Финпотоки в мировые акции и бонды - инфо от JPMorgan.
2019г прошел под эгидой продажи фондов акций и покупки фондов облигаций.
❗️Фонды акций - чистый отток впервые с 2008г.
Начиная с 2009 года фонды облигаций получили приток в 💰5,65 трлн. против 💰3 трлн. в фонды акций.
На фоне низкой инфляции в мире уже длительное время, ⚖️ бонды находятся в приоритете 🥇
2019г прошел под эгидой продажи фондов акций и покупки фондов облигаций.
❗️Фонды акций - чистый отток впервые с 2008г.
Начиная с 2009 года фонды облигаций получили приток в 💰5,65 трлн. против 💰3 трлн. в фонды акций.
На фоне низкой инфляции в мире уже длительное время, ⚖️ бонды находятся в приоритете 🥇
Спрос на риск у инвесторов высокий.
Сегодня первый день торгов нового бессрочного суборда Совкомбанка.
Из-за высокого спроса, в 5 раз превыщающего предложение и ставка выпуска была по нижней границе диапазона (7,75%) и индикативные цены при начале торгов сегодня устремились выше. 101,5% / 102,5 % от номинала. Доходность при покупке по текущим 7% годовых.
Очень многие банки пользуются благоприятным периодом для получения новых или рефинансирования старых займов.
На очереди Газпромбанк.
Газпромбанк в ближайшие несколько недель может разместить субординированные облигации в трёх валютах — USD, EUR, RUB.
Номинал одной облигации:
RUB 10 млн. для выпуска в рублях;
USD 175 тыс. для выпуска в долларах;
EUR 150 тыс. для выпуска в евро.
При купоне ~6% годовых будем рассматривать этот выпуск к покупке, но скорее всего текущие условия позволят разместиться эмитенту по ~5,5% и ниже. Будем следить и держать Вас в курсе.
Сегодня первый день торгов нового бессрочного суборда Совкомбанка.
Из-за высокого спроса, в 5 раз превыщающего предложение и ставка выпуска была по нижней границе диапазона (7,75%) и индикативные цены при начале торгов сегодня устремились выше. 101,5% / 102,5 % от номинала. Доходность при покупке по текущим 7% годовых.
Очень многие банки пользуются благоприятным периодом для получения новых или рефинансирования старых займов.
На очереди Газпромбанк.
Газпромбанк в ближайшие несколько недель может разместить субординированные облигации в трёх валютах — USD, EUR, RUB.
Номинал одной облигации:
RUB 10 млн. для выпуска в рублях;
USD 175 тыс. для выпуска в долларах;
EUR 150 тыс. для выпуска в евро.
При купоне ~6% годовых будем рассматривать этот выпуск к покупке, но скорее всего текущие условия позволят разместиться эмитенту по ~5,5% и ниже. Будем следить и держать Вас в курсе.
Уровень безработицы в США вырос до 3,6%
Общая численность занятых в несельскохозяйственном секторе США в январе выросла на 225 000 человек, а уровень безработицы повысился до 3,6%, сообщило сегодня Бюро Статистики Труда США. Предыдущее значение в декабре было на уровне 3,5%.
Доходности американских 10-летних гособлигаций сегодня снижается на 7 б.п. и составляет 1,58% годовых.
На мартовском заседании ФРС США инвесторы снижения ставки пока не ожидают, но уже через полгода - вероятность этого рынок оценивает выше, чем сохранение на текущем уровне 1,75%.
Общая численность занятых в несельскохозяйственном секторе США в январе выросла на 225 000 человек, а уровень безработицы повысился до 3,6%, сообщило сегодня Бюро Статистики Труда США. Предыдущее значение в декабре было на уровне 3,5%.
Доходности американских 10-летних гособлигаций сегодня снижается на 7 б.п. и составляет 1,58% годовых.
На мартовском заседании ФРС США инвесторы снижения ставки пока не ожидают, но уже через полгода - вероятность этого рынок оценивает выше, чем сохранение на текущем уровне 1,75%.
Всем, доброе утро! Уже начали прямой эфир, подключайтесь
https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?view_as=subscriber
https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?view_as=subscriber
В октябре 2019 года мы писали про еврооблигации турецкой телекоммуникационной компании Turkcell Iletisim Hizmetleri.
На тот момент они стоили 97,5% от номинала и нам их покупка казалась хорошей возможностью заработать дополнительный доход, помимо купонного.
Сегодня индикативная цена 105,3% / 105,9%. На фоне новостей о военных операциях Турции сегодня бонды снижаются на пол процента, но запас роста всё ещё сохраняется по отношению к компаниям с аналогичным кредитным качеством. Продолжаем держать и стабильно получать купонный доход в размере 5,87% от цены покупки.
На тот момент они стоили 97,5% от номинала и нам их покупка казалась хорошей возможностью заработать дополнительный доход, помимо купонного.
Сегодня индикативная цена 105,3% / 105,9%. На фоне новостей о военных операциях Турции сегодня бонды снижаются на пол процента, но запас роста всё ещё сохраняется по отношению к компаниям с аналогичным кредитным качеством. Продолжаем держать и стабильно получать купонный доход в размере 5,87% от цены покупки.
Какие ETF могут быть интересны на долгосрок?
ETFMG Prime Cyber Security ETF - фонд акций, cектор кибербезопасность.
Ожидаем роста сильнее широкого рынка акций в ближайшее время и на долгосрочном горизонте.
Число кибератак с каждым годом увеличивается, как и количество пользователей банковскими услугами и смартфонами. Люди, корпорации и страны всё чаще сталкиваются с кибератаками на их собственность или данные. Это порождает высокий спрос на защиту информации.
В данный фонд входит более 50 компаний, с долей не более 5% на одну компанию.
Когда покупать? На длинном горизонте - это совершенно не принципиально. Если ожидаете просадку на рынке - то можно и подождать. Если нет - то брать по текущей цене.
Напоминаем, что по возникающим вопросам, Вы можете записаться на бесплатную консультацию с нашим специалистом, просто оставив заявку 👇
[email protected]
ETFMG Prime Cyber Security ETF - фонд акций, cектор кибербезопасность.
Ожидаем роста сильнее широкого рынка акций в ближайшее время и на долгосрочном горизонте.
Число кибератак с каждым годом увеличивается, как и количество пользователей банковскими услугами и смартфонами. Люди, корпорации и страны всё чаще сталкиваются с кибератаками на их собственность или данные. Это порождает высокий спрос на защиту информации.
В данный фонд входит более 50 компаний, с долей не более 5% на одну компанию.
Когда покупать? На длинном горизонте - это совершенно не принципиально. Если ожидаете просадку на рынке - то можно и подождать. Если нет - то брать по текущей цене.
Напоминаем, что по возникающим вопросам, Вы можете записаться на бесплатную консультацию с нашим специалистом, просто оставив заявку 👇
[email protected]
Как обстоит ситуация в развивающихся странах с уровнем госдолга к ВВП и счетом текущих операций к ВВП? Информация самая свежая из имеющейся в доступе - 3 кв. 2019 года.
Высокий госдолг и отрицательное сальдо, и как следствие - бразильский реал и аргентинский песо находятся на своих исторических минимумах по отношению к доллару.
У России и Тайланда - напротив ситуация хорошая. Правда есть важное отличие - экономика Тайланда менее зависима от экспорта одного или двух товаров (нефть и газ в случае с Россией) и является более диверсифицированной. Топ-7 секторов Тайланда, к примеру, по экспорту в 2018 году занимают долю 64%.
Это одни из тех факторов, которые необходимо учитывать при выборе страны и валюты инвестирования.
Высокий госдолг и отрицательное сальдо, и как следствие - бразильский реал и аргентинский песо находятся на своих исторических минимумах по отношению к доллару.
У России и Тайланда - напротив ситуация хорошая. Правда есть важное отличие - экономика Тайланда менее зависима от экспорта одного или двух товаров (нефть и газ в случае с Россией) и является более диверсифицированной. Топ-7 секторов Тайланда, к примеру, по экспорту в 2018 году занимают долю 64%.
Это одни из тех факторов, которые необходимо учитывать при выборе страны и валюты инвестирования.
Сегодня состоялся семинар, который организовал EXANTE (иностранный брокер), в рамках которого обсудили изменения в валютном законодательстве, а я в свою очередь поделился своим видением фондового рынка.
- обзор рынка акций
- обзор рынка облигаций ЕМ
- список облигаций
#Семинар #Еврооблигации #Презентация
- обзор рынка акций
- обзор рынка облигаций ЕМ
- список облигаций
#Семинар #Еврооблигации #Презентация
Доброе утро! Не так давно мы писали в канале о некоторых ETF акций, я бы хотел обратить ваше внимание на то, что есть смысл проверить какую долю в портфеле они занимают, и какова доля из них высокотехнологичных компаний.
▪️ Первое, разница между капитализацией индекса S&P500 и реальными доходами компаний входящих в индекс увеличивается в пользу капитализации, что не очень хорошо 🤔 (исследование JP Morgan)
▪️ Второй момент, о котором не стоит забывать, это пересечение доходностей, мы живем в тот период, когда доходность 2х летних и 10 летних бумаг находится очень близко, что тоже не характерно для "эффективного рынка" 👀 (график доходностей и S&P500)
▪️ Третье, наблюдается отток капитала в еврооблигации из акций по итогам 2019 (исследование JP Morgan)
🔸 Все эти графики и не только есть в презентации с семинара (временно закрепим это сообщение)
Вывод: в случае глубоких коррекций на рынке, еврооблигации продолжат платить купоны даже если тоже скорректируются. Этого нельзя сказать про акции и фонды акций (дивиденды высокотехнологичные компании как правило не платят либо платят очень мало) , по данным инструментам лучшая стратегия инвестора - это усреднение, для которого понадобятся либо дополнительные срелства, либо купоны от еврооблигаций.
А какая доля акций/фонов акций в вашем портфеле❓👇
▪️ Первое, разница между капитализацией индекса S&P500 и реальными доходами компаний входящих в индекс увеличивается в пользу капитализации, что не очень хорошо 🤔 (исследование JP Morgan)
▪️ Второй момент, о котором не стоит забывать, это пересечение доходностей, мы живем в тот период, когда доходность 2х летних и 10 летних бумаг находится очень близко, что тоже не характерно для "эффективного рынка" 👀 (график доходностей и S&P500)
▪️ Третье, наблюдается отток капитала в еврооблигации из акций по итогам 2019 (исследование JP Morgan)
🔸 Все эти графики и не только есть в презентации с семинара (временно закрепим это сообщение)
Вывод: в случае глубоких коррекций на рынке, еврооблигации продолжат платить купоны даже если тоже скорректируются. Этого нельзя сказать про акции и фонды акций (дивиденды высокотехнологичные компании как правило не платят либо платят очень мало) , по данным инструментам лучшая стратегия инвестора - это усреднение, для которого понадобятся либо дополнительные срелства, либо купоны от еврооблигаций.
А какая доля акций/фонов акций в вашем портфеле❓👇
Всем, доброе утро! Через пару минут начнем прямой эфир, подключайтесь 👇👇👇
https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?view_as=subscriber
https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?view_as=subscriber
Список Еврооблигаций.pdf
1.4 MB
В дополнение к прямому эфиру, направляем список актуальных еврооблигаций 👌
«Газпром» разместил десятилетние евробонды на $2 млрд. с доходностью 3.25%.
Объем книги заявок, превысил $5,5 млрд. Об этом через пресс-службу Газпромбанка сообщил РБК его первый вице-президент Денис Шулаков.
«Это самое крупное размещение еврооблигаций Газпрома из всех ныне обращающихся на рынке выпусков и самый крупный российский корпоративный выпуск с 2012 года», — заявил Шулаков, отметив, что это самая низкая ставка по евробондам «Газпрома» в долларах за всю историю работы компании на международном рынке. Спрос на евробонды в книге заказов инвесторов по ходу размещения составил более $5,6 млрд.
«Интересно и то, что «Газпром» разместился с купоном ниже, чем Saudi Arabian Oil (национальная нефтяная компания Саудовской Аравии) и французская Total, также размещавшие свои десятилетние выпуски в долларах в течение последних 12 месяцев», — уточнил Шулаков.
Организаторами нынешней сделки стали американский JP Morgan, UniCredit и Газпромбанк.
Объем книги заявок, превысил $5,5 млрд. Об этом через пресс-службу Газпромбанка сообщил РБК его первый вице-президент Денис Шулаков.
«Это самое крупное размещение еврооблигаций Газпрома из всех ныне обращающихся на рынке выпусков и самый крупный российский корпоративный выпуск с 2012 года», — заявил Шулаков, отметив, что это самая низкая ставка по евробондам «Газпрома» в долларах за всю историю работы компании на международном рынке. Спрос на евробонды в книге заказов инвесторов по ходу размещения составил более $5,6 млрд.
«Интересно и то, что «Газпром» разместился с купоном ниже, чем Saudi Arabian Oil (национальная нефтяная компания Саудовской Аравии) и французская Total, также размещавшие свои десятилетние выпуски в долларах в течение последних 12 месяцев», — уточнил Шулаков.
Организаторами нынешней сделки стали американский JP Morgan, UniCredit и Газпромбанк.
О чем это может говорить?
1) В Газпром международные инвесторы верят и российские квазигосударственные компании считают надежными.
2) Многие российские эмитенты пользуются благоприятной экономической конъюнктурой и используют её максимально выгодно для получения займа под выгодные для себя ставки.
Последние размещения Альфа-банка и Газпрома показывают их ожидания по рынку и понимание, что ещё лучше возможность может не появится. По крайней мере в ближайшее время.
1) В Газпром международные инвесторы верят и российские квазигосударственные компании считают надежными.
2) Многие российские эмитенты пользуются благоприятной экономической конъюнктурой и используют её максимально выгодно для получения займа под выгодные для себя ставки.
Последние размещения Альфа-банка и Газпрома показывают их ожидания по рынку и понимание, что ещё лучше возможность может не появится. По крайней мере в ближайшее время.