Основным фактором принятия такого решения, послужило повышение инфляционных ожиданий в 2019 году. Прогноз ЦБ по инфляции на 2019 год составил в диапозоне 5%-5,5%. Однако, в 2020 году планируется возвращение к 4%. Также ЦБ заявил, что приостанавливает покупку валюты до декабря.
Рынок ОФЗ практически никак не отреагировал на повышение, так как уже закладывал эти ожидания.
ЦБ ожидает, что по итогам года ВВП приростёт на 1,5-2%. Основной вклад, будет исходить из-за нефтегазовой отрасли, которая показала рекордные финансовые показатели, за счёт высокой стоимости нефти в рублях.
Однако, ЦБ сохраняет риторику, что инфляционные ожидания, могут резко изменяться. Основные риски связаны с высокой неопределённостью внешних условий и влиянием на финансовые рынки. Для примера, если бы вчера ЦБ Турции не повысил ставку, то у нас бы вырос курс рубля к доллару, как следствие, увеличилась бы инфляция в стране.
Внешний геополитический и экономический фактор, главное опасение ЦБ, которое будет сподвигать в дальнейшем, на принятие решения по повышению ставки.
#ЦБ #Ключеваяставка #ЦБРФ
Рынок ОФЗ практически никак не отреагировал на повышение, так как уже закладывал эти ожидания.
ЦБ ожидает, что по итогам года ВВП приростёт на 1,5-2%. Основной вклад, будет исходить из-за нефтегазовой отрасли, которая показала рекордные финансовые показатели, за счёт высокой стоимости нефти в рублях.
Однако, ЦБ сохраняет риторику, что инфляционные ожидания, могут резко изменяться. Основные риски связаны с высокой неопределённостью внешних условий и влиянием на финансовые рынки. Для примера, если бы вчера ЦБ Турции не повысил ставку, то у нас бы вырос курс рубля к доллару, как следствие, увеличилась бы инфляция в стране.
Внешний геополитический и экономический фактор, главное опасение ЦБ, которое будет сподвигать в дальнейшем, на принятие решения по повышению ставки.
#ЦБ #Ключеваяставка #ЦБРФ
ЦБ умеет удивлять, снова консенсус прогноз разошёлся с итоговым решением. Многие оценивали сохранение ставки на уровне 7,5%, в итоге её подняли на 0,25 б.п📈.
Что в итоге получается, после заседания ЦБ🔜
1️⃣ЦБ в 2019 году ожидает резкий рост инфляции весно до 6% годовых, и её постепенно снижение до конца года в район 4%
2️⃣Количество повышений в следующем году будет зависеть от реакции цен и инфляционных ожиданий от роста НДС и санкционной неопределённости
3️⃣С 15 января ЦБ снова начинает закупать доллары в резервы, однако плавномерно, вплоть до 2021 года(если понадобится)
4️⃣Снизили прогноз цены на нефть с 63$ до 55$
Связать покупку долларов, можно снижением экспортной валютной выручки, из-за снижения текущих цен на нефть. Этими действиями, ЦБ старается обезопасить себя в случае обесценения национальной валюты и санкционных потрясений.
Самое примечательное, что ОФЗ не отреагировали на заседание ЦБ, так как всё в рамках прогноза. Вероятно, сохранение рыночной цены, было обусловленно снижением доли нерезидентов с начала года(33,1%) на сентябрь до 26,6%.
#ЦБ #ОФЗ
Что в итоге получается, после заседания ЦБ🔜
1️⃣ЦБ в 2019 году ожидает резкий рост инфляции весно до 6% годовых, и её постепенно снижение до конца года в район 4%
2️⃣Количество повышений в следующем году будет зависеть от реакции цен и инфляционных ожиданий от роста НДС и санкционной неопределённости
3️⃣С 15 января ЦБ снова начинает закупать доллары в резервы, однако плавномерно, вплоть до 2021 года(если понадобится)
4️⃣Снизили прогноз цены на нефть с 63$ до 55$
Связать покупку долларов, можно снижением экспортной валютной выручки, из-за снижения текущих цен на нефть. Этими действиями, ЦБ старается обезопасить себя в случае обесценения национальной валюты и санкционных потрясений.
Самое примечательное, что ОФЗ не отреагировали на заседание ЦБ, так как всё в рамках прогноза. Вероятно, сохранение рыночной цены, было обусловленно снижением доли нерезидентов с начала года(33,1%) на сентябрь до 26,6%.
#ЦБ #ОФЗ
Мнение участников рынка едино в том, что ЦБ снизит ставку в этом на 0,25 и следующем году на 0,25 минимум
Это дает основание предполагать, что в текущие цены на ОФЗ, уже заложены эти ожидания, то есть рост в цене этих активов может продолжиться, только если в первой половине следующего года, ожидания по снижению ставок изменятся в сторону более активного снижения ключевой ставки ЦБ
По Rus28, 47 и GZP34 надо следить за ставками фрс, участники рынка более консервативны в оценке этого тренда и считают, что с высокой вероятностью фрс снизят ставку на 0,25 до конца 2020
#офз#2020#фрс #ключеваяставка #цб #rus28 #cbonds
Это дает основание предполагать, что в текущие цены на ОФЗ, уже заложены эти ожидания, то есть рост в цене этих активов может продолжиться, только если в первой половине следующего года, ожидания по снижению ставок изменятся в сторону более активного снижения ключевой ставки ЦБ
По Rus28, 47 и GZP34 надо следить за ставками фрс, участники рынка более консервативны в оценке этого тренда и считают, что с высокой вероятностью фрс снизят ставку на 0,25 до конца 2020
#офз#2020#фрс #ключеваяставка #цб #rus28 #cbonds
Изменение ставок EM. Все еще присутствует потенциал для снижения ставок в правой стороне графика.
В случае снижения ставок, локальные рынки акций и облигаций будут расти, но при этом будут разгонять инфляцию. Именно поэтому центральные банки ставку снижают постепенно, а повышают в случае обвала рынков очень резко.
Пример, ЦБ РФ в 2014 году резко поднял ставку до 17,5% - тек. 6,5%, банк Турции в 2018 поднял до 25% 🙄 - тек.12%, Аргентина в 2018 задрала ставку до 60% 😱 - тек 58% 🤦♂️
Надо отметить, что при сокращении дефицита, как бюджетного так и по счету текущих операций, становится возможным постепенное снижение внешней долговой нагрузки и снижение ключевой ставки, с чем Россия и Турция справляются, а Аргентина пока идет по пути пусть и мягкого, но списания части долга, так как страна не получает дохода...
Но что приготовил ФРС на следующий год никто не знает 🤷♂️. Но мы знаем, что Трамп настроен довести переговоры с Китаем до логичного завершения, с пользой для себя и своей экономики, очень надеемся, что так и будет 🙌
Главный посыл на 2020, это то, что монетарные стимулы все еще имеют потенциал для ЕМ и достаточно ограничены для развитых стран. Делать доходность будем на отдельных историях, как говориться «не переключайтесь» 🙂 обязательно поделимся идеями в 2020👌
@skybond @kb.probond
#EM #ставки #ЦБ #Турция #Россия #Аргентина
В случае снижения ставок, локальные рынки акций и облигаций будут расти, но при этом будут разгонять инфляцию. Именно поэтому центральные банки ставку снижают постепенно, а повышают в случае обвала рынков очень резко.
Пример, ЦБ РФ в 2014 году резко поднял ставку до 17,5% - тек. 6,5%, банк Турции в 2018 поднял до 25% 🙄 - тек.12%, Аргентина в 2018 задрала ставку до 60% 😱 - тек 58% 🤦♂️
Надо отметить, что при сокращении дефицита, как бюджетного так и по счету текущих операций, становится возможным постепенное снижение внешней долговой нагрузки и снижение ключевой ставки, с чем Россия и Турция справляются, а Аргентина пока идет по пути пусть и мягкого, но списания части долга, так как страна не получает дохода...
Но что приготовил ФРС на следующий год никто не знает 🤷♂️. Но мы знаем, что Трамп настроен довести переговоры с Китаем до логичного завершения, с пользой для себя и своей экономики, очень надеемся, что так и будет 🙌
Главный посыл на 2020, это то, что монетарные стимулы все еще имеют потенциал для ЕМ и достаточно ограничены для развитых стран. Делать доходность будем на отдельных историях, как говориться «не переключайтесь» 🙂 обязательно поделимся идеями в 2020👌
@skybond @kb.probond
#EM #ставки #ЦБ #Турция #Россия #Аргентина
Для вашего удобства сделали общий пост с навигацией по каналу.
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://t.iss.one/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://t.iss.one/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://t.iss.one/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://t.iss.one/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Telegram
Sky Bond
Канал об инвестировании в еврооблигации и ETF. Канал будет интересен тем у кого в приоритете надежность, а не доходность.
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
Для Вашего удобства сделали общий пост с навигацией по каналу.
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций и ETF, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
- Рассказываем про актуальные доходности на рынке в различных сегментах еврооблигаций
- Проводим тематические обучающие онлайн/оффлайн-вебинары: ближайший по теме «Как изменится экономика в 2021 году?» 09.12.20г.)
- Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
- В марте этого года в пик паники на рынках делились с нашими подписчиками торговыми идеями и взглядами на рынок. Искренне верим, что помимо наших клиентов, мы помогли сохранить капитал и зафиксировать хорошую купонную доходность по еврооблигациям - также и многим нашим подписчикам.
- Делаем обзоры долгосрочных идей в Акциях и секторных ETF.
- Делимся с подписчиками информацией о действиях крупнейших участников мирового фондового рынка (ЦБ, суверенные фонды благосостояния, ОПЕК+).
- Рассказываем о действиях крупнейших частных фондов, инсайдеров.
Навигация по каналу:
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #ВТБ
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
ETF
#iShares Global Clean Energy (ICLN) #iShares US Aerospace & Defense (ITA) #Vanguard Energy index (VDE) #iShares MSCI United Kingdom (EWU)
💼 Делаем Бесплатную Экспресс-Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций и ETF, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
- Рассказываем про актуальные доходности на рынке в различных сегментах еврооблигаций
- Проводим тематические обучающие онлайн/оффлайн-вебинары: ближайший по теме «Как изменится экономика в 2021 году?» 09.12.20г.)
- Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
- В марте этого года в пик паники на рынках делились с нашими подписчиками торговыми идеями и взглядами на рынок. Искренне верим, что помимо наших клиентов, мы помогли сохранить капитал и зафиксировать хорошую купонную доходность по еврооблигациям - также и многим нашим подписчикам.
- Делаем обзоры долгосрочных идей в Акциях и секторных ETF.
- Делимся с подписчиками информацией о действиях крупнейших участников мирового фондового рынка (ЦБ, суверенные фонды благосостояния, ОПЕК+).
- Рассказываем о действиях крупнейших частных фондов, инсайдеров.
Навигация по каналу:
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #ВТБ
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
ETF
#iShares Global Clean Energy (ICLN) #iShares US Aerospace & Defense (ITA) #Vanguard Energy index (VDE) #iShares MSCI United Kingdom (EWU)
💼 Делаем Бесплатную Экспресс-Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Голоса разделились 👆, четверть считают, что у рубля нет шансов и впереди его ждет пропасть, но треть уверены что до конца года высока вероятность отката рубля в диапазон 85-91, что ж, посмотрим, курс тем временем по немного укрепляется и уже 96,81 💪, но надолго ли? 🤔
.
Видимо пустили в ход резервы, можно понаблюдать, и на локальных минимумах откупать если вам все же нужна валюта…
.
Если вы в замещающих бондах, то можно пересмотреть позицию и выйти в рубли если нужна ликвидность. Курс рубля ослаб сильнее чем успели вырасти бонды, то есть примерно от 10 до 20% за 6-12 месяцев заработать тоже неплохо…
.
Но если с ликвидностью все «ок», то дергаться не до, как и говорил в аудио 👆, в среднесрочной перспективе, факторов которые могли бы поддержать рубль очень не много, поэтому высока вероятность что рубль медленно но верно будет скатываться вниз, да ЦБ и Минфин будут обещать стабильность и предпринимать шаги по укреплению, что бы сдерживать обвал рубля, но по факту, девальвация это скрытый налог… И по пандемии Covid(a) стало очевидно, что людям скорее предложат «затянуть пояса», нежели допустят дефицит бюджета….
.
#Рубль #Бюджет #ЦБ
.
Видимо пустили в ход резервы, можно понаблюдать, и на локальных минимумах откупать если вам все же нужна валюта…
.
Если вы в замещающих бондах, то можно пересмотреть позицию и выйти в рубли если нужна ликвидность. Курс рубля ослаб сильнее чем успели вырасти бонды, то есть примерно от 10 до 20% за 6-12 месяцев заработать тоже неплохо…
.
Но если с ликвидностью все «ок», то дергаться не до, как и говорил в аудио 👆, в среднесрочной перспективе, факторов которые могли бы поддержать рубль очень не много, поэтому высока вероятность что рубль медленно но верно будет скатываться вниз, да ЦБ и Минфин будут обещать стабильность и предпринимать шаги по укреплению, что бы сдерживать обвал рубля, но по факту, девальвация это скрытый налог… И по пандемии Covid(a) стало очевидно, что людям скорее предложат «затянуть пояса», нежели допустят дефицит бюджета….
.
#Рубль #Бюджет #ЦБ