Forwarded from СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ
Брать или не брать длинные ОФЗ по текущим ставкам 11%?
Интересная дискуссия в комментах:
https://smart-lab.ru/blog/921386.php#comments
Присоединяйтесь
Интересная дискуссия в комментах:
https://smart-lab.ru/blog/921386.php#comments
Присоединяйтесь
smart-lab.ru
Покупать дальние ОФЗ под повышение ключевой ставки?
Вопрос на подискутировать. Через 10 дней решение по ставке от ЦБ, где могут эту ставку поднять. Известно, что ближние
Потолок ценовой, нефть горючая🔥Акции и инвестиции
📈IMOEX +1.2%
Bloomberg сообщает, что стоимость российской нефти Urals приблизилась к предельной цене, установленной странами Запада (60$ за баррель).
Это несомненно позитив для всего нефтегаза, который тянет за собой весь индекс. Если так пойдёт дальше, то скоро мы этот потолок пробьём и покажем новые максимумы по IMOEX💪
📈FIVE +5.5%
В лидерах роста без явных новостей, за 3 дня акции прибавили более 10%. Судя по всему, акции сильно отстали от индекса и сейчас пытаются сократить отставание. С другой стороны, такой объём торгов может говорить об инсайде🤔
📈Новатэк +1.9%
Во втором квартале увеличил добычу газа на 0,5% по сравнению с тем же периодом 2022 года — до 20,35 млрд куб. м, производство жидких углеводородов выросло на 6% — до 3 млн тонн. «Тинькофф Инвестиции» видит потенциал в районе 22% на горизонте одного года (прогнозная стоимость — 1750 рублей за штуку)🚀
📉Магнит -0.1%
Решил распространить оферту на тех, кто владеет бумагами компании через депозитарий Euroclear. Решение о распространении выкупа акций принято в связи возобновлением расчетов, а также из-за того, что компания получает обращения от держателей акций через Euroclear по оферте.
Акции не отреагировали, хотя в прошлый раз, новости по оферте приводили к росту котировок🤔
📈НЛМК +2.1%
Во II квартале вывела на полную производственную мощность завод в индийском штате Махараштра💪
📈Сургутнефтегаз ап +2.2%
«КИТ Финанс Брокер» повысил целевую цену привилегированных акций «Сургутнефтегаза» до 50 руб. за штуку. При сохранении текущего курса доллара на уровне 85-95 руб./$1, «КИТ Финанс Брокер» ожидает дивиденды около 10-12 рублей🤑
📈Аэрофлот +0.6%
В 2023 году планирует перевезти 45,2 млн человек, что предполагает рост к 2022 году на 11%. В то же время «Инвестиционный банк Синара» подтверждает рейтинг акций «Аэрофлота» на уровне «продавать» с целевой ценой 33 руб. за штуку🤷♂️
📈ИСКЧ +2.4%
Будет направлять на выплату дивидендов 40-60% годовой чистой прибыли🤑
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/news/921453.php
📈IMOEX +1.2%
Bloomberg сообщает, что стоимость российской нефти Urals приблизилась к предельной цене, установленной странами Запада (60$ за баррель).
Это несомненно позитив для всего нефтегаза, который тянет за собой весь индекс. Если так пойдёт дальше, то скоро мы этот потолок пробьём и покажем новые максимумы по IMOEX💪
📈FIVE +5.5%
В лидерах роста без явных новостей, за 3 дня акции прибавили более 10%. Судя по всему, акции сильно отстали от индекса и сейчас пытаются сократить отставание. С другой стороны, такой объём торгов может говорить об инсайде🤔
📈Новатэк +1.9%
Во втором квартале увеличил добычу газа на 0,5% по сравнению с тем же периодом 2022 года — до 20,35 млрд куб. м, производство жидких углеводородов выросло на 6% — до 3 млн тонн. «Тинькофф Инвестиции» видит потенциал в районе 22% на горизонте одного года (прогнозная стоимость — 1750 рублей за штуку)🚀
📉Магнит -0.1%
Решил распространить оферту на тех, кто владеет бумагами компании через депозитарий Euroclear. Решение о распространении выкупа акций принято в связи возобновлением расчетов, а также из-за того, что компания получает обращения от держателей акций через Euroclear по оферте.
Акции не отреагировали, хотя в прошлый раз, новости по оферте приводили к росту котировок🤔
📈НЛМК +2.1%
Во II квартале вывела на полную производственную мощность завод в индийском штате Махараштра💪
📈Сургутнефтегаз ап +2.2%
«КИТ Финанс Брокер» повысил целевую цену привилегированных акций «Сургутнефтегаза» до 50 руб. за штуку. При сохранении текущего курса доллара на уровне 85-95 руб./$1, «КИТ Финанс Брокер» ожидает дивиденды около 10-12 рублей🤑
📈Аэрофлот +0.6%
В 2023 году планирует перевезти 45,2 млн человек, что предполагает рост к 2022 году на 11%. В то же время «Инвестиционный банк Синара» подтверждает рейтинг акций «Аэрофлота» на уровне «продавать» с целевой ценой 33 руб. за штуку🤷♂️
📈ИСКЧ +2.4%
Будет направлять на выплату дивидендов 40-60% годовой чистой прибыли🤑
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/news/921453.php
10 российских компаний, которые будут платить дивиденды во втором полугодии 2023 года
На дивиденды надейся, но сам не плошай — основной девиз российского фондового рынка в 23 году. Многие компании не платят дивиденды по понятным причинам (например Газпром, металлурги, Сегежа). Но есть компании, которые еще могут порадовать дивидендами в этом году. Рассмотрим их.
1. Лукойл
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 348 ₽ на акцию (6,3%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
2. Татнефть
Величина прогнозируемых дивидендов 30 ₽ на акцию (6 %). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
3. Газпромнефть
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 40 ₽ на акцию (7,6%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
4. Белуга
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 189 ₽ на акцию (4,3%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
5. Фосагро
Величина прогнозируемых дивидендов за 3 квартал 186 ₽ на акцию (2,5%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
6. Новатэк
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 55 ₽ на акцию (3,9%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
7. Ростелеком
Величина прогнозируемых дивидендов за 22 год 6 ₽ на акцию (8%). Закрытие реестра (прогноз) — сентябрь.
8. Инарктика
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 14 ₽ на акцию (2%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
9. Позитив
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 23 ₽ на акцию (1,15%). Закрытие реестра (прогноз) — ноябрь.
10. Самолет
Величина прогнозируемых дивидендов 81 ₽ на акцию (2,6%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
Держу Лукойл, Татнефть, Газпром нефть, Фосагро, Новатэк и Ростелеком.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/921554/
Автор: Инвестиции с умом
На дивиденды надейся, но сам не плошай — основной девиз российского фондового рынка в 23 году. Многие компании не платят дивиденды по понятным причинам (например Газпром, металлурги, Сегежа). Но есть компании, которые еще могут порадовать дивидендами в этом году. Рассмотрим их.
1. Лукойл
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 348 ₽ на акцию (6,3%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
2. Татнефть
Величина прогнозируемых дивидендов 30 ₽ на акцию (6 %). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
3. Газпромнефть
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 40 ₽ на акцию (7,6%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
4. Белуга
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 189 ₽ на акцию (4,3%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
5. Фосагро
Величина прогнозируемых дивидендов за 3 квартал 186 ₽ на акцию (2,5%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
6. Новатэк
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 55 ₽ на акцию (3,9%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
7. Ростелеком
Величина прогнозируемых дивидендов за 22 год 6 ₽ на акцию (8%). Закрытие реестра (прогноз) — сентябрь.
8. Инарктика
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 14 ₽ на акцию (2%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.
9. Позитив
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 23 ₽ на акцию (1,15%). Закрытие реестра (прогноз) — ноябрь.
10. Самолет
Величина прогнозируемых дивидендов 81 ₽ на акцию (2,6%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.
Держу Лукойл, Татнефть, Газпром нефть, Фосагро, Новатэк и Ростелеком.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/921554/
Автор: Инвестиции с умом
Белуга Групп (BELU) - обзор операционных результатов за 1П2023г
• Капитализация: 70 млрд ₽ / 4430₽ за акцию
• Выручка за 2022: 97,3 млрд (+30% г/г)
• EBITDA за 2022: 17,3 млрд (+66% г/г)
• Чистая прибыль за 2022: 8,4 млрд (+119% г/г)
• P/E TTM:8,3
• P/E fwd 2023: 7,5
• P/B: 2,8
• fwd Дивиденд 2023: 12%
👉 «Белуга Групп» — одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.
Прогресс компании по достижению целей Стратегии-2024:
• Выручка:97 / 130 млрд (выполнено на 75%)
• Доля алкоголя помимо водки в продажах:41% / 45% (выполнено на 91%)
• Магазины ВинЛаб: 1500 / 2500 (выполнено на 60%)
• Доля ретейла в продажах: 43% / 45% (выполнено на 95%)
С начала года компания открыла 155 новых точек ВинЛаб и сейчас достигла 60% от поставленной цели на конец 2024г. Розничная выручка выросла на 33,5% г/г (+27% трафик / +5% ср. чек) исейчас уже составляет около 29 млрд.
За 2022г компания заплатила дивиденды в размере625 рублей на акцию и таким образом распределила почти 90% от чистой прибыли (без учета выплат на квазиказначейские бумаги).
Вполне возможно, что это было разовое решение, поэтому разберу все основные варианты выплаты дивидендов в 2023г:
• Минимум по текущей див. политике в 25% от ЧП: 2,3 млрд ₽ / 3,3%
• Возврат к выплатам 50% от ЧП: 4,7 млрд ₽ / 6,7%
• Сохранение выплат на уровне 89% от ЧП: 8,3 млрд ₽ / 12%
• Сохранение выплат на уровне 89% от ЧП + разовая прибыль от продажи прав на бренд Белуга на международных рынках: 12,7 млрд / 18,2% (крайне маловероятно).
Самый вероятный вариант — это сохранение коэффициента выплат на уровне 89%, но акционерам также следует учитывать и менее оптимистичны вариант с распределением50% ЧП.
За 1П общие отгрузки снизились на 5,7% г/г до 7 млн декалитров. На такое падение прежде всего повлияли:
• Остановка экспортных продаж бренда Beluga (на канал экспорта приходилось около 200 тыс декалитров в 1П2022Г и 569 тыс. декалитров за весь 2021г);
• Нормализация спроса на импортные бренды алкоголя после ажиотажного 1кв2022г
При этом, компания отмечает рост отгрузки импортных партнерских брендов на 27% г/г до 1,6 млн декалитров (23% от общих отгрузок) и двузначные темпы роста продаж премиальных брендов, что «позитивно влияет на прибыль компании».
По портфелю собственных брендов отгрузки составили всего 5,4 млн декалитров (+0,2% к 1П 2021г и -9% к 1П 2022г). Продажи собственной продукции стагнируют уже 3 год, но тут тоже следует учитывать негативный эффект от продажи прав на международную дистрибьюцию водки Beluga.
Вывод:
Особого роста операционных показателей (даже после корректировок) мы не видим и скорее всего в отчёте по МСФО рост выручки и прибыли также будет более скромным (за счет повышения цен и роста продаж премиальных брендов). Акции Белуги, на мой взгляд, сейчас оценены достаточно дорого, но это качественный актив, который имеет хорошие долгосрочные перспективы.
Адекватная цена для компании, на мой взгляд, сейчас около 3800 рублей за акцию, даже если распределение прибыли останется а уровне прошлого года и дивиденды будут около 12%.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921560.php
#BELU держите?
🍾— держим!
🐳— нет!
• Капитализация: 70 млрд ₽ / 4430₽ за акцию
• Выручка за 2022: 97,3 млрд (+30% г/г)
• EBITDA за 2022: 17,3 млрд (+66% г/г)
• Чистая прибыль за 2022: 8,4 млрд (+119% г/г)
• P/E TTM:8,3
• P/E fwd 2023: 7,5
• P/B: 2,8
• fwd Дивиденд 2023: 12%
👉 «Белуга Групп» — одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.
Прогресс компании по достижению целей Стратегии-2024:
• Выручка:97 / 130 млрд (выполнено на 75%)
• Доля алкоголя помимо водки в продажах:41% / 45% (выполнено на 91%)
• Магазины ВинЛаб: 1500 / 2500 (выполнено на 60%)
• Доля ретейла в продажах: 43% / 45% (выполнено на 95%)
С начала года компания открыла 155 новых точек ВинЛаб и сейчас достигла 60% от поставленной цели на конец 2024г. Розничная выручка выросла на 33,5% г/г (+27% трафик / +5% ср. чек) исейчас уже составляет около 29 млрд.
За 2022г компания заплатила дивиденды в размере625 рублей на акцию и таким образом распределила почти 90% от чистой прибыли (без учета выплат на квазиказначейские бумаги).
Вполне возможно, что это было разовое решение, поэтому разберу все основные варианты выплаты дивидендов в 2023г:
• Минимум по текущей див. политике в 25% от ЧП: 2,3 млрд ₽ / 3,3%
• Возврат к выплатам 50% от ЧП: 4,7 млрд ₽ / 6,7%
• Сохранение выплат на уровне 89% от ЧП: 8,3 млрд ₽ / 12%
• Сохранение выплат на уровне 89% от ЧП + разовая прибыль от продажи прав на бренд Белуга на международных рынках: 12,7 млрд / 18,2% (крайне маловероятно).
Самый вероятный вариант — это сохранение коэффициента выплат на уровне 89%, но акционерам также следует учитывать и менее оптимистичны вариант с распределением50% ЧП.
За 1П общие отгрузки снизились на 5,7% г/г до 7 млн декалитров. На такое падение прежде всего повлияли:
• Остановка экспортных продаж бренда Beluga (на канал экспорта приходилось около 200 тыс декалитров в 1П2022Г и 569 тыс. декалитров за весь 2021г);
• Нормализация спроса на импортные бренды алкоголя после ажиотажного 1кв2022г
При этом, компания отмечает рост отгрузки импортных партнерских брендов на 27% г/г до 1,6 млн декалитров (23% от общих отгрузок) и двузначные темпы роста продаж премиальных брендов, что «позитивно влияет на прибыль компании».
По портфелю собственных брендов отгрузки составили всего 5,4 млн декалитров (+0,2% к 1П 2021г и -9% к 1П 2022г). Продажи собственной продукции стагнируют уже 3 год, но тут тоже следует учитывать негативный эффект от продажи прав на международную дистрибьюцию водки Beluga.
Вывод:
Особого роста операционных показателей (даже после корректировок) мы не видим и скорее всего в отчёте по МСФО рост выручки и прибыли также будет более скромным (за счет повышения цен и роста продаж премиальных брендов). Акции Белуги, на мой взгляд, сейчас оценены достаточно дорого, но это качественный актив, который имеет хорошие долгосрочные перспективы.
Адекватная цена для компании, на мой взгляд, сейчас около 3800 рублей за акцию, даже если распределение прибыли останется а уровне прошлого года и дивиденды будут около 12%.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921560.php
#BELU держите?
🍾— держим!
🐳— нет!
Невероятный байбэк в Совкомфлоте
Совкомфлот радует не только щедрыми дивидендами и ставками на фрахт (которые уже снижаются), но и внезапными байбэками!
Об этом вчера сообщил smartlab.news
🤝“Совкомфлот”- BUYBACK: 05.07.2023BUYBACK “Совкомфлот”:
Обьём: 0.00 рублей
05.07.2023 — Дата покупки
Количество приобретенных акций: неизвестно
👉Скрин 1
Компания имеет в запасе казначеские акции, был даже объявлен байбек до СВО и выкуплена небольшая часть!
👉Скрин 2
«Москва. 18 января 2022. INTERFAX.RU — ПАО „Совкомфлот“ завершило программу обратного выкупа акций, которая была запущена в декабре 2021 года. Об этом сообщила руководитель отдела по работе с инвесторами СКФ Александра Мельникова на конференции „Диалог с компанией “Совкомфлот», организованной «ВТБ Капитал Инвестиции».
«Мы рады сообщить, что выкуп мы завершили, и, более того, наши ключевые работники, которые стали участниками программы премирования, уже также получили свой опцион на выкупленные акции», — сказала она.
«Совкомфлот» в декабре 2021 года начал обратный выкуп акций. С начала запуска buyback СКФ суммарно купил 0,3% уставного капитала. В итоге квазиказначейский пакет увеличился с 1,6% до 1,9%, доля free float составила 15,3%. РФ принадлежит 82,8%."
Тогда покупали акции по 70 рублей и часть раздали менеджменту бонусами
👉Скрин 3
Видимо пошел новый черед. Сделки были 5 июля (которые опубличили), тогда рост акций составил +3,1% и они ловко закрыли дивгэп.
👉Скрин 4
В целом денег у компании много, вполне может выкупиться с рынка (были слухи, что хочет стать частной), правда лучше покупать бы танкеры им)
👉Скрин 5
Почему скрыли объем выкупленных акций — непонятно, каких-то аномальных объемов 05.07.23 не было выявлено. Возможно так же выкупали акции 11 и 12 июля т.к. объем выше среднего и акции росли, но это не точно
Есть идеи почему скрывают объемы? И как могут покупать акции без объявленного байбека? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921669.php
Автор: Олег Кузьмичев
#FLOT
Совкомфлот радует не только щедрыми дивидендами и ставками на фрахт (которые уже снижаются), но и внезапными байбэками!
Об этом вчера сообщил smartlab.news
🤝“Совкомфлот”- BUYBACK: 05.07.2023BUYBACK “Совкомфлот”:
Обьём: 0.00 рублей
05.07.2023 — Дата покупки
Количество приобретенных акций: неизвестно
👉Скрин 1
Компания имеет в запасе казначеские акции, был даже объявлен байбек до СВО и выкуплена небольшая часть!
👉Скрин 2
«Москва. 18 января 2022. INTERFAX.RU — ПАО „Совкомфлот“ завершило программу обратного выкупа акций, которая была запущена в декабре 2021 года. Об этом сообщила руководитель отдела по работе с инвесторами СКФ Александра Мельникова на конференции „Диалог с компанией “Совкомфлот», организованной «ВТБ Капитал Инвестиции».
«Мы рады сообщить, что выкуп мы завершили, и, более того, наши ключевые работники, которые стали участниками программы премирования, уже также получили свой опцион на выкупленные акции», — сказала она.
«Совкомфлот» в декабре 2021 года начал обратный выкуп акций. С начала запуска buyback СКФ суммарно купил 0,3% уставного капитала. В итоге квазиказначейский пакет увеличился с 1,6% до 1,9%, доля free float составила 15,3%. РФ принадлежит 82,8%."
Тогда покупали акции по 70 рублей и часть раздали менеджменту бонусами
👉Скрин 3
Видимо пошел новый черед. Сделки были 5 июля (которые опубличили), тогда рост акций составил +3,1% и они ловко закрыли дивгэп.
👉Скрин 4
В целом денег у компании много, вполне может выкупиться с рынка (были слухи, что хочет стать частной), правда лучше покупать бы танкеры им)
👉Скрин 5
Почему скрыли объем выкупленных акций — непонятно, каких-то аномальных объемов 05.07.23 не было выявлено. Возможно так же выкупали акции 11 и 12 июля т.к. объем выше среднего и акции росли, но это не точно
Есть идеи почему скрывают объемы? И как могут покупать акции без объявленного байбека? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921669.php
Автор: Олег Кузьмичев
#FLOT
Дивидендный сезон закончился, что покупать?
Приветствую всех богатеющих, котлетеров и туземунщиков. Смотрю на дивидендный календарь, аж слёзы на глаза наворачиваются. Так и хочется прокричать «ААААААААА» от боли;) Шучу, кричать не будем, лучше посмотреть, куда направить свои взгляды, а точнее расскажу, что я думаю.
🔸Дивидендные акции
Дивиденды заплатили, но заплатят ещё. Поэтому продолжаю покупать дивидендные акции. Мои любимые: Сбер, Лукойл. Но не стоит держать их слишком много, поэтому я докупаю другие. Например, раз в месяц на небольшую сумму беру рандомные дивидендные акции, у меня даже рубрика в канале отдельная про них есть. Там и нефтяники, и газовые, и энергетики, даже МТС есть.
Дивиденды, к сожаленью, только раз в году. Упс, это про день рождения было, но смысл понятен. Стоит смотреть не только лишь в прошлое, но и в будущее. Искать идеи. А вдруг Газпром через год стрельнёт и будет по 300? А вдруг нет?
🔸IPO
Нас обязательно ждут новые IPO в этом году. Нужно внимательно смотреть на них, вдруг будет что-то интересное. Ходят слухи и про МФО, и про Медси, и про ещё одну дочку ИСКЧ. Обызательно буду писать про них в своём канале.
Я уже поучаствовал в IPO ВУШ, Генетико и CarMoney. На небольшие суммы, но всё же.
🔸Облигации
Лично я предпочитаю корпоративные облигации, в том числе ВДО. как только Набиуллина поднимет ключевую ставку, доходности возрастут.
Я регулярно рассказываю про новые интересные выпуски облигаций, на данный момент интересных размещений нет, но они точно будут. Большинство успело разместиться до повышения ставки, но кто знает, вдруг она не повысится?
Для разбирающихся и интересующихся есть замещайки и инфляционные облигации.
🔸Недвижимость (бумажная)
Я планирую взять в ближайшее время ещё один пай ЗПИФн. Да, доходность не самая большая, но такие активы, я считаю, обязательно нужны в портфеле.
Мои планы такие. А у вас какая стратегия? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921672.php
Автор: igotosochi
Приветствую всех богатеющих, котлетеров и туземунщиков. Смотрю на дивидендный календарь, аж слёзы на глаза наворачиваются. Так и хочется прокричать «ААААААААА» от боли;) Шучу, кричать не будем, лучше посмотреть, куда направить свои взгляды, а точнее расскажу, что я думаю.
🔸Дивидендные акции
Дивиденды заплатили, но заплатят ещё. Поэтому продолжаю покупать дивидендные акции. Мои любимые: Сбер, Лукойл. Но не стоит держать их слишком много, поэтому я докупаю другие. Например, раз в месяц на небольшую сумму беру рандомные дивидендные акции, у меня даже рубрика в канале отдельная про них есть. Там и нефтяники, и газовые, и энергетики, даже МТС есть.
Дивиденды, к сожаленью, только раз в году. Упс, это про день рождения было, но смысл понятен. Стоит смотреть не только лишь в прошлое, но и в будущее. Искать идеи. А вдруг Газпром через год стрельнёт и будет по 300? А вдруг нет?
🔸IPO
Нас обязательно ждут новые IPO в этом году. Нужно внимательно смотреть на них, вдруг будет что-то интересное. Ходят слухи и про МФО, и про Медси, и про ещё одну дочку ИСКЧ. Обызательно буду писать про них в своём канале.
Я уже поучаствовал в IPO ВУШ, Генетико и CarMoney. На небольшие суммы, но всё же.
🔸Облигации
Лично я предпочитаю корпоративные облигации, в том числе ВДО. как только Набиуллина поднимет ключевую ставку, доходности возрастут.
Я регулярно рассказываю про новые интересные выпуски облигаций, на данный момент интересных размещений нет, но они точно будут. Большинство успело разместиться до повышения ставки, но кто знает, вдруг она не повысится?
Для разбирающихся и интересующихся есть замещайки и инфляционные облигации.
🔸Недвижимость (бумажная)
Я планирую взять в ближайшее время ещё один пай ЗПИФн. Да, доходность не самая большая, но такие активы, я считаю, обязательно нужны в портфеле.
Мои планы такие. А у вас какая стратегия? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921672.php
Автор: igotosochi
Кстати, мы уже активно выкладываем на нашем YouTube-канале записи выступлений с прошедшей конференции. Бесплатно🫡
Подписывайтесь, смотрите и оставляйте свои комментарии под видео!
👉 Максим Орловский рассказывает свои инвест идеи
смотреть
👉 Круглый стол брокеров. Мосбиржа. Сбербанк. Финам. БКС
смотреть
👉 Инвестиционные идеи от Mozgovik Research
смотреть
👉 Выступление Элвиса Марламова
смотреть
👉 Покалеченный Ладимир Семёнов
смотреть
👉 Go Invest про дейтрейдинг, свинг-трейдинг и позиционную торговлю в 2023 году
смотреть
👉 Круглый стол IPO: Кармани, Мосгорломбард, SOKOLOV, Мосбиржа.
смотреть
👉 Смартлаб в соцсетях:
подписаться
Подписывайтесь, смотрите и оставляйте свои комментарии под видео!
👉 Максим Орловский рассказывает свои инвест идеи
смотреть
👉 Круглый стол брокеров. Мосбиржа. Сбербанк. Финам. БКС
смотреть
👉 Инвестиционные идеи от Mozgovik Research
смотреть
👉 Выступление Элвиса Марламова
смотреть
👉 Покалеченный Ладимир Семёнов
смотреть
👉 Go Invest про дейтрейдинг, свинг-трейдинг и позиционную торговлю в 2023 году
смотреть
👉 Круглый стол IPO: Кармани, Мосгорломбард, SOKOLOV, Мосбиржа.
смотреть
👉 Смартлаб в соцсетях:
подписаться
Инвестиционные идеи брокеров на конец 2 квартала 2023 года. Какие акции вырастут на 30-50%?
Детали: https://smart-lab.ru/blog/921717.php
Детали: https://smart-lab.ru/blog/921717.php
Доллар мешает расти🔥Акции и инвестиции
📉USDRUB -0.8%
Доллар продолжает уверенно снижаться, после того как показал новый максимум 06.07.2023. Рост нефтяных котировок оказывает дополнительную поддержку рублю.
На мировым рынке доллар тоже снижается. Инвесторы ожидают, что цикл повышения ставок Федрезерва близок к концу, после сильного отчета об инфляции в США🧐
📉IMOEX -0.2%
Индекс сегодня снижается вслед за курсом доллара, экспортёры тянут индекс за собой 😔
📈Brent +0.5%
Поднялась выше $81 за баррель впервые с конца апреля. Цены на нефть ускорили рост вечером в четверг после выхода данных о производственной инфляции в США.
Теневой кот помог пробить потолок цен установленный странами Запада. Bloomberg сообщает, что цена на нефть Urals в порту Новороссийска 12 июля превысила $60 за баррель💪
📈Аэрофлот +0.8%
Совладелец Внуково и «Азимута» Виталий Ванцев считает, что билеты за границу подорожают на 40%. В Минтрансе РФ заявили, что информация о возможном росте цен на авиабилеты до 40% не имеет оснований.
Ну это как всегда: оснований нет, а рост есть😁
📈Алроса +0.2%
Хорошие новости для компании, Минфин пока не обсуждает повышение НДПИ для компании🥳
📈ФосАгро +0.6%
Bloomberg сообщает, что Индия рассматривает запрет на экспорт всех сортов риса, кроме басмати. Это может подстегнуть мировые цены на рис, которые уже достигли двухлетнего рекорда. Индия занимает 40% мировой торговли рисом🧐
📉Совкомфлот -0.9%
Потихоньку открывается секрет роста акций Совкофлота, с 05.07.2023 акции прибавили более 10%. Вчера Совкомфлот сообщил, что его дочка выкупает акции компании с 5-го июля. Цена, объём и название дочки неизвестны. Современные выкупы, они такие странные😁
📈Магнит +0.1%
JPMorgan Chase Bank N.A. — банк-депозитарий программы ГДР «Магнита» — примет участие в программе выкупа, которую ранее объявил ретейлер. Свое решение JPMorgan объяснил тем, что в связи с прекращением действия программы ГДР «Магнита» он должен продать обыкновенные акции, права на которые удостоверяли расписки🤔
📉Сегежа -1.6%
Продолжает снижаться вместе с курсом доллара🤷♂️
📈Варьеганнефтегаз +16.8%
Прибавлял более 27% после публикации отчётности по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Прибыль выросла на 66,3% до 5,452 млн. руб🚀
📈Россети Северный Кавказ +18.2%
В моменте прибавляли более 29% без явных новостей, Мосбирже пришлось проводить дискретный аукцион из-за роста цены🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921783.php
📉USDRUB -0.8%
Доллар продолжает уверенно снижаться, после того как показал новый максимум 06.07.2023. Рост нефтяных котировок оказывает дополнительную поддержку рублю.
На мировым рынке доллар тоже снижается. Инвесторы ожидают, что цикл повышения ставок Федрезерва близок к концу, после сильного отчета об инфляции в США🧐
📉IMOEX -0.2%
Индекс сегодня снижается вслед за курсом доллара, экспортёры тянут индекс за собой 😔
📈Brent +0.5%
Поднялась выше $81 за баррель впервые с конца апреля. Цены на нефть ускорили рост вечером в четверг после выхода данных о производственной инфляции в США.
Теневой кот помог пробить потолок цен установленный странами Запада. Bloomberg сообщает, что цена на нефть Urals в порту Новороссийска 12 июля превысила $60 за баррель💪
📈Аэрофлот +0.8%
Совладелец Внуково и «Азимута» Виталий Ванцев считает, что билеты за границу подорожают на 40%. В Минтрансе РФ заявили, что информация о возможном росте цен на авиабилеты до 40% не имеет оснований.
Ну это как всегда: оснований нет, а рост есть😁
📈Алроса +0.2%
Хорошие новости для компании, Минфин пока не обсуждает повышение НДПИ для компании🥳
📈ФосАгро +0.6%
Bloomberg сообщает, что Индия рассматривает запрет на экспорт всех сортов риса, кроме басмати. Это может подстегнуть мировые цены на рис, которые уже достигли двухлетнего рекорда. Индия занимает 40% мировой торговли рисом🧐
📉Совкомфлот -0.9%
Потихоньку открывается секрет роста акций Совкофлота, с 05.07.2023 акции прибавили более 10%. Вчера Совкомфлот сообщил, что его дочка выкупает акции компании с 5-го июля. Цена, объём и название дочки неизвестны. Современные выкупы, они такие странные😁
📈Магнит +0.1%
JPMorgan Chase Bank N.A. — банк-депозитарий программы ГДР «Магнита» — примет участие в программе выкупа, которую ранее объявил ретейлер. Свое решение JPMorgan объяснил тем, что в связи с прекращением действия программы ГДР «Магнита» он должен продать обыкновенные акции, права на которые удостоверяли расписки🤔
📉Сегежа -1.6%
Продолжает снижаться вместе с курсом доллара🤷♂️
📈Варьеганнефтегаз +16.8%
Прибавлял более 27% после публикации отчётности по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Прибыль выросла на 66,3% до 5,452 млн. руб🚀
📈Россети Северный Кавказ +18.2%
В моменте прибавляли более 29% без явных новостей, Мосбирже пришлось проводить дискретный аукцион из-за роста цены🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921783.php
Золотые монеты: все сложнее, чем кажется
Продолжаю тему инвестиций в золото. В прошлый раз писал о вложении в золотые слитки, теперь посмотрим какие у нас есть нюансы при вложении в золотые монеты. И нюансов этих сильно больше.
Во-первых следует отделить монеты с коллекционной ценностью от монет инвестиционных, то есть тех монет, которые выпускаются массово и их стоимость наиболее приближена к цене металла в них. Далее в статье будет идти речь именно об инвестиционных монетах на примере «Георгий Победоносец» в различных весовых категориях.
Во-вторых необходимо понимать, что цена на монеты зависит от огромного количества факторов помимо их веса и определяется каждой реализующей / выкупающей организацией индивидуально на основе: состояния монеты, монетного двора чеканки, года выпуска, региона продажи, собственного представления о лучшей цене и так далее и тому подобное.
Если делать анализ с учетом всех этих факторов, мне пришлось бы публиковать монструозный справочник цен, поэтому я постарался максимально упростить таблицу, жертвуя некоторой точностью: в подборке цены на монеты в идеальном состоянии 2019-2023 годов выпуска, без разделения на СПМД и ММД (монетный двора в Санкт-Петербурге / Москве).
В качестве продавцов / покупателей я брал организации, которые, как мне кажется (совершенно субъективно), наиболее известны и, разумеется, интересующиеся читатели смогут назвать не мало альтернатив.
Но, на мой взгляд, главная цель достигнута, и мне удалось получить удовлетворительное представление о рынке золотых монет.
Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921882.php
Автор: Финансовый Архитектор
Продолжаю тему инвестиций в золото. В прошлый раз писал о вложении в золотые слитки, теперь посмотрим какие у нас есть нюансы при вложении в золотые монеты. И нюансов этих сильно больше.
Во-первых следует отделить монеты с коллекционной ценностью от монет инвестиционных, то есть тех монет, которые выпускаются массово и их стоимость наиболее приближена к цене металла в них. Далее в статье будет идти речь именно об инвестиционных монетах на примере «Георгий Победоносец» в различных весовых категориях.
Во-вторых необходимо понимать, что цена на монеты зависит от огромного количества факторов помимо их веса и определяется каждой реализующей / выкупающей организацией индивидуально на основе: состояния монеты, монетного двора чеканки, года выпуска, региона продажи, собственного представления о лучшей цене и так далее и тому подобное.
Если делать анализ с учетом всех этих факторов, мне пришлось бы публиковать монструозный справочник цен, поэтому я постарался максимально упростить таблицу, жертвуя некоторой точностью: в подборке цены на монеты в идеальном состоянии 2019-2023 годов выпуска, без разделения на СПМД и ММД (монетный двора в Санкт-Петербурге / Москве).
В качестве продавцов / покупателей я брал организации, которые, как мне кажется (совершенно субъективно), наиболее известны и, разумеется, интересующиеся читатели смогут назвать не мало альтернатив.
Но, на мой взгляд, главная цель достигнута, и мне удалось получить удовлетворительное представление о рынке золотых монет.
Продолжение читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921882.php
Автор: Финансовый Архитектор
Нижнекамскнефтехим, есть ли перспективы?
Чуть больше недели назад ГОСА НКНХ утвердило дивиденды в размере 1,49 руб. на акцию, закрытие реестра прошло 11 июля. Многих инвесторов разочаровала ранее данная рекомендация совета директоров по такому маленькому размеру выплаты, а также изменение див. политики. Сегодня попробуем разобраться, чего ждать от компании в ближайшей перспективе.
Ключевым рынком сбыта основной продукции НКНХ, кроме каучуков, остается Россия. Существенная доля каучуков экспортировалась на рынок ЕС, но в связи с введенными ограничениями, компании пришлось перенаправлять эти объемы на азиатский рынок.
Освоение азиатского рынка потребует времени и изменений характеристик продукции под требования новых потребителей. Также придется снизить маржинальность, что вызвано необходимостью конкурировать с местными производителями и удорожанием логистики по сравнению с рынком ЕС.
На российским рынке важным фактором инвестиционной привлекательности любого бизнеса являются дивиденды. Поэтому, остановимся здесь чуть подробнее. Старая дивидендная политика предполагала выплату не менее 15% от чистой прибыли по РСБУ. В 2023 году менеджмент немного ее изменил, сохранив размер выплат не менее 15%, но уже от скорректированной чистой прибыли по МСФО, как у материнской компании.
Готовясь к продаже бизнеса, и в целях финансирования сторонних проектов (проект ТАИФ-НК), акционеры повысили коэффициент выплаты дивидендов до 40-50% от чистой прибыли.
Текущее сокращение выплат акционерам связано с ростом расходов в следующие пару лет. В 2024-2025 годах ожидается пик инвестпрограммы, который придется на запуск этиленового комплекса ЭП-600, а также на всю инфраструктуру вокруг данного проекта, включая завод по производству гексена. Новый этиленовый проект станет ключевым источником сырья для производств Сибура и других производителей.
С учетом роста инфляции в прошлом году и существенной девальвации рубля в этом, стоимость реализации проектов может быть пересмотрена в бОльшую сторону. Это один из рисков, который может повлиять на сроки и экономическую привлекательность их реализации.
Сейчас перед бизнесом стоит ряд задач и есть неопределенность. Выход проектов на полную мощность, если все пойдет по плану, планируется не раньше 2026 года. Но сможет ли компания вернуться к выплате высоких дивидендов в перспективе? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно понимать какая в тот период будет ситуация с ценами на выпускаемую продукцию и с рынками сбыта? Рынки цикличны, как вы понимаете. Пока можно сказать лишь одно, минимум 15% от чистой прибыли мы точно получим.
С учетом возможного сокращения потребления нефти для производства бензина, крупные нефтяные компании начали готовиться к этому заранее, активно инвестируя в нефтехимию. Это оправданный процесс, главное, чтобы спрос на их продукцию рос сопоставимыми темпами. В любом случае, конкуренция в этом секторе будет расти и будет давить на маржинальность из-за роста мирового предложения уже к 2030 году.
Также стоит иметь в виду, что основным потребителем продукции компании остается внутренний рынок РФ. С учетом всей геополитической напряженности сложно оценить, сможет ли он потребить всю продукцию новых предприятий. Но если все пойдет по оптимистичному сценарию, то уже через 2,5 года инвесторы будут вознаграждены за свое ожидание.
Автор: Георгий Аведиков
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921878.php
Держите #NKNC ?
👍— держим!
🐳— не держим!
Чуть больше недели назад ГОСА НКНХ утвердило дивиденды в размере 1,49 руб. на акцию, закрытие реестра прошло 11 июля. Многих инвесторов разочаровала ранее данная рекомендация совета директоров по такому маленькому размеру выплаты, а также изменение див. политики. Сегодня попробуем разобраться, чего ждать от компании в ближайшей перспективе.
Ключевым рынком сбыта основной продукции НКНХ, кроме каучуков, остается Россия. Существенная доля каучуков экспортировалась на рынок ЕС, но в связи с введенными ограничениями, компании пришлось перенаправлять эти объемы на азиатский рынок.
Освоение азиатского рынка потребует времени и изменений характеристик продукции под требования новых потребителей. Также придется снизить маржинальность, что вызвано необходимостью конкурировать с местными производителями и удорожанием логистики по сравнению с рынком ЕС.
На российским рынке важным фактором инвестиционной привлекательности любого бизнеса являются дивиденды. Поэтому, остановимся здесь чуть подробнее. Старая дивидендная политика предполагала выплату не менее 15% от чистой прибыли по РСБУ. В 2023 году менеджмент немного ее изменил, сохранив размер выплат не менее 15%, но уже от скорректированной чистой прибыли по МСФО, как у материнской компании.
Готовясь к продаже бизнеса, и в целях финансирования сторонних проектов (проект ТАИФ-НК), акционеры повысили коэффициент выплаты дивидендов до 40-50% от чистой прибыли.
Текущее сокращение выплат акционерам связано с ростом расходов в следующие пару лет. В 2024-2025 годах ожидается пик инвестпрограммы, который придется на запуск этиленового комплекса ЭП-600, а также на всю инфраструктуру вокруг данного проекта, включая завод по производству гексена. Новый этиленовый проект станет ключевым источником сырья для производств Сибура и других производителей.
С учетом роста инфляции в прошлом году и существенной девальвации рубля в этом, стоимость реализации проектов может быть пересмотрена в бОльшую сторону. Это один из рисков, который может повлиять на сроки и экономическую привлекательность их реализации.
Сейчас перед бизнесом стоит ряд задач и есть неопределенность. Выход проектов на полную мощность, если все пойдет по плану, планируется не раньше 2026 года. Но сможет ли компания вернуться к выплате высоких дивидендов в перспективе? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно понимать какая в тот период будет ситуация с ценами на выпускаемую продукцию и с рынками сбыта? Рынки цикличны, как вы понимаете. Пока можно сказать лишь одно, минимум 15% от чистой прибыли мы точно получим.
С учетом возможного сокращения потребления нефти для производства бензина, крупные нефтяные компании начали готовиться к этому заранее, активно инвестируя в нефтехимию. Это оправданный процесс, главное, чтобы спрос на их продукцию рос сопоставимыми темпами. В любом случае, конкуренция в этом секторе будет расти и будет давить на маржинальность из-за роста мирового предложения уже к 2030 году.
Также стоит иметь в виду, что основным потребителем продукции компании остается внутренний рынок РФ. С учетом всей геополитической напряженности сложно оценить, сможет ли он потребить всю продукцию новых предприятий. Но если все пойдет по оптимистичному сценарию, то уже через 2,5 года инвесторы будут вознаграждены за свое ожидание.
Автор: Георгий Аведиков
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921878.php
Держите #NKNC ?
👍— держим!
🐳— не держим!
Портфель из дивидендных акций РФ. Июль 2023. Структура и обзор.
Вот уже пятый месяц, подписчики моего канала, методом ежемесячного голосования формируют портфель дивидендных акций российского фондового рынка, при чем весьма успешно, хочу заметить. На этот раз в голосовании победила компания Новатэк.
🔹О компании
НОВАТЭК — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Занимается добычей, переработкой и реализацией природного газа. Ключевые активы компании находятся в Ямало-Ненецком автономном округе — кладовой природного газа, на которую приходится 80% российской добычи и 15% мировых запасов природного газа.
Газ продается не только на внутреннем рынке, но и идет на экспорт в виде СПГ. Компания владеет Ямал СПГ — крупнейшим в России заводом по производству сжиженного газа с объемом добычи 19,6 млн тонн газа в год. Арктик СПГ-2 — второй флагманский проект компании с общим размером капитальных вложений $21,3 млрд. Также планируется строительство нескольких новых заводов.
Компания мне нравится, менеджмент замечательный. Сейчас у нас в стране рубль обесценивается, но нашим экспортерам это только на руку, их выручка будет расти. А что будет с Новатэком когда на полную мощность заработает Арктик СПГ-2? Плюс девальвация рубля, скорее всего заставит держателей акций несметно разбогатеть. В общем, осталось ждать недолго.
🔹Что с дивидендами?
Дивидендная политика Новатэка: не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. Платят дважды в год. База для прогноза — компания старается повышать дивиденды каждый год.В конце августа компания должна рекомендовать к выплате дивиденды за 1П 2023 года и по прогнозам должны составить 55,47 руб на акцию. Будут больше или меньше, скоро узнаем.
🔹Общее состояние портфеля. Скрин
Портфель растет, цена акций растет, доходность у портфеля хорошая.
🔹Компании. Скрин
Лидер – Татнефть, выросла почти на 43%, средняя цена покупки – 346 рублей. Скоро придут дивиденды от Татнефти и Фосагро. Хуже всего себя чувствует наш всеми любимый Газпром. Оно и понятно, компания потеряла европейский рынок, будет переориентирование на восток, но это огромные КАПЕКСы, есть внутренний рынок, но тоже нужны затраты. Кстати, государство понемногу начинает спасать Газпром повышением тарифов на газ для потребителей, а это, соответственно, вызовет рост цен. Повышение будет в два этапа за 2 года по 8% каждый. Погибнуть Газпрому не дадут.
🔹Общая инфографика портфеля — красиво. Скрин
Портфель состоит полностью из акций. Компании в относительно равных пропорциях, за исключением двух эмитентов – Алроса и Северсталь, Представлен двумя отраслями – Энергетика и сырьевая промышленность
🔹Динамика портфеля. Скрин
• Суммарная стоимость портфеля – 36 199,5 рублей.
• Суммарная прибыль – 3 599,5 рублей.
P.S.Считаю, что компания Новатэк — одна из лучших компаний на нашем фондовом рынке наряду с Лукойлом и Сбербанком. Кстати, удивительно, почему Сбера нет в индексе “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ" (IRDIVTR). Посмотрим, как изменится состав при следующей ребалансировке, на мой взгляд, Сбербанку необходимо выделить долю в этом индексе. На этом все, всем желаю хороших инвестиций!
Автор: Чердак с дивидендами
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921887.php
Вот уже пятый месяц, подписчики моего канала, методом ежемесячного голосования формируют портфель дивидендных акций российского фондового рынка, при чем весьма успешно, хочу заметить. На этот раз в голосовании победила компания Новатэк.
🔹О компании
НОВАТЭК — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Занимается добычей, переработкой и реализацией природного газа. Ключевые активы компании находятся в Ямало-Ненецком автономном округе — кладовой природного газа, на которую приходится 80% российской добычи и 15% мировых запасов природного газа.
Газ продается не только на внутреннем рынке, но и идет на экспорт в виде СПГ. Компания владеет Ямал СПГ — крупнейшим в России заводом по производству сжиженного газа с объемом добычи 19,6 млн тонн газа в год. Арктик СПГ-2 — второй флагманский проект компании с общим размером капитальных вложений $21,3 млрд. Также планируется строительство нескольких новых заводов.
Компания мне нравится, менеджмент замечательный. Сейчас у нас в стране рубль обесценивается, но нашим экспортерам это только на руку, их выручка будет расти. А что будет с Новатэком когда на полную мощность заработает Арктик СПГ-2? Плюс девальвация рубля, скорее всего заставит держателей акций несметно разбогатеть. В общем, осталось ждать недолго.
🔹Что с дивидендами?
Дивидендная политика Новатэка: не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. Платят дважды в год. База для прогноза — компания старается повышать дивиденды каждый год.В конце августа компания должна рекомендовать к выплате дивиденды за 1П 2023 года и по прогнозам должны составить 55,47 руб на акцию. Будут больше или меньше, скоро узнаем.
🔹Общее состояние портфеля. Скрин
Портфель растет, цена акций растет, доходность у портфеля хорошая.
🔹Компании. Скрин
Лидер – Татнефть, выросла почти на 43%, средняя цена покупки – 346 рублей. Скоро придут дивиденды от Татнефти и Фосагро. Хуже всего себя чувствует наш всеми любимый Газпром. Оно и понятно, компания потеряла европейский рынок, будет переориентирование на восток, но это огромные КАПЕКСы, есть внутренний рынок, но тоже нужны затраты. Кстати, государство понемногу начинает спасать Газпром повышением тарифов на газ для потребителей, а это, соответственно, вызовет рост цен. Повышение будет в два этапа за 2 года по 8% каждый. Погибнуть Газпрому не дадут.
🔹Общая инфографика портфеля — красиво. Скрин
Портфель состоит полностью из акций. Компании в относительно равных пропорциях, за исключением двух эмитентов – Алроса и Северсталь, Представлен двумя отраслями – Энергетика и сырьевая промышленность
🔹Динамика портфеля. Скрин
• Суммарная стоимость портфеля – 36 199,5 рублей.
• Суммарная прибыль – 3 599,5 рублей.
P.S.Считаю, что компания Новатэк — одна из лучших компаний на нашем фондовом рынке наряду с Лукойлом и Сбербанком. Кстати, удивительно, почему Сбера нет в индексе “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ" (IRDIVTR). Посмотрим, как изменится состав при следующей ребалансировке, на мой взгляд, Сбербанку необходимо выделить долю в этом индексе. На этом все, всем желаю хороших инвестиций!
Автор: Чердак с дивидендами
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/921887.php
БСП вырос на 15% за два дня. Почему?
Банк Санкт-Петербург прибавляет 15% за два дня, цена за 1 акцию уже выше 186 руб.
Объясню почему так происходит — рынок ждет дивидендов за 1-е полугодие от банка.
БСП отправляет на дивиденды не менее 20% от чистой прибыли компании за год. Это меньше, чем тот же Сбер (50%). Однако, в прошлом году БСП выплатил рекордные дивиденды и отправил на них 32% чистой прибыли.
Самое интересное — БСП платил дивиденды в прошлом году дважды, и объявил он первые дивиденды 15 июля 2022 года. То есть рынок закладывает, что решение может быть очень скоро.
Чего ждать?
Я рассчитываю, что банк получил 22 млрд руб. прибыли за 1-е полугодие. Если банк выплатит 20% от прибыли, то доходность будет 5% от текущих. Но рынок ждет большего, если хотя бы как в прошлом году (32% от прибыли) — тогда дивидендная доходность будет выше 8%. Если бы БСП платил как Сбер (50% от прибыли), то доходность составляла 13% годовых только за полгода! Но БСП пока так не платит. Я ожидаю около 30-35% от прибыли, потому что у банка удались хорошие полгода и высокая достаточность капитала.
Открывал идею на покупку БСП 27 мая по итогам результатов 1-го квартала. Сам открыл тогда позицию по 161 руб. за 1 акцию (в моменте +15%), держу до цели в 220 руб. за 1 акцию, докупать уже не буду.
Автор: Влад | Про деньги
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921981.php
#BSPB держите?
❤️— конечно!
💔— конечно нет!
Банк Санкт-Петербург прибавляет 15% за два дня, цена за 1 акцию уже выше 186 руб.
Объясню почему так происходит — рынок ждет дивидендов за 1-е полугодие от банка.
БСП отправляет на дивиденды не менее 20% от чистой прибыли компании за год. Это меньше, чем тот же Сбер (50%). Однако, в прошлом году БСП выплатил рекордные дивиденды и отправил на них 32% чистой прибыли.
Самое интересное — БСП платил дивиденды в прошлом году дважды, и объявил он первые дивиденды 15 июля 2022 года. То есть рынок закладывает, что решение может быть очень скоро.
Чего ждать?
Я рассчитываю, что банк получил 22 млрд руб. прибыли за 1-е полугодие. Если банк выплатит 20% от прибыли, то доходность будет 5% от текущих. Но рынок ждет большего, если хотя бы как в прошлом году (32% от прибыли) — тогда дивидендная доходность будет выше 8%. Если бы БСП платил как Сбер (50% от прибыли), то доходность составляла 13% годовых только за полгода! Но БСП пока так не платит. Я ожидаю около 30-35% от прибыли, потому что у банка удались хорошие полгода и высокая достаточность капитала.
Открывал идею на покупку БСП 27 мая по итогам результатов 1-го квартала. Сам открыл тогда позицию по 161 руб. за 1 акцию (в моменте +15%), держу до цели в 220 руб. за 1 акцию, докупать уже не буду.
Автор: Влад | Про деньги
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/921981.php
#BSPB держите?
❤️— конечно!
💔— конечно нет!
Русал может избежать санкций🔥Акции и инвестиции
📈Русал +2%
Reuters сообщает, что Европейская алюминиевая промышленная группа рассматривала возможность активного лоббирования санкций Европейского союза в отношении российского алюминия, но будет выступать против конкретных санкций против крупнейшего производителя страны «Русал». Замена российских слитков другими поставками была бы возможна в Европе, широкое распространение операций «Русала» по всему миру затрудняет введение санкций в отношении компании💪
📈VK(mail) +2%
В лидерах роста, акции растут уже 5-й день подряд, за это время котировки прибавили более 8%. Фактически рост начался после разворота доллара. Сегодня была новость про развитие квантовых вычислений с помощью облачной платформы VK Cloud🧐
📈Новатэк +1.2%
S&P Global считает, что растущий разрыв между ценами на газ в Европе и Азии делает более привлекательным рынок АТР для продавцов спотовых партий СПГ. Рассчитываемый S&P Global Platts спотовый СПГ-индекс JKM 13 июля составил $381 за тысячу кубометров ($10,685/MMBtu), что на 25% выше текущих котировок на эталонном европейском хабе TTF🧐
📉RGBI -0.1%
Банк России продолжает ожидать роста инфляции в ближайшие месяцы. Ослабление рубля может отразиться в ценах в большем объеме по мере роста спроса и исчерпания запасов — ЦБ. Похоже 21.07.2023 нас ждёт повышение ставки🤔
📈Соллерс +2.1%
В моменте прибавлял более 4%, компания купила завод японской Isuzu в Ульяновске💪
📈БСПБ +6.5%
В моменте прибавил более 8% без явных новостей, очередной инсайд или разгон?🤷♂️
📈Аэрофлот +0.2%
Объявил операционные результаты за июнь 2023 года. Общий объём перевозок составил 4,3 млн пассажиров, увеличившись на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года🧐
📈Акрон +0.2%
В первой половине 2023 года Группа «Акрон» увеличила товарный выпуск минеральных удобрений на 7%🤔
📈ТГК-2 +2%
Ленинский районный суд Ярославля по иску Генеральной прокуратуры постановил взыскать в доход РФ контрольный пакет акций ПАО «ТГК-2»🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922111.php
📈Русал +2%
Reuters сообщает, что Европейская алюминиевая промышленная группа рассматривала возможность активного лоббирования санкций Европейского союза в отношении российского алюминия, но будет выступать против конкретных санкций против крупнейшего производителя страны «Русал». Замена российских слитков другими поставками была бы возможна в Европе, широкое распространение операций «Русала» по всему миру затрудняет введение санкций в отношении компании💪
📈VK(mail) +2%
В лидерах роста, акции растут уже 5-й день подряд, за это время котировки прибавили более 8%. Фактически рост начался после разворота доллара. Сегодня была новость про развитие квантовых вычислений с помощью облачной платформы VK Cloud🧐
📈Новатэк +1.2%
S&P Global считает, что растущий разрыв между ценами на газ в Европе и Азии делает более привлекательным рынок АТР для продавцов спотовых партий СПГ. Рассчитываемый S&P Global Platts спотовый СПГ-индекс JKM 13 июля составил $381 за тысячу кубометров ($10,685/MMBtu), что на 25% выше текущих котировок на эталонном европейском хабе TTF🧐
📉RGBI -0.1%
Банк России продолжает ожидать роста инфляции в ближайшие месяцы. Ослабление рубля может отразиться в ценах в большем объеме по мере роста спроса и исчерпания запасов — ЦБ. Похоже 21.07.2023 нас ждёт повышение ставки🤔
📈Соллерс +2.1%
В моменте прибавлял более 4%, компания купила завод японской Isuzu в Ульяновске💪
📈БСПБ +6.5%
В моменте прибавил более 8% без явных новостей, очередной инсайд или разгон?🤷♂️
📈Аэрофлот +0.2%
Объявил операционные результаты за июнь 2023 года. Общий объём перевозок составил 4,3 млн пассажиров, увеличившись на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года🧐
📈Акрон +0.2%
В первой половине 2023 года Группа «Акрон» увеличила товарный выпуск минеральных удобрений на 7%🤔
📈ТГК-2 +2%
Ленинский районный суд Ярославля по иску Генеральной прокуратуры постановил взыскать в доход РФ контрольный пакет акций ПАО «ТГК-2»🤷♂️
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922111.php
АГ: Не понимаю, зачем ЦБ повышать ставку, когда:
— инфляция ниже текущей ставки;
— в бюджете дефицит, превышающий плановый.
Ведь повышение ставки — это повышение стоимости заимствований не только для государства, но и для бизнеса. Первое увеличивает расходы бюджета на обслуживание долга, второе снижает налоговые поступления.
Глупостью будет, если ЦБ повысит ставку 21 июля.
Супер содержательная дискуссия на 115 комментариев тут:
https://smart-lab.ru/blog/922153.php
JOIN👍😂 Рекомендуем👍👍
— инфляция ниже текущей ставки;
— в бюджете дефицит, превышающий плановый.
Ведь повышение ставки — это повышение стоимости заимствований не только для государства, но и для бизнеса. Первое увеличивает расходы бюджета на обслуживание долга, второе снижает налоговые поступления.
Глупостью будет, если ЦБ повысит ставку 21 июля.
Супер содержательная дискуссия на 115 комментариев тут:
https://smart-lab.ru/blog/922153.php
JOIN👍😂 Рекомендуем👍👍
smart-lab.ru
Не понимаю, зачем ЦБ повышать ставку, когда
— инфляция ниже текущей ставки; — в бюджете дефицит, превышающий плановый. Ведь повышение ставки — это повышение стоимости заимствований
Пострадает Газпромнефть, а выиграет Лукойл.
В нефтегазовой отрасли меняется законодательство: есть хорошие новости и не очень.
В нефтегазовой отрасли меняется законодательство: есть хорошие новости и не очень. Аналитики А-Клуба разобрали, как перемены скажутся на российских нефтяниках 🛢
Спойлер: больше всех пострадает Газпромнефть, а Лукойл только выиграет.
Выплаты нефтяникам по топливному демпферу с сентября снизятся вдвое.
Это сэкономит бюджету 30 млрд руб. в месяц. Демпфер введён в России в 2019 году, чтобы сдержать рост цен на нефтепродукты внутри страны
Государство выплачивает компенсацию нефтяникам, если экспортные цены на нефтепродукты выше, чем внутренние. Если наоборот — нефтяники сами платят в бюджет. Больше всего от снижения демпфера пострадает Газпром нефть
В 2021 году поставки нефтепродуктов на внутренний рынок приносили компании 41% выручки. После введения эмбарго, скорее всего, такие продажи только выросли.
А Лукойл ориентирован на экспорт: он даёт компании 83% выручки. На Россию в 2021 году пришлось всего 11% продаж. Поэтому эти изменения затронут его меньше остальных нефтяников.
Дисконт Urals к Brent для расчёта налогов снизится с $25 до $20 за баррель.
Нефтяники постепенно адаптируются к эмбарго, и дисконт продолжает снижаться: в июле он составил уже $19,4 за баррель. Долгосрочно это больше всего повлияет на компании, у которых высокая удельная стоимость добычи и тех, кто продаёт нефть с большой скидкой
Всё дело в том, что дорогие инвестпроекты будут менее рентабельными. Здесь тоже тяжелее всех придётся Газпром нефти, а Лукойл и Роснефть это не затронет.
Месторождения сверхвязкой нефти, которые два года назад лишились льгот, можно будет перевести в более выгодный налоговый режим — налога на дополнительный доход. Это повысит их рентабельность, так как налогооблагаемая база в таком режиме ниже, чем у налога на добычу полезных ископаемых
Это хорошая новость для нефтяников, но больше всего выиграют Татнефть и Лукойл: в их портфеле больше всего таких месторождений.
Автор: master1
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/922235.php
В нефтегазовой отрасли меняется законодательство: есть хорошие новости и не очень.
В нефтегазовой отрасли меняется законодательство: есть хорошие новости и не очень. Аналитики А-Клуба разобрали, как перемены скажутся на российских нефтяниках 🛢
Спойлер: больше всех пострадает Газпромнефть, а Лукойл только выиграет.
Выплаты нефтяникам по топливному демпферу с сентября снизятся вдвое.
Это сэкономит бюджету 30 млрд руб. в месяц. Демпфер введён в России в 2019 году, чтобы сдержать рост цен на нефтепродукты внутри страны
Государство выплачивает компенсацию нефтяникам, если экспортные цены на нефтепродукты выше, чем внутренние. Если наоборот — нефтяники сами платят в бюджет. Больше всего от снижения демпфера пострадает Газпром нефть
В 2021 году поставки нефтепродуктов на внутренний рынок приносили компании 41% выручки. После введения эмбарго, скорее всего, такие продажи только выросли.
А Лукойл ориентирован на экспорт: он даёт компании 83% выручки. На Россию в 2021 году пришлось всего 11% продаж. Поэтому эти изменения затронут его меньше остальных нефтяников.
Дисконт Urals к Brent для расчёта налогов снизится с $25 до $20 за баррель.
Нефтяники постепенно адаптируются к эмбарго, и дисконт продолжает снижаться: в июле он составил уже $19,4 за баррель. Долгосрочно это больше всего повлияет на компании, у которых высокая удельная стоимость добычи и тех, кто продаёт нефть с большой скидкой
Всё дело в том, что дорогие инвестпроекты будут менее рентабельными. Здесь тоже тяжелее всех придётся Газпром нефти, а Лукойл и Роснефть это не затронет.
Месторождения сверхвязкой нефти, которые два года назад лишились льгот, можно будет перевести в более выгодный налоговый режим — налога на дополнительный доход. Это повысит их рентабельность, так как налогооблагаемая база в таком режиме ниже, чем у налога на добычу полезных ископаемых
Это хорошая новость для нефтяников, но больше всего выиграют Татнефть и Лукойл: в их портфеле больше всего таких месторождений.
Автор: master1
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/922235.php
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Грузооборот морских портов: есть ли оптимизм после снижения добычи и экспорта нефти?
Порты — основной кровеносный сосуд экономики России в условиях санкций и нарушения цепочек поставок с соседями в виде ЕС. По их динамике и грузообороту можно прикинуть не только показатели НТМП/ДВМП/Совкомфлота, но и других важных компаний (нефтегаз например).
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/922322.php
Порты — основной кровеносный сосуд экономики России в условиях санкций и нарушения цепочек поставок с соседями в виде ЕС. По их динамике и грузообороту можно прикинуть не только показатели НТМП/ДВМП/Совкомфлота, но и других важных компаний (нефтегаз например).
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/922322.php
Сколько средний человек в РФ сможет собрать за 20 лет денег?
Интересный ресёч, подсчитывающий реальное положение для для 64% людей и скорее всего и вас самих.
Если Вы видите на улице машину за 20 млн руб, то знайте, что там сокрыто 13 человеческих жизней. В жизнях людей считалось строительство храмов при Соломоне, прямые отсылки можно найти в Танахе.
Это значило прямой текст: для строительства того или иного храма, требовалось, например 2000 человеческих жизней, такова цена была, которая измерялась не в деньгах. Но современное время измеряется в деньгах, поэтому я с Вашего позволения перейду на измерение в деньгах, так будет привычнее.
Несколькими месяцами ранее проводил опрос, который показал, что реальная средняя ЗП на сегодня в РФ составляет порядка 35 тыс. рублей, росстат заявляет про ЗП 64191 руб на 2022 год, но реальный коэф. будет 35000/64191=0,54, т.е. чуть более половины от официальной заявленной будет медиана, настоящая медиана, какая есть, а не какая нарисована.
Далее берем историю с 2000 по 2023 годы.
👉График 1
Ну и видно, как выглядит ежегодная дельта для медианы, оранжевая кривая.
Далее сложнее, ведь нужно определить, какой коэф. для медианы брать за остаток. От 35 тысяч рублей на неминучку для обывателя уходит от 80 до 90%, давайте будем честны. Т.е. получая сегодня зарплату порядка 40 тысяч рублей, на обязательные расходы уходит от 32 до 36 тысяч рублей.
Давайте будем оптимистами, ну и далее возьмем нижний порог в 32, т.е. человек сможет отложить 8000 рублей на что-то не сильно необходимое, вроде покупки нового телефона, бытовой техники или отдых, далее буду брать коэф. 80%. Ну и график выглядит вот так.
👉График 2
Видно, что от медианы можно на 22 год отложить около 7000 рублей в месяц.
Для года этот график выглядит вот так:
👉График 3
Итак, в сумме за 22 года от реального медианного дохода удастся собрать: 782556 рублей, или 35570 рублей в среднем в год, или 97 рублей в один календарный день. Внимание — это всё, что удастся отложить от медианы за 22 года, без долга для человека, который на сегодня получает около 40 тысяч рублей в месяц.
Далее давайте зашьем ставку по вкладу сюда, ведь для среднего обывателя доступен вклад в банке, для максимального позитива я буду считать от максимальной ставки по вкладу от той, которую раппортует ЦБ: ну и за 22 года удается собрать теперь уже не 782 тысячи рублей, а 1.433.757 рублей, т.е. уже хорошо, но давайте вспомним, что это верхний предел.
Итак, за 20 лет предел для медианного дохода будет составлять 1,5 млн рублей, если быть максимально честными, на сегодня это как-раз лада гранта для персионеров, которых двое, которым было в 2000 году около 40 лет, ну и за 20 лет они смогли накопить на ладу гранту, кстати возможно чуть раньше, ведь их двое.
Для молодежи, которая берет долг, на обслуживание долга уходит много больше, это если человек не пьет, не берет долги и работает за 40 тысяч для 2023 года, ну и таких людей примерно 64% от общего числа россиян. Почему 64%, расскажу чуть позже, возможно, это отдельно лучше опубликовать.
Теперь давайте вернемся к нашим инвесторам, которые мыслят ламбами и пр. штуками за десяти миллионов рублей, у людей голова забита настолько, что кажется, что мир для них имеет другие законы.
Подумайте, насколько далеки людей, с промытыми мозгами телевизором, фильмами и пропагандой. Забавно, но подобные расчеты лучше не делать, счастье в неведение, но благодаря этому можно сделать корректные выводы для себя лично и для умных людей в целом, используя опыт людей 20-30 лет назад.
Автор: Нетрейдер
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922315.php
Интересный ресёч, подсчитывающий реальное положение для для 64% людей и скорее всего и вас самих.
Если Вы видите на улице машину за 20 млн руб, то знайте, что там сокрыто 13 человеческих жизней. В жизнях людей считалось строительство храмов при Соломоне, прямые отсылки можно найти в Танахе.
Это значило прямой текст: для строительства того или иного храма, требовалось, например 2000 человеческих жизней, такова цена была, которая измерялась не в деньгах. Но современное время измеряется в деньгах, поэтому я с Вашего позволения перейду на измерение в деньгах, так будет привычнее.
Несколькими месяцами ранее проводил опрос, который показал, что реальная средняя ЗП на сегодня в РФ составляет порядка 35 тыс. рублей, росстат заявляет про ЗП 64191 руб на 2022 год, но реальный коэф. будет 35000/64191=0,54, т.е. чуть более половины от официальной заявленной будет медиана, настоящая медиана, какая есть, а не какая нарисована.
Далее берем историю с 2000 по 2023 годы.
👉График 1
Ну и видно, как выглядит ежегодная дельта для медианы, оранжевая кривая.
Далее сложнее, ведь нужно определить, какой коэф. для медианы брать за остаток. От 35 тысяч рублей на неминучку для обывателя уходит от 80 до 90%, давайте будем честны. Т.е. получая сегодня зарплату порядка 40 тысяч рублей, на обязательные расходы уходит от 32 до 36 тысяч рублей.
Давайте будем оптимистами, ну и далее возьмем нижний порог в 32, т.е. человек сможет отложить 8000 рублей на что-то не сильно необходимое, вроде покупки нового телефона, бытовой техники или отдых, далее буду брать коэф. 80%. Ну и график выглядит вот так.
👉График 2
Видно, что от медианы можно на 22 год отложить около 7000 рублей в месяц.
Для года этот график выглядит вот так:
👉График 3
Итак, в сумме за 22 года от реального медианного дохода удастся собрать: 782556 рублей, или 35570 рублей в среднем в год, или 97 рублей в один календарный день. Внимание — это всё, что удастся отложить от медианы за 22 года, без долга для человека, который на сегодня получает около 40 тысяч рублей в месяц.
Далее давайте зашьем ставку по вкладу сюда, ведь для среднего обывателя доступен вклад в банке, для максимального позитива я буду считать от максимальной ставки по вкладу от той, которую раппортует ЦБ: ну и за 22 года удается собрать теперь уже не 782 тысячи рублей, а 1.433.757 рублей, т.е. уже хорошо, но давайте вспомним, что это верхний предел.
Итак, за 20 лет предел для медианного дохода будет составлять 1,5 млн рублей, если быть максимально честными, на сегодня это как-раз лада гранта для персионеров, которых двое, которым было в 2000 году около 40 лет, ну и за 20 лет они смогли накопить на ладу гранту, кстати возможно чуть раньше, ведь их двое.
Для молодежи, которая берет долг, на обслуживание долга уходит много больше, это если человек не пьет, не берет долги и работает за 40 тысяч для 2023 года, ну и таких людей примерно 64% от общего числа россиян. Почему 64%, расскажу чуть позже, возможно, это отдельно лучше опубликовать.
Теперь давайте вернемся к нашим инвесторам, которые мыслят ламбами и пр. штуками за десяти миллионов рублей, у людей голова забита настолько, что кажется, что мир для них имеет другие законы.
Подумайте, насколько далеки людей, с промытыми мозгами телевизором, фильмами и пропагандой. Забавно, но подобные расчеты лучше не делать, счастье в неведение, но благодаря этому можно сделать корректные выводы для себя лично и для умных людей в целом, используя опыт людей 20-30 лет назад.
Автор: Нетрейдер
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922315.php
Необычные результаты: БПИФ на золото vs слитки vs монеты
И так, коллеги, совершенно логичным продолжением темы золота является написание статьи о вложении в биржевое золото. Однако, я решил пойти дальше и сравнить биржевые фонды на золото с вложениями в физические слитки и монеты. Результаты, надо сказать, меня удивили.
На Московской бирже торгуется 5 фондов на золото:
• GOLD от ВИМ инвестиции (ВТБ),
• TGLD от Тинькофф,
• AKDG от Альфы,
• SBGD от Сбера,
• RCGL от Рафика.
Фонд GOLD инвестирует в физические золотые слитки, которые хранятся в специализированном хранилище банка ВТБ, остальные фонды покупают на бирже контракт GLDRUB_TOM, по которому на металлический счет управляющий компании, который открыт в НКЦ (Национальный клиринговый центр), зачисляется золото.
При этом золотые счета НКЦ обеспечены реальным физическим золотом, которое хранится на территории России в хранилищах НКЦ, и может быть выдано в виде слитков по запросу владельца счета.
Так как четыре из пяти фондов инвестируют в один и тот же инструмент, в теории, результаты фондов должны были бы отличаться друг от друга только на размер взимаемой ежегодной комиссии, а на практике смотрите сами.
Фонды показывают на удивление разную динамику, в меньшей степени зависящую от комиссии и в большей степени зависящую от чего-то еще. По всей видимости, это может быть связано с такими факторами как неравномерный закуп базового актива в фонд (я сравнивал по ценам закрытия дня, а фонд покупает скорее всего внутри дня).
Но больше всего удивляет скачкообразная динамика фонда GOLD от ВИМ (он же ВТБ), который держит слитки в банке ВТБ. За 6 месяцев фонд обогнал бенчмарк (эталон) на 3,12% и отстал за 12 месяцев на 8,28%. Пора ли кидаться тапками в ВТБ? Я посмотрел динамику с наиболее ранней доступной даты котировок (04.06.2020) и сравнил ее с эталонным GLDRUB_TOM — разница за 3 года 0,06% в пользу GLDRUB_TOM, невероятная точность, которая, как мне кажется, скорее всего случайна.
На этом я не успокоился и решил продолжить сравнение, на этот раз с динамикой цен на золотые слитки весом 1000г и монетой «Георгий Победоносец» весом 7,78г (здесь надо понимать, что цифры могут отличаться в зависимости от покупателя актива, однако для расчетов использовались реальные цены выкупа). Цифры меня снова удивили.
На горизонте шести месяцев физическое золото и в слитках, и в монетах обошло по своей динамике биржевые фонды, что заставляет меня несколько переосмыслить свое отношение к высокому спреду между покупкой и продажей золота в монетах и слитках, так как на тот же размер спреда для физического золота фонды могут отстать от бенчмарка.
На горизонте двенадцати месяцев мне не удалось найти цены на слитки, но монеты проиграли бенчмарку GLDRUB_TOM, как и все фонды.
К сожалению, далеко не все брокеры позволяют приобретать GLDRUB_TOM, а те, что позволяют, могут (но не все) взымать высокие комиссии до 2% за сделку (мы снова приближаемся к спреду для покупки физического золота). Дополнительно отмечу, что при реализации БПИФ с прибылью в качестве налогового агента выступает брокер, а при операциях с GLDRUB_TOM необходимо самостоятельно подавать декларацию, как и при операциях с физическим золотом.
В завершении статьи никакие выводы не публикую, все выводы каждый сделает самостоятельно.
Автор: Финансовый Архитектор
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922279.php
И так, коллеги, совершенно логичным продолжением темы золота является написание статьи о вложении в биржевое золото. Однако, я решил пойти дальше и сравнить биржевые фонды на золото с вложениями в физические слитки и монеты. Результаты, надо сказать, меня удивили.
На Московской бирже торгуется 5 фондов на золото:
• GOLD от ВИМ инвестиции (ВТБ),
• TGLD от Тинькофф,
• AKDG от Альфы,
• SBGD от Сбера,
• RCGL от Рафика.
Фонд GOLD инвестирует в физические золотые слитки, которые хранятся в специализированном хранилище банка ВТБ, остальные фонды покупают на бирже контракт GLDRUB_TOM, по которому на металлический счет управляющий компании, который открыт в НКЦ (Национальный клиринговый центр), зачисляется золото.
При этом золотые счета НКЦ обеспечены реальным физическим золотом, которое хранится на территории России в хранилищах НКЦ, и может быть выдано в виде слитков по запросу владельца счета.
Так как четыре из пяти фондов инвестируют в один и тот же инструмент, в теории, результаты фондов должны были бы отличаться друг от друга только на размер взимаемой ежегодной комиссии, а на практике смотрите сами.
Фонды показывают на удивление разную динамику, в меньшей степени зависящую от комиссии и в большей степени зависящую от чего-то еще. По всей видимости, это может быть связано с такими факторами как неравномерный закуп базового актива в фонд (я сравнивал по ценам закрытия дня, а фонд покупает скорее всего внутри дня).
Но больше всего удивляет скачкообразная динамика фонда GOLD от ВИМ (он же ВТБ), который держит слитки в банке ВТБ. За 6 месяцев фонд обогнал бенчмарк (эталон) на 3,12% и отстал за 12 месяцев на 8,28%. Пора ли кидаться тапками в ВТБ? Я посмотрел динамику с наиболее ранней доступной даты котировок (04.06.2020) и сравнил ее с эталонным GLDRUB_TOM — разница за 3 года 0,06% в пользу GLDRUB_TOM, невероятная точность, которая, как мне кажется, скорее всего случайна.
На этом я не успокоился и решил продолжить сравнение, на этот раз с динамикой цен на золотые слитки весом 1000г и монетой «Георгий Победоносец» весом 7,78г (здесь надо понимать, что цифры могут отличаться в зависимости от покупателя актива, однако для расчетов использовались реальные цены выкупа). Цифры меня снова удивили.
На горизонте шести месяцев физическое золото и в слитках, и в монетах обошло по своей динамике биржевые фонды, что заставляет меня несколько переосмыслить свое отношение к высокому спреду между покупкой и продажей золота в монетах и слитках, так как на тот же размер спреда для физического золота фонды могут отстать от бенчмарка.
На горизонте двенадцати месяцев мне не удалось найти цены на слитки, но монеты проиграли бенчмарку GLDRUB_TOM, как и все фонды.
К сожалению, далеко не все брокеры позволяют приобретать GLDRUB_TOM, а те, что позволяют, могут (но не все) взымать высокие комиссии до 2% за сделку (мы снова приближаемся к спреду для покупки физического золота). Дополнительно отмечу, что при реализации БПИФ с прибылью в качестве налогового агента выступает брокер, а при операциях с GLDRUB_TOM необходимо самостоятельно подавать декларацию, как и при операциях с физическим золотом.
В завершении статьи никакие выводы не публикую, все выводы каждый сделает самостоятельно.
Автор: Финансовый Архитектор
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922279.php
Красный октябрь (KROT) - Самые растущие бумаги на Мосбирже. На чём акции сделали х7 за год?
▫️ Капитализация: 20,5 млрд р (2083 р/ао, 741 р/ап)
▫️ Выручка 2022: 18,2 млрд р (+15,5% г/г)
▫️ Валовая приб. 2022: 2,5 млрд р (+185,6% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022: 1,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 2022: 0,6 млрд р
▫️ P/E:34
▫️ P/B: 2
Красный октябрь — это кондитерское предприятие, флагман холдинга «Объединённые кондитеры». Во многом известное благодаря шоколадкам и конфетам «Алёнка». Компания также владеет 63% крупнойБлаговещенской кондитерской фабрики «Зея».
У компании 3 типа акций:
- Акции обыкновенные на 19,2 млрд р
- Акции привилегированные 1997 г на 1,1 млрд р
- Акции привилегированные типа Б на 0,2 млрд р (на бирже не торгуются)
Отсюда и примерная капитализация в 20,5 млрд р.
Размер рекомендованного Советом директоров дивиденда на одну привилегированную акцию 1997 г. выпуска не может быть менее 130 % дивиденда, рекомендованного Советом директоров на одну обыкновенную акцию.
Дивиденд по привилегированным акциям типа Б составляет не менее 10% от прибыли (эти акции формируют 3% уставного капитала)
Самое интересное — это то, как происходит распределение прибыли данной компанией. На примере 2023 года:
- На обычку объявлена выплата в размере 0,1 р на акцию (общая сумма 921 758 руб. 30 коп)
- На префы 0,13 р на акцию (по див. политике — это 130% от обычки)
- На префы типа Б (которые не торгуются на бирже) объявлено 5469,65 р на акцию (общая сумма более 1,8 млрд рублей).
300% от прибыли — это не менее 10%, поэтому див. политика соблюдена, всё ОК.
90% выручки компании — это реализация готовой продукции и товаров. Сама компания в отчете МСФО за 2022й год отмечает, что реализация в основном производится связанной стороне, которая выступает в качестве торгового дома для всех кондитерских компаний конечно материнской компании.
Капитал, приходящийся на акционеров всего 10,5 млрд р. Дебиторской задолженностисвязанных сторон в активах аж на 5,6 млрд рублей. Т.е. даже в случае ликвидации вероятность возместить существенную часть стоимости акций, которые торгуются на бирже — крайне маловероятно.
Вывод:
Может сам бизнес может и был бы интересен, но пока не изменится политика распределения прибыли и отношение к миноритариям — розничным инвесторам здесь делать абсолютно нечего. Даже сам бизнес адекватно проанализировать нельзя, так как слишком много операций со связанными сторонами и какая конкретно продукция реализуется, в каком объеме и с какой маржой — большой вопрос.
На чем такой бурный рост — понятия не имею, даже если будут внесены изменения в Устав и префы типа Б исчезнут — это не будет гарантией адекватного для миноритариев распределения прибыли, да и с учетом этого капитализация безумная.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922434.php
#KROT держите?
👍— конечно!
🐳— нет!
▫️ Капитализация: 20,5 млрд р (2083 р/ао, 741 р/ап)
▫️ Выручка 2022: 18,2 млрд р (+15,5% г/г)
▫️ Валовая приб. 2022: 2,5 млрд р (+185,6% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022: 1,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 2022: 0,6 млрд р
▫️ P/E:34
▫️ P/B: 2
Красный октябрь — это кондитерское предприятие, флагман холдинга «Объединённые кондитеры». Во многом известное благодаря шоколадкам и конфетам «Алёнка». Компания также владеет 63% крупнойБлаговещенской кондитерской фабрики «Зея».
У компании 3 типа акций:
- Акции обыкновенные на 19,2 млрд р
- Акции привилегированные 1997 г на 1,1 млрд р
- Акции привилегированные типа Б на 0,2 млрд р (на бирже не торгуются)
Отсюда и примерная капитализация в 20,5 млрд р.
Размер рекомендованного Советом директоров дивиденда на одну привилегированную акцию 1997 г. выпуска не может быть менее 130 % дивиденда, рекомендованного Советом директоров на одну обыкновенную акцию.
Дивиденд по привилегированным акциям типа Б составляет не менее 10% от прибыли (эти акции формируют 3% уставного капитала)
Самое интересное — это то, как происходит распределение прибыли данной компанией. На примере 2023 года:
- На обычку объявлена выплата в размере 0,1 р на акцию (общая сумма 921 758 руб. 30 коп)
- На префы 0,13 р на акцию (по див. политике — это 130% от обычки)
- На префы типа Б (которые не торгуются на бирже) объявлено 5469,65 р на акцию (общая сумма более 1,8 млрд рублей).
300% от прибыли — это не менее 10%, поэтому див. политика соблюдена, всё ОК.
90% выручки компании — это реализация готовой продукции и товаров. Сама компания в отчете МСФО за 2022й год отмечает, что реализация в основном производится связанной стороне, которая выступает в качестве торгового дома для всех кондитерских компаний конечно материнской компании.
Капитал, приходящийся на акционеров всего 10,5 млрд р. Дебиторской задолженностисвязанных сторон в активах аж на 5,6 млрд рублей. Т.е. даже в случае ликвидации вероятность возместить существенную часть стоимости акций, которые торгуются на бирже — крайне маловероятно.
Вывод:
Может сам бизнес может и был бы интересен, но пока не изменится политика распределения прибыли и отношение к миноритариям — розничным инвесторам здесь делать абсолютно нечего. Даже сам бизнес адекватно проанализировать нельзя, так как слишком много операций со связанными сторонами и какая конкретно продукция реализуется, в каком объеме и с какой маржой — большой вопрос.
На чем такой бурный рост — понятия не имею, даже если будут внесены изменения в Устав и префы типа Б исчезнут — это не будет гарантией адекватного для миноритариев распределения прибыли, да и с учетом этого капитализация безумная.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/922434.php
#KROT держите?
👍— конечно!
🐳— нет!
Что в смартлабе неудобно?
Уважаемые пользователи сайта смартлаб, новички и старички, все кто зашел на один раз или постоянно у нас тусуется.
Ответьте пожалуйста на вопрос:
Какая у вас есть боль на смартлабе?
Чем вам пользоваться неудобно?
Что хотели бы улучшить?🙏👍
Уважаемые пользователи сайта смартлаб, новички и старички, все кто зашел на один раз или постоянно у нас тусуется.
Ответьте пожалуйста на вопрос:
Какая у вас есть боль на смартлабе?
Чем вам пользоваться неудобно?
Что хотели бы улучшить?🙏👍