А вы в курсе, сколько вашим детям надо заплатить в бюджет США за ваши американские акции?
Автор: Сергей Нагель

Я конечно не знаю, но меня терзают смутные сомнения что большинство покупающих акции американских компаний на Санкт-Петербургской бирже вообще в курсе, что в США существует налог на наследство.

И если для среднестатистического гражданина этой страны в целом за счет надогового вычета в размере 11,5 миллиона долларов это не столь критично, то для среднестатистического россиянина, решившего передать своим отпрыскам в наследство акции Теsla, Apple и прочих Майкрософтов может оказаться сюрпризом, что за эти акции на сумму свыше 60 тысяч USD надо заплатить налог.

Причем самому-то наследодателю будет пофиг уже, а вот отпрыскам надо будет попотеть, ибо прежде чем получить наследство… надо заплатить налог!!!

И это совсем не 100 рублей, а 26-40% от стоимости портфеля свыше 60 штук баксов.

Конечно может налоговой службе США может оказаться не до вас, и просто как наследнику брокер перепишет ваш брокерский счет забав (точнее забив) на американские законы… но это может повлечь для ваших потомком вообще неприятные сюрпризы при желании как-то посетить США, арестом активов, которые они искренне будут считать чистыми и вообще непредсказуемыми последствиями.

Кстати, американское налоговое ведомство вообще очень не любит, когда на него забивают, в чем недавно убедился тов. Тиньков со слезами доставая из кармана тяжким трудом заработанные полмиллиарда баксов.

А вот какую матату устроит налоговое ведомство США тому де Тинькоффу за сокрытие непредоставление сведений о нерезидентах, обязанных заплатить налоги с полученных в наследство американских акций одному Богу известно, тем более что в Штатах в отличие от нашей процветающей экономики наблюдается совершенно адский дефицит бюджета, который совсем не грех пополнить не за счет простых (и не очень) американцев, а за счет жадных до американских денег иностранцев.

https://smart-lab.ru/blog/736963.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +1.1% Ресурсы помогают расти

📈ИСКЧ +11% Телеграм каналы, продолжают активно поддерживать котировки и обещают $1 миллиард потенциальной выручки в год от продаж Неоваскулгена в США и рост рынка Неоваскулгена в России в 3 раза🤷‍♂️

📈Квадра +7.5% Структуры ГК «Росатом» ведут переговоры о покупке ПАО «Квадра», входящей в группу «Онэксим» Михаила Прохорова, рассказали «Интерфаксу» два источника, знакомые с ходом переговоров😳

📈Тинькофф Банк +4.2% Рассматривает выход в три станы в Азии, ведёт диалог с их регуляторами. Может потратить до $200 млн. на международную экспансию🥳

📈Окей +4.2% Растёт на 5% без новостей. Возможно, Окей пытается сократить отставание от других представителей ритейла🤔

📈Алроса +3.4% Явных новостей нет, возможно инвесторы приобретают акции, в ожидании сильного отчёта по продажам и сильного отчёта по МСФО🧐

📈Сургутнефтегаз +2.9% Новостей нет, акции пытаются возвратиться к росту, на фоне роста цены на нефть💪

📈ДВМП +6.7% Новостей нет, сегодня все представители транспортного сектора чувствуют себя хорошо🤔

📉Ренессанс страхование -1.6% Продолжает снижаться после IPO, акции пытались нащупать поддержку, но пока безуспешно🤷‍♂️

📉Банк Санкт-Петербург -3.6% Новостей нет, банковский сектор чувствует сегодня себя плохо, возможно низкая ликвидность сыграла злую шутку с БСП🧐

https://smart-lab.ru/blog/737306.php

Обзор прессы: Квадра, Газпром, СПБ биржа — 09/11/21

👉«СПБ Биржа» прошла преоценку. Стоимость компании в пре-IPO оказалась высокой

👉«Газпром» не стал существенно увеличивать поставки

👉АЕБ просит Россию не вводить ввозную пошлину

👉«Росатом» ведет переговоры о покупке «Квадры»

👉Банки сэкономили на вкладчиках. Процентные расходы только начали расти

👉Минэкономразвития согласилось увеличить проектируемый срок для внесудебного выкупа акций у «пропавших» акционеров

👉Минэкономразвития готовит дополнительное ускорение процесса конвертации ценных бумаг АО — проект

https://smart-lab.ru/blog/news/737384.php

#gazp #tgkd

​#MGNT
Магнит меняет полюса
Автор: Георгий Аведиков

Пока весь ритейл находится под давлением, Магнит умудряется расти, с начала года котировки прибавили +13% в то время, как акции Х5 упали на 12%, а акции Ленты упали на 18%. Давайте заглянем в отчет по итогам 3 кв. и 9 месяцев и попробуем разобраться в причинах.

Ключевым событием стало относительно недавнее поглощение Дикси, но в презентации видно, что интеграция нового бизнеса в уже существующий не быстрая задача и полноценно завершится не раньше 2023 года.

🏪Продолжает расти количество новых магазинов, 2477 было приобретено (Дикси) и еще 2000 планируется открыть за весь 2021 год. Таким образом на конец года общее количество магазинов составит 26041 шт. (для сравнения, у Х5 — 18648 шт.).

📲 Онлайн доставка пока сильно отстает от основного конкурента — Х5, а этот сегмент по прогнозам аналитиков будет самым быстрорастущим в ближайшие годы, традиционный ритейл будет расти на уровне инфляции или даже ниже нее.

Вообще Дюнинг молодец, надо отдать должное, трансформация сети видна по отчетам в динамике. Мы помним, как ему хорошо удалось разогнать Ленту, откуда он и пришел в Магнит, сейчас мы видим аналогичную ситуацию уже в новой компании.

📝Комментарий Ген. директора Магнита Яна Дюнинга:

«Мы довольны выдающимися результатами деятельности Компании в третьем квартале. Мы завершили уникальную стратегическую сделку, которая кардинально изменила наши позиции на рынке. Наши инициативы, оцененные покупателями и подкреплённые благоприятными условиями на рынке, привели к высокому росту чистой розничной выручки примерно на 14% за счёт роста LFL выручки почти на 9% снова благодаря зрелым магазинам. Рост чистой розничной выручки ускорился месяц к месяцу с 11% в июле до 17% в сентябре.»

Свободный денежный поток хоть и подрос за период, но на дивиденды его по-прежнему не хватило.

📊Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 7,5
P/E = 14
ND/EBITDA = 1,9

По мультипликаторам сейчас оценена чуть выше своих средних значений, а вот долговая нагрузка на фоне сделки по покупке Дикси прилично выросла. Менеджмент ожидает ее снижения в среднесрочной перспективе до уровня в 1,5, в том числе за счет роста EBITDA.

Будем следить за динамикой дальше, пока особых драйверов для роста нет, рынок, видимо, позитивно оценивает синергию Магнита + Дикси и мы видим такую реакцию. Я продолжаю держать Х5 в своем портфеле, мне ближе и понятнее их стратегия развития со ставкой на онлайн и на лидерство в этом сегменте. Но не обязательно держать только одного ритейлера, можно взять и несколько в портфель, мы не знаем будущего, если один оступится, то другой этим обязательно воспользуется.

https://smart-lab.ru/blog/737269.php

​Как компании зарабатывают деньги. Производство прямогонного бензина
Автор: Бог Вычислений

Рассмотрев все продукты компаний ФосАгро и Акрон, приступаем к изучению продуктовой линейки последнего представителя сектора удобрений на Мосбирже — Куйбышевазот. Эта компания, в отличие от ФосАгро и Акрона, производит только азотные удобрения — аммиак, аммиачную селитру, карбамид, сульфат аммония и КАС. Фосфорных и калийных удобрений в портфеле компании нет. Цепочка азотных удобрений основана на переработке природного газа: метан -> водород -> аммиак; и дальнейшей переработке аммиака. Все эти технологии были уже рассмотрены при анализе ФосАгро или Акрона, поэтому в статьях о Куйбышевазоте рассмотрим его производства продукции органического синтеза. Если для Акрона вторая по значимости после удобрений технологическая цепочка — это карбамидоформальдегидные смолы, то для Куйбышевазота — шинный корд. Корд — это тканевая основа автомобильной шины, на неё наносят резиновую смесь перед вулканизацией.

Путь от природного сырья к шинному корду долог и тернист. Первые стадии этой цепочки находятся не на заводах Куйбышевазота. Всё начинается с нефти, которая является основой почти всей современной органической химии, поскольку содержит огромную палитру нужных химикам веществ. В данном случае нам нужен такой продукт переработки нефти как прямогонный бензин (его ещё называют нафтой или лигроином). Рассмотрим его производство, разбавив его фотками самого большого нефтеперерабатывающего завода в России — Омского НПЗ (ОНПЗ) компании «Газпром нефть».

Читайте подробнее тут: https://smart-lab.ru/blog/737350.php

В общем, всегда напрягало, что в интернете не найти информацию по IPO. Решил попробовать на смартлабе создавать странички по каждому ожидаемому IPO, например посмотрите какую страницу я сделал по IPO СПб Биржи

Соответственно, к вам вопрос, надо ли париться тратить время и делать такие странички на смартлабе, или не стоит?

​#PHOR
Обзор финансовых результатов ФосАгро за III кв. 2021 г. по МСФО. Рекордные показатели
Автор: Finrange

Финансовые результаты ФосАгро

Компания сообщила о росте выручки за отчётный период на 63,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 116,3 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на удобрения.

Положительная рыночная конъюнктура на мировых рынках сельскохозяйственной продукции и удобрений в III кв. 2021 г. позволила ФосАгро увеличить маржинальность бизнеса и EBITDA на 104,8% – до 57,2 млрд руб.

Таким образом, на фоне роста операционной прибыли и существенного увеличения денежных средств, долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA снизилась – до 0,83х.

Чистая прибыль компании выросла до 39 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее. В III кв. 2020 г. ФосАгро получила убыток от курсовых разниц в размере 20,3 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы выросла на 109,5% – до 39,7 млрд руб.

Дивиденды ФосАгро

Перед публикацией отчётностью совет директоров компании рекомендовал дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 234 руб. на акцию – это рекордные дивиденды за всю историю компании. Текущая квартальная доходность акций ФосАгро составляет всего 4,26%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 20 декабря 2021 г.

Также хотим отметить, что ФосАгро направляет на выплаты дивидендов 30,3 млрд руб. при свободном денежном потоке за III кв. 2021 г. в размере 20,7 млрд руб. – это больше 100% от FCF. Часть средств направляется из нераспределённой чистой прибыли по состоянию на 30 сентября 2021 г.

Комментарий

ФосАгро ожидаемо сильно отчиталась о финансовых результатах за III кв. 2021 г., несмотря на нейтральные операционные результаты. Основной рост показателей обусловлен внешними факторами. Положительной динамикой цен на удобрения в результате роста спроса высоких цен на газ, который используется в производстве. А также укреплением рубля, который оказывает положительное влияние на валютные обязательства компании.

https://smart-lab.ru/blog/737341.php

В 18:00 стартует прямой эфир #smartlabonline с Сегежа Групп

Подключайтесь👇
https://www.youtube.com/watch?v=Jfcg3wjcf58

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.7% США испортили весь рост

📈Русал +6.8% Явных новостей нет, возможно инвесторы покупают в ожидании разбалансировки MCSI или в ожидании роста цен на алюминий.
Индексный провайдер MSCI объявит итоги очередного полугодового пересмотра индекса MSCI Russia в ночь на 12 ноября 2021 года по московскому времени. Ранее ВТБ Капитал писал, что котировки акций «Русала » достигли порогового значения для включения в индекс MSCI Russia в рамках ноябрьского полугодового пересмотра. Алёнка капитал вчера отметила, что алюминий может быть перепродан🧐

📈ПИК СЗ +5.3% Ещё один кандидат на попадание в MSCI. Альфа-Банк считает, что PIKK после проведения сентябрьского SPO (4,31% акций), в результате которого free float увеличился до 21,93%, может претендовать на включение в индекс MSCI Russia, если MSCI использует оценку акций в свободном обращении (FIF) на уровне 0,25 для расчета скорректированной на free float рыночной капитализации девелопера недвижимости. ВТБ Капитал пишет, что «ГК ПИК » торгуются выше необходимой для включения отметки и претендуют на попадание в индекс (оценка пассивного притока денег составляет $220 млн)💪

📈Квадра +1.2% Вчера интерфакс сообщил, что структуры ГК «Росатом» ведут переговоры о покупке ПАО «Квадра», входящей в группу «Онэксим» Михаила Прохорова. Это уже не первые слухи о продаже Квадры, каждый раз цена реагирует бурным ростом🤷‍♂️

📈ИСКЧ +14.1% Телеграм каналы серьёзно взялись за ИСКЧ, обещают 1 млрд. долл. и золотой дождь😉

📈Детский мир +3.4% Mercury Retail Group, управляющая торговыми сетями «Красное и белое» и «Бристоль», перенесла IPO на "Московской бирже" из-за ситуации на рынке. Сегодня весь ритейл вырос после этой новости. Кроме того, Sber CIB позитивно оценивает финансовые результаты «Детского мира» за 3К21 и подтверждает рекомендацию «покупать» для акций компании💪

📉Магнит -2.3% Сегодня ожидалось решение по дивидендам, но его нет и инвесторы не в восторге от этого. Не исключено, что дивиденды будут маленькие и кто-то это уже знает😳

📉Тинькофф Банк -4.7% растерял весь вчерашний рост, похоже реакция инвесторов была чрезмерно оптимистичной🤔

📉ЦИАН -3.7% IPO российских компаний, это уже отдельная тема😁

https://smart-lab.ru/blog/737607.php

Обзор прессы: Аэрофлот, Роснефть, Росбанк, Сбербанк — 10/11/21

👉Розничные ПИФы акций принесли рекорд

👉Объемы сделок M&A растут и будут расти

👉Консолидация банковского сектора будет ускоряться

👉Аналитики зафиксировали в России досрочный рекорд по выдаче ипотеки

👉Глава Минэнерго Николай Шульгинов об экспорте газа и энергопереходе

👉Перевозчики просят увеличить компенсации за рост цен на авиатопливо

👉Сбербанк размещает ESG-облигации

👉Сбербанк хочет приобрести дизайн-центр электроники

👉Росбанк продал бывшие земли обанкротившейся СУ-155

👉«Роснефть» получила около 60 предложений из-за рубежа о сотрудничестве по проекту «Восток ойл»

👉«Аэрофлот» впервые получит госсубсидии на региональные рейсы

https://smart-lab.ru/blog/news/737707.php

#aflt #rosn #rosb #sber

​Азбука инвестора: что такое buyback акций
Автор: Igorek_Investor

Buyback – это обратный выкуп эмитентом своих акций. Преимущественно компании объявляют байбэк, когда котировки резко просели или цена, по мнению компании, ниже справедливой стоимости.

Когда компания выкупает свои акции

В основном компания выкупает свои акции при наличии избыточной ликвидности, которая не используется для запуска новых проектов.

Кроме того, buyback проводится в таких целях:

• предотвращение враждебных поглощений;
• изменение структуры капитала;
• повышение показателя прибыли на акцию;
• передача купленных акций сотрудникам в качестве премии;
• покупка за эти акции доли в других компаниях.

Фондовый рынок США

Последние 5 лет компании S&P 500 выкупали свои акции на $120–200 млрд ежеквартально. Во Q2 2021 объем выкупа составил $199 млрд, что на 124% выше, чем год назад, и на 11% ниже рекордного уровня Q4 2018 года. Всего 295 компаний выкупили акции не менее чем на $5 млн.

Какие компании активнее всего выкупают свои акции?

Крупнейшие секторы по размеру buyback в Q2 2021: IT (32%), финансовый (21%), коммуникационные услуги (13,7%). Топ-5 компаний по объемам: Apple, Alphabet, Facebook, Oracle, Microsoft. Также можно обратить внимание на компании с самым высоким отрицательным долгом, когда объем наличности превышает объем долговых обязательств. Среди них Alphabet, Microsoft, Facebook, Amazon и Cisco.

Финансовые компании теперь могут выкупать акции без ограничений. По итогам стресс-теста от ФРС, в случае падения ВВП на 4% и роста безработицы до 10,8% банки успешно справятся с экономическими турбулентностями. Регулятор снял ограничения на выкуп акций и выплату дивидендов.

Как инвестировать в buyback компании?

Можно купить ETF Invesco Global Buyback Achievers (PKW), в портфеле которого 106 компаний, покупающих своих акции. Самые крупные эмитенты: Fortinet, Oracle, eBay. За последние 5 лет фонд удвоился в цене, а с начала года вырос на 35%, опередив S&P 500, выросший на 27%.

https://smart-lab.ru/blog/737604.php

Для тех, кто хотел в “крипту”, но боялся

Консервативные инвесторы при слове “криптовалюта” недовольно морщатся, считая, что это удел отчаянных спекулянтов. Безусловно, такая точка зрения имеет право на жизнь, но от будущего не убежать. Вот уже почти месяц на Нью-Йоркской бирже (NYSE) активно торгуется фонд ProShares Bitcoin Strategy, который инвестирует во фьючерсы на биткоин. Более того, клиенты “БКС Мир Инвестиций” (квалифицированные инвесторы) могут купить паи этого фонда.

Так что теперь, все, кто боялся непонятных криптобирж, грабительских спредов и отсутствия контроля в крипте - имеют возможность цивилизованно инвестировать в биткоин. Не нужно заморачиваться как перевести деньги в цифровую валюту, как их вывести. Минимальная сумма пая фонда около $43. Квалифицированные инвесторы смогут использовать биткоин-ETF для диверсификации своих портфелей.

В итоге мы получаем понятный и ликвидный инструмент, который вдобавок является маржинальным. Так что инвестор может приобрести ее под обеспечение других валют или инструментов.

Сегодня СПБ биржа выдала диапазон размещения и своей оценки на IPO. На мой взгляд, достаточно интересная компания, попробовал немного заглянуть "внутрь" и найти преимущества и недостатки по сравнению с основным конкурентом - Мосбиржей.

Полный пост на смартлабе 👉https://smart-lab.ru/blog/737524.php

Основные выводы тезисно:

Оценка на IPO у СПб биржи выглядит нормальной, не видно, что бы она была оторвана от реальности. Многое зависит от будущих темпов роста, добавления новых акций (Гонконг, Австралия), создание срочного рынка на иностранные акции.

Преимущества:
👉 СПб биржа является технологической компанией (финтех!), текущая оценка по основным мультипликаторам – на уровне мировых бирж. Будет рост объёмов торгов, возможностей для инвесторов – будут расти комиссии, оценка и прибыль компании;

👉 Менеджмент через полгода обещает сделать листинг акций на американской бирже, серьезно расширив пул инвесторов (планируют продать акций на 250-300 млн долларов, в 2 раза больше чем на народном IPO). Если у них это получится – вероятно появление премии за иностранный листинг, которая есть у многих отечественных techкомпаний (yandex, ozon, cianи др);

👉 В технологических компаниях для роста прибыли и капитализации очень важным качеством (если не основным) является профессионализм менеджмента. Я посмотрел больше 10 интервью с Романом Горюновым, лично у меня сложилось впечатление, что он – Профессионал в своем деле, как и его команда. Так же 10% акционерного капитала у менеджмента компании, т.е. в теории все «в одной лодке»;

👉 Точек роста у СПб биржи на текущий момент много – добавление акций Гонконга, Австралии, запуск срочного рынка (фьючерсы и опционы) на иностранные акции. IPO среднего бизнеса на бирже (на Мосбирже листингуются только крупные компании, с средними они даже не начинают разговаривать);

👉 Если IPO СПб биржи (самой себя) провалится и акции упадут – это будет плохой прецедент для компании и негативный новостной фон. Чисто теоретически, менеджмент и собственники заинтересованы в проведении IPO по аналогии Мосбиржи в 2013 году (чтобы задать «тон» рынку). Мосбиржа тогда разместилась по 55 рублей и за полгода выросла на 20%;

👉 СПб биржа обладает интересной особенностью – только тут вы можете купить акции Appleили Teslaв 7 утра по Москве, пока американцы еще спят до премаркета. Причем объемы и маркетмейкеры имеются. Может ли это привлечь иностранных брокеров с целью организации торгов 24/7? Это будет прорыв.

👉 IPO не предполагает cashout, т.е. деньги от размещения (150 млн долларов) пойдут в компанию через допэмиссию акций. Пока неясно, на что они пойдут – ведь биржа прибыльная, возможно необходимо нарастить капитал для расширения торговой линейки, введения срочного рынка.

👉 Хороший акционерный состав, нет «злого» мажоритария, основные акционеры – брокеры типа Тинькофф, Фридом Финанс и прочие, которым «выгодно» сотрудничество в стиле win-win.

Риски:

👉 Поражение в конкуренции с Мосбиржей за торги иностранными акциями (Мосбиржа открывает иностранные акции за доллары/рубли, фьючерсы на китайские акции и т.д., в общем – дышат в спину);

👉 Возможность появление darkpool’ов в виде Яндекс.Биржи или Тинькофф.Биржи. Крупные брокеры в теории могут крутить акции внутри себя, не выводя заявки в реальный рынок (так делают за рубежом);

👉 В текущую возможную оценку на IPO заложен небольшой оптимизм и необходимость роста. Нужен рост оборота иностранных акций, увеличение количества участников торгов.

👉 Судя по риторике представителей Минфина и ЦБ – им не нравится, что люди с помощью льготных ИИС (государство компенсирует взносы/налоги с прибыли) покупают иностранные акции. Возможно будут некоторые ограничения, которые заберут часть оборота у СПб биржи для «льготных» инвесторов и заставят вкладываться в Российские компании.

#AMEZ
🏭Ашинский мет. завод - справедливо ли растет капитализация?
Автор: Таурен

▫️Капитализация: 10,6 млрд
▫️Выручка TTM:35,6 млрд
▫️EBITDA TTM: 10,6 млрд
▫️Прибыль 9мес2021: 5,7 млрд
▫️fwd P/E 2021:1,5
▫️P/B: 0,69

👉Ашинский металлургический завод — российская чёрно-металлургическая компания из города Аша Челябинской области.

👉Основным видом деятельности Группы является производство стального горячекатаного и холоднокатаного листового (плоского) проката, а также производство лент и магнитопроводов (87% от выручки за 1П2021).

👉Почти все продажи компании происходят на внутреннем рынке РФ (86% в 1П2021).

✅Компания показала сильный рост выручки и прибыли за первые 9 месяцев 2021 года, что связано с ростом цен на сталь.

✅Учитывая то, что капексы практически отсутствуют, а чистый долг отрицательный вполне возможно, что компания начнет платить дивиденды. И это легко может быть сумма около 2 млрд рублей по итогам 2021 года. Тем более, что в отчете компании за 2020 год упомянуто, что компания может пересмотреть див. политику в среднесрочной перспективе. FCF за 1П2021больше 1,5 млрд рублей.

✅В последние годы компания успешно снизила размер своего валютного долга. Соотношение чистый долг/EBITDA = 0.12, против 6,2 в 2015 году. После отчета МСФО за 3кв2021 компания должна остаться без долгов.

❌2021й стал удачным для всех металлургов. В последующие годы прогнозируется коррекция цен на сталь, что повлияет на результаты компании.

❌Уже 7 лет идет модернизация сталелитейного цеха, которая должна повысить производство на 33% и улучшить показатели рентабельности. Однако сроков окончания модернизации нет, как и информации о том, куда завод будет сбывать дополнительные 200 тысяч тонн продукции ежегодно.

❌78,36% акций компании принадлежат таинственным кипрским фондам. Точной информации о том, что это за фонды — нет.

❌Завод никогда не платил и не платит дивиденды, не смотря на внушительный свободный денежный поток.

❌Компания стоит дешево в сравнении с конкурентами, но, если посмотреть на динамику, то окажется, что завод недооценен хронически и стоит сильно дороже собственных средних оценок по мультипликаторам в прошлом.

❌Фактически, объемы производства не меняются, как и рентабельность. Компания находится в циклическом секторе и ее выручка и прибыль полностью зависят от конъюнктуры рынка.

Выводы:

Капитализация завода выросла на 190% с начала 2021 года, из-за чего компания стала стоить значительно дороже собственных медианных значений.

Жирным минусом является отсутствие дивидендов и закрытая политика компании, но если их объявят, то компания может легко вырасти на 80%.

https://smart-lab.ru/blog/737708.php

​СПб биржа планирует обогнать Мосбиржу по акциям к 25 году, запустить опционы на акции, включить западные ETF и подключать иностранных инвесторов к торгам

Сегодня СПб Биржа опубликовала свой инвестиционный меморандум на английском языке (~300 страниц). Интерфакс уже слил в сеть основные тезисы, но я решил самостоятельно ознакомиться с документом, тем более что инвесторы обычно ленятся читать такое целиком. Наверное напишу несколько постов по мотивам этого документа, но начну с информации, которая будет интересна в первую очередь всем трейдерам и инвесторам.

👉СПб Биржа планирует довести число акций с 1667 до 2500 в срок от 3 до 5 лет. В релизе нет конкретики про Гонконг или Австралию (про которые вы спрашивали), но точно говорится про LSE и Frankfurt, а также азиатские и другие европейские биржи.

👉СПб Биржа планирует запустить опционы на американские акции в 2022 году

👉СПб Биржа запустит торги американскими ETF в 2022 году. Сейчас этому мешают законодательные ограничения. Оххх, боюсь плакали наши российские биржевые фонды, берущие запредельную комиссию с со своих клиентов!

👉До конца 2021 года СПб Биржа планирует с российским брокерами запустить пул ликвидности для торгов российскими акциями по лучшим ценам. При этом HFT не будут допущены на этот рынок

👉Долгосрочная цель — увеличить число торгуемых евробондов с 64 до 1000.

👉Еще есть репо-платформа межброкерская, на которой брокера дают взаймы друг другу акции под шорты клиентам. В 2021 средний дневной оборот по РЕПО составил $742 млн.

Ну и самое интересное: к 2025 году СПб Биржа собирается занимать 58% оборотов торгов акциями в России по сравнению с 34% в прошлом году. Как мы видим, примерно они ожидают, что на американские акции примерно чуть больше 50% всех российских объемов будет приходиться.

https://smart-lab.ru/blog/738084.php

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.4% CPI подкрался незаметно

📈Полиметалл +3.2% 📈Полюс Золото +2.5% Золото прибавляет 1.5%, серебро 3.1%. Потребительские цены (индекс CPI) в США в октябре выросли на 6,2% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные министерства труда страны. Показатель достиг максимального значения с ноября 1990 года. Таким образом, инфляция ускорилась по сравнению с 5,4% месяцем ранее😳

📈Квадра +22.2% Выросла на новостях об оценке компании в рамках подготовки к потенциальной сделке. Стоимость 100% акций ПАО «Квадра» составляет 32,8 млрд руб., говорится в отчете об оценке, проведенной PwC. Оценка в рамках подготовки к потенциальной сделке с акциями «Квадры», с результатами которой ознакомился «Интерфакс», была проведена PwC в сентябре 2021 года. Согласно документу, PwC оценила рыночную стоимость компании в 57,33 млрд руб. С учетом корректировок на чистый долг и прочие статьи стоимость 100% акций определена в 32,78 млрд руб., говорится в документе.

📈EN+ +4.4% Похоже инвесторы отыгрывают вчерашний бурный рост Русала. Напомню, что вчера Русал вырос на 6.8%, в то время как EN+ всего на 2%🤔

📈Лента +2% 12.11.2021 СД обсудит положение о дивидендной политике🧐

📈Алроса +1.4% В октябре реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $308 млн. «Спрос на ювелирные украшения на основных рынках сбыта продолжает расти двузначными темпами относительно высоких уровней 2018-2019 годов. И ритейлеры, и огранщики оптимистично оценивают динамику спроса до конца года», — отметил заместитель генерального директора «АЛРОСА» Евгений Агуреев.

📈МГТС +40% Новостей нет, пока похоже на разгон, но возможно и инсайд🤷‍♂️

📈ИСКЧ +30.3% Телеграм каналы продолжают поддерживать оптимизм в ИСКЧ💪

📉Распадская -4.2% Падает в связи с задержкой выделения. Горно-металлургическая компания Evraz планирует выделение производителя угля «Распадской» в отдельный бизнес в I половине 2022 года при условии получения необходимых одобрений. Об этом говорится в презентации Evraz😔

📉Тинькофф Банк -3.8% Продолжает падение без новостей, похоже инвесторы решили зафиксировать прибыль в неспокойное время🤔

https://smart-lab.ru/blog/738128.php

Уважаемые инвесторы!
Московская биржа зарегистрировала дебютный выпуск биржевых облигаций ООО "Аквилон-Лизинг" - №4B02-01-00057-L-001P от 08.11.2021.

Организатором и андеррайтером является АО "ИК "Риком-Траст".

💡Об эмитенте:
- один из лидеров рынка в Пензенской области и ПФО;
- быстрый рост показателей, CAGR лизингового портфеля 30%;
- высокий уровень достаточности капитала (22%);
- качественный лизинговый портфель без судебных споров, дефолтов и просрочек;
- поддержание кредитных рейтингов с 2014 года, текущий уровень BB(RU) от АКРА;
- ежегодный рост чистой прибыли. Чистая прибыль за 2020 год составила 32.4 млн руб;
- чистый долг/EBITDA - 1.29.

🔥🔥Обновлены параметры выпуска:

Ориентир ставки купона: 13.25% годовых;
Ориентир доходности: 13.96% годовых;
Ориентир даты размещения: 16.11.2021
Объем: 100 млн. руб;
Срок: 3 года;
Дюрация: ≈ 2 года;
Купонный период: ежеквартально;
Амортизация: в последний год обращения ежеквартально по 25% от номинала.

📌
Презентация эмитента
Тизер
Видео-презентация в Информационном агентстве "Интерфакс"

По вопросам участия:
Васенин Григорий
+7(929)783-36-26 | [email protected] | @RicomDCM

Обзор прессы: Tesla, ВТБ, Сбербанк, СПБ биржа — 11/11/21

👉«СПБ Биржа» собирается привлечь к работе иностранных брокеров

👉Иностранные инвесторы все больше верят в рубль

👉Доходности госбумаг привлекают инвесторов

👉ЦБ впервые оценил потери банков из-за быстрого роста ставок

👉В Госдуме хотят продлить пошлины на металлы из-за подорожания жилья

👉Металлургам потребуется 100 ГВт ВИЭ для перехода на водород

👉СберБанк закрыл свою микрофинансовую организацию

👉ВТБ может взять под контроль «Каро»

👉Илон Маск продал акции Tesla более чем на $1 млрд после опроса в Twitter

👉Ozon, Bork и девелоперы Level Group и Central Properties бьются за бывший склад Carlo Pazolini в Саларьеве

https://smart-lab.ru/blog/news/738232.php

#ozon #vtbr #sber #spb

ЦИАН - как обкешиться об лохов
Автор: megatrade

Сервис по аренде и продаже недвижимости «Циан», который на прошлой неделе провел IPO, потратит больше половины оставшейся в распоряжении компании суммы от размещения новых акций на выплаты менеджменту.

«Циану» IPO могло принести $291 млн. Основные деньги получили «Эльбрус Капитал» ($160 млн) и Goldman Sachs, а также основатель ЦИАН Дмитрий Демин и бывший руководитель сервиса Сергей Осипов. За вычетом денег изъятыми акционерами осталось $55,7 млн чистых поступлений. Из них «Циан» потратит порядка $29,4 млн на выплаты менеджменту в рамках программы «фантомных акций». Например, $21,6 млн получит CEO «Циана» Максим Мельников.

После завершения IPO компания намерена запустить новую программу мотивации сотрудников. Под вознаграждение сотрудников выделят до 6,5% капитала компании, что размоет доли инвесторов.

После выплат менеджменту компании останется $26,3 млн При это у «Циана» еще и трудности с кредитами, которые она собирается погашать из денег IPO. На борьбу с кусачими конкурентами, (Авито, Сбер, Яндекс) развитие и сделки, похоже, денег толком не останется.

https://smart-lab.ru/blog/738088.php

​Инвестиции в контент
Автор: Finindie

Странная тема для поста, но раз уж я встал на дорожку полной искренности, то надо продолжать. Сегодня по дороге на работу моя жена мне рассказала, что одна известная девушка-блогер (возможно, блогерка) инвестирует в компанию Louis Vuitton Moët Hennessy приличные котлеты и рассказывает подписчицам, какая это классная компания — а вот пакетик от Dior — как раз доставочка пришла!

И здесь меня осенило:

Когда ты становишься популярным, и тебя начинают читать (смотреть) тысячи человек — ты, сам того не осознавая, делаешь некоторые действия ради контента, а не потому что это действие обусловлено твоей инвестиционной стратегией.

Чтобы далеко за примером не ходить, возьмём меня. Я купил 12 акций Казатомпрома, и в какой-то момент поймал себя на мысли, что это вообще нафиг мне не нужная инвестиция! Ну вот зачем оно мне, чтобы что? И распутывая этот логический узел, я осознал, что я делаю это ради контента, а не ради инвестиций...

Возможно, жители Казахстана — это не самые выгодные подписчики для меня, и я избрал худшую тактику для инвестиции в контент из возможных.

Признаю свою ошибку — я всё-таки не-блогер. Здесь конечно есть недоработка, и до топовых инфобояринов мне очень далеко...

С этой точки зрения, инвестиция в акции Луи Вьютон — пожалуй, лучшая инвестиция! Смотреть на отчёты и констатировать факты наподобие «сколько сумочек продали» и «сколько денег заработал бренд Dior» — это ориентация на куда более удобную публику с точки зрения зарабатывания денег на подписчиках.

Возможно, когда вы видите такой портфель(внизу)

Это не значит, что вам его нужно копировать. И это не значит, что автор действительно считает этот набор оптимальным с точки зрения результата. Но что точно можно сказать — такой портфель будет очень хорош с точки зрения инвестиций в контент! У этого инвестора есть то, чего нет у вас: 300 тысяч зрителей, которых надо чем-то развлекать.

На инвестициях в один тикер — VOO — 300 тысяч зрителей не привлечь...

Возможно, смысл этой покупки не в том, что Фольксваген — классная компания, лучшая инвестиция, которая побьёт индекс широкого рынка в следующие 10 лет. А в том, что это узнаваемый бренд, и интересная история для того чтобы рассказать о ней в новом видео. Ставь лайк если катаешься на Tiguan'е!

Ещё давно я нарисовал этот мем, но почему-то не запостил. Теперь тем более не стану — такими темпами можно вообще всех платёжеспособных отпугнуть! А вдруг настанут трудные времена, и курсы надо будет начать продавать? С этой точки зрения я вообще ужасную яму несколько лет себе копаю… Ни инвест-клуба не завёл по подписке, ничего… Сижу в чате бесплатно разговариваю, а мог бы и за деньги!

Возможно, мне стоит поучиться у «лидеров мнений» и даже прикупить себе пару акций Louis Vuitton. Так что если увидите подобные покупки в исполнении меня — помните, что вам необязательно за мной повторять! У меня есть 50,000 читателей, а у вас их может не быть.

https://smart-lab.ru/blog/738340.php