• Индия заявила о введении дополнительных пошлин на американские товары в качестве ответной меры, для компенсации собственных потерь. В торговых войнах становится все больше активных участников, как бы это ни было печально.
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Похоже, что год будет очень волатильным, судя по прецеденту с Ираном 😐. Надо признать, что правила международной политики скатываются к тому, что прав тот кто сильнее, хотя не припомню, что бы было по другому 🤷♂️
Что это значит для рынков?
Это точно не прибавит оптимизма быкам, зато активность медведей будет увеличиваться, в первую очередь на рынке США. Учитывая более чем 30% рост индекса S&P500 в 2019 году, геополитика была и остается «холодным душем» для быков.
На мой взгляд, рынок пока не понимает как реагировать на военную операцию США в Иране, волатильность рынка (VIX index) остается не высокой, но это только пока. Никто не понимает, какие могут быть ответные меры... 😐 Геополитика всегда непредсказуема и в большей степени влияет на стоимость ресурсов, нефть +3%, золото +1,7% и т.д. Такие моменты открывают возможности для спекулянтов, которые часто открывают «короткие» позиции, то есть делают ставку на снижение, а не на рост.
Но для среднесрочного инвестора, это повод еще раз пересмотреть портфель, на сколько он сбалансирован и не имеет перекосов в пользу одного сектора или страны. Для bondholders (держателей бондов), советую быть готовым для покупки бумаг в тех секторах или странах, которые прямо или косвенно окажутся вовлечены в конфликт.... Портфели, в которых есть золото, советую придержать позицию, имеет шансы неплохо вырасти, а вот владельцы технологичных структурных нот могут остаться с неликвидом в 20 году...
Бонды развивающихся стран могут не реагировать на происходящее до определенного времени, но часто бывает так так, что при снижении цен на обязательства одной страны, это вызывает цепную реакцию во всем секторе HY в целом... ⚡️. Но это тоже скорее всего может стать «окном возможностей», а не поводом для распродаж...
И еще, рейтинги.... Снижение рейтингов не всегда связано с ухудшением кредитного качества эмитентов, но об этом уже в других постах...
А каково ваше мнение относительно действий США?
@skybond
#портфель2020 #геополитика #Волатильность #Иран #США
Что это значит для рынков?
Это точно не прибавит оптимизма быкам, зато активность медведей будет увеличиваться, в первую очередь на рынке США. Учитывая более чем 30% рост индекса S&P500 в 2019 году, геополитика была и остается «холодным душем» для быков.
На мой взгляд, рынок пока не понимает как реагировать на военную операцию США в Иране, волатильность рынка (VIX index) остается не высокой, но это только пока. Никто не понимает, какие могут быть ответные меры... 😐 Геополитика всегда непредсказуема и в большей степени влияет на стоимость ресурсов, нефть +3%, золото +1,7% и т.д. Такие моменты открывают возможности для спекулянтов, которые часто открывают «короткие» позиции, то есть делают ставку на снижение, а не на рост.
Но для среднесрочного инвестора, это повод еще раз пересмотреть портфель, на сколько он сбалансирован и не имеет перекосов в пользу одного сектора или страны. Для bondholders (держателей бондов), советую быть готовым для покупки бумаг в тех секторах или странах, которые прямо или косвенно окажутся вовлечены в конфликт.... Портфели, в которых есть золото, советую придержать позицию, имеет шансы неплохо вырасти, а вот владельцы технологичных структурных нот могут остаться с неликвидом в 20 году...
Бонды развивающихся стран могут не реагировать на происходящее до определенного времени, но часто бывает так так, что при снижении цен на обязательства одной страны, это вызывает цепную реакцию во всем секторе HY в целом... ⚡️. Но это тоже скорее всего может стать «окном возможностей», а не поводом для распродаж...
И еще, рейтинги.... Снижение рейтингов не всегда связано с ухудшением кредитного качества эмитентов, но об этом уже в других постах...
А каково ваше мнение относительно действий США?
@skybond
#портфель2020 #геополитика #Волатильность #Иран #США