​Как с 1млн рублей сделать 1млрд и более?

Друзья, это не инфоцыганская песня о том, что сейчас сделаем вас олигархами, а всего лишь рецензия на книгу "Вкусвилл" Евгений Щепина!

Прочел действительно интересную книженцию.
Я бы сказал, что поучительную.

Для меня это больше книга не по конкретный магаз, а как всего с накоплений 1 млн рублей построить гигантскую империю.
Чисто голливудский сюжет, как основатель 3 раза промахнулся, а на 4 (последний, который он хотел пробовать раз) просто взял и попал в самую точку.

Не буду хвалить уже заезженные в рецензиях на эту книгу моменты про то, что:
👉🏻у Вкусвилла топовая обратная связь с покупателями
👉🏻что если хавчик не понравился, то можно вернуть и получить денежки (причем не малые, ценники кусаются) обратно
👉🏻что у Вкусвилла, наверное, самый мощный упор именно на качество товара и многое другое

Для меня книга именно про то, как можно успешно стартовать со своим делом.

👍🏻Понравился момент, что автор книги прямым текстом говорит, что в самом начале бизнеса можно не слушаться закона:)))))
👍🏻Понравилось, что основатель и его команда зная обо всех возможных ошибках, все равно их делала (здесь нет мемуаров как в книге про гугль, что «мы исключительные, никогда не ошибались»)
👍🏻Понравился стиль, будто общался с простым человеком, который за стаканчиком коньяка рассказывает как его кореш поднялся
👍🏻Да много что понравилось)

Тот самый момент, что и писать то много не хочется, потому что лучше ее просто взять и прочитать:)
Книга подойдет без исключения всем!

​Новое смартлаб приложение под Андройд. Ставим, тестируем

Хай всем! Пилим неспеша смартлаб приложение под Андройд. Пока там можно только читать посты и комментарии. Комментировать/лайкать еще пока нельзя. Кому интересно, что мы сделали, можете потестить, скачав себе на телефон и установив https://disk.yandex.com/d/slejGtddXtGTYg

В Play Market Гугла мы пока это не выкладываем, потому что функционал еще не доведен до законченного состояния. Надеюсь, что в марте мы уже закончим править визуал, сделаем лайки и комментирование, и тогда уже можно будет выкатывать на маркет.

​Акции Норильского никеля падают на 20% в поисках дна
Автор: Виктор Петров

Компании Норильский никель жилось скучно. Деду Морозу был загадан нескучный новый год. Похоже, Дед Мороз существует…

Неприятности продолжают преследовать Норильский никель. Как собственный непослушный хвост, хлыстающий по бокам компании, высекая с искрами активы из рабочего цикла. Вчера этой неприятностью оказалось падение цен на металлы, а именно никеля, которые падают уже второй день подряд

В стремлении достижения новых высот, у никеля не выдержали шпингалеты и котировка металла ринулась кубарем вниз. По итогам только вчерашнего дня цена упала более чем на 7%. Сегодняшний день не хочет оставаться в тени. Котировки сегодня так же падают ещё на 7%. Скорее всего это связано с оттоком из развивающихся рынков, которые потребляют металлы больше всего. Учитывая то, что медь и никель, как утверждает отчёт, составляют по 21% каждый (в общем 42%), то и падение выручки должно быть не за горами. Добавьте сюда ещё мнение Альфа-банка, который делится планами Норильского никеля остановить линию по производству меди и форсированную модернизацию, дабы исключить возможные риски новых происшествий. А учитывая «удачу» Норникеля в этому году, это вполне разумное решение. Стабилизация же на подтопленных рудниках Октябрьского и Таймырского планируется ожидать уже к 9 марта (этого ли года?).

Вчера котировка Норильского никеля достигла уровня первых числе декабря 2020 года.

Скорее всего, затяжное падение учитывает:
👉🏻Изношенность оборудования.
👉🏻Обрушение обогатительной фабрики.
👉🏻Подтопление Октябрьского и Таймырского рудников.
👉🏻Штраф за загрязнение среды.
👉🏻Падение стоимость меди и никеля.
👉🏻Вытекающее из этого падение выручки.
👉🏻Проблема гашения кредитов из—за будущего снижения выручки. (так как они брались из расчёта будущей выручки)
👉🏻Владимир Потанин: Норильский никель дополнительно выделит 150 млрд. рублей в намеченную перспективную инициативу развития Норильска.

Октябрьский и Таймырский рудники обеспечивали до трети мощностей по добычи и до половины выручки. Простой всего на один месяц ведёт к снижению производства на 4% и лишает компанию в среднем 650млн$. Акционеры с дрожащими телесами пылают надеждой о стабилизации работы рудников.

Толпы трейдеров, спекулянтов, инвесторов и лудоманов наперебой шортят и лонгуют. Кто окажется прав: быки или медведи? Все мы помним, как котировки Аэрофлота год назад пошли на взлёт с 51 рубля, при важном факте не летающих самолётов. Но можно ли принимать во внимание этот пример в отношении к Норильскому никелю? Не смахивает ли уже это падение на панику, на которой, как всем нам известно, уже нужно покупать? Я не знаю.

Очередной пост о том, есть ли польза от трейдеров
Автор: Siberyak

Давайте для начала определимся с тем, кто такой трейдер. В моём понимании, трейдер — это спекулянт, работающий на бирже (не путать с форексом), и который систематически зарабатывает с рынка. Цель любого трейдера — заработать деньги. Всё. Точка. Других целей нет. Трейдер — это не инвестор, который надолго вкладывает свои деньги в акции или облигации, и тем самым помогает экономике страны. Однако трейдер тоже вносит свой вклад в развитие экономики. Кстати, успешный трейдер со временем закономерно становится еще и инвестором. 😎

Как сказал один известный бизнес-тренер Пётр Осипов: "Лучшее, что Вы можете сделать для своей страны — купить машину." Это не означает, что на большее Вы не способны. Нет нет нет. Это означает, что, покупая машину, Вы вносите деньги в экономику страны. Автосалон заплатит этими деньгами зарплаты сотрудникам, заплатит налоги. Думаю смысл уловили. Так вот, успешный трейдер, зарабатывая приличные деньги, имеет возможность и много тратить. На что тратить — это уже другой вопрос. Кто-то купит машину, квартиру, дом, яхту. Кто-то вложит деньги в какой-то бизнес, создавая рабочие места и увеличивая сумму налогов, которые отчисляются государству. Кто-то потратит деньги на благотворительность. Кто-то поможет своим родителям или детям, а может быть и друзьям. 😇

Да, кстати. В отличие от предпринимателя, трейдер не сможет уйти от уплаты налога с дохода. Но даже если предприниматель и платит честно налоги, большинство из них платит 6% по упрощенной системе налогообложения. Трейдер же платит все 13% подоходного налога, а это, на минуточку, в 2 раза больше. 🦾

А теперь я использую «запрещенный приём». Подумайте, много ли пользы для общества от огромного и постоянно разрастающегося аппарата чиновников? По логике, чем больше чиновников, тем эффективнее должно осуществляться управление в городе, в области, в стране. То есть мы должны ощущать на собственной «шкуре», что жизнь становится лучше. Я такого не ощущаю.

А много ли пользы от некомпетентного специалиста? В любой области. К примеру, компетентный врач — вылечит. Некомпетентный — усугубит болезнь. Компетентный хирург проведет операцию и человек выживет. Некомпетентный хирург может убить. Компетентный и честный судья вынесет приговор основываясь на букве и духе закона, как того требует справедливость, тем самым оградив общество от опасного убийцы. Компетентный и коррумпированный судья вынесет приговор невиновному и сломает жизнь ему и его близким. А может быть оправдает виновного и тот выйдет на свободу не понеся заслуженного наказания и дальше творя беспредел.

Возвращаясь в памяти к школьным годам, я помню лишь несколько человек, которые осознанно выбирали профессию, потому что она им действительно нравилась. Остальные же, в том числе и я, выбирали будущую профессию исходя из того, сколько можно зарабатывать в будущем. Кто-то вообще не думал об этом, а поступал в тот институт, куда можно поступить бесплатно. Кто-то смотрел на количество баллов за экзамены и исходя из этого выбирал, куда идти учиться. В любом случае, речи о будущей пользе для общества вообще не было.

В любой профессии есть полезные представители профессии, а есть те, кто вредит. Трейдер же может навредить только своему брокерскому счету. Возможно вы вспомните о каких-то торговых сигналах, которые присылают какие-то трейдеры. И может быть вы даже теряли деньги на таких сделках из-за этих трейдеров. У меня для Вас плохие новости. Скорее всего торговые сигналы Вам присылали НЕ трейдеры. Это могли быть не обязательно мошенники, но и вряд ли они были трейдерами. 😮

А теперь самое время включить аналитический аппарат. Внимание, вопрос! Если человек является трейдером, в том смысле, в котором мы его понимаем в этой статье… ЗАЧЕМ ему заморачиваться с какими-то торговыми сигналами? Зачем трейдеру помогая другим, брать на себя повышенный риск за чужие деньги? 🤨

Итак, пора делать выводы. Как ни крути, трейдер для общества безобиден и безвреден. Однако пользу трейдер несомненно приносит, платя налоги и вливая деньги в экономику.

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.5% И всюду льётся нефть©

📈Новатэк +7.6% 📈Лукойл +6.7% 📈Татнефть +5.6% Нефть растёт в рублях и долларах, настоящий праздник для нефтегаза🥳 Рост очень мощный, Новатэк рос более 8% за день, аж в марте 2020😳

📉Ozon.ru -4.5% Те направления бизнеса, которые были популярны у инвесторов в связи с ковидом, потихоньку теряют свою популярность.

📉Mail.Ru Group -2% 📉Яндекс -1.7% NASDAQ падает на 0.7%, технологический сектор не популярен у инвесторов.

📉HeadHunter -8.5% Мощное падение после открытия США. Без новостей, похоже это не последняя распродажа в тех. секторе😳

📉НЛМК -1.9% 📉ММК -1.1% 📉Северсталь -0.2% Инвесторы перекладываются в более перспективные сектора(скорее всего в нефтегаз🤔)

📉Московская биржа -1.8% Инвесторы посмотрели отчёт, посчитали дивиденды и поняли что пора зафиксировать прибыль😔

📉ЧТПЗ -7% проходит эйфория от возможной покупки ТМК.

📉М.Видео -3.9% Инсайдеры давно знали, что компанию ждут хорошие дивиденды, поэтому покупал до их объявления, а сейчас продают😔

📈Fix Price - ГДР Fix Price начнут торговаться на Московской бирже с 10 марта. Телеграм канал https://t.iss.one/selfinvestor/2463, сообщил :
В Лондоне начались условные торги расписками Fix Price. Текущая цена составляет $9,61, что ниже цены размещения $9,75.
В этой сессии могут участвовать инвесторы, чьи заявки уже были удовлетворены в ходе IPO.

​Газпром как value trap
Автор: Александр Здрогов

Value trap — стоимостная ловушка, компания которая кажется дешевой но никогда не дорожает.

Недавно прочитал пост Александра Силаева (известного ныне книгой «Деньги без дураков»), Мораль басни про Газпром. И решил еще раз объяснить свою позицию по Газпрому.

Стоимостное инвестирование — это попытка купить дешево то, что в обозримом будущем подорожает. Компания не может быть дешева просто так. Всегда есть обоснованная причина. Задача инвестора понять, временна ли эта причина или нет. Если причины дешевизны никуда не исчезнут то глупо ждать что акция вдруг взлетит.

По графику: Отдача за десять лет: Газпром — синяя линия, ММВБ — черная, Лукойл — зеленая.

Для тренировки инвесторского скилла:
1. Легкий вопрос. Сравните ВТБ, Сбербанк. Какой банк классический Value trap?
2. Вопрос посложнее. Назовите причины дешевизны.

​💰 Доллар/Рубль - ожидания на март 2021 года
Автор: Levon Kharatyan

Доллар/Рубль

💥 По традиции решил поделиться своим видением относительно валютной пары доллар/рубль. В прошлый раз свое мнение я писал 3 февраля, сразу после того, как стало известно о том, что ЦБ в рамках бюджетного правила будет покупать валюту на ~2,4 млрд руб в день. С сегодняшнего дня и до 6 апреля регламент изменился: теперь ежедневные покупки составят 6,7 млрд руб. Спрос на валюту со стороны регулятора вырастет в 2,8 раз, что должно при прочих равных в негативном ключе отразиться на отечественной валюте. Участники рынка внимательно следят за активностью ЦБ внутреннем валютном рынке. Теперь пройдемся по другим факторам, которые также влияют на курс.

🛢 Цены на нефть после вчерашнего заседания «раллируют», приближаясь к отметкам 69$ за бочку. Сильная нефть — это благоприятный фактор для рубля. Ближайшее сопротивление по сырью находится на уровне 71,5-72$ за бочку. Честно говоря, не очень верится, что этих уровней достигнем, но спекулятивно достижение круглой отметки 70$ вполне допускаю. Снизу видится уровень около 60$ за бочку. С точки зрения отношения к рублю, то в текущем контексте нынешний уровень цен должен его укрепить.

🚧 С точки зрения геополитики все не очень однозначно. С одной стороны, по делу А. Навального запад решился лишь на персональные санкции. С другой стороны, буквально вчера вечером на Bloomberg вышла информация, что Великобритания и США обсуждают санкции против российских олигархов и суверенного долга, если Россия не допустит западных наблюдателей на «подозрительные» объекты. Риск этих санкций надо расценивать уже серьезней, но об их практической реализации говорить пока сложно. Поэтому определенное геополитическое давление рубль поначалу, скорее всего, испытывать будет.

📊 Что говорит статистика? Март — самый лучший месяц для рубля. Одна из причин — большие налоговые платежи крупных компаний.

💬 Подытожим. Ожидания прошлого месяца в целом реализовались. Валютная пара завершила торги как раз в нижнем диапазоне канала (нижний оранжевый кружочек на графике). В целом, мой широкий диапазон на этот месяц: 73,5-77 руб. за доллар. Стоит сказать про сильный уровень 72,6-72,9, который мы не может пробить вниз с августа прошлого года (7 месяцев). Учитывая сезонность валюты в марте, сильные цены на нефть и возможное смягчение геополитики, консолидация близ этого уровня с попытками его пробития выглядят реалистичными.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Золото проиграло ставкам. Инвесторы переключаются на сырьевые активы

Инвестиции прошли мимо индексов. Вложения в развивающиеся рынки растут, а фондовые индикаторы — нет

Минтранс предложил не разрешать добывать уголь без ясности по экспорту

Как камень с души перевалился. Правительство может убрать часть требований к инвесторам в порты

Над всей Испанией безоблачные газы. НОВАТЭК поставит Repsol 15 млн тонн СПГ

«Газпром» поставил Shell первую партию «зеленого» сжиженного газа

Новые ТЭС оказались лишними. Загрузка энергоблоков снизилась из-за пандемии и теплой зимы

Пенсионного дивизиону прибыло. Группа «Регион»-«Россиум» покупает еще один НПФ

Сервис Сбербанка «ЮMoney» возобновил работу с 45 иностранными компаниями

МТС может вывести свои сотовые вышки в отдельную компанию

https://smart-lab.ru/blog/news/682078.php

#gazp #sber #nvtk #mtss

Дивиденды для пассивного инвестора
Автор: Голодранец

Я пассивный инвестор. Средняя многолетняя доходность портфеля на уровне инфляция + 10% мною воспринимается, как дар божий. Поэтому меня мало интересуют фундаментальные характеристики отдельных компаний, равно как и спекулятивные колебания цен на различные активы. Меня интересуют идеи.

Мне не совсем понятна идея дивидендного портфеля. Я не встречал исследований, которые утверждали бы, что акции, по которым выплачиваются высокие дивиденды, приносят своим акционерам более высокий совокупный доход (дивиденды + рост цены), чем акции, по которым выплачиваются низкие дивиденды или дивиденды не выплачиваются вовсе (при равных показателях рентабельности и проч.).

Так как на дивиденды существует налог, то за большой промежуток времени уплата налога и уменьшение суммы реинвестирования в новые покупки существенно снижает капитал. За 20 лет реинвестирования дивидендов налог на дивиденды «вынесет» более 15% капитала. Если темп роста цены акций превысит 7%, то более 20% капитала. Это очень много.

Налог на дивиденды самый «тяжелый». К нему не применимы вычеты, его нельзя отложить или уменьшить бремя его уплаты другим легальным способом. Получается, что идея формирования дивидендного портфеля равносильна идее по поиску активов, которые уничтожат мой капитал на максимальную величину за счет налогов?

Я уже не говорю о том, что при рентабельности капитала Сбербанка на уровне 20%, я бы предпочел, чтобы Сбербанк не выплачивал дивиденды, а капитализировал бы их, по чисто экономическим причинам. Получить дивиденды от Сбербанка, заплатить налог и снова купить акции Сбербанка? Мне кажется это глупым, ведь если Сбербанк не заплатит дивиденды, его акции станут дороже, а мне не придется платить налог.

Если владельцу капитала нужен кэш, его можно получить, продав необходимое количество акций. При этом налог если и будет уплачен (если вы держите акции менее 3 лет), он будет уплачен только с разницы между суммой реализации и затратами на приобретение. Он будет меньше налога на соответствующую сумму дивидендов, так как за акции хоть что-то уплачено при покупке.

Вам хочется, чтобы кэш составлял 50% прибыли на акцию? Пожалуйста. Нравится 75%? Нет ничего невозможного. Хоть 100%.

Так называемые «дивидендные» акции делают необходимость уплаты налога безальтернативной, причем по максимальной ставке.

Тем не менее, когда я говорил, что снизить налог на дивиденды невозможно законным образом, я был, конечно же, не прав. Покупку ПИФ (БПИФ) вполне можно считать таким способом. ПИФ не является юридическим лицом, поэтому налог на дивиденды он не платит, хотя получает их и вновь инвестирует. Обратной стороной медали являются затраты фонда, связанные с управлением, включая вознаграждение УК.

Эти затраты на российском рынке, следуя за мировой тенденцией, снижаются в последнее время. У индексных фондов они ниже, чем у активно управляемых. Поэтому мое внимание сейчас обращено к индексным фондам. При средней дивидендной доходности российских акций 6% годовых и ставке налога на дивиденды 13%, налог составит примерно 0,78% от стоимости портфеля. При максимальных затратах индексных БПИФ акций на уровне 0,7% СЧА в год, эти затраты уравновешиваются экономией на налоге на дивиденды. Учитывая, что портфелем под пассивной стратегией проще управлять, если в него включены ПИФы, а не отдельные акции, выбор вполне может быть сделан в пользу ПИФов. При дальнейшем снижении затрат и / или увеличении налога на дивиденды выбор в пользу ПИФов становится очевидным.

В ожидании выхода находится еще один способ избежать уплаты налога на дивиденды. Это так называемый ИИС-3. Условия его туманны, перспективы появления тоже, но кажется там пассивный долгосрочный инвестор получит такую возможность.

Моя стратегия инвестирования (обновление)
Автор: Владимир Литвинов

Формирование своей стратегии инвестирование один из основных базисов, на которой должна строиться ваша система принятия решений. Создание стратегии дело не из легких и потребует от Вас сосредоточения и учета всех фаворов, которые могут повлиять на прибыльность инвестирования. Как создать стратегию конкретно вам, мы поговорим в моем будущем обучающем курсе, а сегодня я хотел обновить свою стратегию, о которой писал ранее.

В рынке я уже почти 8 лет и в силу своей работы в качестве аналитика, постоянно отслеживаю сотни компаний. Я разбираю их отчеты по МСФО, РСБУ, дивидендную политику и весь новостной фон. Все эти факторы мне понадобятся для того, чтобы определить, в какую компанию инвестировать, а от какой стоит отказаться. Далее, давайте по пунктам разберем шаги:

1. Сначала я выбираю компанию, которую буду изучать. Для этого я могу провести сравнительный анализ сектора, либо выбрать из моих предпочтений. Благо знаний хватает это сделать без дополнительных фильтров. Если компания малознакома, составляю сводную таблицу, в которую вношу все компании сектора, динамику результатов, основные мультипликаторы и дивиденды. Выбираю самую перспективную.

2. Далее я иду на сайт самой компании и изучаю ее бизнес. Сайт компании самый надежный и полный источник, в котором содержится весь перечень интересующих меня показателей. Это и сегментация продаж, и география деятельности. Часто просматриваю историю и последние события.

3. Затем я беру на исследование отчет компании за последний большой период. Скачиваю его также на сайте самой компании. Квартальные отчеты в этом случае менее важны, а вот за 9 месяцев и год подойдет в самый раз. В нем для меня важна динамика финансовых показателей (выручка и прибыль). Обращаю внимание на то, как компания справляется с операционными расходами и себестоимостью. Также смотрю на статьи доходов/расходов, которые выбиваются из стандартных отклонений.

4. На последнем этапе изучения бизнеса, я просматриваю все новости по компании за год, которые могут оказать ощутимый эффект на деятельность, перспективы и угрозы. Удобнее всего это сделать на смартлабе, выбрав в разделе акции нужную компанию и нажав вкладку «новости компании».

Если меня все устраивает, то на следующем этапе перехожу к графику, дабы выбрать наиболее подходящую точку входа.

Целевые уровни
Итак, на этом этапе я ищу точки предполагаемого входа. В основном, это сильные уровни поддержки на которых видно сосредоточение покупателей. Те места, от которых котировки могут оттолкнуться в случае падения, либо при пробитии которых цена продолжит рост.

Далее, я расставляю несколько целевых уровней и разбиваю покупку на несколько частей. Обычно, это две точки на 50% от планируемой позиции. Иногда разбиваю на 3 этапа в 40%-30%-30%. При достижении каждого из целевых уровней совершаю покупки.
💡Замечу, что все целевые уровни я пересматриваю регулярно и могу их изменить, как в большую, так и в меньшую сторону, если меняется внешняя конъюнктура

Как автор делает расчет позиции можно прочитать тут https://smart-lab.ru/blog/682112.php

5 ошибок при работе с брокером
Автор: Инвестор Сергей

Я заметил, что, с одной стороны, инвесторы слишком сильно запариваются выбором брокера, с другой, допускают ошибки в работе с компанией, предоставляющей доступ к бирже.

Ошибка 1️⃣: непонимание, зачем нужен брокер
Главная задача брокера — исполнять ваши поручения и все. Это ваш слуга, который выполняет приказы купи и продай. Финансовые инструменты предоставляет биржа, а не брокер. Выбирать инструменты должны вы, а не брокер.


Ошибка 2️⃣: доверять брокеру
У брокера и инвестора — конфликт интересов.

Задача инвестора — эффективно работать с активами и получить максимальную прибыль.

Задача брокера — побуждать инвестора делать как можно больше сделок, потому что у брокера транзакционный бизнес, то есть получение прибыли за счет комиссий со сделок и использования дополнительных услуг. Чем больше сделок, тем больше прибыль брокера.

По этой причине брокеру малоинтересны долгосрочные инвесторы. Зато все его сервисы заточены под спекулянтов для совершения как можно большего количества сделок:

👉🏻Лента новостей, аналитические обзоры, прогнозы — все это в основной массе белый шум, тонны бесполезной информации, чтобы расшатывать интерес инвестора и вызывать в нем Фомо — синдром упущенной выгоды.
👉🏻Индикаторы, линии поддержки, осцилляторы и прочая астрология под названием технический анализ.

Ошибка 3️⃣: пользоваться услугами брокера для рискованных сделок
Речь от торговле с плечом и шортах. Использовать их нужно очень осторожно при 100% уверенности в результате. Риск потерь данных сделок очень высок, в том числе попасть на маржин колл, то есть принудительное закрытие позиции.

Ошибка 4️⃣: покупать финансовые продукты брокера
Многие брокеры продвигают собственные продукты, в которых спрятаны скрытые комиссии: фонды, инвестиционные облигации и т.д. Как правило, разобравшись в теме, вы сможете самостоятельно собирать аналогичные портфели.

Ошибка 5️⃣: хранить кэш на брокерском счете
Ценные бумаги, в которые вложился инвестор хранятся в депозитарии, а вот свободные средства остаются у брокера. В случае банкротства брокера, есть риск потерять свободные деньги на счете, которые не вложены в активы. В отличие от банковских вкладов эти средства не застрахованы.

​Цель трейдера
Автор: Микаелян Саро

Оговорюсь изначально — статья — лишь мое мнение, мой взгляд на трейдинг и не более того.
Предпосылки к данной теме — слишком частые вопросы касаемо поиска идей и методов оптимизации — оценка коэффициентов и прочих сопутствующих изысканий.

Читая обсуждения тем и переписки на форумах, телеграмм каналах — невольно делаю выводы об основных «акцентах внимания». Основная масса людей зависают в проблемах оптимизации, другая в поисках идей которые потом так же сводят к оптимизации. Именно потому хотелось бы немного рассказать о целях в трейдинге.

Если вы пришли на рынок с целью резко разбогатеть и поисков алгоритмов которые дают 200% в секунду (как удачно пошутили в чате, менять бентли когда заполнится пепельница) — то нужно просто быть готовым к резкому разочарованию. Если у вас нет другого источника дохода, то ожидания от трейдинга будут завышены и естественно не оправданы. Если нет большого капитала, на который в случае чего можно жить 2-3 года, пока не пришли к стабильному доходу — так же будут разочарования.
И, как мне кажется, самое важное, цель заработать кучу денег не коррелирует со стабильным доходом. Основную задачу нужно ставить перед собой, не в создании одного хорошего робота, который на истории в 120 лет показывает вечно растущую прогрессию дохода. Ставьте верные приоритеты и будьте готовы двигаться и развиваться вместе со своими алгоритмами.

Далее автор рассказывает про свой путь, читайте продолжение тут https://smart-lab.ru/company/tslab/blog/682170.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +2% Ещё чуть-чуть и новый хай

📈Татнефть +7.3% 📈Сургутнефтегаз +4% 📈Газпромнефть +5% 📈Башнефть +4.4% Нефтегазовые компании, которые сильно отстали от нефти и индекса, продолжают догонять Brent. Триггером послужило то, что Татнефть включила вопрос о дивидендах в повестку ГОСА🥳

📉Ozon.ru -6.4% 📉HeadHunter -5% АДР догоняют акции которые торгуются на NASDAQ. Снижение котировок на NASDAQ, было больше чем на ММВБ, сегодня разрыв устранили.

📈ЧТПЗ +15.5% ТМК приобретает 86,5% ЧТПЗ за 84,2 млрд. руб. Все необходимые одобрения, в том числе от ФАС России, получены. Инвесторы надеются на оферту выше текущих котировок🤑

📉Детский Мир -4.4% Падем без новостей на растущем рынке😳 Есть подозрение что ФАС не одобрил ходатайство от Gulf Investments (на увеличение пакета до 29,9%).

📉НЛМК -1.6% 📉ММК -2.6% 📉Северсталь -2.5% Инвесторы продолжают фиксировать прибыль и перекладываться в более интересные истории.

📉ФосАгро -2% Несколько раз на прошлой неделе в правительстве обсуждался вопрос регулирования цены на минеральные удобрения для отечественных аграриев, рассказали три участника совещаний. По итогам обсуждений Минсельхозу и Минпромторгу поручено договориться о цене, по которой будут зафиксированы цены на закупку удобрений для весенней посевной кампании, говорят они — Ведомости😳

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Цены на трубы трещат по бесшвам. Крупнейший производитель ТМК станет еще крупнее за счет покупки ЧТПЗ

В «М.Видео» зовут инвесторов. «Сафмар» Михаила Гуцериева может продать на бирже до 13,5% группы

Крупнейший российский застройщик впервые займется стройкой в Азии

Фонд Altus Capital снизил долю в «Аптечной сети 36,6» почти до нуля

Группа «Самолет» потратит 8 млрд рублей на цифровизацию бизнеса

Иностранцы переводятся в России. Рынок покидает последняя западная система MoneyGram

В «Дом.РФ» подселяется капитал. Банк получит возможность удвоить кредитный портфель

https://smart-lab.ru/blog/news/682373.php

#sber #pikk #smlt #aptk #mvid #chep #trmk

Оценка акций по Грэму
Автор: Александр Здрогов

Бенджамин Грэм описал свой подход к оценке обыкновенных акций в книге «Анализ ценных бумаг». У меня лежит на столе третье издание от 1951 года. Оценка обыкновенных акций раскрыта в разделе 4. Сложно уложить 160 страниц текста в один пост поэтому отправляю всех интересующихся читать книгу. Для остальных дам выжимку.

Грэм считал что оценивать акции нужно по прибыли, которую компания получит в будущем (сейчас этим вряд ли кого удивишь).

Материальные активы для оценки не так важны (за исключением некоторых отраслей).

Чтобы оценить акцию нужно найти нормализованную прибыль (очищенную от разовых факторов). Этому посвящен первый раздел книги — анализ финансовых отчетов.

Нормализованную прибыль нужно умножить на соответствующий множитель (ставка капитализации).

Прибыль, часть которой компания отдает акционерам дивидендами и часть которую оставляет себе должны оцениваться по разному.

V=M(D+1/3E), где

V — стоимость
M — ставка капитализации
E — прибыль

Ставка капитализации зависит:

1. От перспектив роста — растущие компании оцениваются рынком дороже.
2. От стабильности бизнеса
3. От распределения доходов (дивиденды и нераспределенная прибыль). Это уже учтено в формуле.

От себя бы предложил следующую процедуру определения ставки капитализации:

1. Определяем безрисковую ставку — подойдет ставка ЦБ но лучше усредненная ставка по гос облигациям.
2. Добавляем наценку за риск — 5%

Пример: допустим безрисковая ставка — 5%, тогда ставка на рискованные активы — 10%. 1/10%=10. Ставка капитализации — 10, далее подставляем ее в формулу выше.

Конечно, вы должны понимать что все это серьезное упрощение. Но для начинающих нужно от чего то отталкиваться. Начните и с опытом будет приходить понимание что, когда и как делать.

​О стоимости хеджа рублевых рисков через фьючерс рубль-доллар
Автор: anatolyutkin

Попалась тут сегодня заметка о том, что человек не понимает, как можно покупать сишку и проигрывать. Тема эта, конечно, сугубо индивидуальная--но наталкивает на мысль написать о том, чем вообще фьючерс на курс рубль-доллар отличается от самого курса рубля к доллару. Важнейшее отличие--в том, что денег на ГО отвлекается мало по сравнению со стоимостью контракта. Поэтому во фьючерсе есть контанго, ибо деньги стоят денег :) Влияние контанго весьма заметно проявляется, если написать простенькую стратегию, заключающуюся в том, что мы постоянно держим ближайший контракт Si.
Будет примерно так, как на графике внизу.

Это один контракт Si, с июня 2008 года. Примерно--потому что данные с финама, а они склеивают фьючерсы не в день экспирации, а за пару недель до этого. Соответственно, то же делает и стратегия--она переходит в очередной контракт не в день экспирации, а за две недели до него. Но с точки зрения выводов это не принципиально. А выводы таковы, что с учетом 2008 года, крымнаша, прочих кризисов, с учетом того, что рубль за это время упал почти в три раза с 25 до 75 рэ за доллар--фьючерс особо никаких денег не принес. Десять рублей там всего, да и те явно выглядят как шум. Так что не стоит недооценивать контанго, кэрри трейд и вот это все--это весьма серьезная вещь, во многом формирующая экосистему фьючерса.

​#ROSN
Акции Роснефти ушли в народ
Автор: Виктор Петров

Суверенный фонд Катара продал часть принадлежавшего ему пакета компании Роснефть без молотка.

Qatar Investment Authority (Катарский суверенный фонд) – это национальный фонд государства Катар. Он специализируется на внутренних и внешних инвестициях. Капитал за последние 5 лет вырос с 250млрд$ до более 300млрд$.

Катар – непонятная для нас страна. Там алкоголь частично разрешён. Например, в некоторых отелях с пятью звёздами, возможно продавать клиентам – не мусульманам. Чем тогда им развлекаться? Порка! Там любят пороть по закону, но это совсем другая история.

Сидели сотрудники этого фонда QIA, не пили, может быть пороли друг друга по надуманным безобидным обвинениям. И упоролись. Что делать? Нужно продать что-нибудь ненужное. Этим ненужным оказался кусок пакета акций компании Роснефть. Под хлёсткие удары кожаных орудий выяснилось, что размер владения пакетом превысил предполагаемый ранее объём.

Напомню, 7 сентября 2018 года Катарский Фонд добавил 4,77% акций Роснефти себе в пакетик, после чего уже стал напрямую владельцем 18,93% акций российской компании. В результате этого, QIA стал третьим крупным акционером Роснефти после Роснефтегаза (50%) и ВР (19,75%).

В 2020 году на балансе компании Роснефть, в результате манипуляций с активами в Венесуэле, сформировался квазиказначейский пакет более 10% (9,6% от сделки + 0,76% обратный выкуп). В итоге, с учётом этого пакета, QIA стала обладать более 21% компании Роснефть. А это таки повод чуточку продать. Ведь это уже превышает планируемый размер владения компанией и не согласуется с инвестиционной стратегией QIA. Продажа 0,4% акций, возвращает долю к соответствию.

Конечно, есть менее яркие объяснения. Причину «Сечин» я не называю, а вот пару строк про отчёт за 2020 год можно.

Квёлый отчёт Роснефти мог оказать подталкивающее действие в решении сократить объём владения этой компании. Снижение выручки на 33,6%, снижение EBITDA на 42% и снижение чистой прибыли 79,1% могли спровоцировать снижение владения пакета фондом QIA на 0,4%. Да, выглядит как та цена в 40 копеек за коробок спичек, но на самом деле это 330млн$. И кто знает, может быть это только начало распродаж?

Непроверенные слухи твердят, что ушедшие 0,4% акций в народ – это позитивная новость. Будто бы это увеличивает ликвидность компании. Получается, было 11,3% Free-float, а теперь будет 11,7%. Ну теперь все довольны. Жизнь прошла не зря. Free-float увеличился на 3,5%. Теперь заживём. Тьфу.

Издалека может показаться, что на радостях таких, инвесторы начали скупать акции этой компании, но ежели окинуть взором всю нефтянку, то можно лицезреть всеобщий подъём как на парад 1 мая. Нефть топит в небеса с октября 2020 года. Одно это подталкивает щелбанами котировки нефтяных компаний. Ну и стоит упомянуть, что вчера вышла новость, где рассказывается про атаку хуситов на крупнейший нефтяной экспортный порт Саудовской Аравии. Пострадавших нет, урона инфраструктуры нет. Одни намёки, что это из-за давешней атаки Эр-Рияд на объекты хуситов в Йемене.

Вот на этом и паника, как с покупкой туалетной бумаги год назад, когда люди сметали не только 2-х и 3-х слойную, но и однослойную туалетную бумагу. Т.е. было страшно до усеру.

Неназванные собутыльники называют сегодняшний спрос временным, с ожидаемой вскоре коррекцией. Но я то не в курсе. Я ж не разбираюсь. Это факт.

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.6% Споткнулись на финишной прямой

📉Лукойл -3.3% Отчёт за 2020 год расстроил инвесторов, обсуждение здесь: https://smart-lab.ru/forum/LKOH/. Многие инвесторы ждали, что Лукойл нарастит дивиденды за 2020 год, по сравнению с 2019 годом(Лукойл наращивал дивиденды 20 лет), но этого не произошло😔

📈Русал +3% Без новостей. Инвесторы продолжают верить в компанию несмотря ни на что(Норникель), помогают высокие цены на алюминий. Скоро выйдет отчёт за 2020 год, возможно, нас ждут сюрпризы😉

📈ЯТЭК +8.7% Совет директоров ЯТЭК рассмотрит дивиденды за 1 квартал 10 марта.

📉Полиметалл -2.2% 📉Полюс Золото -3.4% Инвесторы больше не верят в золото. Доходности госбумаг растут, и инвесторы уходят из защитных активов без фиксированного дохода(продают золото).

📈ТМК +3.1% Аналитики сообщают, что покупка ЧТПЗ существенно усилит позиции ТМК🤔

📈Магнит +2.1% Предпринимает очередную попытку разворота после коррекции, без новостей.

📈Детский мир +1.9% Есть подозрение, что рост вызван рекомендацией телеграм каналов(покупка на отскок).

📉ФосАгро -2% Продолжается распродажа, после сообщений о регулировании цен на минеральные удобрения😳

📉МРСК Центра -5.5% Вышел отчёт по МСФО за 2020 год, падение ЧП (по сравнению с 2019 годом), снижает вероятность хороших дивидендов😱

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Госдеп США допустил введение новых санкций против «Северного потока-2»

Нефтяникам подкинут на бензин. Власти увеличат расходы на сдерживание внутренних цен на топливо

«Основной рост рынка будет идти в онлайне». Гендиректор группы «М.Видео-Эльдорадо» Александр Изосимов о торговле электроникой в России

Премьеру предъявили вещественные обстоятельства. Нефтекомпании боятся штрафов из-за отсутствия методик по выбросам

«Аэрофлот» продал Сахалину 51% авиакомпании «Аврора» за 1 рубль

ПИК выкупает часть проекта Ligovsky City недалеко от центра Санкт-Петербурга

https://smart-lab.ru/blog/news/682645.php

#aflt #mvid #pikk

Хороший инвестор - мертвый инвестор?
Автор: Александр Здрогов

Самым успешным паевым инвестиционным фондом первого десятилетия этого века был CGM Focus Fund. За десять лет, охватывающих две рецессии, фонду удалось получить 18% годовой доход по сравнению с почти неизменной доходностью S&P 500. Это означает, что каждый доллар вначале превратился бы в более чем пять долларов в конце.

По иронии судьбы, согласно исследованию Morningstar, типичные инвесторы фонда тем временем теряли почти 11% ежегодно. Вы правильно прочитали — 18% прирост против 11% убытков.

Акционеры CGM Focus Fund не одиноки. Другие исследования показывают, что инвесторы в фонды акций в среднем уступают самому фонду (например, более чем на 6% в год в период с 1991 по 2010 год, согласно Davis Advisors). Причину нетрудно понять — люди особенно хорошо умеют покупать дорого и продавать дешево. Они легко подвергаются побуждению (от средств массовой информации, так называемых консультантов, друзей и соседей) к активной торговле, несмотря на взлеты и падения. Они, как правило, гонятся за производительностью, панически продают и принимают краткосрочное мышление, поощряемое ежедневными ценами. Они не осознали, что никто не может постоянно рассчитывать время на рынке, ставя себя в весьма невыгодное положение на и без того высококонкурентном рынке. Они, инвесторы, сами становятся злейшими врагами себе.

Возможно, злейший враг универсален и связан не только с инвестированием в паевые инвестиционные фонды. Согласно анализу счетов Fidelity в период с 2003 по 2013 год, самые эффективные счета брокера были получены от умерших инвесторов, а группа, занявшая второе место, состояла из тех, кто забыл свои счета в Fidelity.

Высказывание Баффета о перераспределении средств на фондовом рынке от активных к терпеливым теперь становится еще более актуально.