​10 облигаций компаний из сектора торговли

1. Магнит
Одна из ведущий розничных сетей по торговле продуктами питания.
ISIN: RU000A105TP1
Стоимость облигации: 93,29%
НКД: 19,41 р.
Доходность к погашению: 13,24% (купоны 9,2%)

2. Ювелит
Компания по производству и продаже ювелирных изделий под брендом Sokolov.
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 99,03%
НКД: 11,01 р.
Доходность к погашению: 14,67% (купоны 13,4%)

3. Азбука вкуса
Розничная сеть супермаркетов.
ISIN: RU000A105WR1
Стоимость облигации: 94,73%
НКД: 15,45 р.
Доходность к погашению: 15,45% (купоны 10,25%)

4. Новабев (Белуга)
Лидер по производству алкогольной продукции, компания владеющая магазинами «Винлаб».
ISIN: RU000A104Y15
Стоимость облигации: 92,98%
НКД: 31,81 р.
Доходность к погашению: 13,99% (купоны 10,85%)

5. О'КЕЙ
Розничная сеть продуктовых магазинов.
ISIN: RU000A106АН6
Стоимость облигации: 94,24%
НКД: 18,99 р.
Доходность к погашению: 15,26% (купоны 11,75%)

6. Хендерсон
Розничная сеть магазинов мужской одежды
ISIN: RU000A103Q08
Стоимость облигации: 97,1% (номинал 750 р.)
НКД: 6,47 р.
Доходность к погашению: 14,81% (купоны 10,5%)

7. Все инструменты
Компания по онлайн-продаже инструментов и оборудования
ISIN: RU000A1034M4
Стоимость облигации: 97,9%
НКД: 17,72 р.
Доходность к погашению: 14,41% (купоны 9,8%)

8. М.Видео
«МВ Финанс» входит в компанию «М.Видео-Эльдорадо», которая занимается розничной торговлей электроникой и бытовой техникой.
ISIN: RU000A103НТ3
Стоимость облигации: 90,95%
НКД: 17,31 р.
Доходность к погашению: 22,61% (купоны 8,1%)

9. Электроаппарат
Компания из г. Самара, которая занимается оптовой торговлей станками
ISIN: RU000A106UL6
Стоимость облигации: 100,06%
НКД: 21,04 р.
Доходность к погашению: 16,96% (купоны 16%)

10. Ритейл Бел Финанс
Компания, представляющая интересы продовольственной сети «Евроторг» (Беларусь)
ISIN: RU000A101QF7
Стоимость облигации: 95,67%
НКД: 14,76 р.
Доходность к погашению: 16,05% (купоны 9,45%)

Подробнее по этим облигациям см. в источнике:
https://smart-lab.ru/blog/953502.php

Давайте рассмотрим торговлю профессионального скальпера под микроскопом!

Каждый час торговли:
- на что он обращает внимание,
- что анализирует,
- как выбирает точки входа и выхода,
- как выходит из убыточных позиций?

Сергей Алексеев - наш спикер на SMART-LAB CONF в Москве - уже несколько лет не закрывал убыточных месяцев. За его торговлей можно следить каждый будний день на YouTube-канале Live Investing Group и в закрытых телеграм-каналах проп-компании.

На конференции Сергей разложит свой торговый день на составляющие, буквально по часам разберет свои действия на рынке и события, которые влияют на принятия решений во внутридневной торговле. А также расскажет, как ему удается месяц за месяцем, и год за годом выходить в плюс в своей торговле.

Посмотреть и послушать выступление Сергея, а также лично задать ему вопросы можно будет 28 октября прямо тут:
https://conf.smart-lab.ru/

После выхода на IPO мы планируем выплачивать дивиденды 2 раза в год в размере не менее 50% от чистой прибыли — финансовый директор Henderson

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/96230

#HNFG

С начала 2023 года денежные фонды в России сделали настоящий переворот, привлекая внушительные суммы. По данным Investfunds, суммарные притоки в фонды денежного рынка с начала года достигли 55 миллиардов рублей, из которых целых 44 миллиарда рублей пришли только за третий квартал.

Что делает эти фонды такими привлекательными? Главное ожидание - рост процентных ставок. На конец третьего квартала 2023 года, доля средств, вложенных в денежные фонды, возросла до 30% от общего объема биржевых фондов и достигла 71 миллиарда рублей.

И главная звезда этой инвестиционной революции - фонд "Ликвидность" #LQDT. С 63% от общего притока средств в данную категорию фондов за первые девять месяцев текущего года, этот фонд установил новый рекорд и стал настоящей звездой среди инвесторов.

Чем "Ликвидность" #LQDT так привлекательна? Ежедневный оборот паев фонда на Московской бирже превышает 3 миллиарда рублей, обеспечивая активные торги и доступность для всех инвесторов. Гибкий график торгов с 10:00 до 24:00 дает возможность выбирать наиболее удобное время для инвестирования.

​В ожидании новостей🔥Акции и инвестиции

📈ТГК-2 +18.4% Коммерсант сообщает, что изъятые в пользу государства по иску Генпрокуратуры акции ПАО ТГК-2 перешли под контроль ООО «Газпром энергохолдинг».
Интересно, что рост начался утром, а новость появилась вечером🤔

📈Мечел ап +4.3% 📈Мечел +3% Цель от БКС в 3000 руб. за одну акцию Мечела выглядит максимально фантастически, но это не мешает акциям расти. С 15-го сентября обыкновенные акции растут практически без остановки, за это время котировки прибавили более 46%🚀

📉Алроса -1% 📉Русал -0.8% Представитель ЕС сообщил, что 12-й пакет санкций против РФ может коснуться алмазов, алюминия и товаров двойного назначения😳

📈Россети +2% Участники рынка ожидают в ближайшие дни публикацию отчётности по РСБУ за третий квартал 2023 года. Других электросетевых компаний это тоже касается😉

📈IMOEX +0.1% Индекс продолжает находится у локального максимума, но пробить его пока не может. Участники рынка ждут новостей которые помогут определиться с дальнейшим направлением🧐

📈Сургутнефтегаз +1.9% В лидерах роста, акции растут следом за привилегированными акциями. Вчера префы прибавили более 5.5%🧐

📉Лукойл -1% Инвесторы фиксируют прибыль перед важной датой, завтра состоится заседание СД по дивидендам🧐

📈ENPG +1.6% рост после публикации отчётности по РСБУ. Выручка выросла в 2,2 раза до 22,47 млрд руб., прибыль в 3,9 раза до 19,55 млрд руб💪

📈X5 Group +0.9% Скорректированная EBITDA в III квартале 2023 года увеличилась на 30,2%, до 62,46 млрд рублей. Чистая прибыль группы выросла на 85,7%, до 29,6 млрд рублей👍

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/953785.php

Почему работы так много, а денег так мало?
С детства нас не научили, как относиться к богатству, мы не умеем грамотно планировать бюджет и выгодно распоряжаться деньгами.
В нашем канале простые шаги, учитывающие именно ваши и потребности, позволят вам:
— определить свои финансовые границы и научиться их защищать;
— научиться отделять потребности от желаний;
— создать план выплаты долгов и кредитов и найти источники для их погашения;
— оставаться в плюсе даже при отсутствии стабильного дохода.
Подписывайся на наш канал https://t.iss.one/first_mi11ion
Не оставляй большие мечты миллионерам. Независимо от уровня дохода или остатка на карте вы заслуживаете хорошей жизни прямо сейчас.

​Как не попасть в тильт?

Автор: Дмитрий Абраменко

Самое страшное явление у инвестора — синдром упущенной выгоды. Закрыть повыше, купить пониже, заработать все деньги мира. По факту прибыль формируется совсем не так.

Мы умеем работать лишь с ограниченным участком рынка, обладающим повышенной вероятностью реализации в нашу пользу. Вероятность, но не уверенность. Отсюда новички любят каналы, где показывают единственно возможный сценарий роста «без сучка и задоринки».

В процессе реализации идей, выйдя досрочно хочется войти обратно и заработать еще. Чем выше поднимается цена актива, тем чаще всего больше наши объемы по сделке + намеренное снятие стопов.

Как мы понимаем, падение/коррекция/обвал рынка далее выводят сделки в чистый убыток, которые рано или поздно приходится закрывать. Далее желание отыграться и вот вам ТИЛЬТ. В случае резких и волатильных движений, т.е. когда времени на принятие решений совсем нет, вероятность впадания в состояние тильта, когда сделки становятся иррациональными, бессистемными (при наличии таковой) — резко возрастает.

👉Что с этим делать?

Самый простой и наиболее важный совет — принять убыток. Рынок был вчера, есть сегодня и будет завтра. Но на рынке завтра может не быть уже вас, если деньги сольете сегодня.

✔️Сделайте паузу. В среднем после двух-трех идентичных убыточных сделок у меня возникает понимание, что именно подход к их поиску сбоит. Выхожу в сторону, анализирую повторно. Здесь важно иметь занятия помимо торговли, которые вас отвлекают и вдохновляют.

✔️Поменяйте модель торговли. Есть более сложные модели, например, разворотные, но обладающие бОльшим потенциалом, а есть более надежные, например, на пробой консолидаций. Вам нужно создать пусть не сильно доходную, но прибыльную серию сделок, чтобы убедиться в собственной эффективности.

✔️Переключитесь на другие активы. Рынки не всегда идеальны, а точнее идеальный рынок существует лишь ограниченное время. Выжали все соки из тренда, уходите на другой рынок или актив, где тренд еще развивается. Наибольшие деньги зарабатываются в тренде, а биться головой о стену с криками «я обыграю рынок» — это удел новичков и дилетантов.

Пишите, какими способами пользуетесь вы, чтобы отвлечься от рынка? Что помогает конкретно вам?
https://smart-lab.ru/952970

IPO компании Хендерсон

Автор: Инвестиции с умом

Компания Хендерсон выходит на первичное размещение акций (IPO). Хендерсон — сеть салонов мужской одежды №1 (по версии самой компании, видимо исходя из количества магазинов). Хендерсон позиционирует себя в сегменте «доступный люкс», где ранее были представлены иностранные бренды, которые в настоящее время ушли с рынка РФ. Каналы продаж компании: 82,7% оффлайн магазины; 10,3% онлайн продажи; 6,3% продажи на маркетплейсах.

Компания уже объявила ценовой диапазон на размещении: от 600 до 675 ₽ за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 21,6 до 24,3 млрд.₽ Много это или мало, вопрос открытый. Заявки на участие в IPO принимаются до 1 ноября, а старт торгов запланирован на 2 ноября. Тикер HNFG.

По информации пресс-службы компании, общий размер IPO может составить до 3,63 млрд.₽. Основную часть IPO составит дополнительная эмиссия ценных бумаг в объеме до 3 млрд.р. (доля акций в свободном обращении составит около 15%).

• Показатели и цифры компании
— 1998 г. — открытие первых магазинов;
— 158 магазинов в 62 городах России, 2 салона в Армении, работающие по франшизе;
— более 18 млн. посетителей в год;
— более 5 млн. единиц продаж в год;
— выручка за 1 полугодие 23 г. 7 млрд.₽ (+32% г/г);
— выручка за 22 г. 12,4 млрд.₽ (+31%);
— EBITDA за 1 полугодие 23 г. 2,7 млрд.₽ (+42% г/г);
— EBITDA за 22 г. 4,8 млрд.₽ (+71% г/г);
— чистая прибыль в 1 полугодии 23 г. 600 млн.₽ (-39% г/г);
— чистая прибыль в 22 г. 1,83 млрд.₽ ( +273%);
— EV /EBITDA= 4,5...5,1 по итогам 2022 г. (где EV — капитализация компании). Сравнивать данную цифру с российскими компаниями из других отраслей не имеет смысла. У зарубежных компаний из данного сектора данный мультипликатор больше;
— P/E = 11,8...13,3 по итогам 2022 г. (рыночная капитализация компании/чистую прибыль). С учётом того что средний P/E ~ 7 компания оценена дороже.

• Дивиденды
После выхода на биржу компания обещает выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка сохранится на умеренном уровне (чистый долг/EBITDA менее 2,5х). По данным 22 г. данный показатель 0,8х.
По разным оценкам дивиденды могут составить 25...28 ₽ на акцию.

Будете участвовать в IPO #HNFG?

Пишите своё мнение в комментарии, выводы см. в источнике:
https://smart-lab.ru/953929

​Стратегический апдейт Ленты

Лента подвела промежуточные итоги стратегии до 2025 года.
Напомню, что Лента в 2021 году поставила себе цель удвоить выручку до 1 триллиона рублей, сохраняя высокую рентабельность в 8% по EBITDA.

Цель стратегии стала ближе: годовая выручка достигла 750 млрд рублей (с учётом выручки Монетки с начала 2023), а после трудного 2022 и начала 2023 года рентабельность вернулась к росту.

До 1 триллиона остается нарастить выручку на 33% за 2 года - вполне реально с новым приобретением Монетки. В сегменте магазинов у дома компания последние 3 года росла со среднегодовым темпом роста в 24%.

Напомню, что в планах Ленты расти в 4-ех ключевых каналах: магазин у дома, супермаркет, гипермаркет и онлайн. В каждом сегменте есть точки роста, которые компания будет развивать.

В Гипермаркетах - это переход от избыточного ассортимента к наиболее востребованному и оптимизация затрат. Впрочем, в гипермаркетах Лента уже давно один из главных игроков, который демонстрировал результаты последние годы лучше конкурентов.

В супермаркетах, напротив, расширение ассортимента и повышение уровня сервиса.

Магазин у дома - главная точка роста. Для этого покупали Монетку под этим брендом Лента будет развивать этот канал.

Онлайн имеет положительную экономику, его доля в общей выручки за последние 3 года выросла с 1% до 9%. С развитием магазинов у дома, его доля немного снизится - целевая доля составляет 7,5%.

Компания обновила цели. Таргет по выручки остался прежний - 1 трлн рублей. Таргет по уровню маржинальности снизился до 7+%, при сохранении 9% рентабельности у зрелого бизнеса.

Буквально на днях компания опубликовала финансовые результаты за 3-ий квартал, которые оказались впечатляющими.
Ленте удалось развернуть тренд снижения выручки и перейти к росту.
Динамика сопоставимых продаж вышла к максимальным значениям. На 3,6% вырос средний чек и на 4,2% трафик, рост трафика - это главный позитив.

Выручка на квадратный метр также после снижения в конце 2022 года вернулась на максимальные значения.

В части рентабельности заметно сильное снижение в 3-ем квартале, относительно того, что мы видели в 1-ом полугодии. По прогнозам в 4-ом квартале мы можем даже увидеть рост.

Результаты многообещающие, начинаю пристальней следить за работой компании, потому что 2025 году уже не за горами.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/954004.php

Друзья, пришло время определиться с тем, кого больше на Смартлабе: трейдеров или инвесторов.

Короткий вопрос, 3-5 минут Вашего времени и неоценимая помощь Смартлабу!

https://formdesigner.ru/form/view/205338

Спасибо ❤️

​М.Видео-Эльдорадо вселяет оптимизм по итогам 3 квартала

Автор: Георгий Аведиков

Третий квартал текущего года наиболее показательный для большинства ритейлеров-импортеров, включая М.Видео. Курс рубля к доллару в этот период пересекал отметку в 100 руб., а также прошло достаточно времени, чтобы оценить успешность переориентации логистических цепочек и бизнеса в целом.

Результаты 3 квартала:

• Рост общих продаж (GMV) ускорился до 40% г/г, GMV достиг 140 млрд руб., что даже выше уровня 3 квартала рекордного для Группы 2021 года (135 млрд руб.). Главные причины роста – восстановление спроса на бытовую технику и электронику, а также увеличение ассортимента товаров, благодаря стабилизации поставок.

• Общие онлайн продажи вырослина 50% г/г до 98,1 млрд руб., достигнув отметки в 70% от GMV, что выше уровней аналогичного периода 2021 и 2022 года (67% и 65% соответственно). Тем не менее, GMV по итогам 9 месяцев пока уступает результатам 2021 и 2022 года, хоть и не столь существенно. Появляется шанс, что по итогам всего года получится достигнуть или превзойти уровень прошлого года.

• В 4 квартале у нас много праздников, которые обычно являются отличным драйвером для роста продаж электроники и бытовой техники. Это, конечно же, Новый год, но и в ноябре есть многим известные даты, как распродажи 11.11 и 24.11 «Черная пятница»… И менеджмент к этому уже готовится.

• Также стоит отметить рост доли импорта, который в 3 квартале составил 30% от GMV против 13% годом ранее. Это говорит о том, что часть поставщиков из ЕС постепенно замещается и такая динамика продолжит расти.

• Несмотря на то, что отчет операционный, менеджмент раскрыл предварительные данные по EBITDA: в 3 квартале она выросла на 80% г/г превысив 4 млрд руб. Аналогичные темпы роста мы видели и во 2 квартале текущего года.

• Главный вопрос остается с долговой нагрузкой, по данным из пресс-релиза текущее соотношение ND/EBITDA меньше 5х, что все еще существенно выше нормы. Финансовый директор Группы Анна Гарманова указывает на то, что работа по снижению закредитованности ведется, но точных цифровых ориентиров пока нет: «Мы сохраняем свой прогноз по существенному снижению долговой нагрузки и возврату к умеренному уровню нагрузки по показателю Net debt/EBITDA на конец 2023 года». Полагаю, что речь идет о снижении левериджа ниже 4x к концу года.

• Мне удалось поприсутствовать на встрече с инвесторами, где были развеяны страхи многих владельцев акций о том, что компания может провести доп. эмиссию акций на фоне большой долговой нагрузки. Пока этот вопрос не на повестке и не обсуждается, как будут события развиваться дальше, зависит от ключевых акционеров.

• Резюмируя все вышесказанное, 3 квартал вселяет оптимизм, а 4 квартал должен быть еще лучше. Долговая нагрузка остается высокой, нужно следить за ее динамикой по финансовым отчетам за 3 и 4 квартал. Дивидендов по итогам 2023 года ждать точно не стоит, главный приоритет сейчас — сокращение закредитованности и развитие бизнеса. После выхода финансового отчета сможем более детально проанализировать цифры, но по операционным результатам восстановление уже наметилось.

#MVID держите?
👍— держим, верим!
🐳— нет!

​Лукойл расстроил инвесторов🔥Акции и инвестиции

📉Лукойл -2.8% СД рекомендовал дивиденды ниже ожиданий рынка - дивиденды за 9 месяцев 2023 года составили 447 рублей на акцию. На самом деле нечего страшного не произошло, просто были завышенные ожидания по дивидендам. Компания выплатила дивиденды в соответствии с див. политикой, надеюсь после выхода спекулянтов рост продолжится🧐

📉IMOEX -1.3% Падение Лукойла оказало негативный эффект на весь индекс. Лукойл занимает большую долю в индексе(почти 16%), если падение продолжится, то это негативно отразится на всех компаниях.
Дополнительное давление на рынок оказывает заседание ЦБ, которое состоится завтра. Большинство аналитиков ожидают рост ставки на 1%😔

📉ИнтерРАО -2.5% Чистая прибыль Интер РАО по РСБУ за 9 месяцев сократилась в 6,8 раза, до 4,86 млрд руб😔

📉AGRO -5.2% Фиксация прибыли после бурного роста, с 22.09.2023 акции прибавили более 60%🚀

📉ВТБ -2.9% Дивиденды будут, но когда неизвестно👉 «На стратегическом обсуждении новой стратегии 2024-2026 на этом горизонте точно поднимем вопрос о необходимости вписать в новую стратегию первую выплату дивидендов. В каком году и в каком размере, прошу меня понять, я не готов сейчас детализировать свой ответ. Но обсуждение при дизайне стратегии обязательно должно содержать вопрос о возвращении к выплате дивидендов в новом трехлетнем стратегическом цикле», — сказал зампред банка Дмитрий Пьянов😁

📉Яндекс -1.5% Forbes сообщает, что контрольный пакет российского «Яндекса» может перейти консорциуму инвесторов, каждый из которых получит немногим более 7%. Им также могут перейти полномочия по управлению советом директоров компании, роль Алексея Кудрина в которой после наложения на него санкций США ослабла. При этом в ходе подготовки сделки «Яндекс» оценивается в $5,5 млрд за всю компанию с учетом дисконта 50%🧐

Комментируйте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/mobile/topic/954190/

ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 15%

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/96489