​Доллар оказывает поддержку индексу🔥Акции и инвестиции

📈Сургутнефтегаз ап
+6.2% Рост начался после того, как появилась информация о росте прибыли нефтяных компаний ХМАО. За 7 мес. 2023 года они заработали более 1,5 трлн. рублей чистой прибыли по РСБУ, большая часть которой приходится на Сургутнефтегаз.

Позже вечером появилась отчётность по РСБУ за 1 п. 2023 года, чистая прибыль составила 846,568 млрд рублей💪. Сургут растёт не первый день, похоже инсайдеры давно ждут отчёт😉

📉Газпром -1.1% 📈Новатэк +0.3%
Газпром начал резко снижаться после новости про рост ставки НДПИ на газ с 1 августа 2024г до конца 2026г.

Никто даже разбираться не стал, для кого там увеличивают НДПИ. Просто телеги написали про Газпром и акции слили на 2%😁 Хотя правительство предлагает увеличить НДПИ для независимых производителей более высокими темпами, чем для Газпрома🧐

Интересно также то, что буквально 4 дня назад Минфин сказал следующее 👉 Дополнительных изменений в части повышенного НДПИ для «Газпрома» не планируется, он действует до конца 2025 года.

Газпром продолжает выглядеть очень слабо, желающих шортануть огромное количество. В это же время Новатэк выглядит непотопляемо💪

📈Сбербанк +1.5%
Анализирует тему возможного выкупа собственных акций у инвесторов-нерезидентов, но на данный момент у кредитной организации конкретных планов в этом отношении нет. Прибыль банков РФ может составить до ₽3 трлн в 2023 году, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина🧐

📈USDRUB +1.1%
Ходят слухи что рост доллара вызван остановкой экспорта топлива. Логика следующая: меньше экспорта — меньше валюты — слабее рубль. Экспорт был остановлен для стабилизации внутреннего рынка 🤷‍♂️

📈IMOEX +0.6%
Доллар оказал поддержку индексу и помог вырасти 4-й день подряд🤔

📉НоваБев Групп -6.2%
Хуже рынка после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше размера дивиденда🧐

📉Северсталь -0.5%
Минпромторг обратился в ФАС из-за необоснованного повышения цен на арматуру🤔

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/945907.php

СМАРТЛАБ ВСЕХ СВЯТЫХ

👆Именно такое название носил стрим на канале Вредного Инвестора год назад.

Почему мы об этом вспомнили сегодня?

Потому что совпали сразу три мега-важных обстоятельства!

Итак, внимание:

👉 30 сентября - Международный день права на богохульство (International Blasphemy Rights Day)

👉 30 сентября - Международный день стримеров (International Podcast Day)

👉 30 сентября - день, когда ОСОБНЯК ИНВЕСТОРА от Назара и Мурада стал официальным партнёром SMART-LAB CONF !!!

В «Особняке инвестора» можно обсудить фондовый рынок, приятно провести время и оставить чемодан, если прилетели на конфу издалека.
Это тематический ресторан, открытый инвесторами для инвесторов.
По промокоду SMARTLAB действует скидка 20% на всё меню 26, 27 и 28 октября.

Адрес: Фридриха Энгельса 64 стр. 1
Телефон для бронирования: +7 916 790 1212

Следить за жизнью Особняка инвестора можно тут:
https://t.iss.one/TNG_Engelsa64


Следить за тем, как Назар и Мурад задают вредные вопросы эмитентам вживую:
https://conf.smart-lab.ru/

​​В связи с грядущей конференцией 28 октября (вы же уже купили билет, да?) работы в офисе Смартлаба прибавилось.

Готовимся даже в выходные!

@martynovtim решил немного отвлечь сотрудников и поспрашивать, какая эпоха в искусстве нравится им больше всего.

Первое место в опросе поделили "Античность" и "Ренессанс", и любой искусствовед скажет, что эти эпохи связаны: Возрождение - время возросшего интереса к античности.


К слову о Ренессансе.

Продолжаем анонсировать спикеров SMART-LAB CONF!

Традиционно в конференции примет участие Максим Орловский, генеральный директор компании "Ренессанс Брокер"!

О его 25-летнем опыте в управлении активами знают практически все, кто хоть немного интересуется финансами.

Максим обладает выдающейся экспертизой по российским акциям, а ещё, говорят, он коллекционирует предметы искусства.

На Smart-Lab Conf гендир Ренессанс Брокера поделится своими мыслями, что сейчас нужно покупать в портфель.

Над чем стоит задуматься инвестору?

1) Какие вопросы задать Максиму Орловскому во время его интервью на конференции Смартлаба?

2) Куплен ли билет на конференцию до повышения цен?

Если ответ на второй вопрос по какому-то недоразумению ещё "нет", срочно исправиться можно тут:
https://conf.smart-lab.ru/

​​Итоги месяца: Коррекция помогла, на сей раз удалось обыграть индекс аж на 10%

📈В этом месяце мой основной портфель мой подрос на 7,7%.
📈за 12 месяцев +135%.
📈С 1 марта 2022 +168%.

📉Индекс IMOEX потерял -2,9% в сентябре, это стало первым снижением после 8 месяцев роста подряд.

Позитивный результат сентября обусловили:
📈Самая большая доля портфеля была в Сургут-ао, акции которого в сентября выросли на +0,7% (лучше рынка)
📈Ещё большая доля портфеля была в LQDT/AKMM, которая принесла свой процентик
📈Самую большую долю прибыли принесли плановые шорты индекса IMOEX

​Сургутнефтегаз (SNGS, SNGSP) за 1П2023 заработал уже заработал 7,8р дивидендов на префы

▫️ Капитализация:1,5 трлн р (о — 31,2 р, п — 56,4 р)
▫️ fwd p/e 2023: 1,3
▫️ fwd дивиденд 2023 (преф): 19,5%

Впервые с августа 2021 года компания раскрыла отчетность по МСФО. Часть данных скрыта, но ключевые моменты можно увидеть:

1. Если вычесть все обязательства, то кубышка сейчассоставляет примерно 4,6 трлн рублей по МСФО

2. Финансовые доходы за 1П2023 составили 112 млрд р (2,4% от размера кубышки), т.е. доходность явно говорит о том, что бОльшая часть средств размещена НЕ в рублях и НЕ в юанях

На операционном уровне бизнес показал 236 млрд р прибыли, с учетом налога на прибыль будет 189 млрд р. По итогам 2023 прибыль от основной деятельности может составить больше 400 млрд р по МСФО, если учесть ослабление рубля и рост цен на нефть.

Прибыль от курсовых разницы в 1П2023 составила 690 млрд р, это при том, что курс $ на 30 июня был 87,03 р. Если на конец года курс будет 90р, то это принесет еще около150 млрд р дохода от переоценки.

По грубым прикидкам, компания заработает около 1,2 трлн р чистой прибыли (fwd p/e 2023 = 1.3). По МСФО и РСБУ результаты будут скорее всего ± одинаковыми, поэтому дивиденды на префы могут быть около11 рублей на акцию (19,5% к текущей цене).

Результаты во многом зависят от курса валюты, поэтому если мы увидим курс 80р за доллар на конец года, то и дивидендов на префы будет около 8 рублей, что при текущей цене акций не много.

Выводы:

Сургутнефтегаза — одна из лучших компаний в секторе, так как финансовая стабильность компании подкреплена огромной финансовой подушкой. Зарабатывать прибыль, платить дивиденды и показывать минимальные темпы роста компания будет практически в любом случае.

На мой взгляд, стоит Сургут преф уже давно недешево, так как прибыли от курсовой разницы скорее всего не будет уже в следующем году и дивиденд будет минимальным.

Но если ждете продолжения девальвации или использования кубышки для покупки активов — это хороший вариант. Обычку не рассматривал бы, не вижу никаких преимуществ перед префами, при текущих ценах и див. доходности обычка из года в год приносит убытки в реальном выражении, не более.

Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946296

#SNGS держим?
👍— держим!
🐳— не держим!

​Куда текут деньги. Обороты тоже на коррекции

Блог БКС на Смартлабе продолжает следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже.

О чем шепчут тренды

С начала наблюдения в сентябре 2022 г. мы видели общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. они начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В сентябре обороты составили 1861 млрд руб. — это второй результат с сентября прошлого года. К рекордному августу снижение составило 21,7%.

Нефтегазовый сектор — лидер по оборотам четвертый месяц подряд, на него пришлось 30% от общего числа. Следом идет сектор финансов с 22%, далее расположились металлы и добыча — 14%.

Обороты в основном снижались по секторам. Рост наблюдался в телекоммуникационном, химическом и электроэнергетическом секторах.

Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе наторговано 326,5 млрд руб., что на 30,4% меньше, чем на предыдущей.

В лидерах по оборотам уже седьмую неделю подряд держится нефтегазовый сектор. Также в этом списке остаются финансы и металлургия.

На прошлой неделе обороты упали у всех, кроме транспортного сектора.

О чем все это говорит

На прошлой неделе все сектора росли в стоимости. Наибольший рост был в транспортном, здесь можно найти бумаги на которые стоит обратить внимание. На втором месте был нефтегазовый сектор, где из-за ослабления рубля исторический максимум обновили акции Газпром нефти и «префы» Сургутнефтегаза.

На акции каких компаний стоит обратить внимание и долгосрочный взгляд от БКС ниже по ссылке:
https://smart-lab.ru/946283

Блог БКС мир Инвестиций на Смартлабе

Есть ли среди инвесторов игроманы?

Огромную часть современных проблем сваливают на игровую индустрию, это ни для кого не новость. Насилие в школах, разводы в молодых семьях - во всём этом винят "стрелялки" и другие компьютерные игры.

А вот Алексей Мартьянов, всем известный как Майтрейд - наш спикер на SMART-LAB CONF - уверен, что именно игры по сети с живыми людьми культивировали в нём такие качества как наблюдательность, решительность, многозадачность при сохранении концентрации, мотивацию к победе и стремление быть лучшим!

Трейдер, который никогда ни на кого не работал, занял второе место на чемпионате Лучший Частный Инвестор 2008 с доходностью в +6575% за 3 месяца!

Алексей не ведёт соцсети, последнее видео на youtube вышло 9 лет назад, но его сайт всё ещё популярен среди трейдеров.

На конференции Смартлаба Майтрейд расскажет об "Эксплицитном и имплицитном прогрессе трейдера в понимании рыночных механизмов", и лично задать уточняющие вопросы можно будет 28 октября прямо тут:
https://conf.smart-lab.ru/

Таблица по дивидендам от РБК Инвестиции.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/94053

​Алкогольный IPO: Белуга или Кристалл

роизводитель алкоголя хочет выйти на IPO уже в 2023 году. Белуга или Кристалл? Что крепче?

Я бы сказал «издревле», но это было бы не совсем правдой, ведь водку изобрели не так давно. Несколько сотен лет назад, судя по летописям. Однако своё твёрдое название получило лишь 100 с небольшим лет назад.

Так вот, за этот короткий срок мы знаем такие выражения как:
• Кто водку не пьёт, тот жизнь не поймёт
• Сколько водки не бери, все равно два раза бегать
• Пошлёшь дурака за бутылкой, так он одну и принесёт
• Водка — наш враг, но мы не трусы и врагов не боимся
• Любой осадок на душе растворяет водка

В общем, пришла пора рассмотреть не только Белугу, но и другого производителя ликёро-водочных напитков — завод Кристалл. Что он производит.

Судя по некоторым этикеткам, хвала Одину, продукцию пока эту не пил. Но может и зря. В общем, основная продукция — водка.

За 1 полугодие 2023 года компания Кристалл смогла получить выручку в почти 1,5 биллиона рублей. И это почти в 2 раза больше, чем годом ранее.
Алкогольный IPO: Белуга или Кристалл.

Выручка — дело хорошее, но прибыль то какая-нибудь должна быть, верно? В отчёте за 2022 год Чистая прибыль за 1 полугодие 2022 года 28,9 млн рублей, а вот в отчёте за 1 полугодие 2023 года там стоит уже 30 млн рублей.

Завод кристалл хочет провести IPO на 1 млрд — 1,5 млрд рублей, в зависимости от ситуации на рынке. Если что, у Белуги тоже основная Чистая прибыль во втором полугодии, потому что без неё родимой как без ёлки. Если вы понимаете о чём я.

Компания Кристалл все направленные средства от размещения собирается потратить на развитие и замещение ушедших брендов

Стоимость активов компании Кристалл предполагаются в 3,8 млрд рублей.

Сегодня капитализация Белуги равна 88 млрд рублей, а капитализация Абрау-Дюрсо 32 млрд рублей. Получается, компания Кристалл на порядок меньше этих алкогольных монстров. Насколько известно, компания Кристалл планирует увеличить свою долю рынка в два раза. А большую ли долю она занимает сейчас?

Раз мы помним, что основная продукция ЛВЗ Кристалл — водка, то идём смотреть на статистику. В России произведено водки 15,8 млн дал. за 1 квартал 2023 года. Доля Кристалл в производстве водки крайне мала.

Кристалл не входит в десятку крупнейших производителей водки в России, однако если он нарастит производство в 2 раза, то ворвётся с ноги в этот рейтинг и может занять сразу 7 место.

При этом общий объём выпуска водки в России за 1 кв. 2023 года снизился на 8%. Однако стоит сообщить, что в этом же 1 квартале 2023 года компания Кристалл нарастила объём производства на 71%. Так что имейте ввиду.

Еще больше данных ниже по ссылке:
https://smart-lab.ru/946452

Автор: Виктор Петров

​Разворот приостановлен🔥Акции и инвестиции

📈USDRUB +1.5%
Доллар сегодня растёт ко всем мировым валютам, индекс доллара показал новый максимум с 01.12.2022. Поддержку американской валюте оказывает принятие Конгрессом США законопроекта о временном финансировании правительства, позволившего избежать шатдауна, а также ожидания еще одного повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году🧐

📈Сургутнефтегаз +3.7%
Отчётность Сургута подкинула новые идеи инвесторам. Есть мнение, что Сургут начал конвертировать свою кубышку в рубли и доля рублей подбирается к 30%. Долгосрочно, хранить большие средства в рублях никто не будет, во всяком случае исторически так никто не делал. Значит есть вероятность инвестирования конвертированной кубышки🧐

📉Сургутнефтегаз ап -2.1%
Телеграм каналы начали закрывать свои идеи по Сургуту ап. Покупай на слухах — продавай на фактах🤔

📉Polymetal -2.4%
Акции включили в индекс казахстанской биржи AIX, но пока это не помогает котировкам, акции снижаются вместе с золотом😔

📉Газпром -0.8%
Молдавия больше не будет закупать газ у Газпрома, республике удалось получить газ из альтернативных источников — глава минэнерго страны.
Газпром сообщает, что получает от компании Молдовагаз ежесуточные заявки на поставку газа и выполняет их🤷‍♂️

📉RGBI -0.4%
Немного оптимизма вам в ленту 👉«Ренессанс Капитал» ждет начала смягчения политики ЦБ РФ с марта 2024г, прогноз по ключевой ставке на конец будущего года — 8%😳

📉IMOEX -0.1%
Индекс приостанавливает свою попытку разворота, от серьёзного падения удержал рост доллара🧐

📈Группа Астра
Планирует в октябре провести IPO на Московской бирже. Альфа-банк оценил справедливую стоимость группы в диапазоне 70-90,7 млрд руб🧐

📈Соллерс +1%
2 октября СД одобрит сделки с заинтересованностью, компания не раскрывает подробности🤔

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946541

​О чём спорили на финансовых форумах?

📣 Конец сентября оказался богатым на финансовые форумы. Так, в Сочи прошёл ХХ Международный банковский форум, а в столице состоялся VII Московский финансовый форум. Предлагаю вашему вниманию интересные тезисы с данных мероприятий:

✔️ Глава ВТБ Андрей Костин поведал о том, что гос.банк с удовольствием готов участвовать в аукционах Минфина, но будет покупать только флоатеры (облигации с переменным купоном).

✔️ Глава ЦБ Эльвира Набиуллина продолжает жаловаться на перегрев рынка ипотечного кредитования. Регулятор последние полгода заявляет о готовности ужесточить регулирование в данном сегменте, но воз и ныне там.

Банки продолжают наращивать ипотеку двузначными темпами и зарабатывают хороший кэш, застройщики увеличивают продажи и отчитываются о росте прибыли, а металлурги наращивают продажи металлопроката, благодаря спросу со стороны застройщиков. Все в шоколаде, но Эльвира Набиуллина считает, что надувается пузырь, который может лопнуть.

✔️ По мнению Центробанка, прибыль банковского сектора по итогам 2023 года может составить рекордные 3 трлн рублей, что в 15 раз больше показателя годичной давности и на +26% выше уровня 2021 года. Поскольку на Сбер обычно приходится чуть более половины совокупной прибыли, показатель может превысить отметку 1,5 трлн рублей. Хотя пока продолжаем ориентироваться на 1,5 трлн.

✔️ Эльвира Набиуллина призывает банки начинать накапливать буферы, чтобы нивелировать риски сжатия операционных доходов. Таким образом, в следующем году не стоит ждать сильного роста прибыли в банковском секторе. Хотя сохранение финансовых показателей даже на текущих уровнях — это уже успех!

✔️ Что касается ключевой ставки, то Эльвира Набиуллина поведала о том, что ещё рано говорить о её снижении, ввиду значительных факторов неопределённости, а её заместитель Елизавета Данилова намекнула на снижение “ключа” в следующем году.

✔️ Министр финансов Антон Силуанов заявил о том, что в этом году ожидает перевыполнение плана по нефтегазовым доходам, что неудивительно, учитывая девальвацию рубля. Антон Силуанов также пожурил металлургов, которые имеют низкую налоговую нагрузку на фоне нефтяников, а также выдвинул тезис о низком уровне CAPEX и высоких дивидендах сталеваров. Намёки, однако!

✔️ Минфин и Центробанк продолжили спорить о мерах поддержки рубля, но никакой конкретики так и не было озвучено. ЦБ считает, что в 4Q2023 увеличатся поступления валюты от нефтяного экспорта, на фоне высоких ценников на чёрное золото и слабого рубля, что может оказать поддержку отечественной валюте.

👉 В банковском секторе у меня очевидный герой — это Сбер , который чувствует себя прекрасно, а его дивидендная история исключительно радует! В кейсе с ВТБ хронические проблемы с достаточностью капитала не позволяют рассматривать его в качестве надёжной инвестиционной идеи. Банк Санкт-Петербург — на этот корабль уже точно поздно запрыгивать, и по текущим ценникам покупать его акции — это самая настоящая авантюра.

Наконец, TCS Group с самым высоким мультипликатором P/BV и рентабельностью в 30%. До кризиса у Тинькофф был самый высокий показатель ROE, и тогда высокий мультипликатор P/BV был оправдан быстрым ростом бизнеса, однако сейчас банк уже выглядит дороговатым. По крайней мере, на мой субъективный взгляд.

Автор: Козлов Юрий

Пишите свой мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/946536

​Сколько дивидендов ждать от Сбера и в чем его главный риск?

В рамках нового бюджета на 2024 и 2025 годы ожидается, что в 2024 году Минфин получит от госкомпаний суммарно 652,3 млрд руб., из которых 277,3 млрд руб. будут направлены в пользу Росимущества.

Разница в сумме 375 млрд руб. приходится на доходы от Сбера, который в 2020 году был выкуплен у ЦБ и сейчас 50% +1 акция принадлежит ФНБ (Фонду национального благосостояния).

Таким образом, ожидается, что суммарный дивиденд составит примерно 750 млрд руб., что при распределении 50% от чистой прибыли дает ориентир по прибыли банка за 2023 год в размере 1,5 трлн руб.

Сможет ли Сбер действительно столько заработать?

На данный момент опубликованы данные по РПБУ за 8 месяцев, скоро должен выйти отчет за сентябрь. Но попробуем оценить динамику доходов с января по август и посчитаем, сколько при сопоставимой динамике получится заработать за весь год.

Чистая прибыль за август составила 140,9 млрд руб., а с начала года данный показатель почти достиг планки в 1 трлн руб. (999,1 млрд руб. если быть точным).

Такая динамика соответствует ежемесячному приросту прибыли в среднем на 125 млрд руб. Если допустить, что тенденция сохранится и банк в среднем будет ежемесячно получать сопоставимый доход, то к концу года чистая прибыль составит как раз 1,5 трлн руб.

Видимо, Минфин закладывал такой же прогноз в свои расчеты.

Теперь давайте прикинем, сколько это в пересчете на 1 акцию. Напомню, что у компании есть обыкновенные и привилегированные акции, в сумме их количество составляет 22 586 948 000 шт.

При распределении 50% прибыли, каждый инвестор может рассчитывать на дивиденд в размере 33,2 руб. на акцию, что к текущей цене префов дает ДД 12,8% годовых.

В условиях, когда в РФ ключевая ставка 13% и рынок намекает на возможный рост до 14%, апсайда в акциях Сбера нет.

Но для долгосрочных инвесторов, кто рассчитывает на снижение ключевой ставки через 1-2 года, акции Сбера могут быть хорошим вложением. Особенно, если получится докупить на очередной коррекции.

Я свою позицию успел набрать по 125 руб., поэтому дивиденды в 33,2 руб. даст около 27% див. доходности. Данные акции продавать пока не планирую, Сбер продолжает демонстрировать отличные результаты.

Пример Ирана нам показал, что даже в изолированной экономике банковская система чувствует себя весьма уверенно.

то касается рисков для наших банков, их надо искать не извне, а внутри, на мой взгляд, вроде цифрового рубля… Мы уже видим, как СБП (система быстрых платежей) бьет по комиссиям крупных представителей сектора, у того же Сбера она «отъедает» долю комиссионных.

Недаром Сбер подключился к ней одним из последних. Но точно оценить влияние пока сложно и нет временных ориентиров, когда все мы перейдем «в цифру». Продолжаем следить за развитием событий и ждем отчет за сентябрь, чтобы подвести промежуточный итог за 9 месяцев.

Автор: Георгий Аведиков

#SBER держите?
👍— конечно!
🐳— нет!

Эталон меняет депозитарий. Что это значит?

Эталон объявляет о переводе программы депозитарных расписок от Bank of New York Mellon на депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L.

Напомню, что у Эталона на бирже торгуются депозитарные расписки. Для акционеров Мосбиржи в данном случае ничего не меняется. Ранее компания получила статус первичного листинга на Московской бирже.

Хоть Эталон не объявлял о редомициляции, но все действия и шаги указывают на этот процесс.

Во-первых новый банк-депозитарий тот же, что выбирали компании MD Medical (Мать и дитя) и EMC, которые уже объявили о редомициляции и уже провели собрание акционеров по этому поводу. Компании планируют переехать в САР на остров Октябрьский (Калининградская область). В данном случае это пример переезда в российскую юрисдикцию, и, похоже, что Эталон также выберет ее.

Почему меняют депозитарий? Насколько известно, с BoNY инвесторы не получали даже карточки для голосования, поэтому провести собрание акционеров для всех было нельзя. Оно нужно, чтобы сделать редомициляцию. Новый депозитарий в этом плане нормально работает со всеми акционерами, которые владеют бумагами компании и через НРД, и через Евроклир.

Если рассуждать о сроках — то вопрос не самый простой. С новым депозитарием начнут работать 6 ноября. EMC после перехода на новый депозитарий объявил созыв внеочередного собрания акционеров по редомициляции через неделю, Мать и дитя уже буквально на следующий день. Поэтому вполне возможно, что нечто похожее сможем увидеть и здесь.

После переезда уже можно будет говорить о дивидендах, которые пока платить невозможно. Поэтому ждем в начале ноября важные новости от компании. Смена депозитария — однозначный позитив для котировок Эталона!

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946777

​Группа “Астра”, производитель Astra Linux - российской альтернативы Windows, выходит на IPO

Вчера Группа “Астра” объявила о намерении провести IPO на Московской бирже. Меня даже позвали на звонок с СЕО, который ответил на многие вопросы — поэтому хотелось бы тезисно оцифровать данные про компанию: чем занимаются, сколько зарабатывают и какие перспективы.

Основная продукция компании — операционная система Astra Linux (российский аналог Windows Microsoft’a) с набором различного инфраструктурного программного обеспечения: почта, база данных, резервное копирование и прочие штуки для программистов и IT-штников.

Основные клиенты — ведущие энергетические и нефтегазовые компании, организации финансового сектора, медицинские и образовательные учреждения. (там где важно импортозамещение иностранцев в текущих условиях)

Если кто-то думает, что “это обычное переименование Linux”, то это не так — операционная система адаптирована под различные аппаратные платформы, в том числе под российские микропроцессоры Baikal и “Эльбрус” (попробуйте адаптируйте Ubuntu под него).

Разработку Astra Linux начали еще в 2008 году — операционной системе уже 15 лет.

Но важен кратный рост объема рынка, который открылся для компании после 24.02.22 (видимо кейс похож с Позитивом, когда внутренний рынок очистился от иностранного ПО?) Спрос на российские операционные системы в ближайшем будущем будет расти двузначными темпами!

Российский рынок инфраструктурного ПО сейчас оценивается в 80-100 млрд руб в год — часть сможет забрать себе Astra Linux (75% доли рынка операционных систем от российских разработчиков уже за Астрой)

“Астра” участвует в импортозамещении большого количества программных продуктов (сам лет 5 назад тестил Astra Linux).

Финансы у компании растут темпами “нескольких иксов” (в 2023 к 2022 аналогично)

Долга у компании нет — поэтому акционеры будут делать частичный cash out и прощупывать фондовый рынок.

Дивидендная политика сейчас предполагает не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Важна оценка на IPO (видимо, стоит ориентироваться на мультипликаторы POSI)

Основные тезисы про IPO:
👉 Компания планирует разместить 5% акций, это будет cash out.
👉 Часть акций купят институционалы, возможно половину предложенного объема
👉 Возможно, в дальнейшем будут планировать SPO, но уже по большей оценке (это я так понял)
👉 Аналитики оценивают “Астру” в диапазоне 70-90 млрд рублей
👉 После публичного размещения «Астра» станет еще более открытой для рынка — важное преимущество, ведь заказчики, партнеры и потенциальные инвесторы всегда стремятся работать с понятными и прозрачными компаниями.

Вывод: новая российская компания на Московской бирже — это всегда хорошо. Тем более, если речь идет про IT компании.

Группа “Астра” со своей продукцией является бенефициаром экономических изменений на огромном освободившемся рынке инфраструктурного ПО (Microsoft лицензии не продлевает, поддержку не осуществляет).

Интересно будет посмотреть на результаты IPO и последить за успехами российских Биллов Гейтсов))

Автор: Олег Кузьмичев

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/946854

Смартлаб держит своё слово!

Мы предупреждали о повышении цен, и время пришло!
Осталось ровно 3 места на afterparty по старой цене, дальше билет можно будет приобрести за 38'765₽.

Успеть в бизнес-класс по цене эконома:
https://conf.smart-lab.ru/

​Привыкай жить в рублёвой зоне🔥Акции и инвестиции

📉USDRUB -0.2%
«Нет, повода для беспокойства по-прежнему нет… Нужно привыкать жить в рублевой зоне и не чувствовать себя столь зависимыми от курса доллара», — сказал Дмитрий Песков.

Это заявление выглядит интересно, на фоне прошлых заявлений и действий правительства. Например 19.09.2023 В.Путин поручил правительству и ЦБ укрепить рубль. После этого Минфин стал рассматривать возможность введения ряда мер валютного контроля. Словесные интервенции сдерживали рост доллара, но сейчас их нет🤔

Сейчас все спекулянты снова приготовились зашортить/зашортили доллар. На рынке популярно мнение, что курс доллара выше 100 не устраивает правительство и оно будет нещадно топить валюту. Например ЦБ может провести экстренное заседание и опять поднять ставку🧐

Кстати доллар растёт на внешних факторах, а не на внутренних. Доходность 20-летних гос. облигаций США уже выше 5%.Поддержку американской валюте оказывают «ястребиные» заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), а также позитивные статданные по экономике США, подтверждающие, что у Федрезерва остается пространство для маневра в плане дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики🤔

📈RGBI +0.1%
Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что для возвращения инфляции к целевому уровню 4% потребуется поддерживать умеренно жесткую денежно-кредитную политику не только в 2023 году, но и на протяжении всего 2024 года😔

📈IMOEX +0.3%
Крепкий курс доллара не позволяет индексу пойти на дно👍

📈ETLN +4.1%
Сделал очередной шаг к редомициляции👉 Эталон объявляет о переводе программы депозитарных расписок от Bank of New York Mellon на депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L.🥳

📈Сургутнефтегаз +2.8%
Продолжается рост на ожиданиях инвестирования кубышки🧐

📈CIAN +2.3%
Подал на регистрацию в ЦБ проспект иностранных ценных бумаг в отношении АДР для листинга на Московской бирже🤔

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/946930

Интересуетесь инвестициями?
Тогда вам сюда: @headlines

headlines - это канал #1 по финансовым новостям, входит в топ инвестиционных каналов по читаемости. Преимущество канала в том, что он абсолютно бесплатный и не создает много «шума». Канал агрегирует сенсационные новости со всех мировых источников, а все посты содержат ссылки на оригинальные статьи.

За скорость и достоверность новостей можно не переживать, проект ведет команда из 50-ти человек: инвесторы, трейдеры, фин. аналитики, переводчики, геополитики и количественные аналитики и др.

Рекомендуется подписаться: https://t.iss.one/+X8FH_wfNUZ01OWFi

​Индекс Магов. Октябрь 2023: начало. Запись 1

Автор: Александр Шадрин

Читаю книгу Маги рынка Швагера и пришла идея собрать мнение от наших Магов рынка, суммировать их предпочтения и посмотреть, как будет вести сообразный индекс – Индекс Магов. Название пока рабочее, если не приживется новое придумаем.

Отправил своим коллегам по инвесторскому цеху одинаковый запрос: «Назови топ, 3-5 российских бумаг, чтобы ты купил прямо сейчас. Но раз в квартал можно пересмотреть».

Думаю, в следующий раз надо дать возможность выбирать от 1 до 5 бумаг, и присваивать им свои доли, либо также равные, как и сейчас. Я сейчас распределил в равных долях по представленным акциям от каждого инвестора. 7 человек – дали 3 бумаги, 7 – дали 5 бумаг, и по одному – 1 и 4 бумаг. Чем меньше бумаг, тем больше голос за одну бумагу.

В итоге получилось 16 человек, кто дал ответ и согласился участвовать в данном мероприятии. Надеюсь, будет интересно наблюдать за этим экспериментом.

Список инвесторов довольно широкий, возможно, в будущем будет еще увеличен. По мне, так каждый человек в нем – весьма хороший инвестор, если такая характеристика может быть дана инвестору. Простите, что добавил и себя. Мой список – это мои топ-5 бумаг в моем портфеле.

Всё свёл, и вот что получилось. Отличный портфель получился. Можно сразу формировать фонд.

Лидеры – префы Транснефти (14,9%) и ЛУКойл (12,4%). Дальше Ростелеком ао, Башнефть ап, Сургутнефтегаз ао и ап, Совкомфлот, Сбербанк (ао и ап – вместе объединил) и Роснефть. Ростелеком на третьем месте — благодаря Анатолию — он все свои голоса отдал ему.

На эту десятку бумаг приходится 74,6% долей портфеля.

Дальше идут отдельные любимцы каждого из Магов, еще 16 бумаг.

Причины включения каждого актива инвесторами оставим за скобками, долгосрочно, спекулятивно и т.д. Начало индекса начну с закрытия 29 сентября 2023 г. Раз в квартал буду опрашивать и корректировать портфель в случае необходимости. Даже без изменений рекомендаций нужно будет поправить лимиты к изначальным установкам.

Успешных инвестиций!

Продолжение следует…

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946841

#smartlabonline c Европейской электротеникой сегодня в 13.00 . Задавайте вопросы!

Компания, которой покорились энергетика, нефтегазовый комплекс, металлургия и горнорудная промышленность, машиностроение, телекоммуникации и связь, а также химическая и пищевая промышленность, готова поделиться своими секретами успеха на рынке в прямом эфире!

А выдавать их будет Илья Каленков, генеральный директор и сооснователь ПАО «Европейская электротехника»

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на трансляцию на Youtube, чтобы не пропустить эфир!

#EELT , до встречи в эфире!