Стремимся к новым максимумам🔥Акции и инвестиции
📈ВТБ +7.1%
В моменте акции прибавляли более 7.5% на новостях о передачи ВТБ акций ОСК. Глава Минпромторга РФ Денис Мантуров отметил, что принятая мера позволит привлечь внебюджетное финансирование для дальнейшего развития корпорации. Также ожидается, что доверительный управляющий выведет корпорацию в прибыль, сохранит и разовьет производственные компетенции входящих в нее предприятий🧐
У меня есть идея как поднять капитализацию ВТБ до небес, предлагаю все убыточные компании отдать в доверительное управление ВТБ😁
📉VK (mail) -2.4%
Падает после публикации отчётности. Компания остаётся убыточной, рентабельность снижается из-за увеличения операционных расходов.
Вчера Медиаскоп сообщил, что в июле Telegram показал рекордную для себя аудиторию — 54.3 млн человек. Это на 1.7 млн человек больше, чем ВКонтакте (52.6 млн)😔
📈IMOEX +1.6%
Индекс сегодня уверенно растёт несмотря на слабую динамику доллара и нефти, есть хороший шанс подняться выше 3200💪
📉Yandex -0.1%
Аркадий Волож сегодня сделал заявление, в котором осудил действия России на Украине. Инвестор опасаются, что это заявление может помешать разделению бизнеса Яндекса на российский и международный. На этом фоне акции в моменте теряли более 2%🤔
📈Polymetal
Вчера была телеконференция с инвесторами, вот некоторые тезисы: Полиметалл будет продавать российское подразделение (АО Полиметалл), продажа будет в течение 6-9 месяцев (цена и покупатель неизвестны). Компания рассчитывает вернуться к выплате дивидендов к концу 2023 года. Дивиденды дойдут до всех акционеров, в том числе и тех, чьи акции в НРД ( куплены на Мосбирже). Возобновление торгов на МосБирже ожидается до конца августа🧐
📉Распадская -1.3%
Падает после публикации отчётности, чистая прибыль за 6 месяцев 2023 года составила $314 млн, снизившись в два раза по сравнению с $662 млн в предыдущем году. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие 2023 года😔
📈ГТЛК
Совет директоров ГТЛК одобрил выплаты по евробондам держателям, чьи права учитываются депозитариями РФ🥳
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/930328
📈ВТБ +7.1%
В моменте акции прибавляли более 7.5% на новостях о передачи ВТБ акций ОСК. Глава Минпромторга РФ Денис Мантуров отметил, что принятая мера позволит привлечь внебюджетное финансирование для дальнейшего развития корпорации. Также ожидается, что доверительный управляющий выведет корпорацию в прибыль, сохранит и разовьет производственные компетенции входящих в нее предприятий🧐
У меня есть идея как поднять капитализацию ВТБ до небес, предлагаю все убыточные компании отдать в доверительное управление ВТБ😁
📉VK (mail) -2.4%
Падает после публикации отчётности. Компания остаётся убыточной, рентабельность снижается из-за увеличения операционных расходов.
Вчера Медиаскоп сообщил, что в июле Telegram показал рекордную для себя аудиторию — 54.3 млн человек. Это на 1.7 млн человек больше, чем ВКонтакте (52.6 млн)😔
📈IMOEX +1.6%
Индекс сегодня уверенно растёт несмотря на слабую динамику доллара и нефти, есть хороший шанс подняться выше 3200💪
📉Yandex -0.1%
Аркадий Волож сегодня сделал заявление, в котором осудил действия России на Украине. Инвестор опасаются, что это заявление может помешать разделению бизнеса Яндекса на российский и международный. На этом фоне акции в моменте теряли более 2%🤔
📈Polymetal
Вчера была телеконференция с инвесторами, вот некоторые тезисы: Полиметалл будет продавать российское подразделение (АО Полиметалл), продажа будет в течение 6-9 месяцев (цена и покупатель неизвестны). Компания рассчитывает вернуться к выплате дивидендов к концу 2023 года. Дивиденды дойдут до всех акционеров, в том числе и тех, чьи акции в НРД ( куплены на Мосбирже). Возобновление торгов на МосБирже ожидается до конца августа🧐
📉Распадская -1.3%
Падает после публикации отчётности, чистая прибыль за 6 месяцев 2023 года составила $314 млн, снизившись в два раза по сравнению с $662 млн в предыдущем году. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие 2023 года😔
📈ГТЛК
Совет директоров ГТЛК одобрил выплаты по евробондам держателям, чьи права учитываются депозитариями РФ🥳
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/930328
Разбираем самые распространённые тезисы про Норникель. Часть 1.
В последнее время про Норникель писали много. Сегодня мы бы хотели разобрать и прокомментировать самые распространенные заблуждения про нашу Компанию.
🔹Тезис «о стабильных денежных потоках».
По итогам 1П 2023 г. Компания действительно продемонстрировала стабильные операционные результаты и начала реализацию созданных ранее запасов готовой продукции.
В тоже время падение цен на ключевые для нас металлы негативно отразились на полугодовых финансовых результатах и оказали значительное давление на наши финансовые показатели.
Так, выручка упала на 20% год-к-году до 7,2 млрд долл., показатель EBITDA снизился на 30% до 3,4 млрд долл., в тоже время свободный денежный поток увеличился на 28% год-к-году до 1,3 млрд долл. во многом за счет изменения курса рубля.
При этом Компания продолжает реализацию своих ключевых инвестиционных проектов, а также социальных и экологических обязательств.
📌Более подробно результатах: По итогам раскрытия финансовых результатов за 1П 2023 г. менеджмент Компании провел звонок с аналитиками и экспертами фондового рынка. Ссылка
Стоит отдельно отметить, что в рамках последнего визита председатель правительства Михаил Мишустин, отметил о важности «выполнения национальных целей развития»
🔹Тезис «о наших заниженных прогнозах».
Мы сохраняем высокий уровень раскрытия информации и поддерживаем взаимодействия с инвестиционным сообществом, в особенности с розничными инвесторами.
В рамках коммуникации мы традиционно делимся нашим видением и подчеркиваем наш консервативный подход в оценках, принимая во внимание текущую волатильность и сохраняющиеся санкционные риски.
Цитата: «Принципом Компании остается «лучше пообещать меньше, но сделать больше»»
🔹Тезис «о снижении запасов и высвобождении значительного объема оборотного капитала ввиду низкого уровня запасов металла на складах ЛБМ».
В 1П 2023 г. мы начали частичную реализацию накопленных ранее запасов. Компания успешно перенаправила сбытовые потоки в дружественные страны.
Биржевые запасы никели и меди сохраняются на низком уровне уже на протяжении определенного времени, что обусловлено как желанием потребителей и инвесторов покупать металл по выгодной цене, так и оптимизацией запасов на фоне удорожания финансирования.
Основной объем продукции мы реализуем напрямую клиентам, не поставляя трейдерам и на биржу. Некорректно говорить о прямой корреляции сокращения наших запасов и снижения биржевых запасов.
📌Более подробно читайте релизе в секции про рынки. Ссылка
Блог компании Норникель
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/930247
#GMKN держите?
👍— держим!
🐳— нет..
В последнее время про Норникель писали много. Сегодня мы бы хотели разобрать и прокомментировать самые распространенные заблуждения про нашу Компанию.
🔹Тезис «о стабильных денежных потоках».
По итогам 1П 2023 г. Компания действительно продемонстрировала стабильные операционные результаты и начала реализацию созданных ранее запасов готовой продукции.
В тоже время падение цен на ключевые для нас металлы негативно отразились на полугодовых финансовых результатах и оказали значительное давление на наши финансовые показатели.
Так, выручка упала на 20% год-к-году до 7,2 млрд долл., показатель EBITDA снизился на 30% до 3,4 млрд долл., в тоже время свободный денежный поток увеличился на 28% год-к-году до 1,3 млрд долл. во многом за счет изменения курса рубля.
При этом Компания продолжает реализацию своих ключевых инвестиционных проектов, а также социальных и экологических обязательств.
📌Более подробно результатах: По итогам раскрытия финансовых результатов за 1П 2023 г. менеджмент Компании провел звонок с аналитиками и экспертами фондового рынка. Ссылка
Стоит отдельно отметить, что в рамках последнего визита председатель правительства Михаил Мишустин, отметил о важности «выполнения национальных целей развития»
🔹Тезис «о наших заниженных прогнозах».
Мы сохраняем высокий уровень раскрытия информации и поддерживаем взаимодействия с инвестиционным сообществом, в особенности с розничными инвесторами.
В рамках коммуникации мы традиционно делимся нашим видением и подчеркиваем наш консервативный подход в оценках, принимая во внимание текущую волатильность и сохраняющиеся санкционные риски.
Цитата: «Принципом Компании остается «лучше пообещать меньше, но сделать больше»»
🔹Тезис «о снижении запасов и высвобождении значительного объема оборотного капитала ввиду низкого уровня запасов металла на складах ЛБМ».
В 1П 2023 г. мы начали частичную реализацию накопленных ранее запасов. Компания успешно перенаправила сбытовые потоки в дружественные страны.
Биржевые запасы никели и меди сохраняются на низком уровне уже на протяжении определенного времени, что обусловлено как желанием потребителей и инвесторов покупать металл по выгодной цене, так и оптимизацией запасов на фоне удорожания финансирования.
Основной объем продукции мы реализуем напрямую клиентам, не поставляя трейдерам и на биржу. Некорректно говорить о прямой корреляции сокращения наших запасов и снижения биржевых запасов.
📌Более подробно читайте релизе в секции про рынки. Ссылка
Блог компании Норникель
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/930247
#GMKN держите?
👍— держим!
🐳— нет..
Акции российских компаний с дивидендной доходностью больше 8% в 2024 году!
1. ЛСР
• Дивиденды (годовые 2023): 78 руб.
• Дивидендная доходность: 10,19%.
• Дата закрытия реестра: 07.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,14 (дивиденды по акции выплачиваются и повышаются редко или не выплачиваются вовсе, также возможно, компания выплачивает дивиденды впервые либо имеет небольшую публичную дивидендную историю).
2. Транснефть-п
• Дивиденды (годовые 2023): 12 284,9 руб.
• Дивидендная доходность: 10,12%.
• Дата закрытия реестра: 20.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,57 (дивиденды по акции выплачивались последние 4 и более лет подряд из 7, однако в прошлом или позапрошлом году были снижены или остались без изменений. Вероятность выплат в дальнейшем средняя).
3. Русагро (большИИИИИе вопросы)
• Дивиденды (годовые 2023): 105,43 руб.
• Дивидендная доходность: 9,5%.
• Дата закрытия реестра: 01.04.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0 (дивиденды по акции выплачиваются и повышаются редко или не выплачиваются вовсе, также возможно, компания выплачивает дивиденды впервые либо имеет небольшую публичную дивидендную историю).
4. Башнефть-п
• Дивиденды (годовые 2023): 126,9 руб.
• Дивидендная доходность: 9,03%.
• Дата закрытия реестра: 07.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,57 (дивиденды по акции выплачивались последние 4 и более лет подряд из 7, однако в прошлом или позапрошлом году были снижены или остались без изменений. Вероятность выплат в дальнейшем средняя).
5. Россети Ленэнерго-п
• Дивиденды (годовые 2023): 19,27 руб.
• Дивидендная доходность: 9,0%.
• Дата закрытия реестра: 27.06.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,64 (дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год. Вероятность выплат в дальнейшем высокая).
6. ОГК-2
• Дивиденды (годовые 2023): 0,0604 руб.
• Дивидендная доходность: 8,89%.
• Дата закрытия реестра: 10.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,93 (дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год. Вероятность выплат в дальнейшем высокая).
Восемь, десять, двенадцать, да иногда и все двадцать процентов дивидендной доходности можно найти на российском фондовом рынке, но следует ли из этого, что необходимо на всю котлету брать, если дают дивдоходность больше 15%, на мой скромный взгляд – нет.
Следует заглянуть немного поглубже и окунуться в цифры компании, что же у них там такого происходит, что они готовы заплатить огромные дивиденды, а будут ли они платить так и дальше, а если нет, то цена акций может рухнуть ниже плинтуса и в итоге окажется и вовсе так, что вы ничего не заработали, а даже оказались в минусе.
Не стоит кидаться на высокие процентные выплаты по дивидендам, потому что может получится так, что такое чудо происходит в первый и последний раз. Но все равно найдутся горе-инвесторы, которые наберут Газпрома на объявлении совета директоров, а потом им скажут «извините, не шмогла!» Холодная голова и здравый рассудок вам в помощь. Всем хороших инвестиций.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/930384
Автор: Чердак с дивидендами
1. ЛСР
• Дивиденды (годовые 2023): 78 руб.
• Дивидендная доходность: 10,19%.
• Дата закрытия реестра: 07.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,14 (дивиденды по акции выплачиваются и повышаются редко или не выплачиваются вовсе, также возможно, компания выплачивает дивиденды впервые либо имеет небольшую публичную дивидендную историю).
2. Транснефть-п
• Дивиденды (годовые 2023): 12 284,9 руб.
• Дивидендная доходность: 10,12%.
• Дата закрытия реестра: 20.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,57 (дивиденды по акции выплачивались последние 4 и более лет подряд из 7, однако в прошлом или позапрошлом году были снижены или остались без изменений. Вероятность выплат в дальнейшем средняя).
3. Русагро (большИИИИИе вопросы)
• Дивиденды (годовые 2023): 105,43 руб.
• Дивидендная доходность: 9,5%.
• Дата закрытия реестра: 01.04.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0 (дивиденды по акции выплачиваются и повышаются редко или не выплачиваются вовсе, также возможно, компания выплачивает дивиденды впервые либо имеет небольшую публичную дивидендную историю).
4. Башнефть-п
• Дивиденды (годовые 2023): 126,9 руб.
• Дивидендная доходность: 9,03%.
• Дата закрытия реестра: 07.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,57 (дивиденды по акции выплачивались последние 4 и более лет подряд из 7, однако в прошлом или позапрошлом году были снижены или остались без изменений. Вероятность выплат в дальнейшем средняя).
5. Россети Ленэнерго-п
• Дивиденды (годовые 2023): 19,27 руб.
• Дивидендная доходность: 9,0%.
• Дата закрытия реестра: 27.06.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,64 (дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год. Вероятность выплат в дальнейшем высокая).
6. ОГК-2
• Дивиденды (годовые 2023): 0,0604 руб.
• Дивидендная доходность: 8,89%.
• Дата закрытия реестра: 10.07.2024 (прогноз).
Индекс DSI: 0,93 (дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год. Вероятность выплат в дальнейшем высокая).
Восемь, десять, двенадцать, да иногда и все двадцать процентов дивидендной доходности можно найти на российском фондовом рынке, но следует ли из этого, что необходимо на всю котлету брать, если дают дивдоходность больше 15%, на мой скромный взгляд – нет.
Следует заглянуть немного поглубже и окунуться в цифры компании, что же у них там такого происходит, что они готовы заплатить огромные дивиденды, а будут ли они платить так и дальше, а если нет, то цена акций может рухнуть ниже плинтуса и в итоге окажется и вовсе так, что вы ничего не заработали, а даже оказались в минусе.
Не стоит кидаться на высокие процентные выплаты по дивидендам, потому что может получится так, что такое чудо происходит в первый и последний раз. Но все равно найдутся горе-инвесторы, которые наберут Газпрома на объявлении совета директоров, а потом им скажут «извините, не шмогла!» Холодная голова и здравый рассудок вам в помощь. Всем хороших инвестиций.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/930384
Автор: Чердак с дивидендами
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Отчет VK за 1П2023 подтверждает негативные опасения
Отчет компании VK за 1-е полугодие отражает наши опасения о том, что после смены контролирующего акционера в декабре 2021 года, компания VK перестанет стремиться к зарабатыванию прибыли, а станет стремиться к доминированию в интернете квазигосударственной компанией.
EBITDA — минимальное значение за 7,5 лет
Продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/930469.php
$VKCO
Отчет компании VK за 1-е полугодие отражает наши опасения о том, что после смены контролирующего акционера в декабре 2021 года, компания VK перестанет стремиться к зарабатыванию прибыли, а станет стремиться к доминированию в интернете квазигосударственной компанией.
EBITDA — минимальное значение за 7,5 лет
Продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/930469.php
$VKCO
ЦБ окончательно отказался от доллара...
...по 50 и взял курс на 100 и даже выше. Зампред ЦБ Заботкин так и сообщил, что ему жаль тех, кто покупает сейчас доллары, они просто потеряют свои деньги.
Или наоборот. Цитата вообще не точная. За два объясняющих предложения, фигурировало сразу 4 раза слово «правило». По сути: приостановка покупки валюты лишь растягивает по времени эту операцию.
Самая большая фантазия Банка России это годовая инфляция в 4%. И по их уверениям ключевая ставка теперь будет влиять на курс доллара более опосредованно, а точнее курс рубля к доллару, евро, баню и другим нормальным валютам.
Однако ежели ранее её изменение сразу влияло на курс рубля, то теперь через цепочку внутреннего спроса, спроса на импорт, а потом уже на курс. Режим плавающего курса, позволяет подстраиваться под различные внешние условия, а сокращённо — тонуть...
ЦБ рассказывает нам о продолжающейся трансформации российской экономики, которая продолжит свои метаморфозы и в 2024-2025 году. Трансформируется, трансформируется да невытрансформируется всё никак. Потому что есть что исправлять, дополнять, улучшать.
В последнее время, ЦБ часто пишет про снижение инфляции. Т.е. она у нас находится в постоянно нормализующимся состоянии и на данный момент 5,5%-6,5%. Хотя как сейчас помню, буквально на этой неделе инженерная сантехника подорожала от 10%-30%. Т.е. выполнила план на следующие 2-6 лет.
При этом поборы с компаний пока не исчезают. Им приходится выплачиваться «излишек», который вроде как им не нужен. Тем временем Минфин изумился от превышением нефтегазовых доходов на 158 млрд рублей и стал покупать валюту и золото в рамках бюджетных правил.
По статистике бюджетное правило у нас одно — бюджетное правило населения: если по телевизору говорят доллару кабзда, значит нужно брать побольше.
Вот и после заявления Заботкина, купить доллары стало дороже на 1,5%. Доселе курс рубля шатало как привокзальную синявку, но теперь хоть всё устаканилось и он стабильно падает. Опять таки стабильно.
Цена доллара уже 99 рублей. Разве не здорово?
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/930713
...по 50 и взял курс на 100 и даже выше. Зампред ЦБ Заботкин так и сообщил, что ему жаль тех, кто покупает сейчас доллары, они просто потеряют свои деньги.
Или наоборот. Цитата вообще не точная. За два объясняющих предложения, фигурировало сразу 4 раза слово «правило». По сути: приостановка покупки валюты лишь растягивает по времени эту операцию.
Самая большая фантазия Банка России это годовая инфляция в 4%. И по их уверениям ключевая ставка теперь будет влиять на курс доллара более опосредованно, а точнее курс рубля к доллару, евро, баню и другим нормальным валютам.
Однако ежели ранее её изменение сразу влияло на курс рубля, то теперь через цепочку внутреннего спроса, спроса на импорт, а потом уже на курс. Режим плавающего курса, позволяет подстраиваться под различные внешние условия, а сокращённо — тонуть...
ЦБ рассказывает нам о продолжающейся трансформации российской экономики, которая продолжит свои метаморфозы и в 2024-2025 году. Трансформируется, трансформируется да невытрансформируется всё никак. Потому что есть что исправлять, дополнять, улучшать.
В последнее время, ЦБ часто пишет про снижение инфляции. Т.е. она у нас находится в постоянно нормализующимся состоянии и на данный момент 5,5%-6,5%. Хотя как сейчас помню, буквально на этой неделе инженерная сантехника подорожала от 10%-30%. Т.е. выполнила план на следующие 2-6 лет.
При этом поборы с компаний пока не исчезают. Им приходится выплачиваться «излишек», который вроде как им не нужен. Тем временем Минфин изумился от превышением нефтегазовых доходов на 158 млрд рублей и стал покупать валюту и золото в рамках бюджетных правил.
По статистике бюджетное правило у нас одно — бюджетное правило населения: если по телевизору говорят доллару кабзда, значит нужно брать побольше.
Вот и после заявления Заботкина, купить доллары стало дороже на 1,5%. Доселе курс рубля шатало как привокзальную синявку, но теперь хоть всё устаканилось и он стабильно падает. Опять таки стабильно.
Цена доллара уже 99 рублей. Разве не здорово?
Автор: Виктор Петров
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/930713
О бедном ЦБ замолвите слово🔥Акции и инвестиции
📈USDRUB +1.9%
Курс доллара на бирже поднялся выше 99 руб., ЦБ РФ по-прежнему не видит рисков для финансовой стабильности в ослаблении рубля🧐
Я не понимаю, почему так много негатива в сторону ЦБ по поводу роста курса. Вы чего хотите, чтобы ставку подняли до 30% и весь рынок обрушился на 50%? Курс доллара плавающий, а значит остановить рост можно только сильно подняв ставку. И все ваши акции, облигации и НЕДВИЖИМОСТЬ, снова будут по бросовым ценам👍
Курс был 60, потому что импорта не было, но так не могло продолжаться вечно. Сейчас импорт восстанавливается и как следствие рост курса🤷♂️
Попробуйте сами отказаться от импорта, перестаньте покупать новые айфоны, иномарки и отдых за границей😁
📈Алроса +2.5%
Растёт в преддверии публикации отчётности, компания планирует раскрыть результаты за 1 п 2023 в понедельник, 14 августа. Консенсус — прогноз аналитиков по EBITDA составляет 64,7 млрд рублей, FCF в районе 26 млрд рублей🧐
📈Роснефть +2.1%
Индия в I полугодии увеличила импорт нефти на 17,2%, а РФ является поставщиком нефти в Индию №1.
Кроме того, средневзвешенная цена на российскую морскую экспортную нефть в июле выросла на $8 за баррель, до $64 за баррель и превысила ценовой потолок - МЭА👏
📉Русал -0.7%
Опубликовал отчётность по МСФО за 1п 2023 года. Скорр. прибыль снизилась на 54,2% до $315 млн. Выручка за полугодие снизилась на 16,9% до 5,945 млрд долларов США из-за падения цен на алюминий😔
📉Газпром -0.7%
Газ в Европе опустился ниже $400/тыс. куб. м, так что Газпром может спать дальше😉
📈NVTQ +4.1%
Опубликовал отчётность по МСФО, чистая прибыль достигла 9,5 млрд рублей по сравнению с убытком в аналогичном периоде прошлого года💪
📉Ростелеком -0.1%
Михаил Осеевский сообщил, что Ростелеком не намерен продавать недавно созданную башенную компанию, в дальнейшем не исключает использования этого актива при финансировании крупных сделок🧐
📉Распадская -0.1%
Провела конференц-звонок для инвесторов, но пока оптимизма нет, компания сталкивается с логистическими трудностями😔
📈ГТМ +47%
Опять рост без явных новостей, в моменте акции прибавляли более 80%🚀
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/930741
📈USDRUB +1.9%
Курс доллара на бирже поднялся выше 99 руб., ЦБ РФ по-прежнему не видит рисков для финансовой стабильности в ослаблении рубля🧐
Я не понимаю, почему так много негатива в сторону ЦБ по поводу роста курса. Вы чего хотите, чтобы ставку подняли до 30% и весь рынок обрушился на 50%? Курс доллара плавающий, а значит остановить рост можно только сильно подняв ставку. И все ваши акции, облигации и НЕДВИЖИМОСТЬ, снова будут по бросовым ценам👍
Курс был 60, потому что импорта не было, но так не могло продолжаться вечно. Сейчас импорт восстанавливается и как следствие рост курса🤷♂️
Попробуйте сами отказаться от импорта, перестаньте покупать новые айфоны, иномарки и отдых за границей😁
📈Алроса +2.5%
Растёт в преддверии публикации отчётности, компания планирует раскрыть результаты за 1 п 2023 в понедельник, 14 августа. Консенсус — прогноз аналитиков по EBITDA составляет 64,7 млрд рублей, FCF в районе 26 млрд рублей🧐
📈Роснефть +2.1%
Индия в I полугодии увеличила импорт нефти на 17,2%, а РФ является поставщиком нефти в Индию №1.
Кроме того, средневзвешенная цена на российскую морскую экспортную нефть в июле выросла на $8 за баррель, до $64 за баррель и превысила ценовой потолок - МЭА👏
📉Русал -0.7%
Опубликовал отчётность по МСФО за 1п 2023 года. Скорр. прибыль снизилась на 54,2% до $315 млн. Выручка за полугодие снизилась на 16,9% до 5,945 млрд долларов США из-за падения цен на алюминий😔
📉Газпром -0.7%
Газ в Европе опустился ниже $400/тыс. куб. м, так что Газпром может спать дальше😉
📈NVTQ +4.1%
Опубликовал отчётность по МСФО, чистая прибыль достигла 9,5 млрд рублей по сравнению с убытком в аналогичном периоде прошлого года💪
📉Ростелеком -0.1%
Михаил Осеевский сообщил, что Ростелеком не намерен продавать недавно созданную башенную компанию, в дальнейшем не исключает использования этого актива при финансировании крупных сделок🧐
📉Распадская -0.1%
Провела конференц-звонок для инвесторов, но пока оптимизма нет, компания сталкивается с логистическими трудностями😔
📈ГТМ +47%
Опять рост без явных новостей, в моменте акции прибавляли более 80%🚀
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/930741
Грузооборот морских портов июль 2023 года
Продолжаем следить за перевалкой (и не только) различных грузов в портах.
Предыдущая заметка по июню.
Внутри: контейнеры, металлы, нефть, уголь, удобрения и даже объем строительства.
Продолжение: https://smart-lab.ru/930829
@mozgovikresearch
Продолжаем следить за перевалкой (и не только) различных грузов в портах.
Предыдущая заметка по июню.
Внутри: контейнеры, металлы, нефть, уголь, удобрения и даже объем строительства.
Продолжение: https://smart-lab.ru/930829
@mozgovikresearch
Почему курс может развернуться — главная тема нового выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин каждую неделю доказывает, что для инвесторов не бывает плохих новостей, ведь заработать можно на любой.
Смотреть: https://youtu.be/ePEcafFasHQ
Смотреть: https://youtu.be/ePEcafFasHQ
YouTube
Рубль падает! Но российские акции будут расти? Что дальше? / БПН
«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях на канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать. В каждом выпуске Максим подробно отвечает на вопросы…
Кто заплатит больше всего дивидендов в ближайшие 12 месяцев?
Сразу же предупреждаю, что прогнозы на то и прогнозы, чтобы не всегда сбываться.
Сильнее всего выделяются, конечно, нефтяники. Это и понятно, с нефтью у нас полный порядок. Чуть посложнее с газом. СПГ экспортируют, а не сжиженный газ не экспортируют. Так что по Новатэку тоже дивиденды вполне ожидаемы, в отличие от Газпрома (про него даже писать не буду). Про Новатэк в самом конце после нефти. Сначала про бензиновых.
🔹Лукойл
Прогноз: 651 рубль (10-11%)
Лукойл — это компания, которая имеет впечатляющую дивидендную историю. Ее дивиденды просто поражают воображение своей стабильностью и надежностью. Лукойл заботится о своих инвесторах и выплачивает им столько, сколько они заслуживают.
Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 651 рубля. Это намекает о том, что инвесторы должны обратить внимание на акции Лукойла и включить их в свой портфель. Но я думаю, что они есть у всех.
🔹Сургутнефтегаз-ап
Прогноз: 11 рублей (21-22%)
Если СНГ захочет поделиться доходами из своей так называемой кубышки, это будет очень круто. Только вдумайтесь! До 22% ожидают инвесторы, но не забываем, что это лишь прогноз. Лично я не уверен. Кто там такие рекордные дивы платил? Газпром? После чего прилёг.
Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 11 рублей уже подняли стоимость акций до каких-то фантастических значений. Но только привилегированные. Обычные акции могут оказаться интереснее, но не по дивидендам, а по потенциалу роста. Опять же, это каждый решает сам, что выбирать.
🔹Башнефть-ап
Прогноз: 136 рублей (около 9%)
Башнефть всегда выплачивает дивиденды, за исключением одного года. Даже если исключить из расчета дивиденды за 2021 год, средняя доходность остается на достаточно высоком уровне. Примерно как у РД или АБ7.
Получить 136 рублей за одну акцию вполне по силам, лишь бы башкиры их решили заплатить. Но это меньше, чем платили за предыдущие 12 месяцев.
🔹Роснефть
Прогноз: 60 рублей (около 13%)
Роснефть чувствует себя неплохо, а ожидаемые дивиденды могут составить порядка 38 рублей. Доходность около 13% — мощно. Не факт, что столько будет, конечно, но посмотрим. Была бы очень красивая зарплата для акционеров.
У Роснефти хорошая дивидендная история, так что, уверен, у многих эти акции есть. Как по мне, так вполне неплохая дивидендная бумага. Не лучшая, но и не худшая.
🔹Татнефть-ап
Прогноз: 59 рублей (11-12%)
Как и предыдущие нефтяники, у татарских тоже одно из любимых занятий — платить акционерам. Дивиденды могут оказаться неплохими, порядка 59 рублей.
За предыдущие 12 месяцев дивиденды были не очень высокими, но можно ожидать их увеличения (а можно и не ожидать).
🔹Газпромнефть
Прогноз: 53 рубля (8-9%)
Вполне неплохие дивиденды платит ГПН, на уровне РД или АБ7. Но это дивиденды, которые платит одна из крупнейших нефтегазовых компаний, так что они, естественно, не гарантированы, но прогнозы хорошие.
Последние дивиденды ГПН были не очень, но вот в прошлом году инвесторов обогатили неплохо. Будем надеяться, что снова будет рост выплат.
🔹Транснефть-ап
Прогноз: 12300 руб (10-11%)
Транснефть выплатила за прошедшие 12 месяцев очень хорошие дивиденды, которые стали рекордными для компании. В следующие 12 месяцев кажется, что будет сильно меньше, но всё равно доходность порядка 10-11% будет хорошей.
🔹Новатэк
Прогноз: 122 рубля (8-10%)
Новатэк будет отдуваться за всех газовиков. От Газпрома ничего не ждём, а вот Новатэк может заплатить до 10%.
Что бы я взял? У меня самые нежные чувства в акциям Лукойла, Новатэка, а также нравятся Башнефть и Роснефть. А у вас к каким акциям самые тёплые чувства? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/930891
Автор: igotosochi
Сразу же предупреждаю, что прогнозы на то и прогнозы, чтобы не всегда сбываться.
Сильнее всего выделяются, конечно, нефтяники. Это и понятно, с нефтью у нас полный порядок. Чуть посложнее с газом. СПГ экспортируют, а не сжиженный газ не экспортируют. Так что по Новатэку тоже дивиденды вполне ожидаемы, в отличие от Газпрома (про него даже писать не буду). Про Новатэк в самом конце после нефти. Сначала про бензиновых.
🔹Лукойл
Прогноз: 651 рубль (10-11%)
Лукойл — это компания, которая имеет впечатляющую дивидендную историю. Ее дивиденды просто поражают воображение своей стабильностью и надежностью. Лукойл заботится о своих инвесторах и выплачивает им столько, сколько они заслуживают.
Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 651 рубля. Это намекает о том, что инвесторы должны обратить внимание на акции Лукойла и включить их в свой портфель. Но я думаю, что они есть у всех.
🔹Сургутнефтегаз-ап
Прогноз: 11 рублей (21-22%)
Если СНГ захочет поделиться доходами из своей так называемой кубышки, это будет очень круто. Только вдумайтесь! До 22% ожидают инвесторы, но не забываем, что это лишь прогноз. Лично я не уверен. Кто там такие рекордные дивы платил? Газпром? После чего прилёг.
Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 11 рублей уже подняли стоимость акций до каких-то фантастических значений. Но только привилегированные. Обычные акции могут оказаться интереснее, но не по дивидендам, а по потенциалу роста. Опять же, это каждый решает сам, что выбирать.
🔹Башнефть-ап
Прогноз: 136 рублей (около 9%)
Башнефть всегда выплачивает дивиденды, за исключением одного года. Даже если исключить из расчета дивиденды за 2021 год, средняя доходность остается на достаточно высоком уровне. Примерно как у РД или АБ7.
Получить 136 рублей за одну акцию вполне по силам, лишь бы башкиры их решили заплатить. Но это меньше, чем платили за предыдущие 12 месяцев.
🔹Роснефть
Прогноз: 60 рублей (около 13%)
Роснефть чувствует себя неплохо, а ожидаемые дивиденды могут составить порядка 38 рублей. Доходность около 13% — мощно. Не факт, что столько будет, конечно, но посмотрим. Была бы очень красивая зарплата для акционеров.
У Роснефти хорошая дивидендная история, так что, уверен, у многих эти акции есть. Как по мне, так вполне неплохая дивидендная бумага. Не лучшая, но и не худшая.
🔹Татнефть-ап
Прогноз: 59 рублей (11-12%)
Как и предыдущие нефтяники, у татарских тоже одно из любимых занятий — платить акционерам. Дивиденды могут оказаться неплохими, порядка 59 рублей.
За предыдущие 12 месяцев дивиденды были не очень высокими, но можно ожидать их увеличения (а можно и не ожидать).
🔹Газпромнефть
Прогноз: 53 рубля (8-9%)
Вполне неплохие дивиденды платит ГПН, на уровне РД или АБ7. Но это дивиденды, которые платит одна из крупнейших нефтегазовых компаний, так что они, естественно, не гарантированы, но прогнозы хорошие.
Последние дивиденды ГПН были не очень, но вот в прошлом году инвесторов обогатили неплохо. Будем надеяться, что снова будет рост выплат.
🔹Транснефть-ап
Прогноз: 12300 руб (10-11%)
Транснефть выплатила за прошедшие 12 месяцев очень хорошие дивиденды, которые стали рекордными для компании. В следующие 12 месяцев кажется, что будет сильно меньше, но всё равно доходность порядка 10-11% будет хорошей.
🔹Новатэк
Прогноз: 122 рубля (8-10%)
Новатэк будет отдуваться за всех газовиков. От Газпрома ничего не ждём, а вот Новатэк может заплатить до 10%.
Что бы я взял? У меня самые нежные чувства в акциям Лукойла, Новатэка, а также нравятся Башнефть и Роснефть. А у вас к каким акциям самые тёплые чувства? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/930891
Автор: igotosochi
Яндекс разбил мне сердце и я его продал 💔
Я много лет топил за Яндекс, но в мае впервые продал его акции. Давайте расскажу почему и главное — как я принял это тяжёлое для моего сердечка решение. Возможно эта методика позволит кому-то в сложном выборе.
В Мае прошёл слух о подвижках в разделении Яндекса. После была череда новостей, слухов-пуков, не суть. По началу я игнорировал ситуацию, но потом с подачи Тимофея Мартынова начал задавать верные вопросы: а не настигнет ли меня пушистый и упитанный звиздец? Пересказывать суть всей ситуации я не хочу, но воздух начал пахнуть испражнениями и необходимо было действовать.
И вот каков был мой подход:
1. Я выписал 5 возможных сценариев разрешения ситуации. Их я разделил на группы «благоприятные», «нейтральные» и «негативные» с позиции держателя миноритарного пакета акций голландской компании через НРД.
2. Каждому из сценариев я выдал субъективную оценку вероятности его реализации. Важно: это исключительно субъективная оценка, основанная на моём представлении интересов всех участников процесса: государстве, «группе олигархов», Кудрина + иной менеджмент российского бизнеса, иностранных фондов, Воложе и миноритариев (перечисление по нисходящей силе позиции стороны в переговорах).
2.1. В процессе развесовки сценариев обнаружилось, что сумма вероятностей меньше 100%. Оставшиеся «веса» я отдал на категорию «иные сценарии», т.к. моя фантазия может не покрывать все варианты развития событий, а «натягивать» веса имеемых сценариев до 100% я не хотел. И вот какие варианты развития событий я вижу, расположил от лучшего к худшему.
• Самый благоприятный вариант — полный переезд юридического лица в Россию. Изначально это было маловероятно, но последний законопроект повышает шансы на такой исход. Прекрасные перспективы бизнеса, зарубежная деятельность под небольшим вопросом.
• Выделение российской дочки — вероятный сценарий, о котором говорил The Bell. Возможно инвесторам предложат выбор между российской дочкой, зарубежной и деньгами. Хороший вариант, основной бизнес туть, а отвалится чистая “зарубежная мечта”, которой я бы хотел тоже владеть.
• Без изменений: Маловероятный сценарий, всё-таки стратегический актив, который имеет плотные связи с иностранной юрисдикцией, такое нельзя допускать.
• Полная национализация. Всё менее вероятный сценарий. Главное что есть в этой компании – это её команда. Национализация повлечёт смену руководства и уничтожение корпоративной культуры. Это повлечёт стримительный отток рабочей силы: в другие компании или зарубеж. Как итог — падение эффективности компании и практически паралич.
Нам отдадут иностранный бизнес. Сложно, но можно. Условно Голландская компания продаст российские активы, а сама с денюжками убежит подыхать на Запад. Ещё могут и остановить листинг в России, его нет смысла поддерживать в этом сценарии. Возможно я даже чрезмерно оптимистичную оценку дал этому сценарию.
3. Предположил перспективы бизнеса, которым я буду владеть в каждом сценарии на основе: бизнес-юнитов в моёй собственности, их потенциала, возможных новых акционеров, прописки и т.д. Опять же — всё неимоверно субъективно. Однако я хорошо представляю бизнес Яндекса и могу делать свои прикидки.
4. Определил примерную оценку бизнеса, который мне достанется. Базово оценил «реалистично» текущий бизнес в 5000р за акцию и 4000р за акцию «консервативно», если бы Яндекс был бы полностью российским. После каждому сценарию давал оценку, корректируя этот базис. Итого оценка находилась в пределах от 0 до 5000, в зависимости от сценария.
5. Посчитал матожидание совокупности сценариев в двух оценках. По итогу у меня получилось 2663 и 2194 рублей на акцию в реалистичной и консервативной оценке, соответственно.
• Наличие категории «иные сценарии» как неопределённого аргумента требует нормирования этой оценки для приведения к 100% вероятности, т.е. покрытии всех сценариев. С нормированием выходит 2958 и 2438 р. на акцию, соответственно.
Комментируйте на Смартлабе
#YNDX держите?
❤️— держим!
💔— нее..
Я много лет топил за Яндекс, но в мае впервые продал его акции. Давайте расскажу почему и главное — как я принял это тяжёлое для моего сердечка решение. Возможно эта методика позволит кому-то в сложном выборе.
В Мае прошёл слух о подвижках в разделении Яндекса. После была череда новостей, слухов-пуков, не суть. По началу я игнорировал ситуацию, но потом с подачи Тимофея Мартынова начал задавать верные вопросы: а не настигнет ли меня пушистый и упитанный звиздец? Пересказывать суть всей ситуации я не хочу, но воздух начал пахнуть испражнениями и необходимо было действовать.
И вот каков был мой подход:
1. Я выписал 5 возможных сценариев разрешения ситуации. Их я разделил на группы «благоприятные», «нейтральные» и «негативные» с позиции держателя миноритарного пакета акций голландской компании через НРД.
2. Каждому из сценариев я выдал субъективную оценку вероятности его реализации. Важно: это исключительно субъективная оценка, основанная на моём представлении интересов всех участников процесса: государстве, «группе олигархов», Кудрина + иной менеджмент российского бизнеса, иностранных фондов, Воложе и миноритариев (перечисление по нисходящей силе позиции стороны в переговорах).
2.1. В процессе развесовки сценариев обнаружилось, что сумма вероятностей меньше 100%. Оставшиеся «веса» я отдал на категорию «иные сценарии», т.к. моя фантазия может не покрывать все варианты развития событий, а «натягивать» веса имеемых сценариев до 100% я не хотел. И вот какие варианты развития событий я вижу, расположил от лучшего к худшему.
• Самый благоприятный вариант — полный переезд юридического лица в Россию. Изначально это было маловероятно, но последний законопроект повышает шансы на такой исход. Прекрасные перспективы бизнеса, зарубежная деятельность под небольшим вопросом.
• Выделение российской дочки — вероятный сценарий, о котором говорил The Bell. Возможно инвесторам предложат выбор между российской дочкой, зарубежной и деньгами. Хороший вариант, основной бизнес туть, а отвалится чистая “зарубежная мечта”, которой я бы хотел тоже владеть.
• Без изменений: Маловероятный сценарий, всё-таки стратегический актив, который имеет плотные связи с иностранной юрисдикцией, такое нельзя допускать.
• Полная национализация. Всё менее вероятный сценарий. Главное что есть в этой компании – это её команда. Национализация повлечёт смену руководства и уничтожение корпоративной культуры. Это повлечёт стримительный отток рабочей силы: в другие компании или зарубеж. Как итог — падение эффективности компании и практически паралич.
Нам отдадут иностранный бизнес. Сложно, но можно. Условно Голландская компания продаст российские активы, а сама с денюжками убежит подыхать на Запад. Ещё могут и остановить листинг в России, его нет смысла поддерживать в этом сценарии. Возможно я даже чрезмерно оптимистичную оценку дал этому сценарию.
3. Предположил перспективы бизнеса, которым я буду владеть в каждом сценарии на основе: бизнес-юнитов в моёй собственности, их потенциала, возможных новых акционеров, прописки и т.д. Опять же — всё неимоверно субъективно. Однако я хорошо представляю бизнес Яндекса и могу делать свои прикидки.
4. Определил примерную оценку бизнеса, который мне достанется. Базово оценил «реалистично» текущий бизнес в 5000р за акцию и 4000р за акцию «консервативно», если бы Яндекс был бы полностью российским. После каждому сценарию давал оценку, корректируя этот базис. Итого оценка находилась в пределах от 0 до 5000, в зависимости от сценария.
5. Посчитал матожидание совокупности сценариев в двух оценках. По итогу у меня получилось 2663 и 2194 рублей на акцию в реалистичной и консервативной оценке, соответственно.
• Наличие категории «иные сценарии» как неопределённого аргумента требует нормирования этой оценки для приведения к 100% вероятности, т.е. покрытии всех сценариев. С нормированием выходит 2958 и 2438 р. на акцию, соответственно.
Комментируйте на Смартлабе
#YNDX держите?
❤️— держим!
Ждать ли рынок выше? Когда проснется Газпром? Обзор на неделю.
Начнем с событий не предстоящую неделю:
14.08.2023 (Понедельник)
• Заседание совета директоров Beluga Group. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
• Заседание совета директоров Татнефти. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
15.08.2023 (Вторник)
• X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
16.08.2023 (Среда)
• Собрание акционеров Globaltrans по вопросу редомициляции.
17.08.2023 (Четверг)
• никаких событий нет
18.08.2023 (Пятница)
• У компании ПАО «Артген» (ранее ИСКЧ) сменится тикер на Мосбирже: с ISKJ на ABIO.
• CIAN опубликует финансовые результаты по МСФО на II квартал 2023 года.
На этом по событиям все. Из интересного для меня это CIAN, думаю под отчет его будут разгонять.
Возможно также будет интересен и X5, но я уже несколько раз наблюдал за тем, как эту акцию на отчету сливают, поэтому заходить туда под отчет особого желания нет. Остальные события мне не очень интересны, поэтому перейдем к ММВБ.
Неделю мы закрыли неплохо +2%. В пятницу и во вторник увидели слив, но рынок достаточно быстро и бодро откупили. На самом деле страшновато сейчас что-то покупать. Под какие-то события да, это можно попробовать отыграть (например тот же #CIAN под отчет).
Мне не нравится то, что рынок на недельном (да и на дневном тоже) графике адски перегрет и в любой момент, даже от самой безобидной геополитической новости мы можем уйти в коррекцию. Поэтому на неделе думаю ММВБ еще протестирует 3200 пунктов и оттуда опять уйдем ниже, пока этот уровень пробить у нас не получается.
Также у нас ниже еще остался открытый гэп на 3008 пунктах, его надо будет закрыть после теста 3200 пунктов. Увидим финальный вынос шортов, а после этого нас повезут ниже. Поэтому по ММВБ мои мысли сейчас такие.
Автор: malomoney
Комментируйте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/931043
Начнем с событий не предстоящую неделю:
14.08.2023 (Понедельник)
• Заседание совета директоров Beluga Group. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
• Заседание совета директоров Татнефти. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
15.08.2023 (Вторник)
• X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
16.08.2023 (Среда)
• Собрание акционеров Globaltrans по вопросу редомициляции.
17.08.2023 (Четверг)
• никаких событий нет
18.08.2023 (Пятница)
• У компании ПАО «Артген» (ранее ИСКЧ) сменится тикер на Мосбирже: с ISKJ на ABIO.
• CIAN опубликует финансовые результаты по МСФО на II квартал 2023 года.
На этом по событиям все. Из интересного для меня это CIAN, думаю под отчет его будут разгонять.
Возможно также будет интересен и X5, но я уже несколько раз наблюдал за тем, как эту акцию на отчету сливают, поэтому заходить туда под отчет особого желания нет. Остальные события мне не очень интересны, поэтому перейдем к ММВБ.
Неделю мы закрыли неплохо +2%. В пятницу и во вторник увидели слив, но рынок достаточно быстро и бодро откупили. На самом деле страшновато сейчас что-то покупать. Под какие-то события да, это можно попробовать отыграть (например тот же #CIAN под отчет).
Мне не нравится то, что рынок на недельном (да и на дневном тоже) графике адски перегрет и в любой момент, даже от самой безобидной геополитической новости мы можем уйти в коррекцию. Поэтому на неделе думаю ММВБ еще протестирует 3200 пунктов и оттуда опять уйдем ниже, пока этот уровень пробить у нас не получается.
Также у нас ниже еще остался открытый гэп на 3008 пунктах, его надо будет закрыть после теста 3200 пунктов. Увидим финальный вынос шортов, а после этого нас повезут ниже. Поэтому по ММВБ мои мысли сейчас такие.
Автор: malomoney
Комментируйте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/931043
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
📈Евро > 110 руб, доллар > 100 руб, индекс ММВБ с открытия > 3200 п. На лицах людей улыбки и никакого стресса (с).
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/89665
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/89665
Ростелеком вышел на связь
Ростелеком после долгой паузы вернулся к публикации отчетности. Давайте оценим, как чувствует себя его бизнес в текущей ситуации.
Итоги 1 полугодия 2023:
Выручка выросла на 14,5% г/г до 324,5 млрд руб. Неплохой для телекома темп!
Главным драйвером остается цифровой сегмент (включающий в себя ЦОД и сервисы кибербезопасности), который растет на 49% г/г и уже занимает практически пятую часть бизнеса.
Доходы от сегмента мобильной связи приросли на 12,6% г/г до 113,5 млрд руб.: умеренно, но лучше чем у МТС. Остальные направления прибавляют не более 10%.
OIBDA демонстрирует более скоромную динамику, прибавляя 8% г/г. Главной причиной стали операционные расходы во 2 квартале, увеличившиеся на 20% г/г.
Чистая прибыль выросла на 18% г/г до 26,9 млрд руб.
Но самым интересным параметром оказался свободный денежный поток (FCF), который по сравнению с 15,1 млрд рублей годом ранее и 3,2 млрд руб. в 2021 году, достиг уровня в 73,6 млрд руб.!
Такой рост произошел под одновременным влиянием нескольких факторов: увеличением операционной прибыли, сокращением капзатрат и долга, а также закупкой оборудования впрок в прошлом году.
Что кается долговой нагрузки: чистый долг сократился на 3% г/г, а соотношение ND/OIBDA опустилось с 2,1x годом ранее до 1,8x.
Ростелеком двузначным темпом нарастил доходы, завершил полугодие с рекордным FCF и снизил долг. Казалось бы, идеальный момент для выплаты дивидендов.
Однако, собрание акционеров, на котором должен был решиться вопрос выплат, было неожиданно отменено. С чем это связано — сложно сказать.
По одной из версий, Ростелеком копит средства и собирается поглотить крупного игрока, такого, как Мегафон. Если это так, то на рынке мобильной связи может появиться доминирующий игрок.
Если предположить, что Ростелеком за второе полугодие заработает столько же, как за первое, то показатель P/E составит 5x. При выплате 50% прибыли на дивиденды, мы получим ровно 10% доходности.
Однако Ростелеком исторически платил около 5 рублей на акцию (менее 7% доходности по текущей цене). Тем не менее FCF за полугодие, составляющий 27,5% от капитализации, дает надежду на рост дивидендов, если конечно средства не пойдут на поглощение.
Что касается дивидендов, здесь стоит вспомнить еще один важный фактор, за 2022 год от выплаты отказались. С учетом текущего финансового положения, компании вполне по силам выплатить дивиденды сразу за 2 года, учитывая тот факт, что для бюджета они тоже не будут лишними.
В таком случае, див. доходность можно составить 20%, но это будет разовым явлением.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/931183
#RTKM держим?
👍— держим!
🐳— нееет!
Ростелеком после долгой паузы вернулся к публикации отчетности. Давайте оценим, как чувствует себя его бизнес в текущей ситуации.
Итоги 1 полугодия 2023:
Выручка выросла на 14,5% г/г до 324,5 млрд руб. Неплохой для телекома темп!
Главным драйвером остается цифровой сегмент (включающий в себя ЦОД и сервисы кибербезопасности), который растет на 49% г/г и уже занимает практически пятую часть бизнеса.
Доходы от сегмента мобильной связи приросли на 12,6% г/г до 113,5 млрд руб.: умеренно, но лучше чем у МТС. Остальные направления прибавляют не более 10%.
OIBDA демонстрирует более скоромную динамику, прибавляя 8% г/г. Главной причиной стали операционные расходы во 2 квартале, увеличившиеся на 20% г/г.
Чистая прибыль выросла на 18% г/г до 26,9 млрд руб.
Но самым интересным параметром оказался свободный денежный поток (FCF), который по сравнению с 15,1 млрд рублей годом ранее и 3,2 млрд руб. в 2021 году, достиг уровня в 73,6 млрд руб.!
Такой рост произошел под одновременным влиянием нескольких факторов: увеличением операционной прибыли, сокращением капзатрат и долга, а также закупкой оборудования впрок в прошлом году.
Что кается долговой нагрузки: чистый долг сократился на 3% г/г, а соотношение ND/OIBDA опустилось с 2,1x годом ранее до 1,8x.
Ростелеком двузначным темпом нарастил доходы, завершил полугодие с рекордным FCF и снизил долг. Казалось бы, идеальный момент для выплаты дивидендов.
Однако, собрание акционеров, на котором должен был решиться вопрос выплат, было неожиданно отменено. С чем это связано — сложно сказать.
По одной из версий, Ростелеком копит средства и собирается поглотить крупного игрока, такого, как Мегафон. Если это так, то на рынке мобильной связи может появиться доминирующий игрок.
Если предположить, что Ростелеком за второе полугодие заработает столько же, как за первое, то показатель P/E составит 5x. При выплате 50% прибыли на дивиденды, мы получим ровно 10% доходности.
Однако Ростелеком исторически платил около 5 рублей на акцию (менее 7% доходности по текущей цене). Тем не менее FCF за полугодие, составляющий 27,5% от капитализации, дает надежду на рост дивидендов, если конечно средства не пойдут на поглощение.
Что касается дивидендов, здесь стоит вспомнить еще один важный фактор, за 2022 год от выплаты отказались. С учетом текущего финансового положения, компании вполне по силам выплатить дивиденды сразу за 2 года, учитывая тот факт, что для бюджета они тоже не будут лишними.
В таком случае, див. доходность можно составить 20%, но это будет разовым явлением.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/931183
#RTKM держим?
👍— держим!
🐳— нееет!
5 российских компаний которые заплатят дивиденды в сентябре
В сентябре на российском фондовом рынке ожидаются новые поступления дивидендов, которые обычно приходят через 2-3 недели после отсечки.
Уже 5 компаний рекомендовали к выплате дивиденды, на подходе еще несколько (очень надеюсь на Ростелеком и Татнефть).
🔹ТМК
Величина дивиденда — 13,45 ₽ (5,58%)
Стоимость акции — 241,7 ₽
Последний день покупки — 4 сентября
🔹Инарктика
Величина дивиденда — 16 ₽ (1,96%)
Стоимость акции — 817,5 ₽
Последний день покупки — 21 сентября
🔹ММЦБ
Величина дивиденда — 42 ₽ (3,85%)
Стоимость акции — 1090,5 ₽
Последний день покупки — 22 сентября
🔹Авангард
Величина дивиденда — 47,08 ₽ (3,88%)
Стоимость акции — 1216 ₽
Последний день покупки — 22 сентября
🔹Белуга
Величина дивиденда — 320 ₽ (5,5%)
Стоимость акции — 5763 ₽
Последний день покупки — 28 сентября
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/931246
В сентябре на российском фондовом рынке ожидаются новые поступления дивидендов, которые обычно приходят через 2-3 недели после отсечки.
Уже 5 компаний рекомендовали к выплате дивиденды, на подходе еще несколько (очень надеюсь на Ростелеком и Татнефть).
🔹ТМК
Величина дивиденда — 13,45 ₽ (5,58%)
Стоимость акции — 241,7 ₽
Последний день покупки — 4 сентября
🔹Инарктика
Величина дивиденда — 16 ₽ (1,96%)
Стоимость акции — 817,5 ₽
Последний день покупки — 21 сентября
🔹ММЦБ
Величина дивиденда — 42 ₽ (3,85%)
Стоимость акции — 1090,5 ₽
Последний день покупки — 22 сентября
🔹Авангард
Величина дивиденда — 47,08 ₽ (3,88%)
Стоимость акции — 1216 ₽
Последний день покупки — 22 сентября
🔹Белуга
Величина дивиденда — 320 ₽ (5,5%)
Стоимость акции — 5763 ₽
Последний день покупки — 28 сентября
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/931246
Где сейчас курс и что с ним может случиться в будущем.
Доллар к рублю выше 100 определенным образом психологически влияет на многих людей. Разберем без паники, каковы реалии: где сейчас курс, что с ним может случиться в будущем и какие действия логичны исходя из этого.
• Статус-кво
В последние месяцы бегство капитала (вывод денег физиками на зарубежные счета + обмен валюты внутри России) превышало положительное сальдо торгового баланса.
На фоне этого рубль стабильно слабел относительно мировых валют, что в свою очередь разгоняло рублевые котировки акций, а после ухода доллара выше 80 также начало разгонять инфляцию.
ЦБ уже начал реагировать, приостановив покупки в рамках бюджетного правила, но масштабы этих действий недостаточны, чтобы перекрыть скорость бегства капитала.
Судя по ускорению траектории падения рубля, на текущих уровнях также значителен спекулятивный эффект, из-за которого волатильность выше.
• Что случится в будущем
Если не будет новых шоков, с октября мы ждем достаточно длительное укрепление рубля, главная причина которого — рост экспорта при том же объеме бегства капитала (мы ждем роста цен на нефть, нефтепродукты, металлы).
Текущий макроконсенсус на 2024 год = 85 руб./долл. и выглядит как более-менее адекватная предпосылка, мы сами ориентируемся в своих оценках на нее. В режиме укрепления рубль будет то стоять в боковике, то укрепляться.
Если в сценарий вмешаются какие-то шоки, но без изменения правил движения капитала и без ограничений по экспорту/импорту, то, скорее всего, это не отменит обозначенный выше сценарий, а сдвинет его во времени.
• Какие действия логичны
На текущих уровнях интересным выглядит РТС: в реальном выражении бизнес большинства публичных компаний в итоге сохранился, а у некоторых даже увеличивается, а долларовый индекс остается на дне с 2022 года.
С учетом потенциального укрепления рубля в будущем и сохраняющейся недооценки экспортеров и ряда компаний внутреннего рынка покупка РТС представляется интересной с точки зрения потенциального риска/прибыли.
Шортить доллар на такой волатильности или ставить против него через шорты экспортеров опасно, так как пока что рубль остается слабым, рост USDRUB может продолжаться и, более того, ускоряться из-за спекулятивного фактора.
А покупка РТС выглядит как более защищенная ставка, т.к. помимо ставки на укрепление рубля в ней зашита ставка на рост рублевых акций.
Ставка на рублевые компании все еще актуальна, хотя соотношение прибыль/риск уже ухудшилось.
Замещающие облигации: по ним надо фиксировать прибыль в ближайшее время, т.к. впереди маячит риск обвала долларовых цен из-за новой волны замещений + риск укрепления рубля с октября.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/931353
Вы там как?
❤️— в рублях
👍— в валюте
Доллар к рублю выше 100 определенным образом психологически влияет на многих людей. Разберем без паники, каковы реалии: где сейчас курс, что с ним может случиться в будущем и какие действия логичны исходя из этого.
• Статус-кво
В последние месяцы бегство капитала (вывод денег физиками на зарубежные счета + обмен валюты внутри России) превышало положительное сальдо торгового баланса.
На фоне этого рубль стабильно слабел относительно мировых валют, что в свою очередь разгоняло рублевые котировки акций, а после ухода доллара выше 80 также начало разгонять инфляцию.
ЦБ уже начал реагировать, приостановив покупки в рамках бюджетного правила, но масштабы этих действий недостаточны, чтобы перекрыть скорость бегства капитала.
Судя по ускорению траектории падения рубля, на текущих уровнях также значителен спекулятивный эффект, из-за которого волатильность выше.
• Что случится в будущем
Если не будет новых шоков, с октября мы ждем достаточно длительное укрепление рубля, главная причина которого — рост экспорта при том же объеме бегства капитала (мы ждем роста цен на нефть, нефтепродукты, металлы).
Текущий макроконсенсус на 2024 год = 85 руб./долл. и выглядит как более-менее адекватная предпосылка, мы сами ориентируемся в своих оценках на нее. В режиме укрепления рубль будет то стоять в боковике, то укрепляться.
Если в сценарий вмешаются какие-то шоки, но без изменения правил движения капитала и без ограничений по экспорту/импорту, то, скорее всего, это не отменит обозначенный выше сценарий, а сдвинет его во времени.
• Какие действия логичны
На текущих уровнях интересным выглядит РТС: в реальном выражении бизнес большинства публичных компаний в итоге сохранился, а у некоторых даже увеличивается, а долларовый индекс остается на дне с 2022 года.
С учетом потенциального укрепления рубля в будущем и сохраняющейся недооценки экспортеров и ряда компаний внутреннего рынка покупка РТС представляется интересной с точки зрения потенциального риска/прибыли.
Шортить доллар на такой волатильности или ставить против него через шорты экспортеров опасно, так как пока что рубль остается слабым, рост USDRUB может продолжаться и, более того, ускоряться из-за спекулятивного фактора.
А покупка РТС выглядит как более защищенная ставка, т.к. помимо ставки на укрепление рубля в ней зашита ставка на рост рублевых акций.
Ставка на рублевые компании все еще актуальна, хотя соотношение прибыль/риск уже ухудшилось.
Замещающие облигации: по ним надо фиксировать прибыль в ближайшее время, т.к. впереди маячит риск обвала долларовых цен из-за новой волны замещений + риск укрепления рубля с октября.
Автор: Сергей Пирогов
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/931353
Вы там как?
❤️— в рублях
👍— в валюте
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
На Ваш взгляд на сколько повысит %-ю ставку Банк России 15 августа? Сейчас ставка 8,5%
Anonymous Poll
5%
не повысит, это "развод"
19%
повысит на 0,25-1%
42%
повысит на 1,01-3%
21%
повысит на 3,01-5%
7%
повышение будет более 5%
5%
сделают ход конем и понизят!
В ожидании заседания ЦБ🔥Акции и инвестиции
📉USDRUB -1.9% ЦБ отреагировал на критику телеграм каналов, завтра в 10:30 состоится внеочередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
Если без шуток, то я не думаю что ЦБ сильно завтра поднимет ставку. Одного анонса заседания ЦБ хватило чтобы курс доллара потерял 4 рубля.
С другой стороны, чтобы остановить рост курса доллара, ставку нужно поднимать сразу до 20%, но тогда прощай экономический рост. В итоге может получится так, что ставку поднимут, но этого будет недостаточно для остановки роста курса🤔
📉IMOEX -0.8%
Падение доллара оказывает давление на акции экспортёров, ЦБ сделал серьёзные усилия для разворота индекса💪
📈Газпром +0.4%
Лучше рынка, в моменте котировки прибавляли более 4% на хорошем объёме. Возможно, что кто-то просто посмотрел цену Газпрома в долларах на сегодня. А что там интересно телеграм каналы пишут по поводу Газпрома? 😁
📈Черкизово +19%
СД 15 августа рассмотрит дивиденды за I полугодие 2023 г., на этой новости акции в моменте прибавляли 40%. Аналитики Промсвязьбанк ждут 150–200 руб. дивидендов на акцию🤑
📉Алроса -4.4%
В лидерах падения после публикации отчётности. В одном закрытом телеграм канале сегодня советовали фиксировать прибыль😉
📈ФосАгро +1.2%
Была лучше рынка на фоне роста доллара. Рост доллара прекратился, но ФосАгро не упала🤷♂️
📈Белуга +0.8%
СД Белуги рекомендовал выплату дивидендов в размере 320 рублей на акцию за 1п2023🤑
📈ЛСР +1.3%
Удивительно, но ЛСР сегодня себя прекрасно чувствует. Наверное участники рынка считают, что кредиты под ставку в 20% не отпугнут новых ипотечников😁(Например в СПБ в 2022 году доля покупок квартир с ипотекой достигла 79%)
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/931447
📉USDRUB -1.9% ЦБ отреагировал на критику телеграм каналов, завтра в 10:30 состоится внеочередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
Если без шуток, то я не думаю что ЦБ сильно завтра поднимет ставку. Одного анонса заседания ЦБ хватило чтобы курс доллара потерял 4 рубля.
С другой стороны, чтобы остановить рост курса доллара, ставку нужно поднимать сразу до 20%, но тогда прощай экономический рост. В итоге может получится так, что ставку поднимут, но этого будет недостаточно для остановки роста курса🤔
📉IMOEX -0.8%
Падение доллара оказывает давление на акции экспортёров, ЦБ сделал серьёзные усилия для разворота индекса💪
📈Газпром +0.4%
Лучше рынка, в моменте котировки прибавляли более 4% на хорошем объёме. Возможно, что кто-то просто посмотрел цену Газпрома в долларах на сегодня. А что там интересно телеграм каналы пишут по поводу Газпрома? 😁
📈Черкизово +19%
СД 15 августа рассмотрит дивиденды за I полугодие 2023 г., на этой новости акции в моменте прибавляли 40%. Аналитики Промсвязьбанк ждут 150–200 руб. дивидендов на акцию🤑
📉Алроса -4.4%
В лидерах падения после публикации отчётности. В одном закрытом телеграм канале сегодня советовали фиксировать прибыль😉
📈ФосАгро +1.2%
Была лучше рынка на фоне роста доллара. Рост доллара прекратился, но ФосАгро не упала🤷♂️
📈Белуга +0.8%
СД Белуги рекомендовал выплату дивидендов в размере 320 рублей на акцию за 1п2023🤑
📈ЛСР +1.3%
Удивительно, но ЛСР сегодня себя прекрасно чувствует. Наверное участники рынка считают, что кредиты под ставку в 20% не отпугнут новых ипотечников😁(Например в СПБ в 2022 году доля покупок квартир с ипотекой достигла 79%)
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/931447
Как влияет повышение ставки на продажи в новостройках?
Завтра утром Центробанк России собирает экстренное совещание — вероятно захочет стабилизировать курс валют и поднять ставку на несколько процентов. Как это повлияет на продажи квартир в новостройках, исходя из истории? Причем тут льготная, IT и военная ипотека? Давайте разбираться вместе на примере одного публичного застройщика.
Если коротко, то вывод такой: рост ключевой ставки опосредованно влияет на ипотеку по новостройкам, наоборот с учетом льготных программ вторичное жилье станет “дороже” приобрести в ипотеку, чем первичное -> спрос не упадёт.
Ниже моя логика:
Экстренные повышения ставки на 2+% за последнее десятилетие происходило 2 раза — в декабре 2014 и марте 2022 года.
График
Возьмем последнее повышение — сильно ли это повлияло на ипотеку и спрос в общем масштабе? Ответ: нет, тем более за любым всплеском ключевой ставки следует снижение.
График
Сейчас средневзвешенная ставка по ипотеке на новостройки — 6,12%, что означает поступательный рост ввода жилой недвижимости согласно модели компании Самолет.
График
Некоторые начинают боятся, что “льготную ипотеку” отменят — но ведь без нее рынок недвижимости будет сжиматься и нас ждет жесткий кризис, правительство этого допустить не может. Президент и Правительство, наоборот, поддерживает льготную ипотеку и это является основным драйвером роста ввода жилья — на прошлой неделе Владимир Путин дал указание продлить льготные программы за 2024 год.
Объём строящегося жилья по 214-ФЗ
Итак, какие сейчас льготные ставки на ипотеку по госсподержке от Сбербанка?
1. семейная ипотека от 5,4%
2. IT ипотека от 4,1%
3. льготная ипотека по госсподдержке от 7,4%
Важно понимать, что по льготным ипотекам Банки получают субсидию-компенсацию в размере ключевой ставки плюс 2-5% в зависимости от программы. Т.е. для банка — ипотека по госпрограммам по сути это кредит с плавающей ставкой и очень выгодный продукт с низким риском для резервов!
Схема в стиле “чем выше ставки, тем ниже спрос” не работает на рынке недвижимости — это хорошо иллюстрирует картинка от Дом.РФ. В 2023 году на росте средних процентных ставок спрос на недвижимость вырос, аналогичная ситуация была в начале 2022 года.
Число ипотечных сделок (ДДУ) и средняя ставка
На примере ПАО Самолет — видите тут спад в продажах из-за роста ключевой ставки? И я не вижу т.к. их нет — спрос на недвижимость от качественного застройщика только ВЫРОС! Доля сделок с ипотекой у Самолета почти 90% — значит спрос в безопасности (причем от роста ставки он даже вырос!)
Доля сделок с ипотекой
Амбициозные планы по двузначному росту продаж, выручки и EBITDA Самолет сохраняет — значит уверен в их реализации. Как думаете — получится ли у компани это сделать? Ранее все объявленные планы компания реализовывала.
Вывод: рост ключевой ставки опосредованно влияет на ипотеку по новостройкам, наоборот с учетом льготных программ вторичное жилье станет “дороже” приобрести в ипотеку, чем первичное -> спрос не упадет.
С учетом девальвации рубля и желания россиян с сбережениями их “сохранить” от инфляции — недвижимость, особенно строящаяся, является отличным вариантом сбережений. Бенефициары всего этого известны — крупнейшие застройщики на территории России, которым открыты все финансовые ворота.
Завтра утром Центробанк России собирает экстренное совещание — вероятно захочет стабилизировать курс валют и поднять ставку на несколько процентов. Как это повлияет на продажи квартир в новостройках, исходя из истории? Причем тут льготная, IT и военная ипотека? Давайте разбираться вместе на примере одного публичного застройщика.
Если коротко, то вывод такой: рост ключевой ставки опосредованно влияет на ипотеку по новостройкам, наоборот с учетом льготных программ вторичное жилье станет “дороже” приобрести в ипотеку, чем первичное -> спрос не упадёт.
Ниже моя логика:
Экстренные повышения ставки на 2+% за последнее десятилетие происходило 2 раза — в декабре 2014 и марте 2022 года.
График
Возьмем последнее повышение — сильно ли это повлияло на ипотеку и спрос в общем масштабе? Ответ: нет, тем более за любым всплеском ключевой ставки следует снижение.
График
Сейчас средневзвешенная ставка по ипотеке на новостройки — 6,12%, что означает поступательный рост ввода жилой недвижимости согласно модели компании Самолет.
График
Некоторые начинают боятся, что “льготную ипотеку” отменят — но ведь без нее рынок недвижимости будет сжиматься и нас ждет жесткий кризис, правительство этого допустить не может. Президент и Правительство, наоборот, поддерживает льготную ипотеку и это является основным драйвером роста ввода жилья — на прошлой неделе Владимир Путин дал указание продлить льготные программы за 2024 год.
Объём строящегося жилья по 214-ФЗ
Итак, какие сейчас льготные ставки на ипотеку по госсподержке от Сбербанка?
1. семейная ипотека от 5,4%
2. IT ипотека от 4,1%
3. льготная ипотека по госсподдержке от 7,4%
Важно понимать, что по льготным ипотекам Банки получают субсидию-компенсацию в размере ключевой ставки плюс 2-5% в зависимости от программы. Т.е. для банка — ипотека по госпрограммам по сути это кредит с плавающей ставкой и очень выгодный продукт с низким риском для резервов!
Схема в стиле “чем выше ставки, тем ниже спрос” не работает на рынке недвижимости — это хорошо иллюстрирует картинка от Дом.РФ. В 2023 году на росте средних процентных ставок спрос на недвижимость вырос, аналогичная ситуация была в начале 2022 года.
Число ипотечных сделок (ДДУ) и средняя ставка
На примере ПАО Самолет — видите тут спад в продажах из-за роста ключевой ставки? И я не вижу т.к. их нет — спрос на недвижимость от качественного застройщика только ВЫРОС! Доля сделок с ипотекой у Самолета почти 90% — значит спрос в безопасности (причем от роста ставки он даже вырос!)
Доля сделок с ипотекой
Амбициозные планы по двузначному росту продаж, выручки и EBITDA Самолет сохраняет — значит уверен в их реализации. Как думаете — получится ли у компани это сделать? Ранее все объявленные планы компания реализовывала.
Вывод: рост ключевой ставки опосредованно влияет на ипотеку по новостройкам, наоборот с учетом льготных программ вторичное жилье станет “дороже” приобрести в ипотеку, чем первичное -> спрос не упадет.
С учетом девальвации рубля и желания россиян с сбережениями их “сохранить” от инфляции — недвижимость, особенно строящаяся, является отличным вариантом сбережений. Бенефициары всего этого известны — крупнейшие застройщики на территории России, которым открыты все финансовые ворота.
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
Банк России повысил учетную ставку 350 б п до 12%
Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.
Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться.
В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.
Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт.
В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.
В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен на достигнутых уровнях означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году.
Принятое Банком России решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Источник
Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.
Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться.
В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.
Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт.
В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.
В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен на достигнутых уровнях означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году.
Принятое Банком России решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Источник
Потенциальные дивиденды Белуги
Белуга опубликовала результаты по МСФО за 1п 2023г. Посмотрим на финансовые показатели, рассчитаем справедливую стоимость акций, а также прикинем возможные дивиденды за 1 полугодие.
Также сегодня должно пройти заседание совета директоров, где могут быть объявлены дивиденды за 1п 2023г.
• Выручка за 1п 2023г выросла на 14% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 48 млрд рублей
• При этом себестоимость продаж выросла быстрее выручки на 17% и составила 29 млрд рублей
• EBITDA выросла всего лишь на 5% до 7,5 млрд рублей
• На операционном уровне произошло снижение на 3%, операционная прибыль составила 5 млрд рублей
• А вот чистая прибыль выросла на 35% до 3 млрд рублей за счет сокращения затрат на финансирование и снижение налоговой нагрузки.
Прибыль на акцию составила 266 рублей, этот показатель нам нужен будет в дальнейшем для расчетов дивидендов.
Прибыль на акцию у меня сразу вызвала вопросы, так как акций в обращении 15,8 млн штук, то есть должно получиться 190 рублей на акцию.
Но мы знаем, что Белуга выкупает собственные акции и здесь есть два варианта: Первый — компания выкупила около 30% акций и погасила их, то есть акций стало 11,3 млн штук.
Второй — компания выкупила около 30% акций, но их не погасила и при расчете прибыли на акцию их не учитывает, так как на казначейский пакет акций дивиденды не выплачиваются.
Теперь оценим эффективность бизнеса
• Рентабельность по EBITDA хоть и снизилась на 1,2% до 15,8%, но находится еще на хорошем уровне
• Операционная рентабельность снизилась на 1,8% до 10,4%
• Единственное, рентабельность по чистой прибыли выросла на 1% до 6,4%.
Долговая нагрузка уже подошла к граничному значению, а именно показатель ND/EBITDA уже больше 2, а точнее 2,05. Пока критичного ничего нет, так как компания роста и для быстрого развития требуются займы.
Согласно дивидендной политике компания стремится распределять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Исходя из того, что компания за 1п 2023г заработала 266 рублей на акцию, то минимальные дивиденды получаются 133 рубля.
К текущей цене акций потенциальная дивидендная доходность равна 2,3%, в пересчете на годовые с учетом роста бизнеса может получится 5%, что не очень интересно, учитывая сколько Белуга давала див. доходности в прошлом году.
Но, компания в прошлом направляла больше 50% чистой прибыли на дивиденды, например было и 90%. Если смоделировать оптимистичный сценарий, то получается 4,2% за полгода или около 9% годовых с учетом роста бизнеса.
Такие цифры уже интереснее видеть от компании роста. Сегодня, как я уже писал, должно состоятся собрание совета директоров, где мы узнаем про дивиденды.
✅ Справедливой ценой акции считаю 4800-5000 рублей (если казначейский пакет акций погасли, что мы сейчас не знаем, то справедливая цена акций 5700-5900 рублей).
Автор: Invest Assistance
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/931712
#BELU держим?
👍— держим!
🐳— нет!
Белуга опубликовала результаты по МСФО за 1п 2023г. Посмотрим на финансовые показатели, рассчитаем справедливую стоимость акций, а также прикинем возможные дивиденды за 1 полугодие.
Также сегодня должно пройти заседание совета директоров, где могут быть объявлены дивиденды за 1п 2023г.
• Выручка за 1п 2023г выросла на 14% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 48 млрд рублей
• При этом себестоимость продаж выросла быстрее выручки на 17% и составила 29 млрд рублей
• EBITDA выросла всего лишь на 5% до 7,5 млрд рублей
• На операционном уровне произошло снижение на 3%, операционная прибыль составила 5 млрд рублей
• А вот чистая прибыль выросла на 35% до 3 млрд рублей за счет сокращения затрат на финансирование и снижение налоговой нагрузки.
Прибыль на акцию составила 266 рублей, этот показатель нам нужен будет в дальнейшем для расчетов дивидендов.
Прибыль на акцию у меня сразу вызвала вопросы, так как акций в обращении 15,8 млн штук, то есть должно получиться 190 рублей на акцию.
Но мы знаем, что Белуга выкупает собственные акции и здесь есть два варианта: Первый — компания выкупила около 30% акций и погасила их, то есть акций стало 11,3 млн штук.
Второй — компания выкупила около 30% акций, но их не погасила и при расчете прибыли на акцию их не учитывает, так как на казначейский пакет акций дивиденды не выплачиваются.
Теперь оценим эффективность бизнеса
• Рентабельность по EBITDA хоть и снизилась на 1,2% до 15,8%, но находится еще на хорошем уровне
• Операционная рентабельность снизилась на 1,8% до 10,4%
• Единственное, рентабельность по чистой прибыли выросла на 1% до 6,4%.
Долговая нагрузка уже подошла к граничному значению, а именно показатель ND/EBITDA уже больше 2, а точнее 2,05. Пока критичного ничего нет, так как компания роста и для быстрого развития требуются займы.
Согласно дивидендной политике компания стремится распределять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Исходя из того, что компания за 1п 2023г заработала 266 рублей на акцию, то минимальные дивиденды получаются 133 рубля.
К текущей цене акций потенциальная дивидендная доходность равна 2,3%, в пересчете на годовые с учетом роста бизнеса может получится 5%, что не очень интересно, учитывая сколько Белуга давала див. доходности в прошлом году.
Но, компания в прошлом направляла больше 50% чистой прибыли на дивиденды, например было и 90%. Если смоделировать оптимистичный сценарий, то получается 4,2% за полгода или около 9% годовых с учетом роста бизнеса.
Такие цифры уже интереснее видеть от компании роста. Сегодня, как я уже писал, должно состоятся собрание совета директоров, где мы узнаем про дивиденды.
✅ Справедливой ценой акции считаю 4800-5000 рублей (если казначейский пакет акций погасли, что мы сейчас не знаем, то справедливая цена акций 5700-5900 рублей).
Автор: Invest Assistance
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/931712
#BELU держим?
👍— держим!
🐳— нет!
