​🔥Очень крутая книга про бизнес: Вкусвилл

5 из 5, однозначно. Я удивлен, что Вкусвилл взял, и откровенно спалил почти все свои бизнес-секреты. Кроме того, книга такой молодец, что она изменила мое отношение к Вкусвиллу, потому что раньше я думал, что они бесчестно манипулируют сознанием мамашек-безумашек, втридорога впаривая им такие же продукты как у всех, но под своей якобы здоровой маркой. В любом случае компания вызывала уважение, так как сумела найти нишу и вырасти в условиях уже сложившегося рынка с 200% конкуренцией.

Очень симпатизирует основатель конторы Андрей Кривенко. Скромный мужик, работоспособный, с очень оригинальным мышлением. Сходу в книге появились отсылки то на одну, то на другую книгу. Да, как и я, Андрей читает много книг и применяет идеи из них в своем бизнесе.

В чем его оригинальность? Например он кардинально с точки зрения бизнеса изменил свое отношение по части доверия к людям. Это очень круто. Но прикол в том, что этот подход доверия позволяет больше экономить!

1. Вкусвилл — первый продуктовый магаз, где я увидел кассу самообслуживания и воспользовался ей.
2. Вкусвилл дает ключ от магазина водителям сторонних транспортных компаний, чтобы они сами оставляли товар посреди ночи без приемки/проверки.
3. Вкусвилл возвращает бабки за любой товар, если он не понравился юзеру.

В книге действительно очень много интересных оригинальных идей, которые можно было применять в своем бизнесе. Хотите примеры? пожалуйста:

1. мощная обратная связь от покупателей постоянно идет
2. нет менеджеров по закупке, а закупкой занимаются технологи, что гарантирует качество продукта.
3. в компании четко сформулированы ценности. Главная — это качество товара.
4. мощный упор на IT систему, которая помогает быстро на все реагировать.

Кому интересно, далее читаем по ссылке на смартлабе:)
https://smart-lab.ru/blog/reviews/588025.php

Да, и не забывайте, что вы тоже можете писать книжные рецензии на смартлаб.

@smartlabnews

📊Соцопрос: вы в чем?

​Какая информация попадает в Росфинмониторинг от банков ? — бэнкинг по-русски)

Финмониторинг не обменивается данными с в автоматическом режиме ФНС!!!

— 600 тыс руб вообще не основной критерий для отправки сообщений — это миф, там много иных критериев которые могут сработать и раньше и не работать и свыше 600 тыс.

— С высокой долей вероятности ваше налоговая инспекция никогда не узнает о тех операциях, сведения о которых были направлены банком или брокером в Росфинмониторинг.


Лишь крайне ограниченный список сведений получает ФНС от Росфинмониторинга, ниже приведены эти данные

Читать подробности:
https://smart-lab.ru/blog/588058.php

@smartlabnews

​Аксельрод-анализ хайпа на российских акциях.
Оказывается, кучу лахов доят в инстаграмме.

Цитата:
"Заранее скажу, что я восхищаюсь этими людьми! Они выполняют свою работу на очень высоком уровне, и выполняют задачи, поставленные перед собой на 100%. Примерно как всем известных канал на ТРИ буквы. Можно сколько угодно их проклинать и материть, но их цель срубить легких денег на хайпе-пампе, и они делают это великолепно.

Сотни тысяч подписчиков выбирают акции через инстаграм."

Читать обзор целиком:
https://smart-lab.ru/blog/588074.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Не смыкая газ. «Газпром» и НОВАТЭК обеспечили почти половину импорта ЕС

Инвесторы увлеклись переменами. Российский фондовый рынок получил $480 млн за неделю

Московская биржа оптимизирует правление. У финансовых рынков будет меньше кураторов

«Норникелю» придумывают господдержку. Компания может получить софинансирование для социальных проектов

«Роснефть» увеличила долю в немецком НПЗ Bayernoil

«Алроса» начала бурение на руднике «Мир». Геологоразведка на законсервированном после аварии промысле обойдется в 2 млрд рублей

Segezha Group расширяется в Карелии. Компания купила новый актив в регионе

Счет на миллионы. Почему частные инвесторы предпочитают консервативные ИИС

https://smart-lab.ru/blog/news/588163.php

#gazp #rosn #gmkn #moex #afks #nvtk #alrs

#SBER
На неделе Сбербанк отчитался о финрезультатах декабря и всего 2019 г. по РСБУ

Усиленные инвестиции разбирают финрезультаты Сбербанка!

👉🏻Рост прибыли в декабре год к году 7%, по результатам года — также 7%
👉🏻портфель кредитов активно растёт (+17% по итогам 2019)
👉🏻процентный доход почти не растёт на фоне снижения ставок (+0.6% за год; чистая процентная маржа снижается)
👉🏻растёт комиссионный доход (+9.9%; в след году также ожидается рост 10+%)
👉🏻Темпы роста прибыли банка ниже чем в 2017−1П 2018 (когда ему удавалось показывать рост 15%+)
👉🏻Сбербанк подтверждает выплату в виде дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО, с учётом этого дивиденд по итогам 2019 может составить около 19−20 руб на акцию, див доходность около 7%

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/588135.php

#трейдинг
Чем отличается ДУМАТЬ от ВЕРИТЬ

☝🏻ДУМАТЬ — собирать информацию, систематизировать, анализировать, выявлять закономерности, делать выводы и действовать на основе сделанных выводов.
☝🏻ВЕРИТЬ — запоминать слова людей, пользующихся авторитетом среди других людей и действовать на основе этой информации.

❓Почему 99% людей предпочитают ВЕРИТЬ, а не ДУМАТЬ?

Обе операции происходят исключительно в головном мозге. В операции ВЕРИТЬ задействованы сотни тысяч нейронов. В операции ДУМАТЬ задействованы миллионы нейронов. Нейроны, как известно, работают на глюкозе. Чтобы ПОВЕРИТЬ нужен 1 грамм глюкозы. Чтобы ПОДУМАТЬ нужны 10 грамм глюкозы. Чем меньше думаешь — тем меньше тратишь драгоценной энергии — тем выше шансы на выживание.

Например, масса мозга колибри составляет 8% от массы тела. Если колибри задумается на несколько минут, то может умереть от гипогликемии. Поэтому, колибри не умеют думать. Они умеют только верить. Все думающие колибри умерли, не оставив потомства.

Масса мозга человека составляет 2% от массы тела. Чем больше он думает, тем больше тратит глюкозы (до 25%). Поэтому, думающие люди — преимущественно худощавые (сразу вспоминаем Мишустина).

Кстати, регулирование поведения особи обеспечивается химической обратной связью — эндорфинами в крови. Чем больше нагрузка на мозг, тем ниже выработка эндорфинов. И наоборот. Миллионы лет эволюции привели к тому, что выжили преимущественно ВЕРЯЩИЕ, а не ДУМАЮЩИЕ.

❗️Вывод:
☝🏻ВЕРИТЬ — тратить меньше энергии и получать больше удовольствия (99% населения)
☝🏻ДУМАТЬ — тратить больше энергии и получать меньше удовольствия (1% населения)
https://smart-lab.ru/blog/588035.php

​​Немного статистики про выбор отдельных акций на российском рынке

Как всем известно, популярным в России способом инвестировать свои средства является выбор отдельных бумаг в расчёте на дивиденды или рост их стоимости. Есть у нас и признанные мастера этого дела, которые преподают стоимостной или дивидендный подход.

Исследования по западному рынку существуют и известны. Одно из последних — работа Бессембиндера, в которой он показал, что всего 4,3% акций обеспечили весь прирост стоимости американского фондового рынка с 1926 по 2016 год (это 1092 акции из 25300, которые существовали за период с 1926 года). Остальные 96% акций принесли доходность на уровне практически безрисковых одномесячных казначейский векселей США. Стабильно удачно выбирать что-то при таких условиях вряд ли возможно.

Мне захотелось провести похожее наблюдение для российского рынка (нельзя это назвать анализом и тем более исследованием), чтобы посмотреть на шансы выбрать правильные акции из наиболее ликвидных и ходовых (то есть из индекса), которые были доступны 10 лет назад.

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/588155.php

#LSNG
Ленэнерго
Обзор операционных показателей за декабрь 2019 года

👉🏻Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в декабре снизилось на 4,4% относительно прошлого года.
👉🏻Ожидаемо снизилось потребление в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области
👉🏻Потребление в 4-ом квартале 2019 года составило 12746 млн кВт•ч, что на 2,2% ниже потребления за аналогичный период 2018 года.
👉🏻Потребление электроэнергии в 2019 году составило 46918,7 млн кВт•ч, что на 0,2% меньше относительно прошлого года.
👉🏻Предварительный объем присоединенной электрической мощности в декабре составил 256 МВт, в прошлом году данный показатель был равен 260 МВт. Всего за 2019 года было присоединено 956 МВт, против 971 МВт годом ранее.
👉🏻Предварительная сумма договоров технологического присоединения, выполненных Ленэнерго в декабре, составила 1998 млн. рублей, в прошлом году данный показатель был равен 1856 млн. рублей.
👉🏻Предварительно за 2019 года сумма договоров технологического присоединения, выполненных Ленэнерго, составила 6993 млн. рублей, против 5400 млн. рублей годом ранее.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/588212.php

​​#SBER
Лучший день недели для торговли акциями Сбербанка

В данной статье анализируется оптимальный день для открытия дневной длинной позиции в акциях Сбербанка с 17.12.1999 по 16.01.2020. Предполагается, что бумаги покупались в определенный день недели по цене открытия, держались до конца этого дня, продавались по цене закрытия, и инвестор ожидал следующий такой же день недели, где круг повторялся заново. Комиссии и дивиденды не учитываются.

Что же получилось?
👉🏻Как я уже говорил ранее, рассматриваются 5 торговых дней: понедельник, вторник, среда, четверг, пятница.
👉🏻Максимальный средний рост приходится на вторник (0,18%). Пн и чт также выше среднего. Хуже всего — пятница (0,03%). Также ниже среднего находится среда. Отмечу, что средняя доходность на всем периоде положительна в каждый торговый день.
👉🏻Неотрицательные по доходности торговые промежутки принесли бы больше всего прибыли при покупках и продажах акций Сбербанка в четверг (1,95%). Вторник также выше среднего. Хуже всего — пятница (1,70%). Также ниже среднего находятся понедельник и среда.
👉🏻Убыточные торговые промежутки уменьшили бы ваш капитал меньше всего при покупках и продажах акций Сбербанка в четверг (-1,65%). Понедельник также выше среднего. Хуже всего — пятница (-1,71%). Также ниже среднего находятся вторник и среда.
👉🏻Один из торговых промежутков, который начался и закончился в понедельник, мог принести инвесторам рекордные 32,82% доходности. Хуже всего — среда (14,77%).

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/588186.php

Лучшие против худших
Анализ акций 2013-2019

Современный подход к формированию инвестиционного портфеля четко делится на два полюса:
☝🏻изнуряющий поиск инвестиционных идей, в попытке повторить Баффета или Линча
☝🏻осознание всей тщетности обыграть рынок и концентрация на ETF и их периодической ребалансировке.

Существует ли 3-й путь?
Смесь ETF с ограниченным подходом по выбору лучших и худших акций. И вообще насколько прибыльно концентрироваться именно на лучших акциях, может стоит свой портфель оградить, в первую очередь, от худших?

Я попытался ответить на этот вопрос проанализировав акции входившие в индекс ММВБ с 2013 по 2019. В каждый конкретный год брались все акции, которые были в индексе весь год или частично, чтобы исключить ошибки выжившего. Также чтобы исключить эффект дивидендной политики, брались котировки с учетом дивидендов. Я анализировал именно компании, а не отдельные акции, поэтому в случае наличия в индексе обычки и префов, оставлял только обычку.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/588095.php

Подаем налог по зарубежному счету.Берём в учёт комиссии брокера.Снижение налоговой базы.Декларация 3-НДФЛ

Большая полезная статья+видео, касательно налогообложения на рынке ценных бумаг!

https://www.youtube.com/watch?v=Fpvq69w760A&feature=emb_logo
https://smart-lab.ru/blog/588096.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Ямал СПГ» испытали на хладноломкость. Четвертая линия завода будет введена не раньше марта

«Газпром» перехватил ресурсы у НОВАТЭКа. Монополия заплатила 12 млрд руб. за Сопочный участок

«Газпром» заявил о снятии ареста с активов в Великобритании и Нидерландах

Клиентам Сбербанка показали кино. Сервис Okko удвоил выручку

Пенсионные фонды обездолили резервы. Вложения НПФ в акции продолжают сокращаться

Российская биржа впервые заинтересовалась рынком факторинга

Минэнерго предложило альтернативу новому налогу для нефтяников

https://smart-lab.ru/blog/news/588406.php

#nvtk #sber #gazp #moex

Как платить налоги при инвестированнии через американского брокера Interactive Brokers. Пошаговая инструкция подачи через он-лайн кабинет.

Давно просили меня подготовить практическое руководство по теме налоги, сегодня поделюсь своим опытом взаимодействия с Interactive Brokers и налоговой, надеюсь вам это будет полезно.

👉🏻С каких инвестиционных доходов уплачиваются налоги, полученные за пределами РФ
👉🏻О размере налога
👉🏻Заполнение декларации 3-НДФЛ
👉🏻Пошаговая инструкция заполнения через личный кабинет
+ пару слов о:
👉🏻Срок подачи декларации
👉🏻Ответственность за налоговые нарушения

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/588301.php

#NVTK
Дмитрий Баженов разбирает предварительные операционные результаты Новатэка за IV кв. 2019 г.

☝🏻Добыча углеводородов увеличилась на 7,5% по сравнению с 2018 г. — до 590,1 млн баррелей нефтяного эквивалента.
☝🏻Добыча природного газа составила 74,7 млрд куб. м, а жидких углеводородов — нефти и газоконденсата 12,1 млн. тонн, увеличившись на 8,6% и 2,9% соответственно.
☝🏻Общий объем реализации природного газа и СПГ, увеличился на 8,8% по сравнению с показателем 2018 г. — до 78,45 млрд куб. м.
☝🏻Вдобавок компания отметила, что на 31 декабря 2019 г. были отражены “остатки готовой продукции” и “товары в пути” в размере 1,2 млрд куб. м газа, включая СПГ и 604 тыс. тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки.
☝🏻Также вчера вышла новость о том, что председатель правления и крупнейший акционер НОВАТЭКа Леонид Михельсон полностью продал, принадлежащие ему на прямую долю акций НОВАТЭКа в размере 0,7375%.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/588312.php

#трейдинг
Критерий Келли через нормальное распределение

Ещё до того как я познакомился с критерием Келли, я уже успел наработать собственную широкую базу риск-оценок. И вопрос отказа от этого критерия для меня был, по сути, риторическим, тем более, что Келли, как бы мы того не хотели, достаточно примитивный (упрощённый) критерий. Но прежде чем отказываться от критерия хорошо бы вообще понять что это такое, учитывая, что критерий представляет весьма простое решение сложной задачи и интересен именно этим.

Для примера возьмём игру с нулевым E, в которой выигрыши распределены равномерно, с вероятностью 50/50 и представлены множеством {+50%,-50%}. За некоторое количество повторений, например за два раунда, мы будем иметь следующее распределение финансового результата:
👉🏻25% случаев — выигрыш 125% капитала до 2.25 (два выигрыша подряд)
👉🏻25% случаев — проигрыш 75% капитала до 0.25 (два проигрыша подряд)
👉🏻50% случаев — проигрыш 25% до 0.75 (один выигрыш и один проигрыш)

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/588366.php

#MOEX
Московская биржа - число частных инвесторов бьет рекорды, но объёмы торгов падают

👉🏻Общий объем торгов снизился на 9,3% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. до — 66,3 трлн руб.
👉🏻Рынок акций и облигаций (без учета однодневных облигаций) показали лучшую динамику и продемонстрировали рост на 52% и 54,7% соответственно.
👉🏻Московская биржа в 2020 г. благодаря благоприятной конъюнктуре рынка, ожидает около 30 IPO российских компаний и это без учета SPO (вторичное размещение акций). Примечательно, что такое же количество российских IPO было проведено за последние 10 лет.
👉🏻За декабрь объем торгов на фондовом рынке показал рост на 53,8% по сравнению с показателем за декабрь 2018 г. и достиг отметки в 3 547,5 млрд руб.
👉🏻Объем торгов на срочном рынке упал на 30,1% — до 6,3 трлн руб., а валютный снизился на 12,7%, где объем составил 23,5 трлн руб.
👉🏻Объем торгов на денежном рынке показал положительную динамику и составил 31,2 трлн руб., увеличившись на 2,8%.
👉🏻На товарном рынке объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) упал на 86,7% — до 1,1 млрд руб.

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/588372.php

Плюсы торговли на нашем рынке🇷🇺

☝🏻Количество инструментов
☝🏻Ликвидность и комиссии
☝🏻Траты в рублях, без лишнего геморра с переводом из бакса в рубль
☝🏻Налоги
☝🏻Ты всегда будешь гражданином второго сорта для запада с РФ паспортом, а твои деньги будут токсичными
☝🏻есть ИИСы
☝🏻есть лчи, и в нём можно победить даже без переливов
☝🏻есть какие-то попытки сделать лучше, добавляются etf, единые счета и другие плюшки

Подробное описание каждого пункта можно посмотреть тут https://smart-lab.ru/blog/588477.php

​На чем планирую заработать в этом году?

Пока из всех моих идей золото кажется мне наиболее надежной. Я рассчитываю, что золото обновит исторический максимум. Как прежде писалось, пока не видно причин, чтобы золото падало в принципе.

С учетом того, что ликвидности много и она пока продолжает идти на российский рынок (в ноябре-декабре два месяца подряд рекордные притоки в ПИФы, 20+30 млрд руб), акции могут дорожать даже если они кажутся вам дорогими.

Особенно я бы посмотрел на низколиквидные акции, отставшие от рынка. Они могут показывать самую впечатляющую динамику, например Мечел, который за пару дней вырос на 60%. К сожалению, признаюсь сразу, я не смогу заработать на таких вещах в силу их скоротечности и непредсказуемости (кроме, конечно, средств технического анализа).

📉А можно ли будет что-то пошортить?
В этом году обязательно будут сотрясения на фондовых рынках. Это было бы шарлатанством, eсли бы я пытался предсказать точные дни или месяцы года, когда мы можем увидеть максимумы. Повторюсь (10#19):

"Шортить индекс мы не рекомендуем, потому что исторически это самое опасное мероприятие, а точный тайминг падения как всегда определить невозможно"

Я не рекомендую никому шортить ничего. Но давайте пофантазируем если бы стояла такая теоретическая задача.

Что касается американского рынка, то тут надо будет следить за балансом ФРС, и моментом окончания операций РЕПО, поскольку рынок в основном теперь зависит только от действий ЦБ США. В настоящий момент операции РЕПО ФРС запланированы до марта.

Надо отдать должное, что такие головные боли, как торговая война с Китаем имеют слишком ограниченное краткосрочное влияние на фондовый рынок, когда ФРС ежедневно заливает ликвидное лекарство в самую артерию финансовой системы. Теперь посмотрим на российские истории. Я открываю список ликвидных российских акций, и сортирую их по коэффициенту EV/EBITDA (см. картинку внизу).

Нахождение в “зоне риска” Полюса и Полиметалла не дает мне покупать эти акции даже с учетом веры в золото. Однако, эти прошлые коэффициенты еще не отражают того роста результатов, которые ожидают компании вслед за ростом цены на золото.

Наиболее очевидный кандидат на шорт для меня - это Новатэк
👉Высокие завышенные мультипликаторы, завышенные ожидания
👉Просматривается ухудшение перспектив газового рынка, которое еще не до конца видно в отчетах Новатэка
👉Низкие дивиденды
Все это уже привело к тому, что Новатэк хуже рынка последние полгода, как мы и ожидали:
0% против +17% у индекса МБ.

Данная заметка была отправлена подписчикам 13 января.
☝️Индекс МОЕХ трижды обновил исторический максимум.
☝️Сегодня Новатэк обновил минимумы с мая 2019 года.
☝️10 акций низко-ликвидных акций из торгующихся на MOEX выросли более чем на 30%.
☝️Золото торгуется последние 2 недели в диапазоне.

Источник: https://mozgovik.com/a/20200113.pdf
Бесплатная подписка: https://mozgovik.com/
@smartlabnews

​#AQUA Тут пошел хайп на Русскую Аквакультуру, РДВ рисует апсайд в 200%, ну а наша русская Борода Инвестора решила разобраться, так ли все хорошо у компании в соответствии с фундаментальным анализом.

Сначала оценим текущие мультипликаторы: EV\EBITDA = 11,5 Debt\EBITDA = 1.5 Р\Е = 6,8 Вроде бы дороговато, но если компания отработает второе полугодие так же сильно, как первое, то мультипликаторы буквально уполовинятся. EBITDA fltm вырастет до 3+ млрд, что даст нам прогнозные Debt\EBITDA = 1 и EV\EBITDA = 8. А это уже совсем не много дороже средних показателей по сектору! Далее у компании в планах наращивание производства до 35 тыс. тонн к 2025 с текущих 20 тыс., а так же рост выручки до 20 млрд! (при обещаемой менеджментом рентабельности в 40% это дает 8 млрд EBITDA или рост в 4 раза за 5 лет)

полный текст исследования тут:
https://smart-lab.ru/blog/588615.php

@smartlabnews

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Сбыт заел. Реформу энергосбытовых надбавок продлят на год

Российская сталь не нашла покупателей. Основные игроки отчитались о снижении производства

Группа ЕСН вышла из Быстринского проекта

«Газпром» готов поставлять в Европу сжиженный газ с существенным дисконтом к американскому

Брокеры пошли за европейским клиентом. Российские игроки расширяют бизнес в зарубежных юрисдикциях

https://smart-lab.ru/blog/news/588692.php

#gazp #gmkn #chmf #nlmk #mmk