[ IT는 SK ]

# 엇갈리는 2H25 기판 업황 전망, 가격 상승은 수요가 아닌 비용 상승으로 인한 것(Digitimes)

시장은 하반기 기판 제조업체들의 운영비 증가, ABF 및 BT 기판 리드타임(납기) 장기화로 인해 기판 수급이 점차 타이트해지고 있다고 예상중
이에 따라 Unimicron, Kinsus, Nanya PCB등 대만 업체의 분기별 가격도 상승 중

하지만 업계 관계자들은 하반기 기판 수요가 양극화될 수 있다고 지적
이번 분기 가격 인상은 대부분 메모리, PC등 긴급 주문 수요가 높은 저마진 제품군에 집중
AI GPU용 기판은 수요 기업들의 높은 가격 협상력, 다른 소비자 전자제품(스마트폰 등) 부진으로 인해 추가적인 가격 인상 여지는 제한적

AI기판은 성장 기대, 소비자 전자제품은 부진 지속
- ABF기판은 AI서버 인프라 수요 증가 및 엔비디아 GB200 긴급 주문에 견조한 출하
- 다만 이러한 주문 물량은 아직 초기 성장 단계이므로, 단기적인 큰 폭의 가격 인상은 힘듦
- 소비자 전자제품 부문은 관세와 환율변동으로 불확실성 여전히 큼
- 메모리 고객사들은 원청업체들의 감산 속 긴급 주문 수요가 다소 활성화되고 있지만, 그 외 고객사들의 전망은 여전히 낮은 수준
- 이에 따라 BT기판 수요는 부진 지속, 기판 산업의 연간 회복 모멘텀에도 불확실성 가중

가격 상승의 주요 원인은 수급 아닌 비용 압력
- 대만 기판 업체들에 따르면, 일부 제품 가격은 2Q25부터 상승 시작
- 이는 주로 유리섬유, 동, 금 등 원자재 가격 상승 / 대만 내 인건비, 전기요금 인상으로 인한 것
- 수급 불균형이 아닌 운영비 상승을 반영한것
- 따라서 GPM 개선에 미치는 효과는 제한적
- 또한 환율 급변으로 인해 단기적으로 손실, 수출 비중이 높은 기판 공급망의 수익성 압박 요인

원자재 부족 완화, 리드타임은 여전히 길어
- 유리섬유 공급 부족은 어느정도 안정화됨
- CCL 리드타임은 약 20주 수준으로 늘어났지만 납기에 미치는 영향은 제한적
- 기판 업체에서 기대하는 전방위적인 가격 인상이 현실화되기 위해서는 시장 전체가 공급 부족 국면에 진입해야함
- 현재처럼 일부 응용처에서 단기 수요 급증해도 대만 제조사들의 공급 능력은 여전히 과잉 상태
- 광범위한 가격 인상은 어렵다고 판단

https://www.digitimes.com/news/a20250707PD227.html

DIGITIMES

Mixed outlook for substrate market in 2H25: Price hikes mainly reflect rising costs

As the calendar moves into the second half of 2025, the traditional consumer peak season is gradually unfolding. The market expects that due to continuous increases in operating costs for IC substrate manufacturers, coupled with extended lead times for ABF…

❤1🔥1

1.13K viewsMingyu Kwon, 07:40