Удар по нефтяникам: Татнефть #TATN
Автор: Oil&gas overview
Только радовался за Татнефть, как она рискует потерять часть доходов.
Минфин РФ планирует ужесточить льготы для российской нефтянки. Под удар попадает сверхвязкая нефть. В принципе, под это попадают все нефтяники, т.к. практически у всех есть ТРИЗы со сверхвязкой нефтью. Но остановимся на Татнефти.
Что может быть? Прикинем несколько сценариев.
Негативный — ставим сверхвязкую на один уровень по НДПИ с обычной нефтью
Консервативный — ставим сверхвязкую с коэффициентом к обычной.
Мы не угадаем что будет, но можем прикинуть диапазон, т.к. знаем негативный и обычный сценарии.
Татнефть.
Общий объем добычи сверхвязкой нефти ~12%. Соответственно, в худшем случае столько прибавится доп. НДПИ к расходам компании.
Для простоты и реальности происходящего считаем, что инициатива будет долго.
При таком сценарии целевая по акциям будет лежать в диапазоне:
560-660 для АО;
480-580 для АП;
Соответственно, при норме доходности в 20% ориентируемся на уровни покупки:
ниже 500 руб. для АО (могут и не дать)
ниже 440 руб. для АП (могут и не дать)
Источник: https://smart-lab.ru/blog/646714.php
Автор: Oil&gas overview
Только радовался за Татнефть, как она рискует потерять часть доходов.
Минфин РФ планирует ужесточить льготы для российской нефтянки. Под удар попадает сверхвязкая нефть. В принципе, под это попадают все нефтяники, т.к. практически у всех есть ТРИЗы со сверхвязкой нефтью. Но остановимся на Татнефти.
Что может быть? Прикинем несколько сценариев.
Негативный — ставим сверхвязкую на один уровень по НДПИ с обычной нефтью
Консервативный — ставим сверхвязкую с коэффициентом к обычной.
Мы не угадаем что будет, но можем прикинуть диапазон, т.к. знаем негативный и обычный сценарии.
Татнефть.
Общий объем добычи сверхвязкой нефти ~12%. Соответственно, в худшем случае столько прибавится доп. НДПИ к расходам компании.
Для простоты и реальности происходящего считаем, что инициатива будет долго.
При таком сценарии целевая по акциям будет лежать в диапазоне:
560-660 для АО;
480-580 для АП;
Соответственно, при норме доходности в 20% ориентируемся на уровни покупки:
ниже 500 руб. для АО (могут и не дать)
ниже 440 руб. для АП (могут и не дать)
Источник: https://smart-lab.ru/blog/646714.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.3%. Новые налоги.
📉Татнефть -4.5% Минфин предлагает со следующего года отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти, следует из проекта поправок в Налоговый кодекс (НК) в части корректировки НДД, с которыми ознакомился «Интерфакс». Одним из крупнейших пользователей льготой является "Татнефть". Сверхвязкая нефть это примерно 10% от добычи(по отчёту за 2019 год), компания сократила на 20% добычу в 2020, и скорее всего именно СВН. Кроме того вся экономия группы по НДПИ(за 2019 год) это 50.4 млрд. руб., но это экономия общая, а не только по СВН. Если сюда прибавить то что цена на нефть в 2020 ниже чем в 2019 (цена влияет на расчёт НДПИ), то кажется, что в распродажу заложили 50 млрд. доп. налогов не глядя.
📉ГМК Норникель -1.2% 📉Русал -2.8% 📉Фосагро -1.7% 📉НЛМК -0.8% Как выяснил “Ъ”, Минфин, который пытается найти новые источники пополнения бюджета, в секретном режиме решил со следующего года повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза. То есть повышение коснется всех видов твердых полезных ископаемых за исключением угля, алмазов, золота, торфа и общераспространенного сырья. Нововведение в первую очередь скажется на производителях удобрений — «Фосагро», «Еврохиме», «Уралкалии», а также металлургических компаниях — «Норникеле», НЛМК, «Русале». Так, «Норникель» в 2019 году заплатил 14,3 млрд руб. НДПИ, НЛМК — 0,5 млрд руб. «Русал» не раскрывает платежи по НДПИ, но все налоги кроме налога на прибыль составили в 2019 году $30 млн. Мишустин дал понять, что майнингу не удастся избежать повышения налогов: помогать бюджету должен не только ТЭК.
📈Газпром +0.7% Правительство Германии предложило Вашингтону миллиардную сделку в обмен на отказ от санкций в отношении газопровода «Северный поток 2», сообщает в среду газета Die Zeit со ссылкой натсобственные источники. С одной стороны новость хорошая, а с другой она нам говорит о том что есть реальная угроза санкций со стороны США.
📈Полюс Золото +2.4% 📈Полиметалл +0.8% Минфин пытается повысить налоги везде где только можно, однако золотодобытчиков пока не трогают, интересно почему? Рост котировок золота в 2020 году казалось бы должен привлечь внимание Минфина, но этого не происходит.
📈ДВМП +5.7% Алёнки Капитал сегодня выпустила идею №100 ДВМП, похоже рост именно на этом.
📈АФК Система +2% Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) договорился о поставке в Индию вакцины от COVID-19.После получения результатов клинических испытаний и регистрации вакцины в Индии, РФПИ направит в страну 100 млн доз. не факт что рост именно на этом, но других новостей нет.
Карта рынка: smart-lab.ru/q/map/
📉Татнефть -4.5% Минфин предлагает со следующего года отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти, следует из проекта поправок в Налоговый кодекс (НК) в части корректировки НДД, с которыми ознакомился «Интерфакс». Одним из крупнейших пользователей льготой является "Татнефть". Сверхвязкая нефть это примерно 10% от добычи(по отчёту за 2019 год), компания сократила на 20% добычу в 2020, и скорее всего именно СВН. Кроме того вся экономия группы по НДПИ(за 2019 год) это 50.4 млрд. руб., но это экономия общая, а не только по СВН. Если сюда прибавить то что цена на нефть в 2020 ниже чем в 2019 (цена влияет на расчёт НДПИ), то кажется, что в распродажу заложили 50 млрд. доп. налогов не глядя.
📉ГМК Норникель -1.2% 📉Русал -2.8% 📉Фосагро -1.7% 📉НЛМК -0.8% Как выяснил “Ъ”, Минфин, который пытается найти новые источники пополнения бюджета, в секретном режиме решил со следующего года повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза. То есть повышение коснется всех видов твердых полезных ископаемых за исключением угля, алмазов, золота, торфа и общераспространенного сырья. Нововведение в первую очередь скажется на производителях удобрений — «Фосагро», «Еврохиме», «Уралкалии», а также металлургических компаниях — «Норникеле», НЛМК, «Русале». Так, «Норникель» в 2019 году заплатил 14,3 млрд руб. НДПИ, НЛМК — 0,5 млрд руб. «Русал» не раскрывает платежи по НДПИ, но все налоги кроме налога на прибыль составили в 2019 году $30 млн. Мишустин дал понять, что майнингу не удастся избежать повышения налогов: помогать бюджету должен не только ТЭК.
📈Газпром +0.7% Правительство Германии предложило Вашингтону миллиардную сделку в обмен на отказ от санкций в отношении газопровода «Северный поток 2», сообщает в среду газета Die Zeit со ссылкой натсобственные источники. С одной стороны новость хорошая, а с другой она нам говорит о том что есть реальная угроза санкций со стороны США.
📈Полюс Золото +2.4% 📈Полиметалл +0.8% Минфин пытается повысить налоги везде где только можно, однако золотодобытчиков пока не трогают, интересно почему? Рост котировок золота в 2020 году казалось бы должен привлечь внимание Минфина, но этого не происходит.
📈ДВМП +5.7% Алёнки Капитал сегодня выпустила идею №100 ДВМП, похоже рост именно на этом.
📈АФК Система +2% Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) договорился о поставке в Индию вакцины от COVID-19.После получения результатов клинических испытаний и регистрации вакцины в Индии, РФПИ направит в страну 100 млн доз. не факт что рост именно на этом, но других новостей нет.
Карта рынка: smart-lab.ru/q/map/
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
«Интер РАО» юнипрет. Компания интересуется покупкой активов Uniper и Enel
С нефтяников возьмут добавку. Бюджет заберет у отрасли почти 300 млрд рублей в год
Минпромторг поможет группе ГАЗ произвести импортозамещение компонентов двигателей
Компания Сбербанка запускает умную телеприставку с голосовым ассистентом
Глава «РуссНефти» — РБК: «Отрасль находилась на пороге беды»
В «РуссНефти» рассказали о риске потери нефтяной отрасли России
https://smart-lab.ru/blog/news/646811.php
#irao #upro #enru #rnft #sber #gaza
«Интер РАО» юнипрет. Компания интересуется покупкой активов Uniper и Enel
С нефтяников возьмут добавку. Бюджет заберет у отрасли почти 300 млрд рублей в год
Минпромторг поможет группе ГАЗ произвести импортозамещение компонентов двигателей
Компания Сбербанка запускает умную телеприставку с голосовым ассистентом
Глава «РуссНефти» — РБК: «Отрасль находилась на пороге беды»
В «РуссНефти» рассказали о риске потери нефтяной отрасли России
https://smart-lab.ru/blog/news/646811.php
#irao #upro #enru #rnft #sber #gaza
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
«Интер РАО» юнипрет. Компания интересуется покупкой активов Uniper и Enel Основными объектами интереса подконтрольного государству энергохолдинга « Интер РАО
Будь в курсе: Небольшой утренний обзор 17/09/2020
👉Фон к открытию очень негативный: ES -1,7%, нефть -1,8%
👉Рынок вчера завалился после выступления Пауэлла
👉В целом ничего нового (подробности тут), большинство в ФРС считают, что текущая ставка сохранится и в 2022, а повышение начнется не ранее 2023.
👉В золоте пока неуверенность, стоит на месте
👉СЕГОДНЯ ЭКСПИРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСОВ НА MOEX. Время экспирации 15-16 часов. Читайте статью экспирация
👉Российский рынок вновь обрел уверенность. Вчера были лучше внешнего фона второй день, даже несмотря на явные намерения минфина изъять больше доходов у добавляющих отраслей.
👉Сегодня власти РФ будут обсуждать повышение НДПИ на добывающие.
👉Минфин хочет забрать у нефтянки дополнительно 300 млрд в год. ВТБ поставил российскую нефтянку на пересмотр в связи с этим.
👉JPMorgan поднял цель по Магниту с $16 до $19,30/GDR или 6300 руб за акцию, по X5 подняли до $48, рейтинг «выше рынка». Ждут сильных продаж во 2 полугодии (х.з. основываясь на чем вообще?)
👉Книга заявок по Совкомфлоту (IPO) открыта с 28.09 по 6.10
👉Фон к открытию очень негативный: ES -1,7%, нефть -1,8%
👉Рынок вчера завалился после выступления Пауэлла
👉В целом ничего нового (подробности тут), большинство в ФРС считают, что текущая ставка сохранится и в 2022, а повышение начнется не ранее 2023.
👉В золоте пока неуверенность, стоит на месте
👉СЕГОДНЯ ЭКСПИРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСОВ НА MOEX. Время экспирации 15-16 часов. Читайте статью экспирация
👉Российский рынок вновь обрел уверенность. Вчера были лучше внешнего фона второй день, даже несмотря на явные намерения минфина изъять больше доходов у добавляющих отраслей.
👉Сегодня власти РФ будут обсуждать повышение НДПИ на добывающие.
👉Минфин хочет забрать у нефтянки дополнительно 300 млрд в год. ВТБ поставил российскую нефтянку на пересмотр в связи с этим.
👉JPMorgan поднял цель по Магниту с $16 до $19,30/GDR или 6300 руб за акцию, по X5 подняли до $48, рейтинг «выше рынка». Ждут сильных продаж во 2 полугодии (х.з. основываясь на чем вообще?)
👉Книга заявок по Совкомфлоту (IPO) открыта с 28.09 по 6.10
smart-lab.ru
ФРС. ИТОГИ!
Основные моменты: ФРС БУДЕТ ДЕРЖАТЬ СТАВКИ ВБЛИЗИ НУЛЯ ДО ДОСТИЖЕНИЯ МАКСИМАЛЬНОЙ ЗАНЯТОСТИ ФРС продолжит покупки MBS в текущем темпе
Опционы для начинающих. Гамма
Братиш, понимаю, что опционы слишком большая заумь для тебя, но мы поклялись постить сюда самые полезные материалы со смартлаба, и сегодня Усанов Сергей написал хороший пост про такое явление, как гамма опциона. Прежде чем тарить колы на Теслу, лучше конечно почитать матчасть, чтобы потом не выплачивать всю оставшуюся жизнь кредит брокеру. Итак, вот сам пост:
Всем привет!
Появилось время продолжить цикл статей «Опционы для начинающих»
Начало здесь.
Греки опционов. Гамма.
Переходим к третьему главному греку – Гамма.
Если по-научному, то гамма это вторая производная цены опциона.
Ага, осталось вспомнить что такое производная.
Если по проще, то производная это скорость. Т.е. дельта (первая производная) — это скорость изменения цены опциона от изменения цены БА, а гамма – это скорость изменения дельты опциона (т.к. она вторая производная) от изменения цены БА. Получается, что гамма – это ускорение цены опциона в данной точке БА.
Пример:
Сейчас БА = 100000
Опцион колл со страйком 102500 и дельтой 0.45
БА смещается на 100пп. И его дельта станет уже 0.454
В переводе на «фьючерсный» язык – наша позиция выросла в лотах.
Наша позиция «спирамидилась», но не дискретно (как если бы мы просто докупили один лот), а плавненько с каждым пунктом цены БА.
Теперь нам нужно все это как-то представить графически. Мы должны понимать, что будет не только с ценой опциона через х-пунктов, но и с дельтой, и с гаммой.
Для этого берем аналитик и «закидываем» в него опцион колл на центральном страйке(📈).
Как мы видим, дельта такого опциона 0.45, а гамма 0.000043
Это значит, что наша дельта будет изменяться с каждым шагом БА на 0.000043. Вроде и не много. Но. Во-первых, посчитайте, что будет с дельтой через 1000-2000 пунктов. Для фьюча на РТС это норма дня.
Дельта = 0.45 + 0.000043 х 2000 = 0.45 + 0.086 = 0.536
Дельта изменилась на 19%
Уникальный человек, который не потупился и понял, что написано наверху и не потратил на это всю глюкозу в организме, читай продолжение: https://smart-lab.ru/blog/646840.php
по-братске😘
Братиш, понимаю, что опционы слишком большая заумь для тебя, но мы поклялись постить сюда самые полезные материалы со смартлаба, и сегодня Усанов Сергей написал хороший пост про такое явление, как гамма опциона. Прежде чем тарить колы на Теслу, лучше конечно почитать матчасть, чтобы потом не выплачивать всю оставшуюся жизнь кредит брокеру. Итак, вот сам пост:
Всем привет!
Появилось время продолжить цикл статей «Опционы для начинающих»
Начало здесь.
Греки опционов. Гамма.
Переходим к третьему главному греку – Гамма.
Если по-научному, то гамма это вторая производная цены опциона.
Ага, осталось вспомнить что такое производная.
Если по проще, то производная это скорость. Т.е. дельта (первая производная) — это скорость изменения цены опциона от изменения цены БА, а гамма – это скорость изменения дельты опциона (т.к. она вторая производная) от изменения цены БА. Получается, что гамма – это ускорение цены опциона в данной точке БА.
Пример:
Сейчас БА = 100000
Опцион колл со страйком 102500 и дельтой 0.45
БА смещается на 100пп. И его дельта станет уже 0.454
В переводе на «фьючерсный» язык – наша позиция выросла в лотах.
Наша позиция «спирамидилась», но не дискретно (как если бы мы просто докупили один лот), а плавненько с каждым пунктом цены БА.
Теперь нам нужно все это как-то представить графически. Мы должны понимать, что будет не только с ценой опциона через х-пунктов, но и с дельтой, и с гаммой.
Для этого берем аналитик и «закидываем» в него опцион колл на центральном страйке(📈).
Как мы видим, дельта такого опциона 0.45, а гамма 0.000043
Это значит, что наша дельта будет изменяться с каждым шагом БА на 0.000043. Вроде и не много. Но. Во-первых, посчитайте, что будет с дельтой через 1000-2000 пунктов. Для фьюча на РТС это норма дня.
Дельта = 0.45 + 0.000043 х 2000 = 0.45 + 0.086 = 0.536
Дельта изменилась на 19%
Уникальный человек, который не потупился и понял, что написано наверху и не потратил на это всю глюкозу в организме, читай продолжение: https://smart-lab.ru/blog/646840.php
по-братске😘
#трейдинг ★ 7 социопсихологических парадоксов про "человеков"
Автор: FullCup
1️⃣Люди склонны к конформизму / эксперимент Соломона Аша
В 1951 году американский психолог Соломон Аш (Solomon Asch) поставил свой классический эксперимент, исследующий природу конформизма. Он предлагал студентам простейшую задачу – нужно было выбрать полоску (одну из трех), равную по длине образцу. В обычной ситуации люди не испытывали трудностей. Однако, картина менялась, когда в эксперименте участвовала группа: несколько актеров и испытуемый. Когда перед испытуемым вся группа давала неправильный ответ, только 25% людей ответили правильно, а остальные согласились с мнением большинства.
Вывод для трейдинга: если у Вас есть своё мнение (своя ТС) — НЕ слушайте мнение аналитиков. Это может сбить Вас с Вашего правильного пути!
2️⃣Люди продолжают верить стереотипам / эксперимент Джона Барга
В эксперименте Джона Барга (John Bargh) из Йельского университета (США) двум группам студентов вручались карточки с псевдослучайными наборами слов. Первой группе достались карточки со словами, ассоциирующимися со старостью («Флорида», «беспомощный», «морщинистый»), второй — слова, не связанные с возрастом. После этого участников эксперимента просили пройти в другое помещение для продолжения исследования. На самом же деле ученые хотели измерить скорость их движения. Оказалось, что участники контрольной группы, в карточках которых были «старящие» слова, передвигались заметно медленнее. Похожие результаты Барг получил и в исследованиях других стереотипов — расовых, и связанных с воспитанностью/грубостью.
Вывод для трейдинга: со стереотипным страхом убытков, наоборот, зациклишься и увязнешь в убытках. Страх убытков без ТС, РМ и ММ приводит к большим убыткам!
3️⃣Люди склонны перекладывать ответственность на других/ эксперимент безразличного свидетеля
Психологи Джон Дарли (John Darley) и Бибб Латане (Bibb Latane) решили смоделировать критическую ситуацию таким образом, чтобы наблюдать поведение свидетелей. Они пригласили студентов-добровольцев принять участие в дискуссии, которая касалась университетской жизни. Поскольку планировалось обсуждение крайне деликатных вопросов, участники должны были находиться в разных комнатах и общаться по телефону. Во время разговора один из собеседников симулировал эпилептический припадок, который можно было распознать по звукам из спикеров. Оказалось, что чем больше участников на линии, тем меньше вероятность, что человеку окажут помощь. Так, в разговоре один на один 85% испытуемых стремились повлиять на ситуацию. Когда помимо испытуемого в разговоре участвовало еще 4 человека, только 31% оставались «неравнодушными» и пытались помочь. Остальные, видимо, рассчитывали, что это сделает кто-то другой.
Вывод: трейдинг — квинтэссенция индивидуализма.
Остальное читайте в блоге фулкапыча: https://smart-lab.ru/blog/646395.php
Автор: FullCup
1️⃣Люди склонны к конформизму / эксперимент Соломона Аша
В 1951 году американский психолог Соломон Аш (Solomon Asch) поставил свой классический эксперимент, исследующий природу конформизма. Он предлагал студентам простейшую задачу – нужно было выбрать полоску (одну из трех), равную по длине образцу. В обычной ситуации люди не испытывали трудностей. Однако, картина менялась, когда в эксперименте участвовала группа: несколько актеров и испытуемый. Когда перед испытуемым вся группа давала неправильный ответ, только 25% людей ответили правильно, а остальные согласились с мнением большинства.
Вывод для трейдинга: если у Вас есть своё мнение (своя ТС) — НЕ слушайте мнение аналитиков. Это может сбить Вас с Вашего правильного пути!
2️⃣Люди продолжают верить стереотипам / эксперимент Джона Барга
В эксперименте Джона Барга (John Bargh) из Йельского университета (США) двум группам студентов вручались карточки с псевдослучайными наборами слов. Первой группе достались карточки со словами, ассоциирующимися со старостью («Флорида», «беспомощный», «морщинистый»), второй — слова, не связанные с возрастом. После этого участников эксперимента просили пройти в другое помещение для продолжения исследования. На самом же деле ученые хотели измерить скорость их движения. Оказалось, что участники контрольной группы, в карточках которых были «старящие» слова, передвигались заметно медленнее. Похожие результаты Барг получил и в исследованиях других стереотипов — расовых, и связанных с воспитанностью/грубостью.
Вывод для трейдинга: со стереотипным страхом убытков, наоборот, зациклишься и увязнешь в убытках. Страх убытков без ТС, РМ и ММ приводит к большим убыткам!
3️⃣Люди склонны перекладывать ответственность на других/ эксперимент безразличного свидетеля
Психологи Джон Дарли (John Darley) и Бибб Латане (Bibb Latane) решили смоделировать критическую ситуацию таким образом, чтобы наблюдать поведение свидетелей. Они пригласили студентов-добровольцев принять участие в дискуссии, которая касалась университетской жизни. Поскольку планировалось обсуждение крайне деликатных вопросов, участники должны были находиться в разных комнатах и общаться по телефону. Во время разговора один из собеседников симулировал эпилептический припадок, который можно было распознать по звукам из спикеров. Оказалось, что чем больше участников на линии, тем меньше вероятность, что человеку окажут помощь. Так, в разговоре один на один 85% испытуемых стремились повлиять на ситуацию. Когда помимо испытуемого в разговоре участвовало еще 4 человека, только 31% оставались «неравнодушными» и пытались помочь. Остальные, видимо, рассчитывали, что это сделает кто-то другой.
Вывод: трейдинг — квинтэссенция индивидуализма.
Остальное читайте в блоге фулкапыча: https://smart-lab.ru/blog/646395.php
Миллион в месяц: автор «Метро 2033» Глуховский рассказал Дудю, как зарабатывают писатели
Автор годноты: Инвестор Сергей
Один из видов пассивного дохода, о котором мечтают многие — получать продолжительное время вознаграждения за какой-то труд. В идеале — до конца жизни.
Например, музыканты получают прибыль от продаж альбомов и треков на стриминговых платформах. Изобретатель — за использование патента на свое изобретение. Некоторые актеры и режиссеры — проценты с проката кинокартин.
Как зарабатывают российские писатели? Об этом блогер Юрий Дудь спросил в недавнем интервью у писателя Дмитрия Глуховского.
— Мой доход диверсифицирован: книги, права на экранизацию и компьютерные игры.
Дмитрий Глуховский автор нескольких популярных книг, по которым были поставлены фильмы и компьютерные игры: «Метро 2033», «Текст», «Будущее».
По его словам, доход книг приносит в среднем около 1 миллиона рублей в месяц. Речь про вознаграждение, которое писатель получает от продаж уже написанных книг. Так бывает не каждый месяц, но в среднем в год, по словам Глуховского получается, около миллиона.
Заработок писателя складывается из нескольких составляющих:
💰 Аванс. Выплачивается издательством перед написанием книги. После его получения автор обязуется за определенный срок написать книгу.
💰 Роялти — это вознаграждение от продаж. Издательства перечисляют писателю определенный процент от проданных экземпляров.
💰 Права на экранизацию. Писатель может продать книгу или сценарий по ней какой-нибудь компании, которая может на основе сюжета или персонажей снять фильм или создать компьютерную игру.
— Тебе вперед дают 100 тысяч долларов аванса. Твое роялти — доллар с книги. Ну это раньше было, пока рублю не упал, — поделился Глуховский. — Если продалось меньше 100 тысяч экземпляров книги, то ты должен издательству: продолжать и писать. Если продалось книг больше, то издательство должно тебе. Большинство авторов работает по этой схеме: аванс против роялти.
Сколько стоят права за компьютерную игру?
— Ничего не стоит. Зависит от того насколько игра будет успешной, — говорит писатель — Тебе не дают деньги вперед. Когда-то давным-давно мне дали 10 000$ на самом старте. Я сказал: «Миллион». Мне сказали: «Чувак, поохолонись чуть-чуть. Десять тысяч». Я сказал: «Отлично, давайте!».
По словам Глуховского, книги это абсолютное казино:
— Ты никогда не знаешь, будет ли роман успешен, попадет ли в жилу. И мне никогда не хотелось писать истории, чтобы они только хорошо продавались.
Источник: https://smart-lab.ru/blog/646942.php
Автор годноты: Инвестор Сергей
Один из видов пассивного дохода, о котором мечтают многие — получать продолжительное время вознаграждения за какой-то труд. В идеале — до конца жизни.
Например, музыканты получают прибыль от продаж альбомов и треков на стриминговых платформах. Изобретатель — за использование патента на свое изобретение. Некоторые актеры и режиссеры — проценты с проката кинокартин.
Как зарабатывают российские писатели? Об этом блогер Юрий Дудь спросил в недавнем интервью у писателя Дмитрия Глуховского.
— Мой доход диверсифицирован: книги, права на экранизацию и компьютерные игры.
Дмитрий Глуховский автор нескольких популярных книг, по которым были поставлены фильмы и компьютерные игры: «Метро 2033», «Текст», «Будущее».
По его словам, доход книг приносит в среднем около 1 миллиона рублей в месяц. Речь про вознаграждение, которое писатель получает от продаж уже написанных книг. Так бывает не каждый месяц, но в среднем в год, по словам Глуховского получается, около миллиона.
Заработок писателя складывается из нескольких составляющих:
💰 Аванс. Выплачивается издательством перед написанием книги. После его получения автор обязуется за определенный срок написать книгу.
💰 Роялти — это вознаграждение от продаж. Издательства перечисляют писателю определенный процент от проданных экземпляров.
💰 Права на экранизацию. Писатель может продать книгу или сценарий по ней какой-нибудь компании, которая может на основе сюжета или персонажей снять фильм или создать компьютерную игру.
— Тебе вперед дают 100 тысяч долларов аванса. Твое роялти — доллар с книги. Ну это раньше было, пока рублю не упал, — поделился Глуховский. — Если продалось меньше 100 тысяч экземпляров книги, то ты должен издательству: продолжать и писать. Если продалось книг больше, то издательство должно тебе. Большинство авторов работает по этой схеме: аванс против роялти.
Сколько стоят права за компьютерную игру?
— Ничего не стоит. Зависит от того насколько игра будет успешной, — говорит писатель — Тебе не дают деньги вперед. Когда-то давным-давно мне дали 10 000$ на самом старте. Я сказал: «Миллион». Мне сказали: «Чувак, поохолонись чуть-чуть. Десять тысяч». Я сказал: «Отлично, давайте!».
По словам Глуховского, книги это абсолютное казино:
— Ты никогда не знаешь, будет ли роман успешен, попадет ли в жилу. И мне никогда не хотелось писать истории, чтобы они только хорошо продавались.
Источник: https://smart-lab.ru/blog/646942.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.1%. Слухи и домыслы
📈ИнтерРАО +6.2%📈Юнипро +3.7% 📈Энел Россия +1.1% Основными объектами интереса подконтрольного государству энергохолдинга «Интер РАО» стали российские активы Uniper и Enel, утверждают источники “Ъ”. В ближайшие годы «Интер РАО», накопившее 265 млрд руб. на балансе, планирует крупные покупки, чтобы обеспечить заложенный в стратегию быстрый рост EBITDA. Рыночная стоимость «Юнипро» достигает 175 млрд руб., « Энел Россия» — 46 млрд руб. с учетом долга. Но, отмечают собеседники “Ъ”, переговоры о приобретении этих активов еще не начались. За одно вытянули весь сектор электроэнергетики.
📈ГМК Норникель +1% 📉Русал -0.2% 📈Фосагро +0.5% 📈НЛМК +0.3% Минфин РФ уже заложил в проект бюджета на трехлетку поступления от увеличенного НДПИ для предприятий металлургического и химического секторов промышленности. «Мы провели оценку влияния таких предложений на финансовое положение компаний. Снижение рентабельности по чистой прибыли в основном составит не более 2%. С учетом того, что у большинства добывающих компаний рентабельность по чистой прибыли превышает 20%, а в отдельных случаях достигает 50% существенного ухудшения их финансового положения не произойдет», — сказал Антон Силуанов.
📈Транснефть ап +3.3% После вчерашних заявлений минфина, вероятность того что Транснефть выплатит дивиденд 11 200 руб./ао(без рассрочек) сильно возрастала. Хотя полностью исключить вариант с выплатой 5 600 руб. нельзя.
📈НМТП +3.9% Так же как и в Транснефти инвесторы ждут увеличение дивидендов.
📈Магнит +3% 📈X5 Retail Group +5% JP MORGAN поднял таргет по акциям, ждёт рост продаж и маржи во 2п 2020 года.
📉Русснефть -0.1% Предпосылок к банкротству нет, ситуацию раздули. Компания по-прежнему нацелена на дивиденды по ао и доведение выплат до 100 млн.долл, но сроки сдвинутся. — глава компании. Словесные интервенции пока не помогли котировкам.
📉Полюс Золото -0.7% 📉Полиметалл -3.4% Снижаются на падении золота, а Полиметаллу добавляет негатива серебро. Интересно что Полюс держится хорошо, падение золота и возможные риски со стороны минфина его не очень пугают.
📉Лукойл -1.7% 📉Татнефть -3.1% продолжают падение на новых налогах от минфина. Вчера Лукойл не сильно реагировал на новость, однако сегодня восполняет упущенное. Конкретики по налогам для нефтянки пока нет.
📈ИнтерРАО +6.2%📈Юнипро +3.7% 📈Энел Россия +1.1% Основными объектами интереса подконтрольного государству энергохолдинга «Интер РАО» стали российские активы Uniper и Enel, утверждают источники “Ъ”. В ближайшие годы «Интер РАО», накопившее 265 млрд руб. на балансе, планирует крупные покупки, чтобы обеспечить заложенный в стратегию быстрый рост EBITDA. Рыночная стоимость «Юнипро» достигает 175 млрд руб., « Энел Россия» — 46 млрд руб. с учетом долга. Но, отмечают собеседники “Ъ”, переговоры о приобретении этих активов еще не начались. За одно вытянули весь сектор электроэнергетики.
📈ГМК Норникель +1% 📉Русал -0.2% 📈Фосагро +0.5% 📈НЛМК +0.3% Минфин РФ уже заложил в проект бюджета на трехлетку поступления от увеличенного НДПИ для предприятий металлургического и химического секторов промышленности. «Мы провели оценку влияния таких предложений на финансовое положение компаний. Снижение рентабельности по чистой прибыли в основном составит не более 2%. С учетом того, что у большинства добывающих компаний рентабельность по чистой прибыли превышает 20%, а в отдельных случаях достигает 50% существенного ухудшения их финансового положения не произойдет», — сказал Антон Силуанов.
📈Транснефть ап +3.3% После вчерашних заявлений минфина, вероятность того что Транснефть выплатит дивиденд 11 200 руб./ао(без рассрочек) сильно возрастала. Хотя полностью исключить вариант с выплатой 5 600 руб. нельзя.
📈НМТП +3.9% Так же как и в Транснефти инвесторы ждут увеличение дивидендов.
📈Магнит +3% 📈X5 Retail Group +5% JP MORGAN поднял таргет по акциям, ждёт рост продаж и маржи во 2п 2020 года.
📉Русснефть -0.1% Предпосылок к банкротству нет, ситуацию раздули. Компания по-прежнему нацелена на дивиденды по ао и доведение выплат до 100 млн.долл, но сроки сдвинутся. — глава компании. Словесные интервенции пока не помогли котировкам.
📉Полюс Золото -0.7% 📉Полиметалл -3.4% Снижаются на падении золота, а Полиметаллу добавляет негатива серебро. Интересно что Полюс держится хорошо, падение золота и возможные риски со стороны минфина его не очень пугают.
📉Лукойл -1.7% 📉Татнефть -3.1% продолжают падение на новых налогах от минфина. Вчера Лукойл не сильно реагировал на новость, однако сегодня восполняет упущенное. Конкретики по налогам для нефтянки пока нет.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
От «Газпрома» ждут почти рекордов. Минэкономики надеется на восстановление экспорта уже в 2021 году
Новак оценил перспективы завершения строительства «Северного потока ‒ 2»
Банки поставят на склад. Сбербанк передумал продавать логистическую недвижимость
https://smart-lab.ru/blog/news/647021.php
#gazp #sber
От «Газпрома» ждут почти рекордов. Минэкономики надеется на восстановление экспорта уже в 2021 году
Новак оценил перспективы завершения строительства «Северного потока ‒ 2»
Банки поставят на склад. Сбербанк передумал продавать логистическую недвижимость
https://smart-lab.ru/blog/news/647021.php
#gazp #sber
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
От « Газпрома » ждут почти рекордов. Минэкономики надеется на восстановление экспорта уже в 2021 году Минэкономики предложило умеренно
Будь в курсе: Небольшой утренний обзор 18/09/2020
👉Доброе! Прибыльного дня всем! Нейтрально позитивно к открытию.
👉Сегодня ставка ЦБ РФ 13:30мск. Рынок не ждет изменений.
👑Короны растут, ВОЗ бьет тревогу, говорит об очень серьезной ситуации в Европе, возможны новые карантинные меры.
👉S&P500: страсти затухают, падение прекратилось.
👉Размер байбэков во 2 кв 2020 = $89 млрд — минимальный с 2012
👉WOW: нефть уверенно развернулась и 4й день идет вверх.
👉ОПЕК продлил сокращения добычи до конца года
👉Новак: рынок восстанавливается, излишки запасов сокращаются, видим нехватку топлива
👉РФР демонстрирует в моменте уверенную стойкость, видимо продажи нерезов закончились
👉И это несмотря на обилие шокирующих новостей по налоговых инициативам минфина, загруженным на рынок из Коммерсанта. Физики газет не читают и голову не включают😁
👉Слежу за золотом. Вероятен выход наверх из консолидации, но драйва никакого в золоте нет. Думаю если золото вернется к $2000, то основные покупки начнутся там.
👉UBS: Повысили цель по золоту на следующий год $1850->$2100. «Золото может оставаться дорогим дольше, чем мы думали раньше».
👉Любовь Соболь: если будет расследование, то оно покажет, что Путин, Кремль и ФСБ стоят за отравлением (кто-то ожидал, что «они» могут что-то другое сказать?)
👉Заголовок на главной Bloomebrg: Небрежное отравление Навального повернуло Меркель против Путина
👉Лукашенко закрывает границы с Литвой, Польшей и Украиной
👉EPFR отток из фондов РФР составил $90 млн
👉Доброе! Прибыльного дня всем! Нейтрально позитивно к открытию.
👉Сегодня ставка ЦБ РФ 13:30мск. Рынок не ждет изменений.
👑Короны растут, ВОЗ бьет тревогу, говорит об очень серьезной ситуации в Европе, возможны новые карантинные меры.
👉S&P500: страсти затухают, падение прекратилось.
👉Размер байбэков во 2 кв 2020 = $89 млрд — минимальный с 2012
👉WOW: нефть уверенно развернулась и 4й день идет вверх.
👉ОПЕК продлил сокращения добычи до конца года
👉Новак: рынок восстанавливается, излишки запасов сокращаются, видим нехватку топлива
👉РФР демонстрирует в моменте уверенную стойкость, видимо продажи нерезов закончились
👉И это несмотря на обилие шокирующих новостей по налоговых инициативам минфина, загруженным на рынок из Коммерсанта. Физики газет не читают и голову не включают😁
👉Слежу за золотом. Вероятен выход наверх из консолидации, но драйва никакого в золоте нет. Думаю если золото вернется к $2000, то основные покупки начнутся там.
👉UBS: Повысили цель по золоту на следующий год $1850->$2100. «Золото может оставаться дорогим дольше, чем мы думали раньше».
👉Любовь Соболь: если будет расследование, то оно покажет, что Путин, Кремль и ФСБ стоят за отравлением (кто-то ожидал, что «они» могут что-то другое сказать?)
👉Заголовок на главной Bloomebrg: Небрежное отравление Навального повернуло Меркель против Путина
👉Лукашенко закрывает границы с Литвой, Польшей и Украиной
👉EPFR отток из фондов РФР составил $90 млн
#трейдинг О том, как легко обогнать 99% трейдеров. И о том, почему я (резидент РБ) не инвестор фондового рынка
автор годноты: Роман Щукин
Будет полезно новичкам, сливающим спекулянтам и белорусам.
О трейдинге я стараюсь писать именно в демотивационном ключе (иногда провокационно), ибо мотивации и так выше крыши. Мотивацию выгодно продавать – это делает огромная армия инфоцыган от трейдинга (а я не из их числа). И это крайне сильно искажает адекватную картину представления подавляющего большинства о своих перспективах. Много пессимизма было в моем предыдущем посте, в котором прикидывались вероятности остаться в прибыли при отрицательном математическом ожидании результата торговли. Ко всему прочему, я предположил (на основании своих наблюдений) что лишь 1% трейдеров зарабатывает неслучайным образом. Т.е математическое ожидание результата торговли положительно лишь у 1% .
Под выражением «обогнать 99%трейдеров» я имею в виду использовать стратегию торговли, которая будет лучше, чем у 99% трейдеров. И в лотерее джек-пот можно сорвать, но закономерно зарабатывать – нельзя. Для того, чтобы закономерно обойти 99% трейдеров , достаточно иметь прибыльную стратегию (стратегию, имеющую положительное математическое ожидание результата торговли). Можно, конечно, попытаться попасть в 1% прибыльных трейдеров, но есть другой, намного более простой путь.
Для этого достаточно перейти из разряда трейдеров (под трейдерами я подразумеваю спекулей) в разряд инвесторов на фондовом рынке. Просто покупайте ценные бумаги на крупных фондовых биржах – и держите. Эта стратегия имеет положительное матожидание результата. Разные мнения есть, чем отличается трейдер (спекулянт) от инвестора. Мне близка точка зрения Баффета.
Внизу склеил с нета абсолютно условный рисунок про то, как примерно болжен выглядеть график динамики всех акциий в контексте определенного периода. Т.е рубим графики акций по периодам T (допустим, год) концы графиков, соответствующие началам периодов соединяем в одной общей точке.
Тру лонгрид, сорри, продолжение только на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/646984.php
автор годноты: Роман Щукин
Будет полезно новичкам, сливающим спекулянтам и белорусам.
О трейдинге я стараюсь писать именно в демотивационном ключе (иногда провокационно), ибо мотивации и так выше крыши. Мотивацию выгодно продавать – это делает огромная армия инфоцыган от трейдинга (а я не из их числа). И это крайне сильно искажает адекватную картину представления подавляющего большинства о своих перспективах. Много пессимизма было в моем предыдущем посте, в котором прикидывались вероятности остаться в прибыли при отрицательном математическом ожидании результата торговли. Ко всему прочему, я предположил (на основании своих наблюдений) что лишь 1% трейдеров зарабатывает неслучайным образом. Т.е математическое ожидание результата торговли положительно лишь у 1% .
Под выражением «обогнать 99%трейдеров» я имею в виду использовать стратегию торговли, которая будет лучше, чем у 99% трейдеров. И в лотерее джек-пот можно сорвать, но закономерно зарабатывать – нельзя. Для того, чтобы закономерно обойти 99% трейдеров , достаточно иметь прибыльную стратегию (стратегию, имеющую положительное математическое ожидание результата торговли). Можно, конечно, попытаться попасть в 1% прибыльных трейдеров, но есть другой, намного более простой путь.
Для этого достаточно перейти из разряда трейдеров (под трейдерами я подразумеваю спекулей) в разряд инвесторов на фондовом рынке. Просто покупайте ценные бумаги на крупных фондовых биржах – и держите. Эта стратегия имеет положительное матожидание результата. Разные мнения есть, чем отличается трейдер (спекулянт) от инвестора. Мне близка точка зрения Баффета.
Внизу склеил с нета абсолютно условный рисунок про то, как примерно болжен выглядеть график динамики всех акциий в контексте определенного периода. Т.е рубим графики акций по периодам T (допустим, год) концы графиков, соответствующие началам периодов соединяем в одной общей точке.
Тру лонгрид, сорри, продолжение только на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/646984.php
🔥Итоги дня: IMOEX -0.8%.Не все слухи подтвердились.
📉RGBI -0.02% ЦБ оставил ключевую ставку без изменений – на уровне 4,25%. Глава комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что возможности для снижения ключевой ставки в этом году сохраняются и Банк России до конца года может вернуться к вопросу ее снижения до 4%. Следующее заседание ЦБ по ставке пройдет 23 октября. Эксперты ожидают, что до конца года регулятор один раз понизит ставку на 0,25 п.п., но сделает это не ранее декабря.
📉 ИнтерРАО -0.4% 📉Юнипро -0.7% 📉Энел Россия -1.9% Интер РАО опровергает переговоры о приобретении активов ПАО "Юнипро" и ПАО "Энел Россия" и расценивает публикации об этом как манипулирование фондовым рынком, говорится в заявлении энергохолдинга.
📉Полиметалл -2.2% 📉Полюс Золото -0.3% Крупнейший акционер российского золотодобытчика Полиметалл привлек 342 миллиона фунтов ($443 миллиона) при продаже 4% акций через ускоренное формирование книги заявок (ABB), сообщил букраннер. Группа Ист Александра Несиса, владевшая 28% Полиметалла, размещала 19 миллионов акций или 4% капитала. Это уже пятое размещение акций Полиметалла в 2020 году и второе в этом месяце на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на золото. Полюс тоже чувствует себя плохо, инвесторы опасаются похожей истории.
📈Русал +2% Вчера были слухи а сегодня появилось подтверждение, что брокер Финам разослал клиентам уведомление с рекомендацией закрыть шорт по Русалу в связи с перерегистрацией. BCS Global Markets (BCS GM) повысил прогнозную стоимость акций «РусАла» с 2,2 гонконгского доллара до 4,5 гонконгского доллара за штуку.
📉Сбербанк -0.9% "Сбербанк" ожидает сохранения достаточности базового капитала на уровне 13-13,5%. Такой уровень позволяет выплачивать дивиденды в размере 50% от прибыли. Доля нерезидентов среди акционеров снизилась до 43,75%. Примерно 40% составляют американские инвесторы в free float, порядка 30% составляют инвесторы из Великобритании, европейская часть — это 15%, и 10% примерно составляют азиатские инвесторы.
📉Аэрофлот -0.7% Минфин РФ подготовил проект постановления правительства об управлении акциями «Аэрофлота», которые планирует приобрести в ходе предстоящей допэмиссии за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). Бумаги будут размещаться по открытой подписке. При этом, согласно распоряжению правительства, по итогам размещения доля государства в «Аэрофлоте» должна быть не меньше нынешних 51,17% (держатель пакета — Росимущество). Получается, что государство должно выкупить чуть больше половины допэмиссии. Акции будут оплачены средствами ФНБ, сообщил ранее глава Минфина Антон Силуанов.
📈Мосэнерго +0.7% Мэр Москвы Сергей Собянин заявил в четверг о планах в этом году начать отопительный сезон в столице раньше, не дожидаясь наступления стандартного понижения среднесуточной температуры воздуха. По его словам, такое решение было принято, чтобы жители столицы меньше простужались.
📉RGBI -0.02% ЦБ оставил ключевую ставку без изменений – на уровне 4,25%. Глава комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что возможности для снижения ключевой ставки в этом году сохраняются и Банк России до конца года может вернуться к вопросу ее снижения до 4%. Следующее заседание ЦБ по ставке пройдет 23 октября. Эксперты ожидают, что до конца года регулятор один раз понизит ставку на 0,25 п.п., но сделает это не ранее декабря.
📉 ИнтерРАО -0.4% 📉Юнипро -0.7% 📉Энел Россия -1.9% Интер РАО опровергает переговоры о приобретении активов ПАО "Юнипро" и ПАО "Энел Россия" и расценивает публикации об этом как манипулирование фондовым рынком, говорится в заявлении энергохолдинга.
📉Полиметалл -2.2% 📉Полюс Золото -0.3% Крупнейший акционер российского золотодобытчика Полиметалл привлек 342 миллиона фунтов ($443 миллиона) при продаже 4% акций через ускоренное формирование книги заявок (ABB), сообщил букраннер. Группа Ист Александра Несиса, владевшая 28% Полиметалла, размещала 19 миллионов акций или 4% капитала. Это уже пятое размещение акций Полиметалла в 2020 году и второе в этом месяце на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на золото. Полюс тоже чувствует себя плохо, инвесторы опасаются похожей истории.
📈Русал +2% Вчера были слухи а сегодня появилось подтверждение, что брокер Финам разослал клиентам уведомление с рекомендацией закрыть шорт по Русалу в связи с перерегистрацией. BCS Global Markets (BCS GM) повысил прогнозную стоимость акций «РусАла» с 2,2 гонконгского доллара до 4,5 гонконгского доллара за штуку.
📉Сбербанк -0.9% "Сбербанк" ожидает сохранения достаточности базового капитала на уровне 13-13,5%. Такой уровень позволяет выплачивать дивиденды в размере 50% от прибыли. Доля нерезидентов среди акционеров снизилась до 43,75%. Примерно 40% составляют американские инвесторы в free float, порядка 30% составляют инвесторы из Великобритании, европейская часть — это 15%, и 10% примерно составляют азиатские инвесторы.
📉Аэрофлот -0.7% Минфин РФ подготовил проект постановления правительства об управлении акциями «Аэрофлота», которые планирует приобрести в ходе предстоящей допэмиссии за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). Бумаги будут размещаться по открытой подписке. При этом, согласно распоряжению правительства, по итогам размещения доля государства в «Аэрофлоте» должна быть не меньше нынешних 51,17% (держатель пакета — Росимущество). Получается, что государство должно выкупить чуть больше половины допэмиссии. Акции будут оплачены средствами ФНБ, сообщил ранее глава Минфина Антон Силуанов.
📈Мосэнерго +0.7% Мэр Москвы Сергей Собянин заявил в четверг о планах в этом году начать отопительный сезон в столице раньше, не дожидаясь наступления стандартного понижения среднесуточной температуры воздуха. По его словам, такое решение было принято, чтобы жители столицы меньше простужались.
#трейдингСтабильный зарабатывающий трейдер рассказывает о себе
❤️Топовая польза за сутки.
автор: krolix
Могу сказать, что считаю себя зарабатывающим трейдером с хорошим запасом устойчивости по портфелю ТС и капиталу. Я вполне уверен, что буду зарабатывать. Расчетное за 5 лет CAGR/DD: 70%/15%. В этом году даже лучше, но с ростом капитала снизится доходность из-за уменьшения аллокации. Изменения рынка и слома систем я не боюсь, потому как за 12 лет бэк и oos тестов был совершенно разный рынок. Ничего нового уже не будет. Si мне очень не нравится в последние полтора года, системы на нём зарабатывают, но их постоянно выбивает обратными к движению гэпами, что эффективность систем слабая. Но эквити все равно устраивает.
(MadQuant вновь напишет, что я оптимист, и бэктесты ничего не значат. Согласен. Поэтому я стараюсь быть реалистом. На данный момент обратная связь рынка не даёт поводов для беспокойства. Пора уже просто быть уверенным в том, что делаешь. Пока идут плюсовые кварталы, можно расслабиться...)
По сути я не смог накопить на депозит, просто так сложилась жизнь. Что-то в ней было неудачно, что-то (например, капитал, позволивший выложить башню из чёрного дерева) удачно. Возможно, есть люди, которые подобно мне живут с биржи, но при этом капитал сделали с отложенных денег с зарплаты. Тогда они достойны бОльшего уважения. Я не смог.
Возможно, я слишком консервативен. Можно было просто купить Теслу и скинуть её зимой этого года. Но это уже казино не на твоих условиях. Я предпочитаю сам быть владельцем рулетки :)
P.S.
Если кому интересно:
структура доходности ТС за последние 5 лет (бэктесты) в год в % от всего счета (в скобках указана аллокация ТС)
ОФЗ + дивитикеры + FXIT (инвест): 10-15% (70% от депо)
Si: 20% (до 160% от депо в лонг, 100% от депо в шорт)
Ri: 12% (до 60% от депо в шорт, что больше инвестпортфеля)
Brent: 8% (40% от депо в шорт, торгую с июля 2020)
Sber: 9% (до 60% от депо в лонг)
Гол. фишки: 12% (до 120% от депо в лонг на все тикеры)
Сезонная ТС (дневки): 4% (до 90% от депо).
Всю историю целиком читайте на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/647157.php
❤️Топовая польза за сутки.
автор: krolix
Могу сказать, что считаю себя зарабатывающим трейдером с хорошим запасом устойчивости по портфелю ТС и капиталу. Я вполне уверен, что буду зарабатывать. Расчетное за 5 лет CAGR/DD: 70%/15%. В этом году даже лучше, но с ростом капитала снизится доходность из-за уменьшения аллокации. Изменения рынка и слома систем я не боюсь, потому как за 12 лет бэк и oos тестов был совершенно разный рынок. Ничего нового уже не будет. Si мне очень не нравится в последние полтора года, системы на нём зарабатывают, но их постоянно выбивает обратными к движению гэпами, что эффективность систем слабая. Но эквити все равно устраивает.
(MadQuant вновь напишет, что я оптимист, и бэктесты ничего не значат. Согласен. Поэтому я стараюсь быть реалистом. На данный момент обратная связь рынка не даёт поводов для беспокойства. Пора уже просто быть уверенным в том, что делаешь. Пока идут плюсовые кварталы, можно расслабиться...)
По сути я не смог накопить на депозит, просто так сложилась жизнь. Что-то в ней было неудачно, что-то (например, капитал, позволивший выложить башню из чёрного дерева) удачно. Возможно, есть люди, которые подобно мне живут с биржи, но при этом капитал сделали с отложенных денег с зарплаты. Тогда они достойны бОльшего уважения. Я не смог.
Возможно, я слишком консервативен. Можно было просто купить Теслу и скинуть её зимой этого года. Но это уже казино не на твоих условиях. Я предпочитаю сам быть владельцем рулетки :)
P.S.
Если кому интересно:
структура доходности ТС за последние 5 лет (бэктесты) в год в % от всего счета (в скобках указана аллокация ТС)
ОФЗ + дивитикеры + FXIT (инвест): 10-15% (70% от депо)
Si: 20% (до 160% от депо в лонг, 100% от депо в шорт)
Ri: 12% (до 60% от депо в шорт, что больше инвестпортфеля)
Brent: 8% (40% от депо в шорт, торгую с июля 2020)
Sber: 9% (до 60% от депо в лонг)
Гол. фишки: 12% (до 120% от депо в лонг на все тикеры)
Сезонная ТС (дневки): 4% (до 90% от депо).
Всю историю целиком читайте на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/647157.php
smart-lab.ru
krolix на смартлабе
krolix: записи, комментарии, избранное, контакты, друзья, стейтмент
Вклады против акций
Автор: Дон Маттео
Печально конечно смотреть на среднюю ставку по вкладам у топ банков и по человечески жалко большинство людей которые кроме вклада и купить баксов ничего в жизни не пробовали.
Очень классно «окучивают», одурманивают, оболванивают речами о дивидендах и много процентном росте. Не говоря главного, что в отличии от вклада, в акциях можно сильно или не очень потерять само «тело» денег. Можно сколько угодно рассуждать о диверсификациях, грамотности управляющего в составлении портфеля, но от просадок в итоге не застрахован никто, ни Марина Сергеевна из Подольска, ни Уоранн Баффет откуда бы он ни был.
Обычно люди начинают «подьедать» вклады когда все плохо, доходы падают, экономика стагнирует, массовые сокращения, люди закрывают депозит и живут на эти деньги, если банк конечно не банкрот, но у нас есть страхование вкладов вроде бы, то есть можно потерять % по вкладу, но тело остаётся в сохранности. Провернуть такое с акциями нельзя, когда понадобятся деньги из будет точно на сколько то десятков процентов меньше, возможно это даже будет 50-80. И простые люди будут продавать на всем движении вниз от начала до конца движения, большинство продаст в самом низу.
А когда много простых людей потеряют деньги на бирже, появится просто бедных людей, которые малому бизнесу точно не смогут помочь и все это бремя снова в той или иной степени ляжет на плечи государства.
В позитивной доходности останутся только те 1% кто умеет зарабатывать на бирже, но они вполне вероятно и так богаты, относительно тех кто решил что акции более выгодны, чем банковский депозит.
Автор: Дон Маттео
Печально конечно смотреть на среднюю ставку по вкладам у топ банков и по человечески жалко большинство людей которые кроме вклада и купить баксов ничего в жизни не пробовали.
Очень классно «окучивают», одурманивают, оболванивают речами о дивидендах и много процентном росте. Не говоря главного, что в отличии от вклада, в акциях можно сильно или не очень потерять само «тело» денег. Можно сколько угодно рассуждать о диверсификациях, грамотности управляющего в составлении портфеля, но от просадок в итоге не застрахован никто, ни Марина Сергеевна из Подольска, ни Уоранн Баффет откуда бы он ни был.
Обычно люди начинают «подьедать» вклады когда все плохо, доходы падают, экономика стагнирует, массовые сокращения, люди закрывают депозит и живут на эти деньги, если банк конечно не банкрот, но у нас есть страхование вкладов вроде бы, то есть можно потерять % по вкладу, но тело остаётся в сохранности. Провернуть такое с акциями нельзя, когда понадобятся деньги из будет точно на сколько то десятков процентов меньше, возможно это даже будет 50-80. И простые люди будут продавать на всем движении вниз от начала до конца движения, большинство продаст в самом низу.
А когда много простых людей потеряют деньги на бирже, появится просто бедных людей, которые малому бизнесу точно не смогут помочь и все это бремя снова в той или иной степени ляжет на плечи государства.
В позитивной доходности останутся только те 1% кто умеет зарабатывать на бирже, но они вполне вероятно и так богаты, относительно тех кто решил что акции более выгодны, чем банковский депозит.
smart-lab.ru
Дон Маттео: профиль на смартлабе
Дон Маттео: записи, комментарии, избранное, контакты, друзья, стейтмент
Обзор недели по акциям от Антохи Ромашова❤️
Неделя позитивная и зеленая для российского рынка, несмотря ни на что вокруг.
SP500 и NASDAQ заканчивают неделю в красной зоне, но около нуля снижения.
SP500 лежит на 3305, NASDAQ на 10800.
Рублевый индекс Мосбиржи 2915 +1,4%, индекс РТС даже в плюсе на полпроцента, доллар 75,5 рублей.
Brent🛢 восстановилась +7% до 43 долларов.
Информационной звездой💥 недели и последних двух дней однозначно становится всеми забытая, кроме канала AROMATH🎪,
государственная монополия Акционерная компания по транспорту нефти #TRNFP Транснефть — +5% 145200👏.
Ирония в том, что история уже традиционно для 2020 года переворачивает опять все вверх ногами чуть ли не моментально – режим информационных атак СМИ и пустых словоблудий по урезанию тарифов и сказки для бедных про недостаток денег даже на крошечные дивиденды после полного отжима всех имеющихся акций в стакане,
сменяются вот так вот вдруг на всеобщую невероятную любовь и суперперспективность в плане уже Повышения дивидендов и в свете дефицитного бюджета возможно даже и тарифов,
чтобы денег собрать с нефтяного сектора больше и перекачать их в бюджет страны через наши и любимые рынком дивиденды дивные. 💵
Теперь о втором главном на неделе🤦♂️.
Премьер-министр налоговик совместно с Минфином решили пройтись кошмарингом по металлургическим и добывающим компаниям незначительным повышением налогов на все подряд,
но золотопроизводителей и #ALRS АЛРОСУ принципиально не трогают
( акции дотационного предприятия ( пост на Смартлабе об этом на неделе вызвал бурю эмоций) воскресли и обрадовались закупкам Гохрана, 76 рублей аж стоит теперь ).
Чувствуете силу влияний разных кругов какое ?
Эта новость и назначение судебного заседания с Росприроднадзором на октябрь официально не дает шансов #GMKN ГМК Норникель почувствовать силы хоть для какого-то роста, вновь 19300.
Антигерой недели– компания #POLY Polymetall, минус 8,5% 1725 рублей.
Уже даже основатели мажоритарные акционеры просто бегут из нее,
структуры Несиса Группа ИСТ продали 4% компании на 34 миллиарда рублей.
Неделю назад Открытие продали также пакетик на 30 миллиардов.
Free float теперь станет безумным – 71%, а компания почти бесхозной.
Кто покупает и будет покупать вынужденно и далее ❓
Те же самые фонды, которые не глядя покупают Яндекс по 5100 на входе в индексы разные.
#YNDX Яндекс, кстати, по итогам недели вполне нормально себя чувствует на отметке 4600 и падать как-будто не собирается,
по факту набирая силы на поход чуть ли не на новый истхай возможный в район 5550🤫.
Весь обзор не влез, читайте целиком в блоге Антона на смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/647200.php
👍
Неделя позитивная и зеленая для российского рынка, несмотря ни на что вокруг.
SP500 и NASDAQ заканчивают неделю в красной зоне, но около нуля снижения.
SP500 лежит на 3305, NASDAQ на 10800.
Рублевый индекс Мосбиржи 2915 +1,4%, индекс РТС даже в плюсе на полпроцента, доллар 75,5 рублей.
Brent🛢 восстановилась +7% до 43 долларов.
Информационной звездой💥 недели и последних двух дней однозначно становится всеми забытая, кроме канала AROMATH🎪,
государственная монополия Акционерная компания по транспорту нефти #TRNFP Транснефть — +5% 145200👏.
Ирония в том, что история уже традиционно для 2020 года переворачивает опять все вверх ногами чуть ли не моментально – режим информационных атак СМИ и пустых словоблудий по урезанию тарифов и сказки для бедных про недостаток денег даже на крошечные дивиденды после полного отжима всех имеющихся акций в стакане,
сменяются вот так вот вдруг на всеобщую невероятную любовь и суперперспективность в плане уже Повышения дивидендов и в свете дефицитного бюджета возможно даже и тарифов,
чтобы денег собрать с нефтяного сектора больше и перекачать их в бюджет страны через наши и любимые рынком дивиденды дивные. 💵
Теперь о втором главном на неделе🤦♂️.
Премьер-министр налоговик совместно с Минфином решили пройтись кошмарингом по металлургическим и добывающим компаниям незначительным повышением налогов на все подряд,
но золотопроизводителей и #ALRS АЛРОСУ принципиально не трогают
( акции дотационного предприятия ( пост на Смартлабе об этом на неделе вызвал бурю эмоций) воскресли и обрадовались закупкам Гохрана, 76 рублей аж стоит теперь ).
Чувствуете силу влияний разных кругов какое ?
Эта новость и назначение судебного заседания с Росприроднадзором на октябрь официально не дает шансов #GMKN ГМК Норникель почувствовать силы хоть для какого-то роста, вновь 19300.
Антигерой недели– компания #POLY Polymetall, минус 8,5% 1725 рублей.
Уже даже основатели мажоритарные акционеры просто бегут из нее,
структуры Несиса Группа ИСТ продали 4% компании на 34 миллиарда рублей.
Неделю назад Открытие продали также пакетик на 30 миллиардов.
Free float теперь станет безумным – 71%, а компания почти бесхозной.
Кто покупает и будет покупать вынужденно и далее ❓
Те же самые фонды, которые не глядя покупают Яндекс по 5100 на входе в индексы разные.
#YNDX Яндекс, кстати, по итогам недели вполне нормально себя чувствует на отметке 4600 и падать как-будто не собирается,
по факту набирая силы на поход чуть ли не на новый истхай возможный в район 5550🤫.
Весь обзор не влез, читайте целиком в блоге Антона на смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/647200.php
👍
smart-lab.ru
Антон Ромашов Aromath на смартлабе
Антон Ромашов Aromath: записи, комментарии, избранное, контакты, друзья, стейтмент
#RSTI Россети и ее дочки
Автор исследования: Даниил Николаев
ℹ️На досуге решил исследовать компанию ПАО Россети, на предмет ее стоимости и стоимости ее основных дочерних предприятий. Получилась довольно интересная табличка.
1️⃣Стоимость каждой дочки $RSTI, (из тех, которые торгуются на бирже) я умножил на процентную долю владения. Далее сложил результаты и получил капитализацию $RSTI, если бы она складывалась из стоимости ее дочерних предприятий (без учёта АО Россети Тюмень- выручка 63 млрд, и ещё 9 компаний, находящихся внизу списка. И сразу хочу извиниться, ведь сюда не попала МРСК Урала, из-за моей невнимательности, поэтому кто не сможет простить меня за это, может дальше не читать, отнесусь с пониманием. ). Итог равен 349,6 млрд р (если с уралом то 362 млрд). Вероятно, если попробовать оценить стоимость неучтенных компаний, значение было бы выше.
2️⃣Истинная капитализация $RSTI сегодня на бирже оценивается в 298 млрд💰
⏩Сравнив эти значения имеем: биржевая стоимость $RSTI в 1,17 раза меньше чем стоимость ее дочерних предприятий, вместе взятых.
Но так ли $RSTI привлекательна относительно своих дочек?
Далее я решил составить список дочерних предприятий и +сами Россети и сравнить их между собой. В список не попали убыточные и не торгующиеся на бирже компании (И МРСК Урала).
📊Создаем опорную таблицу, в которую вносим ключевые показатели (на мой взгляд) из отчетов МСФО за 2019 год:
1️⃣ Капитализация
2️⃣ Выручка
3️⃣ Чистая прибыль
4️⃣ Долг
5️⃣ EBITDA — прибыль до вычета расходов
6️⃣ Цена акции
7️⃣ Прибыль на акцию
С первого взгляда можно обратить внимание на такие компании как ФСК ЕЭС, МОЭСК и сами Россети по их огромным выручке и прибыли. В принципе часто слышим, что жемчужиной в короне $RSTI является $FEES💎, а также о том что “МОЭСК — ракета на низком старте” и прочее. Но несправедливо оценивать компании по отдельно взятым показателям. Все познается в сравнении.
Основными показателями для сравнения будут:
➖P/S
➖P/E
➖ долг/выручка -таким показателем вроде сильно не пользуются, но мне интересно знать отношение долга к денежной массе, которая компания собирае,
➖ долг/EBITDA
Читайте продолжение исследования на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/647247.php
Автор исследования: Даниил Николаев
ℹ️На досуге решил исследовать компанию ПАО Россети, на предмет ее стоимости и стоимости ее основных дочерних предприятий. Получилась довольно интересная табличка.
1️⃣Стоимость каждой дочки $RSTI, (из тех, которые торгуются на бирже) я умножил на процентную долю владения. Далее сложил результаты и получил капитализацию $RSTI, если бы она складывалась из стоимости ее дочерних предприятий (без учёта АО Россети Тюмень- выручка 63 млрд, и ещё 9 компаний, находящихся внизу списка. И сразу хочу извиниться, ведь сюда не попала МРСК Урала, из-за моей невнимательности, поэтому кто не сможет простить меня за это, может дальше не читать, отнесусь с пониманием. ). Итог равен 349,6 млрд р (если с уралом то 362 млрд). Вероятно, если попробовать оценить стоимость неучтенных компаний, значение было бы выше.
2️⃣Истинная капитализация $RSTI сегодня на бирже оценивается в 298 млрд💰
⏩Сравнив эти значения имеем: биржевая стоимость $RSTI в 1,17 раза меньше чем стоимость ее дочерних предприятий, вместе взятых.
Но так ли $RSTI привлекательна относительно своих дочек?
Далее я решил составить список дочерних предприятий и +сами Россети и сравнить их между собой. В список не попали убыточные и не торгующиеся на бирже компании (И МРСК Урала).
📊Создаем опорную таблицу, в которую вносим ключевые показатели (на мой взгляд) из отчетов МСФО за 2019 год:
1️⃣ Капитализация
2️⃣ Выручка
3️⃣ Чистая прибыль
4️⃣ Долг
5️⃣ EBITDA — прибыль до вычета расходов
6️⃣ Цена акции
7️⃣ Прибыль на акцию
С первого взгляда можно обратить внимание на такие компании как ФСК ЕЭС, МОЭСК и сами Россети по их огромным выручке и прибыли. В принципе часто слышим, что жемчужиной в короне $RSTI является $FEES💎, а также о том что “МОЭСК — ракета на низком старте” и прочее. Но несправедливо оценивать компании по отдельно взятым показателям. Все познается в сравнении.
Основными показателями для сравнения будут:
➖P/S
➖P/E
➖ долг/выручка -таким показателем вроде сильно не пользуются, но мне интересно знать отношение долга к денежной массе, которая компания собирае,
➖ долг/EBITDA
Читайте продолжение исследования на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/647247.php
smart-lab.ru
Блог: Даниил Николаев
Даниил Николаев. Блог на смартлабе: сообщество трейдеров и инвесторов
Ставки по вкладам в банках белоруссии.
Известный "банколюб" dekab1 рассмотрел в своем блоге интересную тему, которая сегодня в топе🔥 обсуждений на смартлабе:
Мне тут предлагают прокатится до Минска, открыть вклады под 15-20% годовых в дочках Российских банков.
Например сбер https://www.bps-sberbank.by дает 17% годовых.
альфа банк 18,5% годовых https://www.alfabank.by
и тд.
Естественно в белорусских рублях.
Почитал о рисках, нашел только
👉Риск просадки рубля. Посмотрел динамику, 15% годовых вполне отбивают просадку.
Основная инфа
👉1. Вклады на 100% застрахованы не зависимо от суммы.
👉2. Налог 13% как резиденту РФ.
👉3. По поводу дефолта, есть мнение что РФ не допустит дефолт белоруссии.
👉4. Граница по факту закрыта, но можно легко добраться. На территории страны действует российский паспорт.
Хз короче, может у кого то какие то экспертные мнения по данному вопросу есть?
По поводу высоких ставок, думается мне что дело в том что там народ пугливый, чуть что сразу выносит деньги из банков, лишая таким образом банки ликвидности.
Это вам не храбрый народ России, который при инфляции в 8% годовых, падении нац валюты на 30%, массовом отказе банков соблюдать договоры и дискредитации АСВ — храбро продолжает хранить рубли под 3-5% годовых на радость банкам и застройщикам.
PS почитал комментарии, белорусские форумы, подумал и решил не связываться. Всем спасибо.
Известный "банколюб" dekab1 рассмотрел в своем блоге интересную тему, которая сегодня в топе🔥 обсуждений на смартлабе:
Мне тут предлагают прокатится до Минска, открыть вклады под 15-20% годовых в дочках Российских банков.
Например сбер https://www.bps-sberbank.by дает 17% годовых.
альфа банк 18,5% годовых https://www.alfabank.by
и тд.
Естественно в белорусских рублях.
Почитал о рисках, нашел только
👉Риск просадки рубля. Посмотрел динамику, 15% годовых вполне отбивают просадку.
Основная инфа
👉1. Вклады на 100% застрахованы не зависимо от суммы.
👉2. Налог 13% как резиденту РФ.
👉3. По поводу дефолта, есть мнение что РФ не допустит дефолт белоруссии.
👉4. Граница по факту закрыта, но можно легко добраться. На территории страны действует российский паспорт.
Хз короче, может у кого то какие то экспертные мнения по данному вопросу есть?
По поводу высоких ставок, думается мне что дело в том что там народ пугливый, чуть что сразу выносит деньги из банков, лишая таким образом банки ликвидности.
Это вам не храбрый народ России, который при инфляции в 8% годовых, падении нац валюты на 30%, массовом отказе банков соблюдать договоры и дискредитации АСВ — храбро продолжает хранить рубли под 3-5% годовых на радость банкам и застройщикам.
PS почитал комментарии, белорусские форумы, подумал и решил не связываться. Всем спасибо.
smart-lab.ru
Блог: dekab1
dekab1. Блог на смартлабе: сообщество трейдеров и инвесторов
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Сложные калийные одобрения. Рост доли «Уралхима» в «Уралкалии» задерживает ФАС
В Бундестаге оценили риски остановки «Северного потока ‒ 2»
Россия возобновляет авиасообщение со странами СНГ. Открываются полеты в Казахстан, Киргизию и Белоруссию
Депозит вручат курьеру. Маркетплейс биржи не дождался биометрии
Политика ЦБ приносит прибыль брокерам. Благодаря низким ставкам брокерские компании планируют удвоить прибыль
Белоруссия направит часть кредита на погашение долга перед «Газпромом»
https://smart-lab.ru/blog/news/647357.php
#gazp #urka #moex
Сложные калийные одобрения. Рост доли «Уралхима» в «Уралкалии» задерживает ФАС
В Бундестаге оценили риски остановки «Северного потока ‒ 2»
Россия возобновляет авиасообщение со странами СНГ. Открываются полеты в Казахстан, Киргизию и Белоруссию
Депозит вручат курьеру. Маркетплейс биржи не дождался биометрии
Политика ЦБ приносит прибыль брокерам. Благодаря низким ставкам брокерские компании планируют удвоить прибыль
Белоруссия направит часть кредита на погашение долга перед «Газпромом»
https://smart-lab.ru/blog/news/647357.php
#gazp #urka #moex
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Сложные калийные одобрения. Рост доли «Уралхима» в « Уралкалии » задерживает ФАС Как выяснил “Ъ”, « Уралхим » должен
Будь в курсе: Небольшой утренний обзор 21/09/2020
👉В фокусе 2 волна короны. Мэр Лондона заявил, что она уже началась.
👉HSBC и Standard Chartered слегка упали (~3%) после инфы о том, что они 20 лет отмывали большое бабло (по сообщению Рейтер)
👉Рынок Азии слегка в минусе, Япония закрыта на праздник
👉Нефть слабо корректируется 2 день подряд, после 3 дневного забега вверх
👉S&P500 отпадал три недели подряд
👉Объем прямых инвестиций между Китаем и США упал до минимума за 9 лет, что не удивительно
👉Основатель Nikola ушел в отставку с поста CEO🤔
👉Фон к открытию средне-негативный.
👉Оптимизм на РФР быстро сдулся, но IMOEX выглядит гораздо сильнее S&P500, который в моменте обновил лои
👉Интересно, что наш рынок в целом не отреагировал даже особо на новые налоги. Бабок много, если они откуда-то выходят, то тут же обратно куда-то заходят🙂
👉АЭРОФЛОТ объявил о размещении 1,7 млрд новых акций. Это +154% к текущему объему. Если полностью разместят, то это будет снижение прибыли на акцию на 60%.
👉HSBC понизил таргет по Лукойлу с $76 до $68
👉В фокусе 2 волна короны. Мэр Лондона заявил, что она уже началась.
👉HSBC и Standard Chartered слегка упали (~3%) после инфы о том, что они 20 лет отмывали большое бабло (по сообщению Рейтер)
👉Рынок Азии слегка в минусе, Япония закрыта на праздник
👉Нефть слабо корректируется 2 день подряд, после 3 дневного забега вверх
👉S&P500 отпадал три недели подряд
👉Объем прямых инвестиций между Китаем и США упал до минимума за 9 лет, что не удивительно
👉Основатель Nikola ушел в отставку с поста CEO🤔
👉Фон к открытию средне-негативный.
👉Оптимизм на РФР быстро сдулся, но IMOEX выглядит гораздо сильнее S&P500, который в моменте обновил лои
👉Интересно, что наш рынок в целом не отреагировал даже особо на новые налоги. Бабок много, если они откуда-то выходят, то тут же обратно куда-то заходят🙂
👉АЭРОФЛОТ объявил о размещении 1,7 млрд новых акций. Это +154% к текущему объему. Если полностью разместят, то это будет снижение прибыли на акцию на 60%.
👉HSBC понизил таргет по Лукойлу с $76 до $68
💉 Сектор здравоохранения (Health care) - изучаем, выбираем, покупаем 🔥
Автор: Левон Харатьян
Часть 1.
📜 Начинаю цикл статей-обзоров секторов американской экономики. Сегодня начну с одного из самых перспективных на долгосрочном горизонте — секторе здравоохранения. Я не спекулянт, поэтому мне важно понимать куда отрасль движется и какие у нее перспективы на «длинной дистанции».
💉 Здравоохранение — это отрасль народного хозяйства, которая отвечает за медицину в широком понимании этого слова. Она характеризуется высокими барьерами входа для новых участников, так как требует лицензирования, огромных расходов на научные исследования, а также защиты интеллектуальной собственности. В данной сфере спрос на продукцию слабо зависит от чека или, как говорят экономисты, он неэластичен по цене.
🌍 Мировой рынок здравоохранения в 2019 году составил по разным оценкам 9,2$ трлн, а прогнозные темпы роста индустрии составляют 8,9%, учитывая рост мирового ВВП на 2,6%. Прогнозы, разумеется, доCOVIDные, тем не менее сектор здравоохранения достаточно устойчиво проходит кризис в сравнении с другими отраслями.
💵 Сектор здравоохранения составляет около 20% ВПП США. Страна является мировым лидером по среднедушевому показателю: 10 200$ в год. Далее следуют Швейцария (8000$) и Германия (5700$).
🗂 Данную индустрию можно разделить на следующие направления:
💊 Производители лекарств, которые можно разделить на:
— Крупные фармацевтические компании с высокодиверсифированным портфелем продукции и рынками сбыта (например, Pfizer $PFE)
— Биотехи — это недавние стартапы или уже крупные и смелые игроки, которые занимаются инновационными разработками новых лекарств или методов лечения (например, Gilead Science $GILD)
— Производители дженериков (копии оригинальных препаратов) — это крупные компании, которые производят лекарства, у которых закончилась патентная защита оригинального препарата (например, израильская Pharmaceutical Industries Ltd)
🔬 Производители медицинского оборудования (например, Medtronic $MDT)
🧾 Медицинское страхование. Направление представлено компаниями UnitedHealth Group $UNH, Anthem $ANTM, Humana $HUM и др.
🏥 Медицинские учреждения — частные клиники, лаборатории, дома престарелых (например, HCA Healthcare $HCA)
🏔 Долгосрочному инвестору нужно четко понимать перспективность отрасли на горизонте нескольких лет вперед. С целью определения направления движения сектора здравоохранения выделю основные тренды:
👨🦳 Старение населения. Люди в пожилом возрасте чаще обращаются к медицинским услугам.
👨💼 Рост среднего класса. Улучшение финансового благосостояния будет «драйвить» рынок медицинских услуг.
🦠 Рост количества людей с хроническими заболеваниями.
📱 Развитие mobile health, которое повышает качество и доступность медицинских услуг и обслуживание клиентов.
📈 Перспективность индустрии в целом наглядно видна на графике S&P500 Health Care и S&P500. Сектор здравоохранения, начиная с конца 2012 года, торгуется стабильно лучше индекса широкого рынка. Тут, разумеется, могут появиться сторонники мнения о том, что отрасль дорогая, покупать ее уже не стоит, но, учитывая те драйверы, которые я привел выше, я считаю, что на долгосрочном горизонте отрасль будет чувствовать себя лучше рынка.
📌 Большинству долгосрочных инвесторов понимание перспектив рынка, а также верхнеуровневый сравнительный анализ помогает при первоначальном (и не только) выборе потенциальных объектов для инвестирования. Именно его я сделал и покажу вам. Ближе к делу: отобрал ТОП-10 компаний в секторе по капитализации и сравнил их по наиболее важным мультипликаторам и критериям. Результат вы можете увидеть в приложенном скрине.
Там в посте еще много, кому интересно, читайте Часть 2...
https://smart-lab.ru/blog/647383.php
Автор: Левон Харатьян
Часть 1.
📜 Начинаю цикл статей-обзоров секторов американской экономики. Сегодня начну с одного из самых перспективных на долгосрочном горизонте — секторе здравоохранения. Я не спекулянт, поэтому мне важно понимать куда отрасль движется и какие у нее перспективы на «длинной дистанции».
💉 Здравоохранение — это отрасль народного хозяйства, которая отвечает за медицину в широком понимании этого слова. Она характеризуется высокими барьерами входа для новых участников, так как требует лицензирования, огромных расходов на научные исследования, а также защиты интеллектуальной собственности. В данной сфере спрос на продукцию слабо зависит от чека или, как говорят экономисты, он неэластичен по цене.
🌍 Мировой рынок здравоохранения в 2019 году составил по разным оценкам 9,2$ трлн, а прогнозные темпы роста индустрии составляют 8,9%, учитывая рост мирового ВВП на 2,6%. Прогнозы, разумеется, доCOVIDные, тем не менее сектор здравоохранения достаточно устойчиво проходит кризис в сравнении с другими отраслями.
💵 Сектор здравоохранения составляет около 20% ВПП США. Страна является мировым лидером по среднедушевому показателю: 10 200$ в год. Далее следуют Швейцария (8000$) и Германия (5700$).
🗂 Данную индустрию можно разделить на следующие направления:
💊 Производители лекарств, которые можно разделить на:
— Крупные фармацевтические компании с высокодиверсифированным портфелем продукции и рынками сбыта (например, Pfizer $PFE)
— Биотехи — это недавние стартапы или уже крупные и смелые игроки, которые занимаются инновационными разработками новых лекарств или методов лечения (например, Gilead Science $GILD)
— Производители дженериков (копии оригинальных препаратов) — это крупные компании, которые производят лекарства, у которых закончилась патентная защита оригинального препарата (например, израильская Pharmaceutical Industries Ltd)
🔬 Производители медицинского оборудования (например, Medtronic $MDT)
🧾 Медицинское страхование. Направление представлено компаниями UnitedHealth Group $UNH, Anthem $ANTM, Humana $HUM и др.
🏥 Медицинские учреждения — частные клиники, лаборатории, дома престарелых (например, HCA Healthcare $HCA)
🏔 Долгосрочному инвестору нужно четко понимать перспективность отрасли на горизонте нескольких лет вперед. С целью определения направления движения сектора здравоохранения выделю основные тренды:
👨🦳 Старение населения. Люди в пожилом возрасте чаще обращаются к медицинским услугам.
👨💼 Рост среднего класса. Улучшение финансового благосостояния будет «драйвить» рынок медицинских услуг.
🦠 Рост количества людей с хроническими заболеваниями.
📱 Развитие mobile health, которое повышает качество и доступность медицинских услуг и обслуживание клиентов.
📈 Перспективность индустрии в целом наглядно видна на графике S&P500 Health Care и S&P500. Сектор здравоохранения, начиная с конца 2012 года, торгуется стабильно лучше индекса широкого рынка. Тут, разумеется, могут появиться сторонники мнения о том, что отрасль дорогая, покупать ее уже не стоит, но, учитывая те драйверы, которые я привел выше, я считаю, что на долгосрочном горизонте отрасль будет чувствовать себя лучше рынка.
📌 Большинству долгосрочных инвесторов понимание перспектив рынка, а также верхнеуровневый сравнительный анализ помогает при первоначальном (и не только) выборе потенциальных объектов для инвестирования. Именно его я сделал и покажу вам. Ближе к делу: отобрал ТОП-10 компаний в секторе по капитализации и сравнил их по наиболее важным мультипликаторам и критериям. Результат вы можете увидеть в приложенном скрине.
Там в посте еще много, кому интересно, читайте Часть 2...
https://smart-lab.ru/blog/647383.php
