CarMoney выходит на биржу уже в понедельник
CarMoney — финтех-сервис по выдаче займов под залог автомобиля, планирует 3 июля выйти на биржу (тикер CARM).
Компания ПАО «СмартТехГрупп», единственный существенной актив которой — МФК «Кармани», 3 июля через специально уполномоченную компанию выставит заявки в стакан на свои акции в диапазоне от 2,37 руб. до 3,16 руб.
Механика размещения следующая:
Два акционера передают свои акции компании для размещения. После продажи эти средства будут направлены на приобретение акций дополнительной эмиссии, которая будет размещаться в тот же период. Впоследствии два продающих акционера восстановят свою долю, а компания привлечет деньги в капитал.
Похожий формат размещения был у Позитива, которая разместится на бирже через DPO (прямое размещение), но деньги в компанию он не привлекал. В ситуации с CarMoney это DPO c элементами классического IPO, что и позволяет перевести все средства в капитал.
Планируемый объем привлечения составит 600 млн рублей, деньги пойдут в компанию для реализации стратегии роста и соблюдения соответствия нормативу достаточности собственного капитала. По верхней границе размещения капитализация компании составит прим. 6,6 млрд.рублей, по нижней — прим. 5 млрд.
Дорого это или дешево? Посмотрим на бизнес.
Компания видит свой сегмент между рисковым МФО и менее рисковым классическим банкингом. Для МФО слишком низкие ставки — от 40 до 100% годовых, для банкинга, напротив, слишком рискованный формат.
👉Рис.1
Несмотря на большой объем TAM в 132 млрд рублей, которая оценивает компания:
👉Рис.2
Теоретически, рынок может оказаться меньше, потому что, на мой взгляд, среднестатистический клиент выглядит достаточно уникальным: 111 тыс. рублей средний доход + наличие автомобиля средней стоимостью 856 тыс. рублей, который не обременен кредитом.
Значительная доля клиентов — предприниматели, их доля в портфеле 30%.
👉Рис.3
Отличием от автоломбарда является то, что автомобиль остается у клиента, а первичным фактором для одобрения или отказа в займе является платежеспособность клиента, а не стоимость залога.
Цель размещения, которое стартует 3 июля, — увеличение собственного капитала для соответствия нормативу достаточности капитала при масштабировании бизнеса. В планах компании нарастить объемы выдачи займов в 3 раза к 2025 году.
В прошлых отчетах заметно, что для наращивания портфеля компании приходилось проводить регулярно докапитализацию — это опять же вопрос к нормативу достаточности. Соответственно, чтобы расти заявленными темпами, могу предположить, что не исключено SPO на горизонте год-два.
👉Рис.4
Напомню, что в начале года у компании уже было pre-IPO, где по закрытой подписке разместили 97,7 млн акций по цене 2,34 руб. за акцию. В капитал привлекли 229 млн рублей.
Важный риск — снижение доходности портфеля. При росте портфеля за последние 3 года примерно на 70%, процентные доходы выросли почти вдвое меньше — 37%. Рост портфеля сопровождается значительным снижением его доходности в прошлом, соответственно есть риск, что это тенденция может продолжиться.
👉Рис.5
Итог. CarMoney на бирже — уникальный кейс, так как это будет единственное публичное МФО, и то с оговоркой, что это МФО с залогом, низкой ставкой и внутренностями финтеха. Мы же привыкли, что на фондовый рынок МФО приходят с выпусками облигаций.
Значительного апсайда в этой истории я не вижу. Справедливая цена компании проходит на уровне 5,4 млрд рублей (2,53 руб. на акцию).
Тем не менее, по нижней границе размещения может быть интересно поучаствовать: это лишь второе IPO на нашем рынке в этом году, компания привлекает относительно небольшой объём, соответственно возможен ажиотажный спрос, и серьёзный выброс наверх в первые торговые сессии.
Из рисков я вижу:
— Снижение процентной маржи
— Необходимость дополнительного привлечения капитала и размытие акционеров
Второй риск может также указывать на то, что компания будет заинтересована в своей капитализации, что на нашем рынке, где основной покупатель — физ. лица, очень ценится.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917246.php
CarMoney — финтех-сервис по выдаче займов под залог автомобиля, планирует 3 июля выйти на биржу (тикер CARM).
Компания ПАО «СмартТехГрупп», единственный существенной актив которой — МФК «Кармани», 3 июля через специально уполномоченную компанию выставит заявки в стакан на свои акции в диапазоне от 2,37 руб. до 3,16 руб.
Механика размещения следующая:
Два акционера передают свои акции компании для размещения. После продажи эти средства будут направлены на приобретение акций дополнительной эмиссии, которая будет размещаться в тот же период. Впоследствии два продающих акционера восстановят свою долю, а компания привлечет деньги в капитал.
Похожий формат размещения был у Позитива, которая разместится на бирже через DPO (прямое размещение), но деньги в компанию он не привлекал. В ситуации с CarMoney это DPO c элементами классического IPO, что и позволяет перевести все средства в капитал.
Планируемый объем привлечения составит 600 млн рублей, деньги пойдут в компанию для реализации стратегии роста и соблюдения соответствия нормативу достаточности собственного капитала. По верхней границе размещения капитализация компании составит прим. 6,6 млрд.рублей, по нижней — прим. 5 млрд.
Дорого это или дешево? Посмотрим на бизнес.
Компания видит свой сегмент между рисковым МФО и менее рисковым классическим банкингом. Для МФО слишком низкие ставки — от 40 до 100% годовых, для банкинга, напротив, слишком рискованный формат.
👉Рис.1
Несмотря на большой объем TAM в 132 млрд рублей, которая оценивает компания:
👉Рис.2
Теоретически, рынок может оказаться меньше, потому что, на мой взгляд, среднестатистический клиент выглядит достаточно уникальным: 111 тыс. рублей средний доход + наличие автомобиля средней стоимостью 856 тыс. рублей, который не обременен кредитом.
Значительная доля клиентов — предприниматели, их доля в портфеле 30%.
👉Рис.3
Отличием от автоломбарда является то, что автомобиль остается у клиента, а первичным фактором для одобрения или отказа в займе является платежеспособность клиента, а не стоимость залога.
Цель размещения, которое стартует 3 июля, — увеличение собственного капитала для соответствия нормативу достаточности капитала при масштабировании бизнеса. В планах компании нарастить объемы выдачи займов в 3 раза к 2025 году.
В прошлых отчетах заметно, что для наращивания портфеля компании приходилось проводить регулярно докапитализацию — это опять же вопрос к нормативу достаточности. Соответственно, чтобы расти заявленными темпами, могу предположить, что не исключено SPO на горизонте год-два.
👉Рис.4
Напомню, что в начале года у компании уже было pre-IPO, где по закрытой подписке разместили 97,7 млн акций по цене 2,34 руб. за акцию. В капитал привлекли 229 млн рублей.
Важный риск — снижение доходности портфеля. При росте портфеля за последние 3 года примерно на 70%, процентные доходы выросли почти вдвое меньше — 37%. Рост портфеля сопровождается значительным снижением его доходности в прошлом, соответственно есть риск, что это тенденция может продолжиться.
👉Рис.5
Итог. CarMoney на бирже — уникальный кейс, так как это будет единственное публичное МФО, и то с оговоркой, что это МФО с залогом, низкой ставкой и внутренностями финтеха. Мы же привыкли, что на фондовый рынок МФО приходят с выпусками облигаций.
Значительного апсайда в этой истории я не вижу. Справедливая цена компании проходит на уровне 5,4 млрд рублей (2,53 руб. на акцию).
Тем не менее, по нижней границе размещения может быть интересно поучаствовать: это лишь второе IPO на нашем рынке в этом году, компания привлекает относительно небольшой объём, соответственно возможен ажиотажный спрос, и серьёзный выброс наверх в первые торговые сессии.
Из рисков я вижу:
— Снижение процентной маржи
— Необходимость дополнительного привлечения капитала и размытие акционеров
Второй риск может также указывать на то, что компания будет заинтересована в своей капитализации, что на нашем рынке, где основной покупатель — физ. лица, очень ценится.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917246.php
Тянемся к прекрасному🔥Акции и инвестиции
📉Магнит -0.8%
Увеличивает лимит выкупа акций у инвесторов-нерезидентов до 29,8%, компания готова выкупить до 30 млн 370 тыс. акций. Акции отыграли эту новость вчера вечером, на вечерней сессии котировки прибавили более 5.5%💪
📈USDRUB +1.3%
Курс доллар продолжает расти и есть мнение, что виноват Магнит. Компания будет выкупать до 30% акций у зарубежных инвесторов.
Напомню, что начиная с 1 июня в России устанавливается месячный лимит в $1 млрд на покупку резидентами валюты внутри страны для проведения сделок с уходящими иностранными компаниями. Вот только непонятно, попадает ли данная оферта под этот лимит🧐
Дополнительное давление на рубль могло оказать восстановление импорта.
Доллар сегодня растёт не только к рублю, но и к мировым валютам. Экономика США в первом квартале выросла на 2% в пересчете на годовые темпы, согласно окончательным данным министерства торговли страны. Эксперты, опрошенные Trading Economics, ожидали роста на 1,4%.
Похоже инвесторы опять опасаются ужесточения ДКП🤔
📉Полиметалл -1%
Объявила о задержке процесса редомициляции, то есть переносе юридической регистрации компании с острова Джерси на Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. Полиметалл продолжает работать над выполнением требований для проведения редомициляции и обещает уведомить акционеров о новом графике, как только это будет возможно. Ожидается, что редомициляция будет завершена не раньше недели, начинающейся 31 июля 2023 года😔
📈Алроса +1.4%
Газпромбанк Инвестиции считает, что дивидендная доходность Алроса может составить около 13% или 8,7 руб. на акцию. Вышли оперативные данные от Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Саха (Якутия). Среди всех статей есть данные по добыче «прочих полезных ископаемых», куда включен объем продаж алмазов компанией АЛРОСА. Судя по свежим данным, продажи в долларовом эквиваленте за пять месяцев 2023 года — лучшие за период с 2019 по 2022 год💪
📈Сургутнефтегаз ап +2.4%
Акции продолжают рост вместе с курсом доллара, инвесторы ждут жирные дивиденды по итогам 2023 года🤑
📈HeadHunter +0.5%
Компании Broomfield International Limited и Bluemont International Limited, аффилированные друг с другом, нарастили долю в рекрутинговом сервисе Headhunter до 8,2%, следует из сообщения, опубликованного в среду на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В документе говорится, что Broomfield владеет 2,8% HH, а Bluemont — 5,4%. Обе компании зарегистрированы по одинаковому адресу на Сейшелах🧐
📈Звезда +5.7%
Судостроительный завод Звезда передал 4-йтанкер Афрамакс Роснефтефлоту и спустил 5-й на воду для Совкомфлота🤷♂️
P.s. Сегодня вместо мема решил вам показать немного девушек с конференции Смартлаба🔥Больше фото ниже по ссылочке:
https://smart-lab.ru/blog/917268.php
📉Магнит -0.8%
Увеличивает лимит выкупа акций у инвесторов-нерезидентов до 29,8%, компания готова выкупить до 30 млн 370 тыс. акций. Акции отыграли эту новость вчера вечером, на вечерней сессии котировки прибавили более 5.5%💪
📈USDRUB +1.3%
Курс доллар продолжает расти и есть мнение, что виноват Магнит. Компания будет выкупать до 30% акций у зарубежных инвесторов.
Напомню, что начиная с 1 июня в России устанавливается месячный лимит в $1 млрд на покупку резидентами валюты внутри страны для проведения сделок с уходящими иностранными компаниями. Вот только непонятно, попадает ли данная оферта под этот лимит🧐
Дополнительное давление на рубль могло оказать восстановление импорта.
Доллар сегодня растёт не только к рублю, но и к мировым валютам. Экономика США в первом квартале выросла на 2% в пересчете на годовые темпы, согласно окончательным данным министерства торговли страны. Эксперты, опрошенные Trading Economics, ожидали роста на 1,4%.
Похоже инвесторы опять опасаются ужесточения ДКП🤔
📉Полиметалл -1%
Объявила о задержке процесса редомициляции, то есть переносе юридической регистрации компании с острова Джерси на Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. Полиметалл продолжает работать над выполнением требований для проведения редомициляции и обещает уведомить акционеров о новом графике, как только это будет возможно. Ожидается, что редомициляция будет завершена не раньше недели, начинающейся 31 июля 2023 года😔
📈Алроса +1.4%
Газпромбанк Инвестиции считает, что дивидендная доходность Алроса может составить около 13% или 8,7 руб. на акцию. Вышли оперативные данные от Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Саха (Якутия). Среди всех статей есть данные по добыче «прочих полезных ископаемых», куда включен объем продаж алмазов компанией АЛРОСА. Судя по свежим данным, продажи в долларовом эквиваленте за пять месяцев 2023 года — лучшие за период с 2019 по 2022 год💪
📈Сургутнефтегаз ап +2.4%
Акции продолжают рост вместе с курсом доллара, инвесторы ждут жирные дивиденды по итогам 2023 года🤑
📈HeadHunter +0.5%
Компании Broomfield International Limited и Bluemont International Limited, аффилированные друг с другом, нарастили долю в рекрутинговом сервисе Headhunter до 8,2%, следует из сообщения, опубликованного в среду на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В документе говорится, что Broomfield владеет 2,8% HH, а Bluemont — 5,4%. Обе компании зарегистрированы по одинаковому адресу на Сейшелах🧐
📈Звезда +5.7%
Судостроительный завод Звезда передал 4-йтанкер Афрамакс Роснефтефлоту и спустил 5-й на воду для Совкомфлота🤷♂️
P.s. Сегодня вместо мема решил вам показать немного девушек с конференции Смартлаба🔥Больше фото ниже по ссылочке:
https://smart-lab.ru/blog/917268.php
Вторая дочка АФК на смотринах.
АФК Система на конференции смартлаба не ограничивалась Биннофармом и представила еще Медси. Компания из сектора коммерческой медицины как сестра-близняшка Биннофарм внешне, но абсолютно другая внутри.
Медси – представитель коммерческой медицины. На конец 1 кв 23 было открыто 137 медицинских учреждения. Вообще последние два года медучреждения растут взрывным темпом по 40 штук и значение фактически утроилось.
Изучая компанию никак не мог отогнать аналогию с Х5 и их магазинами у дома. Схема здесь похожа – небольшие клиники первичного приема у дома, которые при необходимости направляют в более дорогие клинико-диагностические центры и стационары. Окупаемость клиник первичного приема в среднем 3.5-4 года, центров 7 лет. Оборудование новое и его ресурс работы остается значительным.
За 2022 год выручка выросла на 19.6% до 36 млрд рублей. Это нормальный темп роста компании последние 5 лет.
OIBDA выросла на 9.7% до 6.5 млрд рублей. Маржинальность OIBDA снизилась на 1.6% и составила 18.2%. На показатель давят возрастающие расходы по мере расширения сети в основном на персонал и материалы. Это логично – при открытии точки сперва идут расходы, а потом выручка и никак иначе. Поэтому Oibda обязательно будет догонять темп выручки, хоть и не так очевидно это будет, если сеть растет на треть каждый год.
По той же причине страдает и чистая прибыль. Она упала на 68% из-за роста костов и разовой прибыли от совместного предприятия в прошлом году. В равной степени. Не вижу в этом большой проблемы, ведь CFO остается сильным на уровне 7 млрд рублей.
NetDebt/Oibda = 1.1. Так-то 2 исходя из финансовой отчетности, но 5.4 млрд рублей было привлечено от связанной организации «проект Мичуринский» под 0%. Медси полагает, что этот займ схлопнется при реорганизации Мичуринского. %/Oibda = 0.23. Так что простор к привлечению финансирования у компании есть. Есть и 3.5 млрд кэша на балансе. IR поведал, что хотелось бы использовать M&A, но пока не видят хорошего соотношения цены и ценности.
У Медси есть два выпуска долгосрочных облигаций, например, RU000A105YB1 с доходностью 10.3% и выплатами 4 раза в год. Вполне надежная история, хоть меня и не привлекает при сопоставлении со ставками ОФЗ.
Так же, как и Binnopharm, Медси вполне готова к IPO, однако рынок не тот. Как понимаете исходя из параметров компании, для Системы размещение Медси тоже совсем не эффект Озона или даже Сегежи. Скорее всего будут держать до победного и развивать бизнес.
Чего я действительно жду от Системы и что может оказать значительное влияние на котировки и солидно прогреметь на мосбирже – агрохолдинг «Степь» с выручкой 84 млрд рублей – настоящая альтернатива Русагро. Жаль, на конференции компания не была представлена. Возможно, ее пока рассматривают в меньшей степени в роли публичной компании.
Автор: БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917296.php
#AFKS
АФК Система на конференции смартлаба не ограничивалась Биннофармом и представила еще Медси. Компания из сектора коммерческой медицины как сестра-близняшка Биннофарм внешне, но абсолютно другая внутри.
Медси – представитель коммерческой медицины. На конец 1 кв 23 было открыто 137 медицинских учреждения. Вообще последние два года медучреждения растут взрывным темпом по 40 штук и значение фактически утроилось.
Изучая компанию никак не мог отогнать аналогию с Х5 и их магазинами у дома. Схема здесь похожа – небольшие клиники первичного приема у дома, которые при необходимости направляют в более дорогие клинико-диагностические центры и стационары. Окупаемость клиник первичного приема в среднем 3.5-4 года, центров 7 лет. Оборудование новое и его ресурс работы остается значительным.
За 2022 год выручка выросла на 19.6% до 36 млрд рублей. Это нормальный темп роста компании последние 5 лет.
OIBDA выросла на 9.7% до 6.5 млрд рублей. Маржинальность OIBDA снизилась на 1.6% и составила 18.2%. На показатель давят возрастающие расходы по мере расширения сети в основном на персонал и материалы. Это логично – при открытии точки сперва идут расходы, а потом выручка и никак иначе. Поэтому Oibda обязательно будет догонять темп выручки, хоть и не так очевидно это будет, если сеть растет на треть каждый год.
По той же причине страдает и чистая прибыль. Она упала на 68% из-за роста костов и разовой прибыли от совместного предприятия в прошлом году. В равной степени. Не вижу в этом большой проблемы, ведь CFO остается сильным на уровне 7 млрд рублей.
NetDebt/Oibda = 1.1. Так-то 2 исходя из финансовой отчетности, но 5.4 млрд рублей было привлечено от связанной организации «проект Мичуринский» под 0%. Медси полагает, что этот займ схлопнется при реорганизации Мичуринского. %/Oibda = 0.23. Так что простор к привлечению финансирования у компании есть. Есть и 3.5 млрд кэша на балансе. IR поведал, что хотелось бы использовать M&A, но пока не видят хорошего соотношения цены и ценности.
У Медси есть два выпуска долгосрочных облигаций, например, RU000A105YB1 с доходностью 10.3% и выплатами 4 раза в год. Вполне надежная история, хоть меня и не привлекает при сопоставлении со ставками ОФЗ.
Так же, как и Binnopharm, Медси вполне готова к IPO, однако рынок не тот. Как понимаете исходя из параметров компании, для Системы размещение Медси тоже совсем не эффект Озона или даже Сегежи. Скорее всего будут держать до победного и развивать бизнес.
Чего я действительно жду от Системы и что может оказать значительное влияние на котировки и солидно прогреметь на мосбирже – агрохолдинг «Степь» с выручкой 84 млрд рублей – настоящая альтернатива Русагро. Жаль, на конференции компания не была представлена. Возможно, ее пока рассматривают в меньшей степени в роли публичной компании.
Автор: БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917296.php
#AFKS
В какой валюте сберегать? Сравниваем валюты
🔹Диверсифкация — лучший друг инвестора
Согласно данным ЦБ, доля «дружественных» валют в лице китайского юаня и других денежных единиц «дружественных» стран составила скромные 12,7% в структуре валютных сбережений россиян по состоянию на конец апреля. Так называемая «дедолларизация» хоть и идёт в РФ активным темпом, вряд ли можно сказать, что доллар и евро когда-нибудь будет полностью вытеснен внутри России. В связи с этим мы решили сравнить ключевые опции для сбережения средств в валюте на данный момент.
🔹Наличные доллары и евро
• Плюсы: максимально легко обменять за пределами РФ, отсутствует риск «заморозки» средств;
• Минусы: необходимость хранить валюту в наличной форме, низкая ликвидность внутри РФ.
Наличные доллары — практически «бессмертная» и повсеместная опция для валютных сбережений в абсолютном большинстве стран мира. Настолько же практичный и ликвидный вариант для использования за пределами РФ, насколько и старомодный: наличные доллары в РФ обмениваются с большим спредом между покупкой и продажой, а саму наличность нужно физически держать в безопасном месте.
🔹«Цифровой» доллар и евро
• Плюсы: возможность быстро и легко купить по биржевому курсу, достаточно высокая ликвидность на валютном рынке РФ;
• Минусы: плохо подходит для долгосрочных валютных сбережений, невозможность получить в наличной форме.
Несмотря на одиннадцать пакетов санкций в отношении России, биржевая инфраструктура для купли/продажи доллара и евро в «цифровом» виде внутри РФ продолжает работать. Те, кто пошёл на риск и приобрел доллары летом 2022 года по ~52 рублей, сейчас имеют переоценку в рублях более чем +60% из-за роста курса.
🔹Китайский юань
• Плюсы: высокая ликвидность в РФ, легко купить по биржевому курсу;
• Минусы: практически невозможно получить в наличной форме, курс долгосрочно снижается к доллару.
На фоне резко возросшего экономического взаимодействия между Россией и Китаем, а также учитывая размер экономики Китая, юань интуитивно выглядит наиболее привлекательной валютой на замену доллару. Однако это впечатление на самом деле обманчиво: всего за год доллар вырос к юаню на внушительные 13%. Более того, за последние пять лет китайская валюта демонстрирует достаточно высокую волатильность к доллару.
🔹Гонконгский доллар
• Плюсы: максимально близкий аналог доллара США при отсутствии санкционных рисков;
• Минусы: невозможно получить в наличной форме, долгосрочно существует риск «отвязки» курса к доллару США.
Особенность HKD, или гонконгского доллара, заключается в том, что HKD уже 40 лет сохраняет жесткую привязку к доллару США. Правительство покупает и продает валюту, чтобы курс находился в фиксированном узком коридоре, сопоставимом с динамикой доллара США. Покупая HKD, инвестор получает экспозицию на доллар США без риска столкнуться с санкционными рисками.
🔹Дирхамы, рупии и иные валюты «дружественных» стран
• Плюсы: возможность достичь обширной валютной диверсификации, легко купить через биржу;
• Минусы: низкая ликвидность, трудно получить в наличной форме, низкая практическая применимость.
Инвесторы, которые хотят достичь максимальной диверсификации, могут присмотреться к иным валютам дружественных стран. Однако их отличает набор общих черт: ликвидность таких валют несопоставимо меньше, чем у доллара США, юаня и гонконгского доллара, а в наличной форме большинство таких валют недоступно в РФ.
🔹Заключение
В отличие от прежних времён, когда выбирать приходилось преимущественно между долларом и евро, сейчас процесс принятия решения в какой валюте держать сбережения стал куда более комплексным. Валютные сбережения ничуть не потеряли свой смысл, так как долгосрочно тренд на ослабление рубля сохраняется. Это значит, что спрос на валюты, которые не коррелируют с динамикой рубля и нефти в частности, будет оставаться по-прежнему высоким.
Автор: InveStory
Пишите, как вы сберегаете свои средства в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/917286.php
🔹Диверсифкация — лучший друг инвестора
Согласно данным ЦБ, доля «дружественных» валют в лице китайского юаня и других денежных единиц «дружественных» стран составила скромные 12,7% в структуре валютных сбережений россиян по состоянию на конец апреля. Так называемая «дедолларизация» хоть и идёт в РФ активным темпом, вряд ли можно сказать, что доллар и евро когда-нибудь будет полностью вытеснен внутри России. В связи с этим мы решили сравнить ключевые опции для сбережения средств в валюте на данный момент.
🔹Наличные доллары и евро
• Плюсы: максимально легко обменять за пределами РФ, отсутствует риск «заморозки» средств;
• Минусы: необходимость хранить валюту в наличной форме, низкая ликвидность внутри РФ.
Наличные доллары — практически «бессмертная» и повсеместная опция для валютных сбережений в абсолютном большинстве стран мира. Настолько же практичный и ликвидный вариант для использования за пределами РФ, насколько и старомодный: наличные доллары в РФ обмениваются с большим спредом между покупкой и продажой, а саму наличность нужно физически держать в безопасном месте.
🔹«Цифровой» доллар и евро
• Плюсы: возможность быстро и легко купить по биржевому курсу, достаточно высокая ликвидность на валютном рынке РФ;
• Минусы: плохо подходит для долгосрочных валютных сбережений, невозможность получить в наличной форме.
Несмотря на одиннадцать пакетов санкций в отношении России, биржевая инфраструктура для купли/продажи доллара и евро в «цифровом» виде внутри РФ продолжает работать. Те, кто пошёл на риск и приобрел доллары летом 2022 года по ~52 рублей, сейчас имеют переоценку в рублях более чем +60% из-за роста курса.
🔹Китайский юань
• Плюсы: высокая ликвидность в РФ, легко купить по биржевому курсу;
• Минусы: практически невозможно получить в наличной форме, курс долгосрочно снижается к доллару.
На фоне резко возросшего экономического взаимодействия между Россией и Китаем, а также учитывая размер экономики Китая, юань интуитивно выглядит наиболее привлекательной валютой на замену доллару. Однако это впечатление на самом деле обманчиво: всего за год доллар вырос к юаню на внушительные 13%. Более того, за последние пять лет китайская валюта демонстрирует достаточно высокую волатильность к доллару.
🔹Гонконгский доллар
• Плюсы: максимально близкий аналог доллара США при отсутствии санкционных рисков;
• Минусы: невозможно получить в наличной форме, долгосрочно существует риск «отвязки» курса к доллару США.
Особенность HKD, или гонконгского доллара, заключается в том, что HKD уже 40 лет сохраняет жесткую привязку к доллару США. Правительство покупает и продает валюту, чтобы курс находился в фиксированном узком коридоре, сопоставимом с динамикой доллара США. Покупая HKD, инвестор получает экспозицию на доллар США без риска столкнуться с санкционными рисками.
🔹Дирхамы, рупии и иные валюты «дружественных» стран
• Плюсы: возможность достичь обширной валютной диверсификации, легко купить через биржу;
• Минусы: низкая ликвидность, трудно получить в наличной форме, низкая практическая применимость.
Инвесторы, которые хотят достичь максимальной диверсификации, могут присмотреться к иным валютам дружественных стран. Однако их отличает набор общих черт: ликвидность таких валют несопоставимо меньше, чем у доллара США, юаня и гонконгского доллара, а в наличной форме большинство таких валют недоступно в РФ.
🔹Заключение
В отличие от прежних времён, когда выбирать приходилось преимущественно между долларом и евро, сейчас процесс принятия решения в какой валюте держать сбережения стал куда более комплексным. Валютные сбережения ничуть не потеряли свой смысл, так как долгосрочно тренд на ослабление рубля сохраняется. Это значит, что спрос на валюты, которые не коррелируют с динамикой рубля и нефти в частности, будет оставаться по-прежнему высоким.
Автор: InveStory
Пишите, как вы сберегаете свои средства в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/917286.php
Производство стали в РФ восстанавливается быстрыми темпами
В мае РФ произвела рекордный объем стали за последние 3 года в размере 6,8 млн т (по данным World Steel Association). Цены на г/к сталь в рублях также находятся на высоких отметках по сравнению со среднеисторическими уровнями. В этом посте дадим актуальный прогноз производства и цен на г/к сталь внутри РФ и взгляд на сектор металлургии.
Производство стали восстанавливается на фоне высокого спроса.
С начала года месячная выплавка стали увеличилась с 5,6-5,8 млн т до 6,8 млн т, до средних уровней 2020-2021 гг. Металлурги отмечают высокий спрос на сталь внутри РФ. В строительной отрасли (70-80% в структуре потребления стали в РФ) пока не видно проблем и наблюдается небольшой рост, тогда как мы ожидали падения. Кроме этого, полностью ушел импорт стали Украины и большая часть импорта стали Казахстана. В некоторой степени это также позволяет металлургам наращивать производство.
В базовом сценарии мы ожидаем, что производство стали в РФ по итогам 2023 года останется примерно на уровне 2022 года — это 70-71 млн т. При этом если внутри РФ высокий спрос на сталь, особенно со стороны строительной отрасли, сохранится, вероятно, производство может вырасти на 3-4% г/г, до 73-74 млн т.
Рублевые цены на сталь находятся на высоких отметках.
Рублевые цены на г/к сталь, согласно данным Росстата, с начала года выросли на 10%, до ~55 тыс. руб./т (среднеисторические уровни — 30-35 тыс. руб./ т), несмотря на коррекцию цен на сталь на мировых рынках. Это произошло на фоне сильной девальвации российской валюты. Курс доллара к рублю с начала года вырос на 29%, до 87 руб./$.
На фоне ожидаемого нами падения мировых цен на сталь в 2023 году по отношению к 2022 году наш прогноз цен на г/к сталь составляет ~50 тыс. руб./т (-11% г/г) при условии среднего курса доллара к рублю на уровне 80 руб./$. Если брать спотовые значения, то средняя цена г/к стали в РФ может составить ~55-56 тыс. руб./т.
Актуальный взгляд на сектор
Мы считаем, что большая часть сектора металлургов находится вблизи своих справедливых значений при условии легкой рецессии и несильной коррекции цен на сталь в 2023 году по отношению к 2022 году. Производство стали восстанавливается более высокими темпами, чем мы ожидали ранее.
Операционные отчеты за 2 кв. 2023 г. могут быть сильными, что поддержит котировки сталеваров в июле-августе. Кроме этого, рублевые цены на сталь сейчас находятся на очень комфортном уровне, в основном за счет высокого курса доллара к рублю.
Мы считаем, что большая часть потенциала роста в металлургическом секторе отыграна после сильного роста акций металлургов с начала года (45-55%).
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917492.php
Тарите металлургов?
❤️— конечно!
💔— нет!
В мае РФ произвела рекордный объем стали за последние 3 года в размере 6,8 млн т (по данным World Steel Association). Цены на г/к сталь в рублях также находятся на высоких отметках по сравнению со среднеисторическими уровнями. В этом посте дадим актуальный прогноз производства и цен на г/к сталь внутри РФ и взгляд на сектор металлургии.
Производство стали восстанавливается на фоне высокого спроса.
С начала года месячная выплавка стали увеличилась с 5,6-5,8 млн т до 6,8 млн т, до средних уровней 2020-2021 гг. Металлурги отмечают высокий спрос на сталь внутри РФ. В строительной отрасли (70-80% в структуре потребления стали в РФ) пока не видно проблем и наблюдается небольшой рост, тогда как мы ожидали падения. Кроме этого, полностью ушел импорт стали Украины и большая часть импорта стали Казахстана. В некоторой степени это также позволяет металлургам наращивать производство.
В базовом сценарии мы ожидаем, что производство стали в РФ по итогам 2023 года останется примерно на уровне 2022 года — это 70-71 млн т. При этом если внутри РФ высокий спрос на сталь, особенно со стороны строительной отрасли, сохранится, вероятно, производство может вырасти на 3-4% г/г, до 73-74 млн т.
Рублевые цены на сталь находятся на высоких отметках.
Рублевые цены на г/к сталь, согласно данным Росстата, с начала года выросли на 10%, до ~55 тыс. руб./т (среднеисторические уровни — 30-35 тыс. руб./ т), несмотря на коррекцию цен на сталь на мировых рынках. Это произошло на фоне сильной девальвации российской валюты. Курс доллара к рублю с начала года вырос на 29%, до 87 руб./$.
На фоне ожидаемого нами падения мировых цен на сталь в 2023 году по отношению к 2022 году наш прогноз цен на г/к сталь составляет ~50 тыс. руб./т (-11% г/г) при условии среднего курса доллара к рублю на уровне 80 руб./$. Если брать спотовые значения, то средняя цена г/к стали в РФ может составить ~55-56 тыс. руб./т.
Актуальный взгляд на сектор
Мы считаем, что большая часть сектора металлургов находится вблизи своих справедливых значений при условии легкой рецессии и несильной коррекции цен на сталь в 2023 году по отношению к 2022 году. Производство стали восстанавливается более высокими темпами, чем мы ожидали ранее.
Операционные отчеты за 2 кв. 2023 г. могут быть сильными, что поддержит котировки сталеваров в июле-августе. Кроме этого, рублевые цены на сталь сейчас находятся на очень комфортном уровне, в основном за счет высокого курса доллара к рублю.
Мы считаем, что большая часть потенциала роста в металлургическом секторе отыграна после сильного роста акций металлургов с начала года (45-55%).
Автор: Сергей Пирогов
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917492.php
Тарите металлургов?
❤️— конечно!
💔— нет!
Новости по дивидендам за сегодня:
• Транснефть - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 16665,20 руб на 1 акцию (ДД+11,8%)
• ОГК-2 - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,0580758473514 рубля на 1 обыкновенную акцию (ДД+7,8%)
• Черкизово - дивиденды за 2022-й год не выплачивать, чистую прибыль не распределять
• ЗМЗ - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Вымпелком - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• НЛМК - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Лента - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• ТГК-14: ДИВИДЕНДЫ = 0,00044184377760507 рубля, ДД: 4.81%
• Газ-Тек - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,01592 руб на 1 обыкновенную акцию
• Саратовский НПЗ - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 391,54 руб на 1 привил-ю акцию (ДД+2,9%)
• Росинтер - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Башинформсвязь - дивиденды за 2022-й год в размере 0,0838 руб на 1 обыкн-ю акцию (ДД+0,9%) и 0,033 руб на 1 привил-ю акцию (ДД+0,3%)
• Сургутнефтегаз - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,8 руб на 1 обыкн-ю (ДД+2,8%) и 0,8 руб на 1 привил-ю акции (ДД+1,9%)
• Газпром - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• РБК - дивиденды за 2022-й год не выплачивать, убыток текущего и предыдущего периода не распределять
• Самараэнерго - выплатить дивиденды за 2022-й г в размере 0,13 руб на 1 привил-ю (ДД+4,4%) и 0,13 руб на 1 обыкн-ю (ДД+4,5%) акции
• Наука-Связь - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• ТНС Энерго - дивиденды за 2022-й год не выплачивать, прибыль не распределять
• Аптеки 36,6 - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Нижнекамскнефтехим - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 1,49 руб на 1 обыкн-ю акцию (ДД+1,7%) и 1,49 руб на 1 привил-ю
• Славнефть - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• ИСКЧ - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 1 руб на 1 обыкновенную акцию (ДД+0,95%)
• Татнефть - выплатить финальные дивиденды за 2022-й год в размере 27,71 руб на 1 акцию (ДД+5,5%)
• Соллерс - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 45,39 руб на 1 обыкновенную акцию (ДД+5,4%)
• Уралкуз - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Русгидро - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,050254795 руб на 1 акцию (ДД+5,8%)
• Роснефть - выплатить финальные дивиденды за 2022-й год в размере 17,97 руб на 1 акцию (ДД+3,7%)
• Русснефть - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• АФК "Система" дивиденды - 2022 в 0,41 руб./акция
• Газпромнефть - дивиденды за 2022-й год в размере 81,94 руб на 1 акцию (с учетом дивидендов, выплаченных по результатам 9ти месяцев 2022 года в размере 69,78 рублей на одну обыкновенную акцию)
Сегодня последний день июня — последний день для годовых собраний акционеров. Следите за новостями на нашем канале СМАРТЛАБ.НОВОСТИ
• Транснефть - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 16665,20 руб на 1 акцию (ДД+11,8%)
• ОГК-2 - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,0580758473514 рубля на 1 обыкновенную акцию (ДД+7,8%)
• Черкизово - дивиденды за 2022-й год не выплачивать, чистую прибыль не распределять
• ЗМЗ - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Вымпелком - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• НЛМК - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Лента - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• ТГК-14: ДИВИДЕНДЫ = 0,00044184377760507 рубля, ДД: 4.81%
• Газ-Тек - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,01592 руб на 1 обыкновенную акцию
• Саратовский НПЗ - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 391,54 руб на 1 привил-ю акцию (ДД+2,9%)
• Росинтер - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Башинформсвязь - дивиденды за 2022-й год в размере 0,0838 руб на 1 обыкн-ю акцию (ДД+0,9%) и 0,033 руб на 1 привил-ю акцию (ДД+0,3%)
• Сургутнефтегаз - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,8 руб на 1 обыкн-ю (ДД+2,8%) и 0,8 руб на 1 привил-ю акции (ДД+1,9%)
• Газпром - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• РБК - дивиденды за 2022-й год не выплачивать, убыток текущего и предыдущего периода не распределять
• Самараэнерго - выплатить дивиденды за 2022-й г в размере 0,13 руб на 1 привил-ю (ДД+4,4%) и 0,13 руб на 1 обыкн-ю (ДД+4,5%) акции
• Наука-Связь - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• ТНС Энерго - дивиденды за 2022-й год не выплачивать, прибыль не распределять
• Аптеки 36,6 - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Нижнекамскнефтехим - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 1,49 руб на 1 обыкн-ю акцию (ДД+1,7%) и 1,49 руб на 1 привил-ю
• Славнефть - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• ИСКЧ - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 1 руб на 1 обыкновенную акцию (ДД+0,95%)
• Татнефть - выплатить финальные дивиденды за 2022-й год в размере 27,71 руб на 1 акцию (ДД+5,5%)
• Соллерс - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 45,39 руб на 1 обыкновенную акцию (ДД+5,4%)
• Уралкуз - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• Русгидро - выплатить дивиденды за 2022-й год в размере 0,050254795 руб на 1 акцию (ДД+5,8%)
• Роснефть - выплатить финальные дивиденды за 2022-й год в размере 17,97 руб на 1 акцию (ДД+3,7%)
• Русснефть - дивиденды за 2022-й год не выплачивать
• АФК "Система" дивиденды - 2022 в 0,41 руб./акция
• Газпромнефть - дивиденды за 2022-й год в размере 81,94 руб на 1 акцию (с учетом дивидендов, выплаченных по результатам 9ти месяцев 2022 года в размере 69,78 рублей на одну обыкновенную акцию)
Сегодня последний день июня — последний день для годовых собраний акционеров. Следите за новостями на нашем канале СМАРТЛАБ.НОВОСТИ
Ошибки при инвестировании
Как не ошибаться при заработке на бирже или обычном инвестировании в ценные бумаги? Каждый из нас как минимум один раз задавал себе этот вопрос и искал ответ в интернете.
Ссылки в конце концов приведут на какие-нибудь бесплатные курсы, которые, в свою очередь, подгоняют искателей к покупке какого-либо обучения, ведущему к бесполезной трате наших с вами средств. Так что же делать?
Ответ на этот вопрос как истоптанная земля. Картинку сверху каждый уже видел, но, как правило, не принимает во внимание. Большинство, почему-то, приняв слабую позицию своего мнения ищет информацию для его подтверждения и игнорирует контраргументацию.
Обычно помогает в обходе этого заблуждения несколько вещей, одна из которых визуальное напоминание. Можно, например, распечатать эту картинку и повесить в ряд с остальными, ежели, конечно, они у вас есть.
Когда у обычного человека появляется мнение о каком-либо событии или информации, то рано или поздно он встречает того, у кого противоположное мнение и часто это перерастает в спор, а потом в ругань и, если повезёт, в драку.
Но последнее не так уж сильно распространено. Зачастую споры эти в интернете и остаются и ведёт добавление оппонента в игнор лист. Так случается потому как повсеместно в таких прениях идёт не поиск истины, а происходит защита собственного мнения.
Поэтому у нас получается 4 варианта события:
— оба ищут истину
— первый оппонент ищет истину, а второй защищает своё мнение
— второй ищет истину, а первый защищает своё мнение
— оба оппонента защищают своё мнение
И только в первом случае прения сторон окончатся пользой для всех, а вот в других трёх вариантах с большей вероятностью ни к чему хорошему не приведёт. Последний так уже 100%.
Когда вы пришли к какому-то решению, почему-то продолжаете искать подтверждение. Хотя лучший способ доказать свою правоту — это занять противоположную точку зрения и искать доказательства для неё или, как альтернатива, искать доказательство того, что ваша теория — ложь.
Приводя пример, напомню дивиденды Газпрома в прошлом году. После предложения дивидендов, почти все были уверены в их утверждении. Можно было задавать им вопросы и они называли 100% уверенность, хотя 100% — это лживое число. Почему?
Потому что всегда есть ненулевая вероятность, что события может не произойти. Просто-напросто никто не предполагал никаких других вариантов, хотя можно сходу написать несколько, хоть они и могут казаться несбыточными, однако имеют право на жизнь.
Когда вы начинаете во что-то верить, то поставьте рядом ещё несколько вариантов и ищите для них доказательства или контраргументы своей идее. В идеале, у вас должна появиться процентная вероятность события. Я приведу пример:
Да акционеры Газпрома 100% утвердят дивиденды. Но ведь Мажоритарий — государство. Оно может и не утвердить. А было ли на истории, что дивиденды не утверждали? Было. Да и пополнить казну можно через доп. налоги… В общем, продолжая, можно прийти от 100% к 80%… 70%… 65%… 50%… Нужно взвесить каждый аргумент и присвоить ему силу.
Часто говорят, что нужно наблюдать за деталями, но иногда нужно смотреть на картину целиком, чтобы понять всю фигуру, а не отдельную тень, как на рисунке вверху.
Короче, когда вы с кем-то сцепились в комментариях, то не ищите защиту своей правды, пробуйте искать истину вместе с оппонентом и не нужно ругаться.
Автор: Виктор Петров
Каждый комментатор получает +1% к своей годовой доходности 🫡
https://smart-lab.ru/blog/917662.php
Как не ошибаться при заработке на бирже или обычном инвестировании в ценные бумаги? Каждый из нас как минимум один раз задавал себе этот вопрос и искал ответ в интернете.
Ссылки в конце концов приведут на какие-нибудь бесплатные курсы, которые, в свою очередь, подгоняют искателей к покупке какого-либо обучения, ведущему к бесполезной трате наших с вами средств. Так что же делать?
Ответ на этот вопрос как истоптанная земля. Картинку сверху каждый уже видел, но, как правило, не принимает во внимание. Большинство, почему-то, приняв слабую позицию своего мнения ищет информацию для его подтверждения и игнорирует контраргументацию.
Обычно помогает в обходе этого заблуждения несколько вещей, одна из которых визуальное напоминание. Можно, например, распечатать эту картинку и повесить в ряд с остальными, ежели, конечно, они у вас есть.
Когда у обычного человека появляется мнение о каком-либо событии или информации, то рано или поздно он встречает того, у кого противоположное мнение и часто это перерастает в спор, а потом в ругань и, если повезёт, в драку.
Но последнее не так уж сильно распространено. Зачастую споры эти в интернете и остаются и ведёт добавление оппонента в игнор лист. Так случается потому как повсеместно в таких прениях идёт не поиск истины, а происходит защита собственного мнения.
Поэтому у нас получается 4 варианта события:
— оба ищут истину
— первый оппонент ищет истину, а второй защищает своё мнение
— второй ищет истину, а первый защищает своё мнение
— оба оппонента защищают своё мнение
И только в первом случае прения сторон окончатся пользой для всех, а вот в других трёх вариантах с большей вероятностью ни к чему хорошему не приведёт. Последний так уже 100%.
Когда вы пришли к какому-то решению, почему-то продолжаете искать подтверждение. Хотя лучший способ доказать свою правоту — это занять противоположную точку зрения и искать доказательства для неё или, как альтернатива, искать доказательство того, что ваша теория — ложь.
Приводя пример, напомню дивиденды Газпрома в прошлом году. После предложения дивидендов, почти все были уверены в их утверждении. Можно было задавать им вопросы и они называли 100% уверенность, хотя 100% — это лживое число. Почему?
Потому что всегда есть ненулевая вероятность, что события может не произойти. Просто-напросто никто не предполагал никаких других вариантов, хотя можно сходу написать несколько, хоть они и могут казаться несбыточными, однако имеют право на жизнь.
Когда вы начинаете во что-то верить, то поставьте рядом ещё несколько вариантов и ищите для них доказательства или контраргументы своей идее. В идеале, у вас должна появиться процентная вероятность события. Я приведу пример:
Да акционеры Газпрома 100% утвердят дивиденды. Но ведь Мажоритарий — государство. Оно может и не утвердить. А было ли на истории, что дивиденды не утверждали? Было. Да и пополнить казну можно через доп. налоги… В общем, продолжая, можно прийти от 100% к 80%… 70%… 65%… 50%… Нужно взвесить каждый аргумент и присвоить ему силу.
Часто говорят, что нужно наблюдать за деталями, но иногда нужно смотреть на картину целиком, чтобы понять всю фигуру, а не отдельную тень, как на рисунке вверху.
Короче, когда вы с кем-то сцепились в комментариях, то не ищите защиту своей правды, пробуйте искать истину вместе с оппонентом и не нужно ругаться.
Автор: Виктор Петров
Каждый комментатор получает +1% к своей годовой доходности 🫡
https://smart-lab.ru/blog/917662.php
Всё внимание на доллар🔥Акции и инвестиции
📈USDRUB +2.3%
Доллар продолжает расти к новым максимумам, сегодня валюта прибавила ещё 2 рубля. «Магнит» заявляет, что это не его вина, у компании достаточно собственных мультивалютных запасов. В течение последний четырёх недель компания закупала валюты, в объёме не превышающем эквивалент $10 млн в день, и в основном юани.
Скорее всего, восстановление импорта является главным фактором в текущем обесценивании рубля🧐
📈Алроса +2.2%
Девальвация рубля и данные от Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Саха (Якутия), поддерживают котировки Алросы.
Судя по всему, у Алросы были хорошие продажи за первые пять месяцев 2023 года и инвесторы ждут дивидендного вознаграждения🤑
📈НЛМК +2.3%
Миллиардер Владимир Лисин перевел свои доли в НЛМК и «Первой грузовой компании» из юрисдикции Кипра в структуры, зарегистрированные в Абу-Даби.
Инвесторы надеются, что скоро НЛМК вернётся к выплатам дивидендов🤑
📈Сегежа +3.7%
Растёт 3-й день подряд, за это время котировки прибавили более 12%. Участники рынка считают, что девальвация поможет компании показать отличные результаты🤔
📈Транснефть ап +1.6%
Росимущество утвердило дивиденды в размере 16 665,20 рубля на акцию. Дата закрытия дивидендного реестра – 20 июля🤑
📉МТС -1.8%
Продолжает снижаться после дивидендной отсечки, похоже оптимизм был чрезмерным🤔
📈QIWI +1.8%
Завершила первый этап реструктуризации бизнеса. Активы Qiwi plc и АО «Киви» планируется разделить к сентябрю 2023 года👏
📉ГМК Норникель -0.9%
Удивительно, но девальвация не помогает росту акций Норникеля. В наше время, отказ от дивидендов приводит к плачевным последствиям😉
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917777.php
📈USDRUB +2.3%
Доллар продолжает расти к новым максимумам, сегодня валюта прибавила ещё 2 рубля. «Магнит» заявляет, что это не его вина, у компании достаточно собственных мультивалютных запасов. В течение последний четырёх недель компания закупала валюты, в объёме не превышающем эквивалент $10 млн в день, и в основном юани.
Скорее всего, восстановление импорта является главным фактором в текущем обесценивании рубля🧐
📈Алроса +2.2%
Девальвация рубля и данные от Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Саха (Якутия), поддерживают котировки Алросы.
Судя по всему, у Алросы были хорошие продажи за первые пять месяцев 2023 года и инвесторы ждут дивидендного вознаграждения🤑
📈НЛМК +2.3%
Миллиардер Владимир Лисин перевел свои доли в НЛМК и «Первой грузовой компании» из юрисдикции Кипра в структуры, зарегистрированные в Абу-Даби.
Инвесторы надеются, что скоро НЛМК вернётся к выплатам дивидендов🤑
📈Сегежа +3.7%
Растёт 3-й день подряд, за это время котировки прибавили более 12%. Участники рынка считают, что девальвация поможет компании показать отличные результаты🤔
📈Транснефть ап +1.6%
Росимущество утвердило дивиденды в размере 16 665,20 рубля на акцию. Дата закрытия дивидендного реестра – 20 июля🤑
📉МТС -1.8%
Продолжает снижаться после дивидендной отсечки, похоже оптимизм был чрезмерным🤔
📈QIWI +1.8%
Завершила первый этап реструктуризации бизнеса. Активы Qiwi plc и АО «Киви» планируется разделить к сентябрю 2023 года👏
📉ГМК Норникель -0.9%
Удивительно, но девальвация не помогает росту акций Норникеля. В наше время, отказ от дивидендов приводит к плачевным последствиям😉
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917777.php
Внимание! Они уже здесь.
Акции очередной компании, которая решила выложить на общий обзор два десятка заявок.
Речь о финтех-сервисе CarMoney, которая 3 июля выходит на Мосбирж.
Ее акции появятся без промедлений и лишних телодвижений в широком ценовом диапазоне – с ценой в 2,37 рублей за 1 шт. на старте. Конечная стоимость одной акции будет равняться 3,16 рублей.
Торговый код (тикер) — CARM.
Владельцем 100% акций CarMoney выступает «СмартТехГрупп» (СТГ), весной этого года зарегистрировавшая проспект эмиссии дополнительных обыкновенных акций (до 600 млн штук). Это недвусмысленный сигнал для потенциальных акционеров. Как минимум, повод присмотреться к компании. За время нахождения на фондовом рынке финтех разместил пять выпусков облигаций на общую сумму 1,5 млрд рублей. И вот теперь выходит на DPO. Как сообщают «Ведомости», с учетом ожидаемого поступления средств в капитал компания по самой консервативной оценке будет стоить в районе 8 млрд рублей.
Акции очередной компании, которая решила выложить на общий обзор два десятка заявок.
Речь о финтех-сервисе CarMoney, которая 3 июля выходит на Мосбирж.
Ее акции появятся без промедлений и лишних телодвижений в широком ценовом диапазоне – с ценой в 2,37 рублей за 1 шт. на старте. Конечная стоимость одной акции будет равняться 3,16 рублей.
Торговый код (тикер) — CARM.
Владельцем 100% акций CarMoney выступает «СмартТехГрупп» (СТГ), весной этого года зарегистрировавшая проспект эмиссии дополнительных обыкновенных акций (до 600 млн штук). Это недвусмысленный сигнал для потенциальных акционеров. Как минимум, повод присмотреться к компании. За время нахождения на фондовом рынке финтех разместил пять выпусков облигаций на общую сумму 1,5 млрд рублей. И вот теперь выходит на DPO. Как сообщают «Ведомости», с учетом ожидаемого поступления средств в капитал компания по самой консервативной оценке будет стоить в районе 8 млрд рублей.
Telegram
CarMoney Инвестиции
А где купить акции CarMoney? А что это за компания ПАО «СмартТехГрупп»? А зачем инвестировать в финтех?
Подготовили для вас ответы на самые популярные вопросы.
@CarMoney_Invest
Подготовили для вас ответы на самые популярные вопросы.
@CarMoney_Invest
Сбер продаёт валюту , ниже биржи.
Что бы это значило? Прямо сейчас, несколько отделений в МСК, продают валюты ниже биржи
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/918007/
Что бы это значило? Прямо сейчас, несколько отделений в МСК, продают валюты ниже биржи
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/918007/
Фундаментальный анализ ГМК Норникель – риски и перспективы
Выиграл один из конкурсов на Смартлаб и обещал сделать анализ ГМК Норникель. Да мне самому интересна данная компания, она на 5 месте в моем портфеле по доле (3,7%). Поэтому проанализируем 3 сценария для компании и их влияние на цену акций.
Анализ достаточно прост, как и бизнес у Норникеля (добыл полезные ископаемые и продал). Поэтому, прежде всего, я нашел информацию по добыче компании (на Смартлаб) и цены на соответствующие металлы (данные Всемирного Банка). Цены на металлы в долларах и деятельность Норникеля связана с экспортом, поэтому, очевидно, для расчетов пригодится курс доллара. Данные приведены в таблице ниже (цены на металлы и курс доллара – средние значения за год):
👉Таблица 1
В последних двух колонках прогнозные данные, но о них чуть позже. Для получения расчетной выручки умножил добычу, цену металлов и курс доллара. Получил следующие данные:
👉Таблица 2
Далее сравнил полученные данные с фактической выручкой Норникеля, чтобы убедится в правильности расчетов. Получаем:
👉Таблица 3
Как видим, в среднем сходство расчетов с фактом 83,8%, поэтому можно сделать вывод о точности расчетов. Отклонение, вероятно, связано с продажами, т.к. не всегда все добытое продается, плюс, цены на внутреннем рынке могут быть чуть ниже. Но это не влияет на дальнейший анализ.
Далее начинается, собственно, анализ. Попробуем спрогнозировать выручку Норникеля на 2023 год, что даст возможность рассчитать прибыль, исходя из средней рентабельности компании и выйти на прогнозную цену акций.
Как видим из 1 таблицы добыча у компании плюс-минус не меняется. Исходя из производственного отчета за 1 квартал 2023 г. некоторые колебания есть, однако снижение производства одних металлов, компенсируются другими и в среднем выходим примерно на показатели 2022 г., даже чуть выше. Поэтому за прогноз добычи на 2023 г. взято среднее значение добычи за последние 5 лет.
👉Таблица 4
С ценами на металлы все интереснее. Как видно на 1 таблице в 2021-2022 гг. наблюдался существенный рост цен на все металлы, добываемые Норникелем. Однако картина последних кварталов иная: цены корректируются. Тенденция может продолжится в дальнейшем, но это будет пессимистичный сценарий нашего прогноза, о чем чуть позже.
В качестве прогноза цен на металлы в 2023 г. в таблице 1 взяты фактические средние цены за 5 месяцев 2023 г. по данным Всемирного Банка. Согласен, что спорно, но это будет базовым сценарием нашего прогноза.
Наконец, прогнозный курс доллара в 2023 г. – это средний курс за 1 полугодие 2023 г. Что характерно, если смотреть средний курс доллара за последние 5 лет, то все выглядит не так страшно, как пишут СМИ о падении рубля. В среднем курс достаточно стабилен, несмотря на внутригодовые колебания.
Итак, имея вышеописанные данные, можно рассчитать прогнозную выручку.
👉Таблица 5
Продолжение разбора #GMKN читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918022.php
Выиграл один из конкурсов на Смартлаб и обещал сделать анализ ГМК Норникель. Да мне самому интересна данная компания, она на 5 месте в моем портфеле по доле (3,7%). Поэтому проанализируем 3 сценария для компании и их влияние на цену акций.
Анализ достаточно прост, как и бизнес у Норникеля (добыл полезные ископаемые и продал). Поэтому, прежде всего, я нашел информацию по добыче компании (на Смартлаб) и цены на соответствующие металлы (данные Всемирного Банка). Цены на металлы в долларах и деятельность Норникеля связана с экспортом, поэтому, очевидно, для расчетов пригодится курс доллара. Данные приведены в таблице ниже (цены на металлы и курс доллара – средние значения за год):
👉Таблица 1
В последних двух колонках прогнозные данные, но о них чуть позже. Для получения расчетной выручки умножил добычу, цену металлов и курс доллара. Получил следующие данные:
👉Таблица 2
Далее сравнил полученные данные с фактической выручкой Норникеля, чтобы убедится в правильности расчетов. Получаем:
👉Таблица 3
Как видим, в среднем сходство расчетов с фактом 83,8%, поэтому можно сделать вывод о точности расчетов. Отклонение, вероятно, связано с продажами, т.к. не всегда все добытое продается, плюс, цены на внутреннем рынке могут быть чуть ниже. Но это не влияет на дальнейший анализ.
Далее начинается, собственно, анализ. Попробуем спрогнозировать выручку Норникеля на 2023 год, что даст возможность рассчитать прибыль, исходя из средней рентабельности компании и выйти на прогнозную цену акций.
Как видим из 1 таблицы добыча у компании плюс-минус не меняется. Исходя из производственного отчета за 1 квартал 2023 г. некоторые колебания есть, однако снижение производства одних металлов, компенсируются другими и в среднем выходим примерно на показатели 2022 г., даже чуть выше. Поэтому за прогноз добычи на 2023 г. взято среднее значение добычи за последние 5 лет.
👉Таблица 4
С ценами на металлы все интереснее. Как видно на 1 таблице в 2021-2022 гг. наблюдался существенный рост цен на все металлы, добываемые Норникелем. Однако картина последних кварталов иная: цены корректируются. Тенденция может продолжится в дальнейшем, но это будет пессимистичный сценарий нашего прогноза, о чем чуть позже.
В качестве прогноза цен на металлы в 2023 г. в таблице 1 взяты фактические средние цены за 5 месяцев 2023 г. по данным Всемирного Банка. Согласен, что спорно, но это будет базовым сценарием нашего прогноза.
Наконец, прогнозный курс доллара в 2023 г. – это средний курс за 1 полугодие 2023 г. Что характерно, если смотреть средний курс доллара за последние 5 лет, то все выглядит не так страшно, как пишут СМИ о падении рубля. В среднем курс достаточно стабилен, несмотря на внутригодовые колебания.
Итак, имея вышеописанные данные, можно рассчитать прогнозную выручку.
👉Таблица 5
Продолжение разбора #GMKN читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918022.php
Страсти по Санкт-Петербургу.
Кроме Сбербанка и Сургута, на конфе витала идея покупки БСП под рост пейаута с 20 до какого-то значения.
Идея понятна, так как достаточность капитала в районе 20% и распределив даже 20-30 ярдов на дивиденды, останется на приемлемом уровне. В долгосрочном горизонте никаких проблем не видится, однако! Есть нюансы.
1. В феврале 2023 БСП попал под санкции, лишившись возможности рубить на валютном рынке. Это одна из важнейших статей в аномальной прибыльности банка
• Рис. 1
2. Второй квартал будет сильно слабее 1го. И все зависит от подачи новостными каналами. Уже известно, что прибыль за второй квартал будет в районе +- 7 млрд рублей. Сравнение кв/кв может расстроить рынок.
• Рис. 2
Но вот тут, то и нужно входить с тазиком для подбора акций, так как в базовом варианте распределения 20% на дивиденды получаем прогнозные 16 рублей. При росте пейаута до 30% 24 рубля на акцию.
• Рис. 3
Технически вижу сползание в район 150 рублей.
• Рис. 4
Вывод:
Если позиции открыты значительно ниже текущих, то дергаться не имеет смысла, если есть желание увеличить позицию или открыть новые, то лучше дождаться выхода отчетности за 2 квартал. В случаи разочарования, подбирать под дивиденды за 2023 с возможным опционом в резком росте распределения.
Автор: Жека Аксельрод
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917462.php
#BSPB держим?
🔥— держим!
🐳— неее
Кроме Сбербанка и Сургута, на конфе витала идея покупки БСП под рост пейаута с 20 до какого-то значения.
Идея понятна, так как достаточность капитала в районе 20% и распределив даже 20-30 ярдов на дивиденды, останется на приемлемом уровне. В долгосрочном горизонте никаких проблем не видится, однако! Есть нюансы.
1. В феврале 2023 БСП попал под санкции, лишившись возможности рубить на валютном рынке. Это одна из важнейших статей в аномальной прибыльности банка
• Рис. 1
2. Второй квартал будет сильно слабее 1го. И все зависит от подачи новостными каналами. Уже известно, что прибыль за второй квартал будет в районе +- 7 млрд рублей. Сравнение кв/кв может расстроить рынок.
• Рис. 2
Но вот тут, то и нужно входить с тазиком для подбора акций, так как в базовом варианте распределения 20% на дивиденды получаем прогнозные 16 рублей. При росте пейаута до 30% 24 рубля на акцию.
• Рис. 3
Технически вижу сползание в район 150 рублей.
• Рис. 4
Вывод:
Если позиции открыты значительно ниже текущих, то дергаться не имеет смысла, если есть желание увеличить позицию или открыть новые, то лучше дождаться выхода отчетности за 2 квартал. В случаи разочарования, подбирать под дивиденды за 2023 с возможным опционом в резком росте распределения.
Автор: Жека Аксельрод
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/917462.php
#BSPB держим?
🔥— держим!
🐳— неее
Долгосрочные инвестиции в дивном новом мире
Основные тезисы моего выступления на конфе Смартлаба. Сама презентация тут.
👉 Не вдаваясь в геополитику, можно констатировать тренд на существенное изменение мироустройства: он перестает быть монополярным.
👉 Возникновение двух и более полюсов И вероятность конфликта между ними (холодного ли горячего ли) приводит к существенным перестройкам в политике государств
👉 У Рэя Далио есть крутая книга о том, как исторически происходила смена гегемона — the changing world order: why nations succeed and fail
👉 Фокус доклада в следующем: посмотреть в каких отраслях, в связи с данными изменениями, может наблюдаться долгосрочное улучшение конъюнктуры
👉 Долгосрочное постоянное улучшение конъюнктуры — ведет к улучшению финпоказателей компаний и основаниям для дальнейшего роста (как было с химиками, ну или с БСПб)
👉 Все еще позитивно смотрю на секторудобрений в долгосроке
👉 Сейчас уже щупаем дно по уровню цен, но в долгосроке ситуация благоприятная
Рост производства продовольствия обеспечивается ростом урожайности (рост площадей минимален)
Урожайность прямо коррелирует с объемом внесенных удобрений
👉 В 21-м веке особых корреляций между ростом экономик и увеличением потребления удобрений не было — все-таки товар «первой» необходимости
👉 Хотя исторические темпы роста спроса на удобрения не то чтоб очень велики, есть ряд нюансов:
• Уровень доступности удобрений (даже на пике в 22-м году) был не настолько велик, как в прошлый кризис
• Прошлый кризис привел к разрушению спроса, уменьшению производства сельхоз продукции и продовольственной инфляции по всему миру
• Высокая прод. инфляция была одна из причин Арабской весны
• Наученные горьким опытом, а особенно во время геополитической напряженности, государства начнут активнее заботиться о продовольственной безопасности
• На начальных этапах придется еще сильнее увеличивать внос удобрений (вместо подбора более подходящих почв, вывода новых сортов etc.)
• А ведь сейчас цены на удобрения в «доступной» зоне соответствующего индекса
👉 Золото — еще один интересный пример
👉 Отличная корреляция цены на золото и динамики объема в ETF фондах
👉 И это несмотря на то, что инвестиционный спрос на золото всего лишь треть от общего
👉 А ведь сюда входит и спрос со стороны ЦБ, и спрос на физическое золото
👉 Данные по Центробанкам сильно зашумлены: все-таки раскрывают информацию с лагом
👉 В принципе уже наблюдаем (и будем наблюдать) повышенный спрос со стороны ЦБ
👉 Опрос ~60 ЦБ показал, что^
• 71% считают, что объем золота в ЦБ в этом году увеличится
• Обратное считает только 1 банк (2%)
• Очень показателен сдвиг в причинах покупок золота
• Дедолларизация волновала около 10% банков (доля не особо меняется с 19го года)
• Половина ЦБ назвала причиной озабоченность системным финансовым кризисом!
• Еще больше (57%) прямо назвали причину геополитической диверсификации!
• Эти пункты появились в ответах только в 23-м году, раньше так громко не заявляли
👉 Доля золота в мировых ЗВР 15%, прогноз через 5 лет таков:
• 29% считает, что доля не изменится
• причем такая большая доля из-за развитых экономик (среди них такой ответ дали 62%)
• 59% считает, что доля будет 16-25%
• А ведь это огромный рост объемов!
👉 Если посмотреть на данные по цене золота и нефти с поправкой на инфляцию увидим интересное: до 70-х годов была одна эпоха, после — иная
👉 Старые хаи — это новые лои. Вполне можем увидеть и такое же
👉 Еще несколько интересных отраслей
👉 Всё связанное с ВПК (причем практически в любой стране): si vis pacem, para bellum
👉 Инфраструктура, причем вся (например и финансовая)
👉 Логика простая: чем больше рисков нарушения прежних цепочек, тем больше придётся расшивать узкие места
👉 Строительство. Чуть более локальная тема, но когда увидим заморозку военных действий, спрос на восстановление будет огромен
👉 Черная металлургия. Основной потребитель продукции — как раз строители. + спрос на инфраструктуру
Автор: zzznth
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918056.php
Основные тезисы моего выступления на конфе Смартлаба. Сама презентация тут.
👉 Не вдаваясь в геополитику, можно констатировать тренд на существенное изменение мироустройства: он перестает быть монополярным.
👉 Возникновение двух и более полюсов И вероятность конфликта между ними (холодного ли горячего ли) приводит к существенным перестройкам в политике государств
👉 У Рэя Далио есть крутая книга о том, как исторически происходила смена гегемона — the changing world order: why nations succeed and fail
👉 Фокус доклада в следующем: посмотреть в каких отраслях, в связи с данными изменениями, может наблюдаться долгосрочное улучшение конъюнктуры
👉 Долгосрочное постоянное улучшение конъюнктуры — ведет к улучшению финпоказателей компаний и основаниям для дальнейшего роста (как было с химиками, ну или с БСПб)
👉 Все еще позитивно смотрю на секторудобрений в долгосроке
👉 Сейчас уже щупаем дно по уровню цен, но в долгосроке ситуация благоприятная
Рост производства продовольствия обеспечивается ростом урожайности (рост площадей минимален)
Урожайность прямо коррелирует с объемом внесенных удобрений
👉 В 21-м веке особых корреляций между ростом экономик и увеличением потребления удобрений не было — все-таки товар «первой» необходимости
👉 Хотя исторические темпы роста спроса на удобрения не то чтоб очень велики, есть ряд нюансов:
• Уровень доступности удобрений (даже на пике в 22-м году) был не настолько велик, как в прошлый кризис
• Прошлый кризис привел к разрушению спроса, уменьшению производства сельхоз продукции и продовольственной инфляции по всему миру
• Высокая прод. инфляция была одна из причин Арабской весны
• Наученные горьким опытом, а особенно во время геополитической напряженности, государства начнут активнее заботиться о продовольственной безопасности
• На начальных этапах придется еще сильнее увеличивать внос удобрений (вместо подбора более подходящих почв, вывода новых сортов etc.)
• А ведь сейчас цены на удобрения в «доступной» зоне соответствующего индекса
👉 Золото — еще один интересный пример
👉 Отличная корреляция цены на золото и динамики объема в ETF фондах
👉 И это несмотря на то, что инвестиционный спрос на золото всего лишь треть от общего
👉 А ведь сюда входит и спрос со стороны ЦБ, и спрос на физическое золото
👉 Данные по Центробанкам сильно зашумлены: все-таки раскрывают информацию с лагом
👉 В принципе уже наблюдаем (и будем наблюдать) повышенный спрос со стороны ЦБ
👉 Опрос ~60 ЦБ показал, что^
• 71% считают, что объем золота в ЦБ в этом году увеличится
• Обратное считает только 1 банк (2%)
• Очень показателен сдвиг в причинах покупок золота
• Дедолларизация волновала около 10% банков (доля не особо меняется с 19го года)
• Половина ЦБ назвала причиной озабоченность системным финансовым кризисом!
• Еще больше (57%) прямо назвали причину геополитической диверсификации!
• Эти пункты появились в ответах только в 23-м году, раньше так громко не заявляли
👉 Доля золота в мировых ЗВР 15%, прогноз через 5 лет таков:
• 29% считает, что доля не изменится
• причем такая большая доля из-за развитых экономик (среди них такой ответ дали 62%)
• 59% считает, что доля будет 16-25%
• А ведь это огромный рост объемов!
👉 Если посмотреть на данные по цене золота и нефти с поправкой на инфляцию увидим интересное: до 70-х годов была одна эпоха, после — иная
👉 Старые хаи — это новые лои. Вполне можем увидеть и такое же
👉 Еще несколько интересных отраслей
👉 Всё связанное с ВПК (причем практически в любой стране): si vis pacem, para bellum
👉 Инфраструктура, причем вся (например и финансовая)
👉 Логика простая: чем больше рисков нарушения прежних цепочек, тем больше придётся расшивать узкие места
👉 Строительство. Чуть более локальная тема, но когда увидим заморозку военных действий, спрос на восстановление будет огромен
👉 Черная металлургия. Основной потребитель продукции — как раз строители. + спрос на инфраструктуру
Автор: zzznth
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918056.php
10 лет на фондовом рынке. Итоги и выводы.
Время летит незаметно, но инвестиции дают свои плоды. Да, на нашем рынке часто случаются кризисы, особенно за последние 3 года, но пока эти события не переубедили меня относительно вложений в активы фондового рынка.
В далеком 2010 году я задумался над тем, где сохранять средства от инфляции и приумножать их по возможности. В то время не так много было информации об акциях, облигациях и подобных бумагах, почти везде пестрила реклама форекса и разных финансовых пирамид. Естественно я этим и воспользовался, прошел по всем граблям, которые можно было собрать, но эта дорога привела меня на биржу.
Акции, облигации, фьючерсы, это звучало сложно, но интересно. И, проводя ретроспективный анализ, на фондовом рынке я уже более 10 лет с учетом периода спекуляций, а именно в инвестиционной среде более 7 лет. И пока ни о чем не жалею.
Фондовый рынок без преувеличения изменил мою жизнь к лучшему. Ведь помимо доходности я обрел новых друзей и знакомым по интересам, а также появилось наше сообщество. Теперь можно разделить жизнь на 2 части, до знакомства с рынком и после.
Сейчас стараюсь внимательно анализировать те проекты, с которыми имею дело или планирую сотрудничать в будущем. Чтение отчетов компаний хорошо прокачали этот навык, который часто необходим и в повседневной жизни.
Благодаря анализу сектора недвижимости в прошлом году удачно взял ипотеку под 0,1%, потому что просчитал все плюсы и минусы такой сделки. В моем случае плюсы перевесил, даже с учетом 20% переплаты к рыночной цене. Кстати, текущая рыночная цена уже выше той, по которой брал я, так что можно сказать, что рассрочка досталась условно бесплатно.
Если бы я сейчас пришел на рынок, то дал бы себе несколько важных советов:
Не стоит в первое время соревноваться с индексом Мосбиржи. Начните с малого, научитесь обгонять официальную инфляцию. Вы удивитесь, но далеко не все управляющие успешно это делают. Особенно управляющие пенсионных фондов. И если вы еще ждете хорошую пенсию в будущем, посмотрите это 15-минутное видео
Там я посчитал свой размер пенсионных накоплений и ужаснулся. Мой, относительно молодой портфель дивидендами уже приносит почти в раза больше. А управляющие НПФ за последние 10 лет только пару раз обогнали официальную инфляцию!
Не стоит думать, что текущие события поставят крест на нашем рынке. У нас впереди еще много всего произойдет, как позитивного, так и негативного. Но память человека быстро стирает старые события. Простой пример, вы еще помните дело Магнитского, Скрипалей, вмешательство РФ в выборы США...? А ведь это было началом введения санкций против РФ, нужны были только поводы.
Если вы читаете это текст, значит уже в том или ином виде попали в инвестиционное сообщество. Очень рекомендую не сворачивать с этого пути и не торговать на заемные средства. Тогда мы здесь с вами останемся еще надолго.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/my/gofan777
Время летит незаметно, но инвестиции дают свои плоды. Да, на нашем рынке часто случаются кризисы, особенно за последние 3 года, но пока эти события не переубедили меня относительно вложений в активы фондового рынка.
В далеком 2010 году я задумался над тем, где сохранять средства от инфляции и приумножать их по возможности. В то время не так много было информации об акциях, облигациях и подобных бумагах, почти везде пестрила реклама форекса и разных финансовых пирамид. Естественно я этим и воспользовался, прошел по всем граблям, которые можно было собрать, но эта дорога привела меня на биржу.
Акции, облигации, фьючерсы, это звучало сложно, но интересно. И, проводя ретроспективный анализ, на фондовом рынке я уже более 10 лет с учетом периода спекуляций, а именно в инвестиционной среде более 7 лет. И пока ни о чем не жалею.
Фондовый рынок без преувеличения изменил мою жизнь к лучшему. Ведь помимо доходности я обрел новых друзей и знакомым по интересам, а также появилось наше сообщество. Теперь можно разделить жизнь на 2 части, до знакомства с рынком и после.
Сейчас стараюсь внимательно анализировать те проекты, с которыми имею дело или планирую сотрудничать в будущем. Чтение отчетов компаний хорошо прокачали этот навык, который часто необходим и в повседневной жизни.
Благодаря анализу сектора недвижимости в прошлом году удачно взял ипотеку под 0,1%, потому что просчитал все плюсы и минусы такой сделки. В моем случае плюсы перевесил, даже с учетом 20% переплаты к рыночной цене. Кстати, текущая рыночная цена уже выше той, по которой брал я, так что можно сказать, что рассрочка досталась условно бесплатно.
Если бы я сейчас пришел на рынок, то дал бы себе несколько важных советов:
Не стоит в первое время соревноваться с индексом Мосбиржи. Начните с малого, научитесь обгонять официальную инфляцию. Вы удивитесь, но далеко не все управляющие успешно это делают. Особенно управляющие пенсионных фондов. И если вы еще ждете хорошую пенсию в будущем, посмотрите это 15-минутное видео
Там я посчитал свой размер пенсионных накоплений и ужаснулся. Мой, относительно молодой портфель дивидендами уже приносит почти в раза больше. А управляющие НПФ за последние 10 лет только пару раз обогнали официальную инфляцию!
Не стоит думать, что текущие события поставят крест на нашем рынке. У нас впереди еще много всего произойдет, как позитивного, так и негативного. Но память человека быстро стирает старые события. Простой пример, вы еще помните дело Магнитского, Скрипалей, вмешательство РФ в выборы США...? А ведь это было началом введения санкций против РФ, нужны были только поводы.
Если вы читаете это текст, значит уже в том или ином виде попали в инвестиционное сообщество. Очень рекомендую не сворачивать с этого пути и не торговать на заемные средства. Тогда мы здесь с вами останемся еще надолго.
Автор: Георгий Аведиков
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/my/gofan777
Рекорд Мосбиржи: SPO за 30 минут
Фондовый рынок поставил рекорд. К спросу на акции Кармани, присоединилась режиссёрская группа создателей фильмов «угнать за 60 секунд» и «Успеть за 30 минут». Акционеры Кармани долго не думали. Уже с утра было понятно, что спрос на акции Кармани значительно превышает предложение. Даже начало торгов прошло не по нижней границе в 2,37, а по 3,15 рубля за акцию. Т.е. обещанную лесенку нам не то что не привезли, но и не показали.
Сейчас в стакане спрос на 1,5 млн лотов или примерно 500 млн рублей. Поэтому естественно владельцы компании решили «почему бы за дорого не продать ещё чуть-чуть» и захотели отдать в стакан ещё 6% акций СТГ (Кармани). Говорят теперь опять что-то про лесенку.
Самый быстрый SPO в истории. Аминь.
Автор: Виктор Петров
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/918206.php
Тарите #CARM ?
👍— тарим!
🐳— нет!
Фондовый рынок поставил рекорд. К спросу на акции Кармани, присоединилась режиссёрская группа создателей фильмов «угнать за 60 секунд» и «Успеть за 30 минут». Акционеры Кармани долго не думали. Уже с утра было понятно, что спрос на акции Кармани значительно превышает предложение. Даже начало торгов прошло не по нижней границе в 2,37, а по 3,15 рубля за акцию. Т.е. обещанную лесенку нам не то что не привезли, но и не показали.
Сейчас в стакане спрос на 1,5 млн лотов или примерно 500 млн рублей. Поэтому естественно владельцы компании решили «почему бы за дорого не продать ещё чуть-чуть» и захотели отдать в стакан ещё 6% акций СТГ (Кармани). Говорят теперь опять что-то про лесенку.
Самый быстрый SPO в истории. Аминь.
Автор: Виктор Петров
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/918206.php
Тарите #CARM ?
👍— тарим!
🐳— нет!
Немного теории о том как важно знать о своем незнании, и про курс рубля.
Каждый второй тут знал что рубль обвалиться. Кто-то даже заработал на этом. При том веских аргументов которые бы убедили меня(заранее) — я не слышал ни от кого. Ну и глобально в общем я знаю что не могу это знать.
Теперь по поводу знания. Те кто «знал». Как именно вы знали? И что значит для вас ваше знание?
А именно, каков кпд вашего знания, как часто вы ошибаетесь? Если часто — то вы вообще ничего не знаете, иногда угадываете. Глобально «обсантиметрить» прогнозы может только ваш портфель. Как часто ваши идеи реализовывались дольше чем вы хотели, или вообще проваливались? Очень редко, вы побиваете доходность рынка хотя бы х2 последние 10 лет хотя бы 7 раз из 10? Нет? Назовем это пункт Х, и потом вернемся к этому.
Как помогает знание того что вы не знаете чего-то? Вы не кладете фишки в те места где вы мало уверены. Точней кладете туда МЕНЬШЕ фишек. А быть уверенным много где и в чем — совсем не обязательно. Нельзя судить о компетентности исходя из того что инвестор ничего не знает о какой-то известной компании: хорошо про все знать невозможно. Достаточно хорошо знать пять бумаг в вашем портфеле. Потом забить на две, и неплохо разобраться в дополнительной парочке.
И все же про девал. И про то что я все еще не знаю что с рублем дальше, хотя полагаю укрепится, но у меня нет планов что-то менять в портфеле по этому поводу… Где-то четверть главного депозита — акции номинированные в HKD через СПБ. Наверное если увидим 100 — будет причина сдать HKD, и выяснить у брокера стоимость моего займа в HKD.
Итак.
🔹Падение экспорта(?). Газ — да, сильно. Но это давно. А нефть — я не знаю. Вроде ниже, но падает дисконт на нашу. Потом многое продается своим же компаниям, типа РН гонит нефть в Индию своей дочке. Да хоть бесплатно… Деньги оказываются в РН, и это не рубли. А дальше — большой вопрос что РН с ними будет делать. Еще много экспортируется нефтепродуктов. На них тоже маленький дисконт, а цены по которым что продается — я не знаю.
🔹Импорт. Растет ли? Думаю да. Негатив ли для рубля? Ну, да… Но ясно что чем ниже рубль, тем меньше импорта. При 90 думаю он должен очень тормознуть.
🔹Блумберг пишет мы морозим уже 150 млрд $ принадлежащих нерезам. Это примерно за год с маленьким хвостиком. По сути где-то 2/3 этого(ну ярдов 100?) в год которые утекали, на которые «запад нас доил». Теперь они тут. Это мощный позитив.
🔹Бюджет хочет бабла. Для этого нужен девал. Но, так-же нужна слабая инфляция по соц причинам, и для упрощениям займов через ОФЗ. Но в любом случае — вопрос механизмов. Это не помешало рублю скататься на 55 в моменте.
🔹Оттоки резидентов. Они есть, насколько сильны — вопрос открытый, т.к. как раз «самые богатые» — имеют все причины опасаться за свой капитал на западе. Заморозят, включат KYC потом бегай доказывай что не верблюд. И штатам насрать на ваши права. Вы даже не омериканец. Кто-то помнит биржу BTC-E? У меня там были честно заработанные. Но из-за обвинений в адрес биржи, деньги потерял Я. Ну бегай судись с ФБР в судах США. Ха-ха-ха.
🔹Инвест потоки, эдакие реальные бизнес инвестиции. Влияние ставок и т.д. Вообще не ясно что щас с этими механизмами.
🔹 Ну и самое главное, из-за чего вообще ничего не ясно — валютные позиции экспортеров. Кого-то заставляют продавать валюту, или нет? Кто как из экспортеров разобрался по вопросам безопасности валютных позиций за бугром, и что они с ними делают? Но вообще скорей всего делают то что им скажут.
В сухом остатке, сравнивая например с 2021.
- Экспорт. Надо глянуть, но думаю разница не велика. Вначале года нефть и газ были не в небе.
- Импорт. Сравнивая с 2021 — точно сильно меньше.
- Оттоки резидентов — думаю выше. Хотя они были всегда.
- Оттоки нерезидентов — минимум 100 ярдов в год остаются в стране.
Как это все сложить и вывести курс? Если вы «знали» про девал, но не можете это сделать — вы (...)
Автор: Ladimir Semenov
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918198.php
Каждый второй тут знал что рубль обвалиться. Кто-то даже заработал на этом. При том веских аргументов которые бы убедили меня(заранее) — я не слышал ни от кого. Ну и глобально в общем я знаю что не могу это знать.
Теперь по поводу знания. Те кто «знал». Как именно вы знали? И что значит для вас ваше знание?
А именно, каков кпд вашего знания, как часто вы ошибаетесь? Если часто — то вы вообще ничего не знаете, иногда угадываете. Глобально «обсантиметрить» прогнозы может только ваш портфель. Как часто ваши идеи реализовывались дольше чем вы хотели, или вообще проваливались? Очень редко, вы побиваете доходность рынка хотя бы х2 последние 10 лет хотя бы 7 раз из 10? Нет? Назовем это пункт Х, и потом вернемся к этому.
Как помогает знание того что вы не знаете чего-то? Вы не кладете фишки в те места где вы мало уверены. Точней кладете туда МЕНЬШЕ фишек. А быть уверенным много где и в чем — совсем не обязательно. Нельзя судить о компетентности исходя из того что инвестор ничего не знает о какой-то известной компании: хорошо про все знать невозможно. Достаточно хорошо знать пять бумаг в вашем портфеле. Потом забить на две, и неплохо разобраться в дополнительной парочке.
И все же про девал. И про то что я все еще не знаю что с рублем дальше, хотя полагаю укрепится, но у меня нет планов что-то менять в портфеле по этому поводу… Где-то четверть главного депозита — акции номинированные в HKD через СПБ. Наверное если увидим 100 — будет причина сдать HKD, и выяснить у брокера стоимость моего займа в HKD.
Итак.
🔹Падение экспорта(?). Газ — да, сильно. Но это давно. А нефть — я не знаю. Вроде ниже, но падает дисконт на нашу. Потом многое продается своим же компаниям, типа РН гонит нефть в Индию своей дочке. Да хоть бесплатно… Деньги оказываются в РН, и это не рубли. А дальше — большой вопрос что РН с ними будет делать. Еще много экспортируется нефтепродуктов. На них тоже маленький дисконт, а цены по которым что продается — я не знаю.
🔹Импорт. Растет ли? Думаю да. Негатив ли для рубля? Ну, да… Но ясно что чем ниже рубль, тем меньше импорта. При 90 думаю он должен очень тормознуть.
🔹Блумберг пишет мы морозим уже 150 млрд $ принадлежащих нерезам. Это примерно за год с маленьким хвостиком. По сути где-то 2/3 этого(ну ярдов 100?) в год которые утекали, на которые «запад нас доил». Теперь они тут. Это мощный позитив.
🔹Бюджет хочет бабла. Для этого нужен девал. Но, так-же нужна слабая инфляция по соц причинам, и для упрощениям займов через ОФЗ. Но в любом случае — вопрос механизмов. Это не помешало рублю скататься на 55 в моменте.
🔹Оттоки резидентов. Они есть, насколько сильны — вопрос открытый, т.к. как раз «самые богатые» — имеют все причины опасаться за свой капитал на западе. Заморозят, включат KYC потом бегай доказывай что не верблюд. И штатам насрать на ваши права. Вы даже не омериканец. Кто-то помнит биржу BTC-E? У меня там были честно заработанные. Но из-за обвинений в адрес биржи, деньги потерял Я. Ну бегай судись с ФБР в судах США. Ха-ха-ха.
🔹Инвест потоки, эдакие реальные бизнес инвестиции. Влияние ставок и т.д. Вообще не ясно что щас с этими механизмами.
🔹 Ну и самое главное, из-за чего вообще ничего не ясно — валютные позиции экспортеров. Кого-то заставляют продавать валюту, или нет? Кто как из экспортеров разобрался по вопросам безопасности валютных позиций за бугром, и что они с ними делают? Но вообще скорей всего делают то что им скажут.
В сухом остатке, сравнивая например с 2021.
- Экспорт. Надо глянуть, но думаю разница не велика. Вначале года нефть и газ были не в небе.
- Импорт. Сравнивая с 2021 — точно сильно меньше.
- Оттоки резидентов — думаю выше. Хотя они были всегда.
- Оттоки нерезидентов — минимум 100 ярдов в год остаются в стране.
Как это все сложить и вывести курс? Если вы «знали» про девал, но не можете это сделать — вы (...)
Автор: Ladimir Semenov
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918198.php
Компании из моего портфеля, которые выплатят дивиденды во второй половине 2023 года
Дивидендный сезон все? А вот и нет. Компании продолжают радовать инвесторов дивидендными выплатами. Например, те же Татнефть и Роснефть еще не выплатили финальные дивиденды за 2022 год, ждем их получения в июле месяце. А там уже на подходе выплаты за первые кварталы и первое полугодие 2023 года. Обо всем по порядку. Погнали!
Моя цель – формирование «дивидендной зарплаты». Сюда входят купончики по облигациям, дивиденды от акций, доход от коммерческой недвижимости, краудлендинга и так далее. Самые жирные месяцы в плане дивидендов, конечно же, с мая по август. В этот период выплачиваются самые большие суммы.
Да, в эти месяцы есть компании, которые выплачивают промежуточные дивиденды или квартальные, как это было с металлургами, но все же не айс. Есть Фосагро с ежеквартальными выплатами, но это больше исключение, чем не правило. Так что эти бездивидендные периоды стоит заполнять другими выплатами, такими как купоны по облигации, рентные платежи, чем я активно и занимаюсь.
Сбербанк уже выплатил, Газпром сказал, инвестор, друг мой, до лучших дней. Также ждем пробуждение металлургов. Таким образом, минус 5 компаний, а это ровно половина. Кто-то выплатил, кто-то нет.
Остается пять компаний, начнем по порядку от наибольшего веса в портфеле и вниз по списку.
🔹Первое место – Лукойл.
Открываем сайт Доход.ру, выбираем раздел дивиденды и вбиваем название компании. Прогнозный дивиденд за 9 месяцев 2023 года составляет 347,7 руб, а дивидендная доходность – 6,8%, что вполне неплохо. Выплата обычно происходит в декабре. Тоже самое проделываем с оставшимися компаниями.
🔹Второе место – Новатэк.
По Новатэку у нас картина следующая: прогнозный дивиденд за 1 полугодие 2023 года составит 55,47 руб на акцию и доходность – 4,15%. Выплаты должны прийти в октябре сего года.
🔹Третье место – Роснефть.
Это будет одна из самых ближайших выплат, деньги на счет скорее всего придут уже в этом месяце. Также заходим на сайт и смотрим. Роснефть заплатит финальные дивиденды за 2022 год в размере 17,97 руб на акцию с доходностью в 3,71%. Годовую доходность, если кому интересно, посчитать не сложно.
🔹Четвертое место — Татнефть.
В моем портфеле компания представлена исключительно префами. Здесь также финальные дивиденды за 2022 год. Инвестор получит на одну акцию, если таковые имеются в его портфеле, 27,71 руб и доходность – 5,5%.
🔹Также в моем портфеле появился новый эмитент – Фосагро, бенефициар высоких цен на газ и мировой лидер удобрений. Тут получается так, что компания за 2023 год порадует инвесторов целых три раза. За первый, второй и третий кварталы 2023 года. Ближайшая выплата, кстати не так далеко, закрытие реестра 11 июля.
I квартал – 264 руб, доходность 3,62%. закрытие реестра – 11.07.2023II квартал – 148,68 руб, доходность 2,55%, закрытие реестра – 03.10.2023III квартал – 185,85 руб, доходность 3,62%, закрытие реестра – 19.12.2023
Получается, что 5 из 10 компаний в моем портфеле уже отстрелялись, ну если металлурги зарядят свои «дивидендные пушки» и выстрелят деньгами, я буду этому только рад. Доходности и выплаты – это хорошо, а что с денежным потоком, какие суммы придут в мой портфель, давайте быстро пробежимся.
Суммы, которые я получу на самом деле, будут отличаться от тех, которые приведу ниже. Все из-за того, что до момента поступления дивидендов, акций данных эмитентов у меня станет больше, это во-первых, а во-вторых, прогноз прогнозом, а реальные утвержденные дивиденды могут отличаться.
В итоге сумма, которую я ожидаю получить дивидендами во второй половине 2023 года составляет 18 900 рублей. Я думаю, что она будет, может быть и не намного, но больше. Перед дивидендным сезоном я попытался спрогнозировать, сколько я могу получить за календарный 2023 год дивидендных выплат.
А как дела у вас с дивидендами, уважаемые котлетеры?
https://smart-lab.ru/blog/918407.php
Автор: Чердак с дивидендами
Дивидендный сезон все? А вот и нет. Компании продолжают радовать инвесторов дивидендными выплатами. Например, те же Татнефть и Роснефть еще не выплатили финальные дивиденды за 2022 год, ждем их получения в июле месяце. А там уже на подходе выплаты за первые кварталы и первое полугодие 2023 года. Обо всем по порядку. Погнали!
Моя цель – формирование «дивидендной зарплаты». Сюда входят купончики по облигациям, дивиденды от акций, доход от коммерческой недвижимости, краудлендинга и так далее. Самые жирные месяцы в плане дивидендов, конечно же, с мая по август. В этот период выплачиваются самые большие суммы.
Да, в эти месяцы есть компании, которые выплачивают промежуточные дивиденды или квартальные, как это было с металлургами, но все же не айс. Есть Фосагро с ежеквартальными выплатами, но это больше исключение, чем не правило. Так что эти бездивидендные периоды стоит заполнять другими выплатами, такими как купоны по облигации, рентные платежи, чем я активно и занимаюсь.
Сбербанк уже выплатил, Газпром сказал, инвестор, друг мой, до лучших дней. Также ждем пробуждение металлургов. Таким образом, минус 5 компаний, а это ровно половина. Кто-то выплатил, кто-то нет.
Остается пять компаний, начнем по порядку от наибольшего веса в портфеле и вниз по списку.
🔹Первое место – Лукойл.
Открываем сайт Доход.ру, выбираем раздел дивиденды и вбиваем название компании. Прогнозный дивиденд за 9 месяцев 2023 года составляет 347,7 руб, а дивидендная доходность – 6,8%, что вполне неплохо. Выплата обычно происходит в декабре. Тоже самое проделываем с оставшимися компаниями.
🔹Второе место – Новатэк.
По Новатэку у нас картина следующая: прогнозный дивиденд за 1 полугодие 2023 года составит 55,47 руб на акцию и доходность – 4,15%. Выплаты должны прийти в октябре сего года.
🔹Третье место – Роснефть.
Это будет одна из самых ближайших выплат, деньги на счет скорее всего придут уже в этом месяце. Также заходим на сайт и смотрим. Роснефть заплатит финальные дивиденды за 2022 год в размере 17,97 руб на акцию с доходностью в 3,71%. Годовую доходность, если кому интересно, посчитать не сложно.
🔹Четвертое место — Татнефть.
В моем портфеле компания представлена исключительно префами. Здесь также финальные дивиденды за 2022 год. Инвестор получит на одну акцию, если таковые имеются в его портфеле, 27,71 руб и доходность – 5,5%.
🔹Также в моем портфеле появился новый эмитент – Фосагро, бенефициар высоких цен на газ и мировой лидер удобрений. Тут получается так, что компания за 2023 год порадует инвесторов целых три раза. За первый, второй и третий кварталы 2023 года. Ближайшая выплата, кстати не так далеко, закрытие реестра 11 июля.
I квартал – 264 руб, доходность 3,62%. закрытие реестра – 11.07.2023II квартал – 148,68 руб, доходность 2,55%, закрытие реестра – 03.10.2023III квартал – 185,85 руб, доходность 3,62%, закрытие реестра – 19.12.2023
Получается, что 5 из 10 компаний в моем портфеле уже отстрелялись, ну если металлурги зарядят свои «дивидендные пушки» и выстрелят деньгами, я буду этому только рад. Доходности и выплаты – это хорошо, а что с денежным потоком, какие суммы придут в мой портфель, давайте быстро пробежимся.
Суммы, которые я получу на самом деле, будут отличаться от тех, которые приведу ниже. Все из-за того, что до момента поступления дивидендов, акций данных эмитентов у меня станет больше, это во-первых, а во-вторых, прогноз прогнозом, а реальные утвержденные дивиденды могут отличаться.
В итоге сумма, которую я ожидаю получить дивидендами во второй половине 2023 года составляет 18 900 рублей. Я думаю, что она будет, может быть и не намного, но больше. Перед дивидендным сезоном я попытался спрогнозировать, сколько я могу получить за календарный 2023 год дивидендных выплат.
А как дела у вас с дивидендами, уважаемые котлетеры?
https://smart-lab.ru/blog/918407.php
Автор: Чердак с дивидендами
Доллар прекратил рост🔥Акции и инвестиции
📉ЛСР -6.7% В лидерах падения без явных новостей. Похоже акции были сильно перекуплены и спекулянты решили зафиксировать прибыль перед дивидендной отсечкой. Напомню, что с момента объявления 78 руб. дивидендов акции прибавили более 53%. Вчера например, дивидендная доходность составляла всего 9%🧐
📉USDRUB -1.1% Участники рынка начали распродавать валюту и фиксировать прибыль. За последние 4 дня доллар вырос на 5 рублей (рост более 5.5% )💪
📈ПИК +2.1% Выдача ипотеки за первое полугодие достигла 3 трлн рублей, что на 10% превысило рекордный до сих пор результат того же периода 2021 года - ВТБ💪
📈Brent +0.9% Саудовская Аравия приняла решение о продлении на август добровольного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки (б/с), которое изначально было рассчитано на июль. Россия приняла решение в августе 2023 года добровольно сократить экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки (б/с). Средняя цена на нефть марки Urals в январе-июне 2023 года сложилась в размере $52,17 за баррель, в январе-июне 2022 года – $84,09 за баррель🧐
📈СмартТехГрупп (CarMoney) - Сегодня стартовали торги акциями СТГ, торговый код – CARM. Спрос на предложенный объем акций, эквивалентный 600 млн рублей, существенно превысил ожидаемые значения. В этой связи акционеры Компании для поддержания ликвидности акций на торгах приняли решение о возможной продаже дополнительного объема акций в размере не более 6% (до 110,7 млн акций) от текущего капитала ПАО «СТГ». Акции будут поступать в продажу поэтапно. Объем каждой дополнительной заявки будет определяться отдельно в зависимости от спроса и рыночных котировок на каждый момент времени. Других дополнительных предложений акций в рамках допэмиссии не будет🤔
📉Мосэнерго -9.1% Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше чем размер дивиденда🧐
📈Ренессанс +4.7% Продолжает рост на ожиданиях дивидендов, с 21.06.2023 акции прибавили более 21%🚀
📉Сургутнефтегаз ап -2.4% Снижение доллара тянет за собой котировки Сургута😔
📈Софтлайн +2.1% 5-го июля СД Софтлайна рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала и об утверждении проспекта ценных бумаг🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/918506/
📉ЛСР -6.7% В лидерах падения без явных новостей. Похоже акции были сильно перекуплены и спекулянты решили зафиксировать прибыль перед дивидендной отсечкой. Напомню, что с момента объявления 78 руб. дивидендов акции прибавили более 53%. Вчера например, дивидендная доходность составляла всего 9%🧐
📉USDRUB -1.1% Участники рынка начали распродавать валюту и фиксировать прибыль. За последние 4 дня доллар вырос на 5 рублей (рост более 5.5% )💪
📈ПИК +2.1% Выдача ипотеки за первое полугодие достигла 3 трлн рублей, что на 10% превысило рекордный до сих пор результат того же периода 2021 года - ВТБ💪
📈Brent +0.9% Саудовская Аравия приняла решение о продлении на август добровольного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки (б/с), которое изначально было рассчитано на июль. Россия приняла решение в августе 2023 года добровольно сократить экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки (б/с). Средняя цена на нефть марки Urals в январе-июне 2023 года сложилась в размере $52,17 за баррель, в январе-июне 2022 года – $84,09 за баррель🧐
📈СмартТехГрупп (CarMoney) - Сегодня стартовали торги акциями СТГ, торговый код – CARM. Спрос на предложенный объем акций, эквивалентный 600 млн рублей, существенно превысил ожидаемые значения. В этой связи акционеры Компании для поддержания ликвидности акций на торгах приняли решение о возможной продаже дополнительного объема акций в размере не более 6% (до 110,7 млн акций) от текущего капитала ПАО «СТГ». Акции будут поступать в продажу поэтапно. Объем каждой дополнительной заявки будет определяться отдельно в зависимости от спроса и рыночных котировок на каждый момент времени. Других дополнительных предложений акций в рамках допэмиссии не будет🤔
📉Мосэнерго -9.1% Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение больше чем размер дивиденда🧐
📈Ренессанс +4.7% Продолжает рост на ожиданиях дивидендов, с 21.06.2023 акции прибавили более 21%🚀
📉Сургутнефтегаз ап -2.4% Снижение доллара тянет за собой котировки Сургута😔
📈Софтлайн +2.1% 5-го июля СД Софтлайна рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала и об утверждении проспекта ценных бумаг🤔
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/918506/
«РБК Инвестиции» читают в ЦБ и на обеих биржах — Московской и СПБ. А еще их обязан читать каждый инвестор, потому что у них:
▪️Актуальные новости и разборы самых громких историй на рынке.
▪️Глобальные тренды: нефть, газ, золото, ставки мировых центробанков.
▪️Советы о том, как эффективно управлять деньгами и зарабатывать больше.
▪️Эксклюзивы по регулированию российского финансового рынка.
▪️Сервисная часть: котировки, графики, каталог акций, данные по эмитентам и многое другое.
Подписка: @selfinvestor
#взаимныйпиар
▪️Актуальные новости и разборы самых громких историй на рынке.
▪️Глобальные тренды: нефть, газ, золото, ставки мировых центробанков.
▪️Советы о том, как эффективно управлять деньгами и зарабатывать больше.
▪️Эксклюзивы по регулированию российского финансового рынка.
▪️Сервисная часть: котировки, графики, каталог акций, данные по эмитентам и многое другое.
Подписка: @selfinvestor
#взаимныйпиар
Анализ эффективности бизнеса «Сбера» за последние 5 лет в сравнении с конкурентами.
Крупнейший банк России, активы которого составляют треть всех банковских активов страны. Банк, с клиентской базой больше, чем всё население РФ. Банк, в котором хранится почти половина всех депозитов граждан России. Как вы уже могли догадаться, сегодня речь пойдет о «Сбере».
В декабре этого года, руководство банка планирует представить стратегию развития на ближайшие несколько лет вплоть до 2026 года. А пока давайте разберем насколько эффективно велась деятельность в течении последних 5 лет, с 2018 по 2022 год.
Срок достаточный для того, чтобы оценить заданный курс по которому движется организация. И заодно узнаем, стоит ли рассматривать «зеленый банк» как потенциально интересную инвестиционную идею, или все же лучше обратить внимание на другие компании.
Проведем анализ именно с точки зрения показателей эффективности работы финансово-кредитного учреждения. Возьмем только самые наглядные показатели для данного сектора. Пора заглянуть в финансовую отчетность.
🔹Условия расчетов.
Расчет средних значений показателей по банковскому сектору на Московской бирже производился путем вычисления каждого показателя отдельно по каждому из 7 крупнейших по капитализации и объему торгов банков РФ (Сбер, ВТБ, Тинькофф, МКБ Банк, Банк Санкт-Петербург, Росбанк, Уралсиб). После чего, все показатели были приведены к единому среднему значению по каждому году с 2018 по 2022.
🔹Доходы и капитал.
1. Среднегодовой рост чистого процентного дохода банка составил 6,8%. В 2018,2019 и 2022 годах рост был небольшой – менее 5% по сравнению с предыдущим годом. Самый бурный рост наблюдался в 2020 и 2021 годах. Он составил 12% и 13% соответственно.
2. Среднегодовой рост чистого комиссионного дохода банка составил 12,1%. Показатель стабильно увеличивался на 10–13% ежегодно.
3. Чистая прибыль не показывает устойчивой тенденции к росту или снижению. В 2018, 2019 и 2021 годах мы наблюдали рост на 11%, 2% и 64% соответственно. в 2020 году снижение на 10 % произошло из-за того, что банку пришлось увеличить резерв под кредитные убытки в 4,5 раза. В 2022 году чистая прибыль снизилась на 78%. Это обусловлено как ростом расходом на резервы более чем в 3 раза, так и существенным снижением стоимости финансовых активов.
4. Собственный капитал банка рос в среднем на 11,1% ежегодно. В 2018–2021 годах рост был достаточно быстрый — по 12–16% ежегодно. В 2022 году рост замедлился и составил всего 3%.
5. Кредитный портфель банка рос в среднем на 8,6% в год. В 2018, 2019 и 2022 годах рост кредитный портфель увеличивался на 4–8% ежегодно. В 2020 и 2021 годах наблюдался заметный рост на 13 и 14% соответственно. Наибольший удельный вес в кредитном портфеле занимают кредиты юридическим лицам, за ними следует жилищное кредитование.
6. Среднегодовой рост депозитов составил 8,6%. В 2018,2019 и 2022 годах количество средств на депозитах увеличивалось на 3—6% в год. В 2021 году прирост составил 10%, а в 2020 объем депозитов вырос на 19%. Наибольший удельный вес в депозитах — счета и вклады физических лиц. На следующей строчке находятся срочные депозиты корпоративных клиентов.
🔹Расчетные показатели и выводы читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918519.php
Автор: Vadim_Vadimych
Держим #SBER ?
👍— конечно!
🐳— неет...
Крупнейший банк России, активы которого составляют треть всех банковских активов страны. Банк, с клиентской базой больше, чем всё население РФ. Банк, в котором хранится почти половина всех депозитов граждан России. Как вы уже могли догадаться, сегодня речь пойдет о «Сбере».
В декабре этого года, руководство банка планирует представить стратегию развития на ближайшие несколько лет вплоть до 2026 года. А пока давайте разберем насколько эффективно велась деятельность в течении последних 5 лет, с 2018 по 2022 год.
Срок достаточный для того, чтобы оценить заданный курс по которому движется организация. И заодно узнаем, стоит ли рассматривать «зеленый банк» как потенциально интересную инвестиционную идею, или все же лучше обратить внимание на другие компании.
Проведем анализ именно с точки зрения показателей эффективности работы финансово-кредитного учреждения. Возьмем только самые наглядные показатели для данного сектора. Пора заглянуть в финансовую отчетность.
🔹Условия расчетов.
Расчет средних значений показателей по банковскому сектору на Московской бирже производился путем вычисления каждого показателя отдельно по каждому из 7 крупнейших по капитализации и объему торгов банков РФ (Сбер, ВТБ, Тинькофф, МКБ Банк, Банк Санкт-Петербург, Росбанк, Уралсиб). После чего, все показатели были приведены к единому среднему значению по каждому году с 2018 по 2022.
🔹Доходы и капитал.
1. Среднегодовой рост чистого процентного дохода банка составил 6,8%. В 2018,2019 и 2022 годах рост был небольшой – менее 5% по сравнению с предыдущим годом. Самый бурный рост наблюдался в 2020 и 2021 годах. Он составил 12% и 13% соответственно.
2. Среднегодовой рост чистого комиссионного дохода банка составил 12,1%. Показатель стабильно увеличивался на 10–13% ежегодно.
3. Чистая прибыль не показывает устойчивой тенденции к росту или снижению. В 2018, 2019 и 2021 годах мы наблюдали рост на 11%, 2% и 64% соответственно. в 2020 году снижение на 10 % произошло из-за того, что банку пришлось увеличить резерв под кредитные убытки в 4,5 раза. В 2022 году чистая прибыль снизилась на 78%. Это обусловлено как ростом расходом на резервы более чем в 3 раза, так и существенным снижением стоимости финансовых активов.
4. Собственный капитал банка рос в среднем на 11,1% ежегодно. В 2018–2021 годах рост был достаточно быстрый — по 12–16% ежегодно. В 2022 году рост замедлился и составил всего 3%.
5. Кредитный портфель банка рос в среднем на 8,6% в год. В 2018, 2019 и 2022 годах рост кредитный портфель увеличивался на 4–8% ежегодно. В 2020 и 2021 годах наблюдался заметный рост на 13 и 14% соответственно. Наибольший удельный вес в кредитном портфеле занимают кредиты юридическим лицам, за ними следует жилищное кредитование.
6. Среднегодовой рост депозитов составил 8,6%. В 2018,2019 и 2022 годах количество средств на депозитах увеличивалось на 3—6% в год. В 2021 году прирост составил 10%, а в 2020 объем депозитов вырос на 19%. Наибольший удельный вес в депозитах — счета и вклады физических лиц. На следующей строчке находятся срочные депозиты корпоративных клиентов.
🔹Расчетные показатели и выводы читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918519.php
Автор: Vadim_Vadimych
Держим #SBER ?
👍— конечно!
🐳— неет...
Соллерс (SVAV) - на каких событиях акции сделали х4 с начала года
Капитализация: 27,9 млрд (813 р/акция)
▫️Выручка 1П2022 (МСФО): 26,2 млрд (-29% г/г)
▫️Прибыль 2022 (РСБУ): 253 млн р
▫️P/B (МСФО):1,6
▫️Дивиденды 2022: 5,6%
▫️fwd P/E 2023-2025 от 11 до 17
Соллерс Авто (SOLLERS Auto) – это ведущая российская компания в области автомобилестроения. Владеет заводом УАЗ, промплощадкой ЗМЗ, СОЛЛЕРС АЛАБУГА, инжиниринговым центром и еще рядом активов.
Компания отчиталась за 2022й год и 1кв2023 года только по РСБУ. Эти данные не дают объективного понимания того, что происходит с бизнесом, но именно на них основан весь текущий позитив в акциях.
«Соллерс» одобрил выплату финальных дивидендов за 2022 год в размере 45,39 руб. на акцию. Выплата производится из нераспределенной прибыли. У компании по РСБУ на 31 марта 2023 года было 11,4 млрд нераспределенной прибыли и 1,2 млрд денежных средств и эквивалентов.
На дивиденды в общей сложности направлено чуть больше 1,5 млрд рублей. По РСБУ у компании нет долга, а чистая денежная позиция была почти 1 рублей.
По МСФО за 1п2022 чистая денежная позиция компании была 244 млн р. Вполне возможно, что во 2П2023 и 1кв2023 её размер вырос.
Если скорректировать прибыль компании на разовые списания и курсовые разницы, то по МСФО за 1П2022 компания заработала около 0,5 млрд рублей. Так как исторически 2п является более результативным, вполне возможно, что компания заработала те самые 1,5 млрд рублей за 2022й год, которые и решили распределить по схеме 100% от прибыли.
Отрасль отечественного автомобилестроения активно поддерживается государством, часть мер поддержки возобновит или начнет действие в 2023м году.
Скорее всего, повторится ситуация, которую мы наблюдали на рынке недвижимости в 2020-2022м годах из-за программы льготного автокредитования. Цены на новые авто и так уже находятся на высоком уровне, что должно поддержать маржу автопроизводителей, а при текущем курсе рубля — тем более ситуация должна улучшиться.
Отрасль автомобилестроения низкомаржинальная по всему миру, поэтому результаты компаний очень чувствительны к любым изменениям в экономике, а учитывая то, что компания не спешит публиковать отчетность по МСФО — прогнозировать результаты деятельности практически невозможно.
Если предположить, что компания будет работать с чистой рентабельностью около 2-3%, то и прибыль будет находится на уровне 1,6 — 2,4 млрд р (в ближайшие годы при позитивном сценарии). Это предполагает fwd P/E 2023-2025 от 11 до 17.
Вывод:
Сложно прогнозировать результаты бизнеса, особенно учитывая закрытость компании, но перспективы отрасли в РФ вполне позитивные на ближайшие несколько лет. Выплата огромных дивидендов — это позитивный знак, но с другой стороны это значит, что компания не видит особых перспектив вкладывать средства в развитие бизнеса даже в такой благоприятной ситуации.
В любом случае, по форвардным показателям оценена компания дорого, скорее всего рынок тупо запрайсил дивиденды + подразогнали акции. Если брать по текущим, то только с надежной на кратный рост цен отечественных авто и на непропорциональный рост расходов производителя.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918391.php
#SVAV тарите?
❤️— дааа!
💔— нееет!
Капитализация: 27,9 млрд (813 р/акция)
▫️Выручка 1П2022 (МСФО): 26,2 млрд (-29% г/г)
▫️Прибыль 2022 (РСБУ): 253 млн р
▫️P/B (МСФО):1,6
▫️Дивиденды 2022: 5,6%
▫️fwd P/E 2023-2025 от 11 до 17
Соллерс Авто (SOLLERS Auto) – это ведущая российская компания в области автомобилестроения. Владеет заводом УАЗ, промплощадкой ЗМЗ, СОЛЛЕРС АЛАБУГА, инжиниринговым центром и еще рядом активов.
Компания отчиталась за 2022й год и 1кв2023 года только по РСБУ. Эти данные не дают объективного понимания того, что происходит с бизнесом, но именно на них основан весь текущий позитив в акциях.
«Соллерс» одобрил выплату финальных дивидендов за 2022 год в размере 45,39 руб. на акцию. Выплата производится из нераспределенной прибыли. У компании по РСБУ на 31 марта 2023 года было 11,4 млрд нераспределенной прибыли и 1,2 млрд денежных средств и эквивалентов.
На дивиденды в общей сложности направлено чуть больше 1,5 млрд рублей. По РСБУ у компании нет долга, а чистая денежная позиция была почти 1 рублей.
По МСФО за 1п2022 чистая денежная позиция компании была 244 млн р. Вполне возможно, что во 2П2023 и 1кв2023 её размер вырос.
Если скорректировать прибыль компании на разовые списания и курсовые разницы, то по МСФО за 1П2022 компания заработала около 0,5 млрд рублей. Так как исторически 2п является более результативным, вполне возможно, что компания заработала те самые 1,5 млрд рублей за 2022й год, которые и решили распределить по схеме 100% от прибыли.
Отрасль отечественного автомобилестроения активно поддерживается государством, часть мер поддержки возобновит или начнет действие в 2023м году.
Скорее всего, повторится ситуация, которую мы наблюдали на рынке недвижимости в 2020-2022м годах из-за программы льготного автокредитования. Цены на новые авто и так уже находятся на высоком уровне, что должно поддержать маржу автопроизводителей, а при текущем курсе рубля — тем более ситуация должна улучшиться.
Отрасль автомобилестроения низкомаржинальная по всему миру, поэтому результаты компаний очень чувствительны к любым изменениям в экономике, а учитывая то, что компания не спешит публиковать отчетность по МСФО — прогнозировать результаты деятельности практически невозможно.
Если предположить, что компания будет работать с чистой рентабельностью около 2-3%, то и прибыль будет находится на уровне 1,6 — 2,4 млрд р (в ближайшие годы при позитивном сценарии). Это предполагает fwd P/E 2023-2025 от 11 до 17.
Вывод:
Сложно прогнозировать результаты бизнеса, особенно учитывая закрытость компании, но перспективы отрасли в РФ вполне позитивные на ближайшие несколько лет. Выплата огромных дивидендов — это позитивный знак, но с другой стороны это значит, что компания не видит особых перспектив вкладывать средства в развитие бизнеса даже в такой благоприятной ситуации.
В любом случае, по форвардным показателям оценена компания дорого, скорее всего рынок тупо запрайсил дивиденды + подразогнали акции. Если брать по текущим, то только с надежной на кратный рост цен отечественных авто и на непропорциональный рост расходов производителя.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/918391.php
#SVAV тарите?
❤️— дааа!
💔— нееет!
