НОВАТЭК отчитался по МСФО за 2020 год
Автор: Козлов Юрий
📉 Выручка в отчётном периоде сократилась на 17,5% (г/г) до 711,81 млрд рублей, что вызвано как сокращением спроса на СПГ, так и низкими ценами на углеводороды. Экспортные цены были не просто низкие, а в моменте рухнули на 20-летний минимум!
👍 С операционными результатами у компании по-прежнему всё в порядке: добыча природного газа увеличилась на 3,6% (г/г) до 77,36 млрд кубометров, а производство жидких углеводородов выросло на 0,7% (г/г) до 12,23 млн тонн.
В этом смысле НОВАТЭК выгодно отличается от российских нефтяников, добыча углеводородов у которых в минувшем году сократилась от 10 до 15%.
📊 Нормализованная EBITDA сократилась на 15% (г/г) до 392 млрд руб, при маржинальности 55%. Компания поддерживает высокий уровень маржинальности бизнеса, что радует. Нормализованная чистая прибыль акционеров (напомню, именно этот показатель используется в дивидендной политике) сократилась на 31% (г/г) до 169 млрд рублей.
💰 Теперь давайте возьмём калькулятор и прикинем возможный уровень дивидендов, имея на руках исходные данные. Согласно одобренной в прошлом году новой дивидендной политики, предполагающей увеличение минимального целевого уровня выплат с 30% до 50% от нормализованной ЧП, совокупные выплаты за 2020 год ожидаются на уровне 27,83 руб., что сулит годовую ДД чуть выше 2%. Вычитаем отсюда промежуточные выплаты в размере 11,82 руб. на акцию, и в качестве финальных дивидендов получаем прогнозную цифру 16,01 руб. с финальной доходностью 1,2%.
Не густо конечно, но НОВАТЭК никогда не считалась дивидендной историей и не баловала инвесторов щедрыми дивидендами. НОВАТЭК – это в первую очередь история роста на газовом рынке!
💼 У компании по-прежнему крепкий баланс – показатель Net debt/EBITDA составляет всего лишь 0,1х, что радует.
❗️Сейчас можно выделить как краткосрочные, так и долгосрочные драйверы для роста финансовых показателей:
✔️ Холодная зима взвинтила цены на природный газ, что позволяет рассчитывать на существенный рост чистой прибыли по итогам 1 кв. 2021 года.
✔️В долгосрочной перспективе следует ожидать увеличения выручки и чистой прибыли, за счёт ввода новых производственных мощностей по СПГ.
👉 Именно из-за статуса растущей компании НОВАТЭК традиционно торгуется с высоким мультипликатором EV/EBITDA — на уровне 10,7х, и участники рынка готовы закрывать на это глаза. Я свою позицию набрал весной прошлого года (по трёхзначным ценникам), поэтому просто держу акции прекрасной компании и не форсирую события.
Автор: Козлов Юрий
📉 Выручка в отчётном периоде сократилась на 17,5% (г/г) до 711,81 млрд рублей, что вызвано как сокращением спроса на СПГ, так и низкими ценами на углеводороды. Экспортные цены были не просто низкие, а в моменте рухнули на 20-летний минимум!
👍 С операционными результатами у компании по-прежнему всё в порядке: добыча природного газа увеличилась на 3,6% (г/г) до 77,36 млрд кубометров, а производство жидких углеводородов выросло на 0,7% (г/г) до 12,23 млн тонн.
В этом смысле НОВАТЭК выгодно отличается от российских нефтяников, добыча углеводородов у которых в минувшем году сократилась от 10 до 15%.
📊 Нормализованная EBITDA сократилась на 15% (г/г) до 392 млрд руб, при маржинальности 55%. Компания поддерживает высокий уровень маржинальности бизнеса, что радует. Нормализованная чистая прибыль акционеров (напомню, именно этот показатель используется в дивидендной политике) сократилась на 31% (г/г) до 169 млрд рублей.
💰 Теперь давайте возьмём калькулятор и прикинем возможный уровень дивидендов, имея на руках исходные данные. Согласно одобренной в прошлом году новой дивидендной политики, предполагающей увеличение минимального целевого уровня выплат с 30% до 50% от нормализованной ЧП, совокупные выплаты за 2020 год ожидаются на уровне 27,83 руб., что сулит годовую ДД чуть выше 2%. Вычитаем отсюда промежуточные выплаты в размере 11,82 руб. на акцию, и в качестве финальных дивидендов получаем прогнозную цифру 16,01 руб. с финальной доходностью 1,2%.
Не густо конечно, но НОВАТЭК никогда не считалась дивидендной историей и не баловала инвесторов щедрыми дивидендами. НОВАТЭК – это в первую очередь история роста на газовом рынке!
💼 У компании по-прежнему крепкий баланс – показатель Net debt/EBITDA составляет всего лишь 0,1х, что радует.
❗️Сейчас можно выделить как краткосрочные, так и долгосрочные драйверы для роста финансовых показателей:
✔️ Холодная зима взвинтила цены на природный газ, что позволяет рассчитывать на существенный рост чистой прибыли по итогам 1 кв. 2021 года.
✔️В долгосрочной перспективе следует ожидать увеличения выручки и чистой прибыли, за счёт ввода новых производственных мощностей по СПГ.
👉 Именно из-за статуса растущей компании НОВАТЭК традиционно торгуется с высоким мультипликатором EV/EBITDA — на уровне 10,7х, и участники рынка готовы закрывать на это глаза. Я свою позицию набрал весной прошлого года (по трёхзначным ценникам), поэтому просто держу акции прекрасной компании и не форсирую события.
Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?
Автор: Инвестор Сергей
Попался на глаза интересный индикатор от аналитической компании Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value). Есть информация как по всему рынку акций, так и по секторам.
Можно посмотреть в какие периоды рыночной истории цены на акции были привлекательными. Как правило, это периоды сильных потрясений на рынках вроде Мирового финансового кризиса в 2008 году или прошлогодний обвал на коронавирусных опасениях.
Если график в зеленой зоне, то акции в настоящий момент недооценены. Если в красной — переоценены.
Увы, почти по всем секторам индикатор в красной зоне. Можно сказать, на рекордно высоких значениях.
Давайте посмотрим подробнее https://smart-lab.ru/blog/678330.php
Автор: Инвестор Сергей
Попался на глаза интересный индикатор от аналитической компании Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value). Есть информация как по всему рынку акций, так и по секторам.
Можно посмотреть в какие периоды рыночной истории цены на акции были привлекательными. Как правило, это периоды сильных потрясений на рынках вроде Мирового финансового кризиса в 2008 году или прошлогодний обвал на коронавирусных опасениях.
Если график в зеленой зоне, то акции в настоящий момент недооценены. Если в красной — переоценены.
Увы, почти по всем секторам индикатор в красной зоне. Можно сказать, на рекордно высоких значениях.
Давайте посмотрим подробнее https://smart-lab.ru/blog/678330.php
🔥Итоги дня: IMOEX +1.8% Готовы к новым максимумам
📈Тинькофф Банк +6% Продолжается невероятный рост без новостей. Страшно подумать где он может закончиться 😳
📈ГМК Норникель +5.1% Инвесторы рады заявлениям гендиректора Русала по дивидендам. Кроме того, металлы продолжают ралли🥳
📈Русал +3.4% Sber CIB повысил прогнозную стоимость (на 61%😳) акций «РусАла» (MOEX: RUAL) с 4,03 гонконгского доллара до 6,53 гонконгского доллара за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Кроме того, дивиденды Норникеля пойдут на пользу Русалу😁
📈АФК Система +3.5% РФПИ, консорциум инвесторов в партнерстве с АФК «Система» и группой ВТБ завершили создание фармацевтического холдинга «Биннофарм групп», «Система» и ВТБ совместно получат в нем 79%, РФПИ и международные фонды — 15,8%, говорится в сообщении РФПИ. Ожидается, что объединенный холдинг войдет в тройку крупнейших российских фармацевтических производителей. Дальнейшее развитие «Биннофарм групп» включает публичное размещение акций компании в будущем.🤑
📉Россети -1.4% 📉ФСК ЕЭС -0.8% Хуже рынка без новостей. Похоже электросети не интересны инвесторам. Акции на максимумах, а новых триггеров нет🤷♂️
📈Красный Октябрь +40% 📈Левенгук +40% 📈Квадра +30% Запуски космического неликвида🚀
📉Белуга Групп -40% 📉Абрау-Дюрсо -17.6% Вот что происходит с акциями после разгона😈
📈Тинькофф Банк +6% Продолжается невероятный рост без новостей. Страшно подумать где он может закончиться 😳
📈ГМК Норникель +5.1% Инвесторы рады заявлениям гендиректора Русала по дивидендам. Кроме того, металлы продолжают ралли🥳
📈Русал +3.4% Sber CIB повысил прогнозную стоимость (на 61%😳) акций «РусАла» (MOEX: RUAL) с 4,03 гонконгского доллара до 6,53 гонконгского доллара за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Кроме того, дивиденды Норникеля пойдут на пользу Русалу😁
📈АФК Система +3.5% РФПИ, консорциум инвесторов в партнерстве с АФК «Система» и группой ВТБ завершили создание фармацевтического холдинга «Биннофарм групп», «Система» и ВТБ совместно получат в нем 79%, РФПИ и международные фонды — 15,8%, говорится в сообщении РФПИ. Ожидается, что объединенный холдинг войдет в тройку крупнейших российских фармацевтических производителей. Дальнейшее развитие «Биннофарм групп» включает публичное размещение акций компании в будущем.🤑
📉Россети -1.4% 📉ФСК ЕЭС -0.8% Хуже рынка без новостей. Похоже электросети не интересны инвесторам. Акции на максимумах, а новых триггеров нет🤷♂️
📈Красный Октябрь +40% 📈Левенгук +40% 📈Квадра +30% Запуски космического неликвида🚀
📉Белуга Групп -40% 📉Абрау-Дюрсо -17.6% Вот что происходит с акциями после разгона😈
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Госдеп США не предложил новых санкций против «Северного потока-2»
Инвесторы отдают российские долги. Спрос на облигации развивающихся рынков упал
Минфин повременит с демпфером. Министерство готово пойти навстречу нефтяникам только с 2024 года
Электроника решила не размываться. «М.Видео—Эльдорадо» свернула продажи через Ozon
Segezha Group зарастает новым лесом. Она покупает Новоенисейский ЛХК
Электричество распределят по реестрам. В Москве запустят блокчейн-платформу для энергетики
https://smart-lab.ru/blog/news/678565.php
#mvid #ozon #gazp
Госдеп США не предложил новых санкций против «Северного потока-2»
Инвесторы отдают российские долги. Спрос на облигации развивающихся рынков упал
Минфин повременит с демпфером. Министерство готово пойти навстречу нефтяникам только с 2024 года
Электроника решила не размываться. «М.Видео—Эльдорадо» свернула продажи через Ozon
Segezha Group зарастает новым лесом. Она покупает Новоенисейский ЛХК
Электричество распределят по реестрам. В Москве запустят блокчейн-платформу для энергетики
https://smart-lab.ru/blog/news/678565.php
#mvid #ozon #gazp
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Госдеп США не предложил новых санкций против «Северного потока-2» Госдепартамент США передал в Конгресс список организаций, в отношении которых
🕹 Большой разбор игрового сектора
Автор: Владимир Литвинов
Давайте попробуем изучить самых ярких представителей отрасли, но для этого нужно еще условно разделить компании по секторам:
— Разработка и дистрибуция видеоигр (издание)
— Создание и обслуживание тех инфраструктуры
— Маркетплейсы и обработка транзакций
— Организация киберспортивных мероприятий
— Создание и продажа оборудования для игр
— Облачный гейминг
Для себя я выделил ряд компаний с высоким потенциалом роста и уже добавил их в портфель. Первой залетела Electronic Arts, второй Take-Two. Разборы этих компаний уже есть на канале и возвращаться к ним не будем.
На самом деле компаний, занимающихся созданием, разработкой и распространением компьютерных игр великое множество. Большая их часть располагается в Китае и Японии. Как я уже говорил, многие не доступны для покупки, не прибегая к открытию счетов у полулегальных брокеров. Но в этом разборе уделим внимание самым перспективным, а уже как их покупать, вопрос второй.
Далее, я дам краткое описание компаний и их доступность частным инвесторам. Вы можете сохранить этот материал и возвращаться к нему по мере надобности.
Читатйте статью полностью тут https://smart-lab.ru/blog/678452.php
Автор: Владимир Литвинов
Давайте попробуем изучить самых ярких представителей отрасли, но для этого нужно еще условно разделить компании по секторам:
— Разработка и дистрибуция видеоигр (издание)
— Создание и обслуживание тех инфраструктуры
— Маркетплейсы и обработка транзакций
— Организация киберспортивных мероприятий
— Создание и продажа оборудования для игр
— Облачный гейминг
Для себя я выделил ряд компаний с высоким потенциалом роста и уже добавил их в портфель. Первой залетела Electronic Arts, второй Take-Two. Разборы этих компаний уже есть на канале и возвращаться к ним не будем.
На самом деле компаний, занимающихся созданием, разработкой и распространением компьютерных игр великое множество. Большая их часть располагается в Китае и Японии. Как я уже говорил, многие не доступны для покупки, не прибегая к открытию счетов у полулегальных брокеров. Но в этом разборе уделим внимание самым перспективным, а уже как их покупать, вопрос второй.
Далее, я дам краткое описание компаний и их доступность частным инвесторам. Вы можете сохранить этот материал и возвращаться к нему по мере надобности.
Читатйте статью полностью тут https://smart-lab.ru/blog/678452.php
Если ты пришел к трейдингу
Автор: Я
👉🏻Первое. Все в нашей жизни устроено по принципу зеркала, или бумеранга. Об этом сейчас много пишут. Почитайте об этом. Подумайте и поработайте над этим.
👉🏻Будьте уверенным оптимистом. Настоящим оптимистом. Глубоко в душе. Даже сам факт того, что вы родились (насколько я понимаю, вероятность этого очень небольшая), живы до сих пор, у вас есть глаза, руки, ноги, если вы ещё и физически здоровы, говорит о том, что вы просто счастливчик. Вы может быть скажете, а как же быть оптимистом, когда вокруг столько упырей, проблем и говна, а рынок прет против вас? Знайте, все это говно, все события в вашей жизни (и на бирже в т.ч.), являются результатом вашего отношения к жизни, а не причиной этого. Осознавайте это. Что бы не происходило на рынке – отнеситесь к этому с пониманием, но без негатива, который усугубит ситуацию. Вселенная всегда пытается заботиться о вас и дает вам все то, что вы транслируете.
👉🏻Анализируйте свою эмоциональную устойчивость и, при необходимости, поработайте над своим эмоциональным состоянием. Вы должны пребывать в состоянии эмоциональной стабильности. Рынок – это прежде всего энергетическая структура, так называемый эгрегор, основной целью которого является не забрать у вас деньги, а питаться вашей энергией. Вы это осознаете, когда на рынке будут происходить абсолютно неадекватные по вашему мнению вещи – когда рынок в отсутствии всяких законов, правил и логики будет идти именно против вашей и только вашей! позиции. Даже если вы само спокойствие, он будет идти против вас долго и бесповоротно, вызывая страшные и драматические состояния, выбивая вас из равновесия. В такой ситуации ваши психоэмоциональные реакции могут привести к последствиям несоизмеримым с суммой денег, которую вы теряете. Разрыв отношений с близкими, больница, тюрьма, самоубийства – все это случается с трейдерами именно по причине эмоциональных отклонений.
👉🏻Пункт 3 будет легче исполнять, если будете работать (играть) с суммой, потеря которой не создаст какие-либо серьезные проблемы для вас и не повлияет на привычный ритм жизни (хотя может быть поменять кардинально свою жизнь – это то, что вам действительно нужно).
👉🏻Не советую совершать сделки в состоянии измененного сознания, то бишь под влиянием алкоголя, наркотиков, лекарственных средств и при любых состояниях эмоциональной нестабильности, а также в период технических проблем на стороне биржи, брокера, провайдера и т.д. По опыту ни к чему хорошему это не приводит.
👉🏻При совершении сделки всегда имейте и следуйте плану по закрытию позиции в случае, если рынок идет не в вашу сторону. Это может быть какое-либо заранее выбранное ценовое значение, либо уровень, закрытие по индикатору или по времени, но считаю необходимо без колебаний расставаться с убыточной позой и не кормить лося, а лучше сосредоточьтесь на поиске другой, более совершенной сделки. Чем больше просадка, тем психологически сложнее закрыть позицию. Поверьте. Я это проходил не раз. В определенный момент вы выдохните и просто отпустите ситуацию на самотек, надеясь на авось, при этом все равно будете постоянно дергаться и рвать на себе волосы. Считайте, что в этом случае вы отдали все деньги. Беспощадно закрывайте убыточную позу по заранее установленному критерию! Без стопов на дистанции шансов практически нет.
👉🏻Не спешите фиксировать прибыль, когда рынок идет в вашу сторону. Максимальное удержание прибыльной позиции краеугольный камень в достижении положительного финансового результата (из опыта). Возможно это будет очень большое движение. Но. Если что. Держать прибыль также психологически тяжело, как и закрывать уже достигшую большого убытка позу.
Автор: Я
👉🏻Первое. Все в нашей жизни устроено по принципу зеркала, или бумеранга. Об этом сейчас много пишут. Почитайте об этом. Подумайте и поработайте над этим.
👉🏻Будьте уверенным оптимистом. Настоящим оптимистом. Глубоко в душе. Даже сам факт того, что вы родились (насколько я понимаю, вероятность этого очень небольшая), живы до сих пор, у вас есть глаза, руки, ноги, если вы ещё и физически здоровы, говорит о том, что вы просто счастливчик. Вы может быть скажете, а как же быть оптимистом, когда вокруг столько упырей, проблем и говна, а рынок прет против вас? Знайте, все это говно, все события в вашей жизни (и на бирже в т.ч.), являются результатом вашего отношения к жизни, а не причиной этого. Осознавайте это. Что бы не происходило на рынке – отнеситесь к этому с пониманием, но без негатива, который усугубит ситуацию. Вселенная всегда пытается заботиться о вас и дает вам все то, что вы транслируете.
👉🏻Анализируйте свою эмоциональную устойчивость и, при необходимости, поработайте над своим эмоциональным состоянием. Вы должны пребывать в состоянии эмоциональной стабильности. Рынок – это прежде всего энергетическая структура, так называемый эгрегор, основной целью которого является не забрать у вас деньги, а питаться вашей энергией. Вы это осознаете, когда на рынке будут происходить абсолютно неадекватные по вашему мнению вещи – когда рынок в отсутствии всяких законов, правил и логики будет идти именно против вашей и только вашей! позиции. Даже если вы само спокойствие, он будет идти против вас долго и бесповоротно, вызывая страшные и драматические состояния, выбивая вас из равновесия. В такой ситуации ваши психоэмоциональные реакции могут привести к последствиям несоизмеримым с суммой денег, которую вы теряете. Разрыв отношений с близкими, больница, тюрьма, самоубийства – все это случается с трейдерами именно по причине эмоциональных отклонений.
👉🏻Пункт 3 будет легче исполнять, если будете работать (играть) с суммой, потеря которой не создаст какие-либо серьезные проблемы для вас и не повлияет на привычный ритм жизни (хотя может быть поменять кардинально свою жизнь – это то, что вам действительно нужно).
👉🏻Не советую совершать сделки в состоянии измененного сознания, то бишь под влиянием алкоголя, наркотиков, лекарственных средств и при любых состояниях эмоциональной нестабильности, а также в период технических проблем на стороне биржи, брокера, провайдера и т.д. По опыту ни к чему хорошему это не приводит.
👉🏻При совершении сделки всегда имейте и следуйте плану по закрытию позиции в случае, если рынок идет не в вашу сторону. Это может быть какое-либо заранее выбранное ценовое значение, либо уровень, закрытие по индикатору или по времени, но считаю необходимо без колебаний расставаться с убыточной позой и не кормить лося, а лучше сосредоточьтесь на поиске другой, более совершенной сделки. Чем больше просадка, тем психологически сложнее закрыть позицию. Поверьте. Я это проходил не раз. В определенный момент вы выдохните и просто отпустите ситуацию на самотек, надеясь на авось, при этом все равно будете постоянно дергаться и рвать на себе волосы. Считайте, что в этом случае вы отдали все деньги. Беспощадно закрывайте убыточную позу по заранее установленному критерию! Без стопов на дистанции шансов практически нет.
👉🏻Не спешите фиксировать прибыль, когда рынок идет в вашу сторону. Максимальное удержание прибыльной позиции краеугольный камень в достижении положительного финансового результата (из опыта). Возможно это будет очень большое движение. Но. Если что. Держать прибыль также психологически тяжело, как и закрывать уже достигшую большого убытка позу.
🔥Итоги дня: IMOEX -0.3% Lonely day
📉ГМК Норникель -3.6% Падает из-за аварии на дочернем предприятии. В ближайшие 5 лет «Норникель» запланировал около 100 млрд рублей инвестиций в промышленную безопасность, нельзя исключать увеличения этой суммы.
Кроме того, Норникель выделит 81 млрд руб. на развитие Норильска до 2024 г в рамках подписанных соглашений с правительством РФ и Красноярским краем.
📉Русал -1.1% Угроза дивидендам от Норникеля, нервирует инвесторов Русала😔
📈Тинькофф Банк +3.1% Растёт на маленьком объёме без новостей. Сегодня другие рынки закрыты, поэтому такие движения в порядке вещей.
📈Россети +2% Ещё один бурный рост на маленьком объёме и без новостей👆🏿
📈 Мать и Дитя (MD) +6% Разгон телеграм каналов. Пустили слух. что Мать и Дитя скоро закроют сделку по покупке одного из своих основных конкурентов и значительно увеличат свою долю в новых для себя сегментах.
📉ТГК-2 -4.3% В Москве задержали гендиректора ТГК-2 Надежду Пинигину. Пинигина подозревается в совершении экономических преступлений. Задержание прошло в Москве, сейчас Пинигину этапируют в Архангельск😳
📈Русгрэйн +5% Попытка разгона №2.
📈КТК +40% 📈Возрождение п. +27.5% Продолжаются разгоны в глубоком эшелоне.
📉Красный Октябрь -36.5% 📉Белуга Групп -30.3% Разгон закончился.
📉ГМК Норникель -3.6% Падает из-за аварии на дочернем предприятии. В ближайшие 5 лет «Норникель» запланировал около 100 млрд рублей инвестиций в промышленную безопасность, нельзя исключать увеличения этой суммы.
Кроме того, Норникель выделит 81 млрд руб. на развитие Норильска до 2024 г в рамках подписанных соглашений с правительством РФ и Красноярским краем.
📉Русал -1.1% Угроза дивидендам от Норникеля, нервирует инвесторов Русала😔
📈Тинькофф Банк +3.1% Растёт на маленьком объёме без новостей. Сегодня другие рынки закрыты, поэтому такие движения в порядке вещей.
📈Россети +2% Ещё один бурный рост на маленьком объёме и без новостей👆🏿
📈 Мать и Дитя (MD) +6% Разгон телеграм каналов. Пустили слух. что Мать и Дитя скоро закроют сделку по покупке одного из своих основных конкурентов и значительно увеличат свою долю в новых для себя сегментах.
📉ТГК-2 -4.3% В Москве задержали гендиректора ТГК-2 Надежду Пинигину. Пинигина подозревается в совершении экономических преступлений. Задержание прошло в Москве, сейчас Пинигину этапируют в Архангельск😳
📈Русгрэйн +5% Попытка разгона №2.
📈КТК +40% 📈Возрождение п. +27.5% Продолжаются разгоны в глубоком эшелоне.
📉Красный Октябрь -36.5% 📉Белуга Групп -30.3% Разгон закончился.
X5 Retail Group на смартлаб-онлайн 25 февраля 16:00 #FIVE
В следующий четверг мы проведем первый смартлаб-онлайн с крупным публичным эмитентом на Московской Бирже — компанией X5 Retail Group.
Уважаемые инвесторы и акционеры X5, присылайте пожалуйста ваши вопросы к компании в комментарии к этому посту и смотрите наш онлайн на ютуб канале. Чтобы не забыть про трансляцию, вы можете включить уведомление на странице данной трансляции на youtube.
Ваши вопросы задавайте в комментариях👇
В следующий четверг мы проведем первый смартлаб-онлайн с крупным публичным эмитентом на Московской Бирже — компанией X5 Retail Group.
Уважаемые инвесторы и акционеры X5, присылайте пожалуйста ваши вопросы к компании в комментарии к этому посту и смотрите наш онлайн на ютуб канале. Чтобы не забыть про трансляцию, вы можете включить уведомление на странице данной трансляции на youtube.
Ваши вопросы задавайте в комментариях👇
YouTube
Инвестиции в Розничную торговлю. Диалог с X5 Retail Group
25 февраля в 16:00 у нас состоялся первый смартлаб-онлайн с крупным публичным эмитентом на Московской Бирже - компанией X5 Retail Group. На вопросы наших зрителей и читателей ответил Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами и макроанализу…
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Nord Stream 2 AG запросила разрешение на строительство газопровода в Германии
Россия и ОАЭ вместе разработают сверхзвуковой бизнес-джет
Мантуров рассказал о переговорах с Казахстаном по поставкам SSJ100 и МС-21
Компании лишили конфискации. Законопроект о классификации банковских клиентов взял поправку на рынок
https://smart-lab.ru/blog/news/678851.php
#gazp #unac
Nord Stream 2 AG запросила разрешение на строительство газопровода в Германии
Россия и ОАЭ вместе разработают сверхзвуковой бизнес-джет
Мантуров рассказал о переговорах с Казахстаном по поставкам SSJ100 и МС-21
Компании лишили конфискации. Законопроект о классификации банковских клиентов взял поправку на рынок
https://smart-lab.ru/blog/news/678851.php
#gazp #unac
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Nord Stream 2 AG запросила разрешение на строительство газопровода в Германии Оператор «Северного потока-2» Nord Stream 2 AG запросил
Пожар в кинотеатре как модель рынка
Автор: Сергей Пирогов
Представьте себе, что вы сидите в кино и тут объявляется пожарная тревога. Вы знаете, что она учебная, но вы также знаете, что другие люди об этом не знают. Что делать будете?
» Можно сидеть спокойно. Тогда люди ринутся на выход, порой даже через сиденья, и можно себе представить, как какая-нибудь дама наступит вам каблуком на руку, а мужик упрется брюхом в лицо.
» Можно отойти к стенке и пропустить толпу, а потом (в виртуальном кинотеатре под названием фондовый рынок) занять лучшее место. Или, наоборот, если все знают, что тревога ложная, упустить свое место
🤷♂️ К чему я пишу об этом? — Я хочу создать в вашей голове яркий образ. Ведь на следующей неделе мы узнаем, какие санкции к РФ заготовила Европа.
👉 Каждый раз, когда санкции ожидаются, сначала примерно за 1-2 недели на новостном фоне возникает ожидание, и котировки падают
👉 Потом если санкции не затрагивают бизнесы и акционеров, то просадки выкупаются вот этими деньгами. Или если затрагивают, то рынок падает, а потом те кто упал «за компанию» растут обратно.
Поэтому:
— Как вы поняли, зрители меняются, а кино продолжается. И кресла те же, и EBITDA и Выручка. Меняются только те, на кого акции записаны, и их настроения.
— Если вы хотите, чтобы вам не наступили каблуком куда-нибудь, то готовьтесь заранее (и если считаете тревогу ложной, то покупайте после того, как толпа побежит к выходу) / обратная тактика с покупкой USD как хеджем (оптимально хотя бы за пару дней до новостного фона).
— Если вы хотите заработать на какой-нибудь Белуге (раз уж вот так бывает), то очень важно быть в первых рядах (только тогда участие может себя оправдать) и продавать рост. Чтобы получилось, нужно входить в позицию, когда никакой новости ещё нет, но есть догадки (движение аналогов в США, покупки инсайдеров и т.п.) » примерно как сейчас с Аптекой 36.6, недавно отчитавшейся НЕужасно.
Каждый раз думая над тем, чтобы сделать сделку, потому что что-то случилось, прокрутите в уме ситуацию с кинотеатром и решите для себя, звучит ли уже сирена и правда ли вы думаете, что пожар есть, или только люди потянулись к выходу. Иначе ваши метания выйдут себе дороже
Автор: Сергей Пирогов
Представьте себе, что вы сидите в кино и тут объявляется пожарная тревога. Вы знаете, что она учебная, но вы также знаете, что другие люди об этом не знают. Что делать будете?
» Можно сидеть спокойно. Тогда люди ринутся на выход, порой даже через сиденья, и можно себе представить, как какая-нибудь дама наступит вам каблуком на руку, а мужик упрется брюхом в лицо.
» Можно отойти к стенке и пропустить толпу, а потом (в виртуальном кинотеатре под названием фондовый рынок) занять лучшее место. Или, наоборот, если все знают, что тревога ложная, упустить свое место
🤷♂️ К чему я пишу об этом? — Я хочу создать в вашей голове яркий образ. Ведь на следующей неделе мы узнаем, какие санкции к РФ заготовила Европа.
👉 Каждый раз, когда санкции ожидаются, сначала примерно за 1-2 недели на новостном фоне возникает ожидание, и котировки падают
👉 Потом если санкции не затрагивают бизнесы и акционеров, то просадки выкупаются вот этими деньгами. Или если затрагивают, то рынок падает, а потом те кто упал «за компанию» растут обратно.
Поэтому:
— Как вы поняли, зрители меняются, а кино продолжается. И кресла те же, и EBITDA и Выручка. Меняются только те, на кого акции записаны, и их настроения.
— Если вы хотите, чтобы вам не наступили каблуком куда-нибудь, то готовьтесь заранее (и если считаете тревогу ложной, то покупайте после того, как толпа побежит к выходу) / обратная тактика с покупкой USD как хеджем (оптимально хотя бы за пару дней до новостного фона).
— Если вы хотите заработать на какой-нибудь Белуге (раз уж вот так бывает), то очень важно быть в первых рядах (только тогда участие может себя оправдать) и продавать рост. Чтобы получилось, нужно входить в позицию, когда никакой новости ещё нет, но есть догадки (движение аналогов в США, покупки инсайдеров и т.п.) » примерно как сейчас с Аптекой 36.6, недавно отчитавшейся НЕужасно.
Каждый раз думая над тем, чтобы сделать сделку, потому что что-то случилось, прокрутите в уме ситуацию с кинотеатром и решите для себя, звучит ли уже сирена и правда ли вы думаете, что пожар есть, или только люди потянулись к выходу. Иначе ваши метания выйдут себе дороже
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Российские бумаги доставят в Санкт-Петербург. Торги на второй в стране площадке начнутся в середине марта
Власти предложили ограничить дивиденды для разрушающих природу компаний
Ставка на длинный рубль. Доходность вкладов может начать расти
Уголь атаки. Поставщики из Северной Америки борются с Россией за рынок Китая
Глава «Аэрофлота» — РБК: «Ожидаем восстановление рынка в 2022 году»
ФСК готовится тратить больше. Компания может резко увеличить долг ради инвестиций в БАМ
«ЭР-Телеком» купил билет на «Самолет». Компании создадут СП для развития интернета вещей
В России запустят первое серийное производство электрогрузовиков. Drive Electro обсуждает контракт с «Магнитом» на 200 машин
«Дочка» немецкой страховой компании объявила о выходе из «Северного потока – 2»
Из «Северного потока-2» вышло 18 европейских компаний
Накоплениям наладили связь. НПФ смогут привлекать к управлению пенсионными средствами аффилированные УК
ЗПИФы против депозитов. Арендные фонды выросли за счет состоятельных инвесторов
https://smart-lab.ru/blog/news/679249.php
#gazp #aflt #mgnt #fees #mtlr #smlt
Российские бумаги доставят в Санкт-Петербург. Торги на второй в стране площадке начнутся в середине марта
Власти предложили ограничить дивиденды для разрушающих природу компаний
Ставка на длинный рубль. Доходность вкладов может начать расти
Уголь атаки. Поставщики из Северной Америки борются с Россией за рынок Китая
Глава «Аэрофлота» — РБК: «Ожидаем восстановление рынка в 2022 году»
ФСК готовится тратить больше. Компания может резко увеличить долг ради инвестиций в БАМ
«ЭР-Телеком» купил билет на «Самолет». Компании создадут СП для развития интернета вещей
В России запустят первое серийное производство электрогрузовиков. Drive Electro обсуждает контракт с «Магнитом» на 200 машин
«Дочка» немецкой страховой компании объявила о выходе из «Северного потока – 2»
Из «Северного потока-2» вышло 18 европейских компаний
Накоплениям наладили связь. НПФ смогут привлекать к управлению пенсионными средствами аффилированные УК
ЗПИФы против депозитов. Арендные фонды выросли за счет состоятельных инвесторов
https://smart-lab.ru/blog/news/679249.php
#gazp #aflt #mgnt #fees #mtlr #smlt
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Российские бумаги доставят в Санкт-Петербург . Торги на второй в стране площадке начнутся в середине марта Санкт-Петербургская биржа предложила
⭐️ Как выбрать акции для покупки с помощью отчёта 8-K
Автор: Воронов Дмитрий
Мой пост об отчетах 10-K, 10-Q и 8-K американских эмитентов (https://smart-lab.ru/blog/677043.php) вызвал достаточно большой отклик среди Смарт-Лабовцев (68 ⭐️ + 326 ❤️). Поэтому выполняю своё обещание и рассказываю о методике анализа отчетов 8-К, которая в прошлом году принесла мне 50% годовых в долларах США (https://smart-lab.ru/blog/668157.php).
Внимание: лонгрид. Если у Вас в данный момент нет возможности на 15 минут сосредоточиться на изучении достаточно сложной информации – лучше добавить пост в избранное и вернуться к его прочтению позже.
В прошлый раз мы пришли к выводу о том, что отчеты 10-K содержат только прошлые данные, в силу чего информация, отражённая в них, уже заложена в текущие котировки акций. А с учётом того, что изучение формы 10-K является достаточно трудоёмким процессом, то для частного инвестора эта форма теряет всякий смысл.
💡 Если Вы хотите поймать альфу (обогнать индекс) важно оценивать соответствие отчётности компании ожиданиям аналитиков, а также учитывать прогноз финансовых результатов эмитента на перспективу.
Для этого необходимо читать отчёт 8-K.Многие этого не делают, ограничиваясь чтением обзоров аналитиков на биржевых порталах. А зря. У формы 8-K есть два неоспоримых преимущества:
👉🏻 Краткость (всего несколько страничек), благодаря чему её изучение занимает всего несколько минут.
👉🏻 Наличие прогноза руководства компании о финансовых результатах эмитента на перспективу. Именно этот прогноз делает форму 8-K такой интересной. Многие аналитики в своих статьях информацию о прогнозах компании игнорируют и поэтому я всегда просматриваю отчёты 8-K компаний из моего списка наблюдения.
Далее я покажу как это делать.
Ссылка на статью https://smart-lab.ru/blog/679125.php
Автор: Воронов Дмитрий
Мой пост об отчетах 10-K, 10-Q и 8-K американских эмитентов (https://smart-lab.ru/blog/677043.php) вызвал достаточно большой отклик среди Смарт-Лабовцев (68 ⭐️ + 326 ❤️). Поэтому выполняю своё обещание и рассказываю о методике анализа отчетов 8-К, которая в прошлом году принесла мне 50% годовых в долларах США (https://smart-lab.ru/blog/668157.php).
Внимание: лонгрид. Если у Вас в данный момент нет возможности на 15 минут сосредоточиться на изучении достаточно сложной информации – лучше добавить пост в избранное и вернуться к его прочтению позже.
В прошлый раз мы пришли к выводу о том, что отчеты 10-K содержат только прошлые данные, в силу чего информация, отражённая в них, уже заложена в текущие котировки акций. А с учётом того, что изучение формы 10-K является достаточно трудоёмким процессом, то для частного инвестора эта форма теряет всякий смысл.
💡 Если Вы хотите поймать альфу (обогнать индекс) важно оценивать соответствие отчётности компании ожиданиям аналитиков, а также учитывать прогноз финансовых результатов эмитента на перспективу.
Для этого необходимо читать отчёт 8-K.Многие этого не делают, ограничиваясь чтением обзоров аналитиков на биржевых порталах. А зря. У формы 8-K есть два неоспоримых преимущества:
👉🏻 Краткость (всего несколько страничек), благодаря чему её изучение занимает всего несколько минут.
👉🏻 Наличие прогноза руководства компании о финансовых результатах эмитента на перспективу. Именно этот прогноз делает форму 8-K такой интересной. Многие аналитики в своих статьях информацию о прогнозах компании игнорируют и поэтому я всегда просматриваю отчёты 8-K компаний из моего списка наблюдения.
Далее я покажу как это делать.
Ссылка на статью https://smart-lab.ru/blog/679125.php
Как правильно рассчитать реальную доходность с учетом инфляции
Автор: Инвестор Сергей
Многим известно, что инфляция негативно влияет на доходность инвестиции. Но не все умеют правильно рассчитывать реальную доходность с учетом инфляции.
Проверьте себя 👇.
Сначала определимся, что является доходностью.
Деньги обладают покупательной способностью. То есть в будущем на одну и ту же сумму сможете купить меньшее количество товаров и услуг. Покупательная способность денег определяется инфляцией.
Поэтому есть два варианта доходности:
-Номинальная доходность — рассчитанная без поправки на инфляцию.
-Реальная доходность — рассчитанная с поправкой на инфляцию, то есть с учетом будущей покупательной способности денег в сегодняшних ценах.
Как рассчитать реальную доходность?
Я заметил, что многие считают этот показатель по простой формуле:
Реальная доходность = Номинальная доходность — Инфляция
Но этот способ неточен. Причем, чем выше инфляция, тем точность все ниже.
Пример 1️⃣
Инфляция — 4% (сколько примерно она составила за 2020 год в России), а номинальная доходность — 15%.
По данной формуле реальная доходность составляет:
15% — 4% = 11%.
Это близко к истине, но не точно.
Пример 2️⃣
Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.
Сколько составит реальная доходность?
20% — 120% = -100%. Нет, такого быть не может.
Правильная формула для расчета:
Реальная доходность за год = (1 + номинальная доходность за год) / (1 + инфляция) — 1.
Давайте пересчитаем наши примеры:
Пример 1️⃣
Инфляция — 4%, а номинальная доходность — 15%
Реальная доходность за год = (1 + 15%) / (1 + 4%) — 1 = 10,6%.
А не 11%, как по первой формуле.
Пример 2️⃣
Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.
Реальная доходность за год = (1 + 20%) / (1 + 120%) — 1 = -45%.
А не -100%, как по первой формуле.
Надеюсь, понятно объяснил 🙂
Автор: Инвестор Сергей
Многим известно, что инфляция негативно влияет на доходность инвестиции. Но не все умеют правильно рассчитывать реальную доходность с учетом инфляции.
Проверьте себя 👇.
Сначала определимся, что является доходностью.
Деньги обладают покупательной способностью. То есть в будущем на одну и ту же сумму сможете купить меньшее количество товаров и услуг. Покупательная способность денег определяется инфляцией.
Поэтому есть два варианта доходности:
-Номинальная доходность — рассчитанная без поправки на инфляцию.
-Реальная доходность — рассчитанная с поправкой на инфляцию, то есть с учетом будущей покупательной способности денег в сегодняшних ценах.
Как рассчитать реальную доходность?
Я заметил, что многие считают этот показатель по простой формуле:
Реальная доходность = Номинальная доходность — Инфляция
Но этот способ неточен. Причем, чем выше инфляция, тем точность все ниже.
Пример 1️⃣
Инфляция — 4% (сколько примерно она составила за 2020 год в России), а номинальная доходность — 15%.
По данной формуле реальная доходность составляет:
15% — 4% = 11%.
Это близко к истине, но не точно.
Пример 2️⃣
Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.
Сколько составит реальная доходность?
20% — 120% = -100%. Нет, такого быть не может.
Правильная формула для расчета:
Реальная доходность за год = (1 + номинальная доходность за год) / (1 + инфляция) — 1.
Давайте пересчитаем наши примеры:
Пример 1️⃣
Инфляция — 4%, а номинальная доходность — 15%
Реальная доходность за год = (1 + 15%) / (1 + 4%) — 1 = 10,6%.
А не 11%, как по первой формуле.
Пример 2️⃣
Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.
Реальная доходность за год = (1 + 20%) / (1 + 120%) — 1 = -45%.
А не -100%, как по первой формуле.
Надеюсь, понятно объяснил 🙂
Инвестиционное страхование и другие способы законно обобрать население
Автор: Петр
Мой отец был довольно опытным вкладчиком и за десяток лет сменил множество банков, распределяя свои активы таким образом, чтобы каждый отдельный депозит был меньше суммы страхования вкладов. Но однажды каким-то ушлым менеджерам таки удалось его облапошить, продав ему Договор инвестиционного страхования от Ренессанс Жизнь. Я погрузился в подробности этих инвестиций только сейчас, став наследником. И у меня волосы шевелятся от увиденного.
Я не знаю, как его уговаривали, но некоторые идеи есть на этот счёт. Обычно он на первой странице договора, над текстом, ручкой писал дату окончания, процент, сумму и адрес. У него депозитов было много, такой способ помогал легче сориентироваться в папке. Так вот, на договоре стоит цифра 12%, значит ему эту цифру кто-то называл! В самом договоре эта цифра нигде не фигурирует.
В целом договор инвестиционного страхования это мегаподстава для тех, кто привык к депозитам. С депозитами и банковской деятельностью всё намертво зарегулировано, поэтому даже отзыв лицензии тебе не страшен — иди в любую шарашкину контору, если захочешь снять деньги раньше — просто лишишся процентов, если контора накроется- тебе вернёт деньги с уже начисленными процентами какой-нибудь сбербанк. И я и отец эту процедуру проходили раньше и уже слегка расслабились.
Так вот, страховая отрасль — это вообще совершенно другое дело. Они совершенно вольготно себя чувствуют и способны подписать тебя под совершенно кабальные условия, а ты и глазом не моргнёшь. Итак, факты:
Отец заключил договор инвестиционного страхования с Ренессанс Жизнь под гордым названием «Инвестор» (4.2). К нему прилагается «памятка», я её нашел только в ЛК в электронном виде. В бумажном её нет. В памятке написано, что гарантированная доходность этого договора — 0 целых и 0 десятых. И сразу понятно, что СК в лепёшку разобьётся, чтобы именно этот доход вам и обеспечить).
Что вам расскажут? Что ваши деньги вложат в ценные бумаги, и они вырастут больше депозита, если на рынке будет «хорошая погода». А если будет плохая погода, то вы по меньшей мере ничего не потеряете.
❗️Что происходит по факту:
Отец заносит им 650 тысяч.
Они забирают себе сразу 123 276,66, т.е. около 19% суммы. Это уходит на “инвестиционную деятельность и покрытие рисков».
Оставшиеся 526 723,34 «инвестируются в ценные бумаги». В какие бумаги? Тайна сия велика есть! Вот что в памятке:
👉🏻Инвестиционный портфель по каждой стратегии состоит из защитных активов и активов с высоким рыночным риском. Защитные активы Государственные облигации РФ, государственные облигации субъектов РФ, муниципальные облигации, облигации российских предприятий, которые имеют кредитный рейтинг, удовлетворяющий требованиям ЦБ РФ, а также облигации международных финансовых институтов c рейтингом ВВ-" / «Ва3» по классификации кредитных рейтинговых агентств «S&P Global Ratings», «Fitch Ratings» / «Moody’s Investors Service» и выше, включенные в ломбардный список ЦБ РФ, депозиты кредитных организаций РФ. Активы с высоким рыночным риском Ликвидные акции российских компаний, включенные биржей в котировальный список высшего уровня.
Куда что вложено — не инвесторского ума дело. Как в личном кабинете доходность нарисуем — такая она и будет. Как не сложно догадаться, доходность в ЛК за три года нарисовалась такая, что еле-еле наскребается на эти 650 тыс обратно)
Но не переживай, дорогой инвестор! Если не наскребётся — мы тебе по страховой программе покроем разницу и вернём твои деньги без никакого дохода за три года.
Читать историю далее https://smart-lab.ru/blog/679090.php
Автор: Петр
Мой отец был довольно опытным вкладчиком и за десяток лет сменил множество банков, распределяя свои активы таким образом, чтобы каждый отдельный депозит был меньше суммы страхования вкладов. Но однажды каким-то ушлым менеджерам таки удалось его облапошить, продав ему Договор инвестиционного страхования от Ренессанс Жизнь. Я погрузился в подробности этих инвестиций только сейчас, став наследником. И у меня волосы шевелятся от увиденного.
Я не знаю, как его уговаривали, но некоторые идеи есть на этот счёт. Обычно он на первой странице договора, над текстом, ручкой писал дату окончания, процент, сумму и адрес. У него депозитов было много, такой способ помогал легче сориентироваться в папке. Так вот, на договоре стоит цифра 12%, значит ему эту цифру кто-то называл! В самом договоре эта цифра нигде не фигурирует.
В целом договор инвестиционного страхования это мегаподстава для тех, кто привык к депозитам. С депозитами и банковской деятельностью всё намертво зарегулировано, поэтому даже отзыв лицензии тебе не страшен — иди в любую шарашкину контору, если захочешь снять деньги раньше — просто лишишся процентов, если контора накроется- тебе вернёт деньги с уже начисленными процентами какой-нибудь сбербанк. И я и отец эту процедуру проходили раньше и уже слегка расслабились.
Так вот, страховая отрасль — это вообще совершенно другое дело. Они совершенно вольготно себя чувствуют и способны подписать тебя под совершенно кабальные условия, а ты и глазом не моргнёшь. Итак, факты:
Отец заключил договор инвестиционного страхования с Ренессанс Жизнь под гордым названием «Инвестор» (4.2). К нему прилагается «памятка», я её нашел только в ЛК в электронном виде. В бумажном её нет. В памятке написано, что гарантированная доходность этого договора — 0 целых и 0 десятых. И сразу понятно, что СК в лепёшку разобьётся, чтобы именно этот доход вам и обеспечить).
Что вам расскажут? Что ваши деньги вложат в ценные бумаги, и они вырастут больше депозита, если на рынке будет «хорошая погода». А если будет плохая погода, то вы по меньшей мере ничего не потеряете.
❗️Что происходит по факту:
Отец заносит им 650 тысяч.
Они забирают себе сразу 123 276,66, т.е. около 19% суммы. Это уходит на “инвестиционную деятельность и покрытие рисков».
Оставшиеся 526 723,34 «инвестируются в ценные бумаги». В какие бумаги? Тайна сия велика есть! Вот что в памятке:
👉🏻Инвестиционный портфель по каждой стратегии состоит из защитных активов и активов с высоким рыночным риском. Защитные активы Государственные облигации РФ, государственные облигации субъектов РФ, муниципальные облигации, облигации российских предприятий, которые имеют кредитный рейтинг, удовлетворяющий требованиям ЦБ РФ, а также облигации международных финансовых институтов c рейтингом ВВ-" / «Ва3» по классификации кредитных рейтинговых агентств «S&P Global Ratings», «Fitch Ratings» / «Moody’s Investors Service» и выше, включенные в ломбардный список ЦБ РФ, депозиты кредитных организаций РФ. Активы с высоким рыночным риском Ликвидные акции российских компаний, включенные биржей в котировальный список высшего уровня.
Куда что вложено — не инвесторского ума дело. Как в личном кабинете доходность нарисуем — такая она и будет. Как не сложно догадаться, доходность в ЛК за три года нарисовалась такая, что еле-еле наскребается на эти 650 тыс обратно)
Но не переживай, дорогой инвестор! Если не наскребётся — мы тебе по страховой программе покроем разницу и вернём твои деньги без никакого дохода за три года.
Читать историю далее https://smart-lab.ru/blog/679090.php
🔥Итоги дня: IMOEX -1.4% Panic sell
📉Тинькофф Банк -10.2% Очень серьёзная распродажа без новостей. Есть разные версии произошедшего:
-Олег Тиньков сказал в клабхаусе, что в акции с P/E>10 инвестировать не следует 😳 Неужели инвесторы восприняли это буквально?
-Возможно фонды, которые следуют за MSCI, перестали наращивать позицию, а других покупателей нет🤷♂️
-TCS сильно вырос в последнее время без новостей. Справедливо, что сильное падение, тоже происходит без новостей.
-новость пока не доступна широкому кругу инвесторов (инсайд)🤔
📉 Ozon.ru -7.5% Американские инвесторы открыли терминал(в 17.00), увидели что весь рынок в красном и быстренько распродали Ozon.
📉ГМК Норникель -5.5% 📉Русал -3.3% Негативный фон вокруг Норникеля продолжает нарастать:
-В правительстве намерены разработать механизм по ограничению дивидендов для случаев, когда бизнес не ликвидирует ущерб природе.
-Норникель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский.
📈Лента +3.7% Рост на хорошем отчёт по МСФО за 2020 год., обсуждение здесь https://smart-lab.ru/forum/LNTA
📈Самолёт +5.5% «ЭР-Телеком» и «Самолет» создадут СП для развития интернета вещей. Не факт что рост на этом, скорее всего виновата ликвидность.
📈Татнефть ап +2.2% Удивляет падение нефтяного сектора при таких ценах на нефть😳
📈Аэрофлот +0.8% Глава «Аэрофлота» дал интервью РБК.
📈Левенгук +40% Очередная порция пампов.
📉Тинькофф Банк -10.2% Очень серьёзная распродажа без новостей. Есть разные версии произошедшего:
-Олег Тиньков сказал в клабхаусе, что в акции с P/E>10 инвестировать не следует 😳 Неужели инвесторы восприняли это буквально?
-Возможно фонды, которые следуют за MSCI, перестали наращивать позицию, а других покупателей нет🤷♂️
-TCS сильно вырос в последнее время без новостей. Справедливо, что сильное падение, тоже происходит без новостей.
-новость пока не доступна широкому кругу инвесторов (инсайд)🤔
📉 Ozon.ru -7.5% Американские инвесторы открыли терминал(в 17.00), увидели что весь рынок в красном и быстренько распродали Ozon.
📉ГМК Норникель -5.5% 📉Русал -3.3% Негативный фон вокруг Норникеля продолжает нарастать:
-В правительстве намерены разработать механизм по ограничению дивидендов для случаев, когда бизнес не ликвидирует ущерб природе.
-Норникель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский.
📈Лента +3.7% Рост на хорошем отчёт по МСФО за 2020 год., обсуждение здесь https://smart-lab.ru/forum/LNTA
📈Самолёт +5.5% «ЭР-Телеком» и «Самолет» создадут СП для развития интернета вещей. Не факт что рост на этом, скорее всего виновата ликвидность.
📈Татнефть ап +2.2% Удивляет падение нефтяного сектора при таких ценах на нефть😳
📈Аэрофлот +0.8% Глава «Аэрофлота» дал интервью РБК.
📈Левенгук +40% Очередная порция пампов.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Северный истек. Европейские компании прекратили финансировать «Северный поток-2»
Баррель сильный, порывистый. Рост нефтяных котировок поддерживает погода
Тихие нулевые. Две трети брокерских счетов граждан остаются пустыми
Переизбранник судьбы. Алексей Миллер получил контракт еще на пять лет
Инвесторы впали в Минтрансовое противостояние. Участники рынка выступили против новых портовых правил
Долг у ворот. Впервые за восемь лет Москва готовится размещать облигации
«Ростех» может запустить серийное производство МС-21 в 2022 году
Отложенный спад: банкам спрогнозировали потерю до половины прибыли
https://smart-lab.ru/blog/news/679550.php
#gazp #unac
Северный истек. Европейские компании прекратили финансировать «Северный поток-2»
Баррель сильный, порывистый. Рост нефтяных котировок поддерживает погода
Тихие нулевые. Две трети брокерских счетов граждан остаются пустыми
Переизбранник судьбы. Алексей Миллер получил контракт еще на пять лет
Инвесторы впали в Минтрансовое противостояние. Участники рынка выступили против новых портовых правил
Долг у ворот. Впервые за восемь лет Москва готовится размещать облигации
«Ростех» может запустить серийное производство МС-21 в 2022 году
Отложенный спад: банкам спрогнозировали потерю до половины прибыли
https://smart-lab.ru/blog/news/679550.php
#gazp #unac
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Северный истек. Европейские компании прекратили финансировать «Северный поток-2» Европейские компании, которые выступают финансовыми партнерами « Газпрома » по проекту
#PHOR
Фосагро, обзор финансовых результатов
Автор: Георгий Аведиков
Вышел отчет компании по итогам 2020 года.
👉🏻Выручка выросла на 2,3% г/г до 253,9 млрд. руб.
👉🏻EBITDA выросла на 11,5% г/г до 84,3 млрд. руб.
👉🏻Чистая прибыль (adj) выросла на 26,3% г/г до 46,8 млрд. руб.
👉🏻Свободный денежный поток вырос на 50,4% г/г до 42,5 млрд. руб.
Мы видим рост всех финансовых показателей компании, что произошло благодаря росту объемов продаж удобрений (на 5,3% г/г). На EBITDA позитивно повлияли более низкие затраты, связанные с модернизацией производства и валютные курсы, которые скомпенсировали снижение цен на удобрения.
Долговая нагрузка у компании приличная, но пока не критичная, чистый долг составляет 157 млрд. руб.
ND/EBITDA = 1,86
В последние годы, в связи с капексами, мы наблюдаем рост долговой нагрузки, но эта ситуация может измениться уже в текущем году. Рост спроса на всю сельскохозяйственную продукцию создает дополнительный спрос и на удобрения. В 2020 году цены на удобрения начали медленный рост, более уверенная тенденция роста началась только в начале 2021 года, что позволит компании добиться хороших результатов и удержать долговую нагрузку в пределах нормы (за счет роста EBITDA в том числе).
Прогнозы менеджмента:
«Начало 2021 года характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства.
Цены на фосфорные удобрения (DAP/MAP) и карбамид на основных базисах в течение января – начале февраля выросли более чем на 100 долларов за тонну и продолжают расти. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. „
Одновременно с этим, компания платит на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. В 2020 году заработали 46,8 млрд. руб, что подразумевает минимальную выплату в 23,4 млрд. руб. FCF позволяет платить до 42,5 млрд. руб. По итогам 9 месяцев суммарно выплатили 234 рубля, что составляет 30 млрд. руб.
Еще один интересный факт, по итогам 2018 и 2019 гг. компания выплатила весь свободный денежный поток за 2 года, если предположить такой же сценарий в текущем году, то суммарно мы можем получить 328 рублей, что будет историческим рекордом. Но с учетом долговой нагрузки, логичнее было бы часть FCF направить на ее гашение. Я бы закладывал консервативно еще рублей 40-50 по итогам года.
С 2021 года дивиденды, полученные от российских компаний в пользу Кипрских будут облагаться налогом в 15%, а Гуриев владеет долей в Фосагро как раз через такую компанию (Adorabella LTD). Одновременно с этим, мы слышим новость о переносе рекомендации по дивидендам на апрель 2021 года, возможно это как-то связано. В любом случае, по итогам 9 месяцев выплатили неплохие дивы, даже если предположить вариант отмены итогового дивиденда, лично я не расстроюсь, к цене моей покупки дивиденд за 9 мес. уже дает двузначную див. доходность.
Фосагро отличный пример того, как бизнес должен развиваться. В тяжелые времена, когда удобрения стоили дешево, компания продолжала инвестировать в производство, одновременно платя небольшие деньги акционерам. Когда акции торговались по 2300 рублей, их никто не покупал, шли разговоры про конкуренцию со стороны Китая, да и спрос слишком низкий, но ситуация поменялась. Нужно помнить, что это цикличный бизнес и за ростом последует спад, где можно будет нарастить позиции, по текущим ценам делать это уже поздно, на мой взгляд.
Фосагро, обзор финансовых результатов
Автор: Георгий Аведиков
Вышел отчет компании по итогам 2020 года.
👉🏻Выручка выросла на 2,3% г/г до 253,9 млрд. руб.
👉🏻EBITDA выросла на 11,5% г/г до 84,3 млрд. руб.
👉🏻Чистая прибыль (adj) выросла на 26,3% г/г до 46,8 млрд. руб.
👉🏻Свободный денежный поток вырос на 50,4% г/г до 42,5 млрд. руб.
Мы видим рост всех финансовых показателей компании, что произошло благодаря росту объемов продаж удобрений (на 5,3% г/г). На EBITDA позитивно повлияли более низкие затраты, связанные с модернизацией производства и валютные курсы, которые скомпенсировали снижение цен на удобрения.
Долговая нагрузка у компании приличная, но пока не критичная, чистый долг составляет 157 млрд. руб.
ND/EBITDA = 1,86
В последние годы, в связи с капексами, мы наблюдаем рост долговой нагрузки, но эта ситуация может измениться уже в текущем году. Рост спроса на всю сельскохозяйственную продукцию создает дополнительный спрос и на удобрения. В 2020 году цены на удобрения начали медленный рост, более уверенная тенденция роста началась только в начале 2021 года, что позволит компании добиться хороших результатов и удержать долговую нагрузку в пределах нормы (за счет роста EBITDA в том числе).
Прогнозы менеджмента:
«Начало 2021 года характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства.
Цены на фосфорные удобрения (DAP/MAP) и карбамид на основных базисах в течение января – начале февраля выросли более чем на 100 долларов за тонну и продолжают расти. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. „
Одновременно с этим, компания платит на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. В 2020 году заработали 46,8 млрд. руб, что подразумевает минимальную выплату в 23,4 млрд. руб. FCF позволяет платить до 42,5 млрд. руб. По итогам 9 месяцев суммарно выплатили 234 рубля, что составляет 30 млрд. руб.
Еще один интересный факт, по итогам 2018 и 2019 гг. компания выплатила весь свободный денежный поток за 2 года, если предположить такой же сценарий в текущем году, то суммарно мы можем получить 328 рублей, что будет историческим рекордом. Но с учетом долговой нагрузки, логичнее было бы часть FCF направить на ее гашение. Я бы закладывал консервативно еще рублей 40-50 по итогам года.
С 2021 года дивиденды, полученные от российских компаний в пользу Кипрских будут облагаться налогом в 15%, а Гуриев владеет долей в Фосагро как раз через такую компанию (Adorabella LTD). Одновременно с этим, мы слышим новость о переносе рекомендации по дивидендам на апрель 2021 года, возможно это как-то связано. В любом случае, по итогам 9 месяцев выплатили неплохие дивы, даже если предположить вариант отмены итогового дивиденда, лично я не расстроюсь, к цене моей покупки дивиденд за 9 мес. уже дает двузначную див. доходность.
Фосагро отличный пример того, как бизнес должен развиваться. В тяжелые времена, когда удобрения стоили дешево, компания продолжала инвестировать в производство, одновременно платя небольшие деньги акционерам. Когда акции торговались по 2300 рублей, их никто не покупал, шли разговоры про конкуренцию со стороны Китая, да и спрос слишком низкий, но ситуация поменялась. Нужно помнить, что это цикличный бизнес и за ростом последует спад, где можно будет нарастить позиции, по текущим ценам делать это уже поздно, на мой взгляд.
Для торгующих на СПб
Автор: товарищ масон
я уже упоминал ранее что отфильтровал ВСЕ бумаги торгующиеся на спб по критериям — цена и перспективы
цена — от пары долларов до сотни.
перспективы — всё то что не падает годами, не продолжало падать после марта прошлого года, не продолжало
падать после ноября прошлого года
фильтровал то что втб даёт торговать ( а он даёт не всё что есть на спб )
а поскольку у меня этот список неоднократно спрашивали, то я его привёл в читаемый вид и предоставляю для всеобщего доступа.
ну я же пользуюсь чьими-то наработками, публикуемые здесь, ну вот мой вклад.
Все другие фотографии тут - https://smart-lab.ru/blog/679479.php
Автор: товарищ масон
я уже упоминал ранее что отфильтровал ВСЕ бумаги торгующиеся на спб по критериям — цена и перспективы
цена — от пары долларов до сотни.
перспективы — всё то что не падает годами, не продолжало падать после марта прошлого года, не продолжало
падать после ноября прошлого года
фильтровал то что втб даёт торговать ( а он даёт не всё что есть на спб )
а поскольку у меня этот список неоднократно спрашивали, то я его привёл в читаемый вид и предоставляю для всеобщего доступа.
ну я же пользуюсь чьими-то наработками, публикуемые здесь, ну вот мой вклад.
Все другие фотографии тут - https://smart-lab.ru/blog/679479.php
В 16:00 у нас состоится прямой эфир с X5 retail Group #FIVE
Принимайте участие в трансляции, задавайте вопросы в прямом эфире на youtube.
На вопросы будет отвечать Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами и макроанализу X5 Retail Group.
https://youtu.be/MjtfvylYzyk
Принимайте участие в трансляции, задавайте вопросы в прямом эфире на youtube.
На вопросы будет отвечать Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами и макроанализу X5 Retail Group.
https://youtu.be/MjtfvylYzyk
YouTube
Инвестиции в Розничную торговлю. Диалог с X5 Retail Group
25 февраля в 16:00 у нас состоялся первый смартлаб-онлайн с крупным публичным эмитентом на Московской Бирже - компанией X5 Retail Group. На вопросы наших зрителей и читателей ответил Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами и макроанализу…
Как не вляпаться в говноинвестиции?
Автор: Гуру Хренов
Когда-то, очень давно, я работал на одну огромную технологическую компанию. Компания эта выстрелила в 80-х и 90-х продуктом, который очень хорошо зашел в Enterprise, и на этом заработала кучу денег. Я пришел туда с энтузиазмом, заниматься консалтингом в области нового продукта, который тогда соответствовал целям моего личного проф. развития.
Через какое-то время, я начал замечать интересные моменты.
У компании не было никакой цели, кроме стать номер 1 в определенной области.
Улучшение своего продукта (который на тот момент, по моему субъективному мнению, представлял говно, нашпигованное багами) – не являлось стратегией роста. Стратегией роста – являлась скупка конкурентов. Направо и налево, по любой цене, используя свои публично торгующиеся акции как валюту.
Проблемы с интеграцией продуктов конкурентов в уже существующий у компании софт никого не интересовали.
Какой возврат на инвестиции принесут все эти покупки, какие затраты придется понести на интеграцию и конверсию – тоже было всем пох.
Все было подчинено единственной цели основателя корпорации – стать номер 1.
Под номер 1 — понимались, разумеется, только продажи. Доля рынка.
Прибыль, или bottom line, никого не интересовала.
Ах да, я забыл об основателе. Очень колоритный тип, который пытался скомпенсировать свое тяжелое детство всякими экстремальными развлечениями. Он трахал баб, летал на самолетах, месяцами участвовал в парусных регатах – занимался похоже всем, кроме операционного управления компанией.
У чувака была куча денег, но отойти от управления он не мог – мешало эго. Надо было же стать номер 1.
А нормальных управленцев, которые могли бы определить стратегию компании, у него не было.
Не бывает управленцев с независимым мнением в стаде, где все смотрят в рот альфа-самцу.
И совет директоров у него был прикормленный, выбранный из его же корешей.
Я тогда был молодой и глупый. Но даже мне не понадобилось много времени, чтобы понять, что компания, на которую я тогда работал – она не для своих инвесторов вышла на публичные рынки.
Она туда вышла, чтобы окешить своих основателей (включая VCs) и менеджмент, и самое главное — чтобы удовлетворять амбиции основателя, просирая капитал компании на покупку конкурентов, чтобы стать Намбер 1
Поэтому, я акции этой компании и не покупал никогда. И уже лет 15 на них не работаю.
За это время компания, не имеющая из-за своей вождистской структуры и отсутствия контроля в виде независимого совета директоров — никаких интеллектуальных ресурсов для адаптации к рынку, и никакой стратегии, кроме стать намбер 1 любой ценой, достигла следующих результатов:
☝🏻Профакапила миграцию своего софта сначала в Managed Hosting, а потом – в полностью облачные multi-tenant системы
☝🏻Профакапила кучу других тенденций, типа e-commerce и CRM (чем успешно воспользовался SalesForce)
☝🏻Профакапила возникновение новых noSQL БД-технологий, подходящих для Веба и E-Commerce, отдав рынок именам типа MongoDB
☝🏻И самое главное – эпично профакапила тренд облачной инфраструктуры, просто полностью слив этот рынок Амазону (AWS), Майкрософт(Azure) и Google(GCP).
Они просрали клауд даже более виртуозно, чем это сделала IBM!!! А уж IBM – она всех научила, как надо просирать клауд !!!
Ну и главное, конечно. Возврат для инвесторов. Я вчера построил график акций этой компании за последние 20 лет, и сравнил с S&P. Эта на 100% технологическая компания, с известнейшим именем и связями в Enterprise – за 20 лет дала инвесторам смешной рост в 53% против 141% у S&P.
53% за 20 лет, Карл!!! Это даже инфляцию не компенсирует !!!
Выводы тут https://smart-lab.ru/blog/679411.php
Автор: Гуру Хренов
Когда-то, очень давно, я работал на одну огромную технологическую компанию. Компания эта выстрелила в 80-х и 90-х продуктом, который очень хорошо зашел в Enterprise, и на этом заработала кучу денег. Я пришел туда с энтузиазмом, заниматься консалтингом в области нового продукта, который тогда соответствовал целям моего личного проф. развития.
Через какое-то время, я начал замечать интересные моменты.
У компании не было никакой цели, кроме стать номер 1 в определенной области.
Улучшение своего продукта (который на тот момент, по моему субъективному мнению, представлял говно, нашпигованное багами) – не являлось стратегией роста. Стратегией роста – являлась скупка конкурентов. Направо и налево, по любой цене, используя свои публично торгующиеся акции как валюту.
Проблемы с интеграцией продуктов конкурентов в уже существующий у компании софт никого не интересовали.
Какой возврат на инвестиции принесут все эти покупки, какие затраты придется понести на интеграцию и конверсию – тоже было всем пох.
Все было подчинено единственной цели основателя корпорации – стать номер 1.
Под номер 1 — понимались, разумеется, только продажи. Доля рынка.
Прибыль, или bottom line, никого не интересовала.
Ах да, я забыл об основателе. Очень колоритный тип, который пытался скомпенсировать свое тяжелое детство всякими экстремальными развлечениями. Он трахал баб, летал на самолетах, месяцами участвовал в парусных регатах – занимался похоже всем, кроме операционного управления компанией.
У чувака была куча денег, но отойти от управления он не мог – мешало эго. Надо было же стать номер 1.
А нормальных управленцев, которые могли бы определить стратегию компании, у него не было.
Не бывает управленцев с независимым мнением в стаде, где все смотрят в рот альфа-самцу.
И совет директоров у него был прикормленный, выбранный из его же корешей.
Я тогда был молодой и глупый. Но даже мне не понадобилось много времени, чтобы понять, что компания, на которую я тогда работал – она не для своих инвесторов вышла на публичные рынки.
Она туда вышла, чтобы окешить своих основателей (включая VCs) и менеджмент, и самое главное — чтобы удовлетворять амбиции основателя, просирая капитал компании на покупку конкурентов, чтобы стать Намбер 1
Поэтому, я акции этой компании и не покупал никогда. И уже лет 15 на них не работаю.
За это время компания, не имеющая из-за своей вождистской структуры и отсутствия контроля в виде независимого совета директоров — никаких интеллектуальных ресурсов для адаптации к рынку, и никакой стратегии, кроме стать намбер 1 любой ценой, достигла следующих результатов:
☝🏻Профакапила миграцию своего софта сначала в Managed Hosting, а потом – в полностью облачные multi-tenant системы
☝🏻Профакапила кучу других тенденций, типа e-commerce и CRM (чем успешно воспользовался SalesForce)
☝🏻Профакапила возникновение новых noSQL БД-технологий, подходящих для Веба и E-Commerce, отдав рынок именам типа MongoDB
☝🏻И самое главное – эпично профакапила тренд облачной инфраструктуры, просто полностью слив этот рынок Амазону (AWS), Майкрософт(Azure) и Google(GCP).
Они просрали клауд даже более виртуозно, чем это сделала IBM!!! А уж IBM – она всех научила, как надо просирать клауд !!!
Ну и главное, конечно. Возврат для инвесторов. Я вчера построил график акций этой компании за последние 20 лет, и сравнил с S&P. Эта на 100% технологическая компания, с известнейшим именем и связями в Enterprise – за 20 лет дала инвесторам смешной рост в 53% против 141% у S&P.
53% за 20 лет, Карл!!! Это даже инфляцию не компенсирует !!!
Выводы тут https://smart-lab.ru/blog/679411.php
🔥Итоги дня: IMOEX +0.8% Попытка возобновить рост
📈НЛМК +3.8% 📈ММК +3.1% 📈Северсталь +3.8% Металлурги лучше рынка, похоже перекладываются инвесторы из Норникеля🤔 Цены на железную руду оказывают дополнительную поддержку.
📈Роснефть +3.1% 📈Татнефть ап +1.7% Нефтяные компании начали обращать внимание на цену нефти🥳
📈Тинькофф Банк +3.5% Пока похоже на отскок. Инвесторы которые верят в компанию, решили прикупить на падении.
📉ГМК Норникель -5.7% Продолжаются распродажи на негативных новостях.
📈Русал +2% Растёт несмотря на падение Норникеля 🤔 Должен заметить, что котировки Русала не всегда следуют за Норникелем, иногда бывают заметные расхождения. Рост алюминия помогает Русалу оставаться в зелёной зоне 😉
📉Полиметалл -3.5% 📈Полюс Золото +0.1% Падает золото и серебро. Объявленные сегодня дивиденды, помогли котировкам Полюса.
📈КТК+13.8% 📈Красный Октябрь +9.1% Попытка разгона номер 2.
📉Левенгук -16.7% Разгон окончен😁
📈НЛМК +3.8% 📈ММК +3.1% 📈Северсталь +3.8% Металлурги лучше рынка, похоже перекладываются инвесторы из Норникеля🤔 Цены на железную руду оказывают дополнительную поддержку.
📈Роснефть +3.1% 📈Татнефть ап +1.7% Нефтяные компании начали обращать внимание на цену нефти🥳
📈Тинькофф Банк +3.5% Пока похоже на отскок. Инвесторы которые верят в компанию, решили прикупить на падении.
📉ГМК Норникель -5.7% Продолжаются распродажи на негативных новостях.
📈Русал +2% Растёт несмотря на падение Норникеля 🤔 Должен заметить, что котировки Русала не всегда следуют за Норникелем, иногда бывают заметные расхождения. Рост алюминия помогает Русалу оставаться в зелёной зоне 😉
📉Полиметалл -3.5% 📈Полюс Золото +0.1% Падает золото и серебро. Объявленные сегодня дивиденды, помогли котировкам Полюса.
📈КТК+13.8% 📈Красный Октябрь +9.1% Попытка разгона номер 2.
📉Левенгук -16.7% Разгон окончен😁
