Сегодня утром меня разбудил звонок одного моего знакомого, который работает в банке, и управляет деньгами одного миллиардера. Одним словом, человек давно в рынке, постоянно анализирует информацию и видит, что происходит. Он начал меня убеждать, что я просто обязан донести до широкой аудитории предостережение, что они рискуют потерять всё на грядущем обвале фондового рынка.
Собственно, решил написать пост на эту тему. Я и сам считаю, что люди сильно обожгутся, а если приток физиков на рынок не остановится, то это впоследствии еще обернется социальным взрывом.
Читайте полностью тут https://smart-lab.ru/blog/676295.php
#мартынов
Собственно, решил написать пост на эту тему. Я и сам считаю, что люди сильно обожгутся, а если приток физиков на рынок не остановится, то это впоследствии еще обернется социальным взрывом.
Читайте полностью тут https://smart-lab.ru/blog/676295.php
#мартынов
Coca-Cola VS Pepsi
Автор: Георгий Аведиков
Данные компании знакомы всем нам с детства, но мало кто знает, какие еще продукты на самом деле скрываются под этими брендами. Попробуем в этом разобраться, а в конце выберем, кто из них сейчас интереснее для инвестирования.
Обе компании имеют широкую географическую диверсификацию и обширную продуктовую линейку. Долгое время они соревнуются за первенство на рынке, но пока Coca-Cola занимает лидирующее положение.
Coca-Cola производит более 500 различных брендов, самые известные из них в РФ: Coca-Cola разных видов, Fanta, Sprite, Добрый, Моя семья, Schweppes, Blazer, Bonaqua и прочие. Компания долгое время занимает 1е место по производству газированных напитков, соков, освежающих напитков, чая и кофе. Здесь стоит еще отметить, что в 2018 году Coca-Cola купила компанию Costa Coffee за $4 млрд, что усилило ее позиции в кофейной индустрии. Более 50% выручки формируется от реализации газированных напитков, еще около 25% от реализации чая, кофе, соков и молочных напитков.
Pepsi тоже производит большое количество продукции, самые известные бренды в РФ: Pepsi, Cheetos, Chester’s, Mountain Dew, 7up, Lay’s, Mirinda, Sandora, Tropicana, «Агуша», «Веселый Молочник», «Домик в деревне», «Любимый», «Фруктовый сад», «Чудо», «Я» и прочие.
В отличие от Coca-Cola, в 1923 году из-за роста цен на сахар в результате Первой мировой войны компания Pepsi обанкротилась. Этот фактор лишил секретности формулу напитка. Для оформления банкротства Калебу Брэдему, создателю напитка и руководителю компании, пришлось не только представить в федеральный суд рецепт сиропа, но и подтвердить истинность этой информации под присягой. Формулу Coca-Cola, а точнее несколько секретных ингредиентов, знают по-прежнему 2 человека, которые никогда не летают в одном самолете.
Как мы видим, несмотря на широкий ассортимент товаров на полках в магазинах, основная часть этих товаров принадлежит компаниями, которые можно пересчитать по пальцам. К слову, аналогичная ситуация и в сфере товаров по уходу за телом и бытовой химией.
Финансовая позиция:
Капитализация Coca-Cola — $214 млрд., Pepsi — $190 млрд., по размерам компании примерно сопоставимы.
Среднегодовая выручка Pepsi за последние 5 лет почти в 2 раза превышает выручку Coca-Cola, но Pepsi имеет более низкую рентабельность продаж, что делает данные компании сопоставимыми по размеру чистой прибыли.
Мультипликаторы Coca-Cola по данным за последние 12 месяцев:
👉🏻P/E = 27,6 (Pepsi — 26,9)
👉🏻EV/EBITDA = 19,4 (Pepsi — 12,9)
👉🏻ND/EBITDA = 2,5 (Pepsi — 2)
Здесь тоже нет явного лидера, мультипликаторы немного плавают кв/кв, компании оценены примерно одинаково. Pepsi более активно производит обратный выкуп акций с рынка, что увеличивает прибыль на акцию. Див. доходность по данным компаниям тоже сравнимая, по итогам 2020 года к текущим ценам акционеры Pepsi могут рассчитывать на 3% годовых, акционеры Coca-Cola на 3,3% годовых, чуть повыше, но данная разница, как я уже говорил, нивелируется за счет обратного выкупа.
Резюмируя все вышесказанное, четкого лидера найти сложно, но если посмотреть на график акций данных компаний, то на горизонте последних 5 лет Pepsi показала лучшую динамику, правда, без учета выплаты дивидендов, но тем не менее, 39,5% против 15,2%.
На графике изменения цены видно, что примерно раз в год компании уравниваются по этому показателю, после чего Pepsi вырывается вперед. В момент, когда доходности в очередной раз сравняются, можно сделать ставку на Pepsi, а когда доходности сильно разойдутся, как сейчас, интереснее делать ставку на Coca-Cola, на мой взгляд. Но у Coca-Cola доля рынка выше, может быть для вас данный фактор окажется более весомым. Лично я потихоньку подбираю акции именно Coca-Cola.
Автор: Георгий Аведиков
Данные компании знакомы всем нам с детства, но мало кто знает, какие еще продукты на самом деле скрываются под этими брендами. Попробуем в этом разобраться, а в конце выберем, кто из них сейчас интереснее для инвестирования.
Обе компании имеют широкую географическую диверсификацию и обширную продуктовую линейку. Долгое время они соревнуются за первенство на рынке, но пока Coca-Cola занимает лидирующее положение.
Coca-Cola производит более 500 различных брендов, самые известные из них в РФ: Coca-Cola разных видов, Fanta, Sprite, Добрый, Моя семья, Schweppes, Blazer, Bonaqua и прочие. Компания долгое время занимает 1е место по производству газированных напитков, соков, освежающих напитков, чая и кофе. Здесь стоит еще отметить, что в 2018 году Coca-Cola купила компанию Costa Coffee за $4 млрд, что усилило ее позиции в кофейной индустрии. Более 50% выручки формируется от реализации газированных напитков, еще около 25% от реализации чая, кофе, соков и молочных напитков.
Pepsi тоже производит большое количество продукции, самые известные бренды в РФ: Pepsi, Cheetos, Chester’s, Mountain Dew, 7up, Lay’s, Mirinda, Sandora, Tropicana, «Агуша», «Веселый Молочник», «Домик в деревне», «Любимый», «Фруктовый сад», «Чудо», «Я» и прочие.
В отличие от Coca-Cola, в 1923 году из-за роста цен на сахар в результате Первой мировой войны компания Pepsi обанкротилась. Этот фактор лишил секретности формулу напитка. Для оформления банкротства Калебу Брэдему, создателю напитка и руководителю компании, пришлось не только представить в федеральный суд рецепт сиропа, но и подтвердить истинность этой информации под присягой. Формулу Coca-Cola, а точнее несколько секретных ингредиентов, знают по-прежнему 2 человека, которые никогда не летают в одном самолете.
Как мы видим, несмотря на широкий ассортимент товаров на полках в магазинах, основная часть этих товаров принадлежит компаниями, которые можно пересчитать по пальцам. К слову, аналогичная ситуация и в сфере товаров по уходу за телом и бытовой химией.
Финансовая позиция:
Капитализация Coca-Cola — $214 млрд., Pepsi — $190 млрд., по размерам компании примерно сопоставимы.
Среднегодовая выручка Pepsi за последние 5 лет почти в 2 раза превышает выручку Coca-Cola, но Pepsi имеет более низкую рентабельность продаж, что делает данные компании сопоставимыми по размеру чистой прибыли.
Мультипликаторы Coca-Cola по данным за последние 12 месяцев:
👉🏻P/E = 27,6 (Pepsi — 26,9)
👉🏻EV/EBITDA = 19,4 (Pepsi — 12,9)
👉🏻ND/EBITDA = 2,5 (Pepsi — 2)
Здесь тоже нет явного лидера, мультипликаторы немного плавают кв/кв, компании оценены примерно одинаково. Pepsi более активно производит обратный выкуп акций с рынка, что увеличивает прибыль на акцию. Див. доходность по данным компаниям тоже сравнимая, по итогам 2020 года к текущим ценам акционеры Pepsi могут рассчитывать на 3% годовых, акционеры Coca-Cola на 3,3% годовых, чуть повыше, но данная разница, как я уже говорил, нивелируется за счет обратного выкупа.
Резюмируя все вышесказанное, четкого лидера найти сложно, но если посмотреть на график акций данных компаний, то на горизонте последних 5 лет Pepsi показала лучшую динамику, правда, без учета выплаты дивидендов, но тем не менее, 39,5% против 15,2%.
На графике изменения цены видно, что примерно раз в год компании уравниваются по этому показателю, после чего Pepsi вырывается вперед. В момент, когда доходности в очередной раз сравняются, можно сделать ставку на Pepsi, а когда доходности сильно разойдутся, как сейчас, интереснее делать ставку на Coca-Cola, на мой взгляд. Но у Coca-Cola доля рынка выше, может быть для вас данный фактор окажется более весомым. Лично я потихоньку подбираю акции именно Coca-Cola.
Настоящие рубли от смартлаба тем кто помогает делать наш форум акций лучше!
Сегодня вышел отчет НЛМК. Напомню, что на смартлабе действует постоянный конкурс: если какая-то российская компания отчиталась по МСФО, мы выбираем в этот день два лучших комментария по отчету, написанных на форуме компании — сегодня это форум акций НЛМК. Лучший комментарий забирает 750 рублей, второй комментарий зарабатывает 250 рублей.
Календарь отчетов российских компаний можно найти тут👈👈
Таблица всех российских отчетов в порядке выхода находится тут👈👈
Так, по ММК 1й приз взял Константин Лебедев. Дилетант взял 2 приз по ММК и первый по Северстали. По Магниту первый приз забрали комментарии Айрата Нугуманова.
Кроме того, на смартлабе действует ежедневный конкурс! Смотрите в таблицу лидеров/роста падения, переходите на форум акции лидера падения и пытаетесь объяснить, почему данная бумага сегодня лидирует по росту или падению. Лучшие объяснения каждый день забирают по 500 рублей (всего 1000 рублей). Лучших объявляет Роман Ранний в своем блоге в итогах дня, которые выходят ежедневно после закрытия рынка.
Сегодня мы наградили за лучшие причины по итогам предыдущих 2 недель еще 8 человек.
Спасибо всем, кто участвует в обсуждении корпоративных отчетов на смартлабе
Спасибо всем, кто пытается объяснить людям причины роста или падения акций на нашем форуме акций.
На мобильных устройствах удобнее использовать наш чат https://smart-lab.ru/chat/ или установите себе приложение СмартЧат для Андройд.
Сегодня вышел отчет НЛМК. Напомню, что на смартлабе действует постоянный конкурс: если какая-то российская компания отчиталась по МСФО, мы выбираем в этот день два лучших комментария по отчету, написанных на форуме компании — сегодня это форум акций НЛМК. Лучший комментарий забирает 750 рублей, второй комментарий зарабатывает 250 рублей.
Календарь отчетов российских компаний можно найти тут👈👈
Таблица всех российских отчетов в порядке выхода находится тут👈👈
Так, по ММК 1й приз взял Константин Лебедев. Дилетант взял 2 приз по ММК и первый по Северстали. По Магниту первый приз забрали комментарии Айрата Нугуманова.
Кроме того, на смартлабе действует ежедневный конкурс! Смотрите в таблицу лидеров/роста падения, переходите на форум акции лидера падения и пытаетесь объяснить, почему данная бумага сегодня лидирует по росту или падению. Лучшие объяснения каждый день забирают по 500 рублей (всего 1000 рублей). Лучших объявляет Роман Ранний в своем блоге в итогах дня, которые выходят ежедневно после закрытия рынка.
Сегодня мы наградили за лучшие причины по итогам предыдущих 2 недель еще 8 человек.
Спасибо всем, кто участвует в обсуждении корпоративных отчетов на смартлабе
Спасибо всем, кто пытается объяснить людям причины роста или падения акций на нашем форуме акций.
На мобильных устройствах удобнее использовать наш чат https://smart-lab.ru/chat/ или установите себе приложение СмартЧат для Андройд.
🔥Итоги дня: IMOEX +0.4% У кого толще колбаса?
📈Черкизово +3.5% Инвесторов порадовал отчёт и дивиденды. Скорр. ЧП выросла на 64.9% г/г. Дивиденды за весь 2020 год составят 182,79 руб. (финальные дивиденды 134руб.). Инвесторы ждут сопоставимых дивидендов в 2021 году.
📈Роснефть +2% Завтра будет отчёт по МСФО за 2020 год, инвесторы информацию по Восток ойл.
📉М.Видео -2.9% Попытки разгона от телеграм каналов и брок. домов, пока не увенчались успехом.
📉USD/RUB -0.2% Минимум с 21-го января. Рубль укрепляется уже 7-ой торговый день подряд.
📉Окей -3.4% Обычно акции покупают перед листингом на ММВБ, а затем распродают всем желающим. Собственно распродажа происходит с 14-го декабря.
📉Группа ПИК -1.5% Инвесторы продолжают фиксировать прибыль, за 3 дня -6%. С начала года рост составил 33%.
📈КИВИ (QIWI) +2% Рост без новостей. Рост начался на открытии США, обычно в 17.00 акцию продавали🤔
📈НКНХ ап +3.1% Рост на рекомендации в закрытом телеграм канале.
📈Нефтекамский автозавод +7.2% Спекулятивный разгон на новостях. В дочерние предприятия – «НефАЗ» и «Туймазинский завод автобетоновозов» инвестируют 6 млрд рублей.
📈Белуга Групп +6% Еще один разгон от телеграм канала.
📈Черкизово +3.5% Инвесторов порадовал отчёт и дивиденды. Скорр. ЧП выросла на 64.9% г/г. Дивиденды за весь 2020 год составят 182,79 руб. (финальные дивиденды 134руб.). Инвесторы ждут сопоставимых дивидендов в 2021 году.
📈Роснефть +2% Завтра будет отчёт по МСФО за 2020 год, инвесторы информацию по Восток ойл.
📉М.Видео -2.9% Попытки разгона от телеграм каналов и брок. домов, пока не увенчались успехом.
📉USD/RUB -0.2% Минимум с 21-го января. Рубль укрепляется уже 7-ой торговый день подряд.
📉Окей -3.4% Обычно акции покупают перед листингом на ММВБ, а затем распродают всем желающим. Собственно распродажа происходит с 14-го декабря.
📉Группа ПИК -1.5% Инвесторы продолжают фиксировать прибыль, за 3 дня -6%. С начала года рост составил 33%.
📈КИВИ (QIWI) +2% Рост без новостей. Рост начался на открытии США, обычно в 17.00 акцию продавали🤔
📈НКНХ ап +3.1% Рост на рекомендации в закрытом телеграм канале.
📈Нефтекамский автозавод +7.2% Спекулятивный разгон на новостях. В дочерние предприятия – «НефАЗ» и «Туймазинский завод автобетоновозов» инвестируют 6 млрд рублей.
📈Белуга Групп +6% Еще один разгон от телеграм канала.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Доллар прорвал платину. Денежная политика ФРС подняла спрос на благородные металлы
В JPMorgan предсказали пятый за 100 лет суперцикл роста сырьевых рынков
«Траст» снизил платеж. Выплаты ЦБ сократились из-за выкупа активов у «ФК Открытие»
Банки предупредили о росте кредитных ставок из-за защиты дохода должников
"Аэрофлот" возобновил продажу субсидируемых билетов с Дальнего Востока
Принят закон о выявлении конечных бенефициаров финорганизаций и направлении информации в ЦБ
https://smart-lab.ru/blog/news/676544.php
#aflt
Доллар прорвал платину. Денежная политика ФРС подняла спрос на благородные металлы
В JPMorgan предсказали пятый за 100 лет суперцикл роста сырьевых рынков
«Траст» снизил платеж. Выплаты ЦБ сократились из-за выкупа активов у «ФК Открытие»
Банки предупредили о росте кредитных ставок из-за защиты дохода должников
"Аэрофлот" возобновил продажу субсидируемых билетов с Дальнего Востока
Принят закон о выявлении конечных бенефициаров финорганизаций и направлении информации в ЦБ
https://smart-lab.ru/blog/news/676544.php
#aflt
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Доллар прорвал платину . Денежная политика ФРС подняла спрос на благородные металлы Котировки платины обновили шестилетний максимум. Стоимость металла
10 заветов по трейдингу
Автор: Гуру Хренов
Завет номер 1. На западных фондовых рынках путем сложной эволюции создалась ситуация, когда интересы менеждмента приведены в соответствие с интересами акционеров (как крупных, так и миноритариев ). То есть, в основном решена так называемая principal-agent problem.
Завет номер 2. Современная корпорация — это механизм увеличения капитала в геометрической прогрессии, за счет обратного выкупа акций, реинвестиций прибыли, и экспансии за счет M&A. Поэтому, если вы через покупку акций станете совладельцем бизнеса с хорошей стратегией и работающего на растущих рынках — то на вас таки прольется золотой дождь, как и обещал Дедушка Баффетт. Он прольется медленно и постепенно, по капельке. Но с каждым годом этих капель будет все больше.
Завет номер 3. В наше непростое время, надо инвестировать только в компании, которые обладают непробиваемой стратегией.
Стратегия - это то, что позволяет защититься от конкурентов и дает возможность корпорациям повышать цены, до максимально приемлемого для потребителя уровня. В экономике это называется Value Pricing – это когда вы производите товар за 10 долларов, и продаете его за 100, просто потому, что для покупателя этот товар экономит денег / производит добавочной сстоимости как минимум на 100, или, например на 120 долларов. И нет конкурентов, которые могут прийти и сказать – «Мы сделаем то же, но не за 100, а за 20»
Завет номер 4. Идеальные инвестиции – это компании с непробиваемой стратегией на существующих рынках, которые могут делать value pricing, не озираясь на конкурентов, или компании, которые сами создают новые рынки, и становятся монополистами или олиго-полистами там, получая максимум из добавленной / добавочной / прибавочной стоимости своих продуктов.
Кстати, при этом “Новые рынки” необязательно лучше “Существующих рынков”. Важна только стратегия и умение присвоить себе большую часть добавочной стоимости. Пример – 3d принтеры. Супер новая технология, супер растущий рынок (у меня у самого три 3-d принтера в личном пользовании). Но говенная тема для инвестиций. Потому что отсутствуют барьеры для вхождения и возможности для построения правильных стратегий.
Завет номер 5. Детали — ВАЖНЫ. То, как общается менеджмент с акционерами -дает нам понять очень многое о компании. Для достижения просветления читаем презентации и корп. отчетность.
Завет номер 6. GAAP не работает. Вот прям совсем-совсем, Наташ. Как результат — фундаментальный анализ, основанный на ГААП-овской отчетности — тоже не работает. Причин для этого-много, и часть из них — описана в моих постах. При этом, неплохо понять, как работает бухучет — это реально открывает глаза.
Завет номер 7. Оценка компании тоже важна конечно. Не стоит, наверное, покупать Теслу при ее текущей цене. Как оценить компанию ? Начните со здравого смысла и салфеточных оценок. Не надо быть Эйнштейном, чтобы понять какие-то базовые вещи. (пост в ссылке выше написан 2 года назад, когда кап Теслы был 50 миллиардов. Сейчас бы я Теслу не купил и вам не советую)
Завет номер 8. Вы не поймете, что происходит в мире, и не начнете принимать правильные решения об инвестициях, пока вы не начнете читать и смотреть правильные источники. Спойлер: «Вести недели с Дмитрием Киселевым» — это не совсем хороший источник. Блог Гуру Хренова, кстати — норм. источник.
Завет номер 9. Учите языки, и читайте прессу тех стран, которые едут вперед в телеге прогресса. Что, на мой взгляд, на данный момент, является очень коротким списком из 2-х языков: Мандарин и Английский.
Завет номер 10. Подписывайтесь на мой блог на смарт-лабе и канал, хотя на канале ничего еще нет, кроме первой серии мега-проекта “Джентльмены Смарт-Лаба”.
Проект “Портфолио-Шоу Гуру Хренова” стартует в мае!
Все подписавшиеся в первых рядах читатели имеют шанс стать апостолами культа, и быть распятыми, колесованными, сожженными на костре вне очереди!!! Спешите влиться!!!
Первым апостолам — бесплатная связка дров в костер !!!
Автор: Гуру Хренов
Завет номер 1. На западных фондовых рынках путем сложной эволюции создалась ситуация, когда интересы менеждмента приведены в соответствие с интересами акционеров (как крупных, так и миноритариев ). То есть, в основном решена так называемая principal-agent problem.
Завет номер 2. Современная корпорация — это механизм увеличения капитала в геометрической прогрессии, за счет обратного выкупа акций, реинвестиций прибыли, и экспансии за счет M&A. Поэтому, если вы через покупку акций станете совладельцем бизнеса с хорошей стратегией и работающего на растущих рынках — то на вас таки прольется золотой дождь, как и обещал Дедушка Баффетт. Он прольется медленно и постепенно, по капельке. Но с каждым годом этих капель будет все больше.
Завет номер 3. В наше непростое время, надо инвестировать только в компании, которые обладают непробиваемой стратегией.
Стратегия - это то, что позволяет защититься от конкурентов и дает возможность корпорациям повышать цены, до максимально приемлемого для потребителя уровня. В экономике это называется Value Pricing – это когда вы производите товар за 10 долларов, и продаете его за 100, просто потому, что для покупателя этот товар экономит денег / производит добавочной сстоимости как минимум на 100, или, например на 120 долларов. И нет конкурентов, которые могут прийти и сказать – «Мы сделаем то же, но не за 100, а за 20»
Завет номер 4. Идеальные инвестиции – это компании с непробиваемой стратегией на существующих рынках, которые могут делать value pricing, не озираясь на конкурентов, или компании, которые сами создают новые рынки, и становятся монополистами или олиго-полистами там, получая максимум из добавленной / добавочной / прибавочной стоимости своих продуктов.
Кстати, при этом “Новые рынки” необязательно лучше “Существующих рынков”. Важна только стратегия и умение присвоить себе большую часть добавочной стоимости. Пример – 3d принтеры. Супер новая технология, супер растущий рынок (у меня у самого три 3-d принтера в личном пользовании). Но говенная тема для инвестиций. Потому что отсутствуют барьеры для вхождения и возможности для построения правильных стратегий.
Завет номер 5. Детали — ВАЖНЫ. То, как общается менеджмент с акционерами -дает нам понять очень многое о компании. Для достижения просветления читаем презентации и корп. отчетность.
Завет номер 6. GAAP не работает. Вот прям совсем-совсем, Наташ. Как результат — фундаментальный анализ, основанный на ГААП-овской отчетности — тоже не работает. Причин для этого-много, и часть из них — описана в моих постах. При этом, неплохо понять, как работает бухучет — это реально открывает глаза.
Завет номер 7. Оценка компании тоже важна конечно. Не стоит, наверное, покупать Теслу при ее текущей цене. Как оценить компанию ? Начните со здравого смысла и салфеточных оценок. Не надо быть Эйнштейном, чтобы понять какие-то базовые вещи. (пост в ссылке выше написан 2 года назад, когда кап Теслы был 50 миллиардов. Сейчас бы я Теслу не купил и вам не советую)
Завет номер 8. Вы не поймете, что происходит в мире, и не начнете принимать правильные решения об инвестициях, пока вы не начнете читать и смотреть правильные источники. Спойлер: «Вести недели с Дмитрием Киселевым» — это не совсем хороший источник. Блог Гуру Хренова, кстати — норм. источник.
Завет номер 9. Учите языки, и читайте прессу тех стран, которые едут вперед в телеге прогресса. Что, на мой взгляд, на данный момент, является очень коротким списком из 2-х языков: Мандарин и Английский.
Завет номер 10. Подписывайтесь на мой блог на смарт-лабе и канал, хотя на канале ничего еще нет, кроме первой серии мега-проекта “Джентльмены Смарт-Лаба”.
Проект “Портфолио-Шоу Гуру Хренова” стартует в мае!
Все подписавшиеся в первых рядах читатели имеют шанс стать апостолами культа, и быть распятыми, колесованными, сожженными на костре вне очереди!!! Спешите влиться!!!
Первым апостолам — бесплатная связка дров в костер !!!
Почему взрыв цен 02 02 2021 на серебро был остановлен?
Автор: Avalanche
График «дни для покрытия», обновленный данными COT для позиций, удерживаемых на закрытии торгов COMEX во вторник, 2 февраля 2021 года, когда цена серебра поднялась выше 30 долл. за унцию. График показывает дни мирового производства, которые потребовались бы для покрытия коротких позиций американских банков (Citigroup, HSBC USA и Goldman) по каждому физически торгуемому товару на COMEX на 2 февраля 2021 года.
В общей сложности около 181 дня потребовалось бы на производство серебра для покрытия открытых коротких позиций американских банков на 2 февраля 2021 года. Это представляет собой шесть месяцев мирового производства серебра, или около 422 миллионов тройских унций бумажного серебра, удерживаемого крупными американскими банками.
Крупные американские банки были ответственны за ограничение роста всех четырех драгоценных металлов в течение последней отчетной недели.
Как и в случае с золотом, тремя крупнейшими держателями коротких позиций в серебре из крупных американских банков на сегодняшний день являются Citigroup, HSBC USA и Goldman, также в серебре 22 неамериканских банка имеют чистую короткую позицию по 24 548 контрактам COMEX
График «дни для покрытия» на 02 02 2021 ниже.
Интересно зачем банкам сдерживать рост драгоценных металлов и как долго это продлится?
Автор: Avalanche
График «дни для покрытия», обновленный данными COT для позиций, удерживаемых на закрытии торгов COMEX во вторник, 2 февраля 2021 года, когда цена серебра поднялась выше 30 долл. за унцию. График показывает дни мирового производства, которые потребовались бы для покрытия коротких позиций американских банков (Citigroup, HSBC USA и Goldman) по каждому физически торгуемому товару на COMEX на 2 февраля 2021 года.
В общей сложности около 181 дня потребовалось бы на производство серебра для покрытия открытых коротких позиций американских банков на 2 февраля 2021 года. Это представляет собой шесть месяцев мирового производства серебра, или около 422 миллионов тройских унций бумажного серебра, удерживаемого крупными американскими банками.
Крупные американские банки были ответственны за ограничение роста всех четырех драгоценных металлов в течение последней отчетной недели.
Как и в случае с золотом, тремя крупнейшими держателями коротких позиций в серебре из крупных американских банков на сегодняшний день являются Citigroup, HSBC USA и Goldman, также в серебре 22 неамериканских банка имеют чистую короткую позицию по 24 548 контрактам COMEX
График «дни для покрытия» на 02 02 2021 ниже.
Интересно зачем банкам сдерживать рост драгоценных металлов и как долго это продлится?
Сказки инвесторов
Автор: ves2010
В прошлом годе внезапно заработал денег. Обрел желание стать инвестором после 6ти летнего перерыва. Начал в очередной раз копать тему. Но право такая чушня и муть эти инвестиции. Ваяю очередной пост на эту тему.
У инвесторов дополна мифов и сказок. Есть миф о пассивных инвестициях в индексы. Типа индексы на широкий рынок всегда растут и якобы купив эти чудесные индексы можно прям сказочно разбогатеть. И особенно тешит хомячье мысль что индекс сразу сходу забарывает 80% профессиональных управляющих. Типа купил индекс – переиграл по доходности профи.
Давайте окунемся в чудесный мир сказок и розового говна в ушах инвесторов и мечтаний о сказочном бабле.
Полностью статью читайте тут https://smart-lab.ru/blog/676617.php
Автор: ves2010
В прошлом годе внезапно заработал денег. Обрел желание стать инвестором после 6ти летнего перерыва. Начал в очередной раз копать тему. Но право такая чушня и муть эти инвестиции. Ваяю очередной пост на эту тему.
У инвесторов дополна мифов и сказок. Есть миф о пассивных инвестициях в индексы. Типа индексы на широкий рынок всегда растут и якобы купив эти чудесные индексы можно прям сказочно разбогатеть. И особенно тешит хомячье мысль что индекс сразу сходу забарывает 80% профессиональных управляющих. Типа купил индекс – переиграл по доходности профи.
Давайте окунемся в чудесный мир сказок и розового говна в ушах инвесторов и мечтаний о сказочном бабле.
Полностью статью читайте тут https://smart-lab.ru/blog/676617.php
🔥Итоги дня: IMOEX +0.1% С брошками покончено.
📉RGBI-0.4% ЦБ оставил ключевую ставку без изменений — на уровне 4,25%. Период снижения ключевой ставки завершился, дальнейший рост, будет зависеть от инфляции.
📈Новатэк +3% 📈Газпром +2% Нефтегаз развернулся вслед за Brent.
📈Роснефть +1% Вышел отчёт по МСФО и информация по Восток ойл. Реакция на уровне рынка, видимо инвесторы уже закладывали эти цифры. Прогноз по дивидендам за 2020 год. можно посмотреть здесь: https://smart-lab.ru/q/ROSN/dividend/
📈Московская биржа +1.5% Рост процентных ставок положительно скажется на доходах Московской биржи.
📉Mail.Ru Group -1.5% РФПИ, Mail.ru, USM, Мегафон и владелец Alipay создают СП для платежей и финансов, но падаем не на этом. Рост акций после листинга на ММВБ, не был подкреплён ростом фундаментальных показателей.
📉ИнтерРАО -1.1% После вчерашних отчётов, брокерские дома ждут слабого отчёта по МСФО за 4 кв. 2020 года.
📉Сбербанк -0.7% На котировки давит ослабление рубля.
📈ОВК +1.4% Спекулянты разогнали после гигантского объёма.
📈Приморье Банк +8.9% разгон после публикации квартального отчёта.
📈Белуга Групп +13.2% Телеграм каналы продолжают пампить бумагу.
📉СОЛЛЕРС -3.3% Продолжается фиксация прибыли после разгона.
📉RGBI-0.4% ЦБ оставил ключевую ставку без изменений — на уровне 4,25%. Период снижения ключевой ставки завершился, дальнейший рост, будет зависеть от инфляции.
📈Новатэк +3% 📈Газпром +2% Нефтегаз развернулся вслед за Brent.
📈Роснефть +1% Вышел отчёт по МСФО и информация по Восток ойл. Реакция на уровне рынка, видимо инвесторы уже закладывали эти цифры. Прогноз по дивидендам за 2020 год. можно посмотреть здесь: https://smart-lab.ru/q/ROSN/dividend/
📈Московская биржа +1.5% Рост процентных ставок положительно скажется на доходах Московской биржи.
📉Mail.Ru Group -1.5% РФПИ, Mail.ru, USM, Мегафон и владелец Alipay создают СП для платежей и финансов, но падаем не на этом. Рост акций после листинга на ММВБ, не был подкреплён ростом фундаментальных показателей.
📉ИнтерРАО -1.1% После вчерашних отчётов, брокерские дома ждут слабого отчёта по МСФО за 4 кв. 2020 года.
📉Сбербанк -0.7% На котировки давит ослабление рубля.
📈ОВК +1.4% Спекулянты разогнали после гигантского объёма.
📈Приморье Банк +8.9% разгон после публикации квартального отчёта.
📈Белуга Групп +13.2% Телеграм каналы продолжают пампить бумагу.
📉СОЛЛЕРС -3.3% Продолжается фиксация прибыли после разгона.
🔥 Пособие для новичков. Как нужно торговать опционы?
Автор: Карлсон
Сегодня опубликую свой торговый Грааль, который состоит из 15 правил и здесь не будет воды, будет одно лишь сплошное мясо.
Вряд ли это кому-то здесь будет полезно, но блог на смартлабе использую в первую очередь для себя, поэтому зафиксирую себе на память кое-какие мысли.
Как я торгую опционы?
1. Использую недельный график, мне нужно построить прогноз на 1 неделю вперед и предсказать что будет с БА с точки зрения теории вероятностей.
2. Торгую только Ri (это самый ликвидный опционный инструмент Мосбиржи).
3. Смотрю на RVI, чтобы спрогнозировать волатильность на 1 неделю вперёд для Ri.
4. За 1 день должно быть совершено не больше 2 (двух) сделок — меньше можно, больше нельзя. Зачем кормить брокера-охломона и биржу-дармоеда лишними комиссиями?
5. Для ДХ использую 2 клиринга: 14:05 и 19:05, лишь в эти два момента времени мы можем воспользоваться нашими патронами для пристрелки, если вдруг прицел немного сбился.
6. Дельту корректирую руками, мне не нужен автоматический дельта-хеджер, который работал бы постоянно.
7. Для расчёта дельты хватает использования квиковского аналитика.
8. На трейдинг в день я трачу не больше 1 часа: 30 минут в обеденный клиринг и 30 минут в вечерний.
9. Позиции начинаю загружать начиная с понедельника, а со вторника по четверг добавляюсь в нужном мне направлении.
10. Депо может быть загружено в позиции на 90%-95%.
11. Четверг. Вечерний клиринг — это очищение опционной души от всевозможных грехов, лучший день на неделе, после этого становится светло и чисто.
12. Если клиринг четверга не помог очиститься, то читаю книгу Хаббарда (там есть пару приёмов как очистить свой разум от негативных эмоциональных хвостов).
13. В пятницу не торгую, провожу время с семьёй/коллегами/друзьями.
14. В выходные о рынке нужно просто забыть, начинаю думать о рынке в понедельник утром, для этого нужно встать пораньше на 1 час, чем открывается Мосбиржа.
15. На пенсию собираюсь как все нормальные люди — через 30 лет, когда мне стукнет 65.
Такой торговый режим (4 через 3) абсолютно не напрягает и, думаю, эти 30 лет пролетят незаметно.
Автор: Карлсон
Сегодня опубликую свой торговый Грааль, который состоит из 15 правил и здесь не будет воды, будет одно лишь сплошное мясо.
Вряд ли это кому-то здесь будет полезно, но блог на смартлабе использую в первую очередь для себя, поэтому зафиксирую себе на память кое-какие мысли.
Как я торгую опционы?
1. Использую недельный график, мне нужно построить прогноз на 1 неделю вперед и предсказать что будет с БА с точки зрения теории вероятностей.
2. Торгую только Ri (это самый ликвидный опционный инструмент Мосбиржи).
3. Смотрю на RVI, чтобы спрогнозировать волатильность на 1 неделю вперёд для Ri.
4. За 1 день должно быть совершено не больше 2 (двух) сделок — меньше можно, больше нельзя. Зачем кормить брокера-охломона и биржу-дармоеда лишними комиссиями?
5. Для ДХ использую 2 клиринга: 14:05 и 19:05, лишь в эти два момента времени мы можем воспользоваться нашими патронами для пристрелки, если вдруг прицел немного сбился.
6. Дельту корректирую руками, мне не нужен автоматический дельта-хеджер, который работал бы постоянно.
7. Для расчёта дельты хватает использования квиковского аналитика.
8. На трейдинг в день я трачу не больше 1 часа: 30 минут в обеденный клиринг и 30 минут в вечерний.
9. Позиции начинаю загружать начиная с понедельника, а со вторника по четверг добавляюсь в нужном мне направлении.
10. Депо может быть загружено в позиции на 90%-95%.
11. Четверг. Вечерний клиринг — это очищение опционной души от всевозможных грехов, лучший день на неделе, после этого становится светло и чисто.
12. Если клиринг четверга не помог очиститься, то читаю книгу Хаббарда (там есть пару приёмов как очистить свой разум от негативных эмоциональных хвостов).
13. В пятницу не торгую, провожу время с семьёй/коллегами/друзьями.
14. В выходные о рынке нужно просто забыть, начинаю думать о рынке в понедельник утром, для этого нужно встать пораньше на 1 час, чем открывается Мосбиржа.
15. На пенсию собираюсь как все нормальные люди — через 30 лет, когда мне стукнет 65.
Такой торговый режим (4 через 3) абсолютно не напрягает и, думаю, эти 30 лет пролетят незаметно.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Инвесторам подготовили вопросы. ЦБ оценит предложения рынка по тестированию
Слияния на карантине. В 2020 году рынок M&A показал рекордное падение
Цены ставят на ремонт. Правительство может проследить за инвестициями энергетиков
Ток перед родиной. Перекрестное субсидирование в энергетике обсудят у президента
Новак оценил степень готовности «Северного потока — 2»
НПФ «Открытие» выкатило вагоны. Пенсионные накопления фонда остались без акций ОВК
Пайщикам продлят льготы. Как повысится привлекательность ЗПИФов с 1 апреля
В России появится реестр для доступа к биометрическим данным. Вести его будет «Ростелеком»
ВЭБ потребовал в суде более 200 млн руб. от Utair
https://smart-lab.ru/blog/news/677109.php
#utar #uwgn #rtkm #gazp
Инвесторам подготовили вопросы. ЦБ оценит предложения рынка по тестированию
Слияния на карантине. В 2020 году рынок M&A показал рекордное падение
Цены ставят на ремонт. Правительство может проследить за инвестициями энергетиков
Ток перед родиной. Перекрестное субсидирование в энергетике обсудят у президента
Новак оценил степень готовности «Северного потока — 2»
НПФ «Открытие» выкатило вагоны. Пенсионные накопления фонда остались без акций ОВК
Пайщикам продлят льготы. Как повысится привлекательность ЗПИФов с 1 апреля
В России появится реестр для доступа к биометрическим данным. Вести его будет «Ростелеком»
ВЭБ потребовал в суде более 200 млн руб. от Utair
https://smart-lab.ru/blog/news/677109.php
#utar #uwgn #rtkm #gazp
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Инвесторам подготовили вопросы. ЦБ оценит предложения рынка по тестированию Саморегулируемые ассоциации фондового рынка разработали механизм и вопросы тестирования неквалифицированных
Трейдинг здорового человека
Автор: Bishop
На протяжении уже многих лет 2-3 раза в неделю выхожу на прогулку на несколько часов. Для меня это время является самым продуктивным на фондовом рынке. Во время пеших путешествий мозг невероятно усердно генерирует разные интересные идеи. Открываются творческие чакры, если так можно выразиться.
Недавний такой променад закончился реализацией простого и, как оказалось, очень эффективного программного кода для робота на фьючерсе RTS. Алгоритм мне не давался несколько месяцев, но в одно мгновенье картинка просто сама материализовалась в пространстве. Разумеется, такие просветления возникают после упорного труда, когда отдыхающий мозг начинает систематизировать накопленные данные и генерирует решение задачи.
Успел даже протестировать находку на живом рынке в вечернюю сессию и результат был ожидаемо хорошим. Робот легко и непринуждённо прокатился по котировальным волнам, собрав большую часть движения.
Боже, как же просто всё можно было сделать, ТРИ строчки основного кода, которые вместили в себя три месяца проб и ошибок. :)
Автор: Bishop
На протяжении уже многих лет 2-3 раза в неделю выхожу на прогулку на несколько часов. Для меня это время является самым продуктивным на фондовом рынке. Во время пеших путешествий мозг невероятно усердно генерирует разные интересные идеи. Открываются творческие чакры, если так можно выразиться.
Недавний такой променад закончился реализацией простого и, как оказалось, очень эффективного программного кода для робота на фьючерсе RTS. Алгоритм мне не давался несколько месяцев, но в одно мгновенье картинка просто сама материализовалась в пространстве. Разумеется, такие просветления возникают после упорного труда, когда отдыхающий мозг начинает систематизировать накопленные данные и генерирует решение задачи.
Успел даже протестировать находку на живом рынке в вечернюю сессию и результат был ожидаемо хорошим. Робот легко и непринуждённо прокатился по котировальным волнам, собрав большую часть движения.
Боже, как же просто всё можно было сделать, ТРИ строчки основного кода, которые вместили в себя три месяца проб и ошибок. :)
Какую же информацию следует изучать при принятии инвестиционного решения?
Автор: Воронов Дмитрий
Для того, чтобы составить представление о деятельности компании вполне достаточно прочитать обзоры аналитиков, которые задолго до Вас вдоль и поперёк перечитали годовые (и не только) отчёты эмитента, отфильтровали и проанализировали всю значимую информацию в них и написали об этом для инвесторов.
По российским эмитентам для этого даже за пределы Смарт-Лаба выходить не потребуется: здесь блестяще анализируют годовые отчёты Георгий Аведиков и Владимир Литвинов.
По американским эмитентам это сделать также достаточно просто. На любом англоязычном биржевом портале (Yahoo Finance, Zacks, Seeking Alpha и др.) – море бесплатной и качественной аналитики по всем компаниям. Там, конечно, нет таких талантливых парней, как Георгий и Владимир, однако, основные факты об эмитенте Вы уяснить сможете.
Если Вам лень искать информацию о компании на разных сайтах, можно воспользоваться старым добрым Финвизом, который агрегирует все ссылки на статьи о компании с вышеперечисленных порталов у себя
Бесплатная аналитика – это лишь для первого знакомства с компанией. А вот для принятия решения о покупке (продаже) ценных бумаг надо уже анализировать отчёты эмитента. Только не годовые, а квартальные. Они – более оперативны и в них меньше воды.
В то же время, и отчёты 10-Q сами по себе тоже ничего не дают. В конце июля 2020 года компания Intel опубликовала шикарный отчёт 10-Q за второй квартал 2020 г., в котором показала рост темпов увеличения продаж до 20% к АППГ и увеличение рентабельности до 26%.
Однако, после публикации отчёта 10-Q котировки акций Intel упали более чем, на 20%. Дело в том, что компания сообщила, что в очередной раз откладывается запуск 7-нанометрового техпроцесса.
💡 Таким образом, недостаточно просто анализировать финансовые показатели эмитента. Чтобы поймать альфу важно сопоставлять их с ожиданиями аналитиков, а также учитывать прогнозы руководства эмитента на перспективу.
Для этого надо читать отчёты не 10-K, и не 10-Q, а 8-К. И брать их не с сайта эмитента (там отчёты 8-К не найти), а с сайта американского регулятора по ценным бумагам (SEC).
Автор: Воронов Дмитрий
Для того, чтобы составить представление о деятельности компании вполне достаточно прочитать обзоры аналитиков, которые задолго до Вас вдоль и поперёк перечитали годовые (и не только) отчёты эмитента, отфильтровали и проанализировали всю значимую информацию в них и написали об этом для инвесторов.
По российским эмитентам для этого даже за пределы Смарт-Лаба выходить не потребуется: здесь блестяще анализируют годовые отчёты Георгий Аведиков и Владимир Литвинов.
По американским эмитентам это сделать также достаточно просто. На любом англоязычном биржевом портале (Yahoo Finance, Zacks, Seeking Alpha и др.) – море бесплатной и качественной аналитики по всем компаниям. Там, конечно, нет таких талантливых парней, как Георгий и Владимир, однако, основные факты об эмитенте Вы уяснить сможете.
Если Вам лень искать информацию о компании на разных сайтах, можно воспользоваться старым добрым Финвизом, который агрегирует все ссылки на статьи о компании с вышеперечисленных порталов у себя
Бесплатная аналитика – это лишь для первого знакомства с компанией. А вот для принятия решения о покупке (продаже) ценных бумаг надо уже анализировать отчёты эмитента. Только не годовые, а квартальные. Они – более оперативны и в них меньше воды.
В то же время, и отчёты 10-Q сами по себе тоже ничего не дают. В конце июля 2020 года компания Intel опубликовала шикарный отчёт 10-Q за второй квартал 2020 г., в котором показала рост темпов увеличения продаж до 20% к АППГ и увеличение рентабельности до 26%.
Однако, после публикации отчёта 10-Q котировки акций Intel упали более чем, на 20%. Дело в том, что компания сообщила, что в очередной раз откладывается запуск 7-нанометрового техпроцесса.
💡 Таким образом, недостаточно просто анализировать финансовые показатели эмитента. Чтобы поймать альфу важно сопоставлять их с ожиданиями аналитиков, а также учитывать прогнозы руководства эмитента на перспективу.
Для этого надо читать отчёты не 10-K, и не 10-Q, а 8-К. И брать их не с сайта эмитента (там отчёты 8-К не найти), а с сайта американского регулятора по ценным бумагам (SEC).
Инвестиции в курортную недвижимость, или как разводят кроликов
Автор: Kluger
Ложь №1. Купив недвижку в Турции на $250 тыс., Вы автоматом получите турецкий паспорт.
Не получите. На 250 тыс надо купить по кадастровой стоимости, а она сильно занижена. Встречал такого «турецкоподданного», — он фактически потратил около 800 тыс вечнозеленых, чтобы набрать квоту на паспорт.
Ложь №2. Купив квартиру Вы получите ВНЖ и все права наравне с турками.
Не получите. Сможете оформить только временный туристический ВНЖ. Без права работы.
Ложь №3. В Турции можно припеваючи жить на пенсию из РФ.
Не выйдет. Цены дешевле: на овощи-фрукты, шмотки, некоторые услуги. Дороже: на мясо, бытовую технику и электронику, бензин, машины, электро-энергию, такси и многое другое. Итоговый баланс на нашу семью из 4 человек — около 1000 евро в месяц на текущие расходы, не ужимаясь, но без активного туризма. Чуть меньше, чем в Москве. И это еще при действующих ковидных ограничениях. Без них мы бы с удовольствием катались и тратили деньги, т.к. посмотреть тут есть чего.
Ложь №4. Главная ложь торговцев недвижимостью. Квартиры у моря всегда растут в цене. Инвестиции приносят в среднем 10% годовых + в сезон можно рубить бабло на посуточной аренде.
Вот про это будет подробнее.
Квартиры ДЕШЕВЕЮТ. Да, это не ошибка. Парадигма рыночных цен на недвижимость на турецком средиземноморском побережье значительно отличается от таковой в крупных городах развитых стран. Здесь график стоимости квартиры с годами повторяет цены на автомобили. Новая квартира после продажи сразу теряет в цене на 20%. И потом вяло дешевеет каждый год. Квартиру в доме, которому 25-30 лет, продать можно только ОЧЕНЬ дешево. Мы сейчас арендуем квартиру, которую хозяин купил 12 лет назад за 100 тыс евро. Текущая рыночная цена — 65 тыс максимум.
Вы спросите ПОЧЕМУ? Да потому, что ее никто не хочет. Вспомним, зачем люди приезжают к теплому морю и покупают недвижку? Правильно, они приезжают за мечтой. А мечта должна быть новая, блестящая и приятно пахнуть. И никому не хочется глядеть на потертые обои, ржавую сантехнику и пятна от раздавленных мух на потолке.
А еще квартиры деградируют. Качество строительства и отделки у турок весьма посредственное, по крайней мере в тех домах, что строят на продажу туристам. Да и себе тоже. Я ходил по кварталам, где живут небогатые местные — печальное зрелище.
Т.е. Ваша мечта уже через 5-6 лет начинает по-тихоньку разваливаться. А когда Вы пытаетесь подремонтировать поблекшую роскошь, выясняется, что сделано все максимально блестяще снаружи, и максимально дешево внутри. А еще плесень… зимой прохладно и дожди, а отопления нет. Раздолье для плесени.
В результате, реальную ценность имеет только земля. Вот она действительно дорожает.
P.S. В посте много букв, попытались выделить для вас самую пользу, кому интересно, подробнее можно почитать тут https://smart-lab.ru/blog/677182.php
Автор: Kluger
Ложь №1. Купив недвижку в Турции на $250 тыс., Вы автоматом получите турецкий паспорт.
Не получите. На 250 тыс надо купить по кадастровой стоимости, а она сильно занижена. Встречал такого «турецкоподданного», — он фактически потратил около 800 тыс вечнозеленых, чтобы набрать квоту на паспорт.
Ложь №2. Купив квартиру Вы получите ВНЖ и все права наравне с турками.
Не получите. Сможете оформить только временный туристический ВНЖ. Без права работы.
Ложь №3. В Турции можно припеваючи жить на пенсию из РФ.
Не выйдет. Цены дешевле: на овощи-фрукты, шмотки, некоторые услуги. Дороже: на мясо, бытовую технику и электронику, бензин, машины, электро-энергию, такси и многое другое. Итоговый баланс на нашу семью из 4 человек — около 1000 евро в месяц на текущие расходы, не ужимаясь, но без активного туризма. Чуть меньше, чем в Москве. И это еще при действующих ковидных ограничениях. Без них мы бы с удовольствием катались и тратили деньги, т.к. посмотреть тут есть чего.
Ложь №4. Главная ложь торговцев недвижимостью. Квартиры у моря всегда растут в цене. Инвестиции приносят в среднем 10% годовых + в сезон можно рубить бабло на посуточной аренде.
Вот про это будет подробнее.
Квартиры ДЕШЕВЕЮТ. Да, это не ошибка. Парадигма рыночных цен на недвижимость на турецком средиземноморском побережье значительно отличается от таковой в крупных городах развитых стран. Здесь график стоимости квартиры с годами повторяет цены на автомобили. Новая квартира после продажи сразу теряет в цене на 20%. И потом вяло дешевеет каждый год. Квартиру в доме, которому 25-30 лет, продать можно только ОЧЕНЬ дешево. Мы сейчас арендуем квартиру, которую хозяин купил 12 лет назад за 100 тыс евро. Текущая рыночная цена — 65 тыс максимум.
Вы спросите ПОЧЕМУ? Да потому, что ее никто не хочет. Вспомним, зачем люди приезжают к теплому морю и покупают недвижку? Правильно, они приезжают за мечтой. А мечта должна быть новая, блестящая и приятно пахнуть. И никому не хочется глядеть на потертые обои, ржавую сантехнику и пятна от раздавленных мух на потолке.
А еще квартиры деградируют. Качество строительства и отделки у турок весьма посредственное, по крайней мере в тех домах, что строят на продажу туристам. Да и себе тоже. Я ходил по кварталам, где живут небогатые местные — печальное зрелище.
Т.е. Ваша мечта уже через 5-6 лет начинает по-тихоньку разваливаться. А когда Вы пытаетесь подремонтировать поблекшую роскошь, выясняется, что сделано все максимально блестяще снаружи, и максимально дешево внутри. А еще плесень… зимой прохладно и дожди, а отопления нет. Раздолье для плесени.
В результате, реальную ценность имеет только земля. Вот она действительно дорожает.
P.S. В посте много букв, попытались выделить для вас самую пользу, кому интересно, подробнее можно почитать тут https://smart-lab.ru/blog/677182.php
Московская биржа в своем официальном блоге на смартлабе пишет👇
Ранние торги на Мосбирже с 1 марта - подробности
С 1 марта планируем сдвинуть время начала торгов на срочном и валютном рынке, а также рынке драгметаллов на 7:00 утра (мск). На фондовом рынке все останется без изменений.
Теперь у вас появится возможность более оперативно реагировать на динамику нефтяных котировок, золота, валют и других инструментов, которые торгуются на мировых биржах почти круглосуточно. А трейдеры из восточных регионов смогут совершать сделки в удобное для них время.
Ну что, вы рады раннему старту или не очень? Запасаемся кофе? Напишите в комментариях свои мысли.
Ссылка на релиз
Ранние торги на Мосбирже с 1 марта - подробности
С 1 марта планируем сдвинуть время начала торгов на срочном и валютном рынке, а также рынке драгметаллов на 7:00 утра (мск). На фондовом рынке все останется без изменений.
Теперь у вас появится возможность более оперативно реагировать на динамику нефтяных котировок, золота, валют и других инструментов, которые торгуются на мировых биржах почти круглосуточно. А трейдеры из восточных регионов смогут совершать сделки в удобное для них время.
Ну что, вы рады раннему старту или не очень? Запасаемся кофе? Напишите в комментариях свои мысли.
Ссылка на релиз
🔥Итоги дня: IMOEX +1.5%.День президентов в США
📈ГМК Норникель +3.1% Цены на металлы чувствуют себя прекрасно, например медь достигла максимума с 2012 года.
📈Лукойл +2.3% 📈Новатэк +1.8% Рост на рынках энергоносителей связан с холодными погодными условиями во многих регионах США, пишет Dow Jones. Холодная погода подстегнула спрос на энергоносители и топливо, при этом угрожая привести к перебоям добычи нефти в Техасе.
📈 Магнит +2% X5 Retail Group +2% Сегодня весь ритейл чувствует себя хорошо, фактически рост начался после последнего заседания ЦБ. Похоже инвесторы ждут роста инфляции🤔
📉USD/RUB -0.6% Доллар показал минимум за месяц.
Fix Price - Jфициально объявил о выходе на IPO в Лондоне, вторичный листинг планируется на Мосбирже. Планируют платить дивиденды дважды в год, payout — минимум 50% чистой прибыли.
📈Белуга Групп +16% Продолжае6тся спекулятивный разгон.
📉Алроса -1.9% Слабый доллар давит на котировки.
📉НЛМК -0.8% 📉ММК -1.1% 📉Северсталь -0.7% Металлурги хуже рынка, инвесторы продолжают фиксировать прибыль.
📈ГМК Норникель +3.1% Цены на металлы чувствуют себя прекрасно, например медь достигла максимума с 2012 года.
📈Лукойл +2.3% 📈Новатэк +1.8% Рост на рынках энергоносителей связан с холодными погодными условиями во многих регионах США, пишет Dow Jones. Холодная погода подстегнула спрос на энергоносители и топливо, при этом угрожая привести к перебоям добычи нефти в Техасе.
📈 Магнит +2% X5 Retail Group +2% Сегодня весь ритейл чувствует себя хорошо, фактически рост начался после последнего заседания ЦБ. Похоже инвесторы ждут роста инфляции🤔
📉USD/RUB -0.6% Доллар показал минимум за месяц.
Fix Price - Jфициально объявил о выходе на IPO в Лондоне, вторичный листинг планируется на Мосбирже. Планируют платить дивиденды дважды в год, payout — минимум 50% чистой прибыли.
📈Белуга Групп +16% Продолжае6тся спекулятивный разгон.
📉Алроса -1.9% Слабый доллар давит на котировки.
📉НЛМК -0.8% 📉ММК -1.1% 📉Северсталь -0.7% Металлурги хуже рынка, инвесторы продолжают фиксировать прибыль.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
«Ё-мобиль» запитается от Сбербанка. Группа интегрирует проект в свою автомобильную платформу
Газ из общего котла. «Газпром» предложил тарифообразование для социального проекта в регионах
Финны отказались от колбасы. «Черкизово» может купить производство мясных изделий у Atria
Сбербанк раскрыл число клиентов, подключивших конкурирующие переводы ЦБ
«РусГидро» едет к месту регистрации. Компания может перевести центральный офис из Москвы в Красноярск
Продукты пошли по сети. Растущий рынок онлайн-торговли едой делят крупнейшие игроки
«Ситроникс» приобретает «Кронштадт технологии». Сумма сделки с материнской АФК «Система» еще не конкретизирована
https://smart-lab.ru/blog/news/677374.php
#gazp #sber #afks #hydr #gche
«Ё-мобиль» запитается от Сбербанка. Группа интегрирует проект в свою автомобильную платформу
Газ из общего котла. «Газпром» предложил тарифообразование для социального проекта в регионах
Финны отказались от колбасы. «Черкизово» может купить производство мясных изделий у Atria
Сбербанк раскрыл число клиентов, подключивших конкурирующие переводы ЦБ
«РусГидро» едет к месту регистрации. Компания может перевести центральный офис из Москвы в Красноярск
Продукты пошли по сети. Растущий рынок онлайн-торговли едой делят крупнейшие игроки
«Ситроникс» приобретает «Кронштадт технологии». Сумма сделки с материнской АФК «Система» еще не конкретизирована
https://smart-lab.ru/blog/news/677374.php
#gazp #sber #afks #hydr #gche
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
«Ё-мобиль» запитается от Сбербанка . Группа интегрирует проект в свою автомобильную платформу Сбербанк купил компанию «Ё- инжиниринг », которая
ИНВЕСТОРЫ-НОВИЧКИ, вы НЕ можете потерять на бирже [все]!
MadQuant написал пост-опровержение к статье Тимофея Мартынова.
Напомним, что в статье Тимофей рассказывает, что «знакомый из банка, который управляет деньгами одного миллиардера, пишет, что все пропало».
Автор сразу начинает с опровержений:
🗣Я, в общем, тоже мог бы написать, что управляю деньгами миллиардеров, и не одного, и даже не рублевых, поэтому аргумент «одна бабка из банка, которая управляет деньгами миллиардера, сказала» несостоятелен. Но мы не будем бросать дешевые понты, а просто посмотрим на некоторые факты.
Какие факты приводит автор?
👉🏻Он доказывает, что рынки не переоценены
👉🏻Развенчивает некоторые пугалки из статьи Тимофея
👉🏻Ну и в конце просто советует забить почти на всё, если вы инвестор
Почитать подробнее можно тут https://smart-lab.ru/blog/677362.php
P.S. С кем вы больше согласны? С мнением Тимофея Мартынова, или автором данной статьи?
MadQuant написал пост-опровержение к статье Тимофея Мартынова.
Напомним, что в статье Тимофей рассказывает, что «знакомый из банка, который управляет деньгами одного миллиардера, пишет, что все пропало».
Автор сразу начинает с опровержений:
🗣Я, в общем, тоже мог бы написать, что управляю деньгами миллиардеров, и не одного, и даже не рублевых, поэтому аргумент «одна бабка из банка, которая управляет деньгами миллиардера, сказала» несостоятелен. Но мы не будем бросать дешевые понты, а просто посмотрим на некоторые факты.
Какие факты приводит автор?
👉🏻Он доказывает, что рынки не переоценены
👉🏻Развенчивает некоторые пугалки из статьи Тимофея
👉🏻Ну и в конце просто советует забить почти на всё, если вы инвестор
Почитать подробнее можно тут https://smart-lab.ru/blog/677362.php
P.S. С кем вы больше согласны? С мнением Тимофея Мартынова, или автором данной статьи?
Россия пускает газ в дома Германии
Автор: Виктор Петров
В Европу внезапно пришла зима. Европейцев охватил снег и мороз, которых со зла напустили сами знаете кто. Пока немцы мёрзнут в своих домах, Россия уже кое-что придумала, а точнее уже делает, возвращая мир и тепло в дома жителей Германии и других европейских стран.
Германия является мировой столицей не только флюгегехаймена, но и возобновляемой энергии, куда входят солнечные и ветряные электростанции. Однако, пока эта страна металась между нуждой в газовом ресурсе и введением для России каких-нибудь ненужных Европе санкций, США продвигали свои СПГ интересы на этом Европейском рынке.
Конечно, — думала Германия, — зачем нам надёжный партнёр в виде России, который беспроблемно годами снабжал страну таким необходимым ресурсом как газ, когда мы можем построить ветровые парки, солнечные панели и отказаться от угольных и других электростанций.
Всё шло хорошо, пока панели не запорошило хлопьями мягких снежинок, сковов цепью солнечные батареи. Формула бороды* (безветрие) усыпила крылья ветрогенераторов. «Белые птицы» оказывается, как сегодня узнали специалисты Германии и Европы, не умеют работать без ветра. Остаётся надежда на угольную генерацию.
Опустошаемые запасы газа в хранилище, заставляют, толи от нервов, а толи от холода, ёрзать наших коллег из Европы. Запасы газа в Европе скуднеют и уже вчера показывали отметку ниже 42,66%, что почти на 5% меньше, чем в среднем за последние 5 лет. В разрезе стран это: Германия – 34%, Австрия 45%, Чехия 41%, Польша 52% (держатся, молодчаги), Франция – 30%.
Кому хорошо? Нашему достоянию – Газпрому, который уже потирает ручонки в предвкушении будущих поставок, для восполнения запасов. Не даром Газпром уже забронировал дополнительные транзитные мощности Украины на февраль и март 2021 года, о чём сообщает источник из-за (теперь уже) границы.
На весь 2021 год у Газпрома действует резервирование Украинских мощностей на 40 млрд кубов. На февраль, на аукционе Regional Booking Platform были запрошены дополнительные 14,2 млн. кубов в сутки и столько же на март, что прибавляет примерно 13% объёма газа, поставляемого ежесуточно в течении этих двух месяцев. Не сложно подсчитать, что в марте ежесуточные забронированные мощности будут равны 124,2 млн. кубометров газа.
Есть, конечно, дёготь, коим является СПГ из США. Эти поборники нравственности, равенства и свободы (не помню чего), планируют осуществить поставку 14 газовозов в Европу в феврале этого года. По сравнению с 3 газовозами в январе. Это безобразие, определённо, не даёт ценам на газ пробивать потолки цены. Но котировки нам показывают их стремление в этом, демонстрируя рост. Ну ничего, у нас тоже есть северо-восточный туз в рукаве.
Строительство «Северный-поток 2» возобновляется российским судном «Фортуна», после задержки, вызванной плохой погодой. И общую готовность которого, по традиции, планируют на конец этого года.
Все ли разделяют такую уверенность? Непонятно кто будет проводить сертификацию? Организации запуганы Соединёнными Штатами и, поскуливая, забились в угол. А сами США производят давление на страны Европейского союза, пытаясь заставить играть на своей кожаной свистульке. Россия же пытается достичь взаимовыгодного сотрудничества со своими торговыми партнёрами. В угоду взаимным интересам.
Растущие цены на газ заставляют уделять повышенное внимание к непростой ситуации противостояния Северного потока-2, транзита через Украину, СПГ, Европы, Германии, России и США на этом газовом поле сражений.
Остаётся надеяться, что жители Германии и других европейских стран не будут мёрзнуть из-за неверных решений своих родных стран.
*Формула бороды.
Борода состоит из слов бор + ода
бор — это лес, а ода — это стих
получается: лес стих
Лес стих когда? — когда безветрие
Получается «без V 3e», т.е. 3e-V, где: е — экспонента, V — коэффициент волосатости.
Автор: Виктор Петров
В Европу внезапно пришла зима. Европейцев охватил снег и мороз, которых со зла напустили сами знаете кто. Пока немцы мёрзнут в своих домах, Россия уже кое-что придумала, а точнее уже делает, возвращая мир и тепло в дома жителей Германии и других европейских стран.
Германия является мировой столицей не только флюгегехаймена, но и возобновляемой энергии, куда входят солнечные и ветряные электростанции. Однако, пока эта страна металась между нуждой в газовом ресурсе и введением для России каких-нибудь ненужных Европе санкций, США продвигали свои СПГ интересы на этом Европейском рынке.
Конечно, — думала Германия, — зачем нам надёжный партнёр в виде России, который беспроблемно годами снабжал страну таким необходимым ресурсом как газ, когда мы можем построить ветровые парки, солнечные панели и отказаться от угольных и других электростанций.
Всё шло хорошо, пока панели не запорошило хлопьями мягких снежинок, сковов цепью солнечные батареи. Формула бороды* (безветрие) усыпила крылья ветрогенераторов. «Белые птицы» оказывается, как сегодня узнали специалисты Германии и Европы, не умеют работать без ветра. Остаётся надежда на угольную генерацию.
Опустошаемые запасы газа в хранилище, заставляют, толи от нервов, а толи от холода, ёрзать наших коллег из Европы. Запасы газа в Европе скуднеют и уже вчера показывали отметку ниже 42,66%, что почти на 5% меньше, чем в среднем за последние 5 лет. В разрезе стран это: Германия – 34%, Австрия 45%, Чехия 41%, Польша 52% (держатся, молодчаги), Франция – 30%.
Кому хорошо? Нашему достоянию – Газпрому, который уже потирает ручонки в предвкушении будущих поставок, для восполнения запасов. Не даром Газпром уже забронировал дополнительные транзитные мощности Украины на февраль и март 2021 года, о чём сообщает источник из-за (теперь уже) границы.
На весь 2021 год у Газпрома действует резервирование Украинских мощностей на 40 млрд кубов. На февраль, на аукционе Regional Booking Platform были запрошены дополнительные 14,2 млн. кубов в сутки и столько же на март, что прибавляет примерно 13% объёма газа, поставляемого ежесуточно в течении этих двух месяцев. Не сложно подсчитать, что в марте ежесуточные забронированные мощности будут равны 124,2 млн. кубометров газа.
Есть, конечно, дёготь, коим является СПГ из США. Эти поборники нравственности, равенства и свободы (не помню чего), планируют осуществить поставку 14 газовозов в Европу в феврале этого года. По сравнению с 3 газовозами в январе. Это безобразие, определённо, не даёт ценам на газ пробивать потолки цены. Но котировки нам показывают их стремление в этом, демонстрируя рост. Ну ничего, у нас тоже есть северо-восточный туз в рукаве.
Строительство «Северный-поток 2» возобновляется российским судном «Фортуна», после задержки, вызванной плохой погодой. И общую готовность которого, по традиции, планируют на конец этого года.
Все ли разделяют такую уверенность? Непонятно кто будет проводить сертификацию? Организации запуганы Соединёнными Штатами и, поскуливая, забились в угол. А сами США производят давление на страны Европейского союза, пытаясь заставить играть на своей кожаной свистульке. Россия же пытается достичь взаимовыгодного сотрудничества со своими торговыми партнёрами. В угоду взаимным интересам.
Растущие цены на газ заставляют уделять повышенное внимание к непростой ситуации противостояния Северного потока-2, транзита через Украину, СПГ, Европы, Германии, России и США на этом газовом поле сражений.
Остаётся надеяться, что жители Германии и других европейских стран не будут мёрзнуть из-за неверных решений своих родных стран.
*Формула бороды.
Борода состоит из слов бор + ода
бор — это лес, а ода — это стих
получается: лес стих
Лес стих когда? — когда безветрие
Получается «без V 3e», т.е. 3e-V, где: е — экспонента, V — коэффициент волосатости.
Почему я сейчас не покупаю акции?
Автор: Инвестор Сергей
Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель, доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».
Постараюсь объяснить. Вопрос лежит в плоскости управления капиталом. Покажу на простом примере.
Допустим, у вас есть портфель активов с простым соотношением:
👉🏻60% акции.
👉🏻40% облигации.
Вы постоянно поддерживаете данную пропорцию, периодически проводите ребалансировку:
👉 Если один из активов сильно дешевеет, вы продаете часть другого актива, так как его доля выросла, и покупаете подешевевший актив.
👉 Если один из активов сильно дорожает, то вы его продаете, чтобы докупить второй актив, доля которого снизилась.
Вернемся к нашему портфелю.
👉За год стоимость акции в портфеле выросла вдвое, то есть на 100%. Это то, что произошло в моем публичном портфеле.
👉Стоимость облигаций не изменилась.
Что мы имеем через год. Пропорции портфеля стали следующими:
👉75% акции.
👉25% облигации.
Мы видим, что доля акций сильно выросла. Их теперь в три раза больше, чем облигаций!
Мы должны провести ребалансировку и восстановить первоначальное распределение активов, то есть продать часть акций, чтобы докупить облигации.
Это и есть ответ на вопрос «Почему я не покупаю акции?». Я должен не покупать, а продавать акции согласно моему плану управления капиталом.
Какими бы привлекательными на данный момент мне не казались акции, я пока не могу позволить себе их покупку, потому что доля этого актива в моем портфеле слишком высокая.
Понимаете, почему управление капиталом не позволяет вам покупать на хаях, когда активы сильно выросли в цене?
На самом деле, я стараюсь не продавать акции, а восстанавливать долю активов в портфеле довнесением средств. Пока есть возможность вносить дополнительные средства от других доходов, я это делаю в активы доля которых уменьшилась. Поэтому в последнее время я покупаю больше облигаций и фондов.
Золото, биткоин и другие активы, которые сильно выросли в стоимости тоже давно не покупаю. Частично продаю.
👉 В случае просадки из-за коррекции или обвала на рынке я изыму средства из облигаций и направлю на скупку привлекательных для меня акций.
Конечно, реальная структура активов намного сложнее, чем в приведенном примере. Но надеюсь, понятно объяснил 🙂
Автор: Инвестор Сергей
Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель, доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».
Постараюсь объяснить. Вопрос лежит в плоскости управления капиталом. Покажу на простом примере.
Допустим, у вас есть портфель активов с простым соотношением:
👉🏻60% акции.
👉🏻40% облигации.
Вы постоянно поддерживаете данную пропорцию, периодически проводите ребалансировку:
👉 Если один из активов сильно дешевеет, вы продаете часть другого актива, так как его доля выросла, и покупаете подешевевший актив.
👉 Если один из активов сильно дорожает, то вы его продаете, чтобы докупить второй актив, доля которого снизилась.
Вернемся к нашему портфелю.
👉За год стоимость акции в портфеле выросла вдвое, то есть на 100%. Это то, что произошло в моем публичном портфеле.
👉Стоимость облигаций не изменилась.
Что мы имеем через год. Пропорции портфеля стали следующими:
👉75% акции.
👉25% облигации.
Мы видим, что доля акций сильно выросла. Их теперь в три раза больше, чем облигаций!
Мы должны провести ребалансировку и восстановить первоначальное распределение активов, то есть продать часть акций, чтобы докупить облигации.
Это и есть ответ на вопрос «Почему я не покупаю акции?». Я должен не покупать, а продавать акции согласно моему плану управления капиталом.
Какими бы привлекательными на данный момент мне не казались акции, я пока не могу позволить себе их покупку, потому что доля этого актива в моем портфеле слишком высокая.
Понимаете, почему управление капиталом не позволяет вам покупать на хаях, когда активы сильно выросли в цене?
На самом деле, я стараюсь не продавать акции, а восстанавливать долю активов в портфеле довнесением средств. Пока есть возможность вносить дополнительные средства от других доходов, я это делаю в активы доля которых уменьшилась. Поэтому в последнее время я покупаю больше облигаций и фондов.
Золото, биткоин и другие активы, которые сильно выросли в стоимости тоже давно не покупаю. Частично продаю.
👉 В случае просадки из-за коррекции или обвала на рынке я изыму средства из облигаций и направлю на скупку привлекательных для меня акций.
Конечно, реальная структура активов намного сложнее, чем в приведенном примере. Но надеюсь, понятно объяснил 🙂
Правила игры «в биржу»
Автор: Александр Силаев
Краткое резюме, самая общая модель по игре в «инвестиции». В случае трейдинга картина будет наиболее очевидна, ибо все быстро и на виду, однако покупка «хороших акций», «инвестиционных идей» — по сути та же модель. Прозвучит жестоко (а новичку вообще не очень понятно), но близко к правде.
Пара оговорок. Под «игрой на ничью» понимается согласие на доходность в районе инфляции, может быть на 2-3% выше, но не более.
Также напомним, что индустрия инвестирования живет с того, что различными способами переписывает часть состояния инвесторов на себя.В глобальном масштабе премия индустрии это то, что она изъяла у всех инвесторов планеты Земля. При этом владельцы и работники индустрии могут сами выступать как инвесторы, но давайте не путать роли.
Есть еще две трубы, связывающие «биржу» с «реальным миром». Первую трубу любят переоценивать, это доходность, которая образуется где-то, в туманной дымке реального сектора, от того, что капитал же работает. Но не будем переоценивать – на весь класс долговых активов это околонулевая реальная доходность, на долевые в пределах 5%, на коммодити отрицательная. Вторую трубу недооценивают, оттуда, наоборот, выливается – это налоги и черные лебеди а ля рейдеры, социалисты и т.п. Какая труба сыграет большую роль, зависит от класса активов, лютости конкретного государства и просто от удачи. Можно упростить, и даже считать систему закрытой, без этих труб: в такой модели проще выделить нашу циничную правду.
Начнем с того, что в игре есть два премиальных фонда – для сильных игроков и для персонала игры.
Оба формируются из взносов участников, взносы каждому свои. Лох по определению платит от своих сбережений значимую долю, абсолютный лох платит абсолютно – 100% своих денег.
Упомянутая ранее «игра на ничью» — одновременный отказ участника от претензии на премию и от уплаты значимых взносов. Важно, что одновременный.
Да, взносы можно не платить или почти не платить, дело добровольное, отказ не требует особой квалификации. Не ставь на свое умение отличать хорошие бумаги от плохих, не ставь на маркет-тайминг, и т.д., евангелие пассивного инвестора — оно краткое, там особо учить нечему. Но если ты подал заявку, что хочешь премию первого типа, ты сделал ставку и встал под риск. Если ставка не сыграет, платишь взнос как минимум в один из двух премиальных фондов, скорее всего в оба.
Иные, поняв, что им никогда не светит премия первого типа, начинают искать второй премии. Переходят на сторону индустрии. И скорее всего, на темную сторону – там платят быстрее, больше и веселее.
Большую часть информации об игре создают именно эти люди, это их основная функция – генерировать информационный поток.
Как правило, узнающий об игре узнает о ней от них. Но эта информация обычно отравлена, в этом, собственно, ее задача: восприняв ее, ты подписываешься на уплату взносов, думая, что подписался на премию. Потом видишь, что получилось.
Далее пять путей: а). прокачивать скилл ради первого типа премии, б). согласиться на ничью, в). продолжать отдавать деньги, по глупости или из мотивов своей «психологии», г). перейти на сторону индустрии, темную или посветлее, по вкусу, д). послать все к черту и покинуть игру.
Интересно было бы сравнить примерный размер двух премиальных фондов – «фонда чемпионов» и «фонда персонала». Но каков бы не был размер, величину первого фонда в массовом сознании всегда завышают, а второго занижают. Хозяева и персонал индустрии зарабатывают более среднего почти независимо от личных достоинств, клиенты – как сложится, и весьма зависимо от личных скиллов. А чтобы это продолжалось, клиенты должны считать, что все наоборот.
Если все это не смущает – добро пожаловать…
Автор: Александр Силаев
Краткое резюме, самая общая модель по игре в «инвестиции». В случае трейдинга картина будет наиболее очевидна, ибо все быстро и на виду, однако покупка «хороших акций», «инвестиционных идей» — по сути та же модель. Прозвучит жестоко (а новичку вообще не очень понятно), но близко к правде.
Пара оговорок. Под «игрой на ничью» понимается согласие на доходность в районе инфляции, может быть на 2-3% выше, но не более.
Также напомним, что индустрия инвестирования живет с того, что различными способами переписывает часть состояния инвесторов на себя.В глобальном масштабе премия индустрии это то, что она изъяла у всех инвесторов планеты Земля. При этом владельцы и работники индустрии могут сами выступать как инвесторы, но давайте не путать роли.
Есть еще две трубы, связывающие «биржу» с «реальным миром». Первую трубу любят переоценивать, это доходность, которая образуется где-то, в туманной дымке реального сектора, от того, что капитал же работает. Но не будем переоценивать – на весь класс долговых активов это околонулевая реальная доходность, на долевые в пределах 5%, на коммодити отрицательная. Вторую трубу недооценивают, оттуда, наоборот, выливается – это налоги и черные лебеди а ля рейдеры, социалисты и т.п. Какая труба сыграет большую роль, зависит от класса активов, лютости конкретного государства и просто от удачи. Можно упростить, и даже считать систему закрытой, без этих труб: в такой модели проще выделить нашу циничную правду.
Начнем с того, что в игре есть два премиальных фонда – для сильных игроков и для персонала игры.
Оба формируются из взносов участников, взносы каждому свои. Лох по определению платит от своих сбережений значимую долю, абсолютный лох платит абсолютно – 100% своих денег.
Упомянутая ранее «игра на ничью» — одновременный отказ участника от претензии на премию и от уплаты значимых взносов. Важно, что одновременный.
Да, взносы можно не платить или почти не платить, дело добровольное, отказ не требует особой квалификации. Не ставь на свое умение отличать хорошие бумаги от плохих, не ставь на маркет-тайминг, и т.д., евангелие пассивного инвестора — оно краткое, там особо учить нечему. Но если ты подал заявку, что хочешь премию первого типа, ты сделал ставку и встал под риск. Если ставка не сыграет, платишь взнос как минимум в один из двух премиальных фондов, скорее всего в оба.
Иные, поняв, что им никогда не светит премия первого типа, начинают искать второй премии. Переходят на сторону индустрии. И скорее всего, на темную сторону – там платят быстрее, больше и веселее.
Большую часть информации об игре создают именно эти люди, это их основная функция – генерировать информационный поток.
Как правило, узнающий об игре узнает о ней от них. Но эта информация обычно отравлена, в этом, собственно, ее задача: восприняв ее, ты подписываешься на уплату взносов, думая, что подписался на премию. Потом видишь, что получилось.
Далее пять путей: а). прокачивать скилл ради первого типа премии, б). согласиться на ничью, в). продолжать отдавать деньги, по глупости или из мотивов своей «психологии», г). перейти на сторону индустрии, темную или посветлее, по вкусу, д). послать все к черту и покинуть игру.
Интересно было бы сравнить примерный размер двух премиальных фондов – «фонда чемпионов» и «фонда персонала». Но каков бы не был размер, величину первого фонда в массовом сознании всегда завышают, а второго занижают. Хозяева и персонал индустрии зарабатывают более среднего почти независимо от личных достоинств, клиенты – как сложится, и весьма зависимо от личных скиллов. А чтобы это продолжалось, клиенты должны считать, что все наоборот.
Если все это не смущает – добро пожаловать…