В сложившихся обстоятельствах, можно обратить внимание на бессрочные субординированные еврооблигации VTB perp 9,5% с высоким купоном и датой возможного досрочного погашения в 2022 году.
НАИМЕНОВАНИЕ: ВТБ, 9.5% perp., USD
КУПОН: 9,5%
Дата возможной оферты: 06.12.2022
ДОХОДНОСТЬ К ОФФЕРТЕ: 6,6% ГОДОВЫХ
КУПОННАЯ ДОХОДНОСТЬ: 8,6% ГОДОВЫХ
РЕЙТИНГ: NR
Индикативная цена: 108%/108,5%
Статус выпуска: Субординированный
Какие особенности и риски стоит учесть?
- Статус долга субординированный
- Повышенная волатильность субординированных выпусков, могут снижаться или расти в цене так же быстро как акции
- Геополитические риски ввиду статуса госбанка
- Высока вероятность, что банк воспользуется возможностью досрочного погашения в 2022 году ввиду дороговизны обслуживания долга
#ставка #ФРС #ВТБ #VTB #PERP
НАИМЕНОВАНИЕ: ВТБ, 9.5% perp., USD
КУПОН: 9,5%
Дата возможной оферты: 06.12.2022
ДОХОДНОСТЬ К ОФФЕРТЕ: 6,6% ГОДОВЫХ
КУПОННАЯ ДОХОДНОСТЬ: 8,6% ГОДОВЫХ
РЕЙТИНГ: NR
Индикативная цена: 108%/108,5%
Статус выпуска: Субординированный
Какие особенности и риски стоит учесть?
- Статус долга субординированный
- Повышенная волатильность субординированных выпусков, могут снижаться или расти в цене так же быстро как акции
- Геополитические риски ввиду статуса госбанка
- Высока вероятность, что банк воспользуется возможностью досрочного погашения в 2022 году ввиду дороговизны обслуживания долга
#ставка #ФРС #ВТБ #VTB #PERP
🇷🇺 #VTB #perp #bond
Кстати про российский банковский сектор.
В начале октября мы писали про субординированный долг банка ВТБ.
В условиях недавней консолидации банковского сектора и повсеместного снижения доходностей, произошел вполне ожидаемый рост на 3-3,5%, что при качестве данного заемщика достаточно неплохо. Тем более при годовом купоне в 9,5%.
Кстати про российский банковский сектор.
В начале октября мы писали про субординированный долг банка ВТБ.
В условиях недавней консолидации банковского сектора и повсеместного снижения доходностей, произошел вполне ожидаемый рост на 3-3,5%, что при качестве данного заемщика достаточно неплохо. Тем более при годовом купоне в 9,5%.
Кредитный обзор Вечных Еврооблигации Банка ВТБ
🔺 На сколько выгодно покупать вечные облигации? Чем опасны субординированные облигации?
🔺 Оправдана ли доходность выпуска по сравнению с аналогами?
🔺 Динамика основных кредитных метрик банка
🔺 Общее положение вещей в банковской отрасли
Текущие параметры выпуска ВТБ перп. могут отличаться от доходностей в видео (так как материал готовился заранее)
▪️ НАИМЕНОВАНИЕ: ВТБ, 9.5% perp., USD
▪️ Индикативная цена: 107,5%/110,6%
▪️ КУПОН: 9,5% (пересматривается в дату оферты по формуле 10Y USD Swap Rate + 8,07%)
▪️ Дата оферты: 06.12.2022
▪️ ДОХОДНОСТЬ К ОФЕРТЕ: 4,2% ГОДОВЫХ
▪️ Статус выпуска: Младший субординированный долг
Напоминаю также о том, что у нас вскоре состоится мероприятие, посвященное вызовам 20/21 года, регистрация на которое закроется уже 5.12.20, поэтому если вы все еще не успели это сделать, то самое время.
#VTB #ВТБ #ВечныеОблигации
🔺 На сколько выгодно покупать вечные облигации? Чем опасны субординированные облигации?
🔺 Оправдана ли доходность выпуска по сравнению с аналогами?
🔺 Динамика основных кредитных метрик банка
🔺 Общее положение вещей в банковской отрасли
Текущие параметры выпуска ВТБ перп. могут отличаться от доходностей в видео (так как материал готовился заранее)
▪️ НАИМЕНОВАНИЕ: ВТБ, 9.5% perp., USD
▪️ Индикативная цена: 107,5%/110,6%
▪️ КУПОН: 9,5% (пересматривается в дату оферты по формуле 10Y USD Swap Rate + 8,07%)
▪️ Дата оферты: 06.12.2022
▪️ ДОХОДНОСТЬ К ОФЕРТЕ: 4,2% ГОДОВЫХ
▪️ Статус выпуска: Младший субординированный долг
Напоминаю также о том, что у нас вскоре состоится мероприятие, посвященное вызовам 20/21 года, регистрация на которое закроется уже 5.12.20, поэтому если вы все еще не успели это сделать, то самое время.
#VTB #ВТБ #ВечныеОблигации
