестиций, но и тот момент, откуда мы начинаем отсчет. Ведь можно удачно подобрать данные и «начать» инвестировать на всю котлету на самом дне, а можно прогнать симуляцию таким образом, чтобы старт совпал с эпическим обвалом рынков. Очевидно, что результат будет разный.
В качестве точки отсчета я взял 1 Января 2000 г.
Итак, симуляция заключается в следующем. Наш виртуальный портфель будет пополняться виртуальным Иваном на 100$ каждую неделю. Вся сумма инвестируется в полном объеме в индекс S&P500, а именно в ETF SPY, отслеживающий данный индекс с 1993 г. Я выбрал регулярное инвестирование равными долями, т.к. считаю, что это наиболее реальный сценарий из жизни, нежели представлять, что мы вложили лям баксов в бородатом 2000 г.
Полный разбор Алексея Юхина с выводами читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/769998.php
Фото на память: https://smart-lab.ru/q/map/
Думал, меня уже трудно чем-то удивить будет на бирже, но каждый раз придумывается что-то новое😀
#мартынов
Думал, меня уже трудно чем-то удивить будет на бирже, но каждый раз придумывается что-то новое😀
#мартынов
📉IMOEX -10% Решение по вопросу признания ДНР и ЛНР будет принято сегодня
автор: Роман Ранний
📉IMOEX -10.5% Все члены совета безопасности, высказались за признание ЛНР и ДНР. Решение по вопросу признания ДНР и ЛНР будет принято сегодня.
📉SBER -16.9% 📉VTBR -17.3% Западные санкции, если они будут, первым делом ударят по банкам😔
📉ROSN -18.3% Инвесторы явно опасаются санкций. В такой ситуации говорить о продаже долей «Восток Ойл» не приходится🧐
📉VKCO (mail.ru) -18.1% В текущей геополитической обстановке, зарубежные инвесторы не стремятся покупать отечественные акции роста. А отечественные инвесторы, в основном смотрят на дивиденды, а не на рост выручки🤔
📉AQUA -11.9% Русская аквакультура анонсировала доп. эмиссию, 10 000 000 штук, размещение по открытой подписке.
📉PLZL -5.9% 📉POLY -0.4% Защитные бумаги чувствуют себя лучше рынка, укрепление доллара оказывает дополнительную поддержк
https://smart-lab.ru/blog/770289.php
автор: Роман Ранний
📉IMOEX -10.5% Все члены совета безопасности, высказались за признание ЛНР и ДНР. Решение по вопросу признания ДНР и ЛНР будет принято сегодня.
📉SBER -16.9% 📉VTBR -17.3% Западные санкции, если они будут, первым делом ударят по банкам😔
📉ROSN -18.3% Инвесторы явно опасаются санкций. В такой ситуации говорить о продаже долей «Восток Ойл» не приходится🧐
📉VKCO (mail.ru) -18.1% В текущей геополитической обстановке, зарубежные инвесторы не стремятся покупать отечественные акции роста. А отечественные инвесторы, в основном смотрят на дивиденды, а не на рост выручки🤔
📉AQUA -11.9% Русская аквакультура анонсировала доп. эмиссию, 10 000 000 штук, размещение по открытой подписке.
📉PLZL -5.9% 📉POLY -0.4% Защитные бумаги чувствуют себя лучше рынка, укрепление доллара оказывает дополнительную поддержк
https://smart-lab.ru/blog/770289.php
Обзор прессы: Лукойл, СПГ, собрания акционеров, уголь — 22/02/22
👉К 2040 году мировой дефицит СПГ составит до 340 млн тонн
👉Энергетики просят у государства защиты от дорожающего сырья
👉ЛУКОЙЛ добуривает Каспий. Месторождение имени Корчагина ждет налоговых льгот
👉Акционеры за очные собрания. Профессиональным инвесторам не хватает общения
https://smart-lab.ru/blog/news/770577.php
#lkoh
👉К 2040 году мировой дефицит СПГ составит до 340 млн тонн
👉Энергетики просят у государства защиты от дорожающего сырья
👉ЛУКОЙЛ добуривает Каспий. Месторождение имени Корчагина ждет налоговых льгот
👉Акционеры за очные собрания. Профессиональным инвесторам не хватает общения
https://smart-lab.ru/blog/news/770577.php
#lkoh
smart-lab.ru
Обзор прессы: Лукойл, СПГ, собрания акционеров, уголь — 22/02/22
К 2040 году мировой дефицит СПГ составит до 340 млн тонн Shell прогнозирует дефицит предложения СПГ к 2040 году
Риск-менеджмент, плечи и критерий Келли
автор: Виктор Петров
Как действует плечо?
Плечо — это рычаг денежных средств, с помощью которого спекулянт может осуществлять торговлю на бирже, благодаря чему либо разбогатеть, либо быстро потерять деньги. Скорее второе.
А где дают плечо 1:100? Конечно на форексе. Это единственное место, где вы почти со 100% вероятностью потеряете деньги. Здорово, правда?
Плечо 1:100 означает, что на каждый свой рубль вы можете взять другую валюту на 100 рублей.
Риск-менеджмент на бирже
По сути, единственный риск, которым вы можете манипулировать — это именно маржинальный риск. Вы можете его либо вообще исключить, либо использовать, взяв на себя ответственность за плачевный итог.
Ваша задача является минимизировать все риски. Но так как много биржевых игроков любят вляпаться в маржинальную торговлю, мы будем говорить об ограничении риска при торговле с плечом.
Полную статью про критерии Келли читайте на смартлаб:
https://smart-lab.ru/blog/770183.php
автор: Виктор Петров
Как действует плечо?
Плечо — это рычаг денежных средств, с помощью которого спекулянт может осуществлять торговлю на бирже, благодаря чему либо разбогатеть, либо быстро потерять деньги. Скорее второе.
А где дают плечо 1:100? Конечно на форексе. Это единственное место, где вы почти со 100% вероятностью потеряете деньги. Здорово, правда?
Плечо 1:100 означает, что на каждый свой рубль вы можете взять другую валюту на 100 рублей.
Риск-менеджмент на бирже
По сути, единственный риск, которым вы можете манипулировать — это именно маржинальный риск. Вы можете его либо вообще исключить, либо использовать, взяв на себя ответственность за плачевный итог.
Ваша задача является минимизировать все риски. Но так как много биржевых игроков любят вляпаться в маржинальную торговлю, мы будем говорить об ограничении риска при торговле с плечом.
Полную статью про критерии Келли читайте на смартлаб:
https://smart-lab.ru/blog/770183.php
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Правило №1 выживания долгосрочного инвестора - не тарить на плечи. Иначе будет как в этом фильме Ильфа и Петрова😂
Основы фундаментального анализа
автор: MyNotes
Компании, акции которых котируются на таких фондовых биржах как NYSE, NASDAQ и не только, обязаны публиковать финансовые отчёты за каждый квартал и финансовый год. После окончания квартала или финансового года компании выпускают пресс-релиз, который содержит краткую информацию за период. Спустя определенное установленное время, компании представляют полный отчёт в Securities and Exchange Commission, SEC: https://www.sec.gov/
Финансовая отчётность компании состоит из главных взаимосвязанных частей:
1. Income Statement (отчет о прибылях и убытках) – показывает бухгалтерскую прибыль или убыток компании за определённый период.
2. Balance Sheet (балансовый отчет) – показывает все активы, обязательства и собственный капитал. Бухгалтерский баланс составляется на определённый период.
3. Statements of Stockholders’ Equity – показывает изменения акционерного капитала.
4. Cash Flow Statement (отчет о движении денежных средств) – показывает потоки денежных средств за отчетный период с разбивкой на потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Экспресс-анализ финансового состояния компании включает:
Горизонтальный (временный) анализ – сопоставляет данные в динамике по кварталам и годам в абсолютном и относительном виде. Цель такого анализа тенденций – сравнение текущих показателей с такими же показателями предыдущих периодов.
Вертикальный (структурный) анализ – анализирует структуру отчета (доходы, расходы, активы, пассивы и другие статьи), определяет удельный вес отдельных статей в общей структуре. Данный анализ проводится в рамках одного отчетного периода и показатели сравниваются с такими же показателями предыдущих периодов.
Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансовой деятельности компании, которые рассчитываются на основе данных финансовой отчетности.
Для оценки текущего состояния компании применяют набор финансовых коэффициентов, которые сравнивают с нормативами и со средними показателями деятельности других сопоставимых компаний.
SWOT-анализ.
Метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).
Задача SWOT-анализа — дать структурированное описание ситуации, относительно которой нужно принять какое-либо решение. Выводы, сделанные на его основе, носят описательный характер без рекомендаций и расстановки приоритетов.
Полный разбор на примере компанию Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/769699.php
автор: MyNotes
Компании, акции которых котируются на таких фондовых биржах как NYSE, NASDAQ и не только, обязаны публиковать финансовые отчёты за каждый квартал и финансовый год. После окончания квартала или финансового года компании выпускают пресс-релиз, который содержит краткую информацию за период. Спустя определенное установленное время, компании представляют полный отчёт в Securities and Exchange Commission, SEC: https://www.sec.gov/
Финансовая отчётность компании состоит из главных взаимосвязанных частей:
1. Income Statement (отчет о прибылях и убытках) – показывает бухгалтерскую прибыль или убыток компании за определённый период.
2. Balance Sheet (балансовый отчет) – показывает все активы, обязательства и собственный капитал. Бухгалтерский баланс составляется на определённый период.
3. Statements of Stockholders’ Equity – показывает изменения акционерного капитала.
4. Cash Flow Statement (отчет о движении денежных средств) – показывает потоки денежных средств за отчетный период с разбивкой на потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Экспресс-анализ финансового состояния компании включает:
Горизонтальный (временный) анализ – сопоставляет данные в динамике по кварталам и годам в абсолютном и относительном виде. Цель такого анализа тенденций – сравнение текущих показателей с такими же показателями предыдущих периодов.
Вертикальный (структурный) анализ – анализирует структуру отчета (доходы, расходы, активы, пассивы и другие статьи), определяет удельный вес отдельных статей в общей структуре. Данный анализ проводится в рамках одного отчетного периода и показатели сравниваются с такими же показателями предыдущих периодов.
Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансовой деятельности компании, которые рассчитываются на основе данных финансовой отчетности.
Для оценки текущего состояния компании применяют набор финансовых коэффициентов, которые сравнивают с нормативами и со средними показателями деятельности других сопоставимых компаний.
SWOT-анализ.
Метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).
Задача SWOT-анализа — дать структурированное описание ситуации, относительно которой нужно принять какое-либо решение. Выводы, сделанные на его основе, носят описательный характер без рекомендаций и расстановки приоритетов.
Полный разбор на примере компанию Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/769699.php
smart-lab.ru
MyNotes на смартлабе
MyNotes: записи, комментарии, избранное, контакты, друзья, стейтмент
А есть ли реальные альтернативы акциям в текущих условиях?
автор: Максим Молчанов
В текущих условиях инвестиции в акции российских компаний выглядят крайне рискованными. Даже несмотря на очень привлекательные цены, покупать, как минимум, некомфортно, а иногда и откровенно страшно. Но если попытаться отключить, ну или хотя бы приглушить эмоции и порассуждать логически — то какие сейчас есть более интересные альтернативы для инвестиций?
Тезисно пройдусь по основным классам активов:
💰Кэш, в том числе валютный — уничтожается инфляцией слишком быстро, чтобы пересиживать в нем турбулентность неопределенное время.
🏦 Облигации/депозиты — подходят для временной парковки, но в долгосрочном портфеле тоже будут ощутимо проигрывать инфляции.
🌏 Иностранные акции — риски опосредованного доступа к своим активам с неявными перспективами по доходности.
👑 Золото — ценообразование спекулятивно, доход не генерирует, все формы владения с существенными недостатками.
🏠 Недвижимость — перспектива роста цен сомнительна (большие объемы строительства), низкая ликвидность, требует усилий по содержанию/обслуживанию.
Исходя из этого не вижу для себя иной альтернативы, кроме акций российских компаний. Да, волатильность высока и, вполне вероятно, мы увидим еще более глубокие провалы, как и резкие выносы вверх. Но это реальные активы, которые в теории должны дорожать в соответствии с реальной инфляцией на длинных интервалах.
Читайте статью на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/770763.php
автор: Максим Молчанов
В текущих условиях инвестиции в акции российских компаний выглядят крайне рискованными. Даже несмотря на очень привлекательные цены, покупать, как минимум, некомфортно, а иногда и откровенно страшно. Но если попытаться отключить, ну или хотя бы приглушить эмоции и порассуждать логически — то какие сейчас есть более интересные альтернативы для инвестиций?
Тезисно пройдусь по основным классам активов:
💰Кэш, в том числе валютный — уничтожается инфляцией слишком быстро, чтобы пересиживать в нем турбулентность неопределенное время.
🏦 Облигации/депозиты — подходят для временной парковки, но в долгосрочном портфеле тоже будут ощутимо проигрывать инфляции.
🌏 Иностранные акции — риски опосредованного доступа к своим активам с неявными перспективами по доходности.
👑 Золото — ценообразование спекулятивно, доход не генерирует, все формы владения с существенными недостатками.
🏠 Недвижимость — перспектива роста цен сомнительна (большие объемы строительства), низкая ликвидность, требует усилий по содержанию/обслуживанию.
Исходя из этого не вижу для себя иной альтернативы, кроме акций российских компаний. Да, волатильность высока и, вполне вероятно, мы увидим еще более глубокие провалы, как и резкие выносы вверх. Но это реальные активы, которые в теории должны дорожать в соответствии с реальной инфляцией на длинных интервалах.
Читайте статью на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/770763.php
Как контролировать риски долгосрочным инвесторам?
автор: Сергей Пирогов
В условиях неопределенности на рынках обычно вырастает волатильность. Это значит, что если в нормальной ситуации рынок обычно растет на 20% в год, и по пути бывают коррекции по 7-10%, то в ситуации неопределенности размах движений вырастает иногда в несколько раз, причем в обе стороны.
Какие риски относятся к долгосрочным инвесторам?
Это те события, вероятность которых уже точно ненулевая, при которых долгосрочная привлекательность компаний, которыми вы владеете, может встать под сомнение. То есть риски, связанные с пересмотром того, сколько акции могут стоить, на несколько лет.
Оценка всего рынка зависит от безрисковой ставки (это доходность гособлигаций). Если она сейчас 1-2% в США, а Вы считаете, что она на долгие годы может преставиться на 3-4%, то вот вам существенный риск, после реализации которого все ваши активы просто преставятся в цене на более низкие уровни. Или, например, считаете, что на несколько лет вырастут риски, связанные со страной, в связи с рядом каких-то событий – тогда безрисковая ставка также изменится.
Что в таких ситуациях делать?
Если волатильность уже случилась, и акции уже упали, то, конечно, уже поздно, и лучше в этой точке оставаться в позициях, чтобы не пропустить «лучшие дни рынка», которые, как раз, бывают после жестких коррекций.
Но если вы видите риски дальнейшего роста волатильности впереди из-за каких-то еще не произошедших событий со значительной вероятностью, то разумно принимать меры для защиты капитала.
Как защищать?
1. Самый простой вариант – выйти в кэш на часть портфеля, я считаю разумным выход на 20-30% для маловероятной ситуации с рисками большого падения рынка и на 40-50% для вероятной ситуации с рисками большого падения рынка.
2. Если для вас важен баланс в валюте, то разумно этот кэш переводить в валюту.
3. В оставшейся части портфеля нужно сохранять разумную структуру: часть должна быть в защитных акциях (золотодобыча, ритейл, телекомы и другие стабильные бизнесы), часть в циклических (добыча сырья), и часть в акциях роста.
https://smart-lab.ru/blog/770882.php
автор: Сергей Пирогов
В условиях неопределенности на рынках обычно вырастает волатильность. Это значит, что если в нормальной ситуации рынок обычно растет на 20% в год, и по пути бывают коррекции по 7-10%, то в ситуации неопределенности размах движений вырастает иногда в несколько раз, причем в обе стороны.
Какие риски относятся к долгосрочным инвесторам?
Это те события, вероятность которых уже точно ненулевая, при которых долгосрочная привлекательность компаний, которыми вы владеете, может встать под сомнение. То есть риски, связанные с пересмотром того, сколько акции могут стоить, на несколько лет.
Оценка всего рынка зависит от безрисковой ставки (это доходность гособлигаций). Если она сейчас 1-2% в США, а Вы считаете, что она на долгие годы может преставиться на 3-4%, то вот вам существенный риск, после реализации которого все ваши активы просто преставятся в цене на более низкие уровни. Или, например, считаете, что на несколько лет вырастут риски, связанные со страной, в связи с рядом каких-то событий – тогда безрисковая ставка также изменится.
Что в таких ситуациях делать?
Если волатильность уже случилась, и акции уже упали, то, конечно, уже поздно, и лучше в этой точке оставаться в позициях, чтобы не пропустить «лучшие дни рынка», которые, как раз, бывают после жестких коррекций.
Но если вы видите риски дальнейшего роста волатильности впереди из-за каких-то еще не произошедших событий со значительной вероятностью, то разумно принимать меры для защиты капитала.
Как защищать?
1. Самый простой вариант – выйти в кэш на часть портфеля, я считаю разумным выход на 20-30% для маловероятной ситуации с рисками большого падения рынка и на 40-50% для вероятной ситуации с рисками большого падения рынка.
2. Если для вас важен баланс в валюте, то разумно этот кэш переводить в валюту.
3. В оставшейся части портфеля нужно сохранять разумную структуру: часть должна быть в защитных акциях (золотодобыча, ритейл, телекомы и другие стабильные бизнесы), часть в циклических (добыча сырья), и часть в акциях роста.
https://smart-lab.ru/blog/770882.php
🔥Итоги дня: IMOEX +1.5% Американские горки
автор: Роман Ранний
📈IMOEX +1.4% CNN сообщает, что ЕС не намерен вводить против России санкции с «максимальным ущербом», они не будут жестче санкций 2014 года. ЕС обсуждает возможность введение санкций против 350 россиян, в том числе депутатов Государственной думы.
На данный момент, нет вообще никаких новых серьёзных санкций против РФ. Несмотря на то, что нас давно пугают «серьёзными санкциями», основные санкции были введены против ЛНР и ДНР🤷♂️ Инвесторы устали слушать про санкции и начали выкупать подешевевшие акции🥳
📈SBER +5% 📈VTBR +5.7% Великобритания ввела санкции против Промсвязьбанка, АБ «Россия» и еще трех крымских банков. Bloomberg сообщает, что Евросоюз планирует ввести санкции в отношении трех российских банков: ВЭБ, «Россия» и Промсвязьбанк🎰
📈 OZON +16.2% Акции падали сильней других компаний во время падения рынка, а во время роста рынка, отрастают сильней🤷♂️
📈VKCO (mail.ru) +11.6% Показала сегодня полицейский разворот, в моменте падая на 20%, Мосбирже дважды пришлось проводить дискретный аукцион😳
📈GAZP +8.5% Канцлер ФРГ Олаф Шольц поручил остановить сертификацию газопровода «Северный поток – 2». Акции не реагируют, так как все расходы по строительству СП-2 уже сделаны, дополнительных уже не будет🤔
📈TATN +10.5% Brent в рублях, торгуется выше 7600 руб, международные инвесторы опасаются санкций на нефтегазовый сектор РФ. В то же время, вряд ли Татнефть находится на первом месте в зарубежных санкционных списках🧐
📈ALRS +10.8% De Beers повысила цены на небольшие алмазы в ходе февральского сайта, уже второй раз в этом году, сообщает отраслевое агентство Rapaport со ссылкой на сайтхолдеров и инсайдеров. Алмазы менее 0,75 карата выросли примерно на 5%, в то время как более крупное сырье в основном осталось стабильным. Повышение на февральском сайте последовало за более резким повышением в январе, когда цены подскочили на 15% в самых мелких категориях и на 5-12% в более крупных.
📉ROSN -2.3% Акции хуже рынка второй день подряд без явных новостей, похоже инвесторы опасаются санкций, а возможно, инсайдеры уже что-то знают😳
https://smart-lab.ru/blog/770967.php
автор: Роман Ранний
📈IMOEX +1.4% CNN сообщает, что ЕС не намерен вводить против России санкции с «максимальным ущербом», они не будут жестче санкций 2014 года. ЕС обсуждает возможность введение санкций против 350 россиян, в том числе депутатов Государственной думы.
На данный момент, нет вообще никаких новых серьёзных санкций против РФ. Несмотря на то, что нас давно пугают «серьёзными санкциями», основные санкции были введены против ЛНР и ДНР🤷♂️ Инвесторы устали слушать про санкции и начали выкупать подешевевшие акции🥳
📈SBER +5% 📈VTBR +5.7% Великобритания ввела санкции против Промсвязьбанка, АБ «Россия» и еще трех крымских банков. Bloomberg сообщает, что Евросоюз планирует ввести санкции в отношении трех российских банков: ВЭБ, «Россия» и Промсвязьбанк🎰
📈 OZON +16.2% Акции падали сильней других компаний во время падения рынка, а во время роста рынка, отрастают сильней🤷♂️
📈VKCO (mail.ru) +11.6% Показала сегодня полицейский разворот, в моменте падая на 20%, Мосбирже дважды пришлось проводить дискретный аукцион😳
📈GAZP +8.5% Канцлер ФРГ Олаф Шольц поручил остановить сертификацию газопровода «Северный поток – 2». Акции не реагируют, так как все расходы по строительству СП-2 уже сделаны, дополнительных уже не будет🤔
📈TATN +10.5% Brent в рублях, торгуется выше 7600 руб, международные инвесторы опасаются санкций на нефтегазовый сектор РФ. В то же время, вряд ли Татнефть находится на первом месте в зарубежных санкционных списках🧐
📈ALRS +10.8% De Beers повысила цены на небольшие алмазы в ходе февральского сайта, уже второй раз в этом году, сообщает отраслевое агентство Rapaport со ссылкой на сайтхолдеров и инсайдеров. Алмазы менее 0,75 карата выросли примерно на 5%, в то время как более крупное сырье в основном осталось стабильным. Повышение на февральском сайте последовало за более резким повышением в январе, когда цены подскочили на 15% в самых мелких категориях и на 5-12% в более крупных.
📉ROSN -2.3% Акции хуже рынка второй день подряд без явных новостей, похоже инвесторы опасаются санкций, а возможно, инсайдеры уже что-то знают😳
https://smart-lab.ru/blog/770967.php
smart-lab.ru
Роман Ранний на смартлабе
Роман Ранний: записи, комментарии, избранное, контакты, друзья, стейтмент
Вчера посещаемость смартлаба обновила локальный рекорд и составила 150 тыс. уникальных посетителей.
Напомню, что обычно, рекорды посещаемости говорят о том, что дно рынка где-то рядом.
Предыдущий локальный пик посещаемости был зафиксирован 24 января.
Минимальные уровни 24 февраля продержались почти месяц, IMOEX отскочил от дна на 16%.
Напомню, что обычно, рекорды посещаемости говорят о том, что дно рынка где-то рядом.
Предыдущий локальный пик посещаемости был зафиксирован 24 января.
Минимальные уровни 24 февраля продержались почти месяц, IMOEX отскочил от дна на 16%.
Как определить, что на рынке маржинколлы?
#мартынов
Меня часто спрашивают: «как ты определяешь, что на рынке были маржинколлы?». Решил написать небольшой пост.
Чтобы узнать точно о маржин коллах, вам надо либо работать в брокере, либо иметь связи с брокерами.
Обычно, такую информацию разглашать не разрешается.
Нам остается определить эту информацию лишь по косвенным признакам.
1. Маржинколлы обычно там, где больше всего людей. Народный рейтинг акций можете посмотреть в ежемесячном отчете Мосбиржи или в Тинькофф Пульсе.
2. Маржинколлы обычно гарантированно наступают, когда акции падают на 15-20% от каких-то уровней, на которых инвесторы могли заходить в них. Чаще всего, маржин коллы + стоп-лоссы идут там, где актив выходит на новый минимум за какой-то период времени.
3. Чаще всего, маржинколлы идут в вечернее время, после того, как рынок уже и так значительно упал в течение дня. Маржины на тонком вечернем рынке существенно более вероятны, а покупка во время таких маржин-коллов имеет неплохие шансы на отскок.
Вот, например, Газпром 14 декабря (см. график)
1. тонкий вечерний+утренний рынок
2. акции упали на 15-20% от зоны верхней проторговки
3. акции вышли на новый минимум за 4 месяца
#мартынов
Меня часто спрашивают: «как ты определяешь, что на рынке были маржинколлы?». Решил написать небольшой пост.
Чтобы узнать точно о маржин коллах, вам надо либо работать в брокере, либо иметь связи с брокерами.
Обычно, такую информацию разглашать не разрешается.
Нам остается определить эту информацию лишь по косвенным признакам.
1. Маржинколлы обычно там, где больше всего людей. Народный рейтинг акций можете посмотреть в ежемесячном отчете Мосбиржи или в Тинькофф Пульсе.
2. Маржинколлы обычно гарантированно наступают, когда акции падают на 15-20% от каких-то уровней, на которых инвесторы могли заходить в них. Чаще всего, маржин коллы + стоп-лоссы идут там, где актив выходит на новый минимум за какой-то период времени.
3. Чаще всего, маржинколлы идут в вечернее время, после того, как рынок уже и так значительно упал в течение дня. Маржины на тонком вечернем рынке существенно более вероятны, а покупка во время таких маржин-коллов имеет неплохие шансы на отскок.
Вот, например, Газпром 14 декабря (см. график)
1. тонкий вечерний+утренний рынок
2. акции упали на 15-20% от зоны верхней проторговки
3. акции вышли на новый минимум за 4 месяца
