То по первому серьезных достижений нет. Китай неуступчивый переговорщик.

Конфронтация в переговорах сейчас для Трампа нежелательна, чтобы не растерять авторитет по всем направлениям. А это для Китая и китайских компаний уже хорошая новость.

Какие активы могут при этом вырасти мы писали здесь.

Американский президент заинтересован подписать соглашение в ближайшее время, пусть даже и предварительное.
При этом сценарии мы можем увидеть в ближайшее время рост рынков и доходностей Treasuries.

Надолго ли? Об этом отдельно поговорим вооружившись экономическими показателями и индикаторами в мировой экономике, которые в последнее время не радуют. Но о таких вещах лучше не в пятницу, друзья. Всем хороших выходных!

#China #USA #Trump #импичмент #переговоры

📌 Инвестиционная идея

У Яндекса Historic EV/EBITDA выше компаний Microsoft, Google, Facebook, Oracle, SAP Se, и т.д., что говорит о высокой оценке компании с учетом текущих рисков законопроекта и выхода нерезидентов из капитала компании.

Существует тренд в последнее время на изолирование российского интернета, компаний и эти прецеденты негативно влияют на имидж, как нашей страны, так и активов. Последний пример с Майклом Калви и банком Восточный лишь яркое тому подтверждение.

YANDEX тек. мультипликаторы:
🔸 EV/EBITDA за последние 12 месяцев 12,3
🔸 P/E за последние 12 месяцев 34

Мнение:

🔸 Такие коррекции длятся до того момента, пока интересантами не будет собран необходимый пакет акций. Учитывая масштаб компании, классифицирую ее как “to big to fail”

Интересной выглядит покупка от $24 за акцию (на NASDAQ) или 1600 рублей на Московской бирже

👉 Я бы уже сейчас покупал, и докупал бы по мере нагнетания ситуации, компания эффективная не зависимо от исхода переговоров с властями.

🔺 Будет отличным дополнением в портфеле 💼
🔺 Покупать надо в несколько этапов, каких? - пишите на ✍️ [email protected]


#идея #яндекс

Яндекс - сравнение

Что потерял ФРС?

Предсказуемость, независимость или веру в свои силы?

Многие вероятно уже слышали, что ФРС решил возобновить QE, но не хочет это признавать?!

На днях ФРС была объявлена программа скупки активов с рынка со сроком действия - минимум до 2 кв. 2020 года. Процесс увеличения баланса уже начался.

Какие выводы можно сделать из последних заявлений Джерома Пауэлла и действий ФРС США?

Подробнее в статье на Яндекс-Дзен →

Southwestern Energy ( SWN ), о бондах которой мы рассказывали, сегодня объявила о нескольких недавних финансовых событиях, которые усиливают ее устойчивость и стратегическую гибкость в условиях низких цен на сырье.


- Выкупили облигаций на $ 50 млн с погашением с 2025 по 2027 год в третьем квартале с дисконтом в среднем 13%, главным образом, за счет продажи непрофильных непроизводственных активов;

- S & P подтвердило рейтинг кредитоспособности BB со стабильным прогнозом;

- Дополнительные хеджирования добавлены в течение третьего квартала, в том числе 186 млрд. Куб. Футов и 99 млрд. Куб. Футов природного газа на 2020 и 2021 гг.

Импорт меди в Китай вырос в сентябре на 10,15% по сравнению с месяцем ранее и достиг самого высокого уровня за 8 месяцев. В прошлом месяце поставки необработанной меди составили 445 000 тонн. Это по сравнению с 404 000 тонн в августе, но на 14,6% меньше по сравнению с 521 000 тонн в сентябре прошлого года, что было самым высоким месячным показателем с марта 2016 года.

Запасы меди на таможенных складах в Китае к 30 сентября упали до 295 500 тонн, что является самым низким показателем по крайней мере с 2013 года.

- таможня КНР

Локально это может привести к укреплению цен на медь и снижению YTM% (росту стоимости) по облигациям Freeport-McMoran, 5.25% 1sep2029, о которых мы писали на нашем канале в августе, когда они стоили на несколько п.п. ниже.

#металлы #медь #copper #FCX #Freeport-McMoran

Freeport-McMoRan - американский производитель меди с самыми низкими издержками в мире, а также один из крупнейших мировых производителей золота. Компания основана в 1912 году.
В случае реализации основного риска компании и значительного снижения цен на медь - возможны убыточные времена, которые последний раз были в кризисном 2008м, когда цена на медь опускалась до $1,3 за фунт и в 2015-2016 году, когда цена опускалась до уровня $2 за фунт. Сейчас цена ~ $2,5 за фунт, при этом среди конкурентов Freeport-McMoRan - самая устойчивая и рентабельная компания в секторе, так что в случае самого негативного сценария находится в наилучшем положении 👍

Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер подтвердил на своей странице в Twitter, что соглашение о Brexit с Великобританией было достигнуто.

"Там, где есть завещание, есть и #сделка - у нас она есть! Это справедливое и сбалансированное Соглашение для ЕС и Великобритании, и оно является свидетельством нашей приверженности поиску решений. Я рекомендую #EUCO одобрить эту сделку", - написал он.

Европейские фондовые индексы и фунт стерлингов к доллару ожидаемо растут после заявлений официальных лиц. Фунт к доллару на текущий момент прибавляет 0,8%.

Пенс: США и Турция договорились о прекращении огня в Сирии


США и Турция договорились о прекращении огня в Сирии, заявил в четверг вице-президент США Майк Пенс.
Выступая в Анкаре, Пенс сказал, что он «с гордостью сообщает, что благодаря сильному руководству президента Дональда Трампа» все турецкие военные операции в северо-восточной Сирии будут приостановлены на 120 часов для обеспечения вывода сирийских демократических сил из безопасной зоны после чего все наступление будет остановлено навсегда.

Вашингтон и Анкара также «взаимно привержены» будущему «мирному урегулированию» в отношении региона и созданию безопасной зоны на границе между Сирией и Турцией.

Безусловно, не исключены провокации на линии соприкосновения, но в целом вопрос на высоком уровне решенный и Турция добилась чего хотела. На территории Сирии планируется создать безопасную зону для размещения беженцев.

Теперь качественные турецкие бонды, после коррекции выглядят интересно. Аналог нашего российского МТС, только в Турции.

TURKCELL ILETISIM HIZMET 5,75%, 15/10/2025

Turkcell Iletisim Hizmetleri - крупнейшая турецкая телекоммуникационная компания. Основные направления работы это мобильная связь, интернет, облачные сервисы. Помимо турецкого рынка данный оператор является ведущим поставщиком услуг сотовой связи в таких странах как Северный Кипр, Азербайджан, Грузия, Молдавия, Казахстан, Беларусь и Украина.
Бизнес-модель у компании простая и понятная, показатель ROE за последние 12 месяцев = 17,62% (по данным Morningstar)

Рейтинг BB-, от S&P и Fitch
Индикативная цена 98,1%/98,6%.
Купон 5.75% Погашение 15.10.2025.
Турция, телекоммуникации.
Доходность к погашению 6,03%

#Турция #Сирия #Turkey #TurkCell

Каждый ПН в 11:00

🔺Прямой эфир с комментариями по рынку в разрезе fix income

Несколько комментариев по ключевым событиям, на нашем канале 👉 You Tube

https://youtu.be/2fOV6KsX2DA

В прямом эфире вы сможете задать актуальные вопросы в чате ютуб канала

#fixincome #обзор #Газпром34 #Россия28 #ставка ФРС #Китай

Газпром 34 - доходность 4,6% цена 142% 🙈

ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОДГОТОВИЛО КОММЕНТАРИИ К ПРОЕКТУ ЗАКОНА ОБ ОГРАНИЧЕНИИ ИНОСТРАННОГО ВЛАДЕНИЯ В ЗНАЧИМЫХ IT-КОМПАНИЯХ

Как сообщает РБК, правительство России готово поддержать законопроект об ограничении иностранного владения в крупных IT-компаниях в случае его доработки. По данным новостного агентства, поправки будут касаться разрешенной доли (50% минус 1 акция против ранее предложенных 20%), а также включения четких критериев того, какой информационный ресурс следует считать значимым.

Хотя в отношении окончательного варианта закона сохраняется неопределенность, отмечаем, что подготовленные комментарии могут означать уступку, которая скорее всего будет встречена положительно.

Акции на Московской бирже прибавляют сегодня 8%.

В пятницу ключевым событием стала статистика по ВВП Китая. Произошло замедление темпов экономического роста до 6% по итогам 3 кв. 2019. Это всё ещё хороший уровень роста в сравнении с другими странами мира, но это минимум за много лет.

🇨🇱#чили #медь #форсмажор #металлы
Акции протеста в Чили, проходящие четвертый день подряд, распространились и на горнодобывающий сектор, где профсоюзы призывают к проведению забастовок.

Поставки меди из Чили могут оказаться под угрозой из-за протестов, медь дорожает.

При реализации сценария, один из основных бенефициаров - Freeport-McMoran, про облигации которых мы писали ранее.

Еврооблигации Freeport-McMoRan, 5.25% 1sep2029, старший долг.
Рейтинг BB.
США Горнодобывающая промышленность
Индикативная цена 100,8%/101,5%.
Купон 5.25%
Погашение 01.09.2029г
Доходность к погашению: 5,17% годовых.

⭕️ 24 октября в 19.00 МОСКВА состоится СЕМИНАР в на тему: Как составить портфель из доходных активов

Ведет встречу Константин Балабушко 👨‍💼
Регистрация 👉 https://forms.gle/4J6NTWo2zibcDGej8

В текущей ситуации на рынке, всех интересует один вопрос, в какой стадии сейчас находится экономика? Стоит ли ожидать рецессий? 🧨

На какие индикаторы стоит ориентироваться и главное какие инструменты стоит использовать, что бы получить оптимальный Баланс между доходностью и надежностью? 🎯

На эти и многие другие вопросы вы сможете получить ответы на очной встрече 24 числа, регистрация по ссылке 👇

🔺 https://forms.gle/4J6NTWo2zibcDGej8

На встрече обсудим:

▪️ Из чего должен состоять портфель доходных активов 2020-2023 (акции, облигации, золото, ноты и т.д.)
▪️ как достичь оптимального соотношения риск-доходность в период вероятного кризиса
▪️ как следует пересмотреть отношение к активам и создать “запасной аэродром” для капитала в России и за рубежом

В итоге инвесторы:
▪️ получат конкретные рекомендации по портфелю и пропорциям активов
▪️ смогут определить оптимальный для себя риск профиль
▪️ смогут реализовать на практике озвученные идеи и начать инвестировать совместно с экспертом

👉 Регистрация
https://forms.gle/4J6NTWo2zibcDGej8