МТС. Тезисы из выступлений эмитентов.

👉 Растет на 300 тысяч абонентов в квартал, клиенты экосистемы (20% от общего числа) дают половину всей выручки

👉 Выручка от услуг связи растет лишь по 6-7% в год, экосистемные направления растут гораздо быстрее

👉 Рекламный бизнес прибавляет по 70% в год, самокаты Юрент так же выросли на 75%

👉 Капзатраты выросли до 120 млрд. рублей (в прошлом году было 100 млрд. рублей). Курс рубля ведет к удорожанию оборудования

👉 В 2022 году закупили много китайский станций. Их хватит на несколько лет, а с конца 2024 года начнутся поставки российских станций

👉 Возможен выход новых «дочек» на IPO, но точных сроков пока нет

👉 Выплату дивидендов никак не комментируют, о процедуре buyback речи не идет

👉 Выход на международные рынки не планируется

👉 Высокие ставки давят на прибыль — в 1 полугодии обслуживание долга выросло на 18%

👉 Более половины долга — по плавающей ставке. В следующем году нужно будет рефинансировать около трети долга, компания будет размещать новые флоатеры

👉 Ведет диалог с ФАС — тарифы будут расти на уровне инфляции

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1075713

#MTSS держите в портфеле?
❤️— конечно!
💔— нет, не держим

Факторов для роста нет🔥Итоги дня

После сильной вчерашней коррекции инвесторы понемногу начали откупать акции в надежде дальнейшего роста, но откуда ему взяться, если факторов для роста никаких нет. Нефть стоит на месте, индекс государственных облигаций опустился до нового дна, но индекс Московской биржи гордо растет на +0,96% до 2 599,66 пункта.

📉 Яндекс опубликовал отчетность по МСФО за 9 месяцев, в которой показал рост выручки на 36% до 276,8 млрд. рублей. Скорректированная чистая прибыль сделала чуть больше, чем x2, дойдя до 25,1 млрд. рублей. Компания подтвердила годовой прогноз по росту выручки на 40%. Понятно, что в нынешних реалиях даже сильная отчетность не является текущим фактором роста для бумаг, так акции Яндекса слегка просели на -0,1%.

📈А вот кто растет так растет — это акции Хэдхантер +5,2%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 907 рублей на одну акцию. Это выше ожиданий рынка и обещаний эмитента (до 700 рублей). Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды, — 17 декабря. Выплату планируют осуществить до конца 2024 года.

📈Газпром по РСБУ в третьем квартале вышел на прибыль в размере 171,5 млрд. рублей, но суммарный финансовый результат девяти месяцев остается отрицательным — убыток в размере 309,1 млрд. рублей. Отчетность по РСБУ не показательна, ждем МСФО, но акции компании показали рост на +0,9%, благоприятно влияя на весь рынок.

📈Опубликована ожидаемо слабая отчетность по РСБУ от АЛРОСА +0,5% за 9 месяцев. Выручка снизилась на 30% до 166 млрд. рублей, чистая прибыль год к году сократилась на 68% до 28,3 млрд. рублей. Непосредственно третий квартал компания закончила с убытком в размере 6,5 млрд. рублей.

📈Юнипро +1,7% отчиталась о росте выручки по РСБУ на 9,2% до 98,8 млрд. рублей по итогам 9 месяцев. За счет стремительного роста процентных доходов чистая прибыль год к году выросла на 33,3% до 31,6 млрд. рублей. Наши неполученные дивиденды так и просятся распределиться.

🎂Но главное событие дня — это День рождения Эльвиры Сахипзадовны. Главному банкиру страны исполнился 61 год. Пожелаем ей крепкого здоровья и сил для восстановления российской финансовой системы 🎂🥂🎉

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Пишите свои мысли в комментарии:https://smart-lab.ru/mobile/topic/1076749/

ММК хуже Северстали, зато дешево

Вслед за Северсталью на прошлой неделе свой отчет представил другой металлург — ММК. Результаты компании оказались гораздо более скромные, нежели у коллеги по сектору, хотя по мультипликаторам ММК смотрится намного дешевле.

ММК в пресс-релизе сравнивает результаты кв/кв, а не г/г, поэтому сравнение металлургов будет вынесено в отдельный пост, когда я подобью все данные в один формат и рынок дождется результатов НЛМК, если они решат опубликовать отчетность за 9 месяцев.

👉 Операционные результаты металлургической компании оказались достаточно слабыми в сравнении с предыдущим кварталом:
• Производство чугуна и стали сократилось на 10,9% и 26,6%, на фоне проведения ремонтов в доменном переделе, роста процентных ставок и завершения программы льготной ипотеки.
• Продажи по всем направлениям, за исключением некоторых видов продукции глубокой переработки, продемонстрировали существенное снижение из-за ремонта прокатного оборудования и снижения деловой активности.

👉 Финансовые результаты продемонстрировали аналогичную нисходящую динамику по отношению ко 2 кварталу:
• Выручка сократилась на 17,7% до 185,0 млрд руб., из-за коррекции объемов продаж на фоне ремонтной программы в доменном переделе, роста процентных ставок и завершения программы льготной ипотеки.
• Показатель EBITDA снизился на 26,8% до 36,9 млрд руб. в связи с коррекцией объемов продаж.
• Чистая прибыль сократилась на 34,1% до 17,5 млрд руб.
• FCF практически обнулился и составил 2,05 млрд руб. за счет снижения показателя EBITDA и накопления запасов основных сырьевых ресурсов перед зимним сезоном.

👉 Финансовая позиция и долговая нагрузка:
• Денежные средства и эквиваленты по итогам периода составили 140,2 млрд руб. Часть средств в 3 квартале была направлена на выплату дивидендов.
• Общий долг увеличился на 6,92% до 45,7 млрд руб. в сравнении со 2 кварталом 2024 года.
— Чистая денежная позиция составила 94,5 млрд руб. Показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,52х.

👉 Дивидендные выплаты:
• Совет директоров компании пока не дал рекомендацию относительно дивидендных выплат по итогам 3 квартала 2024 года, однако, если опираться на действующую Дивидендную политику компании, то дивиденд за указанный период может составить 0,183 руб. или 0,49% дивидендной доходности к текущей цене 37 руб.
• Тем не менее, я допускаю, что из-за незначительного размера дивиденда и тяжелой ситуации в отрасли, компания может объединить дивиденд с выплатой за 4 квартал 2024 года, либо вовсе пропустить данную выплату.

👉 Комментарии менеджмента и прогноз на 4 квартал:
• Компания опубликовала достаточно пессимистичные прогнозы на последние 3 месяца 2024 года. По словам менеджмента в 4 квартале продолжатся ремонтные операции в доменном переделе, а также запланирован ремонт конвертера, что окажет значительное влияние на производственные мощности ММК. При этом ожидается продолжение негативного эффекта из-за влияния высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, хотя, по прогнозу компании, устойчивое металлопотребление сохранится в таких отраслях как автомобилестроение и машиностроение.

👉 Комментарий автора:
• Результаты ММК ожидаемо оказались не такими позитивными как у Северстали. При этом компания сохраняет умеренно негативный настрой на конец 2024 года, поэтому ожидать существенного улучшения финансовых результатов не стоит.
• Компания оценивается достаточно дешево по мультипликаторам (это историческая тенденция), однако, в текущих условиях существенного давления на отрасль, не только в России, но и в мире, стоит подождать с добавлением ценных бумаг в портфель.
• Напомню, что актуальная программа капитальных вложений заканчивается в 2025 году. Если компания не объявит новую программу по аналогии с Северсталью, в середине года можно будет рассмотреть вопрос покупки.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1077038

Кто?
👍— #MAGN
🔥— #CHMF
🐳— никто

Доброе утро!

Какой настрой сегодня? Зарабатываем?

👍— зарабатываем!
🐳— сливаем!