Сбер: Потенциал роста на горизонте года ограничен
3 августа Сбер отчитался по итогам 1П и 2 кв. 2023 года.
Чистая прибыль за 2 кв. 2023 года составила 380 млрд руб. Банк продолжил расти по всем показателям и сохранил основные прогнозы на 2023 год.
Обзор финансовых результатов
Чистые процентные доходы составили 598 млрд руб. (+6% кв/кв).
Чистая процентная маржа сохранилась на уровне 5,8%, возможно во 2П 2023 года она снизится на фоне повышения ключевой ставки, из-за чего в краткосрочной перспективе ставка фондирования будет расти быстрее, чем ставка кредитования.
Чистые комиссионные доходы составили 187 млрд руб. (+9% кв/кв)
Сбер активно монетизирует лидерские позиции в сегменте платежей. По версии The Nilson Report, по итогам 2022 года Сбер стал крупнейшим эквайером Европы, а во 2 кв. 2023 г. совокупный объем платежей, переводов и эквайринга вырос на 30% г/г.
Расходы на резервы составили 103 млрд руб. Доля неработающих кредитов выросла на 0,1 п.п., до 3,9% кв/кв. Не ожидаю дальнейшего значительного снижения кредитного качества портфеля Сбера.
Учитывая, что пик роста экономики в 2023 году, вероятно, прошел, стоимость риска может немного вырасти с текущих уровней, но останется в границах диапазона Сбера (1,0%-1,3%).
Операционные расходы составили 216 млрд руб. (+19% кв/кв)
В целом рост операционных расходов в банковской отрасли идет более медленными темпами, чем ожидали.
Вероятно, банки еще продолжают переходить от политики оптимизации расходов 2022 года к докризисным нормам.
Однако кризис 2022 года мог также ускорить долгосрочный тренд на снижение операционных расходов по отношению к доходам (за счет внедрения новых технологий), но текущее количество персонала банки пока не раскрывают. Известно только, что Сбер сократил штат на 27% г/г, до 210,7 тыс. чел., в 2022 году.
Кредитный портфель вырос на 7% кв/кв, до 34,7 трлн руб. При этом Сбер нарастил долю на рынке по всем сегментам – в среднем на 0,5%, до 32,6%, на рынке корпоративного кредитования и до 45,7% на рынке потребительского кредитования.
Менеджмент отметил, что не планирует менять периодичность выплат дивидендов.
В конце 2023 года Сбер собирался представить новую стратегию до 2026 года, одним из пунктов которой было обновление параметров дивидендной политики. Сейчас политика Сбера предполагает выплату 50% от чистой прибыли при определенных требованиях.
Ключевое из них – превышение норматива достаточности базового капитала над уровнем 12,5%, сейчас 13,8% (после последней выплаты дивидендов).
Сбер остается самым сильным игроком в банковской отрасли и нашим фаворитом в секторе. Для долгосрочных инвесторов представляется логичным и далее удерживать позицию в портфеле.
При этом на горизонте года потенциал роста остается ограниченным: Сбер находится на справедливых уровнях и будет расти не быстрее рынка.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/929486
#SBER держим?
❤️— конечно!
💔— нет..
3 августа Сбер отчитался по итогам 1П и 2 кв. 2023 года.
Чистая прибыль за 2 кв. 2023 года составила 380 млрд руб. Банк продолжил расти по всем показателям и сохранил основные прогнозы на 2023 год.
Обзор финансовых результатов
Чистые процентные доходы составили 598 млрд руб. (+6% кв/кв).
Чистая процентная маржа сохранилась на уровне 5,8%, возможно во 2П 2023 года она снизится на фоне повышения ключевой ставки, из-за чего в краткосрочной перспективе ставка фондирования будет расти быстрее, чем ставка кредитования.
Чистые комиссионные доходы составили 187 млрд руб. (+9% кв/кв)
Сбер активно монетизирует лидерские позиции в сегменте платежей. По версии The Nilson Report, по итогам 2022 года Сбер стал крупнейшим эквайером Европы, а во 2 кв. 2023 г. совокупный объем платежей, переводов и эквайринга вырос на 30% г/г.
Расходы на резервы составили 103 млрд руб. Доля неработающих кредитов выросла на 0,1 п.п., до 3,9% кв/кв. Не ожидаю дальнейшего значительного снижения кредитного качества портфеля Сбера.
Учитывая, что пик роста экономики в 2023 году, вероятно, прошел, стоимость риска может немного вырасти с текущих уровней, но останется в границах диапазона Сбера (1,0%-1,3%).
Операционные расходы составили 216 млрд руб. (+19% кв/кв)
В целом рост операционных расходов в банковской отрасли идет более медленными темпами, чем ожидали.
Вероятно, банки еще продолжают переходить от политики оптимизации расходов 2022 года к докризисным нормам.
Однако кризис 2022 года мог также ускорить долгосрочный тренд на снижение операционных расходов по отношению к доходам (за счет внедрения новых технологий), но текущее количество персонала банки пока не раскрывают. Известно только, что Сбер сократил штат на 27% г/г, до 210,7 тыс. чел., в 2022 году.
Кредитный портфель вырос на 7% кв/кв, до 34,7 трлн руб. При этом Сбер нарастил долю на рынке по всем сегментам – в среднем на 0,5%, до 32,6%, на рынке корпоративного кредитования и до 45,7% на рынке потребительского кредитования.
Менеджмент отметил, что не планирует менять периодичность выплат дивидендов.
В конце 2023 года Сбер собирался представить новую стратегию до 2026 года, одним из пунктов которой было обновление параметров дивидендной политики. Сейчас политика Сбера предполагает выплату 50% от чистой прибыли при определенных требованиях.
Ключевое из них – превышение норматива достаточности базового капитала над уровнем 12,5%, сейчас 13,8% (после последней выплаты дивидендов).
Сбер остается самым сильным игроком в банковской отрасли и нашим фаворитом в секторе. Для долгосрочных инвесторов представляется логичным и далее удерживать позицию в портфеле.
При этом на горизонте года потенциал роста остается ограниченным: Сбер находится на справедливых уровнях и будет расти не быстрее рынка.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/929486
#SBER держим?
❤️— конечно!
💔— нет..
Обзор отчета Сбера по МСФО
• Чистый процентный доход за 6м 2023г составил 1160,4 млрд рублей (по РПБУ было 1064,4 млрд рублей).
• Чистый комиссионный доход за 6м 2023г составил 358 млрд рублей (по РПБУ было 322,7 млрд рублей)
• Операционные расходы за 6м 2023г составили 398,2 млрд рублей (по РПБУ было 372 млрд рублей)
• Чистая прибыль составила 737,5 млрд рублей (по РПБУ было 727,8 млрд рублей)
Как можно увидеть из финансовых показателей — они немного лучше чем в отчете РПБУ, но изменения незначительные.
• Рентабельность капитала 25,5%, что очень много
• Чистая процентная маржа 5,79%, что выше где-то в два раза крупных американских банков
• Кредиты юр. лицам выросли на 11,6% сначала года
• Кредиты физ. лицам выросли на 12,1% сначала года
• Средства клиентов выросли на 10% сначала года
• Коэф. достаточности капитала находятся на высоких уровнях:
• Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня — 13,8%
• Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня — 14,2%
• Коэффициент достаточности общего капитала — 14,7%
Напомню, что коэф. достаточности капитала используются для оценки надежности банка. Традиционные методы оценки надежности бизнеса через долговую нагрузку (L/A, ND/EBITDA и т.д.) здесь не подойдут, так как у банков высокая доля заемного капитала, относительно собственного капитала.
Сбер продолжает развивать свою экосистему, в частности в технологическом направлении. Вот например 3 решения, которые Сбер вывел на рынок:
1. Платформа SalutRPA для роботизации бизнес-процессов.
2. Аналитическая платформа «Навигатор», которая поддерживает более 70 форматов представления данных, позволяет создавать дэшборды и анализировать отчётность, формировать BI-аналитику и т.д.
3. Платформа Sber Process Mining для интеллектуального анализа бизнес-процессов на основе цифровых следов в информационных системах.
Коллеги, ну что здесь еще можно написать или сказать, отчет сильный, финансовые и операционные показатели находятся на очень высоких значениях, проще говоря, на данный момент для инвесторов Сбера складывается все наилучшим образом.
Но в эйфорию, конечно, впадать не стоит, так как ключевая ставка с большой вероятностью продолжит расти, что сделает безрисковые инструменты более доходными и часть капитала из рискованных инструментов (акции, крипта и т.д.) может перетечь на депозиты, в облигации и т.д.
Про дивиденды повторяться не буду, а просто процитирую, что писал в обзоре отчета по РПБУ:
«За полгода Сбер заработал почти 730 млрд руб., если проецировать этот результат на год, то получим приблизительно 1,4 трлн рублей за 2023 год. Но, я беру немного меньше в районе 1,3 трлн рублей за 2023 год, так как резервы могут еще подрасти, а вот сделок по продаже активов может уже и не быть.
Учитывая, что Сбер выплачивает на дивы 50% чистой прибыли, получается на дивиденды могут направить 650 млрд рублей. А это, как мы считали и ранее, около 29 рублей на акцию. Справедливая цена акции по методу дивидендной доходности уже составляет 290 рублей. »
По МСФО прибыль составила 737,5 млрдов рублей, но прогнозные дивиденды остаются теми же.
Автор: Invest Assistance
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/929838
#SBER
• Чистый процентный доход за 6м 2023г составил 1160,4 млрд рублей (по РПБУ было 1064,4 млрд рублей).
• Чистый комиссионный доход за 6м 2023г составил 358 млрд рублей (по РПБУ было 322,7 млрд рублей)
• Операционные расходы за 6м 2023г составили 398,2 млрд рублей (по РПБУ было 372 млрд рублей)
• Чистая прибыль составила 737,5 млрд рублей (по РПБУ было 727,8 млрд рублей)
Как можно увидеть из финансовых показателей — они немного лучше чем в отчете РПБУ, но изменения незначительные.
• Рентабельность капитала 25,5%, что очень много
• Чистая процентная маржа 5,79%, что выше где-то в два раза крупных американских банков
• Кредиты юр. лицам выросли на 11,6% сначала года
• Кредиты физ. лицам выросли на 12,1% сначала года
• Средства клиентов выросли на 10% сначала года
• Коэф. достаточности капитала находятся на высоких уровнях:
• Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня — 13,8%
• Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня — 14,2%
• Коэффициент достаточности общего капитала — 14,7%
Напомню, что коэф. достаточности капитала используются для оценки надежности банка. Традиционные методы оценки надежности бизнеса через долговую нагрузку (L/A, ND/EBITDA и т.д.) здесь не подойдут, так как у банков высокая доля заемного капитала, относительно собственного капитала.
Сбер продолжает развивать свою экосистему, в частности в технологическом направлении. Вот например 3 решения, которые Сбер вывел на рынок:
1. Платформа SalutRPA для роботизации бизнес-процессов.
2. Аналитическая платформа «Навигатор», которая поддерживает более 70 форматов представления данных, позволяет создавать дэшборды и анализировать отчётность, формировать BI-аналитику и т.д.
3. Платформа Sber Process Mining для интеллектуального анализа бизнес-процессов на основе цифровых следов в информационных системах.
Коллеги, ну что здесь еще можно написать или сказать, отчет сильный, финансовые и операционные показатели находятся на очень высоких значениях, проще говоря, на данный момент для инвесторов Сбера складывается все наилучшим образом.
Но в эйфорию, конечно, впадать не стоит, так как ключевая ставка с большой вероятностью продолжит расти, что сделает безрисковые инструменты более доходными и часть капитала из рискованных инструментов (акции, крипта и т.д.) может перетечь на депозиты, в облигации и т.д.
Про дивиденды повторяться не буду, а просто процитирую, что писал в обзоре отчета по РПБУ:
«За полгода Сбер заработал почти 730 млрд руб., если проецировать этот результат на год, то получим приблизительно 1,4 трлн рублей за 2023 год. Но, я беру немного меньше в районе 1,3 трлн рублей за 2023 год, так как резервы могут еще подрасти, а вот сделок по продаже активов может уже и не быть.
Учитывая, что Сбер выплачивает на дивы 50% чистой прибыли, получается на дивиденды могут направить 650 млрд рублей. А это, как мы считали и ранее, около 29 рублей на акцию. Справедливая цена акции по методу дивидендной доходности уже составляет 290 рублей. »
По МСФО прибыль составила 737,5 млрдов рублей, но прогнозные дивиденды остаются теми же.
Автор: Invest Assistance
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/929838
#SBER
10 лучших дивидендных акций РФ на 2023 год
(по мнению автора Invest Era)
Список акций основан на наших прогнозах по прибыли и дивидендам компаний РФ (по итогам 1п 2023 примерно 80% наших прогнозов исполнились с достаточно высокой точностью).
Дивидендная доходность указана из расчёта за весь 2023 год. Т.е. суммированием всех выплат: как промежуточных, так и финальных, которые будут объявлены весной-летом 2024 по итогам 2023. Эти акции все будут активно пиарить в весной 2024 года. Больше всех заработают те, кто купит их заранее, меньше – те, кто сделает это до анонса дивидендов, а топливом роста станут те, кто будет заходить в позицию после анонса.
1️⃣ Россети Центр и Приволжье #MRKP. Прогнозная див. доходность 18,4%. Самая высокая доходность среди относительно крупных компаний. Основной драйвер для прибыли – разгон инфляции и индексация тарифов.
2️⃣ Сургутнефтегаз-п #SNGSP. Прогнозная див. доходность 16%. Высокие дивиденды будут обеспечены значительным ослаблением рубля. Див. доходность будет выше, если рубль останется на текущих уровнях в конце года. В прогноз мы заложили откат ниже 90.
3️⃣ Лукойл #LKOH. Див. доходность 15,6%. Ждём более высокой прибыли за счёт роста цен на нефть и ослабления рубля, плюс компания хорошо поработала над рентабельностью, а также платит больше 50% от ЧП (в отличие от всех конкурентов).
4️⃣ Транснефть-п #TRNFP. Див. доходность 15%. Показали прибыль за 1п 2023 значительно выше ожиданий. Ждём роста доходов за счёт увеличения прокачки нефти.
5️⃣ Белуга #BELU. Див. доходность 14,6%. Несмотря на высокую базу, показали солидные темпы роста выше ожиданий. Компания остаётся одной из лучших дивидендных опций во 2 эшелоне.
6️⃣ Совкомфлот #FLOT. 13,7%. Прибыль во втором полугодии снизится примерно на треть из-за сокращения ставок фрахта. Но по итогам года она всё равно будет на рекордных уровнях.
7️⃣ Башнефть #BANE. 12,5%. Удивили отчётом за 1 полугодие. Вклад 1п в общие дивиденды составит 100-110 рублей. Суммарно за 2023 год заплатят примерно на уровне 2022.
8️⃣ Магнит #MGNT. 12%. Ждём возобновления выплат в этом году, также компания может выплатить часть из накопленного кэша.
9️⃣ Сбербанк #SBER. 11,5%. Думаем, Сбер – довольно очевидная для всех дивидендная история. Закончат 2023 год с рекордной прибылью и самыми высокими в истории дивидендами.
🔟 ММК #MAGN. 11,3%. Ожидаем возобновления выплат от металлургов (заплатят в 2024 по итогам 2023). ММК – пока лидер по прогнозной див. доходности.
Статья на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/940031.php
(по мнению автора Invest Era)
Список акций основан на наших прогнозах по прибыли и дивидендам компаний РФ (по итогам 1п 2023 примерно 80% наших прогнозов исполнились с достаточно высокой точностью).
Дивидендная доходность указана из расчёта за весь 2023 год. Т.е. суммированием всех выплат: как промежуточных, так и финальных, которые будут объявлены весной-летом 2024 по итогам 2023. Эти акции все будут активно пиарить в весной 2024 года. Больше всех заработают те, кто купит их заранее, меньше – те, кто сделает это до анонса дивидендов, а топливом роста станут те, кто будет заходить в позицию после анонса.
1️⃣ Россети Центр и Приволжье #MRKP. Прогнозная див. доходность 18,4%. Самая высокая доходность среди относительно крупных компаний. Основной драйвер для прибыли – разгон инфляции и индексация тарифов.
2️⃣ Сургутнефтегаз-п #SNGSP. Прогнозная див. доходность 16%. Высокие дивиденды будут обеспечены значительным ослаблением рубля. Див. доходность будет выше, если рубль останется на текущих уровнях в конце года. В прогноз мы заложили откат ниже 90.
3️⃣ Лукойл #LKOH. Див. доходность 15,6%. Ждём более высокой прибыли за счёт роста цен на нефть и ослабления рубля, плюс компания хорошо поработала над рентабельностью, а также платит больше 50% от ЧП (в отличие от всех конкурентов).
4️⃣ Транснефть-п #TRNFP. Див. доходность 15%. Показали прибыль за 1п 2023 значительно выше ожиданий. Ждём роста доходов за счёт увеличения прокачки нефти.
5️⃣ Белуга #BELU. Див. доходность 14,6%. Несмотря на высокую базу, показали солидные темпы роста выше ожиданий. Компания остаётся одной из лучших дивидендных опций во 2 эшелоне.
6️⃣ Совкомфлот #FLOT. 13,7%. Прибыль во втором полугодии снизится примерно на треть из-за сокращения ставок фрахта. Но по итогам года она всё равно будет на рекордных уровнях.
7️⃣ Башнефть #BANE. 12,5%. Удивили отчётом за 1 полугодие. Вклад 1п в общие дивиденды составит 100-110 рублей. Суммарно за 2023 год заплатят примерно на уровне 2022.
8️⃣ Магнит #MGNT. 12%. Ждём возобновления выплат в этом году, также компания может выплатить часть из накопленного кэша.
9️⃣ Сбербанк #SBER. 11,5%. Думаем, Сбер – довольно очевидная для всех дивидендная история. Закончат 2023 год с рекордной прибылью и самыми высокими в истории дивидендами.
🔟 ММК #MAGN. 11,3%. Ожидаем возобновления выплат от металлургов (заплатят в 2024 по итогам 2023). ММК – пока лидер по прогнозной див. доходности.
Статья на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/940031.php
Сколько дивидендов ждать от Сбера и в чем его главный риск?
В рамках нового бюджета на 2024 и 2025 годы ожидается, что в 2024 году Минфин получит от госкомпаний суммарно 652,3 млрд руб., из которых 277,3 млрд руб. будут направлены в пользу Росимущества.
Разница в сумме 375 млрд руб. приходится на доходы от Сбера, который в 2020 году был выкуплен у ЦБ и сейчас 50% +1 акция принадлежит ФНБ (Фонду национального благосостояния).
Таким образом, ожидается, что суммарный дивиденд составит примерно 750 млрд руб., что при распределении 50% от чистой прибыли дает ориентир по прибыли банка за 2023 год в размере 1,5 трлн руб.
Сможет ли Сбер действительно столько заработать?
На данный момент опубликованы данные по РПБУ за 8 месяцев, скоро должен выйти отчет за сентябрь. Но попробуем оценить динамику доходов с января по август и посчитаем, сколько при сопоставимой динамике получится заработать за весь год.
Чистая прибыль за август составила 140,9 млрд руб., а с начала года данный показатель почти достиг планки в 1 трлн руб. (999,1 млрд руб. если быть точным).
Такая динамика соответствует ежемесячному приросту прибыли в среднем на 125 млрд руб. Если допустить, что тенденция сохранится и банк в среднем будет ежемесячно получать сопоставимый доход, то к концу года чистая прибыль составит как раз 1,5 трлн руб.
Видимо, Минфин закладывал такой же прогноз в свои расчеты.
Теперь давайте прикинем, сколько это в пересчете на 1 акцию. Напомню, что у компании есть обыкновенные и привилегированные акции, в сумме их количество составляет 22 586 948 000 шт.
При распределении 50% прибыли, каждый инвестор может рассчитывать на дивиденд в размере 33,2 руб. на акцию, что к текущей цене префов дает ДД 12,8% годовых.
В условиях, когда в РФ ключевая ставка 13% и рынок намекает на возможный рост до 14%, апсайда в акциях Сбера нет.
Но для долгосрочных инвесторов, кто рассчитывает на снижение ключевой ставки через 1-2 года, акции Сбера могут быть хорошим вложением. Особенно, если получится докупить на очередной коррекции.
Я свою позицию успел набрать по 125 руб., поэтому дивиденды в 33,2 руб. даст около 27% див. доходности. Данные акции продавать пока не планирую, Сбер продолжает демонстрировать отличные результаты.
Пример Ирана нам показал, что даже в изолированной экономике банковская система чувствует себя весьма уверенно.
то касается рисков для наших банков, их надо искать не извне, а внутри, на мой взгляд, вроде цифрового рубля… Мы уже видим, как СБП (система быстрых платежей) бьет по комиссиям крупных представителей сектора, у того же Сбера она «отъедает» долю комиссионных.
Недаром Сбер подключился к ней одним из последних. Но точно оценить влияние пока сложно и нет временных ориентиров, когда все мы перейдем «в цифру». Продолжаем следить за развитием событий и ждем отчет за сентябрь, чтобы подвести промежуточный итог за 9 месяцев.
Автор: Георгий Аведиков
#SBER держите?
👍— конечно!
🐳— нет!
В рамках нового бюджета на 2024 и 2025 годы ожидается, что в 2024 году Минфин получит от госкомпаний суммарно 652,3 млрд руб., из которых 277,3 млрд руб. будут направлены в пользу Росимущества.
Разница в сумме 375 млрд руб. приходится на доходы от Сбера, который в 2020 году был выкуплен у ЦБ и сейчас 50% +1 акция принадлежит ФНБ (Фонду национального благосостояния).
Таким образом, ожидается, что суммарный дивиденд составит примерно 750 млрд руб., что при распределении 50% от чистой прибыли дает ориентир по прибыли банка за 2023 год в размере 1,5 трлн руб.
Сможет ли Сбер действительно столько заработать?
На данный момент опубликованы данные по РПБУ за 8 месяцев, скоро должен выйти отчет за сентябрь. Но попробуем оценить динамику доходов с января по август и посчитаем, сколько при сопоставимой динамике получится заработать за весь год.
Чистая прибыль за август составила 140,9 млрд руб., а с начала года данный показатель почти достиг планки в 1 трлн руб. (999,1 млрд руб. если быть точным).
Такая динамика соответствует ежемесячному приросту прибыли в среднем на 125 млрд руб. Если допустить, что тенденция сохранится и банк в среднем будет ежемесячно получать сопоставимый доход, то к концу года чистая прибыль составит как раз 1,5 трлн руб.
Видимо, Минфин закладывал такой же прогноз в свои расчеты.
Теперь давайте прикинем, сколько это в пересчете на 1 акцию. Напомню, что у компании есть обыкновенные и привилегированные акции, в сумме их количество составляет 22 586 948 000 шт.
При распределении 50% прибыли, каждый инвестор может рассчитывать на дивиденд в размере 33,2 руб. на акцию, что к текущей цене префов дает ДД 12,8% годовых.
В условиях, когда в РФ ключевая ставка 13% и рынок намекает на возможный рост до 14%, апсайда в акциях Сбера нет.
Но для долгосрочных инвесторов, кто рассчитывает на снижение ключевой ставки через 1-2 года, акции Сбера могут быть хорошим вложением. Особенно, если получится докупить на очередной коррекции.
Я свою позицию успел набрать по 125 руб., поэтому дивиденды в 33,2 руб. даст около 27% див. доходности. Данные акции продавать пока не планирую, Сбер продолжает демонстрировать отличные результаты.
Пример Ирана нам показал, что даже в изолированной экономике банковская система чувствует себя весьма уверенно.
то касается рисков для наших банков, их надо искать не извне, а внутри, на мой взгляд, вроде цифрового рубля… Мы уже видим, как СБП (система быстрых платежей) бьет по комиссиям крупных представителей сектора, у того же Сбера она «отъедает» долю комиссионных.
Недаром Сбер подключился к ней одним из последних. Но точно оценить влияние пока сложно и нет временных ориентиров, когда все мы перейдем «в цифру». Продолжаем следить за развитием событий и ждем отчет за сентябрь, чтобы подвести промежуточный итог за 9 месяцев.
Автор: Георгий Аведиков
#SBER держите?
👍— конечно!
🐳— нет!
Как реагировали акции Сбербанка на День инвестора?
Автор: Invest View
Уже сегодня состоится День инвестора. Мы рассмотрели, как ранее вели себя акции Сбербанка в преддверии этого события, в день презентации и в течение месяца за последние 5 лет.
👉 2017 год:
• За 1 день: -2.7%
• В день презентации: +3.7%
• Спустя 1 месяц: +7%
👉 2018 год:
• За 1 день: +0.4%
• В день презентации: -1.1%
• Спустя 1 месяц: +2.2%
👉 2019 год:
• За 1 день: +1.1%
• В день презентации: +0.3%
• Спустя 1 месяц: +7.4%
👉 2020 год:
• За 1 день: +0.6%
• В день презентации: -0.8%
• Спустя 1 месяц: +9%
👉 2021 год:
• За 1 день: +1.67% (однако внутри дня падение достигало -6.7%)
• В день презентации: +0.6%
• Спустя 1 месяц: -8.4%
В 2020 и 2021 годах основной рост приходился на следующий день после презентации, +3.2% и +4.5% соответственно. Стоит так же отменить, что во всех случаях, кроме 2021 года пик роста приходился на 6-7 неделю после Дня инвестора, это отмечено на графике. Проще говоря основной рост приходился на январь.
Совсем скоро мы узнаем, как оно будет в этот раз. Если смотреть на историю, то к февралю можем уехать на 310, а там уже можно думать парковаться ли до мая в кэш/фонды ликвидности/флоатеры.
Источник: https://smart-lab.ru/966747
#SBER держим?
👍 — держим!
🐳 — не держим!
Автор: Invest View
Уже сегодня состоится День инвестора. Мы рассмотрели, как ранее вели себя акции Сбербанка в преддверии этого события, в день презентации и в течение месяца за последние 5 лет.
👉 2017 год:
• За 1 день: -2.7%
• В день презентации: +3.7%
• Спустя 1 месяц: +7%
👉 2018 год:
• За 1 день: +0.4%
• В день презентации: -1.1%
• Спустя 1 месяц: +2.2%
👉 2019 год:
• За 1 день: +1.1%
• В день презентации: +0.3%
• Спустя 1 месяц: +7.4%
👉 2020 год:
• За 1 день: +0.6%
• В день презентации: -0.8%
• Спустя 1 месяц: +9%
👉 2021 год:
• За 1 день: +1.67% (однако внутри дня падение достигало -6.7%)
• В день презентации: +0.6%
• Спустя 1 месяц: -8.4%
В 2020 и 2021 годах основной рост приходился на следующий день после презентации, +3.2% и +4.5% соответственно. Стоит так же отменить, что во всех случаях, кроме 2021 года пик роста приходился на 6-7 неделю после Дня инвестора, это отмечено на графике. Проще говоря основной рост приходился на январь.
Совсем скоро мы узнаем, как оно будет в этот раз. Если смотреть на историю, то к февралю можем уехать на 310, а там уже можно думать парковаться ли до мая в кэш/фонды ликвидности/флоатеры.
Источник: https://smart-lab.ru/966747
#SBER держим?
👍 — держим!
🐳 — не держим!
Основное с Дня инвестора Сбера
Сбер, безусловно, локомотив экономики, причем экономики будущего. Сбер провел День инвестора, где представил Стратегию развития до 2026 года.
Публикую самое основное:
👉Ура! Сбер планирует направлять 50% прибыли на выплату дивидендов. Достаточность капитала ожидается выше 13,3%. Рентабельность капитала — выше 22%.
👉Приоритетом в эти 3 года будет развитие искусственного интеллекта нового поколения.
👉Задача привести к тому, чтобы мы могли принимать большинство решений с помощью ИИ.
👉Разработали нейросеть GigaChat, которая будет доступна всем.
👉Компания собирается создать персонального помощника на основе безопасного и подконтрольного искусственного интеллекта (об этом написал в предыдущем посте).
👉Создали персонального финансового менеджера — эта технология будет применима для каждого, не только премиального клиента. Он поможет разобраться в финансах клиента, показать его потенциал и т.д.
👉Персональных помощников планируется создавать в разных сферах: образовании, медицине и т.д.
👉Планируется выдавать 98% оборотных кредитов бизнесам за 7 минут.
👉Кредитование будет находиться под давлением из-за высоких ставок. При этом они стимулируют вклады. Ожидается, что приток средств через вклады в 2024 г. будет высоким, а в следующие 2 года будет снижаться.
👉За три года инвестиции в IT достигнут 450 млрд руб.
👉Маржа на 2024 г. ожидается не ниже 5,7%. Выход на целевое значение рентабельности капитала ожидается в следующем году — не ниже 22%.
👉Фиксируется самый высокий показатель прибыли компании по истечении 10 месяцев 2023 г. По истечении 12 месяцев это будет самый успешный год.
👉Сбер не видит пузыря на рынке ипотечного кредитования.
👉У Сбера нет планов по выкупу своих акций у нерезидентов.
👉Макропрогноз:
• Прогноз по росту ВВП РФ до 2026 г. составит 1,2% в год.
• Инфляция к 2025 году снизится до 4%.
• В 2025 г. ключевая ставка может снизиться до 8%.
👉Цифры:
• 108 млн клиентов.
• 81 млн клиентов используют Сбербанк онлайн хотя бы раз в месяц.
• $6 млрд вернули из-за границы
• Снизили расходы на 240 млрд руб.
• Закончили год с прибылью 270 руб.
• 4 трлн финансирования жилищного строительства.
• Отразили 490 кибератак.
Инвестор Сергей, спасибо за тезисы
https://smart-lab.ru/967295
#SBER держим?
👍— конечно!
🐳— не держим!
Сбер, безусловно, локомотив экономики, причем экономики будущего. Сбер провел День инвестора, где представил Стратегию развития до 2026 года.
Публикую самое основное:
👉Ура! Сбер планирует направлять 50% прибыли на выплату дивидендов. Достаточность капитала ожидается выше 13,3%. Рентабельность капитала — выше 22%.
👉Приоритетом в эти 3 года будет развитие искусственного интеллекта нового поколения.
👉Задача привести к тому, чтобы мы могли принимать большинство решений с помощью ИИ.
👉Разработали нейросеть GigaChat, которая будет доступна всем.
👉Компания собирается создать персонального помощника на основе безопасного и подконтрольного искусственного интеллекта (об этом написал в предыдущем посте).
👉Создали персонального финансового менеджера — эта технология будет применима для каждого, не только премиального клиента. Он поможет разобраться в финансах клиента, показать его потенциал и т.д.
👉Персональных помощников планируется создавать в разных сферах: образовании, медицине и т.д.
👉Планируется выдавать 98% оборотных кредитов бизнесам за 7 минут.
👉Кредитование будет находиться под давлением из-за высоких ставок. При этом они стимулируют вклады. Ожидается, что приток средств через вклады в 2024 г. будет высоким, а в следующие 2 года будет снижаться.
👉За три года инвестиции в IT достигнут 450 млрд руб.
👉Маржа на 2024 г. ожидается не ниже 5,7%. Выход на целевое значение рентабельности капитала ожидается в следующем году — не ниже 22%.
👉Фиксируется самый высокий показатель прибыли компании по истечении 10 месяцев 2023 г. По истечении 12 месяцев это будет самый успешный год.
👉Сбер не видит пузыря на рынке ипотечного кредитования.
👉У Сбера нет планов по выкупу своих акций у нерезидентов.
👉Макропрогноз:
• Прогноз по росту ВВП РФ до 2026 г. составит 1,2% в год.
• Инфляция к 2025 году снизится до 4%.
• В 2025 г. ключевая ставка может снизиться до 8%.
👉Цифры:
• 108 млн клиентов.
• 81 млн клиентов используют Сбербанк онлайн хотя бы раз в месяц.
• $6 млрд вернули из-за границы
• Снизили расходы на 240 млрд руб.
• Закончили год с прибылью 270 руб.
• 4 трлн финансирования жилищного строительства.
• Отразили 490 кибератак.
Инвестор Сергей, спасибо за тезисы
https://smart-lab.ru/967295
#SBER держим?
👍— конечно!
🐳— не держим!
Почему снизилась прибыль СБЕРА в декабре и какие будут дивиденды?
🏦 Главный мамонт российского рынка отчитался за 2023 год, и несмотря на снижение прибыли в декабре, потянул российский рынок – вверх.
👉 Финансовые показатели Сбера по РСБУ за 2023 год
• Чистые процентные доходы за год = 2 333,7 млрд руб. (+36,6% год к году)
• Чистые комиссионные доходы за год = 716 млрд руб. (+16,6% год к году)
• Прибыль Сбера за год по РСБУ = 1 493 млрд руб.
• Прибыль Сбера за декабрь = 115,6 млрд руб.
👉 Вот прибыль Сбера в предыдущие месяцы 2023 года (в млрд руб.):
• январь – 110,1
• февраль – 114,9
• март – 125,3
• апрель – 120,7
• май – 118,1
• июнь – 138,8
• июль – 130,4
• август – 140,9
• сентябрь – 130,2
• октябрь – 132,9
• ноябрь – 115,4
• Прибыль в декабре – на уровне ноября, и это хуже средних значений Сбера по этому году.
❓Почему прибыль Сбера в декабре ниже среднегодового уровня?
• Чистый процентный доход в декабре = 223,5 млрд руб. (ноябрь = 224,2 млрд руб., октябрь = 214,9 млрд руб.), снижения процентных расходов нет
• Чистый комиссионный доход в декабре = 80,4 млрд руб. (ноябрь = 60,4 млрд руб., октябрь = 60,5 млрд руб.), показатель очень неплохо вырос в декабре
👉 Прибыль Сбера в декабре 2023 года снизилась по 2 причинам:
• Высокие отчисления в резервы = 53,8 млрд руб. (это следствие высокой ключевой ставки)
• Высокие операционные расходы = 99,7 млрд руб. (всего за год 842,7 млрд руб., т.е. декабрь значительно выше средних значений)
Снижение прибыли – это не хорошо, но было бы хуже, если бы прибыль снизилась из-за снижения процентных доходов. Снижение прибыли Сбера в декабре обусловлено временными факторами.
👉 Дивиденды
Дивиденды при прибыли в 1 493 млрд руб. уже составляют 33,05 руб. на 1 акцию при payout = 50%. Это 11,9% дивидендов от текущей цены. Могут быть еще небольшие корректировки, потому что Сбер платит дивиденды от прибыли по МСФО, поэтому важно дождаться выхода главного отчета.
👉 Справедливая оценка Сбера
При прибыли 1 500 млрд руб., мы все-таки ждем МСФО, справедливая цена акций Сбера составляет 332 руб. за 1 штук (по P/E = 5). Я верю Г. Грефу, что в 2024 году прибыль Сбера будет не ниже, чем в этом году, по крайней мере, последние 4 месяца с высокой ключевой ставкой Сбер прошел достойно.
Оригинал обзора: https://smart-lab.ru/mobile/topic/978733
#SBER держите?
🍾 — держим!
🐳 — нет...
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
• Чистые процентные доходы за год = 2 333,7 млрд руб. (+36,6% год к году)
• Чистые комиссионные доходы за год = 716 млрд руб. (+16,6% год к году)
• Прибыль Сбера за год по РСБУ = 1 493 млрд руб.
• Прибыль Сбера за декабрь = 115,6 млрд руб.
• январь – 110,1
• февраль – 114,9
• март – 125,3
• апрель – 120,7
• май – 118,1
• июнь – 138,8
• июль – 130,4
• август – 140,9
• сентябрь – 130,2
• октябрь – 132,9
• ноябрь – 115,4
• Прибыль в декабре – на уровне ноября, и это хуже средних значений Сбера по этому году.
❓Почему прибыль Сбера в декабре ниже среднегодового уровня?
• Чистый процентный доход в декабре = 223,5 млрд руб. (ноябрь = 224,2 млрд руб., октябрь = 214,9 млрд руб.), снижения процентных расходов нет
• Чистый комиссионный доход в декабре = 80,4 млрд руб. (ноябрь = 60,4 млрд руб., октябрь = 60,5 млрд руб.), показатель очень неплохо вырос в декабре
• Высокие отчисления в резервы = 53,8 млрд руб. (это следствие высокой ключевой ставки)
• Высокие операционные расходы = 99,7 млрд руб. (всего за год 842,7 млрд руб., т.е. декабрь значительно выше средних значений)
Снижение прибыли – это не хорошо, но было бы хуже, если бы прибыль снизилась из-за снижения процентных доходов. Снижение прибыли Сбера в декабре обусловлено временными факторами.
Дивиденды при прибыли в 1 493 млрд руб. уже составляют 33,05 руб. на 1 акцию при payout = 50%. Это 11,9% дивидендов от текущей цены. Могут быть еще небольшие корректировки, потому что Сбер платит дивиденды от прибыли по МСФО, поэтому важно дождаться выхода главного отчета.
При прибыли 1 500 млрд руб., мы все-таки ждем МСФО, справедливая цена акций Сбера составляет 332 руб. за 1 штук (по P/E = 5). Я верю Г. Грефу, что в 2024 году прибыль Сбера будет не ниже, чем в этом году, по крайней мере, последние 4 месяца с высокой ключевой ставкой Сбер прошел достойно.
Оригинал обзора: https://smart-lab.ru/mobile/topic/978733
#SBER держите?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Какие дивиденды выплатят в 2024 году
Автор: Виктор Петров
👉 Дивиденды Росгосстрах #RGSS
Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,00410062 рубля на акцию. Это в переводе на дивидендную доходность равно 1,2%. Чтобы получить эти жалкие дивиденды, достаточно быть владельцем акций Роскосстраха 18 марта 2024 года. если дивиденды, конечно, утвердят.
👉 Дивиденды Северсталь #CHMF
Компания Северсталь давно не платила дивиденды. Хотя тут «давно» дело такое. Это с учётом того, что ранее платили раз в квартал. Теперь Совет директоров дал рекомендацию к выплате дивидендов Северсталь по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль на акцию. Это примерно 12% дивидендная доходность.
Правда до этой выплаты нужно ещё дожить, ведь она назначена на июнь 2024 года. Это если утвердят. Но не стоит забывать, что Северсталь может продолжить свою традицию ежеквартальных дивидендов и тогда можно смело ожидать дополнительные поступления уже за 1 квартал 2024 года.
👉 Дивиденды Мосбиржи #MOEX
Мосбиржа напомнила о себе, где сообщила о желании выплатить дивидендов хотя бы в 50% от Чистой прибыли. Открыв ведомость видим, что несколько лет назад она платила порядка 80%. А вот в 2023 году, сославшись на некоторые потребности, выплатила всего 30%.
Ранее в дивидендной политике Мосбиржи была прописана выплата дивидендов в размере 60% от Чистой прибыли. Теперь же 27 сентября 2023 года эта цифра была уменьшена до 50% от Чистой прибыли компании.
👉 Дивиденды Новатэк #NVTK
Аналитики дали прогноз по выплате дивидендов Новатэка уже 9 февраля 2024 года. Совет директоров решит этот вопрос и люди в пиджаках нам говорят, что дивиденд Новатэка может составить 45,5 рублей и не всего, а на каждую акцию.
👉 Дивиденды Сургутнефтегаз-п #SNGSP
Даже не знаю стоит ли об этом что-то писать. Тут на каждом углу дома хулиганы написали что-то про 12 рублей. А может и больше. Если повезёт. Но это не точно.
👉 Дивиденды Делимобиля #DELI
Совет директоров Делимобиля утвердил дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будут направляться не менее 50% Чистой прибыли при «чистый долг/EBITDA менее 3х». по итогам 3 квартала 2023 года этот показатель был 3,5х. А сегодня, когда начались торги акциями Делимобиль, Совет директоров сообщил, что дивидендов не будет. И это после того, что мы с вами для него сделали (ничего).
👉 Дивиденды ММК #MAGN
Какие будут дивиденды ММК по итогам 2023? Опрос РБК показал следующие цифры:
• 7,4 рубля — Синара
• 5,3 рубля — Альфа
• 3 рубля — Тинькофф
• 5 рублей — Цифра Брокер
• 5,8 рублей — Алор
Правда сюда ещё не входят возможные дивиденды за 1 квартал 2024 года
👉 Дивиденды НЛМК #NLMK
Сколько дивидендов выплатит НЛМК? — такой вопрос РБК тоже задали. В итоге имеем следующие прогнозы:
• 20 рублей — Цифра Брокер
• 21 рубль — Тинькофф
• 25,1 рубль — Альфа
• 37 рублей — Газпромбанк
👉 Дивиденды Диасофта #DIAS
Совет директоров Диасофть рекомендовал к выплате 75,68 рублей дивидендов на акцию за 3 квартал 2023 года. При чём тут планируется IPO 16 февраля 2024 года. Кстати, цену размещения акций Диасофта составила 4000-4500 рублей за акцию.
👉 Дивиденды Сбера #SBER
Не знаю следует ли вообще о них писать, так как прогнозы дивидендов Сбера написаны чуть ниже прогнозов дивидендов Сургутпрефов. Пока прогнозы не менялись и большинство за 33 коровы рубля на акцию обоих типов.
👉 Остальные прогнозы дивидендов за 2023 год
• дивиденды Мать и дитя #MDMG — 10% — Атон
• дивиденды Интер РАО #IRAO — 8% — Атон
• дивиденды Лукойл #LKOH — 10% — Газпромбанк
• дивиденды Самолёт #SMLT — 41 рубль — Промсвязьбанк
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Автор: Виктор Петров
👉 Дивиденды Росгосстрах #RGSS
Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,00410062 рубля на акцию. Это в переводе на дивидендную доходность равно 1,2%. Чтобы получить эти жалкие дивиденды, достаточно быть владельцем акций Роскосстраха 18 марта 2024 года. если дивиденды, конечно, утвердят.
👉 Дивиденды Северсталь #CHMF
Компания Северсталь давно не платила дивиденды. Хотя тут «давно» дело такое. Это с учётом того, что ранее платили раз в квартал. Теперь Совет директоров дал рекомендацию к выплате дивидендов Северсталь по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль на акцию. Это примерно 12% дивидендная доходность.
Правда до этой выплаты нужно ещё дожить, ведь она назначена на июнь 2024 года. Это если утвердят. Но не стоит забывать, что Северсталь может продолжить свою традицию ежеквартальных дивидендов и тогда можно смело ожидать дополнительные поступления уже за 1 квартал 2024 года.
👉 Дивиденды Мосбиржи #MOEX
Мосбиржа напомнила о себе, где сообщила о желании выплатить дивидендов хотя бы в 50% от Чистой прибыли. Открыв ведомость видим, что несколько лет назад она платила порядка 80%. А вот в 2023 году, сославшись на некоторые потребности, выплатила всего 30%.
Ранее в дивидендной политике Мосбиржи была прописана выплата дивидендов в размере 60% от Чистой прибыли. Теперь же 27 сентября 2023 года эта цифра была уменьшена до 50% от Чистой прибыли компании.
👉 Дивиденды Новатэк #NVTK
Аналитики дали прогноз по выплате дивидендов Новатэка уже 9 февраля 2024 года. Совет директоров решит этот вопрос и люди в пиджаках нам говорят, что дивиденд Новатэка может составить 45,5 рублей и не всего, а на каждую акцию.
👉 Дивиденды Сургутнефтегаз-п #SNGSP
Даже не знаю стоит ли об этом что-то писать. Тут на каждом углу дома хулиганы написали что-то про 12 рублей. А может и больше. Если повезёт. Но это не точно.
👉 Дивиденды Делимобиля #DELI
Совет директоров Делимобиля утвердил дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будут направляться не менее 50% Чистой прибыли при «чистый долг/EBITDA менее 3х». по итогам 3 квартала 2023 года этот показатель был 3,5х. А сегодня, когда начались торги акциями Делимобиль, Совет директоров сообщил, что дивидендов не будет. И это после того, что мы с вами для него сделали (ничего).
👉 Дивиденды ММК #MAGN
Какие будут дивиденды ММК по итогам 2023? Опрос РБК показал следующие цифры:
• 7,4 рубля — Синара
• 5,3 рубля — Альфа
• 3 рубля — Тинькофф
• 5 рублей — Цифра Брокер
• 5,8 рублей — Алор
Правда сюда ещё не входят возможные дивиденды за 1 квартал 2024 года
👉 Дивиденды НЛМК #NLMK
Сколько дивидендов выплатит НЛМК? — такой вопрос РБК тоже задали. В итоге имеем следующие прогнозы:
• 20 рублей — Цифра Брокер
• 21 рубль — Тинькофф
• 25,1 рубль — Альфа
• 37 рублей — Газпромбанк
👉 Дивиденды Диасофта #DIAS
Совет директоров Диасофть рекомендовал к выплате 75,68 рублей дивидендов на акцию за 3 квартал 2023 года. При чём тут планируется IPO 16 февраля 2024 года. Кстати, цену размещения акций Диасофта составила 4000-4500 рублей за акцию.
👉 Дивиденды Сбера #SBER
Не знаю следует ли вообще о них писать, так как прогнозы дивидендов Сбера написаны чуть ниже прогнозов дивидендов Сургутпрефов. Пока прогнозы не менялись и большинство за 33 коровы рубля на акцию обоих типов.
👉 Остальные прогнозы дивидендов за 2023 год
• дивиденды Мать и дитя #MDMG — 10% — Атон
• дивиденды Интер РАО #IRAO — 8% — Атон
• дивиденды Лукойл #LKOH — 10% — Газпромбанк
• дивиденды Самолёт #SMLT — 41 рубль — Промсвязьбанк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сбербанк (SBER). Отчёт за 2023г. Дивиденды. Перспективы.
👉 Сбербанк – это крупнейшая компания в России. Половина акций принадлежит государству.
👉 Отчет за 2023 год позитивный. Основная причина – это сильный рост кредитования в России из-за запрета компаниям брать новые займы за рубежом. Правда, 4Q 23 показал снижение кв/кв.
👉 Финансовое положение устойчивое.
👉 Дивиденды по итогам 2023 года ожидаются рекордные. Правда, есть нюанс с необходимостью удержания на среднесрочном горизонте нормативов достаточности капитала на высоких значениях.
👉 Перспективы в основном связаны с развитием экосистемы и искусственного интеллекта.
👉 Риски связаны с возможным ужесточением налогов, проблемами в экономике и действиями ЦБ.
👉 Мультипликаторы подходят к своим средним историческим уровням. Но в случае развития позитивного сценария, котировки могут ещё подрасти. Следующий значимый уровень 330₽.
Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995613
#SBER держим?
👍 — конечно!
🐳 — не держим!
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995613
#SBER держим?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM